从事信托、证券、期货、碳资产业务,电气及新材料设备、电力运维业务、低碳节能与工程服务相关的研发、生产、销售和技术服务。
信托业务、保理业务、碳资产业务、电气及新材料设备、电力运维业务、低碳节能与工程服务
信托业务 、 保理业务 、 碳资产业务 、 电气及新材料设备 、 电力运维业务 、 低碳节能与工程服务
投资管理,资产管理,企业管理,商务信息咨询服务,投资咨询服务,投资顾问,电气(母线槽、高低压柜、开关箱、变压器、箱式变电站、电缆、输配电工具及材料)领域、节能环保领域、电子信息科技领域的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;电力设备及系统、输配电设备及配件、节能环保设备、仪器仪表的销售;货物进出口;技术进出口。电力设施承装、承修、承试;各类工程建设活动。
业务名称 | 2024-06-30 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
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信托业务营业收入(元) | 15.32亿 | - | - | - | - |
信托业务营业收入同比增长率(%) | 5.66 | - | - | - | - |
期货业务营业收入(元) | 5026.84万 | - | - | - | - |
期货业务营业收入同比增长率(%) | -67.64 | - | - | - | - |
电力装备业务营业收入(元) | 30.44亿 | - | - | - | - |
电力装备业务营业收入同比增长率(%) | 4.07 | - | - | - | - |
碳资产业务营业收入(元) | 982.93万 | - | - | - | - |
碳资产业务营业收入同比增长率(%) | 22.35 | - | - | - | - |
经纪信用业务收入营业收入(元) | 1.94亿 | - | - | - | - |
证券业务营业收入(元) | 4.04亿 | - | - | - | - |
证券业务营业收入同比增长率(%) | -35.33 | - | - | - | - |
资产管理业务收入营业收入(元) | 242.00万 | - | - | - | - |
专利数量:授权专利:发明专利(项) | 28.00 | - | - | - | - |
专利数量:申请专利:发明专利(项) | 44.00 | - | - | - | - |
专利数量:申请专利:软件著作权(项) | 3.00 | - | - | - | - |
用户数:新开户(户) | 1.24万 | - | - | - | - |
销量:金融产品(元) | 11.59亿 | - | - | - | - |
产量:新材料一次设备(套) | - | 108.73万 | - | - | - |
产量:硅钢变(kVA) | - | 408.29万 | - | - | - |
产量:配电成套设备(台/套) | - | 2.31万 | - | - | - |
产量:非晶变(kVA) | - | 465.50万 | - | - | - |
产量:非晶铁心(吨) | - | 1.12万 | - | - | - |
销量:新材料一次设备(套) | - | 104.73万 | - | - | - |
销量:硅钢变(kVA) | - | 426.65万 | - | - | - |
销量:配电成套设备(台/套) | - | 2.31万 | - | - | - |
销量:非晶变(kVA) | - | 474.27万 | - | - | - |
销量:非晶铁心(吨) | - | 1.17万 | - | - | - |
新材料一次设备产量(套) | - | - | 100.97万 | 113.00万 | 97.58万 |
新材料一次设备销量(套) | - | - | 103.97万 | 109.00万 | 102.34万 |
硅钢变产量(kVA) | - | - | 480.12万 | 585.05万 | 558.26万 |
硅钢变销量(kVA) | - | - | 467.61万 | 633.38万 | 571.11万 |
