一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　报告期内，公司作为张江科学城的重要开发主体，张江科学城运营主体中唯一上市公司，积极响应国家战略机遇，积极对接全球创新资源，加速集聚全球创新要素，激活创新生态圈的活力，强化科学城的创新策源力。通过打造全生命周期空间载体，为科技企业提供从孵化加速到研发办公的全产业品线空间载体。通过布局全产业链的投资基金，发挥国企创投功能，以直投+基金的方式，带动市场资源助推企业发展。通过提供无限链接的创新服务，汇聚创新资源，全力打造张江科学城的创新生态圈。　　二、经营情况的讨论与分析　　2024年是浦东国际科创中心核心区建设十周年，2024年上半年公司按照浦东新区... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司作为张江科学城的重要开发主体，张江科学城运营主体中唯一上市公司，积极响应国家战略机遇，积极对接全球创新资源，加速集聚全球创新要素，激活创新生态圈的活力，强化科学城的创新策源力。通过打造全生命周期空间载体，为科技企业提供从孵化加速到研发办公的全产业品线空间载体。通过布局全产业链的投资基金，发挥国企创投功能，以直投+基金的方式，带动市场资源助推企业发展。通过提供无限链接的创新服务，汇聚创新资源，全力打造张江科学城的创新生态圈。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年是浦东国际科创中心核心区建设十周年，2024年上半年公司按照浦东新区面向“十五五”规划聚焦的主线：以科技创新催生新质生产力的重大战略方向，积极把握引领创新战略机遇。截至2024年6月末，公司资产总额537亿元，归母净资产124亿。2024年1-6月公司实现营业总收入12.25亿元，实现归属于上市公司股东的净利润2.66亿元。各项业务完成情况如下：
　　(一)产业服务体系建设
　　2024年上半年，上海产业园区市场略微回暖，租赁需求仍处于筑底阶段，从宏观经济来看，上海的投资保持较快增长，企业盈利状况逐步好转，随着宏观经济周期的重启，上海市场产业园区的租赁需求也有望持续恢复。截至六月末，公司在产业租赁端展现出强劲韧性，引进集成电路重点企业7家。负责的张江科学城片区内资注册资本完成28.42亿元，实到外资0.84亿美元，新增内资企业136个，新引进央企、民营500强、地方国企项目及龙头企业7个，合同外资≥1000万美元以上项目（新设或增资）3个。同时，继续强化园区内企业的增值服务，建设张江科学城内首个“芯片测试公共服务平台”，提升公司在集成电路产业方面培育能力，为芯片设计公司提供早期阶段的芯片测试工程方案的开发、验证以及数据分析，加快芯片导入量产速度并助力提升芯片良率和性能，该平台于6月基本建设完成，计划7月向全社会企业开放运营。
　　(二)产业投资体系建设
　　公司继续以“直投+基金+孵化”的方式，聚合资本市场助推产业生态发展，进一步提升产业投资力度。2024年4月，公司发起设立张江燧玥基金，基金首关规模1.16亿元；2024年6月，张江燧锋二期基金完成设立，全体合伙人已完成第一期出资，后续资金募集正在进行中。截至2024年6月末，公司累计产业投资规模已达94.41亿元，同比增长8.36%。其中，直投项目55个，投资金额40.77元；参与投资的基金30个，认缴出资54.64亿元，撬动了588.96亿元的资金规模。
　　同时，公司继续做强895孵化器，孵化全球一流人才，通过全要素资源整合能力培养本土高科技企业，提供硬科技创新策源。2024年上半年，完成895路演共5场、895孵化课堂4场、创业营宽禁带半导体专场1季、第二届海创浦东活动，基地新入驻企业18家。
　　(三)产业空间开发建设
　　2024年上半年，张江高科存量在建项目14个，涉及总建筑面积约242万方竣工项目3个，涉及总建筑面积50.8万方。2023年末获取的康桥汇康天地地块项目已于2024年5月开工，预计2027年完成建设。该项目是自张江科学城2021年发布十四五规划“扩容”，张江高科获取周浦41-01地块后的又一次外延式布局获取的优质核心科研土地资源。计划作为“集成电路设计产业园”拓展区，重点围绕集成电路材料及装备两大细分领域，打造材料装备产业园。并与集成电路设计产业园实现优势互补、联动发展，进一步构建张江科学城内功能完善、可持续发展的集成电路产业集群体系。
　　(四)乡村振兴建设
　　2024年上半年，张江高科已完成“张江高科-棋杆村田园公寓”建设，将民宅改建造成为高品质、高标准的公寓项目，吸引住科技人才融入乡村，为棋杆村“人才振兴”做出贡献。并同步推动沈西村、北庄村、瓦南村等3个村乡村振兴调研工作。针对沈西村实际需求，以乡村振兴中的“农村养老”为切入点，推进以数智化助力乡村养老，补齐民生短板，完善农村养老服务体系，探索打造全区首个“智慧睦邻点”。

　　三、风险因素
　　我国对高科技产业的发展高度重视，各地纷纷加大了对高新技术企业的招商引资力度，张江高科技园区是国家级高新技术开发区，虽然在产业政策、客户结构等方面具备较多的竞争优势，但与周边开发区之间竞争在所难免。张江高科作为高新技术产业发展的综合服务提供商，物业租赁业务是主要服务内容之一，上海市内其他园区的开发建设、租金的价格变动将会对公司的租金价格和租金收入造成一定的影响。公司需要有效应对市场变化，大力提升产业空间产品力，围绕产业链布局价值链和资金链，为客户提供赋能，获得产业链整体利益的最优化。
