一、经营情况讨论与分析　　报告期，在《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》《关于恢复和扩大消费措施的通知》等系列扩大内需、刺激经济发展政策的推动下，城乡居民的消费能力不断增强，消费市场持续恢复。乳品作为平衡膳食的重要组成部分，是改善国民身体素质、打造健康生活方式的重要构成，随着经济的复苏，乳品行业发展趋势逐步向好。　　当前，国内经济处于恢复发展阶段，短期内受消费信心不足以及人口出生率下降等影响，乳品消费规模较上年略有缩减。　　乳品为消费者提供了健康、优质的营养来源。长期来看，随着国民健康意识的不断增强，消费者对天然营养、有机、功能性等高品质乳品的需求呈增长态势，在我国，乳产业链有... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期，在《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》《关于恢复和扩大消费措施的通知》等系列扩大内需、刺激经济发展政策的推动下，城乡居民的消费能力不断增强，消费市场持续恢复。乳品作为平衡膳食的重要组成部分，是改善国民身体素质、打造健康生活方式的重要构成，随着经济的复苏，乳品行业发展趋势逐步向好。
　　当前，国内经济处于恢复发展阶段，短期内受消费信心不足以及人口出生率下降等影响，乳品消费规模较上年略有缩减。
　　乳品为消费者提供了健康、优质的营养来源。长期来看，随着国民健康意识的不断增强，消费者对天然营养、有机、功能性等高品质乳品的需求呈增长态势，在我国，乳产业链有着更为长远的发展前景。尼尔森与星图第三方市场调研数据综合显示：报告期，纯奶品类的市场零售额较上年保持增长态势，其中，有机纯奶市场零售额，较上年增长了13.5%；以乳基功能营养品为代表的成人奶粉，其市场零售额较上年增长约4.7%。
　　与此同时，随着居民收入水平的逐年提升，以及基础设施的不断完善，县乡镇居民的生活方式与一、二线城市趋同，广大县乡镇市场成为2023年快消品市场增长热点。其中，拥有2.5亿人口、占全国城镇常住人口近30%的县城及县级市城区，是目前乳品市场增量的重要贡献者。凯度消费者调研数据显示：报告期，县城及县级市城区购买常温液态乳品的家庭户数，较上年增长了2.6%。
　　近年来，渠道发展呈多元化趋势，为消费者提供了更加便捷的服务和多种选择。凯度消费者调研数据显示：报告期，大型商超线下实体店的乳品零售额较上年呈下降趋势，而便利店、线上社区团购等近场化渠道的乳品零售额较上年呈上涨趋势，通过渠道拓展和产品交付模式的升级转型，能够为乳企带来更多业务增长机会。
　　报告期，国内原料奶供应充足，原料奶及原料乳粉价格较上年下降；白糖价格较上年上涨。
　　公司在“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”愿景指引下，坚守“伊利即品质”信条，坚持以“消费者为中心”，深入推进“价值创新”，继续以高质量发展为主线，创新进取，全力以赴，实现了业务稳健发展。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展阶段与周期性特点
　　乳类产品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显。
　　（二）公司所处的行业地位
　　公司把握市场机遇，在创新和国际化业务驱动下，继续保持良好发展势头，整体业绩稳居行业领导地位，位居中国乳业第一、亚洲乳业第一、全球乳业五强。
　　报告期，尼尔森与星图第三方市场调研数据综合显示，公司液态类乳品零售额市占份额为31.6%，稳居细分市场第一；婴幼儿配方奶粉零售额市占份额为16.2%，较上年提升了1.6个百分点；成人奶粉零售额市占份额为23.3%，稳居细分市场第一；奶酪业务线下（现代）渠道零售额市占份额约16.9%，较上年提升了0.6个百分点。冷饮业务市场份额保持市场第一，连续29年稳居全国冷饮行业龙头地位。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）经营范围
　　公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水等几大产品系列。公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场。
　　报告中针对行业的分析均指国内乳品行业。
　　（二）经营模式
　　1、经营模式：公司按照产品系列及服务划分，以事业部的形式，构建了液态奶、婴幼儿营养品、成人营养品、冷饮、酸奶、奶酪六大产品业务群。在公司的战略统筹和专业管理下，事业部于各自业务领域内开展产、供、销运营活动。
　　2、原材料采购模式：公司通过招标方式，对主要原辅材料进行集中采购，以提高公司的资金使用效率和议价能力。
　　3、原料乳采购供应模式：公司主要通过资本或技术合作，以嵌入式服务的方式，充分发挥农业产业化龙头企业的带动示范作用，与奶源供应商建立利益共同体，稳定并增加奶源供给，满足乳品生产需求。
　　4、生产模式：公司依照《乳制品加工行业准入条件》《乳制品工业产业政策》等行业规范，通过实施“全球织网”计划布局生产基地，严格执行产品质量与安全标准，为国内外市场提供产品服务。
　　5、物流配送模式：公司利用大数据技术，科学规划物流发运线路和仓储节点；通过与第三方物流服务商合作，借助信息技术平台和服务，快速、精准响应客户需求。
　　6、销售模式：公司采取经销与直营相结合的销售模式，通过打造消费者数字化运营平台，强化立体化渠道构建，实现“人、货、场”的精细化管理。
　　7、海外业务管控模式：公司对海外业务实施统筹规划与运营流程设计。报告期，公司下属子公
　　司OceaniaDairyLimited、PT.GreenAsiaFoodIndonesia、WestandDairyCompanyLimited、THECHOMTHANACOMPANYLIMITED及澳优乳业海外子公司主要从事奶粉、乳铁蛋白、奶酪、乳脂、冷冻饮品等食品的生产和销售，产品销往世界各地。
　　（三）主要业绩驱动因素
　　报告期，公司加速布局“大健康”产业，在前瞻性技术领域获得了多项突破性创新成果，其中，以“金典”A2β-酪蛋白有机纯牛奶、“安幕希”活性益生菌酸奶、“金典”活性乳铁蛋白有机纯牛奶、“舒化”安糖健无乳糖牛奶、“欣活”与“轻慕”系列膳底调味配方奶粉、“金领冠”新一代婴幼儿配方奶粉、“须尽欢”低GI系列冰淇淋、“畅轻”蛋白时光系列风味酸奶、“每益添”清爽型系列活性乳酸菌饮品、“伊利”健康科学BL-99即食型益生菌粉以及澳优乳业旗下系列营养保健品等为代表的创新性产品，其收入占比达16.8%。
　　报告期，公司依托数字化技术创新，不断提高线上、线下全渠道一体化运营效率，缩短产品交付周期，降低供应链运营成本；在深度挖掘和拓展渠道发展机会的同时，持续优化渠道精细化管理体系，全方位驱动业务实现增长。
　　公司继续与全球合作伙伴开展友好合作，优化海外基地产能，积极开发海外市场，进一步拓展海外业务。报告期，公司海外业务收入较上年增长10.08%。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期，公司核心竞争力得到了进一步强化和提高。
　　（一）卓越的品牌优势
　　报告期，公司坚守“伊利即品质”企业信条，“以消费者为中心”的核心经营理念，持续推进产品技术、营销管理创新，为全球亿万消费者带去营养健康和美好体验。
　　2023年，凯度BrandZ最具价值全球品牌榜发布，伊利品牌价值再度蝉联全球乳业榜首。凯度消费者指数发布《2023年品牌足迹》中国市场报告显示：“伊利”凭借近13亿的消费者触及数，连续8年位居中国消费者首选品牌榜榜首。
　　（二）良好的渠道拓展能力
　　报告期，公司落实推进线上、线下全渠道数字化转型战略，在积极探索、拓展新兴渠道的同时，通过数字化赋能，构建并完善一体化渠道运营体系，提高渠道运营效率，促进业务持续增长。
　　尼尔森与星图第三方市场调研数据综合显示：报告期，在主要电商平台，公司液态乳品零售额市占份额较上年提升近4个百分点。在线上、线下渠道，公司液态乳品零售额市占份额均稳居市场第一。