配电成套设备产量(台/套) | - | - | 1.36万 | 2.34万 | 2.02万 |
配电成套设备销量(台/套) | - | - | 1.37万 | 2.27万 | 2.05万 |
非晶变产量(kVA) | - | - | 405.93万 | 241.84万 | 247.35万 |
非晶变销量(kVA) | - | - | 396.67万 | 258.41万 | 260.56万 |
非晶铁心产量(吨) | - | - | 9227.11 | 3609.72 | 4255.93 |
非晶铁心销量(吨) | - | - | 8196.00 | 3630.71 | 4273.58 |
营业收入 X
业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
加载中... |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
国家电网有限公司及所属公司 |
77.87亿 | 71.47% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
国家电网公司所属公司 |
32.44亿 | 52.14% |
客户2 |
5.24亿 | 8.42% |
客户3 |
2.76亿 | 4.44% |
客户4 |
2.20亿 | 3.54% |
客户5 |
1.52亿 | 2.45% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
国家电网公司所属公司 |
28.86亿 | 68.70% |
客户2 |
2.43亿 | 5.79% |
南方电网公司及所属公司 |
9404.61万 | 2.24% |
客户4 |
9283.10万 | 2.21% |
客户5 |
7222.88万 | 1.72% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商1 |
3.73亿 | 10.30% |
供应商2 |
2.83亿 | 7.80% |
供应商3 |
1.55亿 | 4.27% |
供应商4 |
1.30亿 | 3.58% |
供应商5 |
1.24亿 | 3.41% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
国家电网公司及下属子公司 |
11.94亿 | 80.47% |
客户2 |
5260.69万 | 3.55% |
南方电网公司及下属子公司 |
1652.37万 | 1.11% |
客户4 |
1608.18万 | 1.08% |
客户5 |
1431.19万 | 0.96% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
国家电网公司及下属子公司 |
21.64亿 | 66.21% |
客户2 |
1.95亿 | 5.96% |
南方电网公司及下属子公司 |
1.21亿 | 3.69% |
客户4 |
7502.42万 | 2.30% |
客户5 |
5481.76万 | 1.68% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
供应商1 |
3.74亿 | 17.45% |
供应商2 |
1.09亿 | 5.09% |
供应商3 |
9591.84万 | 4.48% |
供应商4 |
8053.13万 | 3.76% |
供应商5 |
6679.29万 | 3.12% |
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)行业情况 1.金融行业 信托行业围绕中央金融工作会议提出的各项要求,在监管部门的引导下,推进业务转型和结构调整,同时加强风险管理和提升公司治理水平,实现信托行业的高质量发展。2024年5月国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》(金发〔2024〕11号),要求主动发挥非银行金融机构专业优势,鼓励信托公司培育发展养老信托、绿色信托、知识产权信托等业务。信托行业发展面临较大挑战。根据53家信托公司已披露的2024年上半年未经审计的业绩快报,截至2024年6月末,信托公司平均总资产和平均净资产分别达到13... 查看全部▼
