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业绩预测

截至2018-10-20,6个月以内共有 25 家机构对华新水泥的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 2.80 元,较去年同比增长 101.44%, 预测2018年净利润 42.22 亿元,较去年同比增长 103.23%

[["2011","1.31","10.75","SJ"],["2012","0.59","5.56","SJ"],["2013","1.26","11.81","SJ"],["2014","0.82","12.22","SJ"],["2015","0.07","1.03","SJ"],["2016","0.30","4.52","SJ"],["2017","1.39","20.78","SJ"],["2018","2.80","42.22","YC"],["2019","3.16","47.58","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 25 1.39 2.80 3.37 1.26
2019 25 1.83 3.16 3.97 1.51
2020 21 2.20 3.48 4.43 1.71
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 25 20.82 42.22 50.51 17.75
2019 25 27.41 47.58 59.50 20.86
2020 21 32.91 52.32 66.28 23.30

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
天风证券 盛昌盛 3.37 3.65 3.86 50.51亿 54.73亿 57.79亿 2018-10-11
华安证券 高欣宇 2.65 3.01 3.23 39.63亿 45.15亿 48.38亿 2018-08-31
中信建投证券 王愫 3.21 3.54 - 48.04亿 53.08亿 - 2018-08-27
东北证券 刘立喜 3.07 3.36 3.61 45.90亿 50.26亿 54.06亿 2018-08-24
东方财富证券 张加代 3.07 3.37 3.49 46.02亿 50.41亿 52.22亿 2018-08-24
东兴证券 赵军胜 2.94 3.18 3.38 44.10亿 47.64亿 50.57亿 2018-08-24
光大证券 陈浩武 3.06 3.37 3.68 45.78亿 50.51亿 55.04亿 2018-08-24
国联证券 孙会东 2.87 3.24 3.38 42.94亿 48.50亿 50.56亿 2018-08-24
国泰君安 鲍雁辛 2.94 3.18 3.38 44.04亿 47.64亿 50.63亿 2018-08-24
国信证券 黄道立 2.82 3.29 3.82 42.21亿 49.31亿 57.22亿 2018-08-24
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 132.71亿 135.26亿 208.89亿
265.62亿
284.22亿
303.69亿
营业收入增长率 -17.03% 1.92% 54.44%
27.16%
7.00%
6.08%
利润总额(元) 3.37亿 8.07亿 28.12亿
63.41亿
69.89亿
74.30亿
净利润(元) 1.03亿 4.52亿 20.78亿
42.22万
47.58万
52.32万
净利润增长率 -91.59% 339.82% 359.72%
117.01%
11.09%
6.75%
每股现金流(元) 1.84 2.07 2.61
4.60
5.04
5.46
每股净资产(元) 6.41 6.67 7.95
10.26
13.14
15.24
净资产收益率 1.06% 4.61% 18.98%
29.72%
26.59%
23.69%
市盈率(动态) 0.00 0.00 0.00
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时间范围
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买      入 天风证券:价弹性增厚业绩,量弹性同步发挥 2018-10-11
摘要:综合以上量价情况整理,我们判断量弹性主要来自西南地区,价格方面,两湖、重庆均有同比100元以上贡献,价格弹性较大。我们继续看好未来公司在量价两个角度的边际增量。此外,高盈利品种骨料的加快布局,协同处置加密布点有望为公司赢得先发优势,看好对未来业绩的贡献能力。基于我们的分析和公司的业绩预增公告,我们将2018-2019年归母净利从48.36、51.97亿元提高至50.51、54.73亿元,对应EPS分别为3.37元、3.65元,对应PE分别为6X、5.5X。维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华安证券:业务范围持续扩张,多元化布局注入成长性 2018-08-31
摘要:公司是中国水泥B股第一股,外资关注度较高,实际控制人为全球水泥巨擘拉法基豪瑞。2018年水泥行业受到供给侧改革深化影响,行业供需关系保持平衡,公司作为区域龙头受益明显,H1吨毛利创历史新高,成本结构持续优化。同时,公司在商品熟料、混凝土、骨料以及环保业务方面继续推进,产业链布局进一步完善。我们预测,2018-2020年,公司EPS分别为2.65元/股、3.01元/股、3.23元/股,对应PE为7.5倍、6.6倍、6.1倍,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 联讯证券:高增长有持续性,下半年更值期待 2018-08-24
摘要:我们预计公司2018年-2020年,公司营业收入分别为279.4亿元、288.0亿元、273.7亿元,同比分别增加33.7%、3.1%、2.1%;归母净利润分别为46.0亿元、46.7亿元、48.6亿元,同比分别增加121.4%、1.6%、4%。预计2018年-2020年EPS分别为3.07元/股、3.12元/股和3.25元/股,对应的PE分别为7/6/6x。而西南地区是今年需求最好区域,考虑扶贫作为三大攻坚战的重头之一,我们认为其需求的旺盛有一定持续性,公司作为西南地区龙头,受益明确。我们按照18年8-10倍PE,合理估值区间为24.56-30.70元,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:弹性龙头,蓄力成长 2018-08-24
摘要:7月政治局会议提出基建“补短板”,以及多地出台基建规划,建设预期放量提升水泥需求预期,综合下半年旺季即将开启,高盈利品种骨料的加快布局,协同处置加密布点有望为公司赢得先发优势,看好对未来贡献业绩。我们将2018-2019年归母净利从前值43.59、46.81亿上调至48.36、51.97亿元,调整后EPS分别为3.23元、3.47元,对应PE分别为6.18、5.75X,给予2018年8X估值,目标价从20.56元上调至25.84元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国信证券:2018年半年报点评:受益行业高景气,盈利能力大幅提高 2018-08-24
摘要:公司骨料业务发展迅速,现有产能2100万吨/年,西藏山南、四川渠县、云南开远等200-600万吨/年骨料项目正在建设之中;环保业务方面,武汉、丽江、十堰、株洲等地区环保项目均按建设计划实施。未来随着骨料及环保业务的布局深入,产业链布局进一步扩大,业绩有望多点开花。预计18-20年EPS分别为2.82/3.29/3.82元/股,对应PE7.1/6.1/5.2x,继续给予“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。