一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，公司类金融业务板块租赁、特殊资产业务发生额和期末余额同比双增长；典当业务期末规模较期初基本持平，同比增长；担保业务受房地产市场影响，新发生规模同比降幅较大；酒水贸易业务销售额同比显著增长，但绝对额度不大。　　（一）融资租赁业务　　1.业务模式　　香溢租赁是公司运作融资租赁业务的唯一平台，主要服务客户包含有较好履约能力及担保能力的大中型国企、上市公司，有较好现金流的分布式光伏电站等经营主体，以及具有优质租赁资产的船舶运输等资产运营单位；涉及化工生产、新能源电力、运输物流、矿采、水利等领域的租赁物。　　公司融资租赁业务模式主要以售后回租模... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司类金融业务板块租赁、特殊资产业务发生额和期末余额同比双增长；典当业务期末规模较期初基本持平，同比增长；担保业务受房地产市场影响，新发生规模同比降幅较大；酒水贸易业务销售额同比显著增长，但绝对额度不大。
　　（一）融资租赁业务
　　1.业务模式
　　香溢租赁是公司运作融资租赁业务的唯一平台，主要服务客户包含有较好履约能力及担保能力的大中型国企、上市公司，有较好现金流的分布式光伏电站等经营主体，以及具有优质租赁资产的船舶运输等资产运营单位；涉及化工生产、新能源电力、运输物流、矿采、水利等领域的租赁物。
　　公司融资租赁业务模式主要以售后回租模式为主，直租和转租赁为辅，租赁期限一般3-8年；其中售后回租业务经营模式是承租人将其自身经营资产出售给租赁公司以获取融资额度，再从租赁公司租回该经营资产，租赁公司定期向承租人收取租金。
　　2.经营分析
　　行业监管政策上，进一步体现支持国家战略和服务实体经济的出发点和落脚点。2024年5月，国家金融监管总局发布11号文《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》以及其非银机构监管司发布《严控风险发挥特色功能推动非银机构更好服务高质量发展》，指出“支持金融租赁公司助力制造业企业扩大销售、盘活设备资产，发展新能源船舶、新能源汽车等绿色租赁”；“坚守金融租赁公司既要姓“金”又要姓“租”的本质特征，聚焦现代化产业体系建设和大规模设备更新核心需求，不断突出专业化、特色化经营，助力推动新质生产力发展”。同时，合规经营监管始终在路上，强调加强租赁公司自身合规建设。
　　行业机会上，2023年底中央经济工作会议提出以提高技术、能耗、排放等标准推动大规模设备更新，2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，刺激消费升级和市场需求增长；工信部等七部门印发实施方案，广东省、浙江省、江苏省、上海市、福建省等相继出台具体实施方案，提出推动融资租赁服务工业等重点领域设备更新、为设备更新需求主体提供直接租赁和售后回租等金融服务、发展壮大融资租赁业务、探索设备融资租赁合作等新模式、给予融资租赁补贴等，行业迎来巨大发展机会，部分前期深耕相关领域的租赁公司将有望迅速扩张。
　　公司近年来一直纵深推进“租赁首位”战略，租赁转型攻坚战取得显著成效，2024年上半年租赁业务收入同比超130%；新增本金投放规模达10亿元，同比大幅上升，环比基本持平，维持了较好的发展势头；期末融资租赁业务规模较期初增长约29%。报告期内主要投向设备类和能源电站类项目，存量政信类项目逐渐出清，业务结构持续优化，资产质量有一定提升。期末规模中直租业务比例依然微小，后续需加强厂商模式直租业务探索，与制造业企业建立更加紧密的关系，助力其扩大销售，实现双赢。在租赁监管趋严的大背景下，公司仍需加大政策研究，创新业务模式，在专一领域深入钻研，形成独特的竞争优势，推动高质量发展。
　　（二）典当业务
　　1.业务模式
　　公司下属三个运营典当业务的平台——德旗典当、元泰典当、上海香溢典当，分别于宁波、杭州、上海三地注册经营，注册资本分别为1亿元、4亿元、1.3亿元，三家典当公司在区域内规模较大。主要面向区域有融资需求的个人和中小微企业客户，客户以其持有的包括普通住宅、联排别墅、商业用房、车辆、上市公司股票、非上市公司股权等资产向典当公司申请短期融资，满足经营或消费应急需求。
　　公司承接的典当业务按照当物类别的不同分为动产质押贷款、财产权利质押贷款、房地产抵押贷款；经营模式是当户将其动产、财产权利或房屋作为抵质押物，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物。
　　2.经营分析
　　监管上，各地区依然着力于规范辖区内的典当行经营行为，切实加强典当行业监管力度，防范和处置存量风险，引导“失联”“空壳”企业主动退出，引导不合规企业规范经营，促进行业高质量发展。
　　经营上，房产抵押典当业务仍占据主要地位，与房地产市场景气度密切相关。2024年上半年，国家层面及地方政府不断出台利好政策，降低购房首付比例、取消首套房和二套房的商业贷款利率下限、下调5年期以上基准贷款利率、优化二手房限购政策等以刺激房地产市场交易回温。中指研究院发布的2024年上半年房地产市场总结指出，全国新房市场整体延续调整态势，二手房市场在“以价换量”带动下，成交保持一定规模，但房地产整体下行压力仍较大；多项政策落地后部分核心城市二手房成交率先好转，但新房市场整体尚未明显改善，政策见效仍需时间。叠加房地产市场及利率下行的不利影响，房产抵押典当业务经营偏向更加谨慎，风险容忍能力变差，总体来说市场不容乐观。对典当公司来说，需持续加大对新业务领域和经营范围的探索，回归典当本源，减少房地产市场的不利制约，打破产品同质化瓶颈，实现差异化和特色化典当业务竞争。
　　报告期末，公司典当业务规模较期初基本持平，较上年同期增加23%；新增投放较上年同期下降28%，其中房产典当业务新增投放下降幅度38%，大额财产权利典当有所增加。按照当物类别来看，房产典当规模占比64%，较期初减少11个百分点；财产权利典当规模占比36%，较期初增加12个百分点，房产典当依然占据主要贡献地位。单个客户平均投放额度较上年显著增加，风险集中趋势增长，对公司业务指引、风险控制措施和风险监测的优化改进带来了新的挑战和压力。同时逾期金额较期初增加12%，主要是逾期一年以内金额增加所致。综合来看，当期典当业务整体风险有所增加，将更加密切关注业务风险因素并采取措施。
　　（三）担保业务
　　1．业务模式
　　公司运营担保业务的唯一平台是香溢担保，经营的担保业务分为非融资担保业务和融资担保业务，以非融资担保业务为核心。
　　非融资担保业务目前主要客户是二级资质以上的建筑企业，为其提供工程履约、工程投标、工程预付款、工程质量等银行保函担保。如工程履约保函担保，系公司为建筑工程的承包方或施工方在银行开具履约保函时向银行提供反担保，若发生银行向发包人（业主方）支付了赔偿的情况，则公司需进行代偿，通过这种反担保方式，公司取得承包方或施工方支付的相应费用。
　　融资担保业务主要为中小微企业、个人及“三农”向银行等金融机构的融资行为提供担保，目标市场以浙江省为主。综合考量风险，业务操作相对谨慎。
　　2．经营分析
　　2023年年末，国务院办公厅印发《重点省份分类加强政府投资项目管理办法（试行）》，该政策明确要求在地方债务风险降低至中低水平之前，严控新建政府投资项目，并严格清理规范在建政府投资项目。2024年所涉地方政府均有所行动，新增政府基础建设投资项目将大幅减少，相应建设领域工程担保需求亦同步萎缩；此外叠加房地产市场景气度下滑的不利因素，工程建设领域保函市场竞争日益激烈，担保规模大、信誉度高、费率低的担保公司具有更明显的竞争优势。
　　报告期内，公司受上述因素的影响，加之浙江省之前下调政府投资项目履约保函金额比例要求以及公司费率相对偏高，工程保函担保业务发生额较上年同期下降42.66%，新发生业务以省外为主占比达65%；期末规模较期初下降18.25%，整体依然呈萎缩趋势。为稳住担保业务基本盘，促进保函业务持续健康发展，公司计划深耕多年合作的优质老客户，提供更具竞争力的特色化担保服务。
　　（四）特殊资产业务
　　1．业务模式
　　特殊资产包括但不限于金融机构不良债权资产、涉诉资产、企业改制及破产资产、其他应急变现资产等，涉及的资产类型主要包括债权资产、实物资产和股权资产；公司目前主要以不良债权资产为主。
　　特殊资产业务运作模式是公司向资产管理公司等机构购买其合法持有的债权资产，并通过自行处置、向买受方转让全部或部分债权、债权收益权等方式获取收益的业务模式。标的债权对应的底层资产主要为工业厂房、土地、住宅与商铺、船舶等。公司为非持牌经营机构，现阶段主要通过转让的方式由第三方客户负责清收处置，处置回款优先偿还公司本金余额，直至足额支付公司债权转让价款及固定收益。清收合作期限一般1-2年，一旦项目异常或客户逾期，公司有权将标的债权进行拍卖收回本金。
　　2．经营分析
　　2024年1月，国家金融监督管理总局2024年八大工作部署中指出“全力推进中小金融机构改革化险，把握好时度效，有计划、分步骤开展工作”。2024年4月，国家金融监督管理总局发布了《关于落实〈中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见〉有关事项的通知》，对2022年银保监会的发文内容拓展升级，拓宽至大型银行和股份制银行，扩大和加强AMC处置大型银行、股份制银行不良资产的范围和能力；在一定前提条件下允许开展结构化交易以及规定AMC收购尽职调查、报价决策时间等；在合规和有效的处置环境下，积极应对房地产市场持续低迷、地方债务的问题对中小金融机构和大型银行的冲击和愈加严峻的不良资产压力。国家金融监督管理总局公布的数据显示，2024年一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加1414亿元；商业银行不良贷款率1.59%，较上季基本持平。总体上来说，房地产企业、地方金融平台和中小金融机构风险是当前风险防范和化解的重点领域，实体经济也面临国内外多重因素的影响，短期内资产质量或将继续承压，特殊资产市场规模亦将持续扩大，市场潜力巨大；对于特殊资产行业多元化的参与主体，需求端业务竞争日益激烈，但行业面临缺乏统一大市场、信息不对称、数据分散、处置效率低等诸多问题，特殊资产行业正在经历不断发展和监管不断完善的阶段，市场参与者要逐步探索走出特色化有竞争力的发展路径，才能在行业站稳脚跟。
