一、经营情况讨论与分析　　报告期内，公司凝心聚力谋发展，担当作为深改革，经受住多重考验，经济运行整体回升向好，各项事业取得新成效。全年实现营业总收入2.63亿元，同比增2.9%；实现利润总额6,513万元，同比增57%。　　（一）稳进增效，经济运行实现突破性进展。一是经济效益成色更足。公司经济顶住开年巨大的下行压力冲击，奋力拼搏，业绩取得新突破，“老大难”不良资产出清取得积极成效，资产质量显著改善，生息资产规模创新高，同比增幅55%。二是租赁首位战略成效斐然。租赁加力扩规模增效益，租赁总规模、新投放规模、营收占比等指标均创历史新高，经济“火车头”作用更加凸显。三是酒水贸易成绩良好。主动向供... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司凝心聚力谋发展，担当作为深改革，经受住多重考验，经济运行整体回升向好，各项事业取得新成效。全年实现营业总收入2.63亿元，同比增2.9%；实现利润总额6,513万元，同比增57%。
　　（一）稳进增效，经济运行实现突破性进展。一是经济效益成色更足。公司经济顶住开年巨大的下行压力冲击，奋力拼搏，业绩取得新突破，“老大难”不良资产出清取得积极成效，资产质量显著改善，生息资产规模创新高，同比增幅55%。二是租赁首位战略成效斐然。租赁加力扩规模增效益，租赁总规模、新投放规模、营收占比等指标均创历史新高，经济“火车头”作用更加凸显。三是酒水贸易成绩良好。主动向供需两端协同发力，打出深拓市场组合拳，成效明显，为下步发展打下良好基础。
　　（二）标本兼治，内部管理再创标志性成果。一是降本增效取得新成效。坚持过紧日子思想，严格预算管理，强化成本管控，增强财务端溢价能力，盘活闲置物业，规范资产管理，提升资产运营质效。二是改革深化打开新局面。市场化改革实效凸显，“凭业绩说话、有为才有位”的导向更加鲜明，绩效改革稳步推进，中后台紧迫感、危机感明显增强，干事创业精气神有效激发。深入推进“扁平化、大部制”管理，队伍活力动力进一步增强，机构统配和运转效率进一步提升。三是职能转型展现新作为。中后台积极赋能业务发展，全流程风控效能持续提升，资金筹措成效明显，渠道建设稳步向好，合规建设持续加强，拧紧全员安全责任链条，开展安全生产专项整治行动，安全底板不断加固加强，全年安全零事故。
　　（三）铸魂强根，党建引领取得实质性新效。一是主题教育见行见效。扎实开展主题教育，深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，落好“第一议题”制度，加强调查研究，着力解决员工“急难愁盼”问题，推动主题教育成果转化为发展实效。二是党业融合走深走实。开展专项整治、专项合规审计，全力落好整改“后半篇文章”。持续深化“先锋香溢”党建品牌建设，加强基层组织“三基”建设，筑牢坚强战斗堡垒。三是从严管党治企加力显效。坚持靶向治疗，严肃查处各类违纪违法问题，加强干部教育整顿，常态化开展反“四风”和违反“八项规定”案例教育，持续释放全面从严、一严到底、越来越严的信号，以“永远在路上”的韧劲抓好党风廉政建设和反腐败工作。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司类金融业务板块复杂多样，现针对不同业务板块所处行业情况概述如下：
　　（一）融资租赁
　　2023年，金融监管总局接连发布《关于进一步做好金融租赁公司监管工作的通知》《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》，明确金融租赁公司租赁物范围，严禁新增“类信贷”业务，引导金融租赁公司回归以“融物”为核心的租赁经营模式，逐步提升直租业务能力和业务占比结构，聚焦服务实体经济，防范化解金融风险。2024年1月初，金融监管总局发布《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》，进一步为支持和促进金融租赁行业高质量发展创造良好环境。随着监管机构对金融租赁公司日益趋紧的趋势，预计对租赁物、经营模式和业务结构等要求有可能逐步延伸至融资租赁公司，部分省份已出台相应负面清单或监管倡议，业务转型和结构优化或将成为租赁公司普遍面临的问题。
　　根据中国租赁联盟、南开大学当代中国问题研究院和租赁联合研究院组织编写的《2023第三季度中国租赁业发展报告》显示，截至2023年9月末，全国融资租赁企业总数以及融资租赁合同余额持续下降，下降主要受大批外资租赁公司陆续退出市场影响，剔除该因素来看呈现触底反弹，缓慢回升迹象。金融租赁公司数量和业务总量呈稳定态势，企业数量少但业务总量占比达43.7%；内资租赁企业数量和业务总量有所增加；外资租赁企业数量和业务总量则继续下降，下降幅度较上年收窄。浙江大学融资租赁研究中心发布的《中国融资租赁发展展望指数2023年四季度报告》指出，当前经济运行仍处于低谷阶段，市场信心不足，实体产业发展滞缓，宜租领域多同质化竞争激烈，优质资产稀缺，潜在行业资产质量风险逐步积聚。建议租赁公司积极发展租赁增值服务，增强自身核心竞争力，规避同质化价格竞争；同时加强风险防控，做好存量租赁资产管控。
　　（二）典当
　　近年来，地方金融监管部门监管职能更加明确，陆续出台地方性监管政策和监管细则，整体维持强监管的状态，开展业务合规、风险管理等现场检查工作，大力整顿典当行业经营不规范现象，清退大批违法违规企业，为合法合规经营的典当企业创造更多的市场空间和良性营商环境。我国典当行业主要以房地产抵押和动产质押业务为主，大部分典当行又以房地产抵押典当业务为核心，典当业务品种相对单一，与房地产市场环境高度相关，不同企业之间同质化竞争现象严重；同时随着利率市场化影响，贷款利率持续下调，典当行的息费水平同步下降，整体盈利水平亦下滑；其次主流金融机构银行积极响应普惠金融号召，信贷政策向小微企业倾斜，加上小贷公司等发展迅速，典当行业面临内外竞争加剧的经营压力。根据中国典当协会的统计数据，截至2022年，中国的典当企业数量达到7,783家，外加115家分支机构，全行业的注册资本高达946亿元，典当总额达到11,794.6亿元，典当行业有效弥补了主流金融业的不足，有长远的发展前景；但对于典当企业来说，在竞争格局中掌握主动权，关键是业务范围的拓展，不断创新产品，避免与主流金融机构和同业的直接竞争，要充分挖掘自身优势，进行差异化竞争；探索数字化转型，利用互联网技术提升客户服务质量和效率，以及强化客户风险管理和控制，提升专业化水平，切实解决小微企业和居民小额、短期、快速的融资需求。
　　（三）担保
　　自2019年住建部、发改委等部门发布《关于加快推进房屋建筑和市政基础设施工程实行工程担保制度的指导意见》发布以来，多省份积极响应，在工程建设领域全面深入推广保函担保方式；浙江省作为建筑大省，工程保证保险政策先行先试已走在前沿，保险保函全面落地。2023年初发改委等多部门发布《关于完善招标投标交易担保制度进一步降低招标投标交易成本的通知》，推出多项举措完善招标投标交易担保制度，全面推广保函（保险），鼓励减免政府投资项目投标保证金等，切实减轻中小微企业交易成本负担。总体来看，银行保函和保证保险市场份额迅速扩大逐步取代现金保证金成为主导形式，保证保险因便捷性、低成本特点发展迅速，大大降低市场平均费率，且保证金减免政策引致与保证金数额直接挂钩的担保效益面临缩水，工程保函市场增量业务竞争进一步加剧。
　　虽然2023年房地产投资下行，供需两端持续缩量，但以政府主导的基础设施投资持续发力，能源、运输、仓储等行业成为基建投资补短板的重点，以数字转型和绿色发展等领域为代表的新基建保持高增长。短期来看，基建投资对房地产市场景气度下滑的对冲作用还将延续，工程建设项目保持增长带来工程担保市场需求维持利好态势，但不同领域投资行情变化对工程担保行业参与主体的现有业务结构和展业将产生不同的影响。
　　（四）类金融投资
　　2023年对于私募基金行业是具有里程碑意义的一年，年内私募行业发布多项重磅新规：2月以来中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）陆续发布《私募投资基金登记备案办法》及配套指引、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》《私募投资基金备案指引》及配套材料清单等，进一步优化登记备案和自律管理工作，覆盖“募投管退”全流程规范要求，引导私募基金行业高质量发展。7月国务院正式发布《私募投资基金监督管理条例》，作为私募行业首部行政法规，标志着私募行业进入更加规范化和专业化发展的新阶段；12月中国证监会发布《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》，旨在加快推进私募基金行业规范健康发展水平。扶优限劣、进退有序，成为私募基金行业监管主旋律，中基协数据显示，年内注销私募数量达到2,537家，创历史新高，行业乱象被有效遏制，风险机构不断被清理。截至2023年12月末，存续私募基金管理人2.16万家，管理基金数量15.31万只，管理基金规模20.58万亿元。具体来看，私募证券投资基金管理人8,469家，存续规模5.72万亿元；私募股权、创业投资基金管理人12,893家，存续私募股权投资基金规模11.12万亿元，存续创业投资基金规模3.21万亿元。整体上呈现管理人减少，管理基金数量和存续资产规模保持平稳略增的状态，但私募股权行业年内发生数量和投资金额同比下降，资金投入偏向新一代信息技术、先进制造、健康医疗等领域；私募证券投资行业分化明显，拥有资源和人脉的行业头部效应越发凸出，一些中小机构正处在募资难甚至淘汰的边缘，短期内投资依然偏谨慎，中长期经济基本面逐步改善，对市场行情修复持乐观态度。
　　（五）特殊资产
　　北京产权交易所与光大银行共同发布的《特殊资产行业发展及前景展望白皮书》指出，目前特殊资产行业格局是“5+2（地方资管）+银行系+外资系+N（其他非持牌机构）”，处于创新发展期，2021年以来，特殊资产供给端持续扩大，投资端参与主体也日渐丰富；特殊资产类型日益繁杂，不再局限于银行信贷不良资产，延伸到不同资产类别，对各类机构深度参与企业纾困，提高市场重组、出清质量和效率等方面的能力提出更高要求。
