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业绩预测

截至2019-07-19,6个月以内共有 19 家机构对华新水泥的2019年度业绩作出预测;
预测2019年每股收益 2.96 元,较去年同比下降 14.45%, 预测2019年净利润 60.60 亿元,较去年同比增长 16.95%

[["2012","0.59","5.56","SJ"],["2013","1.26","11.81","SJ"],["2014","0.82","12.22","SJ"],["2015","0.07","1.03","SJ"],["2016","0.30","4.52","SJ"],["2017","1.39","20.78","SJ"],["2018","3.46","51.81","SJ"],["2019","2.96","60.60","YC"],["2020","3.08","63.08","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 19 2.17 2.96 4.31 1.34
2020 19 2.34 3.08 4.33 1.55
2021 16 2.35 3.25 4.42 1.78
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 19 45.58 60.60 70.15 20.06
2020 19 49.05 63.08 73.29 23.01
2021 16 49.35 66.50 81.81 25.79

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2019预测 2020预测 2021预测 2019预测 2020预测 2021预测
联讯证券 刘萍 3.34 3.39 3.50 70.01亿 71.12亿 73.40亿 2019-07-18
广发证券 邹戈 2.79 2.64 2.35 58.42亿 55.45亿 49.35亿 2019-07-14
中金公司 李可悦 3.35 3.20 - 70.15亿 67.06亿 - 2019-07-12
民生证券 杨侃 2.80 3.10 3.30 57.72亿 64.12亿 68.30亿 2019-07-11
天风证券 盛昌盛 3.10 3.22 3.40 64.90亿 67.61亿 71.27亿 2019-07-11
太平洋 闫广 3.18 3.23 3.25 66.63亿 67.64亿 68.19亿 2019-07-10
兴业证券 李华丰 3.31 3.40 3.50 69.47亿 71.25亿 73.46亿 2019-07-10
中泰证券 张琰 4.31 4.33 4.42 64.60亿 64.80亿 66.20亿 2019-07-10
东北证券 唐凯 2.65 2.69 2.77 55.61亿 56.48亿 58.13亿 2019-04-29
华创证券 师克克 2.93 3.18 3.36 61.44亿 66.69亿 70.42亿 2019-04-26
详细指标预测
预测指标 2016(实际值) 2017(实际值) 2018(实际值) 预测2019(平均) 预测2020(平均) 预测2021(平均)
营业收入(元) 135.26亿 208.89亿 274.66亿
304.15亿
316.89亿
329.78亿
营业收入增长率 1.92% 54.44% 31.48%
10.74%
4.19%
3.68%
利润总额(元) 8.07亿 28.12亿 71.31亿
84.34亿
87.42亿
91.40亿
净利润(元) 4.52亿 20.78亿 51.81亿
60.60亿
63.08亿
66.50亿
净利润增长率 339.82% 359.72% 149.39%
17.91%
4.11%
3.42%
每股现金流(元) 2.07 2.61 5.27
4.08
4.07
4.42
每股净资产(元) 6.67 7.95 11.13
10.32
12.55
14.79
净资产收益率 4.61% 18.98% 36.27%
28.92%
24.75%
21.72%
市盈率(动态) 68.30 14.74 5.92
7.00
6.72
6.42
时间范围
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买      入 联讯证券:湖北、西南地区需求向好,19年业绩增长确定 2019-07-18
摘要:我们预计公司2019-2020年,营业收入分别为323亿元、338亿元、352亿元,同比分别增长17.5%、4.8%、4%;归母净利润分别为70.0亿元、71.1亿元、73.4亿元,同比分别增加35.1%、1.6%、3.2%。预计2019年-2021年EPS分别为3.34元/股、3.39元/股和3.50元/股,对应的PE分别为6/6/6x。按照19年7-9倍PE,合理估值23.38-30.06元,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:核心区域景气延续性强,公司稳健增长 2019-07-14
摘要:公司是两湖、西南市场水泥龙头,我们公司预计2019-2021年公司EPS至2.79/2.64/2.35元,按最新收盘价对应PE分别为7.3/7.7/8.6倍,PB为2.1/1.8/1.7倍。公司过去一年PB估值均值2.3倍,考虑公司ROE盈利中枢提升明显,并且作为区域龙头业绩稳健增长,给予公司一定的估值溢价至2.5倍PB,按2019年每股净资产9.59元,对应合理价值为23.98元/股;维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 民生证券:主营产品量价齐升,业绩保持高速增长 2019-07-11
摘要:预计公司2019~2021年EPS分别为2.75元、3.06元、3.26元,对应PE分别为7.1倍、6.4倍、6.0倍。当前水泥行业平均估值约7倍,维持“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:业绩预增,关注湖北、云南、西藏超预期贡献 2019-07-11
摘要:盈利预测:短期关注“军运会”对后期施工节奏的影响,蒙华铁路开通有望降低煤炭成本,以及西南需求景气保持。全年角度我们预计价格以稳为主,西藏、西南、湖北等地基建&地产需求继续支持,所在区域经历多年竞合企业错峰有望持续落实,此外,海内外产能持续投放扩大规模,中长期角度看好公司产业链提前布局,释放骨料、环保墙材、协同处置业务成长红利。考虑到上半年业绩靓丽表现,我们将2019-20年归母净利从56.5、59.7亿调整为64.90、67.61亿元,EPS分别为3.10、3.22元,对应PE分别为6.34X、6.08X。 查看全文>>
买      入 太平洋:量价齐升助业绩高增长,2019H2将延续高景气 2019-07-10
摘要:维持“买入”评级,上调目标价至25.44元(复权后):在供给侧改革大背景下,公司水泥产能逆势扩张,充分受益于水泥行业景气度提升,弹性超出市场预期;同时,加速产业链延伸,骨料及危废处理业务有望带来新的业绩增长点。我们上调公司19-20年归母净利润为66.63亿元、67.64亿元;对应19-20年PE估值6.2和6.1倍,上调目标价至25.44(复权后),维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。