　　产业地产经营模式方面，公司致力于对园区进行整体规划、物业开发并吸引相关产业集群企业入驻，为入驻的企业提供物业和配套服务，对物业的经营采取以租为主、租售结合的模式，该模式资金回收周期相对较长，租售现金流入与相应建设现金支出在短期不能完全配比，尤其近年来公司新建项目较多，资金投入量大，使公司经营性活动产生的现金流净额年度间波动较大，从而筹资能力提出了较高的要求。从业务发展方向看，公司积极探索智慧化业务、开拓物业管理、深耕产业发展是市场竞争主体的主要转型方向。同时公司发挥产业资源优势，与各类金融机构积极推广REITs渠道，拓宽优质物业的退出渠道，同时探索境内外各种资本和货币市场融资工具创新，加大融资力度，降低融资成本，确保公司资金状况长期稳健。
　　资源储备方面,公司需要进行适量的土地资源、项目资源、人才资源的储备，确保未来的可持续发展。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　经历了上市二十多年以来的经营发展历程，张江高科在持续推进张江高科技园区建设发展中，不断提升在产业培育与集聚、资本经营及公司内部运营管理等方面的核心能力，积累了创新助力、产业培育、区域开发经验，在物理空间、产业集群、产业投资、金融资源、资本市场和公共资源六大方面形成了独特的优势。
　　（1）可持续发展的物理空间优势：公司立足科技产业的发展，围绕科技地产打造了一批具有区域影响力的产品，形成了张江西北城市更新片区、上海集成电路设计产业园、张江中区城市副中心等多个特色产品区域集聚地。
　　（2）张江产业集群的禀赋优势：张江科学城已建立起以信息技术、生物医药、文化创意为主导产业，以人工智能、航空航天、低碳环保为新兴产业的“三大、三新”产业格局。其中，集成电路产业拥有中国大陆产业链最完整的集成电路布局。生物医药产业是中国研发机构最集中、研发链条最完善、创新活力最强、新药创制成果最突出的标志性区域。
　　（3）产业投资的增值服务优势：张江高科建有专业的投资团队，通过直投、创投、设立基金等方式，已经参投了诸多项目。同时，积极借助银行、证券、保险、天使投资、风险投资、股权投资等科技金融机构的牵引作用，整合科技金融服务资源，借船出海，实施从天使、VC、PE到产业并购的全投资链布局。
　　（4）金融资源赋予园区企业的优势：张江高科积极探索与银行、券商、保险等金融机构开展合作，利用其金融资源和专业优势，结合张江高科产业资源优势，为科技创新主体提供孵、投、贷、保联动金融服务。
　　（5）畅通的资本市场通道优势：张江高科拥有全资及合资创投公司平台，发起设立张江科创基金，参股有上海股权托管交易中心、张江小额贷款公司、上海金融发展投资基金、上海市科创母基金、上海浦东科技创新投资基金等，对接多层次资本市场的经验丰富、通道畅通。2023年张江REITs作为首批扩募REITs获得市场一致认可，张江高科对于底层资产的培育经验，招商能力，企业赋能专业度方面赢得资本市场优质口碑，完全打通旗下优质资产变现渠道，为公司提供稳健的现金流支持，保障公司未来战略发展。
　　（6）整合公共平台资源的集成优势：公司通过与企业共建、自建等方式，建设不同能级、功能的张江芯片测试公共服务平台，解决企业共性问题；围绕产业人才“引、育、留”工作，不断推动人才链与产业链、创新链深度融合，全力打造多层次产业人才高地建设。同时与科学城办公室、各行业协会、公共媒体都保持着很好的合作关系，具有把资源导入后进行整合，再标准化输出的能力，有利于营造园区创新创业氛围、提升创新服务能级。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　截至2023年12月末，公司资产总额510亿元，较年初增长19.37%。归母净资产124亿元，同比增长6.25%。2023年公司营业总收入20.3亿元、实现归属于上市公司股东的净利润9.5亿元。
　　（一）“孵投联动”，加快产业培育力度
　　张江高科坚持以通过“直投+基金+孵化”的方式，聚合市场资源助推产业发展。直投方面，公司累计直投项目52个，投资总额38.60亿元。基金方面，年内已完成基金认缴11.3亿元，包括海通引领区产业引导母基金、浦东引领区国泰君安科创一号私募基金和张江成为基金等。主动管理型基金方面，完成燧芯基金全部实缴出资，募集设立燧锋二期基金。20... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　截至2023年12月末，公司资产总额510亿元，较年初增长19.37%。归母净资产124亿元，同比增长6.25%。2023年公司营业总收入20.3亿元、实现归属于上市公司股东的净利润9.5亿元。
　　（一）“孵投联动”，加快产业培育力度
　　张江高科坚持以通过“直投+基金+孵化”的方式，聚合市场资源助推产业发展。直投方面，公司累计直投项目52个，投资总额38.60亿元。基金方面，年内已完成基金认缴11.3亿元，包括海通引领区产业引导母基金、浦东引领区国泰君安科创一号私募基金和张江成为基金等。主动管理型基金方面，完成燧芯基金全部实缴出资，募集设立燧锋二期基金。2023年12月29日，公司通过上海股权托管交易中心私募股权和创业投资份额转让平台成功将所持有的上海金融发展投资基金（有限合伙）的全部份额，转让给市属国企上海国际集团有限公司旗下全资子公司上海国际集团资产管理有限公司，成为浦东新区通过上海私募股权和创业投资份额转让平台进行国有基金份额挂牌转让的第一单。