　　特殊资产行业的高利润吸引了越来越多的潜在竞争者进入行业，竞争强度将逐步加剧。从市场占比来看，头部资产管理公司实力雄厚，占据较大市场份额，集中度较高，地方资产管理公司因地域优势在区域内亦有经营优势，其他非持牌机构能自主获取的业务体量相对较少。从供给端来看，当前全球经济衰退、国内正经历缓慢复苏，银行不良贷款绝对规模保持持续增长态势以及其他传统行业风险聚集、资产有暴雷风险等，对不良资产的处置需求较大，市场发展机遇涌现。从处置端看，不良资产行业是资金密集型行业，投资回报周期通常为2-3年甚至更长，为缓解资金占用压力，参与机构加大处置力度，尽可能缩短资产处置周期，匹配不良资产规模的增速，提高经营能力。同时对处置端头部机构提出了更高要求，不仅仅是收购资产包，更需要综合运用各种手段，在重组领域加大投入，帮助企业脱困，真正盘活资产，彻底化解风险；未来前瞻性助力企业开展特殊资产处置，将是特殊资产行业未来发展的重心。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内，公司传统类金融业务融资租赁、典当、担保、特殊资产业务整体保持平稳发展，尤其是下半年千方百计拓渠道、想方设法扩资源、全力以赴增规模，成效良好，租赁业务规模增长明显，典当业务、特殊资产业务规模亦同比提升，类金融投资业务发生额略增，担保业务受市场竞争环境等不利因素影响致新发生规模、收入同比降幅较大。酒水贸易业务同比销售额较小，增幅显著。
　　（一）融资租赁业务
　　1.业务模式
　　公司运作融资租赁业务的唯一平台是香溢租赁，目标客户为大中型国企等强主体单位和分布式光伏电站、船舶运输等资产运营单位及专精特新“小巨人”制造业企业，涉及生产设备、船舶、光伏组件等租赁物。
　　融资租赁业务依托于租赁物开展业务，具有融物和融资相结合的特点，公司承接的租赁业务以售后回租模式为主，直租、转租赁模式为辅，租赁期限为3-8年。售后回租业务经营模式是承租人将其自身经营资产出售给租赁公司以获取融资额度，再从租赁公司租回该经营资产，租赁公司定期向承租人收取租金。
　　2.经营分析
　　随着公司“租赁首位战略”的持续推进，租赁转型攻坚工作取得新进展，业务规模有显著提升，新增投放同比上升约109%，期末业务规模同比增加约56%。同时公司持续优化调整租赁业务投放结构，着力向设备类租赁业务转型，期末设备类项目占比59%，较去年同期增加32个百分点；政信类项目占比11%，较去年同期减少42个百分点，租赁资产质量有效改善。期末租赁业务经营模式中售后回租业务占比88%，直租业务占比2%，转租赁业务占比10%，在租赁业监管趋严的大背景下，公司需逐步回归以“融物”为核心的租赁经营模式，紧紧围绕企业新购设备资产融资需求，不断提升直租业务占比。此外，公司需不断开拓新的行业领域，继续钻研细分赛道，形成独特的竞争优势，为客户提供高质量、高效率的服务。
　　（二）典当业务
　　1.业务模式
　　有融资需求的当户以其名下的普通住宅、联排别墅、商业用房、车辆、上市公司股票、非上市公司股权等动产、不动产、财产权利作为典当物质押或抵押给公司下属设立在杭州、宁波、上海的典当公司；当户取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物。
　　公司典当业务主要面向个人和中小微企业，满足其短期应急融资需求，具有小额、便捷、短期的特点。三家典当公司在区域内规模较大，元泰典当注册资本4亿元，为杭州市典当行业协会副会长单位，浙江省典当行业协会会员单位；德旗典当注册资本1亿元，为宁波市典当行业协会会长单位，浙江省典当行业协会会员单位；上海典当注册资本1.3亿元，为上海市典当行业协会副会长单位。
　　2.经营分析
　　报告期内，公司典当业务新增项目平均息费水平因贷款市场报价利率的下调有所下降，较去年同期减少0.75个百分点；依然受房地产市场景气度及同质化竞争的不利影响，且业务拓量主要集中在下半年，典当业务发生额较上年同期略降，期末存量业务规模较期初增加41%。新增典当项目中90%以上为房产典当业务，且单笔放款额较上年有明显增加，风险有相对集中的趋势；房产典当占存量业务规模约75%，仍存在占比过大的的问题，现阶段打破产品同质化瓶颈，优化业务结构，实现差异化和特色化典当业务竞争尚存在难度，主要着力于增强典当业务“稳定器”作用，再逐步探索新产品、新业务领域。期末存量业务中逾期金额相比上年略减，占规模比有所优化，三年以上逾期清收有成效，但逾期一年至三年当期转化率较高，应进一步加强清收处置力度，加速处置周期。
　　（三）担保业务
　　1.业务模式
　　公司运作担保业务的唯一平台是香溢担保，经营的担保业务分为非融资担保业务和融资担保业务，其中核心业务是非融资担保业务。
　　非融资担保业务以建筑工程领域的工程保函担保业务为主，产品主要有工程履约、工程预付款、工程投标、工程质量等银行保函担保，公司经营工程保函担保业务十余年，主要为浙江省内二级资质以上的建筑企业提供担保服务，近年来又相继开拓了江苏、福建、安徽、上海、重庆、江西、湖北、河北、天津等省外市场。如工程履约保函担保，系公司为建筑工程的承包方或施工方在银行开具履约保函时向银行提供反担保，若发生银行向发包人（业主方）支付了赔偿的情况，则公司需进行代偿，通过这种反担保方式，公司取得承包方或施工方支付的相应费用。
　　融资担保业务通过为中小微企业及个体工商户的融资行为提供担保，收取相应担保费用。公司拓展融资担保业务相对谨慎，规模较小。
　　2.经营分析
　　报告期内，受市场竞争加剧、保证金比例下调及房地产市场景气度等不利影响，公司工程保函担保业务呈萎缩趋势，新发生额较上年同期下降23%，致非融资担保类担保业务收入较上年同期下降29%。为增强工程保函担保业务展业，报告期内公司采取差异化费率方案增加客户资源，提高保函合作银行授信使用率；以及试水进一步扩大保函业务准入区域等。
　　2023年6月，香溢担保与广发银行杭州分行、宁波分行合作香溢贷担保业务的经营模式变更，后续香溢担保不再为烟草零售商户向其融资提供担保，仅提供烟草零售商户营销推广服务，香溢担保收取固定比例服务费；模式变更前已经存续规模，香溢担保仍需承担担保责任。另外，报告期内，香溢担保与云南红塔银行合作的香溢贷担保业务因异地放款监管限制不再新发生烟草零售户贷款投放。对于存续的香溢贷担保项目，充分关注在贷业务风险，已经代偿项目加快追偿。
　　（四）类金融投资业务
　　1.业务模式
　　公司经营的类金融投资业务类型主要包含三类：间接资金收益业务、资本市场投资业务、其他股权投资业务。其中间接资金收益业务通过设立或参与券商资管计划、私募基金、有限合伙企业等模式为融资需求方提供定制化融资方案，公司获取固定收益；资本市场投资业务通过发行设立或参与基金等形式直接或间接参与一二级市场股票投资、债券投资以及资产证券化等创新产品投资，获得资本保值和增值；其他股权投资业务以财务投资为目的，直接或间接方式参与投资非上市公司股权，通过特定的退出机制，获得资本增值。
　　2.经营分析
　　报告期内，公司新增三笔投资业务，合计投放金额2,640万元，其中私募股权基金投资项目2笔，投向领域为新兴产业；固收信托类投资项目1笔，将继续加强研究分析，丰富投资策略，不断挖掘优质投资标的，更多关注新技术、新模式、新业态、新产业等多样化创新领域。
　　（五）特殊资产业务
　　1.业务模式
　　特殊资产包括不限于金融机构不良债权资产、涉诉资产、企业改制及破产资产、其他应急变现资产等。公司为非持牌经营机构，现阶段以获取固定收益的盈利方式为主，公司并不参与实际清收。
　　公司特殊资产业务的经营模式主要是公司与第三方客户开展合作，期限一般为12个月至18个月，由公司通过直接参与公开挂拍收购以及直接协议转让方式或者设立合伙企业方式等购入客户指定标的债权，客户以分期付款的方式，向公司支付等额的价款获得金融资产收益权（指基于标的债权而产生的取得收益的权利，包括因标的债权清收而获得的借款本金、利息、违约金、损失赔偿和实现债权的费用），自公司向原债权出售方支付标的债权转让价款之日起，客户就未支付的转让价款，按固定费率向公司支付资金占用费。第三方客户负责不良债权的清收处置工作，处置回款优先偿付公司本金余额，直至足额支付公司债权转让价款及固定收益。
　　标的债权资产对应的底层资产主要为浙江省区域内的工业房产，另含部分商铺、住宅用地、工业用地等，一旦项目异常或者客户逾期，公司有权将标的债权进行拍卖收回本金。
　　2.经营分析
　　2023年下半年以来，公司进一步加大市场拓展力度，深入研究市场需求和行业趋势，不断优化业务操作，积极巩固和提升该板块的盈利能力。报告期内，特殊资产业务新增发生额2.77亿元，同比下降11%；期末账面余额3.58亿元，同比增加10%，业务规模呈现先降后升趋势。全年实现收入4,034万元，同比下降15%。
　　目前，公司的贸易业务包含酒和“丽水山泉”水两类产品，酒类产品包含公司自有品牌“乐享云端”53度酱香型白酒以及为丰富供给种类向关联方采购的多个酒品，渠道以代理商、集团大客户销售为主，少量零售等。目前公司正积极探索电商直播平台销售，通过线上线下融合的销售模式，扩大品牌覆盖面和市场影响力。
　　“丽水山泉”系列饮用水产品，目前以烟草体系内销售渠道为主，对关联方销售金额占比逾80%；稳步推进开放传统经销商线下批发业务和连锁商超特通渠道（高速商贸、世纪联华、盒马鲜生、十足等）。消费客户主要分布在浙江省内，上海、江苏等周边省份亦有少量分布。
　　报告期内，公司进一步完善相关贸易业务运行机制，加强购销存管理，着力拓展销售渠道，促进贸易板块发展。报告期实现销售收入3,681万元，同比增幅较大。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。主要包含以下几方面：
　　1.多元经营协同发展优势。公司具有典当、担保、融资租赁等经营资格，可以协同运用多种工具满足中小微企业及个人客户不同场景需求，践行普惠金额政策。同时公司植根宁波、杭州、上海等地区已形成一定市场知名度，积极打造融资租赁、典当、担保、投资、特殊资产、贸易等多种业务经营格局，持续推进业务创新，保持较为稳定的盈利结构，推进公司可持续发展。
　　2.多年从事类金融业务的专业化经营团队。公司前台人员从业经验丰富、市场敏锐度高、有创新和开拓精神，中后台人员专业素质过硬、作风优良，前中后台人员协同配合，共促业务发展。
　　3.完善有效的全方位、多纬度风险管控能力。公司已经构建的全面风险管理体系，涵盖公司所有业务、部门与人员，贯穿决策、执行和监督全过程；设立的全面风险管理委员会全面领导各职能部门及事业部开展各项风险管理控制工作。
　　同时公司持续优化典当、担保、融资租赁业务管理系统，各业务系统的数据整合和流程优化都得到了有效实施，进一步提高了业务管理信息化水平，强化了决策支持能力；加强对公司信息系统包括网络安全、数据备份、灾难恢复等方面的安全防护；通过加强数据分析能力、提升系统自动化水平、完善信息安全体系等措施，提高公司的运营效率和竞争力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　公司制定的2023年主要经营目标为：争取实现营业总收入3.06亿元；营业总成本控制在2.39亿元，其中三项费用控制在1.27亿元左右。
