一、经营情况讨论与分析　　2023年，地缘政治冲突加剧、贸易保护主义抬头带来全球通胀高企，世界主要央行整体延续货币紧缩态势，全球经济复苏缓慢。我国加大跨周期和逆周期调节力度，经济运行持续恢复向好。在复杂的内外部环境下，公司坚持稳中求进总基调，不断激发内生动力，经营发展表现出较强的韧性。　　1、经营业绩逆市增长。公司总资产、净资产、净资本再创历史新高。截至2023年末，公司合并总资产795.58亿元，同比增长7.60%，归母净资产210.81亿元，同比增长4.75%；营业收入、净利润在不利环境和较高基数下保持相对稳定。2023全年合并营业收入36.52亿元，同比增长15.60%；归母净利润1... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，地缘政治冲突加剧、贸易保护主义抬头带来全球通胀高企，世界主要央行整体延续货币紧缩态势，全球经济复苏缓慢。我国加大跨周期和逆周期调节力度，经济运行持续恢复向好。在复杂的内外部环境下，公司坚持稳中求进总基调，不断激发内生动力，经营发展表现出较强的韧性。
　　1、经营业绩逆市增长。公司总资产、净资产、净资本再创历史新高。截至2023年末，公司合并总资产795.58亿元，同比增长7.60%，归母净资产210.81亿元，同比增长4.75%；营业收入、净利润在不利环境和较高基数下保持相对稳定。2023全年合并营业收入36.52亿元，同比增长15.60%；归母净利润12.74亿元，同比增长7.78%，收入结构持续改观。
　　2、改革创新持续发力。顺利完成董监事会换届，深化职业经理人改革试点，公司治理和管理水平持续提高；压茬推进国企改革任务，管理人员竞争上岗、末等调整比例提升，市场化用工成效明显；数据运营体系建设项目入选安徽省科技重大专项和省属企业原创技术攻关项目清单，数字化转型取得进步；成立和运营长三角（安徽）资本市场学院，在上海打造皖企服务中心“徽客厅”，服务实体经济形式不断创新。
　　3、内部管理扎实有效。设立资产管理子公司和反洗钱及合规监测中心，集团组织架构更加完善；深入推进“十百千”人才工程，干部梯队进一步优化；着力打造“四同”文化品牌及“赤金”党建品牌，员工向心力凝聚力充分提升。制定实施全方位网络安全保障方案，清算交收等基础工作零差错；正式启用总部新办公大楼，全年无重大合规风险事件和安全生产事故。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年。中央金融工作会议提出要以推进金融高质量发展为主题，以防范化解金融风险为重点，更好发挥资本市场枢纽功能。
　　2023年全面深化资本市场改革开启新局面。股票发行注册制全面实行、北交所“深改19条”逐渐落地、国家金融监管体系重大变革，资本市场秩序规范与生态重塑加速推进；公募基金佣金费率稳步下调、上市公司分红导向更加明确、证券市场交易机制不断优化，一系列政策措施持续助力资本市场可持续发展。同时，随着更全、更细、更严的监管规则制定和发布，资本市场违法违规行为打击力度及投资者保护力度进一步加强。
　　证券市场是资本市场的重要组成部分，证券行业将全面推进金融供给侧改革并深化落实，充分发挥融通资本、资本定价与资产配置等功能。政策驱动叠加经济复苏，券商迎来新的增长机遇。
　　2023年海外流动性持续收紧，叠加地缘冲突升级、市场风险情绪积累等多重利空因素，沪深指数年线深度调整，上证指数、深证成指和创业板指分别下跌3.7%、13.54%和19.41%；沪深两市的总成交金额211.61万亿元，较去年下降5.48%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司始终坚持“诚信、稳健、专业、和谐”的经营理念，致力于通过专业的精神、专注的态度为客户提供综合化的金融服务，满足客户多元化的投资和融资需求。具体业务模块如下：