　　（三）领先的创新能力
　　公司以“全面价值领先”战略目标为指引，与时俱进，不断增强企业的创新能力，驱动业务健康发展。报告期末，公司累计获得国内外发明专利授权数量为838件，比上年末增加144件；累计获得中国专利优秀奖8件，是获得“中国专利优秀奖”最多的乳制品企业。
　　（四）全球供应链的高效协同
　　报告期，公司继续完善海内外市场及生产基地联动机制，全面提升全球供、产、销的统筹规划和运营协同及风险应急能力，充分发挥“全球供应链网络”高效协同优势。
　　报告期末，公司在全球拥有81个生产基地，产品销往60多个国家和地区，综合产能达1,609万吨/年。
　　（五）更具凝聚力的企业文化
　　公司坚持以消费者为中心，以业务为导向，持续构建系统、规范、特色鲜明的企业文化建设体系，全面推进企业文化建设与业务发展深度融合，促进全员积极践行和传承企业文化，进一步增强了组织的向心力、凝聚力、战斗力，为实现战略目标注入强劲的精神动力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期，公司实现营业总收入1,261.79亿元，较上年增长2.44%，净利润102.84亿元，较上年增长10.37%。
　　（一）液体乳业务
　　报告期，公司液体乳业务实现营业收入855.40亿元，较上年增长0.72%，整体零售额市占份额稳居行业第一。
　　报告期，公司通过有机业务引领产品品质升级，推动金典有机纯牛奶系列产品零售额较上年保持双位数增长；通过精准洞察和解码消费者“健康+功能”需求，在功能性品类赛道上不断创新与突破，推出了“舒化”安糖健无乳糖牛奶，成为全球首款控血糖功能牛奶；凭借“天然活性营养”功能的金典鲜牛奶，自2021年上市以来，以每100m富含3.8g原生鲜活乳蛋白和125mg原生高钙、以及采用行业领先的双膜低温过滤工艺技术，满足了消费者更多品质需求，报告期，该系列产品零售额较上年实现了54.6%的增长，开创行业高品质发展新赛道。
　　在数字化业务方面，公司积极拓展O2O、社群团购、生鲜平台等新兴渠道业务；同时，借助餐饮、旅游和娱乐等年度消费热点，大力开展液态乳品的渠道定制专业服务，不断夯实下线市场的渠道优势，持续提升市场渗透率。
　　（二）奶粉及奶制品业务
　　报告期，公司奶粉及奶制品业务实现营业收入275.98亿元，较上年增长5.09%。
　　近年来，公司聚焦“专注母乳功能营养研究、持续技术创新和优化产品配方”战略，依托10大核心配方专利及73项中国发明专利授权，在奶源、工艺和技术等领域不断进行升级，凭借良好的产品和服务体验，赢得了消费者的高度信任。报告期，尼尔森与星图第三方市场调研数据综合显示，公司婴幼儿配方奶粉业务的零售额市占份额约16.2%，较上年提升了1.6个百分点，在细分市场前五家厂商中，增速领先。
　　针对成年人群的营养及健康状况，公司遵循“药食同源”的健康养生理念，以“营养+功能”为突破点，在国内首次开发出了改善中老年人群血糖、心血管、骨骼问题的功能性乳制品。
　　报告期，公司积极把握餐饮、烘焙市场消费趋势，依托国内、新西兰双核心奶源基地，开展乳基食品原料的创新开发，通过“伊利Pro”系列产品，为烘焙、餐饮、饮品行业的专业级客户提供高品质、全方位产品解决方案的乳品和服务，有效促进了公司奶酪、乳脂等新业务稳步发展。
　　报告期，公司奶酪业务线下（现代）渠道零售额市占份额约16.9%，较上年提升了0.6个百分点。
　　（三）冷饮业务
　　报告期，公司冷饮业务营业收入106.88亿元，较上年增长11.72%，增速远超行业水平，稳居市场第一。
　　近年来公司冷饮业务通过技术工艺的持续创新，引领市场消费风向，不断拓宽消费场景，满足了消费者的多样化需求。报告期，公司多款新品凭借良好的风味口感和健康配方，获得了消费者青睐，其中“须尽欢”芝士乳酪味冰淇淋，成为国内首款获得国际绿色联盟低GI食品认证的冷饮产品。同时，公司积极拓展冷饮业务新兴渠道，探索全新业务交付模式，稳固渠道优势，有效促进了业务健康发展。
　　公司2023年经营计划执行情况如下：
　　（一）坚持以“消费者为中心”，以高品质的产品和服务引领业务健康持续发展
　　品质和安全是企业生存发展的生命线，公司始终坚守“伊利即品质”信条，以消费者为中心，严把产品质量和生产安全关，全面落地一体化品质领先及HSE“三安全”管理体系，进一步提升食品安全风险防控能力和品质领先管理成熟度，形成了“人人重视质量人人重视安全”的良好氛围。报告期，公司成为国内首家通过新版全球食品安全标准（BRCGS）认证的食品企业。随着品质保障和安全风险防控能力的持续提升，进一步筑牢了公司以高品质产品和服务引领业务健康持续发展的基石。
　　（二）开创全链式创新模式，推动前沿技术创新，加快发展健康食品新业务
　　公司以满足和服务消费者健康营养需求为创新动力，通过搭建全球开放式创新平台，整合行业领先创新资源，集聚产业链合作伙伴创新力量，开创了从一棵草到一杯奶、覆盖产业链上中下游的“全链式创新”新模式；同时，公司不断完善“前瞻研究-基础研发-支持保障”三级研发管理体系，促进了创新成果的高效转化、复制和敏捷迭代，推动健康食品新业务加快发展。
　　2023年12月，公司牵头建设的国家乳业技术创新中心正式投入实体化运营。伊利集团作为国家乳业技术创新中心的重要合作方和参与方，全方位推动高新技术的开发和落地示范，继而带动行业共同发展，实现中国乳业高质量发展。国家乳业技术创新中心已吸纳行业企业、高校和科研机构等102家成员单位，汇聚了10多位两院院士和100多位高级行业专家、20多位海外专家、1,000多位核心科研人员和超过5,000人的全产业链创新队伍，组建了中国规模最大的顶尖乳业智库，充分发挥乳业科技枢纽作用,携手引领产业升级。
　　近年来，公司主动把握国内乳业高质量发展战略机遇，聚焦行业发展面临的关键核心技术领域，积极推动前沿技术突破与创新，围绕不同年龄阶段以及特殊人群的健康管理诉求，开展深度研究和产品定制化开发，升级功能性健康新品。
　　报告期，公司率先打破业内关于提取活性乳铁蛋白的技术壁垒，首创乳铁蛋白定向提取保护技术，实现了乳业创新的重大突破，对于公司开发提升免疫力相关功能的产品，以及实施“大健康”业务战略具有重要意义。
　　当前，益生菌因其改善胃肠道、增强免疫力等功效，成为了消费者追求健康的“新宠”，益生菌的研发、生产以及推广应用技术，成为全球健康食品产业的一项关键成功要素。报告期，公司着力打造拥有自主知识产权的核心益生菌专利技术，推出了益生菌健康解决方案品牌“全佳益”，以其为载体，为国人健康提供产品解决方案；同期，公司控股子公司澳优乳业旗下的锦旗生物科技集团有限公司，在自主研发出中国第一株婴幼儿菌株MP108鼠李糖乳杆菌的基础上，又研发出乳双歧杆菌CP-9，该成果已获得了国家卫健委的婴幼儿菌株申请受理，成为婴幼儿配方乳粉益生菌中国制造的新标杆。2023年11月，由澳优乳业联合江南大学共同承担的国家“十四五”重点研发计划——锦旗生物集团有限公司江苏淮安益生菌智能工厂正式投产，该工厂为国家级益生菌产业化示范标杆，未来将打造成为世界领先的功能性益生菌菌种研究、生产和应用的智能制造基地。
　　近年来，为精准满足消费者对健康食品的多样化需求，公司在“母乳及母婴营养研究”“乳糖水解技术”“减糖、零糖”“原生高蛋白+原生高钙”等领域，不断进行创新突破和迭代，在为消费者提供更加科学的营养补充基础上，精准满足了不同消费者的多样化需求。公司在关键技术上的突破创新，为健康食品新业务开辟了广阔的发展空间。
　　（三）持续推进数智化转型，提升经营管理效率
　　近年来，公司持续构筑先进的数字技术系统、优质的数字资源体系和专业的数字化人才队伍，加快全产业链的数智化转型，驱动业务增长，提升经营管理效率。
　　报告期，公司不断完善产品创新、供应链运营、渠道管理和消费者体验四大系统平台功能，运用数字化创新技术，在为平台用户提供更加敏捷高效和智能化信息服务的同时，提高了端到端供应链服务和保障能力，强化了与合作伙伴间的业务联结，更加准确、全面、深入地洞察并响应消费者需求，实现了业务与数字技术的深度融合。通过面向全产业链的数智化转型，为业务发展提供了新动能，公司经营管理效率逐年提升。
　　（四）积极开拓海外市场，持续稳步推进国际化业务