　　2023年度，公司实现营业总收入2.63亿元，完成经营目标86%；营业总成本1.72亿元，占计划72%，其中三项费用0.95亿元，占计划75%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2023年10月国务院发布《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》（国发〔2023〕15号），意见指出，要健全多层次普惠金融机构组织体系，发挥其他各类机构补充作用；引导融资担保机构扩大支农支小业务规模，规范收费，降低门槛；支持金融租赁、融资租赁公司助力小微企业、涉农企业盘活设备资产，推动实现创新升级；引导商业保理公司、典当行等地方金融组织专注主业，更好服务普惠金融重点领域。在政策上，类金融行业经营受各省市政策引导更好促进地方实体企业发展成长，公司主营的融资租赁、典当、担保等作为主流金融机构的补充，在服务中小微企业和个人消费周转需求等方面发挥着重要作用，切实满足多元化、个性化的金融需求。同时，行业面临的竞争压力亦日益激烈，货币政策宽松及银行等主流金融机构下沉市场，优质客户争夺加剧，利润空间不断被压缩，产品同质化问题愈加凸显。
　　此外，意见还指出，加快补齐规则和监管短板。完善小额贷款公司、融资担保公司、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、互联网保险业务监管规制。监管政策逐年升级，随着今年5月国家金融监督管理总局正式挂牌成立，强监管将是未来的主旋律，金融行业发展将更加突出回归业务本源，提高发展质量，合规经营，降低风险。
　　内外部经营环境的刺激，将促使类金融企业主动寻求突破，深化本地经营优势、往深做、往精做，尽量聚焦细分行业，强化专业经营，专注主责主业，只有更加专注才能为客户提供更好的服务；其次丰富产品供给，不仅仅提供单一金融服务，树立与小微企业共发展的服务理念，深挖需求场景，创新合作模式，打造在金融服务上的比较优势和竞争能力。当前科技的发展已经颠覆传统金融行业变革，催生了新的金融产品和服务模式，通过科技辅助工具的运用不断提高业务管理效率和风险控制能力，更好地提升服务水平、降低成本，满足客户需求，未来金融科技将是助力金融企业做大做强的一个重要推手。
　　(二)公司发展战略
　　公司按照战略规划持续推进三大战略：专业化服务战略，打造专业化产品服务体系、完善内部专业化赋能服务体系；协同化发展战略，推动业务协同、完善协同发展机制、构建品牌文化协同；市场化发展战略，体制机制市场化、治理体系市场化、人力资源市场化。结合公司经营实际，相关业务板块推进计划如下：
　　始终坚守融资租赁业务首位战略不动摇，将更加专注专一产业研究，优化业务结构，以设备类项目为主导，紧密链接实体经济，积极探索直租业务模式，深入挖掘市场需求，与中小微企业建立更加长期稳定的合作伙伴关系，助力产业向高端化、智能化方向发展。典当业务加强产品创新，拓展业务模式，优化服务流程，提高服务效率，提供快速、便捷、符合市场需求的产品服务，持续扩大市场份额，提高在上海、杭州、宁波三地的品牌知名度和市场占有率；加强风险管理，完善风险管理体系，降低不良贷款率。担保业务积极拓展省外市场，开发全生命周期的担保产品，建立更加完善的风险评估体系和精细化的风险管理模式，提升自身的风险管理水平，向客户提供更加专业化的服务。特殊资产业务致力于不良债权业务板块的深度发展和全面优化，不断提升业务运作服务质效，以满足市场的多元化需求，探索新的盈利模式和业务增长点。贸易业务加大市场推广，拓展销售渠道，促进线上线下深度融合，扩大客群；加大供应链优化，降本提效；加大品牌建设，提升品牌知名度和美誉度。
　　(三)经营计划
　　2024年主要经营目标为：争取实现营业总收入3.40亿元，营业总成本控制在2.48亿元，其中三项费用控制在1.15亿元。为确保年度目标任务的完成，重点做好以下几方面工作：
　　（一）持续发力增动能，打造高质量发展的“强引擎”。
　　一是力促租赁首位战略跨越式发展。持续加强‘需求+风控+资金’的适配协调，注重产品创新，拓宽渠道，优选企业，加力深耕国企设备类租赁，积极开发设备直租业务，稳步优化租赁结构，继续加强与优秀同业的联动合作，加快“两型人才”培养和人才引进，赋能业务发展，推进租赁业务跨越式发展。
　　二是力促传统动能突破焕新。加强多牌照融合创新，优势互补，着力打造典当特色化、差异化竞争壁垒。审慎稳妥发展履约担保，加强保函全流程风险把控，增加风险缓释措施，平衡好防风险和促发展的关系。加力拓展特殊资产业务，深挖存量资源，优选合作团队，增加资金渠道，努力实现规模和效益的双提升。
　　三是力促酒水贸易量能并进。加强酒类贸易供需两端双向发力，健全完善贸易制度，提高库存周转率，持续增进销售；发挥香溢万物自身优势，强化渠道建设，下更大力气争取新渠道拓展有实质性突破，推动酒水贸易再上台阶。
　　（二）改革固本强治理，增强高质量发展的“内生力”。
　　一是做好双基工程“硬支撑”。坚持问题导向，立足“务实、管用、规范、高效”原则，从流程、标准、执行三个层面，做好“加减乘除”，强化信息化支撑，着力提升纵向横向的沟通协同效率，适时优化业务机构，扎实做好扁平化改革“后半篇文章”。积极适应市场形势和监管政策变化，加强基础制度的“废改立”，加快核心数据标准化建设，以高质量数据支撑高质量发展。
　　二是抓实深化改革“关键招”。积极稳妥做好再创业管理，加强协调配合，顺利平稳做好人员退出工作。有力有效落好绩效改革制度，全面优化全员绩效管理，稳妥有序开展薪酬分配改革，规范岗位和序列管理，建立健全统一规范、科学高效的薪酬管理体系，更好增强员工内驱力。
　　三是筑牢降本增效“新势能”。坚持增收节支并举，开源节流并重，强化预算刚性约束和执行动态监控，严控重点费用。加强物业精细化管理，完善物业租赁管理规程，提高物业资产效益。发挥好“资金池”作用，强化资金统筹和调度，提升资金使用效率和水平。
　　（三）除险强基保平安，夯实高质量发展的“压舱石”。
　　一是完善全面风险管理体系。健全完善探雷排雷、处置整改、责任追究、教育培训和资源共享“五项机制”，拧紧全链条责任，强化多层次协同，实施全方位督查，筑牢风险管理“三道防线”，系统性提升风险管控能力，强化风险预防及过程管控，充分识别重大风险隐患，有效化解重大经营风险，确保公司可持续健康发展。
　　二是筑牢风险管控防线。树牢底线思维和极限思维，健全“事前预警、事中控制、事后监督”全流程风控体系，持续优化评审机制，加强核保风险管控，完善常态化监督检查和预警机制，加强资产分类管控，确保押品检查全覆盖。盯紧资产质量变化，严控新增不良，针对“老大难”问题，做到分类施策，集中攻坚，能收尽收。
　　三是守牢安全生产底线。坚持“两个至上”，压紧压实领导、主体、监管、岗位“四方”责任，扎实开展安全管理立标、学标、贯标、达标“四标”建设，构建科学、务实、高效安全管理体系。以风险识别和隐患整治为核心，开展全员、全领域、闭环式安全“角落行动”，做到真查严查全覆盖，真改严改零容忍。加强安全培训和应急演练，促进安全消防管理“四懂四会”和“四个能力”提升，确保全年安全零事故。
　　（四）党建赋能深融合，擦亮高质量发展的“金钥匙”。
　　一是扎实推动党建工作高质量发展。深入学习贯彻习近平总书记关于党的建设的重要思想，扛牢党建第一责任，贯彻落实“五个持续”重要指示，建立健全以学铸魂、以学增智、以学正风、以学促干长效机制。抓实抓好“领航”“清风”“强基”“聚力”党建“四大工程”，充分发挥党强大的政治优势和组织优势，切实将党建势能转化为发展动能，以高质量党建引领高质量发展。
　　二是纵深推进全面从严管党治企。牢牢把握“九个以”实践要求，发扬自我革命精神，管住“关键少数”，聚焦关键领域、重点岗位，一体推进“三不腐”建设，督促干部廉洁用权，教育员工廉洁从业，守牢底线防线。进一步发挥合规文化讲堂的载体作用，推动实现“惩、防、治”贯通融合，引导员工厚植合规理念，以坚实的文化之力助推高质量发展。
　　三是从严从实狠抓整改提效。坚持“四个融入”，对巡视巡察反馈的问题、审计监察和不良专项检查发现的问题复盘追溯、条分缕析，注重源头治理，坚持真抓实改，确保问题见底，整改见效；坚持“当下改”和“长久立”相结合，深化整改成果应用，切实将整改成果转化为治理效能、发展优势。
　　以上经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者注意投资风险。
　　(四)可能面对的风险
　　公司持续加强全面风险管理体系建设，围绕“压实风险管理责任、提升风险管理赋能、扎实推进整改治理”，着力提升风险管理质量。年初制定年度风险管理重点工作计划，覆盖战略风险、公司治理、舆情管控、信用风险、市场风险、财税风险、费用管控、审计监督、安全生产管理等多项控制要点，并结合各部门重点工作明确风险管控工作内容；改革风控条线实行垂直管理，风险管理前移。
　　公司经营的典当、担保、融资租赁等业务均是传统金融业务体系的补充，市场定位和业务属性均有各自特点及自身监管要求，风险管理侧重方向亦实施差异化，所以公司针对不同业务设置了定性和定量的风险控制指标，并通过管理架构、制度体系和管理团队等维度对共性的风险进行防范。报告期内，针对重点业务、业务重点问题和薄弱环节开展全面检查和专项检查，及时发现问题缺陷并进行逐项整改，增强风险监测预警与潜在风险揭示，提高风险化解力度，有效防范风险。
　　目前，公司在经营过程中面临的主要风险未发生变化，包括信用风险、市场风险、流动性风险和其他特定风险。
　　1.信用风险
　　公司面临的最大信用风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生损失的风险。公司通过制定一套完整的类金融业务操作细则指引和风险控制流程，涵盖贷前、贷中、贷后的全过程管理，多渠道信息联动，增强外部信息收集方式和手段，尽可能降低由于信息不对称引致的风险。实务操作中关键控制点包含：
　　（1）事前尽职调查和业务准入。核心是审查借款人的信用状况和抵押资产状况，综合运用各种渠道获取跟客户有关的信用信息，充分确保基础资料的可靠性，按照公司执行的业务准入要求评估是否放贷、资产折扣等，优先选择信用等级较高的客户或优质标的资产方合作。同时，公司不断动态完善业务准入规则，区分不同业务产品线改进尽调规范标准，在风险可控的前提下，提高市场响应度与灵活性。
　　（2）专业化风险论证和科学决策。在两级评审机制下，公司和事业部审核委员会利用专业优势研究业务操作风险要点，加强对重大项目的风险论证程序，优化、完善避险方案等；明确评审会议召开召集及决策程序，保障评审工作规范科学。
　　（3）过程动态管理。制定贷（投）后管理清单，定期开展项目实地回访；高度关注抵质押物等底层资产管理，定期组织现场检查、价值重估与风险排查；动态跟踪风险信号，便于及时发现突发性风险事件，掌握潜在或隐性风险，快速应对，确保公司资金安全。