　　零售客户业务：向大众及高净值客户提供代理股票、期货和衍生品交易，金融产品销售，融资融券，资产管理，投资顾问等产品和服务。
　　产业客户业务：为企业提供上市辅导、保荐、新三板挂牌、股票和债券销售、并购重组财务顾问、资产证券化等服务，通过私募股权基金、另类投资、股票质押等渠道提供各类融资服务，通过场外衍生品、基差贸易、仓单服务等模式提供风险管理服务。
　　机构客户业务：向银行、公募基金、私募基金、信托等各类机构投资者提供综合化服务，包括代理交易、研究咨询、产品代销、融资融券、产品托管、交易结算等，向上市公司、股权基金提供专业化交易减持服务、股份回购及特定股份管理等。
　　证券自营业务：以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品以及相关证券衍生产品和基金产品的投资交易，开展场内证券做市业务，以交易商身份开展场外衍生品的创设和交易业务。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）股东的大力支持和规范的公司治理
　　公司实际控制人为安徽省国资委，公司控股股东安徽国控集团及其一致行动人安徽省能源集团、皖能电力、交控资本均为安徽省国有资本投资、运营公司试点单位及其子公司。随着安徽加速国有资本布局优化和结构调整，四家单位重要性和影响力有望进一步增强。长期以来，公司实际控制人、控股股东及其一致行动人对公司资本运作和经营发展给予了大力支持。
　　公司是一级省属企业，按照“两个一以贯之”要求建立了完善的中国特色现代企业制度，推进党的领导融入公司治理各环节制度化、规范化、程序化，能够保障公司及时把握国家发展大政方针，保障公司各项业务以服务实体经济、服务人民生活为本，保障公司重大决策合规、内控有效。
　　未来，公司将加大与控股股东及其一致行动人的沟通力度，加大与省属企业、地方国有企业合作力度，充分发挥自身作为省属企业的身份优势，享受资源协同便利；抢抓国资国企改革机遇，深化市场化经营机制改革，进一步提升公司治理水平和经营活力。
　　（二）极具潜力的区位优势
　　安徽是长三角一体化发展、“一带一路”、长江经济带建设和中部崛起等多个国家战略叠加的省份，具有“左右逢源”的独特优势，区域创新能力稳居全国第一方阵。2023年，安徽生产总值4.71万亿元，同比增长5.8%；国家级专精特新“小巨人”企业新增129家，高新技术企业数同比增长28%，总量均位居全国第8位。截至2023年末，安徽省上市公司总数175家，位居全国第七、中部领先位置，创历史最高水平。公司注册地和总部位于安徽省会合肥。近年来，合肥发挥产业集群优势，抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，发展低空经济、生物制造、新能源汽车等战略性新兴产业，抢占量子科技、核聚变能等未来产业新赛道，推动城市产业发展不断升级。
　　公司坚持“扎根安徽、深耕长三角、面向全国、对接亚太”的区域布局，80%以上分支机构分布在长三角地区、京津冀及沿海省份，其中省内分支机构81家，网点数量最多，业务基础雄厚。此外，公司在香港设立华安金控，全面开启国际化发展战略。
　　作为安徽省国有重要骨干企业，公司在“上市公司倍增和基金规模倍增计划”及一系列省委省政府的战略部署中担当重要使命。未来，公司将聚焦安徽战略新兴产业发展、聚焦科创型中小企业培育孵化，着力打造“服务新兴产业的创新型投行”，在服务安徽经济社会高质量发展中实现自身更高质量的发展。
　　（三）稳健进取的经营风格和长期蓄积的发展势能
　　自2006年以来，公司连续十余年保持稳中有进、进中向好的发展态势，特别是2016年12月上市以来，公司综合实力得到新的提升，主要经营指标跻身行业前三分之一位次，部分业务指标进入行业前20。