　　公司针对国内外经济环境变化特点及乳品消费趋势，通过持续完善、优化全球供应链网络布局，依托全球供应链协同运营平台，实现国内与海外基地的高效联动。2023年5月，公司旗下WestandDairyCompanyLimited的乳铁蛋白工厂投产，目前该工厂乳铁蛋白年产能位居全球前三。
　　近年来，全球健康食品消费需求不断增加，其中东南亚、中东及北非等国家和地区的乳品消费规模保持增长趋势。公司以此为契机，积极开拓海外市场。报告期，随着海外业务规模的不断扩大和盈利能力持续提升，公司国际化业务保持良好发展态势。
　　报告期，公司旗下泰国子公司凭借领先的质量管理水平，获得了泰国2023年度“最高质量奖”（BestofTheBestThaiFDAQuaityAward），成为首个获得“最高质量奖”的中资企业，也是泰国本年度唯一荣获“最高质量奖”的食品企业。2023年11月，泰国子公司被泰国劳工部授予2023年度“劳动关系与福利杰出单位”荣誉称号，目前已连续三年获此殊荣。
　　（五）巩固奶源基地建设，持续打造“全球健康生态圈”，实现与合作伙伴的协同发展、合作共赢多年来，公司坚持“合作、创新、数字化和绿色发展”的经营理念，通过贯彻实施“技术服务、资金支持、产业带动、风险共担、优质饲草、奶牛品质、赋能提升”七项利益联结机制，从技术、金融等多个方面给予产业链上下游合作伙伴支持，在筑牢奶业高质量发展的基础上，带动合作伙伴发挥各自优势，最大化地创造全产业链协同价值。
　　报告期，公司自主创新研发的“伊起牛智慧牧业”生态系统，已全部免费提供给合作牧场使用，带领上游奶牛养殖业加快数智化转型与升级；并通过开展“伊课堂-牧业精英国际训练营”活动，邀请国内外知名行业专家，持续免费为上游奶源供应商提供系统的专业人才培养赋能，助力牧场养殖水平和经营效益的双提升，引领产业链迈入高质量、现代化发展新阶段。
　　（六）持续夯实公司基业长青的文化根基，公司焕发出蓬勃的生机和活力
　　报告期，公司聚焦战略目标和愿景，持续营造开放、创新、进取的组织文化氛围，提振团队士气，增强组织势能，推动企业文化建设与经营理念的深度融合。面对复杂多变的市场环境，公司组织开展多场年度经营管理总结和反思复盘会，全面系统剖析工作中存在的不足与改善点，增强了全体伊利人的危机感、紧迫感，进一步激发了员工的使命感与责任感，以新时代创业者的心态，不断攻坚克难，推动业务稳步向前。
　　公司围绕“以消费者为中心”，积极开创企业文化落地新模式，通过“伊利菁英汇”“新员工入职典礼”“多元文化周”等活动，认可优秀员工的卓越价值创造，帮助新员工更好地融入公司和团队，加快促进了全球员工实现多元文化共融，不断增强了企业的向心力、凝聚力、战斗力，助力公司在新形势下，焕发出蓬勃的生机与活力。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　随着社会的进步和生活条件的改善，全球消费者的膳食模式向着健康化、多元化、均衡化的方向发展，在此过程中，乳品以其优质健康营养的天然属性，成为更多消费者每日不可缺少的食物之一。
　　未来，国内乳业及健康食品行业发展特点：
　　1、消费者对健康的需求有增无减，越来越多的消费者关注健康,注重健康的生活方式。随着国家“提振消费”“促进消费”系列政策的实施推进，国内消费者信心得以恢复和提升，高品质、功能性、天然营养的乳品，将成为国人改善膳食结构、健康管理的重要食物来源；同时，县乡镇市场的乳品消费潜力将进一步得到释放，成为国内乳业发展新动能，以乳品为代表的健康食品产业，有着更为长远的发展前景。
　　2、随着居民消费意识和行为的改变，便捷在购买决策中发挥关键作用，线上购物、直播带货、社群营销、O2O到家等新兴渠道及模式的创新发展，将带动乳品消费群体和市场规模不断扩大。
　　3、我国乳清粉、乳铁蛋白、酪蛋白等乳品深加工产业尚处于起步阶段，以往年度大部分依赖于进口，而奶酪、乳基营养品等高附加值新兴乳品的消费需求增长加快，以上细分行业发展潜力巨大。
　　4、在“乡村振兴”战略指引下，国内奶牛养殖产业规模稳步壮大，奶牛单产持续提高，牧场运营效率逐步提升，“数智化”时代为产业链升级带来更多可能，现代化的奶业，能够为国内乳品消费提供更多优质、充足的奶源。
　　(二)公司发展战略
　　未来，公司重点战略举措如下：
　　1、继续以消费者需求为导向，聚焦健康食品领域，成为健康食品行业发展的引领者。
　　2、稳步推进国际化战略，提升全球品牌卓越运营能力。
　　3、积极拓展新兴渠道，借助互联网技术打造全新业务模式。
　　4、发挥全球供应链协同优势，提升集团整体运营效率。
　　5、继续以“精益求精、追求卓越、不断超越自我”为要求，夯实公司基业长青的文化根基。
　　6、持续推动公司可持续发展战略举措落地，助力实现“全面价值领先”战略目标。
　　(三)经营计划
　　根据行业发展情况，2024年，公司计划实现营业总收入1,300亿元，利润总额147亿元。
　　该经营目标受未来经营环境影响，存在一定的不确定性，并不构成对投资者的业绩承诺，敬请投资者注意投资风险。
　　2024年，公司将重点做好以下工作：
　　1、坚守伊利即品质，以消费者为中心，加强食品安全管理，提升消费者产品与服务满意度。
　　2、加强核心技术创新引领和成果转化，坚持全面创新驱动，强化全链创新，推动行业实现高质量发展。
　　3、继续加快数智化升级转型，打造更加敏捷高效的产品交付与服务能力，为消费者创造更大价值和更好体验。
　　4、扎实推进“降本增效”策略，优化产能和奶源布局，提高资源使用效率，提升公司盈利能力。
　　5、不断开拓新的海外市场，提升海外业务运营能力。
　　6、持续打造“全球健康生态圈”，实现与合作伙伴的协同发展、合作共赢。
　　7、持续提升公司可持续发展能力，积极发挥企业品牌的社会影响力，带动消费者树立可持续的健康生活理念。
　　因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求：
　　根据公司2024年度经营方针和投资计划，公司本年度在主导产业项目及其支持性项目上计划投资44.57亿元，所需资金拟通过公司自筹、银行贷款及其他融资方式解决。
　　(四)可能面对的风险
　　1、行业风险
　　企业在国内外生鲜乳供需、进口原材料价格、海外市场拓展以及需求复苏节奏等方面，未来仍面临诸多不确定性，公司将随时关注市场环境变化，从战略上把控风险，积极应对。
　　2、财务风险
　　随着公司国际化战略的持续推进，海外业务受汇率、贸易政策及关税波动的影响加大，后期公司将继续加强相关风险防范，进一步完善经营内控体系。
　　3、产品质量风险
　　食品安全是食品企业最为关注的风险，对此，公司本着追求产品品质永无止境的信念，以国际标准和切实行动，持续改善、优化、升级企业的全球品质管理体系，确保产品质量与安全。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）经营范围　　公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场。　　公司旗下的包装饮用水及其他新业务尚处于起步阶段，报告中针对行业的分析均指国内乳品行业。　　（二）经营模式　　1、经营模式：公司按照产品系列及服务划分，以事业部的形式，构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、奶酪五大产品业务群。在公司的战略统筹和专业管理下，事业部于各自业务领域内开展产、供、销运营活动。　　2、原材料采购模式：公司通过招标方式，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）经营范围
　　公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场。
　　公司旗下的包装饮用水及其他新业务尚处于起步阶段，报告中针对行业的分析均指国内乳品行业。
　　（二）经营模式
　　1、经营模式：公司按照产品系列及服务划分，以事业部的形式，构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、奶酪五大产品业务群。在公司的战略统筹和专业管理下，事业部于各自业务领域内开展产、供、销运营活动。
　　2、原材料采购模式：公司通过招标方式，对主要原辅材料进行集中采购，以提高公司的资金使用效率和议价能力。