　　2023年，公司投资企业发展迅速，蓝箭科技液氧甲烷火箭全球首次试飞成功；智己汽车LS7和LS6分别于2023年2月和10月正式上市；南芯、慧智微、华勤科技、格兰康希年内完成上市。2023年，公司投资企业中新增科创板上市企业3家、新增主板上市企业1家。依托895孵化器，公司打造了“创新基地+创业营+孵化基金”三位一体产业培育模式，全方位地服务科技产业初创企业。截至2023年年末，895创新基地年内新增58家创新企业，新租面积超11,000平方米。895创业营成功举办第十二、十三季，聚焦航空航天、信息安全，海选108个项目，入营56个项目，成功举办“海创浦东”归国留学人员创新创业大赛。895孵化器获评2023年度国家级科技企业孵化器优秀、上海市人社创业示范基金A级评级、市海聚英才创新创业示范基地资质。
　　（二）“招商+服务”，加强产业集聚广度
　　2023年引进集成电路和人工智能产业等重点企业47家，吸引了包括苏州纳芯微、广东赛微微、天津唯捷创芯等科创板企业在张江设立区域总部。截至2023年末，内资注册资本完成123亿元，实到外资6.8亿美元，新增内资企业285个，全社会固定资产投资额达74.79亿元。新增外资研发机构2家，新引进央企、民营500强、地方国企项目及龙头企业14个，新增亿元楼宇1个,内资注册资金超1亿元以上项目（新设或增资）9个，完成回迁企业5家。
　　公司重点关注产业链招商。在深挖集成电路设计细分领域的基础上，针对材料、检测、设备零部件等薄弱环节开展招商工作，推动产业链上下游联动，构建更完善的产业生态。
　　积极拓展招商渠道。出访以色列、新加坡、日本、德国、荷兰、法国等多国开展海外招商，加强与外资企业总部沟通交流，提升外资在中国投资的信心。公司全年赴外地招商10余次，出访区域地跨京津冀、江浙沪、珠三角各国内集成电路产业集聚区，在湖州设立“张江会客厅”。举办张江高科招商推介会（中介代理专场），向各位渠道商介绍公司整体产业定位及物业空间布局，促进招商合作。
　　持续完善“楼片长”工作机制。为做好服务企业的“店小二”和惠及企业的“贴心人”，公司统筹安排2位片长、3位服务总监、23位楼长推进技创区、集设园2个片区的企业服务工作，为118个网格单元中共计约6000家企业（含集中注册3156余家）提供优质服务。累计拜访企业近千家次，超过100家企业完成了相应需求的政策兑现，已有36家企业（45人）申报国际、集成电路及其他人才项目，挖掘上报重点引才单位11家，需求人才16人。
　　不断创新产业活动形式。积极搭建集成电路产业交流平台，主办张江高科（第九届）集成电路产业领袖峰会等大型产业活动。举办各类中小型特色品牌活动共15场，持续提升张江科学城与张江高科在集成电路领域的影响力。赴“上海、成都、西安”三地举办双选会，邀请38家集成电路产业链相关企业，共吸引96所高校毕业生，到场学子突破3200人，累计收到简历超34000份，推动产业发展、企业招才引智和人才就业需求精准对接，推进芯片人才高地建设。全年共举办6场政策宣讲活动、逾30场产业客户活动，累计参加产业活动人次超4000人。上海集成电路产业展厅作为区域和产业宣传名片合计接待超过180批参观团组。
　　加快建设产业服务平台。年内完成张江芯片测试公共服务平台建设，将为园区中小型芯片设计企业提供完整且高性价比的工程测试方案，设立国产测试设备示范中心，提供完整的国产设备测试方案，加快国有测试设备及相关软硬件的推广应用。探索建设国际合作服务平台，统筹海外资源和海外创新中心布局，开展跨境资本对接和跨境创新服务业务。为科技产业企业赋能，推动创新资源聚集。
　　（三）产城融合，加快空间建设速度
　　2023年，公司处于大体量、快节奏载体开发周期，主要开发建设项目19个，其中竣工2个，续建16个，新建1个。总建筑面积324万平方米，计划总投资额504亿元，当年完成投资60亿元。已完工项目2个（集电港B区3-2、西北区07-03），总完工面积约32万平方米。
　　紧紧围绕浦东引领区建设发展规划，把握发展机遇，持续推进张江城市副中心、特色产业园、金色中环发展带、张江西北区城市更新等产业载体开发建设。张江科学之门外立面幕墙全部完工，整体项目进度超过70%，预计于2025年整体竣工交付。随着集星天地项目年内正式开工，集电港区域（上海集成电路设计产业园）存量土地应开尽开。传奇广场城市更新项目正式开工标志着张江西北区城市更新正式启动。
　　坚持以产城融合为理念，积极推进地铁13号线延伸线相关工作，全力协助申通地铁推进丹桂路站开发建设，打造高品质、标杆性地铁结建项目。对标行业内先进项目品质，深入研究5-6和2-4保障性租赁住房项目，推动天之骄子商业街改造工作，开展集设园整体交通、泛光和景观研究工作，打造更有温度和情怀的创新之城。
　　（四）积蓄势能，探索一企一策改革创新