　　公司具有较为齐全的业务资质，形成了集团化发展的架构，能够更好满足客户多元化的服务需求。公司不断完善业务协同机制，整合内部资源，不断提升零售、产业、机构三大业务集群作战能力，业绩排名稳步前移，上市七年来营业收入、净利润分别较2016年上升12位和15位（2023年三季度中国证券业协会数据，下同）。
　　公司坚持回归本源，推动主营业务转型，形成了较为多元而均衡的收入结构。证券经纪业务加速从单一股票赛道向“股票+产品”双赛道转型，代理买卖证券业务净收入排名行业第28位，托管证券市值排名较2016年提升6个位次，金融产品保有规模快速增长；投资银行业务加速从项目投行向客户投行、产业投行、资本投行转变，在并购重组业务形成了一定优势，打造了部分债券融资业务特色项目；资产管理业务加速从通道向主动管理转型，打造“固收+”特色，收入排名达到行业第16位。证券自营业务加速从方向型向交易型、多元化、策略化转型，固定收益投资收益率长期保持业内较高水平。坚守研究本源属性推动研究业务重构，研究收入快速增长，市场影响力和内部协同作用显著增强。
　　连续多年快速发展为公司实现更高目标奠定了扎实基础。“十四五”期间，公司将坚持综合化布局、特色化突破，重点实施“规模、特色、区域、服务”四大行动，深度拓展“零售、产业、机构”三大客群，突出打造“服务大众的专业财富管理机构”“服务新兴产业的创新型投行”两大品牌，努力构建一个综合化高质量的金融服务平台，力争“十四五”末全面进军行业前四分之一位次。
　　（四）企业文化优势和体制机制活力
　　公司经过30多年的发展，沉淀了兼具行业特点和自身特色的企业文化，打造了“同心、同向、同济、同行”的“四同”文化品牌，将文化软实力转化为高质量发展的推动力；在发挥国有企业政治优势同时，将党管人才要求和市场化用人结合，以市场化竞争性经营机制激发组织活力。
　　公司不断深化体制机制改革。职业经理人制度试点五年来，面对复杂严峻的外部形势和激烈的市场竞争，实现了净利润超18%的年复合增长率，站稳了营收30多亿、净利润10多亿的发展新台阶，实现了较高的资产回报。持续推进以能力为基础、以贡献为导向的全员MD职级管理，实施“十百千”人才工程，完善人才梯队建设和培养体系，干部队伍进一步年轻化，全体员工知识结构更加优化。截至2023年末，公司管理层人员中45岁及以下年龄段占比近40%，全体员工中本科及以上学历占比超90%。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　截至2023年12月末，公司总资产795.58亿元，较期初增长7.60%；归属上市公司股东权益210.81亿元，较期初增长4.75%。2023年，公司实现营业收入36.52亿元、实现归属上市公司股东的净利润12.74亿元，同比分别增长15.60%和7.78%；加权平均净资产收益率6.20%，较上年度增加0.22个百分点。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2024年是中华人民共和国成立75周年，也是实现“十四五”规划的关键一年，产业结构优化、新旧动能切换孕育着新的生机。中央金融工作会议指出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”“着力打造现代金融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道”；中央经济工作会议提出“稳中求进、以进促稳、先立后破”，强调“多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策”。在党中央的坚强领导下，我国将巩固和增强经济回升向好态势，经济实现质的有效提升和量的合理增长。