　　公司特殊资产业务是公司近年来重点培育的业务板块，在发展上一直稳扎稳打。2024年上半年，公司深入研究市场需求和行业趋势，不断加强市场拓展力度，积极开拓新客户和业务领域，特殊资产业务存量和增量同比均实现显著增长，报告期内新增发生额3.03亿元，较去年同期上升194.17%，环比亦呈现增长趋势；期末账面余额5.59亿元，较去年同期上升119.22%。2024年上半年实现收入2,893.19万元，同比上升49.72%。但公司作为非持牌机构，存在上游资产包供给受限的问题，且自身独立处置能力不足，随着更多的竞争者入市，竞争不断加剧，公司综合费率也呈现逐年下降的趋势，在保证项目质量的前提下扩大规模，将成为当前及未来一段时间内弥补费率下降不利影响的关键途径。
　　（五）类金融投资业务
　　1.业务模式
　　公司拓展的类金融投资业务类型主要包含三类：间接资金收益业务、资本市场投资业务、其他股权投资业务。其中间接资金收益业务通过设立或参与券商资管计划、私募基金、有限合伙企业等模式为融资需求方提供定制化融资方案，充分满足客户融资需求；资本市场投资业务通过发行设立或参与基金等形式直接或间接的方式参与一二级市场股票投资、债券投资以及资产证券化等创新产品投资，获得资本保值和增值；其他股权投资业务以自有资金直接或间接参与投资股权投资项目，通过特定的退出机制，获得资本增值。
　　2.经营分析
　　2024年上半年，股票市场震荡下跌，上市门槛提高和监管加码，发行市场亦活跃度不高；债市与股市表现相反行情，超长期国债发行大热，资金避险需求增强。私募基金行业，截至2024年6月末，存续私募基金管理人20,768家，相较2023年底减少3.96%；管理基金数量151,257只，相较2023年底减少1.20%；管理基金规模19.89万亿元，相较2023年底减少3.35%。2024年以来强监管之下，环比数据皆呈现下降趋势，私募行业加速出清。
　　受当前市场环境的影响，同时考虑公司内部资源分配的因素，公司对类金融投资类业务采取审慎投放态度，报告期内未新增项目投放。
　　（六）贸易业务
　　1.业务模式
　　公司贸易业务主要涉及酒、饮用水两大产品，但非生产型企业，属于流通环节。
　　对于酒类产品，目前在售产品包括委托酒厂生产定制的自有品牌“乐享云端”53度酱香型白酒以及向关联方采购的多个酒品。目前对外销售渠道包括代理商、集团大客户及零售，代理商主要分布在成都、山东等外省市。
　　对于“丽水山泉”系列饮用水产品，2022年6月开始正式运营，公司作为“丽水山泉”的渠道商，龙泉万物授权公司控股子公司浙江香溢万物销售有限公司（以下简称：万物销售公司）在全国范围内销售“丽水山泉”全品类产品，并在浙江省内享有独家“丽水山泉”联名款、定制款销售权。消费客户主要分布在浙江省，少量拓展周边省市；对外销售渠道已推进开放连锁商超特通渠道（高速商贸、世纪联华、盒马鲜生、十足等）。随着销售渠道不断丰富，对关联方销售占比逐渐降低，市场拓展有一定提升。
　　2.经营分析
　　根据中国酒业协会于2024年6月发布的《2024中国白酒市场中期研究报告》：酒类消费进入价格与消费双理性时代，消费增长动力减弱，市场进入转型期；同时消费增长乏力、渠道扩张迅速、消化能力持续不足、产品库存积压等多重因素作用，白酒产业呈现出“高预期”与“冷现实”的鲜明对比。消费市场反馈情况来看，2024年和2023年同期对比略有下滑，复苏态势较弱，80%的企业表示市场有所遇冷，在白酒生产端和流通端存量竞争，并呈现出明显的消费多元，强分化特点，市场宽度竞争已成事实。与白酒企业强劲增长势头相比，流通渠道端的经销商、终端零售企业在经营表现上相对疲软。
　　2024年上半年，在市场竞争日益激烈的环境下，公司加大对销售渠道的投入和优化力度，持续挖掘并巩固与经销商的伙伴关系，探索电商直播平台渠道，拓展“丽水山泉”影院推广渠道，不断提升品牌知名度。酒水销售受季节性因素、消费者购买习惯等影响，如中秋、国庆和春节等传统节假日酒类产品需求旺季，天气炎热的季节饮用水需求相对旺盛。报告期内，公司实现酒类销售收入1,635.68万元，同比增长187.24%；实现“丽水山泉”水类销售收入935.63万元，同比增长44.36%，其中对关联方销售占比42.79%。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司聚焦高质量发展，统筹发展和安全，顶住压力稳增长，积极应变破难题，多点发力提质效，保持经济运行在合理区间，主要工作取得新进展。上半年实现营业总收入1.92亿元，同比增47.53%，完成年初经营目标的56.47%；营业总成本1.05亿元，占年初控制目标的42.34%；实现利润总额7,811.10万元，同比增129.36%。
　　（一）动能优化，经济运行延续回升向好态势。通过积极优化产品，深耕市场，新老业务均呈现较好的增长韧性。类金融生息资产增长显著，较年初增长26%，同比增长98%，其中，租赁首位战略的地位更加凸显，生息资产、规模、营收占比均创历史新高；典当、特殊资产营收亦有显著增长，同比分别增长了106.94%、49.72%。酒水贸易发展初具规模，营收同比增111.19%。上半年各板块业务协同发力，为实现全年目标任务打下了坚实基础。
　　（二）改革创新，公司治理水平持续提高。聚力转型突围，重新组建融合发展部为一级部门，加快深耕贸易领域。始终坚持“过紧日子”要求，持续深化“降本增效”，强化重点费用管控，两项费用同比下降5.66%。出台信息化建设三年规划，持续提高资源使用效率。市场化激励约束机制进一步畅通，首次实行全员绩效合同制，健全完善综合考评体系，前中后台紧迫感、危机感明显增强，奖优罚劣、优胜劣汰的考核导向更加深入人心。
　　（三）严监严管，安全发展基础持续夯实。坚持“防风险、强监管、促发展”的工作思路，优化审贷分离机制，常态化开展飞行检查和抵质押物排查，强化风险监测预警，加力风险防范化解和不良清收处置，压紧压实贷前、贷中、贷后责任，扎实筑牢“安全防护墙”。着力健全安全生产体系，实行安委会全体成员持证上岗，建立全员安全生产责任制，进一步压紧压实领导责任、主体责任、监管责任、岗位责任；开展消防安全专项整改，规范出租物业安全管理，实施出租物业安全风险评估，公司安全生产管理水平稳步提升。
　　（四）整改整治，党业融合质效持续向好。巩固拓展主题教育成果，严格落实“第一议题”制度，持续推进“精实香溢-锋领融通”特色子品牌建设，党业融合成效不断提升。扎实开展党纪学习教育，深化政治监督，持续推动形成向上向好的良好政治生态。对标对表任务要求，压紧压实全面从严治党责任，将专项整治与党纪学习相结合，统筹安排，一体推进，深化标本兼治抓好整改整治，积极营造风清气正干事创业的良好氛围。

　　三、风险因素
　　公司持续加强全面风险管理体系建设，推动“三道防线”落实风险管理责任，推进“大监督”体系健全完善，全面覆盖战略风险、公司治理、舆情管控、信用风险、市场风险、财税风险、费用管控、审计监督、安全生产管理、信息保密等多项管控工作，大力培塑良好的风险管理文化，系统性提升风险管控能力，强化风险预防及过程管控，充分识别重大风险隐患，有效化解重大经营风险，确保公司可持续健康发展。
　　2024年度，在秉持“稳中求进、以进促稳、先立后破”工作总基调的基础上，积极应对伴险发展和严格监管“两个环境”，以“合规”为底线，遵守监管要求，全面考量公司各业务条线的发展需求，兼顾安全性、盈利性和流动性的统一，坚持资本、风险、收益之间的平衡，全面提升风险管理能力以适应业务发展和创新的需要，构建差别化、统一协调、机制健全的风险管控体系，统筹发展和安全，平衡风险和效率，主动提升风险经营能力，实现风险管理创造价值，筑牢高质量发展基础，为公司战略目标的实现提供有效保障。
　　目前，公司在经营过程中面临的主要风险未发生变化，包括信用风险、市场风险、流动性风险。
　　1.信用风险
　　公司面临的最大信用风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生损失的风险。公司通过制定一套完整的类金融业务操作细则指引和风险控制流程，涵盖贷前、贷中、贷后的全过程管理，多渠道信息联动，增强外部信息收集方式和手段，尽可能降低由于信息不对称引致的风险。
　　公司主要信用风险来源于业务经营，所经营的典当、担保、融资租赁、特殊资产业务都依赖于从交易对手方或债务人收取现金的合同权利。公司根据业务属性及行业监管要求，针对不同业务板块设置了定性和定量的风险控制指标，实施差异化风险管理策略，通过管理架构、制度体系、流程建设、信息化和人才团队的建设提升风险防范能力。实务操作中关键控制点包含：
　　（1）事前尽职调查和业务准入。核心是审查借款人的信用状况和抵质押资产状况，综合运用各种渠道获取跟客户有关的信用信息，充分确保基础资料的可靠性，按照公司执行的业务准入要求评估是否放贷、资产折扣等，优先选择信用等级较高的客户或优质标的资产方合作。同时，公司不断动态完善业务准入规则，区分不同业务产品线改进尽调规范标准，在风险可控的前提下，提高市场响应度与灵活性。
　　（2）业务风险论证和科学决策。在两级评审机制下，公司和事业部审核委员会利用专业优势研究业务操作风险要点，加强重大项目风险论证，优化完善避险方案等；明确评审会议召开召集及决策程序，保障评审工作规范科学。
　　（3）业务过程管理和风险识别。公司制定专项贷（投）后及抵质押、租赁物管理制度；完善贷（投）后项目清单化管理机制，定期开展项目实地回访；高度重视抵质押物等底层资产管理，定期组织现场检查、价值重估与风险排查；动态跟踪风险信号，对资产实行分类管控，及时排查突发性风险事件，掌握潜在或隐性风险，快速应对，确保公司资金安全。