　　（4）加大不良资产处置清收。项目出现风险以后，及时组织专门力量，研究可行方案，加大存量不良项目清理回收力度，灵活运用诉讼催收、资产抵债、破产清算、处置抵（质）押物、债权转让等多种手段，最大程度减少损失，加快资金回流。
　　2.市场风险
　　公司经营受经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营等各种内外部因素的影响，有可能会对公司经营与效益产生影响。市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
　　（1）汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
　　（2）利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。公司面临的利率风险来源于以浮动利率计息的银行借款，公司通过积极拓宽融资渠道，提高资金使用效率，应对银行借款利率的波动。
　　目前，公司所承担的汇率风险和利率风险不显著。
　　（3）其他价格风险，是指公司投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品，金融产品或者其他产品的价格发生波动导致资产遭受损失的可能性。一方面公司积极关注和研究宏观经济政策、行业发展趋势，及时调整投资策略，如对涉及股票质押项目设置相应警戒线、止损线等；同时，针对不同投资项目，合理评估项目风险，充分考虑拟投资项目运营、退出机制合理性、渠道和保障措施方案。另一方面公司倡导多元经营，通过不断创新业务模式拓展多元化的投资领域，合理分布高、中、低不同风险层次的资源投入，降低投资风险。
　　3.流动性风险
　　是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。
　　流动性风险由公司的财务共享中心集中管控，创新银企合作，增强授信保障，提高存款收益，充分整合资金池优势；实时监测现金余额、变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，强化资金的统筹管理，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
　　4.其他特定风险
　　公司面临的投资者索赔诉讼风险对报告期业绩依然产生负面影响，以后年度预期将不再影响；同时2021年宁波市公安局对公司信息披露违规案件立案侦查事项已终结，对公司不会造成影响。敬请投资者关注上述风险。
　　(五)其他
　　目前公司类金融板块典当、担保、特殊资产业务基本依赖自有资金，外部融资困难；融资租赁业务可以通过应收账款保理融资，加大经营杠杆，2023年度租赁公司授信额度和融资金额取得较大突破，助力租赁板块稳步提升。报告期内，公司整合构建资金池方案，提高资金集约管理，有效提升资金使用效率。
　　公司将进一步探索突破融资难题，创新业务经营模式，拓展融资渠道；加快不良资产处置回款，盘活限制资产，多措并举，助力各项业务规模和质量稳步提升。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，公司传统类金融业务板块典当、担保、融资租赁展业环比趋势虽有好转，但受外部市场经营环境影响，租赁业务和特殊资产业务存量、担保业务和典当业务新发生规模同比上年降幅大，类金融投资业务发生额略增，酒水贸易业务因同比销售额较小，同比上年增幅明显。　　（一）融资租赁业务　　1.业务模式　　公司运作融资租赁业务的唯一平台是香溢租赁，目标客户为政府平台、大中型国企等强主体单位及分布式光伏电站、船舶运输等资产运营单位，涉及生产设备、船舶、光伏组件等租赁物。　　融资租赁业务依托于租赁物开展业务，具有融物和融资相结合的特点，公司承接的租赁业务以售后回租模式... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司传统类金融业务板块典当、担保、融资租赁展业环比趋势虽有好转，但受外部市场经营环境影响，租赁业务和特殊资产业务存量、担保业务和典当业务新发生规模同比上年降幅大，类金融投资业务发生额略增，酒水贸易业务因同比销售额较小，同比上年增幅明显。
　　（一）融资租赁业务
　　1.业务模式
　　公司运作融资租赁业务的唯一平台是香溢租赁，目标客户为政府平台、大中型国企等强主体单位及分布式光伏电站、船舶运输等资产运营单位，涉及生产设备、船舶、光伏组件等租赁物。
　　融资租赁业务依托于租赁物开展业务，具有融物和融资相结合的特点，公司承接的租赁业务以售后回租模式为主，直租、转租赁模式为辅，租赁期限一般3-5年。售后回租业务经营模式是承租人将其自身经营资产出售给租赁公司以获取融资额度，再从租赁公司租回该经营资产，租赁公司定期向承租人收取租金。
　　2.经营分析
　　2023年以来，北京、广东、安徽、江苏等多省市发布新规支持引导融资租赁行业发展，支持融资租赁公司服务地方特色产业链、制造业企业、新能源产业等领域发展。根据国际租赁联盟组委会、中国租赁联盟等组织编写的《2023上半年世界租赁业发展报告》显示，2023上半年全国租赁业呈现触底反弹、企稳向好迹象；从企业数量上看，截至2023年6月末，全国融资租赁企业总数约为9540家，较上年底的9840家减少300家；从业务总量上看，截至2023年6月末，全国融资租赁合同余额约为57660亿元人民币，比2022年底的58500亿元减少约840亿元，下降1.44%。同时根据浙江大学融资租赁研究中心发布的《中国融资租赁发展展望指数2023年二季度报告》认为，较多租赁公司转型方向不清晰，创新业务痛点难点问题难以解决；叠加当前经济运行的压力，优质资产稀缺，租赁公司资产质量承压；在持续强监管的逻辑下，应将控风险与服务实体经济作为发展方向，减少类信贷业务比例，规避恶性同质化竞争。专业化转型是融资租赁公司顺应新时代发展要求的必由之路，顺应国家政策导向和地方产业发展趋势，结合公司自身资源条件识别细分发展赛道。
　　近年来，金融同业纷纷开展数字化转型以及金融科技，大力发展小额普惠金融，逐步解决了中小微企业融资租赁项目客户和风险管理问题，导致租赁行业目标客群市场份额被挤压。公司同样面临其他金融机构和行业头部租赁企业的激烈竞争，报告期内，融资租赁业务新增投放较上年同期大幅下降43.63%，但设备类租赁业务新增投放同比增加9.57%，且在新增投放中占比超过50%，符合公司支持设备类租赁业务的大方向；环比来看，2023年第二季度新增投放比第一季度上升11%。报告期末，租赁业务规模同比下降19%，其中政信类业务规模占比大幅下降，租赁业务结构、资产质量持续优化。
　　（二）典当业务
　　1.业务模式
　　有融资需求的当户以其名下的普通住宅、联排别墅、商业用房、车辆、上市公司股票、非上市公司股权等动产、不动产、财产权利作为典当物质押或抵押给公司下属设立在杭州、宁波、上海的典当公司——元泰典当、德旗典当、上海典当；当户取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物。
　　公司典当业务主要面向个人和中小微企业，满足其短期应急融资需求，具有小额、便捷、短期的特点。三家典当公司在区域内规模较大，元泰典当注册资本4亿元，为杭州市典当行业协会副会长单位，浙江省典当行业协会会员单位；德旗典当注册资本1亿元，为宁波市典当行业协会会长单位，浙江省典当行业协会会员单位；上海典当注册资本1.3亿元，为上海市典当行业协会副会长单位。
　　2.经营分析
　　宏观政策方面，近两年典当行业监管机构明确，各项监督政策制度不断出台，监管体制机制建设更加完善，加大对非法典当行为的打击力度，为典当企业营造了良好营商环境。微观经营方面，外部经济环境不利因素，客户消费意愿不足，融资需求不强；叠加银行等金融机构业务下沉的竞争格局加剧，在不动产典当业务占业务存量比重依然较大的情况下，典当企业要发展壮大，须寻求细分赛道创新，充分挖掘客户不同场景需求，探索数字化转型经营新模式。
　　报告期末，公司存量典当业务规模5.86亿元，单笔金额约182万元，较上年同期上升；虽业务规模较年初略增，但发生额较上年同期下降26%，新增项目综合费率水平较上年同期略降，平均生息资产规模亦降幅明显。不良类贷款业务现金清收金额1,308.37万元，与上年同期基本持平。
　　总体上来看，上半年典当业务展业乏力，产品同质化严重，市场竞争剧烈，差异化和特色化典当产品研究开发是当前阶段的重要挑战，以增强典当业务“稳定器”作用，优化房产典当占比过大的业务结构。
　　（三）担保业务
　　1.业务模式
　　公司运作担保业务的唯一平台是香溢担保，经营的担保业务分为非融资担保业务和融资担保业务，其中核心业务是非融资担保业务。
　　非融资担保业务以工程保函担保业务为主，系公司为建筑工程的承包方或施工方在银行开具履约保函时向银行提供反担保，公司通过这种反担保方式，取得承包方或施工方支付的相应费用。产品主要有工程履约、工程预付款、工程投标、工程质量等保函担保，公司经营履约保函业务十余年，主要面向浙江省内的二级资质以上的建筑企业提供担保服务，近年来又相继开拓了江苏、福建、安徽、上海、重庆、江西、湖北、河北、天津等省外市场。
　　融资担保业务通过为中小微企业及个体工商户的融资行为提供担保，收取相应担保费用。公司拓展融资担保业务相对谨慎，规模较小。
　　2.经营分析
　　基础设施是经济社会发展的重要支撑，我国持续推动基础设施建设工作，建筑业总产值持续增长。2023年上半年，重大项目开工活跃，基础设施建设布局、结构、功能和发展模式逐步优化，能源、交通、水利等传统基础设施稳步建设，5G、数据中心、工业互联网等新型基础设施加速布局。近年来，建筑行业资金链紧张的情况下，各省市使用工程保函代替现金保证金已经变成主流选择，同时2023年以来发改委多部门及多省份发文提出在工程建设领域全面深入推广保函（保险）政策。浙江省作为建筑大省，工程保证保险政策先行先试已走在前沿，保险保函全面落地，市场平均费率不断下降，工程履约保函市场竞争加剧。另外，房地产市场不景气亦对工程担保业务有一定冲击。
　　报告期内，受市场因素影响，公司工程保函担保业务发生额较上年同期下降约28%，致非融资类担保业务收入同比下降约35%。报告期内，公司采取差异化费率方案增加客户资源，进一步提高保函合作银行授信使用率。
　　2023年6月，香溢担保与广发银行杭州分行、宁波分行合作香溢贷担保业务的经营模式变更，香溢担保不再为烟草零售商户向其融资提供担保，后续仅为广发银行香溢贷业务提供烟草零售商户营销推广服务，香溢担保收取固定比例服务费；模式变更前已经存续规模，香溢担保仍需承担担保责任。另外，报告期内，香溢担保与云南红塔银行合作的香溢贷担保业务因异地放款监管限制不再增加烟草零售户贷款投放。对于存续的香溢贷担保项目，充分关注在贷业务风险，已经代偿项目加快追偿。
　　（四）类金融投资业务
　　1.业务模式