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)行业情况
1.金融行业
信托行业围绕中央金融工作会议提出的各项要求,在监管部门的引导下,推进业务转型和结构调整,同时加强风险管理和提升公司治理水平,实现信托行业的高质量发展。2024年5月国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》(金发〔2024〕11号),要求主动发挥非银行金融机构专业优势,鼓励信托公司培育发展养老信托、绿色信托、知识产权信托等业务。信托行业发展面临较大挑战。根据53家信托公司已披露的2024年上半年未经审计的业绩快报,截至2024年6月末,信托公司平均总资产和平均净资产分别达到136.92亿元和118.85亿元,同比增长2.11%和2.24%;平均实现营业收入6.15亿元,较2023年同期减少2.02亿元,同比下降24.72%;平均实现利润总额、净利润分别为4.04亿元和3.23亿元,较2023年同期分别减少1.88亿元和1.38亿元,同比降幅分别为31.72%和29.91%。信托业务收入同比下降。2024年上半年,信托公司平均实现信托业务收入3.98亿元,较2023年同期减少0.34亿元,同比下降7.83%。机构业绩分化明显。从各公司表现来看,19家公司信托业务收入实现增长,32家同比下降。随着市场基础利率的不断走低,当前基础产业信托业务和消费金融信托业务底层资产的收益率也已明显下降。相比而言,银行等金融机构在低利率时代的竞争优势更为显著,信托公司相关业务拓展难度持续加大。
证券行业主动融入国家发展全局,持续拓展服务实体经济的广度和深度,努力做好“五篇大文章”,引导资金流向科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业等重点领域和薄弱环节,提高金融资源配置效能,做好投资者保护和教育,丰富金融产品供给,加快财富管理转型。国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(国发〔2024〕10号),引导更好发挥资本市场功能作用,推进金融强国建设,服务中国式现代化大局。证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》,围绕强化监管、防控风险,加快推进建设一流投资银行和投资机构。证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,进一步深化改革,提升对新产业新业态新技术的包容性,发挥资本市场功能。
期货行业持续发挥金融衍生品价格发现、管理风险和配置资源功能,助力实体企业管理价格和供应链风险。期货公司声誉风险管理提上新高度。2024年1月,中国期货业协会发布并施行《期货公司声誉风险管理规则》,要求期货公司建立健全声誉风险管理制度和机制,主动有效地监测、识别、评估、应对和报告声誉风险,以维护期货行业形象和市场稳定。市场成交量减价增,营收和净利润同比下降。上半年未上市新的期货或期权品种,根据期货业协会统计数据,上半年,全国期货市场累计成交量34.60亿手,同比减少12.43%,累计成交额281.51万亿元,同比增长7.4%;成交量成交额反向变动,主要系大部分期货品种市场价格同比明显上涨,单个期货合约价值相应增加所致;截至6月末,全国150家期货公司客户权益合计1.39万亿元,同比下降9.18%;期货公司母公司(不含风险管理公司)累计实现营收179.75亿元,同比减少3.75%;净利润38.51亿元,同比减少22.73%。
2.碳资产行业