　　2023年，张江高科以打造科技产业投资控股集团为目标，以测试公共服务平台为试点，以张江REIT为新型融资工具，持续探索符合张江特色和实际的一企一策改革创新方案。一是提高资产证券化水平。6月，张江高科与张江集团以双方合作项目——张润大厦为底层资产，顺利完成扩募相关发行工作，再次成为“全国首批、上海首单”扩募REITs，实现盘活存量资产再投资的良性循环，彰显浦东打造引领区的创新引擎示范作用，也为上海科创中心、张江科学城建设打通新的资本市场通道。二是布局智慧园区新赛道。张江智荟公司专注于园区智慧运营管理，致力于为客户打造个性化的园区一站式服务平台，为张江高科“走出去”提供了轻资产输出模式的载体。
　　（五）科技赋能，助力乡村振兴
　　2023年，张江高科重点围绕镇企联动助力周浦镇棋杆村推进乡村振兴工作，并同步推动沈西村、北庄村、瓦南村等3个村乡村振兴调研工作，组织召开实地调研考察等相关活动共计80余次，开展“强化党建引领，促进乡村振兴”党课、“健康护航，舒度一夏”等活动，组织“科创赋能，乡村振兴——2023年度张江科创企业走进周浦活动”，丰富乡村振兴活动形式，推进产业、文化振兴。协助建设“张江高科-周浦乡创孵化器”，“张江高科-棋杆村田园人才公寓”，“张江高科-科技赋能家门口服务中心智慧化建设”等。4月，建设完成“周浦镇-张江高科乡村振兴指挥部”；12月末完成智慧化项目建设，公司携下属成员企业上海张江智荟科技有限公司（简称张江智荟）打造数字乡村云平台，助力周浦镇棋杆村实现乡村智治，将持续运营并维护云平台智治系统；人才公寓项目已于2024年1月开工建设，预计2024年中完成，项目以租赁民宅的方式促进农民增收，为棋杆村引入科技人才，助力乡村“人才振兴”。
　　（六）党建引领，为公司发展赋能助力
　　扎实推进主题教育见行见效。围绕“学思想、强党性、重实践、建新功”总要求，公司党委始终坚持以学铸魂、以学增智、以学正风、以学促干，不断增进对习近平新时代中国特色社会主义思想的学习领会。2023年，公司先后开展读书班、理论中心组学习、专家讲座等学习活动65次，全面推动党的创新理论入脑入心、见行见效。党委领导班子成员以上率下、以点带面，面向全体党员干部、各分管领域讲授主题教育专题党课6次，党支部书记在支部讲专题党课6次。结合巡视巡察、审计监督和调研企业诉求等各类督促检查中发现的问题，按照双周报机制上报整改整治问题清单，共查摆突出问题3个，其中，整改问题2项，专项整治问题1项。针对整改整治问题，公司党委建立“周提示、月报告”机制，动态跟进整改整治情况，召开专题会11次，明确整改措施6条。现整改整治问题均已完成整改销项。
　　大兴调查研究真招实策解难题。在党委主要领导的带领下，全体班子成员共同参与，结合重点课题、调研课题、青年课题形成大调研清单，围绕安商稳商、招商引资，产业服务、乡村振兴等板块，走访调研80家张江重点科创企业和周浦镇四村，收集空间租赁销售、人才服务、企业融资、园区配套、政策支持等服务需求120余条。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　上海张江高新技术产业开发区（以下简称“张江高新区”）是上海国际科技创新中心建设的主战场和上海打造世界级产业集群的主阵地。张江高科作为张江科学城建设主力军，聚焦新兴产业，做强主责主业，成为产业资源组织者和产业生态构建者，打造战略引领型科技产业投资控股集团。主要涉及科技产业园区开发运营与产业投资孵化行业。
　　一、工业上楼政策出台—研发企业新选择
　　2023年9月上海市人民政府办公厅印发《关于推动“工业上楼”打造“智造空间”的若干措施》的通知为进一步支持实体经济，构建本市“2+（3+6）+（4+5）”现代化产业体系，坚持“四个论英雄”，适应现代产业新形态，以高端化、智能化、绿色化为方向，推动轻生产、低噪音、环保型企业“工业上楼”，支持各类经营主体建设3000万平方米“智造空间”。工业上楼符合目前研发类企业的空间需求，政策的出台将吸引一批科技含量高、核心竞争力强的独角兽企业和专精特新“小巨人”企业，培育具有标杆示范意义的世界一流企业，成为工业增长的新动能、新引擎，全力推进产业经济高质量发展优化规划调整环节推出产业综合用地强化资金支持。
　　二、智慧园区发展
　　我国的传统产业园区正在向智慧园区发展，随着我国智慧城市建设加速和园区信息化发展趋向成熟，智慧园区建设需求将持续增大，市场规模恢复较高增长态势，到2022年将超过3000亿元，2023年将达到1722亿元，在2024预计会有一定程度的回升，未来发展空间广阔。基于互联网+的绿色智慧、生态共聚的产业园是发展方向，构建互联网+的O2O智慧园区平台是关键举措，平台+生态圈的园区发展模式是必然趋势；同时，也需要有开发、发展、运营、商业以及管理等模式的创新作为探索中国智慧产业园区发展的新思路。
　　三、产业投资及孵化