　　从证券行业自身来看，一是资本市场深化改革为证券行业带来更广阔发展空间。近年来，中国资本市场改革稳步推进，服务实体经济能力明显提升，市场透明度和法治化水平不断提高。良好的制度基础和积极的政策引导对于吸引长期资金入市起到重要作用，证券行业也将在改革中不断自我革新，强化服务实体经济的能力。证监会“两强两严”政策文件聚焦提高上市公司质量和保护投资者合法权益，进一步完善加强市场监管的相关措施，为资本市场改革指明了方向，也为证券行业未来发展提供了明确指引。证券行业一方面需要强化职能定位，更好发挥资本市场枢纽功能，为支持实体经济提供有力抓手，一方面需要把握全面注册制改革深化推进下的发展机遇，聚焦特色化、专业化经营，为推动金融高质量发展贡献力量。二是活跃资本市场一揽子政策形成推动资本市场发展合力。2023年7月以来，证监会加快部署提振投资者信心一系列举措：大力发展权益类基金，提高上市公司投资吸引力，优化完善交易机制，统筹提升A股、港股活跃度等。一揽子政策措施有助于提高资本市场的效率和价格发现功能，增强投资者财富效应，改善中长期回报，也将带动证券行业不断强化投行、研究、财富管理等综合实力，拓展服务边界。三是数据要素重要性日渐显现，金融科技塑造证券行业发展新模式。目前，基于人工智能、区块链、云计算和大数据等前沿科技的金融应用已深刻影响传统金融机构的经营和管理模式，持续重塑金融服务业态。未来随着新技术不断涌现、数据要素价值加速释放，金融科技将与证券业务更加深度融合，成为推动证券行业转型升级的新引擎。
　　当前经济发展仍然面临内部和外部的不确定性，经济金融风险隐患仍然较多。A股市场波动性可能增加，为证券行业的经营稳定性和盈利可持续性带来挑战。行业格局呈现集中度提升趋势，中小券商的竞争压力可能进一步加大。综上所述，2024年证券行业机遇与挑战并存，但总体发展势头向好，聚焦专业化、特色化经营的券商有望脱颖而出。
　　(二)公司发展战略
　　“十四五”期间，公司将坚持内涵式发展的同时，营造良好外部生态，积极寻求战略合作、并购同业等外延式发展机会；立足资本市场中介定位，着力做优轻资产业务、增强轻资产业务竞争力，做稳重资产业务、提升资本使用效率，保持轻重资产业务比例相对均衡；坚持“综合化布局、特色化突破”，持续打造主营业务的相对长板，并在细分领域培育相对长板；坚持以专业吸引客户、以服务打造口碑，以专业投研能力构筑护城河，打造“服务大众的专业财富管理机构”“服务新兴产业的创新型投行”两大品牌；坚持区域深耕，着力聚焦安徽省内区域、长三角区域、相对优势区域，巩固和提升重点区域市场份额；坚持“稳健偏进取”的风险偏好，合规经营、守正创新，强化重点领域的主动风险防控；坚持科技赋能，全面提升信息化水平，加快推进数字化转型，助力客户服务和经营管理提质增效；坚持人才兴司，加快完善市场化竞争性经营机制，更大程度激发人才队伍活力效能；坚持文化引领，持续打造“同心、同向、同济、同行”的“四同”文化品牌，将文化软实力转化为高质量发展的推动力。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将着力提升核心业务竞争力，努力实现“双增双提双稳”目标，收入、利润要“增”，位次、效率要“提”，风控、安全要“稳”。
　　一是继续抢抓居民储蓄“搬家”的机遇，筑牢零售客户业务基础，实现规模与质量双提升。更加系统化推进财富管理业务，重点加强客群发展、产品与资产供应、投顾服务、科技赋能和组织人才五大体系建设。此外，公司将加大两融业务开发力度，推动两融业务扩量提质；加快推进期货业务转型，提升产业客户服务能力；加快资管子公司设立步伐，推动资管业务规模稳中有增结构优化。