“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期,双碳政策、碳市场建设顶层设计不断完善,市场交易量价齐升。全国碳市场建设渐趋完善。2024年1月全国温室气体自愿减排交易市场(CCER)正式重启;同月,国务院发布《碳排放权交易管理暂行条例》(国令第775号),明确了全国碳排放权交易市场(强制碳市场)交易产品、交易方式、交易监管等内容,并要求于5月1日起正式施行。碳足迹管理体系建设逐步提速。6月多部门印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案的通知》(环气候〔2024〕30号),对碳足迹核算通则标准、产品碳足迹因子数据库建设、产品碳足迹标识认证等提出了具体目标。全国碳排放权交易市场交易量和价格持续上升。7月16日,是全国碳排放权交易市场正式运行3周年,全国碳市场碳排放配额累计成交超过4.65亿吨,累计成交金额270亿元,相比前2年累计值分别增长约94%、145%。4月24日全国碳市场收盘价首次突破百元关口,最高达到104元/吨。随着市场对碳排放权价值的认可和对减排行动的持续投入,碳价格有望持续上涨。
3.电力装备行业
电力行业关系国计民生,当前是新型电力系统建设关键期,能源电力结构加速转型,电力消费需求快速增长。绿色低碳转型打开行业发展空间。国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》,提出了供应保障能力持续增强、能源结构持续优化、质量效率稳步提高三个主要目标,旨在推动能源电力行业的绿色低碳转型和高质量发展。全国标准信息公共服务平台发布《电力变压器能效限定值及能效等级》(GB20052-2024)国家标准,标准增加了新能源发电侧光伏用、风电用、储能用变压器的能效限定值及能效等级,旨在提高电力变压器能效水平,推动电力行业绿色可持续发展。电网投资规模再上台阶。国家能源局发布数据显示,1-6月份,全国电网工程完成投资2,540亿元,同比增长23.7%。国家电网开工110~750千伏工程2.17万千米、1.52亿千伏安,投产110~750千伏工程1.94万千米、1.34亿千伏安,超额完成上半年电网建设里程碑计划。根据国家电网招标公告数据统计,2024年1-6月配电变压器累计招标124,780台,较2023年同期提高48.9%。
(二)主营业务情况
公司通过旗下英大信托、英大证券(英大期货)、英大碳资产、置信电气等经营信托、证券、期货、碳资产和电力装备制造业务。报告期内,公司坚持产融协同发展,经营范围未发生重大变化。
1.金融业务
1.1信托业务
公司控股子公司英大信托主要从事信托业务和固有业务。报告期内,英大信托坚守信托本源,聚焦电网产业链,积极服务实体经济,以融强产、价值创造能力得到多方位体现。报告期末,信托资产规模9,145.93亿元,同比增长22.01%;固有资产规模145亿元,同比增长6.5%。报告期内,实现营业总收入15.32亿元,同比增长5.66%;实现归母净利润10.95亿元,同比增长20.86%。行业影响力进一步增强。在53家披露半年报的信托公司中,英大信托经营收入、利润总额、净利润等核心指标均跃升至行业前三。英大信托连续九年获评行业最高等级A级,并荣获华夏时报“2023年度高质量发展金融机构”奖。服务新型电力系统建设打开新局面。信托业务为特高压工程、清洁能源外送等线路改造、扩建工程提供专项融资保障,有力支持国家民生基础设施建设和实体经济发展。业务转型富有成效。服务产业链实现新突破,截至6月底,公司供应链金融业务2024年新增规模突破100亿元,服务产业链企业超300家,服务范围覆盖国家电网10个省份及南方电网全域;保险金信托业务扎实起步,持续探索服务模式创新,实现多个“首单”落地;慈善信托业务助力社会公益,公司首单社会慈善资金信托“英大信托2024年度德羽公益慈善信托”成立,本项目致力于改善乡村人居环境及公共服务体系,助力提升农村基础设施建设,项目荣获中国银行保险报“金诺·金融品牌年度社会公益项目”奖。
1.2证券业务