　　我国坚持把做实做强做优实体经济作为主攻方向，一手抓传统产业转型升级，一手抓战略性新兴产业发展壮大，推动制造业加速向数字化、网络化、智能化发展，提高产业链供应链稳定性和现代化水平。在当前世界格局及贸易环境下产业投资注重强链补链、关键技术国产自主可控，在方向上，生物医药、电子信息、人工智能、量子科技、航空航天、新能源等富含科技创新、专精特新属性的产业成为了主要的投资选择。产业投资企业也从单一的资金输出方转换为具备企业帮扶、资源整合、创业指导、人才培育、行业分析等多角色伴随企业成长的时间合伙人。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内，公司作为张江科学城的重要开发主体，张江科学城运营主体中唯一上市公司，积极响应国家战略机遇，积极对接全球创新资源，加速集聚全球创新要素，激活创新生态圈的活力，强化科学城的创新策源力。通过打造全生命周期空间载体，为科技企业提供从孵化加速到研发办公的全产业品线空间载体。通过布局全产业链的投资基金，发挥国企创投功能，以直投+基金的方式，带动市场资源助推企业发展。通过提供无限链接的创新服务，汇聚创新资源，全力打造张江科学城的创新生态圈。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　经历了上市二十多年以来的经营发展历程，张江高科在持续推进张江高科技园区建设发展中，不断提升在产业培育与集聚、资本经营及公司内部运营管理等方面的核心能力，积累了创新助力、产业培育、区域开发经验，在物理空间、产业集群、产业投资、金融资源、资本市场和公共资源六大方面形成了独特的优势。
　　（1）可持续发展的物理空间优势：公司立足科技产业的发展，围绕科技地产打造了一批具有区域影响力的产品，形成了张江西北城市更新片区、上海集成电路设计产业园、张江中区城市副中心等多个特色产品区域集聚地。
　　（2）张江产业集群的禀赋优势：张江科学城已建立起以信息技术、生物医药、文化创意为主导产业，以人工智能、航空航天、低碳环保为新兴产业的“三大、三新”产业格局。其中，集成电路产业拥有中国大陆产业链最完整的集成电路布局。生物医药产业是中国研发机构最集中、研发链条最完善、创新活力最强、新药创制成果最突出的标志性区域。
　　（3）产业投资的增值服务优势：张江高科建有专业的投资团队，通过直投、创投、设立基金等方式，已经参投了诸多项目。同时，积极借助银行、证券、保险、天使投资、风险投资、股权投资等科技金融机构的牵引作用，整合科技金融服务资源，借船出海，实施从天使、VC、PE到产业并购的全投资链布局。
　　（4）金融资源赋予园区企业的优势：张江高科积极探索与银行、券商、保险等金融机构开展合作，利用其金融资源和专业优势，结合张江高科产业资源优势，为科技创新主体提供孵、投、贷、保联动金融服务。
　　（5）畅通的资本市场通道优势：张江高科拥有全资及合资创投公司平台，发起设立张江科创基金，参股有上海股权托管交易中心、张江小额贷款公司、上海金融发展投资基金、上海市科创母基金、上海浦东科技创新投资基金等，对接多层次资本市场的经验丰富、通道畅通。2023年张江REITs作为首批扩募REITs获得市场一致认可，张江高科对于底层资产的培育经验，招商能力，企业赋能专业度方面赢得资本市场优质口碑，完全打通旗下优质资产变现渠道，为公司提供稳健的现金流支持，保障公司未来战略发展。
　　（6）整合公共平台资源的集成优势：公司通过与企业共建、自建等方式，建设不同能级、功能的张江芯片测试公共服务平台，解决企业共性问题；围绕产业人才“引、育、留”工作，不断推动人才链与产业链、创新链深度融合，全力打造多层次产业人才高地建设。同时与科学城办公室、各行业协会、公共媒体都保持着很好的合作关系，具有把资源导入后进行整合，再标准化输出的能力，有利于营造园区创新创业氛围、提升创新服务能级。
　　　
　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2023年国际地缘冲突、美欧高利率和央行缩表、制造业景气下行，拖累全球增长放缓，但反通胀显著收效，发达国家就业充分，三大经济体呈现“美强日兴欧弱”格局。中国正站在长期追赶的关键节点，疫后复苏一波三折，脱钩脱轨风险加大，增加了市场化改革的急迫性。
　　2024年政府报告中提出大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。张江科学城作为世界级产业集群、科技创新中心受到各层级政府出台的政策支持：
　　（1）浦东引领区发展
　　2024年浦东引领区建设持续深化，大力落实自贸试验区提升战略，全面对接国际高标准经贸规则总体方案“80条”出台，浦东综合改革试点方案及首批授权事项清单获批实施，国家出台的33条自贸试验区制度型开放试点措施基本落地。重大开放举措加快推进，揭榜挂帅公共服务平台等一批协同创新机制加快完善，境外专业人才临时执业许可制度加快探索。
　　（2）持续打造国际一流营商环境
　　上海市政府印发《上海市坚持对标改革持续打造国际一流营商环境行动方案》内提出：探索制订园区营商环境建设服务导则，引导园区（楼宇）持续提升专业服务能级。落实高质量孵化器培育政策，提升科技成果转化效能。鼓励园区创新机制、整合资源，不断完善人才、土地、资金等要素保障。推动市、区两级企业服务资源向园区赋能。
　　（3）推进张江高新区改革创新发展建设世界领先科技园区
　　依据上海市“2+（3+6）+（4+5）”产业布局，各园区围绕主导产业，聚焦产业细分领域和关键环节，建设一批概念验证、中试服务、检验检测等技术平台，提供全链条技术服务。集聚一批金融、法律、财务、人力资源、技术交易等服务机构，提供全方位市场服务。鼓励有条件的园区通过联合经营、委托经营等方式，将空间载体向高效运营机构集中，实现高品质的运营和服务共享。