　　3、原料乳采购供应模式：公司主要通过资本或技术合作，以嵌入式服务的方式，充分发挥农业产业化龙头企业的带动示范作用，与奶源供应商建立利益共同体，稳定并增加奶源供给，满足乳品生产需求。
　　4、生产模式：公司依照《乳制品加工行业准入条件》《乳制品工业产业政策》等行业规范，通过实施“全球织网”计划布局生产基地，严格执行产品质量与安全标准，为国内外市场提供产品服务。
　　5、物流配送模式：公司利用大数据技术，科学规划物流发运线路和仓储节点；通过与第三方物流服务商合作，借助信息技术平台和服务，快速、精准响应客户需求。
　　6、销售模式：公司采取经销与直营相结合的销售模式，实现渠道拓展目标和终端门店业务标准化、规范化管理。
　　7、海外业务管控模式：公司对海外业务实施统筹规划与运营流程设计。报告期，公司下属子公司Oceania Dairy Limited、PT.Green Asia Food Indonesia、Westland Dairy Company Limited、THE CHOMTHANA COMPANY LIMITED及澳优乳业海外子公司主要从事奶粉、乳铁蛋白、奶酪、乳脂、冷冻饮品等食品的生产和销售，产品销往世界各地。
　　（三）主要业绩驱动因素
　　报告期，面对复杂严峻的市场环境，公司继续以“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”愿景为指引，坚守“伊利即品质”信条，坚持以消费者为中心，坚定社会价值创造，通过提速技术与产品创新步伐，积极开拓健康食品业务新领域，加快全产业链数智化转型节奏，深入践行企业可持续发展战略，推动公司业绩稳步增长。
　　近年来，公司加速布局“大健康”产业，在前瞻性技术领域获得了多项突破性创新成果，通过培育或开发有机、A2、A2β酪蛋白、富硒、原生DHA等系列健康功能性乳品，满足了消费者对高品质、高营养乳制品的升级需求；同时，从洞察不同年龄段消费者的细分功能需求出发，率先推出了全球首款控糖牛奶、全球首款常温活性乳铁蛋白有机纯牛奶、首款低GI（血糖生成指数）配方奶粉和具有特殊医学营养功能的系列配方食品。报告期，公司有机乳品、乳及植物基健康功能营养品等相关业务保持了良好增长势头，为公司整体业务发展贡献更多增量空间。
　　报告期，公司“金典”A2β酪蛋白有机纯牛奶、“金典”活性乳铁蛋白有机纯牛奶、“舒化”安糖健无乳糖牛奶、“欣活”与“轻慕”系列膳底调味配方奶粉、“金领冠”新一代配方婴幼儿奶粉、“须尽欢”低GI系列冰淇淋、“畅轻”蛋白时光系列风味酸奶、“每益添”清爽型系列活性乳酸菌饮品、“伊利”健康科学BL-99即食型益生菌粉以及澳优乳业旗下系列营养保健品等新品收入占比达15%以上。
　　报告期，公司依托数字化技术创新，不断提高线上、线下全渠道一体化运营效率，缩短产品交付周期，降低供应链运营成本；在深度挖掘和拓展渠道发展机会的同时，持续优化渠道精细化管理体系，全方位驱动业务实现增长。
　　公司继续与全球合作伙伴开展友好合作，优化海外基地产能，积极开发海外市场，进一步拓展海外业务。报告期，公司海外业务收入较上年同期增长19.9%。
　　（四）行业情况说明
　　当前，国内经济处于复苏期，消费品行业面临着消费信心不足、需求增长乏力、新生儿数量减少等挑战，短期内乳品消费规模较上年同期有缩减。与此同时，我们也看到，国民健康意识在不断增强，消费者对高品质、高营养乳制品的需求继续保持增长态势，当前部分乳品细分市场的零售额同比呈上涨趋势。尼尔森零研数据显示：报告期，纯奶品类的市场零售额，同比继续保持增长态势；其中，有机纯奶（常、低温）的市场零售额同比增长了17.1%；此外，拥有2.5亿人口、占全国城镇常住人口近30%的县城及县级市城区，已成为乳品市场增量的重要贡献者。凯度消费者调研数据显示：报告期，县城及县级市城区购买常温液态乳品的家庭户数，较上年同期增长了2.1%。
　　近年来，在人口老龄化的趋势下，以乳基功能营养品为代表的成人奶粉，其市场零售额继续保持良好增长势头。尼尔森与星图第三方市场调研数据综合显示：报告期，成人奶粉市场零售额同比增长约6.2%；同时，随着国内乳品的持续创新与品质升级，本土婴幼儿配方奶粉赢得了更多消费者的认可，国产品牌婴幼儿配方奶粉的市场竞争力进一步增强。
　　当前，渠道发展呈多元化趋势，为消费者提供了更加便捷的服务和多种选择。通过渠道拓展和产品交付模式的升级转型，能够为乳企带来更多业务增长机会。
　　2022年末，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，倡导改善居民健康饮食结构、增加健康、营养农产品和食品供给，落实扩大内需、刺激经济发展等系列举措。当前，国家扩大内需、提振信心、防范风险等一系列宏观经济调控政策正在贯彻落实中，乳品作为平衡膳食的重要组成部分，是改善国民身体素质、打造健康生活方式的重要构成，随着经济的复苏，乳品市场消费规模将持续扩大，行业发展趋势逐步向好。
　　报告期，国内原料奶供应充足，受终端消费回落影响，原料奶价格较上年同期呈下行趋势；其他主要原辅材料市场价格较上年同期稳中有降。但受海外经济增速放缓和地缘政治影响，国际贸易政策法规、汇率波动等因素的不确定性增强，给乳企发展带来挑战。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期，公司实现营业总收入661.97亿元，较上年同期增长4.31%，净利润63.14亿元，较上年同期增长2.85%。
　　（一）液体乳业务
　　报告期，公司液体乳业务实现营业收入424.23亿元，整体零售额市占份额继续稳居行业第一。
　　近年来，公司通过有机业务引领产品品质升级，推动金典有机纯牛奶系列产品零售量同比保持双位数增长；同时聚焦消费者“健康+功能”需求，在功能性品类赛道上不断创新与突破。
　　报告期，公司推出了“金典”A2β、活性乳铁蛋白等有机牛奶系列产品、“舒化”安糖健无乳糖牛奶以及“安慕希”与“畅轻”0蔗糖低GI系列酸奶、“QQ星”原生A2β酪蛋白儿童牛奶、“每益添”小青柠活菌型乳饮品等创新型产品，进一步扩大了液态新品的收入增量贡献，以创新促发展，推动业务持续增长。
　　公司持续推进数字化业务发展，积极拓展O2O、社群团购、生鲜平台等新兴渠道业务。星图数据显示，报告期，公司常温液体乳线上业务实现双位数增长，零售额市占份额较上年同期提升了3个百分点，同时，借助餐饮、旅游和娱乐等行业消费热点，公司大力开展液态乳品的渠道定制专业服务，不断夯实下线市场的渠道优势，持续提升市场渗透率。
　　（二）奶粉及奶制品业务
　　报告期，公司奶粉及奶制品业务实现营业收入135.21亿元，同比增长12.01%；尼尔森与星图第三方市场调研数据综合显示，婴幼儿配方奶粉业务零售额市占份额约13.6%，“伊利”婴幼儿配方奶粉，凭借消费者的高度信任和口碑，领跑行业；成人奶粉业务零售额市占份额约23.8%，稳居市场第一；面向终端消费的奶酪业务，公司线下零售额市占份额约17.2%，同比提升1.5个百分点。
　　公司继续贯彻“专注母乳功能营养研究、持续技术创新和优化产品配方”战略，深入母乳研究，在奶源、工艺和技术等领域不断升级，通过持续改进产品配方，进一步夯实婴幼儿配方奶粉的品牌优势。报告期，公司推出新一代配方的婴幼儿奶粉，“金领冠”专利配方的专业性、科学性、领先性再次得到了临床实证。
　　公司围绕消费者健康诉求，以“营养+功能”为突破点，加快了成人营养品的创新步伐。报告期，公司控股子公司澳优乳业上市“康素得臻膳”和“康素得舒臻”两款特殊医学用途全营养配方食品，满足了具有消费吸收障碍、代谢紊乱等特定疾病状态人群对营养素或膳食的特殊需要；同期，伊利“轻慕”红参焕活配方奶粉上市，以生鲜牛乳为基底，采用专利红参萃取及冻干技术，能更大限度保留人参皂苷、氨基酸类及微量元素等滋养元素，提高健康活力，成为目标人群的定制营养品。
　　公司借助数字化工具，搭建“伊利欣活乐享会”会员平台，以服务用户需求为中心，积极开展营养教育与品牌互动，提供精准的会员服务。报告期，公司通过创新产品与服务，精准、高效服务不同年龄段目标消费群体的营养健康需求，全方位打造专业配方核心竞争力，带动奶粉业务实现加速增长。