　　二是顺应“投资端改革”“中长期资金入市”，拓展机构客户业务渠道，加快机构业务体系化建设步伐。积极应对公募基金降费和交易佣金管理新规，深化研究业务内外兼顾的服务模式，扩大机构投资者服务覆盖，拓展多元化收入渠道，加快产业研究中心建设，增强内部赋能。构建面向不同类型机构投资者的综合金融服务方案和总分联动的客户服务模式，进一步完善机构业务客群体系。
　　三是聚焦“发展多元化股权融资”“债券市场高质量发展”，壮大产业客户业务筋骨，增强项目运作能力。坚持区域聚焦、行业聚焦，优化基金结构，扩大规模体量，提升私募股权基金市场化运作水平。优化另类投资业务模式，加强内部业务协同联动、与优质私募股权投资基金的合作。完善“投资+投研+投行”联动机制，加大IPO项目储备，积极拓展再融资、并购重组和债券业务机会，推动投行业务差异化、特色化发展。
　　四是聚焦“培育一流投资机构”“建立中国特色估值体系”，提升核心专业能力。整合研究资源，提升宏观、产业、金融产品研究的能力，完善大类资产配置机制，以长周期视角配置中国优质资产，优化自营业务生产组织方式，增强投资端与负债端的联动，提升资产配置策略灵活性和收益稳定性。稳健开展资本中介业务，以做市、基金流动性服务、收益凭证等场外衍生品业务服务客需，与投行、产品销售、机构经纪等业务相互促进。
　　五是坚持底线思维，提升风险管理的针对性、主动性和专业性，切实防范化解金融风险。保持合理的债务规模和期限结构，持续推动公司资产负债表稳健扩张，切实防范流动性风险。加强保荐承销、产品销售、反洗钱等重点环节和重点业务合规检查，切实防范合规风险。稳慎开展股票质押业务，积极关注地方政府隐形债务、房地产、中小金融机构等重点领域风险，切实防范自有资金及受托客户资金的投资风险。
　　1、落实全面风险管理情况
　　公司全面风险管理工作按照“夯实制度基础、完善风控体系、提升专业能力”的工作方针，紧紧围绕公司发展战略，严格落实监管要求和公司年度工作安排，持续加强全面风险管理体系建设，不断完善管理架构，优化风险治理机制，认真履行风险监测、评估、计量、管控与处置职能，确保各项业务风险可测、可控、可承受，努力实现风险管理和业务发展的动态平衡，为公司稳健经营保驾护航。
　　（1）在风险管理组织架构方面，公司严格按照有关法律法规和监管部门的要求，以风险为导向，建立了完整有效的风险管理组织架构。公司建立了“三个层面、三道防线”的风险管理体系，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。公司董事会是风险管理的最高决策机构，对公司全面风险管理的有效性承担最终责任。公司监事会对公司董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况进行监督检查并督促整改。公司经理层是全面风险管理工作的组织机构，并对全面风险管理承担主要责任。公司风险管理部在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作，履行具体的风险管理职责。公司各部门、分支机构及子公司对各自所对接的业务或所管理的领域履行相应的风险管理职能。
　　（2）在风险管理制度方面，公司制定并持续完善风险管理制度体系。公司制定了《全面风险管理制度》《全面风险管理实施细则》《风险控制指标管理办法》《流动性风险管理办法》《信用风险管理办法》《操作风险管理办法（试行）》《市场风险管理办法（试行）》《声誉风险管理制度》《信息技术风险管理实施细则》《风险管理员管理规定》《子公司风险管理办法》《客户内部信用评级工作管理办法》《新业务风险管理规范》《重大风险事件报告工作规则》等风险管理具体制度，建立了涵盖各类风险的风险管理制度体系，同时针对各部门、各项业务建立了相应的风险管理制度，基本形成较为完整的全面风险管理制度体系。