　　在科创物业载体的建设运营方面，公司将全力响应党和国家及各级政府的号召改革创新，围绕主导优势产业需求打造特色产业空间，推动生活配套、办公空间、开放共享，推进“工业上楼”等空间复合利用模式，提供优质丰富的配套服务，提升园区专业服务水平。
　　在科创产业投资孵化方面，推动旗下孵化器提升硬科技创新策源、颠覆性科技成果转化、高成长科技企业孵化和全要素资源整合能力。促进旗下创投公司投早、投小、投硬科技、投长期，利用自身金融优势为企业精准赋能。结合自身公共服务平台及全要素资源整合能力，打通产业链，推动上下游企业融通创新。
　　(二)公司发展战略
　　张江高科坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实浦东新区国企“一企一策”改革方案，当好浦东引领区建设主力军，聚焦新兴产业，做强主责主业，成为产业资源组织者和产业生态构建者，以打造战略引领型科技产业投资控股集团为发展目标。“十四五”期间,公司将全面洞悉全球科技创新产业发展脉络，广泛链接国际顶尖产业资源，深度融入长三角一体化发展，充分发挥科技创新策源功能和国企要素整合优势，围绕科创企业发展全生命周期，打造“以专业化的产业空间服务为基底，以特色化的产业投资服务为核心，以全场景化的产业创新服务为引领”的国家自主创新的推动者和赋能者。
　　(三)经营计划
　　2024年，张江高科将继续贯彻党中央赋予浦东新区建设引领区的重大战略任务，把握引领创新战略机遇，建设世界一流科学之城。
　　（一）持续完善科创生态体系，打造科技产业投资控股集团。
　　完善公司总部投资布局，打造张江高科基金矩阵，以投资引导投资，以创新服务创新，并加强投后管理。积极探索产业并购，重点储备和参与专业并购类子基金，与产业龙头企业合作设立CVC基金，通过集团化作战模式和基金投资杠杆推动公司的产业并购业务取得进展。遵循“先孵后投、孵投联动”理念，目标投早、投小、投硬核，为创新项目提供应用场景，打造高质量孵化器全链条服务。继续推动芯片测试公共服务平台建设落地，降低初创企业研发成本，优化创业生态体系。
　　（二）持续深化产业招商，加快打造世界级产业集群。
　　聚焦“中国芯”，以上海集成电路设计产业为引领，集成电路材料和装备产业协同发展。重点引入龙头企业，搭建产业平台，带动产业链上下游企业集聚落地。依托张江集成电路产业集聚优势，进一步向上下游和泛IC领域延伸，如5G通信类、未来车零部件类、新材料、元宇宙等，挖掘“资本、商业、工程+科技”的组合型企业，聚焦关键产业新赛道，拓展产业招商方向，稳住存量、激发增量，全面提升去化效率。加大外区、境外招商力度，打造“驻外办”，设立“包干制”，通过产业活动打开当地“朋友圈”，以招投联动为杠杆，扩大产业宣传及获客渠道，树立产业引领地位。
　　（三）持续推进科创空间载体建设，提升产城融合水平。
　　围绕“金色中环发展带”的总体部署，重点推进上海集成电路设计产业园、张江城市副中心、张江西北区及传奇广场城市更新等区域项目的空间开发，对标对表完成建设任务。2024年，计划新开项目3个，总建筑面积34.8万平方米，竣工项目9个，总建筑面积114.2万平方米。持续提升产品研发能力和质量，对标国际标准，提高产品品质，精细化打造空间产品，充分考虑客户需求，实现“筑巢引凤”、“宜居宜业”。同时，为科学城后期发展进一步积蓄力量，探索镇企合作等相关土地资源储备工作。
　　（四）持续优化资产布局，以资产证券化嫁接金融与产业。
　　加快进行资产梳理和重组工作，通过资产证券化工具盘活物业资产，提高资金周转速度，加快产业投资布局。结合“张江REIT”首发和扩募的资产证券化运作经验，完善“项目公司-PreREITs基金-REITs公募基金”的全通道构建。灵活运用资本运作手段，将金融与实体产业、空间载体结合，实现“资产-资金-资源”三资循环。
　　（五）持续突出党建引领作用，推动党建和业务深度融合。
　　全面深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，把理论学习作为重中之重，推动党员干部深学细悟、真信笃行。深入落实党建工作责任制，着力打好组合拳，推动党建与业务工作“同循环同闭环”。强化“895先锋”系列党建品牌建设，为科创企业发展提供全生命周期服务。继续抓好调查研究、推动发展、检视整改，以实际行动持续巩固主题教育成果。
　　（六）持续深入调查研究，助力乡村产业振兴。
　　深入推动镇企合作，加强对周浦“四村”的调研，通盘考虑与周浦镇的乡村振兴工作，高质量完成乡村振兴创建任务。同时，对接好张江科学城企业家资源、青年力量，搭建沟通交流的桥梁，将资源、需求导入到对口乡村，深入了解乡村需求，碰撞乡村振兴思想火花、探讨乡村振兴合作事项，助力周浦镇乡村产业振兴。
　　张江高科将在区委、区政府的领导下，坚持打造科技产业投资控股集团的发展方向，坚持科技创新引领产业发展，不断完善产业生态圈，推动公司高质量发展。
　　(四)可能面对的风险
　　我国对高科技产业的发展高度重视，各地纷纷加大了对高新技术企业的招商引资力度，张江高科技园区是国家级高新技术开发区，虽然在产业政策、客户结构等方面具备较多的竞争优势，但与周边开发区之间竞争在所难免。张江高科作为高新技术产业发展的综合服务提供商，物业租赁业务是主要服务内容之一，上海市内其他园区的开发建设、租金的价格变动将会对公司的租金价格和租金收入造成一定的影响。公司需要有效应对市场变化，大力提升产业空间产品力，围绕产业链布局价值链和资金链，为客户提供赋能，获得产业链整体利益的最优化。