公司全资子公司英大证券为综合类证券公司,主要从事证券经纪、信用交易、投资银行、自营投资、资产管理、科创板跟投等业务。报告期内,英大证券坚持稳中求进,统筹业务发展和风险防控,统筹布局优化和核心能力提升,经营发展质效进一步提升。报告期末,英大证券总资产204.49亿元(含期货,下同),较年初下降2.67%;净资产67.34亿元,较年初增长1.45%。报告期内实现营业总收入4.04亿元,同比下降35.33%,主要受经纪业务收入下降、期货基差贸易业务暂停所致;实现归母净利润0.78亿元,同比增长13.63%,主要系自营业务投资收益提升。自营投资业务收益稳定。投资能力稳健提升,持续优化交易策略,权益类投资有效应对极端行情,向多资产、多策略投资模式转型,有效应对市场风险;固定收益投资业务作为公司主要利润来源,抓住市场反弹行情,收益率优于市场整体表现。经纪业务加快财富转型。加强代销产品体系建设,优化升级定投策略,积极推进营销活动,累计新开户12,397户,报告期末客户日均托管流通资产同比增长5.04%,金融产品日均保有规模同比增长94.92%,金融产品累计销售量达11.59亿元,上半年实现经纪信用业务收入1.94亿元。融资融券业务余额22.26亿元,同比减少5.63%,整体维持担保比例237.47%;表外股票质押式回购业务规模9.47亿元。资产管理业务全面转型主动管理。上半年新增主动管理产品规模2.9亿元。上半年资管发行了3只新产品,其中“英大证券-金舆5号集合资管计划”成立规模突破1.1亿元,为公司发行的首支成立规模过亿、认购满员的资管产品。上半年末受托管理资产规模31.60亿元,实现资产管理业务收入242万元,同比增加64万元。投资银行业务积极服务实体经济。推进地方政府债承销项目,本年累计承销地方政府债规模12.8亿元,同比增长80.3%,地方政府债承销收入同比增长167%。品牌影响力进一步提升。公司荣获2023年度“深圳知名品牌”、“湾区知名品牌”称号,以及“财富管理华尊奖-最佳客户体验奖”。
1.3期货业务
英大证券全资子公司英大期货主要从事期货经纪、自有资金投资和交易咨询业务。报告期内,英大期货以“产业+产品”为主要业务发展方向,突出能源行业特色,持续提升期货业务发展质量。报告期内,受风险管理子公司基差贸易业务暂停影响,实现营业总收入5,026.84万元,同比下降67.64%;受期货交易所返佣政策收紧影响,实现归母公司净利润101.07万元,同比下降91.89%。多向发力拓展期货经纪业务。积极探索拓客展业模式,组织开展“龙腾虎跃闹新春云起龙骧开门红”市场营销活动;成功中标中国电气装备集团2024年度商品类衍生业务咨询服务项目;与国家能源集团旗下宁夏英力特化工股份有限公司开展大商所一对一培训业务,全方位为其提供专属培训服务;积极服务电网建设,深化与电网产业客户的业务合作,协助企业有效开展套期保值和远期锁价业务;整合公司资源配置,对部分分支机构进行优化调整,提升经营管理质效。报告期内,经纪业务客户日均权益规模22.06亿元,权益峰值27.5亿元。稳慎开展风险管理业务。根据监管要求,按照稳健审慎的经营原则,进一步优化调整业务结构,中止风险管理子公司基差贸易业务;根据上海期货交易所最新做市政策,稳妥开展氧化铝做市业务。
2.碳资产业务
公司全资子公司英大碳资产主要从事碳业务咨询、碳资产开发、碳交易、“碳+金融”等业务。报告期内,英大碳资产不断夯实业务基础,持续提升专业能力和行业影响力。报告期内实现营业收入982.93万元,同比增长22.35%;实现归母净利润-54.85万元,同比减少64.12万元。碳管理服务优势持续巩固。持续提升服务电网企业力度,报告期内新增服务省级电力公司3家,已累计服务19家;积极探索碳披露、电碳因子研究、碳交易服务等业务,培育新的业务增长点。“碳+金融”业务探索取得积极进展。打造“碳评价+融资”系列产品,英大碳资产通过碳评价服务,助力产业链上下游企业获取绿色融资,合作金融单位和企业范围逐步扩大。品牌和行业影响力不断提升。亮相第二届碳博会国家电网“低碳服务”展区,通过视频展项、现场活动等形式,全面展示碳普惠、“碳+金融”、碳足迹等绿色低碳行动方案,有力宣传英大碳资产在低碳服务领域的先进实践;持续加强前沿研究探索,报告期内参与编制《银行企业客户碳账户服务指南》《电网投资项目温室气体减排贡献量化技术通则》《电网企业碳盘查工作指南》等行业标准、团体标准、企业标准8项,其中3项已形成送审稿,积极发挥碳管理先发优势,持续巩固行业影响力。
3.电力装备业务