　　公司经营的类金融投资业务类型主要包含三类：间接资金收益业务、资本市场投资业务、其他股权投资业务。其中间接资金收益业务通过设立或参与券商资管计划、私募基金、有限合伙企业等模式为融资需求方提供定制化融资方案，公司获取固定收益；资本市场投资业务通过发行设立或参与基金等形式直接或间接参与一二级市场股票投资、债券投资以及资产证券化等创新产品投资，获得资本保值和增值；其他股权投资业务以财务投资为目的，直接或间接方式参与投资非上市公司股权，通过特定的退出机制，获得资本增值。
　　2.经营分析
　　2023年2月，中国证券投资基金业协会正式颁布《私募投资基金登记备案办法》及配套指引，对私募基金管理人及基金设立、运作、退出各环节的登记备案程序及监管要求进行全面整合；配套指引围绕私募基金管理人登记中私募基金管理人及其出资人、实际控制人、高管人员等关键主体的从业门槛，细化和适度完善了规范要求，旨在私募基金行业回归本源、落实扶优限劣等方面的效果。2023年7月，国务院公布《私募投资基金监督管理条例》，将私募投资基金业务活动纳入法制化、规范化轨道进行监管，鼓励行业健康发展，进一步发挥服务实体经济、促进科技创新等作用。
　　公司积极转变投资方向，更多关注新技术、新模式、新业态、新产业等多样化创新领域，将资金投向国家政策和产业引导支持的方向。报告期内，公司出资参与了新的投资项目，合计投放金额1,640万元，后续将加强研究分析，丰富投资策略，不断挖掘优质投资标的。
　　（五）特殊资产业务
　　1.业务模式
　　特殊资产包括不限于金融机构不良债权资产、涉诉资产、企业改制及破产资产、其他应急变现资产等。公司为非持牌经营机构，现阶段以获取固定收益的盈利方式为主，公司并不参与实际清收。
　　公司特殊资产业务的经营模式主要是公司与第三方客户开展合作，期限一般为12个月至18个月，由公司通过直接参与公开挂拍收购以及直接协议转让方式或者设立合伙企业方式等购入客户指定标的债权，客户以分期付款的方式，向公司支付等额的价款获得金融资产收益权（指基于标的债权而产生的取得收益的权利，包括因标的债权清收而获得的借款本金、利息、违约金、损失赔偿和实现债权的费用），自公司向原债权出售方支付标的债权转让价款之日起，客户就未支付的转让价款，按固定费率向公司支付资金占用费。第三方客户负责不良债权的清收处置工作，处置回款优先偿付公司本金余额，直至足额支付公司债权转让价款及固定收益。
　　标的债权资产对应的底层资产主要为浙江省区域内的工业房产，另含部分商铺、住宅用地、工业用地、船舶等，一旦项目异常或者客户逾期，公司有权将标的债权进行拍卖收回本金。
　　2.经营分析
　　中国银保监会在2023年1月工作会议中明确了2023年重点工作，提及“加快推进金融资产管理公司改革”、“有效应对信用风险集中反弹，督促银行机构做实资产分类，加大特殊资产处置力度”等具体要求，业内人士普遍认为特殊资产处置力度将会继续加大，有望迎来新一波机遇。中国东方资产管理股份有限公司5月发布2023年度《中国金融不良资产市场调查报告》显示，2023年，我国系统性金融风险总体可控，但房地产企业、地方融资平台和中小民营企业等微观主体的流动性风险值得关注。报告预测，2023年商业银行不良贷款余额或将继续维持上涨趋势，不良贷款率可能出现小幅上升，但整体变化态势较为平缓。从不良资产市场供给端的趋势来看，商业银行不良贷款短期内预计或将有所上升，中小银行资产质量仍将承压。非银行金融机构和非金融企业的不良资产业务机会或持续增多，地方融资平台债务风险化解需求将进一步增加。资产管理公司化解风险的职能将进一步获得监管政策的有效支持。
　　报告期内，受一级市场供给、服务商竞争加剧以及处置难度和周期的延长，公司特殊资产业务新增发生额同比上年下降46%，业务增速放缓；报告期末账面余额2.55亿元，同比下降25%；2023年上半年实现收入1,932.46万元，同比下降12.91%。整体来看，特殊资产业务对公司营收的贡献可观，发展相对成熟。
　　目前，公司的贸易业务包含酒和“丽水山泉”水两类产品，酒类产品包含公司自有品牌“乐享云端”53度酱香型白酒以及为丰富供给种类向关联方采购的多个酒品，渠道以代理商、集团大客户销售为主，少量零售等。
　　“丽水山泉”系列饮用水产品，以经销商线下批发为主，也承接政企单位定制水业务；主要依托烟草体系内销售渠道，对关联方销售金额占比达85%，少量特通渠道（高速商贸、世纪联华、盒马鲜生、十足等）和其他经销商等。消费客户主要分布在浙江省内，江苏、山东亦有部分分布。
　　报告期内，公司进一步完善相关贸易业务运行机制，随着酒水贸易渠道慢慢打开，销售收入同比增长幅度较大，有待后续持续市场开拓，实现规模稳步提升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司紧盯目标，紧盯大盘，多措并举提质效，以变应变稳增长，实现营业总收入1.30亿元，同比增长4%，完成年初经营目标的42.48%；营业总成本8,697.86万元，占年初控制目标的36.39%，其中三项费用4,779.12万元，占年初控制目标的37.63%；实现利润总额3,405.65万元，同比增长17.47%。
　　（一）经济运行总体保持平稳。面对内外部经济运行出现的新变化，着力深化租赁首位战略，深耕老业务稳存量，加快贸易发展步伐，实施修订标准、完善指引、优化提成、开展业务竞赛等组合拳，千方百计拓渠道，努力克服不利因素带来的影响，总体保持了业务的平稳运行，老业务结构持续优化，融资租赁发展更可持续，新业务实现新进展，白酒销售额同比增长，“丽水山泉”水贸易开局稳健。
　　（二）治理提升取得新成效。整合资产取得实效，商城等不动产成功出租盘活。通过组织职能转型，不断推进运营、风控、财务三中心支持前台创新创利。做好整改“回头看”，审计“守门人”作用进一步增强。加强安全风险预警、隐患排查整治，安全生产工作零事故。“降本增效”取得新进展，招待、办公等重点费用等同比均有下降。不良清收完成全年目标的86%。治理成效明显，既在短期内平滑了不利因素带来的影响，也为公司长期可持续健康发展奠定了新的基础。
　　（三）改革深化迈出新步伐。坚持把立足点放在人的盘活上，纵深推进市场化机制改革，改革成效不断显现。优化机构设置和岗位配置，优化职能，用人所长。前台有序进退的市场化机制实现贯通，激发了新活力。实施基层组织扁平化改革，加强职能整合，持续打造条块结合、以条为主、各司其职，各尽其责、齐抓共管、协同高效的治理新模式。合规教育大讲堂开讲，搭建合规文化建设载体平台，队伍风险合规意识进一步提升。
　　（四）党业深融凝聚新合力。以深入学习贯彻党的二十大精神为主线，推动党业融合走深走实。分层级多形式扎实开展“党的二十大精神大学习大落实”活动。扎实做好作风建设和廉洁教育，签订全面从严治党责任书，压实主体责任。依法依规开展监督执纪问责，以案示警、以案为戒、以案促改，推进全面从严治党不断深入。实施专项整治，加强干部队伍整顿，开展纪检监察干部队伍教育整顿活动，引导干部员工增强遵规守纪、廉洁从业的思想自觉和行动自觉，在公司上下营造风清气正的浓厚氛围。

　　三、风险因素
　　公司经营的典当、担保、融资租赁等业务均是传统金融业务体系的补充，市场定位和业务属性均有各自特点及自身监管要求，面对的风险不尽相同，风险管理侧重方向亦实施差异化，所以公司针对不同业务设置了定性和定量的风险控制指标，并通过管理架构、制度体系和管理团队等维度对共性的风险进行防范：
　　一是管理架构层面。
　　（1）公司设立由全面风险管理委员会、公司各职能部门、各经营单位共同构成的公司风险管理组织架构，分别履行决策、执行、监督等方面职责，合理分工，有效协作。
　　（2）公司职能部门风险内控中心归口管理集团全面风险管理工作及宁波地区类金融业务风险控制工作，杭州、上海地区风险管理部为风控中心派出机构，涵盖类金融业务的项目立项、评审、执行、管理、处置全过程中各类风险。
　　（3）组建了两级业务审核委员会评审机制，其中公司业务审核委员会由首席审批官、审核官和评审专家组成，负责超事业部审批权限的各类业务的评审，把控业务入口关。
　　（4）公司审计监察部定期或不定期对类金融业务全过程进行合规检查，形成事后监督反馈机制。
　　二是制度体系层面。
　　结合内外部法律法规、监管要求、形势变化、业务实际情况等及时制定、修订完善各项风控制度，持之以恒推进风控制度体系建设，强化全面风险管理工作落地实施，规范各类业务健康运行。公司法律合规部强化对制度制定、执行的合规性进行审核监督。
　　三是管理团队层面。
　　公司配备具有金融、经济、法学、财务等相关专业背景或从业经历的人员从事风险管控工作，为全面风险管理职能的充分履行提供了人才保障。
　　报告期内，公司在经营过程中面临的主要风险未发生变化，包括信用风险、市场风险、流动性风险和其他特定风险。
　　1.信用风险
　　公司面临的最大信用风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生损失的风险。公司通过制定一套完整的类金融业务操作细则指引和风险控制流程，涵盖贷前、贷中、贷后的全过程管理，多渠道信息联动，增强外部信息收集方式和手段，尽可能降低由于信息不对称引致的风险，实务操作中主要分三步走：
　　（1）事前尽职调查和业务准入。核心是审查借款人的信用状况和抵押资产状况，综合运用各种渠道获取跟客户有关的信用信息，充分确保基础资料的可靠性，按照公司执行的业务准入要求评估是否放贷、资产折扣等，优先选择信用等级较高的客户或优质标的资产方合作。
　　（2）专业化决策和风控建议。在两级评审机制下，公司和事业部审核委员会利用专业优势研究、决策业务操作风险要点，优化、完善避险方案等。
　　（3）过程动态管理。重点跟踪了解借款人信用状况的变化，通过现场与非现场检查相结合的方式，加强贷后管理；日常关注标的物是否存在被查封、扣押或被他人提出权利主张的情况等，强化日常风险预警。同时根据风险预警触及情况，快速应对，确保公司资金安全。
　　2.市场风险
　　是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
　　（1）汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
　　（2）利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。公司面临的利率风险主要来源于以浮动利率计息的银行借款，公司通过积极拓宽融资渠道，提高资金使用效率，应对银行借款利率的波动。
　　目前，公司所承担的汇率风险和利率风险不显著。