　　产业地产经营模式方面，公司致力于对园区进行整体规划、物业开发并吸引相关产业集群企业入驻，为入驻的企业提供物业和配套服务，对物业的经营采取以租为主、租售结合的模式，该模式资金回收周期相对较长，租售现金流入与相应建设现金支出在短期不能完全配比，尤其近年来公司新建项目较多，资金投入量大，使公司经营性活动产生的现金流净额年度间波动较大，从而筹资能力提出了较高的要求。从业务发展方向看，公司积极探索智慧化业务、开拓物业管理、深耕产业发展是市场竞争主体的主要转型方向。同时公司发挥产业资源优势，与各类金融机构积极推广REITs渠道，拓宽优质物业的退出渠道，同时探索境内外各种资本和货币市场融资工具创新，加大融资力度，降低融资成本，确保公司资金状况长期稳健。
　　资源储备方面,公司需要进行适量的土地资源、项目资源、人才资源的储备，确保未来的可持续发展。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　公司作为张江科学城的重要开发主体，张江科学城运营主体中唯一上市公司，积极响应国家战略机遇，积极对接全球创新资源，加速集聚全球创新要素，激活创新生态圈的活力，强化科学城的创新策源力。通过打造全生命周期空间载体，为科技企业提供从孵化加速到研发办公的全产业品线空间载体。通过布局全产业链的投资基金，发挥国企创投功能，以直投+基金的方式，带动市场资源助推企业发展。通过提供无限链接的创新服务，汇聚创新资源，全力打造张江科学城的创新生态圈。　　近年来，公司加速实施由地产运营商向产业综合运营平台的转型，在园区开发方面，通过清晰的产业定位、不断迭代优化的设计理念... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　公司作为张江科学城的重要开发主体，张江科学城运营主体中唯一上市公司，积极响应国家战略机遇，积极对接全球创新资源，加速集聚全球创新要素，激活创新生态圈的活力，强化科学城的创新策源力。通过打造全生命周期空间载体，为科技企业提供从孵化加速到研发办公的全产业品线空间载体。通过布局全产业链的投资基金，发挥国企创投功能，以直投+基金的方式，带动市场资源助推企业发展。通过提供无限链接的创新服务，汇聚创新资源，全力打造张江科学城的创新生态圈。
　　近年来，公司加速实施由地产运营商向产业综合运营平台的转型，在园区开发方面，通过清晰的产业定位、不断迭代优化的设计理念打造满足区域内产业聚集效应的科技产业载体空间，搭配完善的人才公寓、商业配套设施为各类科技企业提供从孵化到研发办公多种类的空间产品及优质的园区生活环境。在园区运营方面，向园区内企业及其雇员提供物业管理、企业发展、创业支持、人才培育、企业交流、行业发展等一系列全生命周期的配套服务。在产业投资方面，布局全产业链的投资基金，打造功能性多样化的成熟基金矩阵，以直投+基金的方式，带动市场资源助推企业发展，汇聚创新资源打造创新服务生态圈。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，公司按照浦东新区建设引领区的重大战略任务部署，积极把握引领创新战略机遇。截至2023年6月末，公司资产总额476亿元，同比增长11.34%，归母净资产119亿、同比增长1.93%。2023年1-6月公司实现营业总收入5.4亿元、投资收益3.27亿元，实现归属于上市公司股东的净利润3.9亿元。各项业务完成情况如下：
　　(一)招商服务体系建设
　　2023年上半年，公司继续深耕产业招商，推动产业联动发展。截至六月末，公司引进集成电路重点企业7家。负责的张江科学城片区内资注册资本完成20.5亿元，实到外资0.56亿美元，新增内资企业165个，新引进央企、民营500强、地方国企项目及龙头企业6个，内资注册资金超3000万元以上项目（新设或增资）8个。
　　为做好服务企业的“店小二”和惠及企业的“贴心人”，公司统筹安排2位片长、3位服务总监、23位楼长推进张江西北区、张江集设园两个张江科学城核心片区的企业服务工作，为118个网格单元中共计约6000家企业提供优质服务。
　　(二)产业投资体系建设
　　公司继续以“直投+基金+孵化”的方式，聚合市场资源助推产业发展，进一步提升产业投资力度。2023年4月，张江燧锋基金通过“招投联动”方式成功将蓝箭航天国际总部引入浦东。6月，“上海浦东引领区海通私募投资基金”和“上海浦东引领区国泰君安科创一号私募基金”顺利完成协议签署。截至2023年6月末，公司累计产业投资规模已达87.13亿元。其中，直投项目53个，投资金额38.69亿元；参与投资的基金25个，认缴出资48.44亿元，撬动了559.14亿元的资金规模。已投项目市场表现突出，南芯科技、慧智微均在科创板上市。
　　同时，公司继续做强895创业营和895孵化联盟，培养本土科技引擎企业。上半年，公司孵化器板块共完成接待34场、895定期路演共5场，完成上海半导体行业产教融合大会、Italk沙龙及政策对接活动12场。
　　(三)存量土地开发建设
　　2023年上半年，张江高科存量在建项目18个，涉及总建筑面积约300万方。公司今年计划完工项目2个，完工面积约32万方。其余存量在建项目，计划未来3年内全部完工。2023年上半年，公司新开项目1个，建筑面积24.7万方。