公司全资子公司置信电气主要从事高端电工装备、电网智能运维、电力工程建设与技术咨询服务领域相关的研发、生产、销售和技术服务。报告期内,置信电气奋力加强市场开拓、持续强化科技研发、加快绿色数智转型升级,进一步提升核心竞争力,推进企业高质量发展。报告期内,受益于配电变压器等电力装备产品市场规模的增长,实现营业收入30.44亿元,同比增长4.07%;归母净利润5,866.26万元,同比增长55.95%。市场拓展取得新成效,稳步推进电网集招类项目市场拓展,电网集招类项目中标额近37亿元,其中网省市场中标额约27亿元,同比增长43%。非晶立体卷配电变压器市场份额保持市场领先,纳米铝合金金具、智能终端、降噪抗爆门等产品合同额同比增长显著,宽幅有载调压非晶变压器、非晶立体卷新能源箱变等在多地中标。海外市场拓展进一步打开业务增长空间,澳门移动储能装置,以及墨西哥、乌干达、沙特等地绝缘子产品成功落地。科研创新取得新突破,完成发明专利申请44项,发明专利授权28项,软件著作权申请3项,获得省部级科技奖项7项。“35kV及以下计量用互感器检定装置”入选国家市场监管总局首批产业计量优秀成果。面向交直互联场景的柔性一体化柱上变压器台、电力机载零值绝缘子带电检测装置等实现试点运行。支撑智慧配电网的智能油位计产品通过入网检测。绿色数智转型升级取得新进展,优化升级非晶立体卷变压器产线全要素全环节的动态感知、互联互通、数据集成和智能管控,强化PLM、ERP、MES等业务系统集成,进一步提升智能制造水平。非晶配电变压器、铝合金金具等产品入选工信部节能技术装备名单,非晶配电变压器获上海市“绿色低碳技术产品”认证,天津置信获评市级“绿色工厂”,置信非晶获评“长三角生态绿色一体化发展示范区绿色发展领军企业”等称号。智慧零碳示范园区、配电变压器碳足迹作为绿色低碳发展实践亮相第二届碳博会。
二、经营情况的讨论与分析
2024年上半年,我国经济运行延续回升向好态势,宏观政策靠前发力,内生动能持续修复,公司坚决贯彻党中央、国务院决策部署,充分发挥产融协同优势,着力推动公司高质量发展。2024年上半年,公司实现营业总收入49.89亿元,同比下降0.36%;实现归属于上市公司股东的净利润9.16亿元,同比增长21.35%。
金融业务持续稳健经营。坚持根植电网、服务行业,深化产融、融融协同,巩固优势领域,为电力能源产业链提供全方位综合金融服务。英大信托精准对接电网和能源行业融资需求,资产管理总规模9,291亿元,为特高压工程、清洁能源外送等线路改造、扩建工程提供专项融资保障,有力支持国家民生基础设施建设和实体经济发展。英大证券不断提升投资专业能力,优化投资策略,持续夯实资管、投行业务线,经营发展质量和品牌影响力进一步提升。英大期货多向发力拓展期货经纪业务,风险管理子公司稳妥开展氧化铝做市业务。
服务双碳保持巩固优势。围绕新型能源体系构建、绿色产业链等重点领域,持续做好绿色信贷、绿色资管等业务投放,上半年实现绿色金融业务规模超140亿元,规模效应进一步彰显。积极落实国家能耗双控向碳排放双控转变政策要求,融合电网资源优势,持续深化省级电力公司碳管理服务,“碳评+金融”业务范围和规模不断提升。亮相第二届碳博会国家电网“低碳服务”展区,高标准展现“碳+金融”系列产品、碳普惠服务成果等双碳服务实践。
电力装备加速产业升级。非晶立体卷配电变压器国家电网中标额保持行业领先,持续巩固复合绝缘子、电力专用车产品市场份额优势。面向交直互联场景的柔性一体化柱上变压器台成功挂网运行。换流变综合监测装置、配网硬质针式复合绝缘子、配网标准型复合绝缘横担、2800V-6000μF直流支撑电容器完成研制并实现应用。优化升级非晶立体卷变压器产线全要素全环节的智能制造。
公司治理持续提质深化。落实国资委提升上市公司质量有关要求,完善法人治理,强化价值创造,增强公司在资本市场影响力。圆满召开年度“三会”和业绩说明会,提高与投资者互动频率,增进市场认同度。连续四年编制发布ESG报告或可持续发展报告,连续第二年入选中央广播电视总台财经节目中心“中国ESG上市公司先锋100”榜单。加强监管沟通交流,回应市场关切,展示良好形象。
风控防线进一步织密筑牢。深入开展全流程风险管理,优化年度风险偏好,完善内控体系,推动风控措施下沉一线,深化风控系统交易对手黑名单管理功能在非标业务中的应用,报告期内无新增重大风险。全面深化“三如一特”审计工作要求,持续加强审计监督,开展审计工作标准化建设,为公司高质量发展提供有力审计支撑。深化法治企业建设,统筹加强重点领域合规风险防范,不断提升依法合规经营管理水平。