　　公司紧抓餐饮市场机会，继续聚焦专业化乳品的创新开发，依托国内、新西兰双核心奶源基地，搭建“伊利Pro”平台，为烘焙、餐饮、饮品行业的专业级客户提供高品质、全方位产品解决方案的乳品和服务，进一步促进奶酪、乳脂业务发展。
　　（三）冷饮业务
　　报告期，公司冷饮业务营业收入91.58亿元，同比增长25.54%，增速远超行业水平，稳居市场第一。
　　近年来公司冷饮业务通过技术工艺的持续创新，引领市场消费风向，不断拓宽消费场景，满足了消费者的多样化需求。报告期，公司多款新品凭借良好的风味口感和健康配方，获得了消费者青睐，其中“须尽欢”芝士乳酪味冰淇淋，成为国内首款获得国际绿色联盟低GI食品认证的冷饮产品。同时，公司积极拓展冷饮业务新兴渠道，探索全新业务交付模式，稳固渠道优势，有效促进了业务健康发展。
　　报告期，公司重点推进、落实了以下举措：
　　（一）坚持以“消费者为中心”，以高品质的产品和服务引领业务健康持续发展
　　公司坚守“伊利即品质”信条，以消费者为中心，采用“以评促建”方式，推动落实伊利卓越品质评价体系（YLQAS），不断提升品质领先管理成熟度；通过建设全球专家生态圈，以提高健康食品品质为核心，共享全球顶级专家资源。
　　报告期，公司成为国内首家通过新版全球食品安全标准（BRCGS）认证的食品企业。BRCGS是全球领先的食品安全倡议(GFSI)认证标准，执行该标准的企业，在食品安全文化、食品安全防护、食品安全欺诈、食品安全风险管理方面更加关注细节管理，让消费者更加放心。
　　近年来，公司坚持全链条风险管理，对标国际食品法典委员会、欧盟等国际标准，将严苛的产品安全管控标准贯穿于全球供应链，从源头、生产过程、仓储物流到产品销售，开展全员、全方位、全过程产品安全和质量管控，率先实现从源头到终端对每一个食品安全和质量控制关键点实施监测、分析、把控和预防。
　　（二）突破前瞻性创新技术，加快发展健康食品新业务
　　近年来，公司依托全球开放式创新平台，聚焦消费者对乳制品的营养和品质需求，积极探索针对国人的全周期健康管理解决方案，围绕不同年龄阶段以及特殊人群的健康管理诉求，开展深度研究和产品定制化开发，升级功能性健康新品。
　　报告期，公司率先打破业内关于提取活性乳铁蛋白的技术壁垒，将常温纯牛奶中乳铁蛋白的保留率，由10%提高到了90%以上。该项技术的掌握，对于公司开发提升免疫力相关功能的产品，以及实施“大健康”业务战略具有重要意义；此外，公司以“全佳益”为载体，为国人健康提供产品解决方案，全方位满足消费者的健康需求；同时，公司控股子公司澳优乳业自主研发的中国第一株婴幼儿菌株MP108鼠李糖乳杆菌，通过国家专业部门审批，该项技术打破了海外机构对婴幼儿益生菌研究的垄断，推动了中国婴幼儿益生菌菌株本土化发展取得突破性进展。
　　以上关键技术的突破创新，为公司业务发展开辟广阔空间。
　　（三）持续推进数智化转型，全面提升经营管理效率
　　近年来，公司持续构筑先进的数字技术系统、优质的数字资源体系和专业的数字化人才队伍，加快全业务链的数智化转型，驱动业务增长，提升经营管理效率。
　　报告期，公司持续推进由品牌营销向消费者数字化运营的转型升级，依托消费者数字化运营平台（CXP），通过应用人工智能技术，特别是生成式人工智能技术（AIGC）的深度应用，搭建起从消费者洞察到产品上市全流程的敏捷创新体系，提升了面向“全域、全场景、全生命周期”的消费者数字化运营能力，缩短了产品创新周期，有效提升了产品创新效率和创新质量。
　　公司利用大数据集成技术，整合从牧场到门店到消费者端的信息，通过植入多个算法组成的动态智能决策引擎，为供应链高效协同运营提供支持；在生产领域，公司通过建设伊利现代智慧健康谷，打造业内数智化制造标杆，借助领先的数智化技术，将产品灌装效率提升了近2倍，是当前全球灌装速度最快、自动化和智能化水平最高的灌装生产线。通过全业务链的数智化转型，公司整体经营管理效率逐年提升。
　　（四）积极开拓海外市场，持续稳步推进国际化业务
　　当前，公司针对内外部经营环境变化特点，继续完善、优化全球供应链网络布局，立足全球供应链协同运营平台，实现国内与海外基地的高效联动，公司在海外市场的销售规模持续扩大，国际化业务收入继续保持双位数增长。
　　报告期，公司旗下泰国子公司凭借领先的质量管理水平，获得了泰国2023年度“最高质量奖”（Best of The Best Thai FDA Quality Award），成为该国首个获得“最高质量奖”的中资企业，也是泰国本年度唯一荣获“最高质量奖”的食品企业。
　　（五）巩固奶源基地建设，持续打造“全球健康生态圈”，实现与合作伙伴的协同发展、合作共赢
　　多年来，公司坚持“合作、创新、数字化和绿色发展”的经营理念，通过贯彻实施“技术服务、资金支持、产业带动、风险共担、优质饲草、奶牛品质、赋能提升”七项利益联结机制，从技术、金融等多个方面给予产业链上下游合作伙伴支持，在筑牢奶业高质量发展的基础上，带动合作伙伴发挥各自优势，最大化地创造全产业链协同价值。
　　当前，公司积极推动全球奶业技术成果的转化、应用，以科技创新提升产业链韧性，携手更广泛的全球乳产业链合作伙伴，共建可持续发展生态圈；通过持续深化全生命周期健康营养研究，为消费者提供更高品质的产品和服务。
　　（六）持续夯实公司基业长青的文化根基，公司焕发出蓬勃的生机和活力
　　报告期，公司围绕战略和经营重点，以业务为导向，系统性推动企业文化建设及伊利经营管理纲要落地工作，丰富、完善业务经营理念，推动企业文化建设举措与业务发展深度融合，更好地引领、赋能业务。同时，为了进一步汇聚组织势能，形成组织合力，全力促进业务发展，公司聚焦业务经营节奏，开展“踔厉奋发，和春天一起生长”“一点新改变，一起更不凡”等主题活动，进一步提升组织向心力、凝聚力和战斗力，助力公司业务发展。

　　三、风险因素
　　1、行业风险
　　企业在国内外生鲜乳供需、进口原材料价格、海外市场拓展以及需求复苏节奏等方面，未来仍面临诸多不确定性，公司将随时关注市场环境变化，从战略上把控风险，积极应对。
　　2、财务风险
　　随着公司国际化战略的持续推进，海外业务受汇率、贸易政策及关税波动的影响加大，后期公司将继续加强相关风险防范，进一步完善经营内控体系。
　　3、产品质量风险
　　食品安全是食品企业最为关注的风险，对此，公司本着追求产品品质永无止境的信念，以国际标准和切实行动，持续改善、优化、升级企业的全球品质管理体系，确保产品质量与安全。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期，公司核心竞争力得到了进一步强化和提高。
　　（一）卓越的品牌优势
　　报告期，公司坚守“伊利即品质”企业信条，深入诠释伊利“滋养生命活力”的品牌理念，不断推进全球品牌体系建设，积极打造和培育“舒化”“欣活”“轻慕”等健康营养专业品牌；依托大数据技术，持续增强品牌与消费者的沟通与互动，以品质为基石，不断夯实品牌竞争优势。
　　2023年凯度BrandZ最具价值全球品牌榜发布，“伊利”品牌价值蝉联全球乳业第一；在凯度消费者指数《2023品牌足迹》中国市场报告中，公司连续8年位列中国市场消费者首选品牌榜榜首。
　　（二）良好的渠道拓展能力
　　报告期，公司落实推进线上、线下全渠道数字化转型战略，在积极探索、拓展新兴渠道的同时，通过数字化赋能，进一步强化全渠道的精细化管理，提高渠道运营效率，促进业务持续增长。尼尔森与星图第三方市场调研数据综合显示：报告期，在主要电商平台，公司液态乳品销量同比增长29.5%；在线上、线下渠道，公司液态乳品零售额市占份额均位列第一。
　　（三）领先的创新能力
　　公司以“全面价值领先”战略目标为指引，与时俱进，不断增强企业的创新能力，通过产品、技术和管理的不断创新与突破，驱动业务健康发展。截至2023年6月，公司累计获得国内外发明专利授权数量为784件，比上年末增加90件；累计获得中国专利优秀奖8件，公司是获得“中国专利优秀奖”最多的乳制品企业。
　　（四）全球供应链的高效协同优势
　　报告期，公司继续完善海内外市场及生产基地联动机制，全面提升全球供、产、销的统筹规划和运营协同及风险应急能力，充分发挥“全球供应链网络”高效协同优势。
　　截至2023年6月底，公司在全球拥有75个生产基地，产品销往60多个国家和地区，综合产能达1,618万吨/年。
　　（五）更具凝聚力的企业文化