　　（3）在风险管理政策方面，公司制定了年度风险偏好、风险容忍度及风险限额等风险控制指标体系。公司综合考量发展战略目标、外部市场环境、风险承受能力、股东回报要求等内外部因素，每年制定发布公司风险偏好，明确了对待风险和收益的基本态度及愿意承受的风险总量。在此基础上，结合各项业务在经营中面临的所有实质性风险等实际情况，拟订风险容忍度及其执行方案，对各风险类型做出具体描述和设置，并建立关键风险限额指标体系，要求各单位做好落实工作。相关政策得到了有效地贯彻和落实。
　　（4）在风险管控措施方面，公司通过建设风险管理系统，有效覆盖了公司各业务类型、各专业风险类型，实现对各类业务风险指标、监管指标的动态监控与预警；建立了风险评估机制，成立压力测试工作小组，根据市场变化、业务规模和风险水平情况，定期或不定期开展压力测试，评估风险承受能力，并采取必要应对措施；建立了风险管理信息报告机制，定期编制全面风险管理日报、月报、半年报、年报等报告，并及时报送公司经理层，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整；建立了风险应急机制，明确应急触发条件、风险处置的组织体系、措施、方法和程序，并通过应急演练等机制进行持续改进，有效应对各类重大风险和突发事件；积极开展风险管理检查工作，对相关单位全面风险管理工作落实情况进行检查，查找问题并积极整改。
　　2、公司经营活动面对的风险及采取的措施
　　（1）市场风险及其控制措施
　　市场风险是指因市场价格、利率、汇率以及其他市场因素变动而引起金融工具的价值变化，进而对公司造成损失的风险。公司对市场风险的容忍度中等偏低。公司面临的市场风险主要包括两类：一是股票价格波动风险，主要指权益类证券的市场价格发生变化致使公司遭受损失的风险，公司的权益类证券投资业务、新三板做市业务等受股票价格波动风险的影响；二是利率风险，指因市场利率变动而导致损失的风险，公司的货币资金存款、债券投资和债券型基金投资等受利率风险的影响。公司对市场风险的主要控制措施如下：
　　①风险限额管理、风险对冲。各业务部门对市场风险进行识别和评估，并进行定性或定量分析，根据实际情况设立市场风险限额并进行持续评估和监控，风险限额包括（但不限于）敞口限额、集中度限额等，各业务部门在风险限额内开展业务。对于不同的业务类型，公司设定了相应的投资决策限额授权标准，投资决策需在授权范围内执行。财务部门对各项业务资金进行调配，并对资金规模进行监控。公司从事衍生品交易和对冲的部门建立适当的风险对冲策略。
　　②证券池制度。公司证券投资实行证券池制度，证券品种必须从证券池中选择。证券的出入池必须有详尽的研究资料支持，并经过相应的决策审批程序。
　　③风险报告和处置。风险管理部门对风险限额、市值损益及限额执行情况等进行监测和报告。发现任何超限情况时，风险管理部门启动相关处置程序，并根据超限的性质和严重程度，向首席风险官、经理层或董事会报告。
　　④相关业务市场风险具体控制措施。权益类投资业务方面，2023年，A股市场先扬后抑，整体呈现震荡下行态势。年初公司抢抓开门红，乐观预期兑现后，主动业务大幅收缩仓位进行防守，把握了第一阶段行情。四季度尝试运用股指期货、ETF期权等衍生品工具以更大波段择时提升风险管理能力，取得了一定的成果，总体风险处于可控范围。固定收益类投资业务方面，公司将风险管理工作与日常投资决策相结合，集中管理和动态监测各个风险敞口。积极部署配置仓位对冲机制，必要时利用国债期货、债券借贷等方式进行一定程度对冲。交易仓位大部分为流动性好的国债和政策性金融债，可灵活根据市场变化及时处置。综合来看，整体持仓的利率风险保持中等偏低水平，且持仓结构较为合理，利率风险控制管理机制较为健全。资产管理类投资业务方面，公司积极把握投资机会，同时严格执行回撤线控制管理，在追求产品绝对收益的同时，建立两档净值回撤线，逐日盯市，控制产品净值回撤波动，防范市场风险。新三板做市业务方面，做好已上市企业的跟踪和减持安排；积极配合存量有上市预期项目，做好上市支持；对于无精选层或IPO预期的项目，积极推进处置。场外衍生品业务方面，基于现有风险对冲工具，设计易对冲的衍生品结构，并控制单一标的规模；在交易前做好风险对冲策略设计，对风险对冲的有效性进行充分评估；交易生效后，按照事先制定的对冲交易策略进行盯市管理、动态调整；交易到期时及时了结对冲头寸。