　　（4）不良资产处置和清收管理。项目出现风险后，及时组织力量，研究可行方案；加大存量不良项目清收力度，灵活运用诉讼催收、资产抵债、破产清算、处置抵（质）押物、债权转让等多种手段，最大程度减少损失，加快资金回流。
　　（5）审计问题整改和结果运用。公司持续推进审计成果转化，推动问题整改落实；以整改促提升、补短板，建立健全常态化、长效化审计机制；加大追责问责力度，增强执纪的威慑力，切实守住不发生重大风险和引发系统性风险的底线。
　　2.市场风险
　　受经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营等各种内外部因素影响，有可能会对公司经营与效益产生影响。市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
　　（1）汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
　　（2）利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
　　公司面临的利率风险来源于以浮动利率计息的银行借款，公司通过积极拓宽融资渠道，提高资金使用效率，应对银行借款利率的波动。
　　目前，公司所承担的汇率风险和利率风险不显著。
　　（3）其他价格风险，是指公司投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品，因其价格发生波动而遭受损失的可能性。公司积极关注和研究宏观经济政策、行业发展趋势，及时调整投资策略，如对涉及二级市场股票、债券交易设置相应警戒线、止损线等；同时，针对不同投资项目，合理评估项目风险，充分考虑拟投资项目运营、退出机制合理性、渠道和保障措施方案。在投资项目选择时，合理分布高、中、低不同风险层次的资源投入，适配公司风险容忍程度。
　　此外，根据公司经营情况，还应当充分关注业务抵质押、租赁物等底层资产价格的波动风险，该部分在“信用风险”部分已作介绍。
　　3.流动性风险
　　是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。公司策略是确保拥有充足的现金以偿还到期债务；流动性风险由公司的财务共享中心集中管控，创新银企合作，增强授信保障，提高存款收益，充分整合资金池优势；实时监测现金余额、变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，强化资金的统筹管理，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司及时调整优化资源投入和细分方向，确保经营总体平稳。公司的核心竞争力未发生重大变化，主要表现在以下几方面：
　　1.类金融综合服务能力和协同发展性。公司凭借典当、担保业务经营许可证及内资融资租赁业务试点资格等多元化经营资质，协同构建了更加灵活、高效的业务平台，可为客户提供定制化的投融资解决方案。同时，公司在加剧的市场竞争格局中不断精进业务细分领域研究，探索新赛道，以实现通过差异化的竞争优势稳定经营地位。
　　2.专业精炼的经营团队和人才进步性。公司依托多年类金融业务运营经验及不断完善的业务管理与风控制度体系，打造了一支市场敏锐度高、有创新和开拓精神、素质过硬的专业团队。同时注重人才梯队培养和引进，通过内部培训、外部同业交流等多种方式，不断提升团队的业务能力。
　　3.全面升级的风险管控体系与数据信息化。面对市场的不确定性和风险挑战，公司持续强化稳健合规的理念，深化风险合规文化建设，构建的全面风险管理体系持续优化升级，实现了风险的精准识别、评估和应对。同时，公司在业务管理信息化方面取得显著进展，逐步升级典当、担保、租赁业务管理系统，以提升业务数据分析与决策支持能力。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内，公司凝心聚力谋发展，担当作为深改革，经受住多重考验，经济运行整体回升向好，各项事业取得新成效。全年实现营业总收入2.63亿元，同比增2.9%；实现利润总额6,513万元，同比增57%。　　（一）稳进增效，经济运行实现突破性进展。一是经济效益成色更足。公司经济顶住开年巨大的下行压力冲击，奋力拼搏，业绩取得新突破，“老大难”不良资产出清取得积极成效，资产质量显著改善，生息资产规模创新高，同比增幅55%。二是租赁首位战略成效斐然。租赁加力扩规模增效益，租赁总规模、新投放规模、营收占比等指标均创历史新高，经济“火车头”作用更加凸显。三是酒水贸易成绩良好。主动向供... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司凝心聚力谋发展，担当作为深改革，经受住多重考验，经济运行整体回升向好，各项事业取得新成效。全年实现营业总收入2.63亿元，同比增2.9%；实现利润总额6,513万元，同比增57%。
　　（一）稳进增效，经济运行实现突破性进展。一是经济效益成色更足。公司经济顶住开年巨大的下行压力冲击，奋力拼搏，业绩取得新突破，“老大难”不良资产出清取得积极成效，资产质量显著改善，生息资产规模创新高，同比增幅55%。二是租赁首位战略成效斐然。租赁加力扩规模增效益，租赁总规模、新投放规模、营收占比等指标均创历史新高，经济“火车头”作用更加凸显。三是酒水贸易成绩良好。主动向供需两端协同发力，打出深拓市场组合拳，成效明显，为下步发展打下良好基础。
　　（二）标本兼治，内部管理再创标志性成果。一是降本增效取得新成效。坚持过紧日子思想，严格预算管理，强化成本管控，增强财务端溢价能力，盘活闲置物业，规范资产管理，提升资产运营质效。二是改革深化打开新局面。市场化改革实效凸显，“凭业绩说话、有为才有位”的导向更加鲜明，绩效改革稳步推进，中后台紧迫感、危机感明显增强，干事创业精气神有效激发。深入推进“扁平化、大部制”管理，队伍活力动力进一步增强，机构统配和运转效率进一步提升。三是职能转型展现新作为。中后台积极赋能业务发展，全流程风控效能持续提升，资金筹措成效明显，渠道建设稳步向好，合规建设持续加强，拧紧全员安全责任链条，开展安全生产专项整治行动，安全底板不断加固加强，全年安全零事故。
　　（三）铸魂强根，党建引领取得实质性新效。一是主题教育见行见效。扎实开展主题教育，深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，落好“第一议题”制度，加强调查研究，着力解决员工“急难愁盼”问题，推动主题教育成果转化为发展实效。二是党业融合走深走实。开展专项整治、专项合规审计，全力落好整改“后半篇文章”。持续深化“先锋香溢”党建品牌建设，加强基层组织“三基”建设，筑牢坚强战斗堡垒。三是从严管党治企加力显效。坚持靶向治疗，严肃查处各类违纪违法问题，加强干部教育整顿，常态化开展反“四风”和违反“八项规定”案例教育，持续释放全面从严、一严到底、越来越严的信号，以“永远在路上”的韧劲抓好党风廉政建设和反腐败工作。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司类金融业务板块复杂多样，现针对不同业务板块所处行业情况概述如下：
　　（一）融资租赁
　　2023年，金融监管总局接连发布《关于进一步做好金融租赁公司监管工作的通知》《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》，明确金融租赁公司租赁物范围，严禁新增“类信贷”业务，引导金融租赁公司回归以“融物”为核心的租赁经营模式，逐步提升直租业务能力和业务占比结构，聚焦服务实体经济，防范化解金融风险。2024年1月初，金融监管总局发布《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》，进一步为支持和促进金融租赁行业高质量发展创造良好环境。随着监管机构对金融租赁公司日益趋紧的趋势，预计对租赁物、经营模式和业务结构等要求有可能逐步延伸至融资租赁公司，部分省份已出台相应负面清单或监管倡议，业务转型和结构优化或将成为租赁公司普遍面临的问题。
　　根据中国租赁联盟、南开大学当代中国问题研究院和租赁联合研究院组织编写的《2023第三季度中国租赁业发展报告》显示，截至2023年9月末，全国融资租赁企业总数以及融资租赁合同余额持续下降，下降主要受大批外资租赁公司陆续退出市场影响，剔除该因素来看呈现触底反弹，缓慢回升迹象。金融租赁公司数量和业务总量呈稳定态势，企业数量少但业务总量占比达43.7%；内资租赁企业数量和业务总量有所增加；外资租赁企业数量和业务总量则继续下降，下降幅度较上年收窄。浙江大学融资租赁研究中心发布的《中国融资租赁发展展望指数2023年四季度报告》指出，当前经济运行仍处于低谷阶段，市场信心不足，实体产业发展滞缓，宜租领域多同质化竞争激烈，优质资产稀缺，潜在行业资产质量风险逐步积聚。建议租赁公司积极发展租赁增值服务，增强自身核心竞争力，规避同质化价格竞争；同时加强风险防控，做好存量租赁资产管控。
　　（二）典当
　　近年来，地方金融监管部门监管职能更加明确，陆续出台地方性监管政策和监管细则，整体维持强监管的状态，开展业务合规、风险管理等现场检查工作，大力整顿典当行业经营不规范现象，清退大批违法违规企业，为合法合规经营的典当企业创造更多的市场空间和良性营商环境。我国典当行业主要以房地产抵押和动产质押业务为主，大部分典当行又以房地产抵押典当业务为核心，典当业务品种相对单一，与房地产市场环境高度相关，不同企业之间同质化竞争现象严重；同时随着利率市场化影响，贷款利率持续下调，典当行的息费水平同步下降，整体盈利水平亦下滑；其次主流金融机构银行积极响应普惠金融号召，信贷政策向小微企业倾斜，加上小贷公司等发展迅速，典当行业面临内外竞争加剧的经营压力。根据中国典当协会的统计数据，截至2022年，中国的典当企业数量达到7,783家，外加115家分支机构，全行业的注册资本高达946亿元，典当总额达到11,794.6亿元，典当行业有效弥补了主流金融业的不足，有长远的发展前景；但对于典当企业来说，在竞争格局中掌握主动权，关键是业务范围的拓展，不断创新产品，避免与主流金融机构和同业的直接竞争，要充分挖掘自身优势，进行差异化竞争；探索数字化转型，利用互联网技术提升客户服务质量和效率，以及强化客户风险管理和控制，提升专业化水平，切实解决小微企业和居民小额、短期、快速的融资需求。