　　（3）其他价格风险，是指公司投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品，金融产品或者其他产品的价格发生波动导致资产遭受损失的可能性。一方面公司积极关注和研究宏观经济政策、行业发展趋势，及时调整投资策略，以价值投资为导向，坚持稳健型风格；同时，针对不同投资项目，合理评估项目风险，充分考虑拟投资项目运营、退出机制合理性、渠道和保障措施方案。另一方面公司倡导多元经营，通过不断创新业务模式拓展多元化的投资领域，合理分布高、中、低不同风险层次的资源投入，降低投资风险。
　　3.流动性风险
　　是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。
　　流动性风险由公司的财务共享中心集中管控，通过监控现金余额、变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，强化资金的统筹管理，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
　　4.其他特定风险
　　公司面临的投资者索赔诉讼风险对报告期业绩依然产生负面影响，以后年度预期将不再影响；同时2021年宁波市公安局对公司信息披露违规案件立案侦查事项已终结，对公司不会造成影响。敬请投资者关注上述风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。主要包含以下几方面：
　　1.牌照经营优势。公司具有典当、担保、融资租赁等经营资格，可以协同运用多种工具满足中小微客户不同场景需求，践行普惠金额政策。
　　2.多板块经营格局。公司植根宁波、杭州、上海等地区已形成一定市场知名度，打造了融资租赁、典当、担保、投资、特殊资产、贸易等多种业务经营格局，持续推进业务创新，保持较为稳定盈利结构，一定程度上降低公司经营风险。
　　3.经营团队专业化。公司前台人员从业经验丰富、市场敏锐度高、有创新和开拓精神，中后台人员专业素质过硬、作风优良，前中后台人员协同配合，共促业务发展。
　　4.风控体系全覆盖。公司已经构建了全面风险管理体系，涵盖公司所有业务、部门与人员，贯穿决策、执行和监督全过程；设立了全面风险管理委员会和独立运作的风险内控中心。上半年进一步改革调整风控条线加强垂直管理，风险管理能力全面增强。
　　报告期内，公司持续优化典当、担保、融资租赁业务管理系统，不断提高业务管理信息化水平，强化决策支持能力；同时加强对公司信息系统包括网络安全、数据备份、灾难恢复等方面的安全防护。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内，公司经受住内外部诸多变量耦合共振的冲击考验，顶住压力，积极应对，主动作为，公司运行总体平稳。全年实现营业总收入2.55亿元，同比略降2.18%；实现利润总额4,143.60万元，同比下降42.01%。　　（一）经济运行承压前行。公司克服展业困难，以及政策、市场等变量叠加冲击，稳住阵脚，咬定目标，沉着应对，着力拓规模，努力化风险，凝心聚力稳增长。期末类金融存量业务规模同比略增，结构平稳优化。租赁首位战略的压舱石作用日益凸显，期末余额11.8亿元，其中非政信类规模占比46.7%，结构进一步优化，业务发展更可持续。特殊资产打造成新的利润源逐步显效，期末余额3.... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司经受住内外部诸多变量耦合共振的冲击考验，顶住压力，积极应对，主动作为，公司运行总体平稳。全年实现营业总收入2.55亿元，同比略降2.18%；实现利润总额4,143.60万元，同比下降42.01%。
　　（一）经济运行承压前行。公司克服展业困难，以及政策、市场等变量叠加冲击，稳住阵脚，咬定目标，沉着应对，着力拓规模，努力化风险，凝心聚力稳增长。期末类金融存量业务规模同比略增，结构平稳优化。租赁首位战略的压舱石作用日益凸显，期末余额11.8亿元，其中非政信类规模占比46.7%，结构进一步优化，业务发展更可持续。特殊资产打造成新的利润源逐步显效，期末余额3.26亿元，实现收入4,749万元，同比增长100.63%。深耕典当、担保等老业务，持续优结构、转动能，保持稳定。积极拓展消费端贸易业务，开拓自主品牌“乐享云端”白酒贸易初显成效，实现收入400万元；新设立香溢万物销售公司，“丽水山泉”水贸易起步运营。同时想方设法主动化解多项意外之变，不良清收取得显著成效。
　　（二）内部治理进中提质。一是组织职能转型初见成效。立足“需求、风控和资金三适配”原则推进运营、风控、财务等中台职能转型，统筹设立法律合规部，使机构设置更科学、职能更优化、权责更协同。二是内控合规建设增效提质。实施“除险保安”专项行动，开展飞行检查，进一步强化了贷后管理。持续开展专项治理提升工作，对照“问题清单”逐一整改。成立“双基”改革领导小组，启动基层组织扁平化改革和基础制度废改立系统推进工作。三是内部整合优化稳健前行。关停并转取得新成效，完成酒店吸收合并，低效无效子公司顺利注销完成。“降本增效”专项行动积极推进，控费降费成效明显。
　　（三）队伍建设扎实有力。一是党建引领的“源动力”不断增强。以“先锋香溢”党建品牌深化年为主线，稳步推进“党建+”五大工程；加强党委对重大事项的前置研究，深化“一支部一特色”夯实基层战斗堡垒和先锋模范作用；扎实推进作风建设和廉洁教育，开展纪律作风专项整治工作，做好以案示警教育。二是奋楫扬帆的“内生力”不断增强。优化人事安排，量才适岗，激发新活力。坚持激励和约束并重，奖优罚劣。创新考评应用，优化队伍管理新机制。三是文化聚合的“向心力”不断增强。突出以“全员素养提升”为抓手，着力打造“一个香溢融通”文化体系，提炼培植新理念。建成党员活动室和企史馆，加强党工团联动共建，引导员工向中心聚焦、向大局聚力。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　基于公司业务经营的多元化，所属行业的复杂性，现针对不同行业监管政策变化及发展情况概述如下：
　　（一）典当
　　2022年1月，国务院办公厅印发《关于全面实行行政许可事项清单管理的通知》，清单第684项对典当作出了“设立典当行及分支机构审批”，明确由省级地方金融监督管理部门实施。通知出台以后，各地的金融监管部门陆续对典当公司的合规经营情况开展排查清理行动，处理了一批名称中包含“典当”字样但尚未取得许可证的企业，优化了典当行的营商环境。从宁波市2022年前三季度典当业情况来看，典当行业各经营指标呈现持续向好发展趋势；民品典当持续扩大，财产权利和房地产逐渐缩小，典当行业在逐步回归本源；典当行更加注重特色和差异化经营；全市典当逾期金额大及部分典当行亏损。上述几个特点亦是不同地区典当行业发展的缩影，专注细分领域、风险意识强的典当行会更快脱颖而出。
　　2022年总体而言，各地方金融监管部门相继出台了监督管理办法，进一步加强了对典当行业监管，促进了典当行依法合规经营，有利于充分发挥“短期、小额、快捷、灵活”特色，增强典当行抵御风险和服务实体经济能力。
　　（二）担保
　　2022年以来，国家推出一系列重大决策部署，围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超前开展基础设施投资，刺激上下游产业发展。浙江省政府立足浙江的优势和特点，将新基建作为产业转型升级的推进器和经济高质量发展的重要驱动力，谋划制定了“四张清单”，有序推动新基建重点项目落地。新基建项目数量大大增加，建筑业发展利好，推动工程担保市场进一步扩大，迎来市场红利。
　　2022年受市场环境等不利因素影响，中小微企业经营困难，在政府各项奖补和风险补偿、绩效评价等政策的影响下，政府性担保机构、再担保机构向小微企业和“三农”倾斜，以该类客户为主的融资担保业务持续增长，未来也将延续增长趋势。同时各地出台相关政策，强化政府性融资担保机构引领作用，支持民营融资担保机构与政府性融资担保机构开展联保、分保等业务合作，提升服务小微企业和“三农”发展的能力。对于民营融资担保机构而言，因该类群体面临较高的经营风险，代偿风险相对较高，需在自身经营上不断提升风险控制能力，通过提高信息化系统建设降低业务成本，创新担保合作途径等，专注主业服务实体经济。
　　（三）融资租赁
　　2022年2月银保监会印发了《融资租赁公司非现场监管规程》，进一步强化对融资租赁公司的监管力度，尤其是进一步完善了关于融资租赁公司的非现场监管，充分发挥地方金融监管部门的作用，补充了现有监管体系的短板。
　　自2021年7月《银行保险机构进一步做好地方政府隐性债务防范化解工作的指导意见》出台至2022年5月财政部发布《关于地方政府隐性债务问责典型案例的通报》，防范化解隐形债务存量一直是强监管的态度，被点名的融资方式涉及融资租赁、信托、银行贷款等。监管机构通知各金融租赁机构不许新增投放隐债主体租赁业务，各地方金融监管局对各地融资租赁公司开展了针对政信类通道业务的专项排查，严禁新增政信类通道业务，严禁违规参与新增地方政府隐性债务。未来隐形债务主体的业务无论是金融租赁公司还是融资租赁公司，都不能再开展，应当尽快化解存量业务。
　　根据浙江大学融资租赁研究中心发布的《中国融资租赁发展展望指数2022年四季度报告》显示，超40%租赁公司2022年租赁资产余额和新增租赁资产投放额均有所上升，35%租赁公司业务有所收缩；融资租赁公司总体应收租赁款不良率有所上升。同时实体经济恢复尚需时间，承租人逾期现象仍处于高发期；2023年市场利率或将持续低位运行，建议融资租赁公司积极发展租赁增值服务，增强自身核心竞争力，规避同质化价格竞争；积极加快转型步伐，加强专业化运营能力塑造，打造核心竞争力，实现差异化竞争；顺应国家和地方发展与监管政策，切实服务实体经济。
　　（四）类金融投资
　　根据清科研究中心数据显示，2022年早期投资、VC、PE市场投资案例数和投资金额都有不同程度的缩减，投资市场热度集中于科创行业，其中IT、半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、机械制造四大产业占市场案例数的70%以上，投资金额占比超50%；同时化工原料及加工、清洁技术、汽车等行业升温，投资案例数和投资金额同比增加明显。市场投资仍以扩张期和成熟期中后期阶段为主，投资案例数和投资金额分别占比达61%、80%，此外，战略投资、新三板定增热度高涨，得益于科创企业本身属性和多层次资本市场政策。2023年，消费、文娱、旅游等行业投资信心恢复，股权投资市场在科创行业产业链上下游纵深挖掘、细化，投资聚焦领域更加明确，符合国家实施创新驱动发展战略。