　　公司持续以消费者为中心，以业务发展为导向，构建系统、规范、特色鲜明的企业文化建设体系，推进企业文化建设与业务发展深度融合，促进全员积极践行和传承企业文化，企业文化持续引领、凝聚、激励着伊利人，为实现战略目标注入强劲的精神动力。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期，国家卫生健康委员会指导发布《中国居民膳食指南（2022）》，将奶及奶制品的推荐摄入量由每天的300克增加到每天300克至500克，倡导国民通过乳制品获取优质蛋白质、钙等重要营养成分，改善膳食结构，增强身体素质。　　随着居民健康意识的增强和城乡居民消费力的提升，乳品作为改善国民身体素质、打造健康生活方式的重要构成，消费规模将继续扩大，乳品行业和以乳为原料的相关食品行业发展空间良好。凯度消费者调研数据显示：报告期内消费液态乳品的家庭户数，对比2021年有3.5%的增幅，液态乳品的消费群体继续保持增长态势。同时，有机、低GI（升糖指数）、A2β-酪蛋白等具有健康... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期，国家卫生健康委员会指导发布《中国居民膳食指南（2022）》，将奶及奶制品的推荐摄入量由每天的300克增加到每天300克至500克，倡导国民通过乳制品获取优质蛋白质、钙等重要营养成分，改善膳食结构，增强身体素质。
　　随着居民健康意识的增强和城乡居民消费力的提升，乳品作为改善国民身体素质、打造健康生活方式的重要构成，消费规模将继续扩大，乳品行业和以乳为原料的相关食品行业发展空间良好。凯度消费者调研数据显示：报告期内消费液态乳品的家庭户数，对比2021年有3.5%的增幅，液态乳品的消费群体继续保持增长态势。同时，有机、低GI（升糖指数）、A2β-酪蛋白等具有健康和功能属性的乳品及乳基营养品，备受消费者青睐，创新成为驱动乳品行业持续发展的动力。
　　国内人口出生率继续下滑，新生儿总体规模持续减少。但随着国内乳品的持续创新和升级，本土婴幼儿配方奶粉品牌赢得了更多消费者的认可，国产配方奶粉的市场竞争力进一步增强；与此同时，随着人口老龄化趋势和健康管理意识的增强，成人乳基营养品已成为行业新的增长点。
　　此外，随着工作生活节奏的加快，近场化消费趋势明显，越来越多的消费者通过线上电商平台以及新零售渠道满足日常购物需求。通过渠道拓展和数字化转型，也为乳企带来了更多业务增长机会。
　　报告期，受外部因素影响，终端客流减少、物流运输受阻，对企业产品交付造成不利影响。国家统计局公布数据显示：2022年全国规模以上乳品企业乳制品产量为3,117.7万吨，较2021年上涨2%，行业增速回落。今后，随着国家各项刺激经济发展政策的落地实施，国内乳业将继续保持稳步、高质量的发展态势。
　　在国务院办公厅2018年《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》、国家农业农村部2022年《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》等多项奶业发展保障政策实施推动下，国内奶业进入高速发展新时期，奶源供应相对充足。报告期，受外部因素影响，乳品需求增速回落，国内奶价较2021年略有下降。
　　报告期，进口原料奶粉、油脂类原料以及物流运输服务等价格，较2021年呈显著上涨趋势；此外，国际贸易政策法规、汇率波动等因素的不确定性增强，给乳企发展带来了挑战。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展阶段与周期性特点
　　乳类产品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显。
　　（二）公司所处的行业地位
　　公司把握市场机遇，在创新和国际化业务驱动下，继续保持良好发展势头，整体业绩稳居行业领导地位，位居中国乳业第一、亚洲乳业第一、全球乳业五强。
　　报告期，尼尔森零研数据显示，公司液态类乳品零售额市占份额为33.4%，稳居细分市场第一；婴幼儿配方奶粉零售额市占份额为12.4%，跃居细分市场第二；成人奶粉零售额市占份额为25.3%，位列细分市场第一；奶酪业务的终端市场零售额份额比2021年提升了3.5个百分点；冷饮业务市场份额保持市场第一，连续28年稳居全国冷饮行业龙头地位。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）经营范围
　　公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水等几大产品系列。报告期，公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场。
　　公司旗下的包装饮用水及其他新业务尚处于起步阶段，报告中针对行业的分析均指国内乳品行业。
　　（二）经营模式
　　1、经营模式：公司按照产品系列及服务划分，以事业部的形式，构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、奶酪五大产品业务群。在公司的战略统筹和专业管理下，事业部于各自业务领域内开展产、供、销运营活动。
　　2、原材料采购模式：公司通过招标方式，对主要原辅材料进行集中采购，以提高公司的资金使用效率和议价能力。
　　3、原料乳采购供应模式：公司主要通过资本或技术合作，以嵌入式服务的方式，充分发挥农业产业化龙头企业的带动示范作用，与奶源供应商建立利益共同体，稳定并增加奶源供给，满足乳品生产需求。
　　4、生产模式：公司依照《乳制品加工行业准入条件》《乳制品工业产业政策》等行业规范，通过实施“全球织网”计划布局生产基地，严格执行产品质量与安全标准，为国内外市场提供产品服务。
　　5、物流配送模式：公司利用大数据技术，科学规划物流发运线路和仓储节点；通过与第三方物流服务商合作，借助信息技术平台和服务，快速、精准响应客户需求。
　　6、销售模式：公司采取经销与直营相结合的销售模式，实现渠道拓展目标和终端门店业务标准化、规范化管理。
　　7、海外业务管控模式：公司对海外业务实施统筹规划与运营流程设计。报告期，公司下属子公司OceaniaDairyLimited、PT.GreenAsiaFoodIndonesia、WestandDairyCompanyLimited、THECHOMTHANACOMPANYLIMITED及澳优乳业海外子公司主要从事奶粉、乳铁蛋白、奶酪、乳脂、冷冻饮品等食品的生产和销售，产品销往世界各地。
　　（三）主要业绩驱动因素
　　受全球经济放缓及其他外部因素影响，企业面临更加复杂严峻的发展环境。报告期，在“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”愿景指引下，公司坚持“以消费者为中心”，克服终端客流减少、物流运输受阻、进口原材料价格不断上涨等不利因素，积极把握居民健康意识提升趋势，营业收入及利润均实现增长，业绩再创新高。
　　近年来，公司加快了产品创新节奏，相继推出“金典”超滤牛奶、“金典”娟姗有机纯牛奶、“安慕希”气泡风味发酵乳、“安慕希”AMX新疆哈密瓜奶昔风味酸奶、“安慕希”AMX丹东草莓奶昔风味酸奶、“QQ星”原生A2β-酪蛋白纯牛奶、“金领冠”塞纳牧新国标有机婴幼儿配方奶粉、“伊利”宫酪经典凝酪酸奶、“绮炫”系列冰淇淋、“甄稀”生牛乳系列冰淇淋等新产品，满足了消费者多元需求。报告期，公司新品的营业收入占比保持在12%以上，产品创新推动公司业务健康持续发展。
　　公司持续培育有机乳品、乳及植物基营养品、奶酪、天然矿泉水等高增长业务，推动相关战略举措落地，以上业务较2021年增速在20%以上。
　　在充分发挥线下渠道深度分销优势的同时，公司积极布建新零售渠道，整合线下与线上渠道一体化运营模式，通过把握母婴、餐饮、电商平台以及社群团购等渠道业务发展机会，有效推动数字化业务转型战略落地，助力公司业务加速发展。
　　公司立足全球供应链协同平台，实现了全球市场与东南亚、新西兰及国内生产基地间的高效联动，整体供应链响应能力和服务效率得到进一步提升。报告期，公司海外业务收入较2021年增长52.2%。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期，公司核心竞争力得到进一步强化和提高：