党建引领不断提质登高。以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,修订“第一议题”制度,及时跟进学习习近平总书记最新重要讲话和重要指示批示精神,为公司各项工作提供坚强有力政治引领。扎实开展党纪学习教育,举办专题读书班,基层党组织以“三会一课”、主题党日等方式开展学习,坚持问题导向和系统观念,以高质量党建赋能业务高质量发展。
三、风险因素
1、经营风险
2024年上半年,面对全球经济增速放缓、政治局势错综复杂、欧美经济体保持利率高位等外部环境,我国宏观经济稳中向好,但仍有有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期较弱的情况,所产生的风险隐患仍需警惕。英大信托正处于转型发展期,产品序列有待进一步丰富,总体业务结构有待进一步优化。英大证券面临市场行情波动、行业竞争加剧带来的挑战,证券投资业务受股债市场影响而波动,投行业务优质项目拓展难度加大。英大碳资产相关碳资产开发、碳资产交易等业务可能会因为国内外政策环境、同业竞争加剧等因素产生经营风险。置信电气经营的电力设备制造行业属于国家战略性产业,受宏观经济、支持政策、基础设施建设投资等的影响显著。
公司将围绕中央金融工作会议提出的各项要求,打造公司核心竞争力,做好“五篇大文章”,推动公司高质量发展行稳致远。英大信托坚定“根植主业、服务实业、以融强产、创造价值”的金融业务发展定位,为能源电力行业转型升级持续优化金融产品供给。英大证券将动态优化业务发展策略,积极探索业务承载方式,进一步优化总体业务结构,务实开展同业学习交流,切实加强成果转化应用。英大碳资产将随时关注国内外相关政策,在已公布的方法学中开拓碳资产开发项目,确保开发路径清晰、风险可控。置信电气将持续强化科技创新,推动装备产品提中端、创高端,加快企业数字化转型,积极推进产线智能化,持续改善精益生产,深入推进业务数字化,促进整体业务管理提质增效,联合产业链上中下游企业,协同推动质量提升、产品迭代、产业升级。
2、信用风险
信用风险是指由于债务人或者交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务,或者信用状况的不利变动,导致本公司遭受非预期损失的风险。本公司面临的信用风险主要与融资类业务、债券投资、融资融券等有关。2024年上半年,我国经济运行总体向好,但仍需谨慎防范地方政府债务、中小金融机构等重点领域的风险,尤其是因此产生的信用风险。公司将持续筑牢全流程大风控体系防线,深化风险偏好管理体系,优化信用风险管控机制,严格交易对手准入管理,运用数智化风控手段,强化对交易对手的识别、监测、跟踪和预警,依法合规共享风险信息,着力提升信用风险防控的前瞻性、穿透性、协同性。
3、市场风险
市场风险是指由于利率、权益价格、原材料价格等不利变动,导致本公司遭受非预期损失的风险。2024年上半年,A股呈现明显的分化行情,信托和证券的投资业务可能受市场影响而产生波动,铜、铝及钢材等大宗商品易受到金融市场波动的冲击,价格的波动可能使置信电气面临盈利能力下降的风险。公司将持续强化投研团队专业能力,持续收集和分析可能影响实现经营目标的内外部信息,完善投资和风控策略,建立健全风险预警机制,对市场风险实行限额管理并进行持续监测,充分利用公司对原材料价格判断的信息优势、资金优势,开展大宗物资批次采购,推动产业链上下游建立长期稳定的合作关系,最大程度规避原材料价格波动带来的风险。
4、合规风险
合规风险是指公司因未能满足国家有关行业监管要求而受到处罚的风险。2024年,监管持续保持“长牙带刺”的高压态势,陆续印发一系列监管文件,监管约束愈发细化,对公司的合规展业提出更高要求。公司将持续强化合规风险管控,开展金融业务重点领域专项治理,及时跟踪监管动态,深入开展政策研究,完善内控合规管理,全面落实合规要求,确保经营依法合规。
四、报告期内核心竞争力分析