　　同时近年来，各地纷纷设立政府引导基金，以其为引擎，组建产业投资基金群，推动政府、社会资本和金融资本共同参与，发展壮大当地战略产业集群。2022年11月，国家发展改革委印发《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》亦提出发挥政府投资引导带动作用。如宁波通商基金管理有限公司、鄞州区、北仑区、海曙区、镇海区、慈溪市和前湾新区国资出资代表于2022年2月共同设立宁波市“凤凰行动”投资基金，重点投向宁波市内拟上市公司或已上市公司，主要包括拟上市公司、专精特新企业、并购重组项目和上市公司再融资，基金按照“市级投资基金+区县投资基金”模式进行运作。根据最新数据显示，宁波国家级专精特新“小巨人”企业数量达283家，总量居全国第四位，宁波区域未来的投资机会凸显，投资重点亦逐步转向战略性新兴产业培育上。
　　（五）特殊资产
　　国家金融与发展实验室《中国特殊资产行业发展报告（2022）》和普华永道《中国不良资产管理行业改革与发展白皮书》中都有提到，2022年信用风险的变化和来源：一是房地产企业风险持续发展，2021年以来个别大型房地产企业流动性风险已经对房地产行业及关联上下游企业的流动性产生较大影响，房企风险带来银行房地产业不良贷款率快速上升。二是中小金融机构潜在风险上升，尤其是中小银行对整体信贷资产质量恶化的抵御能力较弱。三是地方政府隐性债务风险，正通过多种方式逐步规范地方政府举债，特别是隐性债务。近年来政策上继续坚持不懈防范化解金融风险的基调不变，助力特殊资产行业发展，不良资产核销处置力度不断加强。同时推动资产管理公司AMC回归本源，提升风险处置能力，如2022年人民银行、银保监会召开调研座谈会以及银保监会办公厅印发《关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见》，明确指出资产管理公司要坚持回归本源、聚焦主业的经营理念，找准自身在国家经济金融体系中的定位，切实发挥逆周期的救助功能；要遵循市场化、法治化原则，加大对中小金融机构不良资产收购、管理和处置力度，提高不良资产的处置效率和效益。未来不良资产供给不断增加的情况下，买方主体也在逐步多元化，要把握行业机会，回归依靠价值挖掘和重估提升盈利的模式。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司发展呈现多元化，报告期内传统业务板块如典当、担保、融资租赁依然维持着较高的收益贡献率，发展相对稳定；特殊资产业务规模增长快速，效益提升明显，成为公司新的利润增长点；类金融投资业务投资机会减少，收益下滑明显；公司自有品牌“乐享云端”白酒系公司向茅台镇酒厂采购的定制酒贴牌，主要以批发销售为主，本期销售额微小。
　　（一）典当业务
　　1.业务模式
　　典当业务是当户将其动产、不动产、财产权利作为典当物质押或抵押给典当公司，取得当金，当户在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的一项业务。
　　公司典当业务面向广大有融资需求的中小微企业和个人客户群，依托于分别设立在杭州、宁波、上海的三家典当公司——元泰典当、德旗典当、上海典当进行运营，主要承接普通住宅、联排别墅、商业用房、车辆、上市公司股票、非上市公司股权等典当物抵押或质押贷款。
　　2.经营分析
　　2022年公司典当新发生项目综合费率较去年同期基本持平，但受整体经济环境影响，银行机构加大信贷投放规模，客户融资需求疲软，本期典当贷款发生额较去年同期下降30%。报告期末典当业务整体规模较期初下降18%，单笔小额约152万元；从期末存量业务结构来看，房产典当规模占比为73%，财产权利典当规模占比25%，房产典当规模依然很大，按照监管预期，业务结构需要优化。从典当业务逾期金额来看，逾期金额占典当总规模的比例较期初上升了14个百分点，绝对金额亦上升，整体风险状况需加强关注，加快催讨。下一步公司将加快对典当细分市场的研究，开展差异化经营，逐步降低房产典当占比，进一步提升业务规模和典当资产质量。
　　（二）担保业务
　　1.业务模式
　　公司运作担保业务的唯一平台是香溢担保，经营的担保业务按类型分为非融资担保业务和融资担保业务，其中以非融资担保业务为核心业务。
　　非融资担保业务以工程保函担保业务为主，产品包括工程履约、工程投标、工程预付款、工程质量、农民工工资支付等保函担保，主要面向浙江省内的二级资质以上的建筑企业提供担保服务，也拓展了重庆、四川、安徽、江苏、上海、江西等省外市场。公司为建筑工程的承包方或施工方在银行开具履约保函时向银行提供反担保，公司通过这种反担保方式，取得承包方或施工方支付的相应费用。
　　融资担保业务定位于为中小微企业及“三农”向银行等金融机构的融资行为提供担保，公司通过提供担保增信，收取相应担保费用。融资担保业务主要以香溢贷担保业务为主，为浙江省内持有烟草专卖许可证的零售商户在银行（包括云南红塔银行股份有限公司、广发银行股份有限公司杭州分行和宁波分行）申请贷款提供担保。
　　2.经营分析
　　2022年工程保函担保市场开始回暖，但因公司存在尽调工作不便利因素，整体来看，工程保函担保业务全年发生额较上年同期下降近7%，担保收入同比基本持平；报告期末业务规模同比上升10%。为进一步提升工程保函担保业务规模及收益，未来需扩大银行授信资源，加快拓展新的合作银行，突破资源瓶颈。
　　香溢贷担保业务开展受银行低成本信贷资金投放的挤压，报告期末担保业务余额较期初下降约18%，公司与广发银行杭州分行合作取得初步成功，报告期末业务规模已超香溢贷担保业务总规模的三分之一，未来有待开发多样性产品，满足客户更多场景需求。同时报告期内公司代偿金额增加，整体不良率上升，后续要充分关注在贷业务风险状况和追偿情况，警惕风险扩大。
　　（三）融资租赁业务
　　1.业务模式
　　融资租赁业务依托于租赁物开展业务，具有融物和融资相结合的特点，融资方通过出售自身经营资产给租赁公司再回租的方式或者向租赁公司直接租赁指定经营资产的方式取得资金或资产，租赁公司定期收取租金。
　　公司运作融资租赁业务的唯一平台是香溢租赁，承接的租赁业务以售后回租模式为主，转租赁和厂商直租模式为辅，租赁期限一般3-5年。目标客户为政府平台、大中型国企等强主体单位及分布式光伏电站、船舶运输等资产运营单位，涉及生产设备、船舶、光伏组件、地下管网等租赁物。
　　2.经营分析
　　2022年公司严格按照监管政策要求，结合公司租赁首位战略推进计划，加快租赁转型攻坚提升。报告期内省外业务拓展受限，以及公司调整业务投向，积极向设备类租赁业务转型，主动压缩政信类项目投放，报告期末租赁业务规模较去年同期基本持平，其中政信类项目的存量占比53%，较去年同期下降8%以上。期末存量租赁业务主要涉及光伏发电、交通运输、制造业等行业，售后回租的租赁业务模式依然占主导地位，占比约97%。
　　在监管政策的压力下，未来公司要扩大业务规模，保持收益稳步提升，需在细分实体产业上挖掘机会，有针对性的优化产品结构和创新产品设计研发，向专业化和精细化领域转换。
　　（四）类金融投资业务
　　1.业务模式
　　公司经营的类金融投资业务类型主要包含三类：间接资金收益业务、资本市场投资业务、其他股权投资业务。其中间接资金收益业务通过设立或参与券商资管计划、私募基金、有限合伙企业等模式为融资需求方提供定制化融资方案，充分满足客户融资需求，公司获取固定收益；资本市场投资业务通过发行设立或参与基金等形式直接或间接参与一二级市场股票投资、债券投资以及资产证券化等创新产品投资，获得资本保值和增值；其他股权投资业务以财务投资为目的，直接或间接方式参与投资非上市公司股权，获得资本增值。
　　2.经营分析
　　报告期内，为了减轻政策变化带来的不利影响，基于业务风险控制的考虑，公司间接资金收益业务暂缓投放，类金融投资业务发生额和期末余额大幅下降。年内公司有出资新设立合伙企业拟投资新兴产业，但尚未实际投向标的资产。后续公司将更多地关注新技术、新模式、新业态、新产业等多样化创新领域，丰富公司投资策略选择，深化高成长性产业资源培育，协同租赁、担保等业务，纵深延展满足客户不同阶段需求。
　　（五）特殊资产业务
　　1.业务模式
　　特殊资产包括不限于金融机构不良债权资产、涉诉资产、企业改制及破产资产、其他应急变现资产等。公司为非持牌经营机构，现阶段以获取固定收益的盈利方式为主。公司特殊资产业务运作主要以设立合伙企业方式间接收购、直接参与公开挂拍收购或直接协议转让方式收购地方AMC公司或其他民营主体持有的债权资产包，资产包对应的底层资产主要为浙江省区域内的工业房产，另含部分商铺、住宅用地、工业用地、船舶等，并且处置上享有优先受偿权。同时以分期方式将债权资产包转让给其他第三方，基于资产包处置回款，公司收取固定收益，期限一般为12个月至18个月。
　　2.经营分析
　　经过两年多的业务运营，特殊资产业务已成长为公司新的利润增长点。2022年受市场因素影响，银行和各大AMC出包规模大幅下降，公司业务增速放缓，但全年特殊资产业务仍实现了较大突破，报告期内新增发生额3.13亿元，较去年同期上升28%；报告期末账面余额3.26亿元，较去年同期上升超40%；全年实现收入4,749.02万元，较上年同期上升100.63%。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。主要包含以下几方面：
　　1.牌照资源丰富。公司具有典当、担保经营许可证，内资融资租赁业务试点资格，私募基金管理人资格，可以满足客户多场景的投融资需求。
　　2.平台优势明显。依托于上市公司自身优势，长期的经营形成了区域知名度和品牌优势，已经构建了多种类金融工具互联互通、协同运作的投融资平台，横向可覆盖产业链上下游企业，致力于为中小微企业提供投融资服务，全面践行普惠金融政策。
　　3.经营团队专业。前中后台人员从业经验丰富、个人专业知识过硬，公司拥有一支作风优良、素质过硬的专业人才队伍，人才梯度储备有所加强。
　　4.风控体系全覆盖。公司已经构建了全面风险管理体系，涵盖公司所有业务、部门与人员，贯穿决策、执行和监督全过程；设立了全面风险管理委员会和独立运作的风险内控中心，全方位提升风险管理能力。
　　公司业务种类繁多，目前办公自动化系统、财务管理系统已在公司范围普及使用，典当、担保及融资租赁等主营业务信息系统已初步建成，基本满足公司经营管理需求。通过构建业务系统实现对项目全周期管理，提高业务数据分析效能，为典当、担保、融资租赁业务的展业、风险控制、产品研发等方面提供决策支持。公司未来将持续投入系统建设，提升自动化程度，更好服务于公司管控及业务流程优化。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　根据公司制定的2022年经营目标，2022年争取实现营业总收入2.46亿元；营业总成本控制在1.92亿元，其中三项费用控制在1.20亿元左右。