　　（一）卓越的品牌优势
　　报告期，公司坚守“伊利即品质”企业信条，深入诠释伊利“滋养生命活力”的品牌理念，同时也将健康生活理念和健康生活方式深入到每个消费者心中，消费者对伊利追求卓越品质的努力更加认同。
　　2022年，凯度BrandZ最具价值全球品牌榜发布，伊利的品牌价值稳居全球食品饮料品牌五强，蝉联全球乳业榜首；在凯度消费者指数《2022年品牌足迹》中国市场报告中，“伊利”凭借92.4%的品牌渗透率、13亿的消费者触及数，连续7年位列中国市场消费者首选品牌榜榜首。
　　（二）良好的渠道渗透能力
　　报告期，公司在持续夯实线下传统渠道深度分销优势的同时，主动探索新的消费场景，积极创新开拓线上新零售渠道，加快推动线上线下渠道业务的深度融合，线上电商平台及新零售业务实现双位数的增长。
　　（三）领先的创新能力
　　公司不断提升企业创新能力，截至2022年12月，公司累计获得国内外发明专利授权数量为694件，比2021年末增加112件；累计获得中国专利优秀奖8件，比2021年末增加2件，公司是获得“中国专利优秀奖”最多的乳品企业。
　　在第15届全球乳业大会的乳品创新奖评审中，公司获得“最佳婴幼儿营养乳制品”“最佳乳糖不耐受友好乳品”“最佳冰淇淋”“最佳奶酪”“最佳乳制品零食”“最佳包装设计”六项大奖，获奖数量蝉联全球乳业第一。
　　（四）全球供应链的高效协同优势
　　公司继续优化海内外市场及生产基地联动机制，全面提升全球供、产、销的统筹规划和运营协同及风险应急能力，夯实了“全球供应链网络”高效协同优势。
　　截至2022年12月底，公司综合产能为1,526万吨/年，产品覆盖五大洲的多个国家和地区。
　　（五）更具凝聚力的企业文化
　　报告期，公司持续以消费者为中心、以业务发展为导向，构建系统、规范、特色鲜明的企业文化建设体系，推进企业文化建设与业务发展深度融合，促进全员积极践行和传承企业文化。企业文化持续引领、凝聚、激励着伊利人，为实现战略目标注入强劲的精神动力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期，公司实现营业总收入1,231.71亿元，较上年同期增长11.37%，净利润93.18亿元，较上年同期增长6.71%。
　　（一）液体乳业务
　　报告期，公司液体乳业务实现营业收入849.26亿元，同比增长0.02%，整体市场零售额份额继续稳居行业第一。
　　报告期，公司通过“金典”品牌引领有机业务持续增长，研发上市了金典超滤、金典有机娟姗、金典有机A2等系列新品，全方位满足消费多元需求；同时聚焦消费者“健康+美味”需求，开展大胆创新与突破，“安慕希”相继推出了AMX果味奶昔、气泡酸奶等系列新品，使安慕希系列产品在常温酸奶细分市场中的零售额份额较2021年提升了0.6个百分点；此外，公司主动把握儿童液体乳发展机会，以“QQ星”DHA原生营养满足儿童生长期对营养的特殊需求，带动了儿童液体乳品类的发展。
　　报告期，公司通过数字化业务的持续推进，加快了O2O、社群团购、生鲜平台等新兴渠道的拓展；提高了影院、餐饮等特殊渠道的专业定制化服务能力，并持续夯实下线市场的渠道优势，确保市场渗透率得到持续提升。
　　（二）奶粉及奶制品业务
　　报告期，公司奶粉及奶制品业务实现营业收入262.60亿元，同比增长62.01%；尼尔森零研数据显示，公司婴幼儿配方奶粉市场零售额份额比2021年提高了5个百分点、成人奶粉的市场零售额份额比2021年提高了1.1个百分点、奶酪业务的终端市场零售额份额比2021年提升了3.5个百分点。
　　报告期，公司落实专注功能营养研究、持续技术创新和优化产品配方等战略举措，通过会员营销平台，精准、高效服务不同年龄段的消费者，全方位打造专业配方核心竞争力，带动奶粉业务实现加速增长。
　　报告期，公司继续聚焦专业化乳品的创新开发，依托国内、新西兰双核心奶源基地，搭建“伊利Pro”平台，为烘焙、餐饮、饮品行业的专业级客户提供高品质、全方位产品解决方案的乳品和服务，进一步促进奶酪、乳脂业务实现快速发展。
　　（三）冷饮业务
　　报告期，公司冷饮业务营业收入95.67亿元，同比增长33.61%。一方面，公司通过产品创新不断优化产品结构，拓宽消费场景，满足多样化的消费者需求；同时，积极探索线上渠道以及实体店业务模式，进一步夯实了冷饮业务的渠道优势，市场渗透率遥遥领先。
　　公司2022年经营计划执行情况如下：
　　（一）坚守“伊利即品质”信条，为消费者提供安全、健康、高品质的产品和服务
　　公司继续坚守“伊利即品质”信条，以消费者为中心，持续升级一体化品质领先管理体系，通过建立YLQAS升级原则和评审规范，不断提升品质领先管理成熟度。
　　报告期，公司成为全球首家通过金标认证的食品企业，该认证是由国际公认的第三方权威机构为主导，以全球食品行业先进管理体系为标准，在对工厂生产过程进行严格评审的同时，也依据全球先进指标对产品进行严格检测。通过此次认证，公司代表行业向世界展示了中国乳业的品质实力。报告期，公司问鼎了亚洲质量管理专业领域的最高荣誉“亚洲质量卓越奖”，成为了国内首家获得该奖的乳品企业。
　　近年来，公司不断完善QbD质量源于设计的管理体系，着力打通消费者需求和产品研发过程间的桥梁，加快产品创新迭代节奏，围绕消费者品质体验持续开展全方位改善。报告期，“金领冠”塞纳牧有机系列婴幼儿配方奶粉经过严苛的食品安全风险验证与测试，顺利通过了中国与欧盟的双重有机认证，是行业首个添加有机OPO和高量乳铁蛋白的有机A2婴幼儿配方奶粉。
　　公司持续夯实食品安全风险防控体系，应用HARPC食品安全管理体系保障食品加工过程安全，严格落实“集团-事业部-工厂”三级食品安全风险监测防控体系，确保从源头到终端的每一项食品安全和质量风险得到有效防控。报告期，公司“食品安全风险分析模型构建与应用”项目获得国际乳品联合会（IDF）颁发的“食品安全创新奖”。
　　（二）提高产品创新能力，加快产品创新步伐，推动业务持续健康发展
　　公司认真贯彻落实国务院办公厅发布的《关于印发“十四五”国民健康规划的通知》，在继续推进减盐、减油、减糖与健康口腔、健康体重、健康骨骼的“三减三健”等专项行动的同时，围绕不同年龄阶段以及特殊人群的健康管理诉求，依托全球开放式创新平台，结合公司业务发展方向，开展深度研究和产品定制化开发。
　　报告期，公司聚焦创新战略，依托全球15个创新中心，整合海内外研发资源，构建全球创新网络，积极开展全产业链创新合作；通过“开放式创新平台、集团创新中心、事业部应用创新平台”的三级研发体系，借助数字化平台，精准洞察并识别消费者需求，以满足和服务消费者需求为目的，不断提升企业创新能力。
　　报告期，公司获得国内外科技创新奖76项，获奖项目涵盖食品饮料创新、产品品质及风味等多个领域，其中包含荣获国际乳品联合会（IDF）“新产品开发创新奖”。以“金典”超滤牛奶产品创新和创意设计，获得2022年度“全球食品工业大奖”。
　　（三）聚焦“消费者价值领先”目标，升级数字化运营能力
　　近年来，公司以实现“消费者价值领先”为前提，从核心业务场景赋能、数据和技术能力建设以及生态网络构建等方面，推动并促进营销、供应链等专业领域的创新变革，加快了业务数字化运营转型进程。
　　报告期，公司与互联网企业开展深度合作，采用“企业内创新赋能-产业链联合创新-创新能力生态输出”模式，搭建开放式产品创新平台，在加快产品与技术的创新孵化和敏捷迭代的同时，应用人工智能技术深度洞察消费者需求，与消费者直连共创，提高端到端产品创新效率。
　　公司持续推进消费者数字化运营模式转型升级，围绕“潜客入口-新客转化-老客留存”的会员服务链路，不断探索优化消费者运营模式，升级智慧终端，整合线下线上营销资源，全面提升消费者产品与服务体验满意度。
　　报告期，公司坚持自主可控、前瞻创新和可持续的数字化业务发展原则，充分结合业务发展战略和产品运营特点，统筹规划建设集团数智化技术体系，探索导入虚拟数字人及其他前沿技术，借助智能决策、计算机视觉等大数据分析工具，布建人工智能服务平台，助力公司发展。
　　（四）持续开拓海外市场，稳步推进国际化业务