　　（三）担保
　　自2019年住建部、发改委等部门发布《关于加快推进房屋建筑和市政基础设施工程实行工程担保制度的指导意见》发布以来，多省份积极响应，在工程建设领域全面深入推广保函担保方式；浙江省作为建筑大省，工程保证保险政策先行先试已走在前沿，保险保函全面落地。2023年初发改委等多部门发布《关于完善招标投标交易担保制度进一步降低招标投标交易成本的通知》，推出多项举措完善招标投标交易担保制度，全面推广保函（保险），鼓励减免政府投资项目投标保证金等，切实减轻中小微企业交易成本负担。总体来看，银行保函和保证保险市场份额迅速扩大逐步取代现金保证金成为主导形式，保证保险因便捷性、低成本特点发展迅速，大大降低市场平均费率，且保证金减免政策引致与保证金数额直接挂钩的担保效益面临缩水，工程保函市场增量业务竞争进一步加剧。
　　虽然2023年房地产投资下行，供需两端持续缩量，但以政府主导的基础设施投资持续发力，能源、运输、仓储等行业成为基建投资补短板的重点，以数字转型和绿色发展等领域为代表的新基建保持高增长。短期来看，基建投资对房地产市场景气度下滑的对冲作用还将延续，工程建设项目保持增长带来工程担保市场需求维持利好态势，但不同领域投资行情变化对工程担保行业参与主体的现有业务结构和展业将产生不同的影响。
　　（四）类金融投资
　　2023年对于私募基金行业是具有里程碑意义的一年，年内私募行业发布多项重磅新规：2月以来中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）陆续发布《私募投资基金登记备案办法》及配套指引、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》《私募投资基金备案指引》及配套材料清单等，进一步优化登记备案和自律管理工作，覆盖“募投管退”全流程规范要求，引导私募基金行业高质量发展。7月国务院正式发布《私募投资基金监督管理条例》，作为私募行业首部行政法规，标志着私募行业进入更加规范化和专业化发展的新阶段；12月中国证监会发布《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》，旨在加快推进私募基金行业规范健康发展水平。扶优限劣、进退有序，成为私募基金行业监管主旋律，中基协数据显示，年内注销私募数量达到2,537家，创历史新高，行业乱象被有效遏制，风险机构不断被清理。截至2023年12月末，存续私募基金管理人2.16万家，管理基金数量15.31万只，管理基金规模20.58万亿元。具体来看，私募证券投资基金管理人8,469家，存续规模5.72万亿元；私募股权、创业投资基金管理人12,893家，存续私募股权投资基金规模11.12万亿元，存续创业投资基金规模3.21万亿元。整体上呈现管理人减少，管理基金数量和存续资产规模保持平稳略增的状态，但私募股权行业年内发生数量和投资金额同比下降，资金投入偏向新一代信息技术、先进制造、健康医疗等领域；私募证券投资行业分化明显，拥有资源和人脉的行业头部效应越发凸出，一些中小机构正处在募资难甚至淘汰的边缘，短期内投资依然偏谨慎，中长期经济基本面逐步改善，对市场行情修复持乐观态度。
　　（五）特殊资产
　　北京产权交易所与光大银行共同发布的《特殊资产行业发展及前景展望白皮书》指出，目前特殊资产行业格局是“5+2（地方资管）+银行系+外资系+N（其他非持牌机构）”，处于创新发展期，2021年以来，特殊资产供给端持续扩大，投资端参与主体也日渐丰富；特殊资产类型日益繁杂，不再局限于银行信贷不良资产，延伸到不同资产类别，对各类机构深度参与企业纾困，提高市场重组、出清质量和效率等方面的能力提出更高要求。
　　特殊资产行业的高利润吸引了越来越多的潜在竞争者进入行业，竞争强度将逐步加剧。从市场占比来看，头部资产管理公司实力雄厚，占据较大市场份额，集中度较高，地方资产管理公司因地域优势在区域内亦有经营优势，其他非持牌机构能自主获取的业务体量相对较少。从供给端来看，当前全球经济衰退、国内正经历缓慢复苏，银行不良贷款绝对规模保持持续增长态势以及其他传统行业风险聚集、资产有暴雷风险等，对不良资产的处置需求较大，市场发展机遇涌现。从处置端看，不良资产行业是资金密集型行业，投资回报周期通常为2-3年甚至更长，为缓解资金占用压力，参与机构加大处置力度，尽可能缩短资产处置周期，匹配不良资产规模的增速，提高经营能力。同时对处置端头部机构提出了更高要求，不仅仅是收购资产包，更需要综合运用各种手段，在重组领域加大投入，帮助企业脱困，真正盘活资产，彻底化解风险；未来前瞻性助力企业开展特殊资产处置，将是特殊资产行业未来发展的重心。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内，公司传统类金融业务融资租赁、典当、担保、特殊资产业务整体保持平稳发展，尤其是下半年千方百计拓渠道、想方设法扩资源、全力以赴增规模，成效良好，租赁业务规模增长明显，典当业务、特殊资产业务规模亦同比提升，类金融投资业务发生额略增，担保业务受市场竞争环境等不利因素影响致新发生规模、收入同比降幅较大。酒水贸易业务同比销售额较小，增幅显著。
　　（一）融资租赁业务
　　1.业务模式
　　公司运作融资租赁业务的唯一平台是香溢租赁，目标客户为大中型国企等强主体单位和分布式光伏电站、船舶运输等资产运营单位及专精特新“小巨人”制造业企业，涉及生产设备、船舶、光伏组件等租赁物。
　　融资租赁业务依托于租赁物开展业务，具有融物和融资相结合的特点，公司承接的租赁业务以售后回租模式为主，直租、转租赁模式为辅，租赁期限为3-8年。售后回租业务经营模式是承租人将其自身经营资产出售给租赁公司以获取融资额度，再从租赁公司租回该经营资产，租赁公司定期向承租人收取租金。
　　2.经营分析
　　随着公司“租赁首位战略”的持续推进，租赁转型攻坚工作取得新进展，业务规模有显著提升，新增投放同比上升约109%，期末业务规模同比增加约56%。同时公司持续优化调整租赁业务投放结构，着力向设备类租赁业务转型，期末设备类项目占比59%，较去年同期增加32个百分点；政信类项目占比11%，较去年同期减少42个百分点，租赁资产质量有效改善。期末租赁业务经营模式中售后回租业务占比88%，直租业务占比2%，转租赁业务占比10%，在租赁业监管趋严的大背景下，公司需逐步回归以“融物”为核心的租赁经营模式，紧紧围绕企业新购设备资产融资需求，不断提升直租业务占比。此外，公司需不断开拓新的行业领域，继续钻研细分赛道，形成独特的竞争优势，为客户提供高质量、高效率的服务。
　　（二）典当业务
　　1.业务模式
　　有融资需求的当户以其名下的普通住宅、联排别墅、商业用房、车辆、上市公司股票、非上市公司股权等动产、不动产、财产权利作为典当物质押或抵押给公司下属设立在杭州、宁波、上海的典当公司；当户取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物。
　　公司典当业务主要面向个人和中小微企业，满足其短期应急融资需求，具有小额、便捷、短期的特点。三家典当公司在区域内规模较大，元泰典当注册资本4亿元，为杭州市典当行业协会副会长单位，浙江省典当行业协会会员单位；德旗典当注册资本1亿元，为宁波市典当行业协会会长单位，浙江省典当行业协会会员单位；上海典当注册资本1.3亿元，为上海市典当行业协会副会长单位。
　　2.经营分析
　　报告期内，公司典当业务新增项目平均息费水平因贷款市场报价利率的下调有所下降，较去年同期减少0.75个百分点；依然受房地产市场景气度及同质化竞争的不利影响，且业务拓量主要集中在下半年，典当业务发生额较上年同期略降，期末存量业务规模较期初增加41%。新增典当项目中90%以上为房产典当业务，且单笔放款额较上年有明显增加，风险有相对集中的趋势；房产典当占存量业务规模约75%，仍存在占比过大的的问题，现阶段打破产品同质化瓶颈，优化业务结构，实现差异化和特色化典当业务竞争尚存在难度，主要着力于增强典当业务“稳定器”作用，再逐步探索新产品、新业务领域。期末存量业务中逾期金额相比上年略减，占规模比有所优化，三年以上逾期清收有成效，但逾期一年至三年当期转化率较高，应进一步加强清收处置力度，加速处置周期。
　　（三）担保业务
　　1.业务模式
　　公司运作担保业务的唯一平台是香溢担保，经营的担保业务分为非融资担保业务和融资担保业务，其中核心业务是非融资担保业务。
　　非融资担保业务以建筑工程领域的工程保函担保业务为主，产品主要有工程履约、工程预付款、工程投标、工程质量等银行保函担保，公司经营工程保函担保业务十余年，主要为浙江省内二级资质以上的建筑企业提供担保服务，近年来又相继开拓了江苏、福建、安徽、上海、重庆、江西、湖北、河北、天津等省外市场。如工程履约保函担保，系公司为建筑工程的承包方或施工方在银行开具履约保函时向银行提供反担保，若发生银行向发包人（业主方）支付了赔偿的情况，则公司需进行代偿，通过这种反担保方式，公司取得承包方或施工方支付的相应费用。
　　融资担保业务通过为中小微企业及个体工商户的融资行为提供担保，收取相应担保费用。公司拓展融资担保业务相对谨慎，规模较小。
　　2.经营分析
　　报告期内，受市场竞争加剧、保证金比例下调及房地产市场景气度等不利影响，公司工程保函担保业务呈萎缩趋势，新发生额较上年同期下降23%，致非融资担保类担保业务收入较上年同期下降29%。为增强工程保函担保业务展业，报告期内公司采取差异化费率方案增加客户资源，提高保函合作银行授信使用率；以及试水进一步扩大保函业务准入区域等。