2024年上半年,公司聚焦产融协同发展,依托禀赋优势,深化要素协同,突出专业特色,强化风险防控,核心竞争能力持续增强。
(一)产融协同运营优势明显
一是股东背景资源强大。公司最终控股股东国家电网公司所处能源行业在国民经济中发挥重要作用,公司立足能源特色,依托股东资信、数据、渠道等优势资源,不断完善业务体系,拓展延伸业务模式,在金融、碳资产、高端电工装备等方面积累了能源领域特色化竞争优势,积极为电网、产业链、能源互联网生态圈提供全方位综合服务,致力于打造具有能源特色国际一流的数字型绿色金融服务和智能制造服务商。二是协同发展竞争力强。深化产融协同,加强金融、碳资产与制造业的优势互补,一方面通过产业实践,强化金融业务、碳资产业务在能源领域的竞争优势,提升服务能力和价值创造能力;另一方面通过金融赋能产业发展,推动金融、产业、科技等要素资源协同共享,助力延伸产业链,推动业务优化升级。同时,公司持续加强与控股股东英大集团所属其他金融机构之间的合作,深化融融协同,增强市场竞争力。三是运营模式规范科学。公司严格落实各类监管政策要求,完善治理体系,提高披露信息质量,加强关联交易管理,健全全面风险管理体系,规范化运作水平持续提升;遵循市场化导向,优化业务管理,加强集约运营,坚持数字化转型,深入推进体制机制创新,有力有序推动各项业务高质量发展。
(二)金融业务在能源领域特色突出
一是信托业务在电力行业具有得天独厚的优势。依托强大的产业背景和雄厚的股东实力,英大信托聚焦信托服务功能,践行绿色发展理念,立足服务“双碳”目标,围绕新型电力系统关键领域,坚持产融结合,充分发挥专业优势和丰富的资产管理经验,为线路改造、扩建工程、能源互联网建设提供专项融资服务,为央企能源公司提供定制化金融服务,为能源电力产业链上下游企业提供供应链金融服务,以更高质量服务支撑能源电力行业建设。二是证券期货业务在能源领域具有特色竞争优势。英大证券成立20年来,业务类型丰富,构建了全牌照业务体系,可为客户提供综合化、全方位的金融服务;发挥能源特色券商优势,长期为电网产业链上下游和能源行业企业提供股权融资、债券融资等综合性金融服务,引导社会资本支持参与国家“双碳”目标,集聚能源转型绿色发展最大合力,形成了行业内独特的竞争优势,聚力打造能源特色券商品牌。英大期货依托股东产业链优势地位,产业链客户权益规模稳步增长;开展绿色金融相关期货品种系列研究,前瞻性开展电力期货研究,积极打造绿色金融优势;风险管理子公司具备上海期货交易所氧化铝期货做市商资格。
(三)碳资产领域先发优势明显
一是双碳专业优势逐步积累。作为我国成立的首批碳交易机构之一,英大碳资产积极参与地方碳市场的交易、履约,并较早参与国内CCER市场的建设,在碳排放核算及审核、碳减排资产开发、碳交易、“碳+金融”等方面均取得首发首创的典型实践,参与编制多项行业标准、团体标准。二是业务模式较为成熟。英大碳资产积极参与行业标准研发和碳减排方法学开发等工作,建立了较为成熟的“碳管理七步行动法”,围绕碳管理体系建设、“双碳”贡献力指标测算、碳排放核算、碳减排量化评估、碳资产管理、“碳+金融”以及碳管理数字化建设等方面构建了具有市场竞争力的服务体系,能够为客户提供一站式“碳管家”综合服务。
(四)电力装备领域技术储备丰富
一是业务布局较为完善。置信电气已成为集科研开发、技术咨询、设备研制、产品销售、工程建设、运维服务为一体的高科技企业。近年来,置信电气持续夯实传统业务基础,加大高端、智能、绿色、融合产品研发与投运,积极开展新能源建设等相关领域的业务创新,符合电力行业“清洁低碳、绿色发展、智能高效、创新发展”的发展趋势。二是技术水平较为领先。置信电气是国家级企业技术中心、国家火炬计划重点高新技术企业,专注于绿色低碳高科技产品开发、高新技术成果转化、应用和产业化运作,在电工装备领域取得了一批高水平、具有自主知识产权的科技成果。在非晶合金配电变压器、复合线路绝缘子、雷电监测与防护、电网智能运维等领域行业领先,部分核心技术已达到国际领先水平,拥有国家能源雷电灾害监测预警与安全防护重点实验室。在电网高端产品研发、技术服务等方面优势突出,具备多项试验、施工资质。绿色数智转型发展走在行业前列。
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