　　2023年6月，作为张江西北区域内重要的城市更新项目——传奇广场正式开工，推动张江科学城产城融合再上新台阶。传奇广场计划在2028年年底全面竣工，将进一步激活张江科学城商业活力和消费引力，助力张江科学城打造成为更有温度和情怀的创新之城。
　　(四)融资创新新模式
　　在国内公募REITs相关支持政策连续出台之际，公司紧跟政策导向，把握机遇，充分利用公募REITs的新型融资方式为公司主营业务提供融资支持。继2021年“张江REIT”在上海证券交易所发行成为“全国首批、上海首单”后，公司持续探索上市公司融资创新，积极推进“张江REIT”的扩募工作。2023年6月，张江高科与张江集团以双方合作项目——张润大厦为底层资产，顺利完成扩募相关发行工作，再次彰显浦东打造引领区的创新引擎示范作用，也为上海科创中心、张江科学城建设打通新的资本市场通道。
　　(五)乡村振兴建设
　　2023年上半年，张江高科聚焦“党建链、产业链、工作链”，重点围绕浦东新区周浦镇棋杆村推进乡村振兴工作，并同步推动沈西村、北庄村、瓦南村等3个村乡村振兴调研工作。在与周浦镇深度对接的基础上，公司2023年拟协助建设的乡村振兴工作项目包括“张江高科·周浦乡创孵化器”，“张江高科·棋杆村田园人才公寓”，“张江高科·科技赋能家门口服务中心智慧化建设”以及“周浦镇·张江高科乡村振兴指挥部”。其中，“周浦镇·张江高科乡村振兴指挥部”已于4月建成，并已组织开展了多次公司乡村振兴领导小组工作会议、党建联建、廉洁文化教育等活动，充分发挥“指挥部”较强的阵地堡垒作用。

　　三、风险因素
　　我国对高科技产业的发展高度重视，各地纷纷加大了对高新技术企业的招商引资力度，张江高科技园区是国家级高新技术开发区，虽然在产业政策、客户结构等方面具备较多的竞争优势，但与周边开发区之间竞争在所难免。张江高科作为高新技术产业发展的综合服务提供商，物业租赁业务是主要服务内容之一，上海市内其他园区的开发建设、租金的价格变动将会对公司的租金价格和租金收入造成一定的影响。公司需要有效应对市场变化，大力提升产业地产产品开发能力，围绕产业链布局价值链和资金链，获得产业链整体利益的最优化。
　　产业地产经营模式方面，公司致力于对园区进行整体规划、物业开发并吸引相关产业集群企业入驻，为入驻的企业提供物业和配套服务，对物业的经营采取以租为主、租售结合的模式，该模式资金回收周期相对较长，租售现金流入与相应建设现金支出在短期不能完全配比，尤其近年来公司新建项目较多，资金投入量大，使公司经营性活动产生的现金流净额年度间波动较大，从而筹资能力提出了较高的要求。从业务发展方向看，公司积极探索智慧化业务、开拓物业管理、深耕产业发展是市场竞争主体的主要转型方向。同时公司发挥产业资源优势，与各类金融机构积极尝试境内外各种资本和货币市场融资工具创新，加大融资力度，降低融资成本，确保公司资金状况长期稳健。
　　资源储备方面,公司需要进行适量的土地资源、项目资源、人才资源的储备，确保未来的可持续发展。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　经历了上市二十多年以来的经营发展历程，张江高科在持续推进张江科学城建设发展中，不断提升在产业培育与集聚、资本经营及公司内部运营管理等方面的核心能力，积累了创新助力、产业培育、区域开发经验，在物理空间、产业集群、产业投资、金融资源、资本市场和公共资源六大方面形成了独特的优势。
　　（1）拥有可持续发展的物理空间优势。公司立足科技产业的发展，围绕科技地产打造了一批具有区域影响力的产品，形成了张江西北城市更新片区、上海集成电路设计产业园、张江中区城市副中心等多个特色产品区域集聚地。
　　（2）拥有产业集群的禀赋优势。张江科学城依托基础研究和战略科技优势，构建集成电路、生物医药、人工智能等具有全球竞争力的硬核主导产业集群，持续推动“固链补链强链”，充分发挥张江科学城对全市高端产业的引领功能，打造世界级产业集群的引擎。其中，集成电路产业拥有中国大陆产业链最完整的集成电路布局。生物医药产业是中国研发机构最集中、研发链条最完善、创新活力最强、新药创制成果最突出的标志性区域。
　　（3）拥有运作产业投资的增值服务优势。张江高科建有专业的投资团队，通过直投、创投、设立基金等方式，已经参投了诸多项目。同时，积极借助银行、证券、保险、天使投资、风险投资、股权投资等科技金融机构的牵引作用，整合科技金融服务资源，借船出海，实施从天使、VC、PE到产业并购的投资链布局。
　　（4）拥有银企合作、投贷联动的金融资源优势。张江高科积极探索与银行、券商、保险等金融机构开展合作，利用其金融资源和专业优势，结合张江高科产业资源优势，为科技创新主体提供孵、投、贷、保联动金融服务。
　　（5）拥有对接多层次资本市场的通道优势。张江高科拥有全资创投公司平台，发起设立张江科创基金，参股有上海股权托管交易中心、张江小额贷款公司、上海金融发展投资基金、上海市科创母基金、上海浦东科技创新投资基金等，对接多层次资本市场的经验丰富、通道畅通。
　　（6）拥有整合公共平台资源的集成优势。公司与科学城办公室、各行业协会、公共媒体都保持着很好的合作关系，具有把资源导入后进行整合，再标准化输出的能力，有利于营造园区创新创业氛围、提升创新服务能级。 收起▲