　　2023年6月，香溢担保与广发银行杭州分行、宁波分行合作香溢贷担保业务的经营模式变更，后续香溢担保不再为烟草零售商户向其融资提供担保，仅提供烟草零售商户营销推广服务，香溢担保收取固定比例服务费；模式变更前已经存续规模，香溢担保仍需承担担保责任。另外，报告期内，香溢担保与云南红塔银行合作的香溢贷担保业务因异地放款监管限制不再新发生烟草零售户贷款投放。对于存续的香溢贷担保项目，充分关注在贷业务风险，已经代偿项目加快追偿。
　　（四）类金融投资业务
　　1.业务模式
　　公司经营的类金融投资业务类型主要包含三类：间接资金收益业务、资本市场投资业务、其他股权投资业务。其中间接资金收益业务通过设立或参与券商资管计划、私募基金、有限合伙企业等模式为融资需求方提供定制化融资方案，公司获取固定收益；资本市场投资业务通过发行设立或参与基金等形式直接或间接参与一二级市场股票投资、债券投资以及资产证券化等创新产品投资，获得资本保值和增值；其他股权投资业务以财务投资为目的，直接或间接方式参与投资非上市公司股权，通过特定的退出机制，获得资本增值。
　　2.经营分析
　　报告期内，公司新增三笔投资业务，合计投放金额2,640万元，其中私募股权基金投资项目2笔，投向领域为新兴产业；固收信托类投资项目1笔，将继续加强研究分析，丰富投资策略，不断挖掘优质投资标的，更多关注新技术、新模式、新业态、新产业等多样化创新领域。
　　（五）特殊资产业务
　　1.业务模式
　　特殊资产包括不限于金融机构不良债权资产、涉诉资产、企业改制及破产资产、其他应急变现资产等。公司为非持牌经营机构，现阶段以获取固定收益的盈利方式为主，公司并不参与实际清收。
　　公司特殊资产业务的经营模式主要是公司与第三方客户开展合作，期限一般为12个月至18个月，由公司通过直接参与公开挂拍收购以及直接协议转让方式或者设立合伙企业方式等购入客户指定标的债权，客户以分期付款的方式，向公司支付等额的价款获得金融资产收益权（指基于标的债权而产生的取得收益的权利，包括因标的债权清收而获得的借款本金、利息、违约金、损失赔偿和实现债权的费用），自公司向原债权出售方支付标的债权转让价款之日起，客户就未支付的转让价款，按固定费率向公司支付资金占用费。第三方客户负责不良债权的清收处置工作，处置回款优先偿付公司本金余额，直至足额支付公司债权转让价款及固定收益。
　　标的债权资产对应的底层资产主要为浙江省区域内的工业房产，另含部分商铺、住宅用地、工业用地等，一旦项目异常或者客户逾期，公司有权将标的债权进行拍卖收回本金。
　　2.经营分析
　　2023年下半年以来，公司进一步加大市场拓展力度，深入研究市场需求和行业趋势，不断优化业务操作，积极巩固和提升该板块的盈利能力。报告期内，特殊资产业务新增发生额2.77亿元，同比下降11%；期末账面余额3.58亿元，同比增加10%，业务规模呈现先降后升趋势。全年实现收入4,034万元，同比下降15%。
　　目前，公司的贸易业务包含酒和“丽水山泉”水两类产品，酒类产品包含公司自有品牌“乐享云端”53度酱香型白酒以及为丰富供给种类向关联方采购的多个酒品，渠道以代理商、集团大客户销售为主，少量零售等。目前公司正积极探索电商直播平台销售，通过线上线下融合的销售模式，扩大品牌覆盖面和市场影响力。
　　“丽水山泉”系列饮用水产品，目前以烟草体系内销售渠道为主，对关联方销售金额占比逾80%；稳步推进开放传统经销商线下批发业务和连锁商超特通渠道（高速商贸、世纪联华、盒马鲜生、十足等）。消费客户主要分布在浙江省内，上海、江苏等周边省份亦有少量分布。
　　报告期内，公司进一步完善相关贸易业务运行机制，加强购销存管理，着力拓展销售渠道，促进贸易板块发展。报告期实现销售收入3,681万元，同比增幅较大。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。主要包含以下几方面：
　　1.多元经营协同发展优势。公司具有典当、担保、融资租赁等经营资格，可以协同运用多种工具满足中小微企业及个人客户不同场景需求，践行普惠金额政策。同时公司植根宁波、杭州、上海等地区已形成一定市场知名度，积极打造融资租赁、典当、担保、投资、特殊资产、贸易等多种业务经营格局，持续推进业务创新，保持较为稳定的盈利结构，推进公司可持续发展。
　　2.多年从事类金融业务的专业化经营团队。公司前台人员从业经验丰富、市场敏锐度高、有创新和开拓精神，中后台人员专业素质过硬、作风优良，前中后台人员协同配合，共促业务发展。
　　3.完善有效的全方位、多纬度风险管控能力。公司已经构建的全面风险管理体系，涵盖公司所有业务、部门与人员，贯穿决策、执行和监督全过程；设立的全面风险管理委员会全面领导各职能部门及事业部开展各项风险管理控制工作。
　　同时公司持续优化典当、担保、融资租赁业务管理系统，各业务系统的数据整合和流程优化都得到了有效实施，进一步提高了业务管理信息化水平，强化了决策支持能力；加强对公司信息系统包括网络安全、数据备份、灾难恢复等方面的安全防护；通过加强数据分析能力、提升系统自动化水平、完善信息安全体系等措施，提高公司的运营效率和竞争力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　公司制定的2023年主要经营目标为：争取实现营业总收入3.06亿元；营业总成本控制在2.39亿元，其中三项费用控制在1.27亿元左右。
　　2023年度，公司实现营业总收入2.63亿元，完成经营目标86%；营业总成本1.72亿元，占计划72%，其中三项费用0.95亿元，占计划75%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2023年10月国务院发布《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》（国发〔2023〕15号），意见指出，要健全多层次普惠金融机构组织体系，发挥其他各类机构补充作用；引导融资担保机构扩大支农支小业务规模，规范收费，降低门槛；支持金融租赁、融资租赁公司助力小微企业、涉农企业盘活设备资产，推动实现创新升级；引导商业保理公司、典当行等地方金融组织专注主业，更好服务普惠金融重点领域。在政策上，类金融行业经营受各省市政策引导更好促进地方实体企业发展成长，公司主营的融资租赁、典当、担保等作为主流金融机构的补充，在服务中小微企业和个人消费周转需求等方面发挥着重要作用，切实满足多元化、个性化的金融需求。同时，行业面临的竞争压力亦日益激烈，货币政策宽松及银行等主流金融机构下沉市场，优质客户争夺加剧，利润空间不断被压缩，产品同质化问题愈加凸显。
　　此外，意见还指出，加快补齐规则和监管短板。完善小额贷款公司、融资担保公司、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、互联网保险业务监管规制。监管政策逐年升级，随着今年5月国家金融监督管理总局正式挂牌成立，强监管将是未来的主旋律，金融行业发展将更加突出回归业务本源，提高发展质量，合规经营，降低风险。
　　内外部经营环境的刺激，将促使类金融企业主动寻求突破，深化本地经营优势、往深做、往精做，尽量聚焦细分行业，强化专业经营，专注主责主业，只有更加专注才能为客户提供更好的服务；其次丰富产品供给，不仅仅提供单一金融服务，树立与小微企业共发展的服务理念，深挖需求场景，创新合作模式，打造在金融服务上的比较优势和竞争能力。当前科技的发展已经颠覆传统金融行业变革，催生了新的金融产品和服务模式，通过科技辅助工具的运用不断提高业务管理效率和风险控制能力，更好地提升服务水平、降低成本，满足客户需求，未来金融科技将是助力金融企业做大做强的一个重要推手。
　　(二)公司发展战略
　　公司按照战略规划持续推进三大战略：专业化服务战略，打造专业化产品服务体系、完善内部专业化赋能服务体系；协同化发展战略，推动业务协同、完善协同发展机制、构建品牌文化协同；市场化发展战略，体制机制市场化、治理体系市场化、人力资源市场化。结合公司经营实际，相关业务板块推进计划如下：
　　始终坚守融资租赁业务首位战略不动摇，将更加专注专一产业研究，优化业务结构，以设备类项目为主导，紧密链接实体经济，积极探索直租业务模式，深入挖掘市场需求，与中小微企业建立更加长期稳定的合作伙伴关系，助力产业向高端化、智能化方向发展。典当业务加强产品创新，拓展业务模式，优化服务流程，提高服务效率，提供快速、便捷、符合市场需求的产品服务，持续扩大市场份额，提高在上海、杭州、宁波三地的品牌知名度和市场占有率；加强风险管理，完善风险管理体系，降低不良贷款率。担保业务积极拓展省外市场，开发全生命周期的担保产品，建立更加完善的风险评估体系和精细化的风险管理模式，提升自身的风险管理水平，向客户提供更加专业化的服务。特殊资产业务致力于不良债权业务板块的深度发展和全面优化，不断提升业务运作服务质效，以满足市场的多元化需求，探索新的盈利模式和业务增长点。贸易业务加大市场推广，拓展销售渠道，促进线上线下深度融合，扩大客群；加大供应链优化，降本提效；加大品牌建设，提升品牌知名度和美誉度。
　　(三)经营计划
　　2024年主要经营目标为：争取实现营业总收入3.40亿元，营业总成本控制在2.48亿元，其中三项费用控制在1.15亿元。为确保年度目标任务的完成，重点做好以下几方面工作：
　　（一）持续发力增动能，打造高质量发展的“强引擎”。
　　一是力促租赁首位战略跨越式发展。持续加强‘需求+风控+资金’的适配协调，注重产品创新，拓宽渠道，优选企业，加力深耕国企设备类租赁，积极开发设备直租业务，稳步优化租赁结构，继续加强与优秀同业的联动合作，加快“两型人才”培养和人才引进，赋能业务发展，推进租赁业务跨越式发展。
　　二是力促传统动能突破焕新。加强多牌照融合创新，优势互补，着力打造典当特色化、差异化竞争壁垒。审慎稳妥发展履约担保，加强保函全流程风险把控，增加风险缓释措施，平衡好防风险和促发展的关系。加力拓展特殊资产业务，深挖存量资源，优选合作团队，增加资金渠道，努力实现规模和效益的双提升。
　　三是力促酒水贸易量能并进。加强酒类贸易供需两端双向发力，健全完善贸易制度，提高库存周转率，持续增进销售；发挥香溢万物自身优势，强化渠道建设，下更大力气争取新渠道拓展有实质性突破，推动酒水贸易再上台阶。