　　2022年度，公司实现营业总收入2.55亿元，完成经营目标103.66%；营业总成本1.84亿元，占计划95.83%，其中三项费用1.01亿元，占计划84.17%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　中央经济会议分析了当前经济形势并部署了2023年经济工作，明年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，刺激政策放开后全产业恢复，预计2023年信贷政策宽松将延续，加大金融机构支持中小微企业等实体经济发展力度，市场竞争加剧，类金融行业相对费率与传统金融机构相比偏高，经营一定程度上受到挤压。同时，行业监管日益趋严，规范化经营要求越来越高，银保监会和各地金融监管部门监管力度不断加大，引导类金融行业回归本源，专注主业，及时调整业务结构、不断转型升级的企业才拥有长远的生命力。
　　此外，要重点关注行业经营风险，特别是房地产行业风险的传导，虽然从2022年下半年开始对房地产的政策有所放开，稳地产的目标逐渐凸显，但政策变化下的购房谨慎性动机上升、意愿不足依然带来房地产投资与销售增速的大幅下滑。总体上来说，类金融行业要健康发展，需要更加专注主业经营，专注精细化投放和细分赛道挖掘，避免同质化竞争恶化，充分发挥服务实体企业的能力。
　　(二)公司发展战略
　　结合公司发展实际，公司下一步将明确强化金融服务，致力于打造“服务-赋能”为核心的金融服务商和产业赋能商的战略定位，持续推进部署“专业化服务战略、协同化发展战略、市场化发展战略”三大战略。
　　在业务方面公司将以“金融服务+资产管理+产业运营”为整体发展模式，金融服务端以融资租赁、典当、担保等业务为工具，整合优质业务资源，推动多元化类金融服务，完善金融业务链布局，强化业务协同，提高公司整体价值创造水平。资产管理端以特殊资产业务为基础，为公司各类资产提供专业管理、资源整合等支持，塑造自身发展动能，促进企业效益提升与转型升级，进一步赋能公司资产提质增效。产业运营端作为业务孵化平台和资本平台，依托金融服务板块的产业积淀，充分发挥产业基金、股权投资的杠杆功能。
　　(三)经营计划
　　2023年主要经营目标为：争取实现营业总收入3.06亿元，营业总成本控制在2.39亿元，其中三项费用控制在1.27亿元。为确保年度目标任务的完成，重点做好以下几方面工作。
　　（一）砥砺拓新，奋力壮大转型提升新动能。
　　一要增强首位盘的引领力。始终坚持租赁首位战略不动摇，聚力“拓渠道、优结构、扩授信、增营收”，努力做大设备、光伏、船舶等规模，推进租赁结构稳步优化、规模稳健增长、效益持续向好。二要强化拓展盘的生产力。积极开拓特殊资产新市场，扩大新合作，挖掘新增长，进一步丰富产品类型，争取在管理端增强特色优势、资金端实现新突破，持续推进业务的标准化和模块化。三要稳住基本盘的支撑力。发挥典当、担保自身特点，扩大经纪人团队，施行履约担保差异化费率，紧密银行合作，扩大有效好用授信额度，着力打造典当和担保在特色领域的竞争壁垒，形成品牌效应，保持典当和担保平稳发展。四要深拓创新盘的生长力。聚力做大消费端贸易规模，抓好渠道对接两头，争取更多上游资源，开拓更大下游渠道，不断厚植供销全链条生态。要以积极、稳慎和务实的态度，低成本、低风险逐步丰富公司业态，持续优化业审机制，统筹设立投决会，稳步推进转型提升。
　　（二）破旧立新，聚力开创改革深化新格局。
　　一要优化内部治理的组织体系。统筹优化机构设置，继续深化中后台职能建设，建立健全以垂直管理为主、属地管理相协同的新机制，形成职责清晰、管控有力、协同高效的管理新格局。二要优化绩效考核的导引体系。突出考核调优指标，持续优化“绩由事考、人以绩论”的绩效考核机制。完善人效提升、人才引进和人才优化考核办法，建立事业部中后台与属地业绩挂钩制度，以考促干，增强发展攻坚“加速度”。三要优化考用分配的管理体系。深化“奖优重干”薪酬分配导向，完善“以绩定薪、以效取酬、人岗相适”分配机制。
　　（三）固本砺新，有力厚植强基提质新支撑。
　　一要抓好基础制度长效常治，打好治理提升持久战。坚持问题导向和效果导向，订立制度“废改立”的路线图和时间表，强化制度执行落地，使制度机制成为推动发展的重要支撑。二要加强基础资源优化整合，打好降本增效持久战。优化完善费用使用机制，深挖降本增效潜能，整合不动产提质增效，积极推进存量资产盘活。整合构建集团公司资金池，提高资金集约高效。三要聚焦安全夯基筑本，打好风险防范化解持久战。防范化解重大风险，优化风险资产处置机制，特别是“老大难”存量不良，始终守牢安全发展的底线。强化安全主体责任和属地责任，常抓不懈正风肃纪和廉洁从业。
　　（四）赋能启新，着力激发服务大局新力量。
　　一要不忘初心，推动党业融合建设走深走实。深入学习贯彻党的二十大精神，坚决捍卫“两个确立”，做到“两个维护”。继续巩固深化“先锋香溢”党建品牌建设，深入推进“党建+”五大工程，充分发挥支部“连心桥”作用，扎实有力推进“我为群众办实事”。二要深铭历史，推动文化生态建设走深走实。用好企史馆等各种载体讲好“香溢融通故事”，持之以恒做好“开门纳言、谈心谈话”工作，营造出干事创业好生态。三要恪守职责，推动爱岗敬业建设走深走实。培树优秀典型，立好干部选拔培养的风向标。继续开展修学储能，健全党政工团联动共建机制。以案为鉴、以案明纪、以案促改，加强合规教育，把“人人合规、事事合规”的理念入脑入心。
　　以上经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者注意投资风险。
　　(四)可能面对的风险
　　公司风险管理的总体目标是通过实施全面风险管理，使公司各项业务的开展符合公司确定的风险偏好、风险容忍度以及风险限额要求，促进公司业务发展与风险承受能力的平衡，实现公司的经营目标和发展战略。风险管理涵盖所有业务类型，且随着业务情况的变化及时对可量化的风险指标和相应策略进行调整。
　　公司经营的类金融业务，由于各业务特性的不同，风险管理有效性显得尤其重要。公司采取一系列措施防范化解类金融业务经营过程的各种风险：
　　一是制度建设层面。公司不断健全全面风险管理体系，优化全面风险管理组织架构，同时结合内外部法律法规、监管要求、形势变化、业务实际情况等修订完善各项风控制度，强化全面风险管理工作落地实施，规范各类业务健康运行。公司设立法律合规部，加强对制度制定、执行的合规性进行审核监督。
　　二是组织架构层面。
　　（1）公司设立由全面风险管理委员会、公司各职能部门、各经营单位共同构成的公司风险管理组织架构，分别履行风险管理相关的决策、执行、监督等方面职责权限，形成科学有效的职责分工和协作机制。
　　（2）组建了两级业务审核委员会评审机制，其中公司业务审核委员会由首席审批官、审核官和评审专家组成，负责超事业部审批权限的各类业务的评审，公司风险内控中心负责业务审核委员会日常工作并持续跟踪后续风险变化，全面风险管理涵盖类金融业务的项目立项、评审、执行、管理、处置全过程中各类风险。
　　（3）公司审计监察部定期或不定期对类金融业务开展情况进行合规检查。
　　三是人员配置层面。
　　公司配备具有金融、经济、法学、财务等相关专业背景或从业经历的人员从事风险管控工作，为全面风险管理职能的充分履行提供了人才保障。
　　报告期内，公司在经营过程中面临的主要风险未发生变化，包括信用风险、市场风险、流动性风险和其他特定风险。
　　1.信用风险
　　可能引起公司财务损失的最大信用风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生的损失。公司制定了一套完整的类金融业务操作细则指引和风险控制流程，涵盖贷前、贷中、贷后的全过程管理，在业务经营的过程中，遵循分离原则、制约原则和监督原则，实务操作中主要分三步走：
　　（1）事前尽职调查和业务准入。核心是审查借款人的信用状况和抵押资产状况，综合运用各种渠道获取跟客户有关的信用信息，充分确保基础资料的可靠性，评估是否放贷（业务准入指引）、资产折扣等，优先选择信用等级较高的客户或优质标的资产方合作。
　　（2）专业化的评审决策。实行公司和下属事业部两级业务审核委员会评审机制，讨论、决策业务操作风险要点及避险优化方案等。
　　（3）过程动态管理。重点跟踪了解借款人信用状况的变化，通过现场与非现场检查相结合的方式，加强贷后管理；日常关注标的物是否存在被查封、扣押或被他人提出权利主张的情况等。根据风险预警触及情况，快速应对，确保公司资金安全。
　　2.市场风险
　　金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
　　（1）汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低外汇风险。
　　（2）利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。公司面临的利率风险主要来源于以浮动利率计息的银行借款。
　　目前，公司所承担的汇率风险和利率风险不显著。
　　（3）其他价格风险，是指公司投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品，金融产品或者其他产品的价格发生波动导致资产遭受损失的可能性。一方面公司关注和研究宏观经济政策走向、行业发展趋势，及时调整投资策略和投资方向，以价值投资为导向，坚持稳健型风格；同时，针对不同投资项目，合理评估项目风险，充分考虑拟投资项目运营、退出机制合理性、渠道和保障措施方案。另一方面公司倡导多元经营，通过不断创新业务模式拓展多元化的投资领域，合理分布高、中、低不同风险层次的资源投入，降低投资风险。
　　3.流动性风险
　　流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。
　　流动性风险由公司的财务共享中心集中管控，通过监控现金余额、变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
　　4.其他特定风险
　　公司因信息披露违规受到中国证监会宁波监管局行政处罚而面临的投资者索赔诉讼风险，该不可持续风险对经营的影响存在不确定性；2021年宁波市公安局对公司信息披露违规案件立案侦查。提醒广大投资者注意上述投资风险。受外部融资渠道所限，公司类金融业务展业遇到瓶颈，业务板块中典当业务依赖自有资金；工程保函担保业务需向银行申请保函授信额度后方可开展；融资租赁业务可以使用杠杆经营，通过应收融资租赁款保理融资，但银行对底层项目有限制；特殊资产业务依赖自有资金。2022年公司充分调动现有资源，强化资金统筹管理，最大化提升内部资金使用效率，保障优势板块稳步提升，努力维持公司业绩稳定。
　　2023年，公司将整合构建集团资金池，提高资金集约高效。同时尽力争取银行保函授信，扩大租赁业务保理融资规模；加快不良资产处置回款，积极盘活闲置资产，保持类金融业务板块稳定发展。积极探索并着力拓展酒水贸易业务，以期通过扩大贸易丰富其他方式的资金筹措，尽可能实现公司业务流和资金流的高效协同。 收起▲