　　报告期，全球粮食、油脂、乳制品等基础原料的贸易价格不断走高，海外供应链的不确定性上升。面对以上环境，公司充分利用全球供应链网络布局优势，通过优化产品结构、积极拓展全球业务、开展战略长协降低物料供应风险等多项举措，有效保障了国内外市场与生产基地所需产品、物料的及时供给交付，推动公司国际化业务稳步发展，海外基地的生产效能得以持续提升，产品辐射全球五大洲的多个国家和地区。
　　报告期，公司在新西兰基地投资建设的黄油生产线正式投产，该生产线投产后，公司的优质草饲黄油年产能可以实现翻倍，达到4.2万吨/年，成为新西兰西海岸最大的黄油工厂；2022年10月，子公司WestandDairyCompanyLimited收购新西兰乳品公司CanaryEnterprisesLimited股权。通过此次收购，公司增加了乳脂、奶酪等世界级品质的乳制品加工产能，将其产品向航空、酒店、餐饮等专业渠道进行覆盖，加速推进公司业务在全球市场的渗透。
　　（五）继续加快奶源发展步伐，提高供应链服务保障能力
　　报告期，公司继续采用技术服务、资金支持、产业带动、风险共担、优质饲草、奶牛品质、赋能提升的“利益联结2.0”，通过为牧场提供饲草料专业技术指导、开展优质玉米品种种植推广、促进牧场奶牛营养配方优化等措施，不断提升奶牛单产；同时，借助高端智能化设备应用培训项目，强化推进奶源基地技术服务工作，进一步推动落实牧场降本增效多项举措，以实际行动全力扶持上游奶业发展，助力牧场整体经营效益持续提升，以奶业振兴带动乡村经济振兴，乳产业链健康持续发展。
　　（六）持续打造“全球健康生态圈”，实现与合作伙伴的协同发展、合作共赢
　　公司秉承“厚度优于速度、行业繁荣胜于个体辉煌、社会价值大于商业财富”的发展理念，与上下游合作伙伴协同发展，共同成长。报告期，公司继续通过产业链金融业务，帮助合作伙伴降低经营风险，解决融资困难。截至2022年12月31日，公司累计为10,974户产业链上下游合作伙伴提供金融扶持，有效缓解了经销商、供应商资金压力。
　　公司通过与供应商建立长期的战略合作关系，国内外供应商先后在公司生产基地附近投资建厂，部分原料就近供应，有效提升了工厂库存周转及供应商的服务响应效率，缩短了供应物流周期，实现与合作伙伴的协同发展、合作共赢。
　　报告期，伊利现代智慧健康谷建设项目中的液态奶全球智造标杆基地、奶粉全球智造标杆基地、伊利智造体验中心投产运营，实现了建设“集产能领先、自动化水平先进、技术装备一流、零碳绿色、5A级沉浸式工业旅游体验”多功能于一体的全球智能制造标杆。当前，全新的现代化乳产业集群正在加速打造中。
　　（七）继续打造更加开放、多元、富有活力的企业文化氛围，夯实公司基业长青的文化根基
　　近年来，公司以业务为导向，升级高度匹配公司战略需要的文化战略，明确企业文化未来发展方向，系统性推动企业文化建设工作，丰富、完善业务经营理念，促进文化、战略、业务一体化落地，更好地助力业务发展。
　　报告期，公司通过策划开展“敢想敢为向新而行——创新元”“信念的力量——全球百场文化故事分享会”“耀势启新赢战未来——亮剑行动”等系列主题活动，进一步激发员工创新意愿，促进创新成果落地，全面营造组织创新文化氛围，加强了全体伊利人对企业文化的认同和践行，成功营造了“比学赶帮超”的向上进取氛围，提振了全员克服困难的必胜决心。
　　公司的企业文化建设得到了社会的广泛认可，获得了中国文化管理协会颁发的“2022年度新时代企业文化建设示范单位”，成为全国唯一一家获得表彰的乳制品企业。
　　（八）深入落实可持续发展战略，引领打造绿色产业链
　　公司对标全球食品行业最佳实践，以高质量发展为核心、企业战略为导向，制定公司可持续发展管理目标，从环境、社会和公司治理三个维度展开，聚焦温室气体管理、水资源管理、原材料采购、可持续农业、包材与废弃物、营养与健康、商业道德和负责任的运营八大关键主题，通过实施全生命周期减碳行动，探索创新企业与行业高质量发展模式，带动产业链上下游企业积极践行绿色可持续发展理念，推动实现产业链共赢。
　　报告期，公司碳中和进程加速，企业的MSCIESG评级提升至BBB，CDP气候、森林和水资源问卷评级结果全部达到B级，整体评级持续提升。截至报告期末，公司旗下已有31家分子公司获得了国家级“绿色工厂”认证，认证总数位居行业第一。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　未来，国内乳业及健康食品行业发展特点：
　　1、长期来看，国内消费者购买力持续提升，越来越多的消费者关注健康,注重健康的生活方式，县、镇级下线市场的乳品消费潜力有望进一步得到释放，以乳品为代表的健康食品产业发展前景良好。
　　2、国内奶牛养殖规模稳步提升，奶牛单产效率持续提高，奶源供需紧张形势趋于缓解，为国内液体乳市场发展提供了优质、充足的奶源。
　　3、随着居民消费意识和行为的改变，便捷在购买决策中发挥关键作用，线上购物、直播带货、社群营销、O2O到家等新兴渠道及模式的创新发展，将带动乳品消费目标群体和市场规模不断扩大。
　　4、居民消费升级趋势日益明显，奶酪、乳基营养品等高价值新兴乳品品类快速增长。
　　5、“数智化”时代为产业链升级带来更多可能。
　　(二)公司发展战略
　　未来，公司以“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”愿景为指引，坚守“伊利即品质”信条，在以高质量发展为主线，实现消费者价值领先、社会价值领先、员工价值领先、企业价值领先的“全面价值领先”战略目标引领下，继续推动企业健康可持续发展。后期，公司重点战略举措如下：
　　1、继续以消费者需求为导向，依托全球技术创新和产品研发平台，聚焦健康食品领域，成为健康食品行业发展的引领者。
　　2、稳步推进国际化战略，提升全球品牌卓越运营能力。
　　3、积极拓展新兴渠道，借助互联网技术打造全新业务模式。
　　4、发挥全球供应链协同优势，提升集团整体运营效率。
　　5、继续以“精益求精、追求卓越、不断超越自我”为要求，夯实公司基业长青的文化根基。
　　6、持续推动公司全价值链可持续发展战略举措落地，助力实现“全面价值领先”战略目标。
　　(三)经营计划
　　根据行业发展情况，2023年，公司计划实现营业总收入1,355亿元，利润总额125亿元。
　　该经营目标受未来经营环境影响，存在一定的不确定性，并不构成对投资者的业绩承诺，敬请投资者注意投资风险。
　　2023年，公司将重点做好以下工作：
　　1、坚守“伊利即品质”信条，坚定战略定位，坚持以“消费者为中心”，深入推进“价值创新”，继续以高品质的产品和服务引领业务健康持续发展。
　　2、坚持全面创新驱动，在提高产品创新能力，加快发展健康食品领域新业务的同时，积极探索实现品牌高效沟通的新方法、新场景、新媒体，全面提升品牌资产价值。
　　3、加快数智化转型，渠道拓展与精细化运营并举，全面提升立体化渠道运营能力。
　　4、持续开拓海外市场，稳步推进国际化业务。
　　5、继续加快奶源发展步伐，提高供应链服务保障能力。
　　6、持续打造“全球健康生态圈”，实现与合作伙伴的协同发展、合作共赢。
　　7、继续以“精益求精、追求卓越、不断超越自我”为要求，提高经营管理效率，夯实公司基业长青的文化根基。
　　8、提升公司可持续发展战略管理能力，积极发挥企业品牌的社会影响力，带动消费者树立可持续的健康生活理念。
　　因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求：
　　根据公司2023年度经营方针和投资计划，公司本年度在主导产业项目及其支持性项目上计划投资87.30亿元，所需资金拟通过公司自筹、银行贷款及其他融资方式解决。
　　(四)可能面对的风险
　　1、行业风险
　　企业在国内外生鲜乳供需、进口原材料价格、市场需求增速及海外市场拓展等方面，未来仍面临诸多不确定性，公司将随时关注市场环境变化，从战略上把控风险，积极应对。
　　2、财务风险
　　随着公司国际化战略的持续推进，海外业务受汇率、贸易政策及关税波动的影响加大，后期公司将继续加强相关风险防范，进一步完善经营内控体系。
　　3、产品质量风险
　　食品安全是食品企业最为关注的风险，对此，公司本着追求产品品质永无止境的信念，以国际标准和切实行动，持续改善、优化、升级企业的全球品质管理体系，确保产品质量与安全。 收起▲