　　（二）改革固本强治理，增强高质量发展的“内生力”。
　　一是做好双基工程“硬支撑”。坚持问题导向，立足“务实、管用、规范、高效”原则，从流程、标准、执行三个层面，做好“加减乘除”，强化信息化支撑，着力提升纵向横向的沟通协同效率，适时优化业务机构，扎实做好扁平化改革“后半篇文章”。积极适应市场形势和监管政策变化，加强基础制度的“废改立”，加快核心数据标准化建设，以高质量数据支撑高质量发展。
　　二是抓实深化改革“关键招”。积极稳妥做好再创业管理，加强协调配合，顺利平稳做好人员退出工作。有力有效落好绩效改革制度，全面优化全员绩效管理，稳妥有序开展薪酬分配改革，规范岗位和序列管理，建立健全统一规范、科学高效的薪酬管理体系，更好增强员工内驱力。
　　三是筑牢降本增效“新势能”。坚持增收节支并举，开源节流并重，强化预算刚性约束和执行动态监控，严控重点费用。加强物业精细化管理，完善物业租赁管理规程，提高物业资产效益。发挥好“资金池”作用，强化资金统筹和调度，提升资金使用效率和水平。
　　（三）除险强基保平安，夯实高质量发展的“压舱石”。
　　一是完善全面风险管理体系。健全完善探雷排雷、处置整改、责任追究、教育培训和资源共享“五项机制”，拧紧全链条责任，强化多层次协同，实施全方位督查，筑牢风险管理“三道防线”，系统性提升风险管控能力，强化风险预防及过程管控，充分识别重大风险隐患，有效化解重大经营风险，确保公司可持续健康发展。
　　二是筑牢风险管控防线。树牢底线思维和极限思维，健全“事前预警、事中控制、事后监督”全流程风控体系，持续优化评审机制，加强核保风险管控，完善常态化监督检查和预警机制，加强资产分类管控，确保押品检查全覆盖。盯紧资产质量变化，严控新增不良，针对“老大难”问题，做到分类施策，集中攻坚，能收尽收。
　　三是守牢安全生产底线。坚持“两个至上”，压紧压实领导、主体、监管、岗位“四方”责任，扎实开展安全管理立标、学标、贯标、达标“四标”建设，构建科学、务实、高效安全管理体系。以风险识别和隐患整治为核心，开展全员、全领域、闭环式安全“角落行动”，做到真查严查全覆盖，真改严改零容忍。加强安全培训和应急演练，促进安全消防管理“四懂四会”和“四个能力”提升，确保全年安全零事故。
　　（四）党建赋能深融合，擦亮高质量发展的“金钥匙”。
　　一是扎实推动党建工作高质量发展。深入学习贯彻习近平总书记关于党的建设的重要思想，扛牢党建第一责任，贯彻落实“五个持续”重要指示，建立健全以学铸魂、以学增智、以学正风、以学促干长效机制。抓实抓好“领航”“清风”“强基”“聚力”党建“四大工程”，充分发挥党强大的政治优势和组织优势，切实将党建势能转化为发展动能，以高质量党建引领高质量发展。
　　二是纵深推进全面从严管党治企。牢牢把握“九个以”实践要求，发扬自我革命精神，管住“关键少数”，聚焦关键领域、重点岗位，一体推进“三不腐”建设，督促干部廉洁用权，教育员工廉洁从业，守牢底线防线。进一步发挥合规文化讲堂的载体作用，推动实现“惩、防、治”贯通融合，引导员工厚植合规理念，以坚实的文化之力助推高质量发展。
　　三是从严从实狠抓整改提效。坚持“四个融入”，对巡视巡察反馈的问题、审计监察和不良专项检查发现的问题复盘追溯、条分缕析，注重源头治理，坚持真抓实改，确保问题见底，整改见效；坚持“当下改”和“长久立”相结合，深化整改成果应用，切实将整改成果转化为治理效能、发展优势。
　　以上经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者注意投资风险。
　　(四)可能面对的风险
　　公司持续加强全面风险管理体系建设，围绕“压实风险管理责任、提升风险管理赋能、扎实推进整改治理”，着力提升风险管理质量。年初制定年度风险管理重点工作计划，覆盖战略风险、公司治理、舆情管控、信用风险、市场风险、财税风险、费用管控、审计监督、安全生产管理等多项控制要点，并结合各部门重点工作明确风险管控工作内容；改革风控条线实行垂直管理，风险管理前移。
　　公司经营的典当、担保、融资租赁等业务均是传统金融业务体系的补充，市场定位和业务属性均有各自特点及自身监管要求，风险管理侧重方向亦实施差异化，所以公司针对不同业务设置了定性和定量的风险控制指标，并通过管理架构、制度体系和管理团队等维度对共性的风险进行防范。报告期内，针对重点业务、业务重点问题和薄弱环节开展全面检查和专项检查，及时发现问题缺陷并进行逐项整改，增强风险监测预警与潜在风险揭示，提高风险化解力度，有效防范风险。
　　目前，公司在经营过程中面临的主要风险未发生变化，包括信用风险、市场风险、流动性风险和其他特定风险。
　　1.信用风险
　　公司面临的最大信用风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生损失的风险。公司通过制定一套完整的类金融业务操作细则指引和风险控制流程，涵盖贷前、贷中、贷后的全过程管理，多渠道信息联动，增强外部信息收集方式和手段，尽可能降低由于信息不对称引致的风险。实务操作中关键控制点包含：
　　（1）事前尽职调查和业务准入。核心是审查借款人的信用状况和抵押资产状况，综合运用各种渠道获取跟客户有关的信用信息，充分确保基础资料的可靠性，按照公司执行的业务准入要求评估是否放贷、资产折扣等，优先选择信用等级较高的客户或优质标的资产方合作。同时，公司不断动态完善业务准入规则，区分不同业务产品线改进尽调规范标准，在风险可控的前提下，提高市场响应度与灵活性。
　　（2）专业化风险论证和科学决策。在两级评审机制下，公司和事业部审核委员会利用专业优势研究业务操作风险要点，加强对重大项目的风险论证程序，优化、完善避险方案等；明确评审会议召开召集及决策程序，保障评审工作规范科学。
　　（3）过程动态管理。制定贷（投）后管理清单，定期开展项目实地回访；高度关注抵质押物等底层资产管理，定期组织现场检查、价值重估与风险排查；动态跟踪风险信号，便于及时发现突发性风险事件，掌握潜在或隐性风险，快速应对，确保公司资金安全。
　　（4）加大不良资产处置清收。项目出现风险以后，及时组织专门力量，研究可行方案，加大存量不良项目清理回收力度，灵活运用诉讼催收、资产抵债、破产清算、处置抵（质）押物、债权转让等多种手段，最大程度减少损失，加快资金回流。
　　2.市场风险
　　公司经营受经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营等各种内外部因素的影响，有可能会对公司经营与效益产生影响。市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
　　（1）汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
　　（2）利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。公司面临的利率风险来源于以浮动利率计息的银行借款，公司通过积极拓宽融资渠道，提高资金使用效率，应对银行借款利率的波动。
　　目前，公司所承担的汇率风险和利率风险不显著。
　　（3）其他价格风险，是指公司投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品，金融产品或者其他产品的价格发生波动导致资产遭受损失的可能性。一方面公司积极关注和研究宏观经济政策、行业发展趋势，及时调整投资策略，如对涉及股票质押项目设置相应警戒线、止损线等；同时，针对不同投资项目，合理评估项目风险，充分考虑拟投资项目运营、退出机制合理性、渠道和保障措施方案。另一方面公司倡导多元经营，通过不断创新业务模式拓展多元化的投资领域，合理分布高、中、低不同风险层次的资源投入，降低投资风险。
　　3.流动性风险
　　是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。
　　流动性风险由公司的财务共享中心集中管控，创新银企合作，增强授信保障，提高存款收益，充分整合资金池优势；实时监测现金余额、变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，强化资金的统筹管理，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
　　4.其他特定风险
　　公司面临的投资者索赔诉讼风险对报告期业绩依然产生负面影响，以后年度预期将不再影响；同时2021年宁波市公安局对公司信息披露违规案件立案侦查事项已终结，对公司不会造成影响。敬请投资者关注上述风险。
　　(五)其他
　　目前公司类金融板块典当、担保、特殊资产业务基本依赖自有资金，外部融资困难；融资租赁业务可以通过应收账款保理融资，加大经营杠杆，2023年度租赁公司授信额度和融资金额取得较大突破，助力租赁板块稳步提升。报告期内，公司整合构建资金池方案，提高资金集约管理，有效提升资金使用效率。
　　公司将进一步探索突破融资难题，创新业务经营模式，拓展融资渠道；加快不良资产处置回款，盘活限制资产，多措并举，助力各项业务规模和质量稳步提升。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，公司传统类金融业务板块典当、担保、融资租赁展业环比趋势虽有好转，但受外部市场经营环境影响，租赁业务和特殊资产业务存量、担保业务和典当业务新发生规模同比上年降幅大，类金融投资业务发生额略增，酒水贸易业务因同比销售额较小，同比上年增幅明显。　　（一）融资租赁业务　　1.业务模式　　公司运作融资租赁业务的唯一平台是香溢租赁，目标客户为政府平台、大中型国企等强主体单位及分布式光伏电站、船舶运输等资产运营单位，涉及生产设备、船舶、光伏组件等租赁物。　　融资租赁业务依托于租赁物开展业务，具有融物和融资相结合的特点，公司承接的租赁业务以售后回租模式... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司传统类金融业务板块典当、担保、融资租赁展业环比趋势虽有好转，但受外部市场经营环境影响，租赁业务和特殊资产业务存量、担保业务和典当业务新发生规模同比上年降幅大，类金融投资业务发生额略增，酒水贸易业务因同比销售额较小，同比上年增幅明显。
　　（一）融资租赁业务
　　1.业务模式
　　公司运作融资租赁业务的唯一平台是香溢租赁，目标客户为政府平台、大中型国企等强主体单位及分布式光伏电站、船舶运输等资产运营单位，涉及生产设备、船舶、光伏组件等租赁物。
　　融资租赁业务依托于租赁物开展业务，具有融物和融资相结合的特点，公司承接的租赁业务以售后回租模式为主，直租、转租赁模式为辅，租赁期限一般3-5年。售后回租业务经营模式是承租人将其自身经营资产出售给租赁公司以获取融资额度，再从租赁公司租回该经营资产，租赁公司定期向承租人收取租金。
　　2.经营分析
　　2023年以来，北京、广东、安徽、江苏等多省市发布新规支持引导融资租赁行业发展，支持融资租赁公司服务地方特色产业链、制造业企业、新能源产业等领域发展。根据国际租赁联盟组委会、中国租赁联盟等组织编写的《2023上半年世界租赁业发展报告》显示，2023上半年全国租赁业呈现触底反弹、企稳向好迹象；从企业数量上看，截至2023年6月末，全国融资租赁企业总数约为9540家，较上年底的9840家减少300家；从业务总量上看，截至2023年6月末，全国融资租赁合同余额约为57660亿元人民币，比2022年底的58500亿元减少约840亿元，下降1.44%。同时根据浙江大学融资租赁研究中心发布的《中国融资租赁发展展望指数2023年二季度报告》认为，较多租赁公司转型方向不清晰，创新业务痛点难点问题难以解决；叠加当前经济运行的压力，优质资产稀缺，租赁公司资产质量承压；在持续强监管的逻辑下，应将控风险与服务实体经济作为发展方向，减少类信贷业务比例，规避恶性同质化竞争。专业化转型是融资租赁公司顺应新时代发展要求的必由之路，顺应国家政策导向和地方产业发展趋势，结合公司自身资源条件识别细分发展赛道。
　　近年来，金融同业纷纷开展数字化转型以及金融科技，大力发展小额普惠金融，逐步解决了中小微企业融资租赁项目客户和风险管理问题，导致租赁行业目标客群市场份额被挤压。公司同样面临其他金融机构和行业头部租赁企业的激烈竞争，报告期内，融资租赁业务新增投放较上年同期大幅下降43.63%，但设备类租赁业务新增投放同比增加9.57%，且在新增投放中占比超过50%，符合公司支持设备类租赁业务的大方向；环比来看，2023年第二季度新增投放比第一季度上升11%。报告期末，租赁业务规模同比下降19%，其中政信类业务规模占比大幅下降，租赁业务结构、资产质量持续优化。
　　（二）典当业务
　　1.业务模式
　　有融资需求的当户以其名下的普通住宅、联排别墅、商业用房、车辆、上市公司股票、非上市公司股权等动产、不动产、财产权利作为典当物质押或抵押给公司下属设立在杭州、宁波、上海的典当公司——元泰典当、德旗典当、上海典当；当户取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物。
　　公司典当业务主要面向个人和中小微企业，满足其短期应急融资需求，具有小额、便捷、短期的特点。三家典当公司在区域内规模较大，元泰典当注册资本4亿元，为杭州市典当行业协会副会长单位，浙江省典当行业协会会员单位；德旗典当注册资本1亿元，为宁波市典当行业协会会长单位，浙江省典当行业协会会员单位；上海典当注册资本1.3亿元，为上海市典当行业协会副会长单位。
　　2.经营分析
　　宏观政策方面，近两年典当行业监管机构明确，各项监督政策制度不断出台，监管体制机制建设更加完善，加大对非法典当行为的打击力度，为典当企业营造了良好营商环境。微观经营方面，外部经济环境不利因素，客户消费意愿不足，融资需求不强；叠加银行等金融机构业务下沉的竞争格局加剧，在不动产典当业务占业务存量比重依然较大的情况下，典当企业要发展壮大，须寻求细分赛道创新，充分挖掘客户不同场景需求，探索数字化转型经营新模式。
　　报告期末，公司存量典当业务规模5.86亿元，单笔金额约182万元，较上年同期上升；虽业务规模较年初略增，但发生额较上年同期下降26%，新增项目综合费率水平较上年同期略降，平均生息资产规模亦降幅明显。不良类贷款业务现金清收金额1,308.37万元，与上年同期基本持平。
　　总体上来看，上半年典当业务展业乏力，产品同质化严重，市场竞争剧烈，差异化和特色化典当产品研究开发是当前阶段的重要挑战，以增强典当业务“稳定器”作用，优化房产典当占比过大的业务结构。
　　（三）担保业务
　　1.业务模式
　　公司运作担保业务的唯一平台是香溢担保，经营的担保业务分为非融资担保业务和融资担保业务，其中核心业务是非融资担保业务。
　　非融资担保业务以工程保函担保业务为主，系公司为建筑工程的承包方或施工方在银行开具履约保函时向银行提供反担保，公司通过这种反担保方式，取得承包方或施工方支付的相应费用。产品主要有工程履约、工程预付款、工程投标、工程质量等保函担保，公司经营履约保函业务十余年，主要面向浙江省内的二级资质以上的建筑企业提供担保服务，近年来又相继开拓了江苏、福建、安徽、上海、重庆、江西、湖北、河北、天津等省外市场。
　　融资担保业务通过为中小微企业及个体工商户的融资行为提供担保，收取相应担保费用。公司拓展融资担保业务相对谨慎，规模较小。
　　2.经营分析
　　基础设施是经济社会发展的重要支撑，我国持续推动基础设施建设工作，建筑业总产值持续增长。2023年上半年，重大项目开工活跃，基础设施建设布局、结构、功能和发展模式逐步优化，能源、交通、水利等传统基础设施稳步建设，5G、数据中心、工业互联网等新型基础设施加速布局。近年来，建筑行业资金链紧张的情况下，各省市使用工程保函代替现金保证金已经变成主流选择，同时2023年以来发改委多部门及多省份发文提出在工程建设领域全面深入推广保函（保险）政策。浙江省作为建筑大省，工程保证保险政策先行先试已走在前沿，保险保函全面落地，市场平均费率不断下降，工程履约保函市场竞争加剧。另外，房地产市场不景气亦对工程担保业务有一定冲击。
　　报告期内，受市场因素影响，公司工程保函担保业务发生额较上年同期下降约28%，致非融资类担保业务收入同比下降约35%。报告期内，公司采取差异化费率方案增加客户资源，进一步提高保函合作银行授信使用率。
　　2023年6月，香溢担保与广发银行杭州分行、宁波分行合作香溢贷担保业务的经营模式变更，香溢担保不再为烟草零售商户向其融资提供担保，后续仅为广发银行香溢贷业务提供烟草零售商户营销推广服务，香溢担保收取固定比例服务费；模式变更前已经存续规模，香溢担保仍需承担担保责任。另外，报告期内，香溢担保与云南红塔银行合作的香溢贷担保业务因异地放款监管限制不再增加烟草零售户贷款投放。对于存续的香溢贷担保项目，充分关注在贷业务风险，已经代偿项目加快追偿。
　　（四）类金融投资业务
　　1.业务模式
　　公司经营的类金融投资业务类型主要包含三类：间接资金收益业务、资本市场投资业务、其他股权投资业务。其中间接资金收益业务通过设立或参与券商资管计划、私募基金、有限合伙企业等模式为融资需求方提供定制化融资方案，公司获取固定收益；资本市场投资业务通过发行设立或参与基金等形式直接或间接参与一二级市场股票投资、债券投资以及资产证券化等创新产品投资，获得资本保值和增值；其他股权投资业务以财务投资为目的，直接或间接方式参与投资非上市公司股权，通过特定的退出机制，获得资本增值。
　　2.经营分析
　　2023年2月，中国证券投资基金业协会正式颁布《私募投资基金登记备案办法》及配套指引，对私募基金管理人及基金设立、运作、退出各环节的登记备案程序及监管要求进行全面整合；配套指引围绕私募基金管理人登记中私募基金管理人及其出资人、实际控制人、高管人员等关键主体的从业门槛，细化和适度完善了规范要求，旨在私募基金行业回归本源、落实扶优限劣等方面的效果。2023年7月，国务院公布《私募投资基金监督管理条例》，将私募投资基金业务活动纳入法制化、规范化轨道进行监管，鼓励行业健康发展，进一步发挥服务实体经济、促进科技创新等作用。
　　公司积极转变投资方向，更多关注新技术、新模式、新业态、新产业等多样化创新领域，将资金投向国家政策和产业引导支持的方向。报告期内，公司出资参与了新的投资项目，合计投放金额1,640万元，后续将加强研究分析，丰富投资策略，不断挖掘优质投资标的。
　　（五）特殊资产业务
　　1.业务模式
　　特殊资产包括不限于金融机构不良债权资产、涉诉资产、企业改制及破产资产、其他应急变现资产等。公司为非持牌经营机构，现阶段以获取固定收益的盈利方式为主，公司并不参与实际清收。
　　公司特殊资产业务的经营模式主要是公司与第三方客户开展合作，期限一般为12个月至18个月，由公司通过直接参与公开挂拍收购以及直接协议转让方式或者设立合伙企业方式等购入客户指定标的债权，客户以分期付款的方式，向公司支付等额的价款获得金融资产收益权（指基于标的债权而产生的取得收益的权利，包括因标的债权清收而获得的借款本金、利息、违约金、损失赔偿和实现债权的费用），自公司向原债权出售方支付标的债权转让价款之日起，客户就未支付的转让价款，按固定费率向公司支付资金占用费。第三方客户负责不良债权的清收处置工作，处置回款优先偿付公司本金余额，直至足额支付公司债权转让价款及固定收益。
　　标的债权资产对应的底层资产主要为浙江省区域内的工业房产，另含部分商铺、住宅用地、工业用地、船舶等，一旦项目异常或者客户逾期，公司有权将标的债权进行拍卖收回本金。
　　2.经营分析
　　中国银保监会在2023年1月工作会议中明确了2023年重点工作，提及“加快推进金融资产管理公司改革”、“有效应对信用风险集中反弹，督促银行机构做实资产分类，加大特殊资产处置力度”等具体要求，业内人士普遍认为特殊资产处置力度将会继续加大，有望迎来新一波机遇。中国东方资产管理股份有限公司5月发布2023年度《中国金融不良资产市场调查报告》显示，2023年，我国系统性金融风险总体可控，但房地产企业、地方融资平台和中小民营企业等微观主体的流动性风险值得关注。报告预测，2023年商业银行不良贷款余额或将继续维持上涨趋势，不良贷款率可能出现小幅上升，但整体变化态势较为平缓。从不良资产市场供给端的趋势来看，商业银行不良贷款短期内预计或将有所上升，中小银行资产质量仍将承压。非银行金融机构和非金融企业的不良资产业务机会或持续增多，地方融资平台债务风险化解需求将进一步增加。资产管理公司化解风险的职能将进一步获得监管政策的有效支持。
　　报告期内，受一级市场供给、服务商竞争加剧以及处置难度和周期的延长，公司特殊资产业务新增发生额同比上年下降46%，业务增速放缓；报告期末账面余额2.55亿元，同比下降25%；2023年上半年实现收入1,932.46万元，同比下降12.91%。整体来看，特殊资产业务对公司营收的贡献可观，发展相对成熟。
　　目前，公司的贸易业务包含酒和“丽水山泉”水两类产品，酒类产品包含公司自有品牌“乐享云端”53度酱香型白酒以及为丰富供给种类向关联方采购的多个酒品，渠道以代理商、集团大客户销售为主，少量零售等。
　　“丽水山泉”系列饮用水产品，以经销商线下批发为主，也承接政企单位定制水业务；主要依托烟草体系内销售渠道，对关联方销售金额占比达85%，少量特通渠道（高速商贸、世纪联华、盒马鲜生、十足等）和其他经销商等。消费客户主要分布在浙江省内，江苏、山东亦有部分分布。
　　报告期内，公司进一步完善相关贸易业务运行机制，随着酒水贸易渠道慢慢打开，销售收入同比增长幅度较大，有待后续持续市场开拓，实现规模稳步提升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司紧盯目标，紧盯大盘，多措并举提质效，以变应变稳增长，实现营业总收入1.30亿元，同比增长4%，完成年初经营目标的42.48%；营业总成本8,697.86万元，占年初控制目标的36.39%，其中三项费用4,779.12万元，占年初控制目标的37.63%；实现利润总额3,405.65万元，同比增长17.47%。
　　（一）经济运行总体保持平稳。面对内外部经济运行出现的新变化，着力深化租赁首位战略，深耕老业务稳存量，加快贸易发展步伐，实施修订标准、完善指引、优化提成、开展业务竞赛等组合拳，千方百计拓渠道，努力克服不利因素带来的影响，总体保持了业务的平稳运行，老业务结构持续优化，融资租赁发展更可持续，新业务实现新进展，白酒销售额同比增长，“丽水山泉”水贸易开局稳健。
　　（二）治理提升取得新成效。整合资产取得实效，商城等不动产成功出租盘活。通过组织职能转型，不断推进运营、风控、财务三中心支持前台创新创利。做好整改“回头看”，审计“守门人”作用进一步增强。加强安全风险预警、隐患排查整治，安全生产工作零事故。“降本增效”取得新进展，招待、办公等重点费用等同比均有下降。不良清收完成全年目标的86%。治理成效明显，既在短期内平滑了不利因素带来的影响，也为公司长期可持续健康发展奠定了新的基础。
　　（三）改革深化迈出新步伐。坚持把立足点放在人的盘活上，纵深推进市场化机制改革，改革成效不断显现。优化机构设置和岗位配置，优化职能，用人所长。前台有序进退的市场化机制实现贯通，激发了新活力。实施基层组织扁平化改革，加强职能整合，持续打造条块结合、以条为主、各司其职，各尽其责、齐抓共管、协同高效的治理新模式。合规教育大讲堂开讲，搭建合规文化建设载体平台，队伍风险合规意识进一步提升。
　　（四）党业深融凝聚新合力。以深入学习贯彻党的二十大精神为主线，推动党业融合走深走实。分层级多形式扎实开展“党的二十大精神大学习大落实”活动。扎实做好作风建设和廉洁教育，签订全面从严治党责任书，压实主体责任。依法依规开展监督执纪问责，以案示警、以案为戒、以案促改，推进全面从严治党不断深入。实施专项整治，加强干部队伍整顿，开展纪检监察干部队伍教育整顿活动，引导干部员工增强遵规守纪、廉洁从业的思想自觉和行动自觉，在公司上下营造风清气正的浓厚氛围。

　　三、风险因素
　　公司经营的典当、担保、融资租赁等业务均是传统金融业务体系的补充，市场定位和业务属性均有各自特点及自身监管要求，面对的风险不尽相同，风险管理侧重方向亦实施差异化，所以公司针对不同业务设置了定性和定量的风险控制指标，并通过管理架构、制度体系和管理团队等维度对共性的风险进行防范：
　　一是管理架构层面。
　　（1）公司设立由全面风险管理委员会、公司各职能部门、各经营单位共同构成的公司风险管理组织架构，分别履行决策、执行、监督等方面职责，合理分工，有效协作。
　　（2）公司职能部门风险内控中心归口管理集团全面风险管理工作及宁波地区类金融业务风险控制工作，杭州、上海地区风险管理部为风控中心派出机构，涵盖类金融业务的项目立项、评审、执行、管理、处置全过程中各类风险。
　　（3）组建了两级业务审核委员会评审机制，其中公司业务审核委员会由首席审批官、审核官和评审专家组成，负责超事业部审批权限的各类业务的评审，把控业务入口关。
　　（4）公司审计监察部定期或不定期对类金融业务全过程进行合规检查，形成事后监督反馈机制。
　　二是制度体系层面。
　　结合内外部法律法规、监管要求、形势变化、业务实际情况等及时制定、修订完善各项风控制度，持之以恒推进风控制度体系建设，强化全面风险管理工作落地实施，规范各类业务健康运行。公司法律合规部强化对制度制定、执行的合规性进行审核监督。
　　三是管理团队层面。
　　公司配备具有金融、经济、法学、财务等相关专业背景或从业经历的人员从事风险管控工作，为全面风险管理职能的充分履行提供了人才保障。
　　报告期内，公司在经营过程中面临的主要风险未发生变化，包括信用风险、市场风险、流动性风险和其他特定风险。
　　1.信用风险
　　公司面临的最大信用风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生损失的风险。公司通过制定一套完整的类金融业务操作细则指引和风险控制流程，涵盖贷前、贷中、贷后的全过程管理，多渠道信息联动，增强外部信息收集方式和手段，尽可能降低由于信息不对称引致的风险，实务操作中主要分三步走：
　　（1）事前尽职调查和业务准入。核心是审查借款人的信用状况和抵押资产状况，综合运用各种渠道获取跟客户有关的信用信息，充分确保基础资料的可靠性，按照公司执行的业务准入要求评估是否放贷、资产折扣等，优先选择信用等级较高的客户或优质标的资产方合作。
　　（2）专业化决策和风控建议。在两级评审机制下，公司和事业部审核委员会利用专业优势研究、决策业务操作风险要点，优化、完善避险方案等。
　　（3）过程动态管理。重点跟踪了解借款人信用状况的变化，通过现场与非现场检查相结合的方式，加强贷后管理；日常关注标的物是否存在被查封、扣押或被他人提出权利主张的情况等，强化日常风险预警。同时根据风险预警触及情况，快速应对，确保公司资金安全。
　　2.市场风险
　　是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
　　（1）汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
　　（2）利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。公司面临的利率风险主要来源于以浮动利率计息的银行借款，公司通过积极拓宽融资渠道，提高资金使用效率，应对银行借款利率的波动。
　　目前，公司所承担的汇率风险和利率风险不显著。
　　（3）其他价格风险，是指公司投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品，金融产品或者其他产品的价格发生波动导致资产遭受损失的可能性。一方面公司积极关注和研究宏观经济政策、行业发展趋势，及时调整投资策略，以价值投资为导向，坚持稳健型风格；同时，针对不同投资项目，合理评估项目风险，充分考虑拟投资项目运营、退出机制合理性、渠道和保障措施方案。另一方面公司倡导多元经营，通过不断创新业务模式拓展多元化的投资领域，合理分布高、中、低不同风险层次的资源投入，降低投资风险。
　　3.流动性风险
　　是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。
　　流动性风险由公司的财务共享中心集中管控，通过监控现金余额、变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，强化资金的统筹管理，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
　　4.其他特定风险
　　公司面临的投资者索赔诉讼风险对报告期业绩依然产生负面影响，以后年度预期将不再影响；同时2021年宁波市公安局对公司信息披露违规案件立案侦查事项已终结，对公司不会造成影响。敬请投资者关注上述风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。主要包含以下几方面：
　　1.牌照经营优势。公司具有典当、担保、融资租赁等经营资格，可以协同运用多种工具满足中小微客户不同场景需求，践行普惠金额政策。
　　2.多板块经营格局。公司植根宁波、杭州、上海等地区已形成一定市场知名度，打造了融资租赁、典当、担保、投资、特殊资产、贸易等多种业务经营格局，持续推进业务创新，保持较为稳定盈利结构，一定程度上降低公司经营风险。
　　3.经营团队专业化。公司前台人员从业经验丰富、市场敏锐度高、有创新和开拓精神，中后台人员专业素质过硬、作风优良，前中后台人员协同配合，共促业务发展。
　　4.风控体系全覆盖。公司已经构建了全面风险管理体系，涵盖公司所有业务、部门与人员，贯穿决策、执行和监督全过程；设立了全面风险管理委员会和独立运作的风险内控中心。上半年进一步改革调整风控条线加强垂直管理，风险管理能力全面增强。
　　报告期内，公司持续优化典当、担保、融资租赁业务管理系统，不断提高业务管理信息化水平，强化决策支持能力；同时加强对公司信息系统包括网络安全、数据备份、灾难恢复等方面的安全防护。 收起▲