　　（2）信用风险及其控制措施
　　信用风险是指交易对手方未能履约、投资品种资信水平下降或不能兑付本息从而给公司带来损失的风险。公司对信用风险的容忍度中等偏低。公司面临的信用风险主要来自两个方面：证券金融业务，如果客户到期未能支付信贷本息且提供的保证金余额不足，可能造成公司损失的风险；债券投资，如果债券发行人、交易对手方违约，到期拒绝支付本金，可能导致损失的风险。公司对信用风险的主要控制措施如下：
　　①设定风险限额。信用风险限额指公司对特定的交易对手、客户或证券发行人所愿意接受的信用敞口的最大值。公司对交易对手或客户的信用风险敞口设定限额，以控制风险。
　　②监测信用风险。信用风险监测包括以下主要内容：信用风险敞口状况、限额突破情况、交易对手集中度、大额敞口情况等。公司积极做好信用风险监测工作，及时进行风险处置。
　　③信用审查、信用审批和信用强化机制。公司对存在信用风险敞口的交易对手或客户进行信用审查和评级，要求交易对手或客户提供适当的材料和信息，并考虑信用担保的情况及其他外部支持。公司建立信用审批授权体系，统一授信管理，对交易对手或客户的授信进行事前审批。公司业务部门根据交易对手、客户或交易产品的特点，采用信用强化的机制作为额外保障，包括要求交易对手或客户提供母公司的信用担保、价值相当的保证金或担保品、购买信用风险缓释工具等。
　　④相关业务信用风险具体控制措施。证券金融业务方面，公司不断优化机制流程，加强人防、技防能力建设，防治结合、以防为主，严把项目准入关。加强授信管理，规范授信操作，切实维护客户资产安全，筑牢客户适当性管理基础。以公司全面风险管理和信用评级系统上线为抓手，促进证券金融业务风控能力标准化、规范化建设。做好日常风险监控和压力测试，强化对风险预测、跟踪和预判，提高对宏观政策、市场行情等因素变化的应对能力。固定收益类投资业务方面，公司建立内部风险评估体系，将持仓债券进行信用风险等级划分，并对城投债品种进行重点研究，改进并不断完善模型。公司将信用风险管理嵌入投资决策流程，将内部信用评级作为信用债券投资交易的前置环节，建立债券产品库制度。公司始终坚持审慎原则，继续秉承重点规避信用风险的思路，持仓债券主要集中在大型央企、商业银行债及城投平台，行业风险较小。高等级信用债持仓占比一直维持高位，按照既定目标维持AAA级以下信用债占比，同时适当增加短期限发达地区及省内城投债，持仓的整体信用风险敞口中等偏低。资产管理业务方面，持续压降高风险区域城投债规模和涉众产品低等级信用债规模，AA级信用债规模持续下降。在投资运营中持续强化信用风险防范意识，注重实地调研，做好持有债券主体信用风险监测和分析研判。制定了集中度风险限额管理，定期盘点债券持仓、监测投资主体集中度。投资策略上，优选主体资质较强或有强资质主体担保的城投平台，并根据债券市场情况，适时调整债券持仓集中度。场外衍生品业务方面，根据各类业务模式交易目的、风险特征的差异性，实行分类分级动态授权，从主体性质、保证金比例、交易规模等多维度，建立差异化的场外衍生品交易对手方履约保障和违约处理机制，合理控制信用风险；审慎选择交易对手方，持续做好交易对手方资质评估。
　　（3）流动性风险及其控制措施
　　流动性风险指公司由于资金不足无法满足资金需求或无法按时足额履行支付义务的风险。流动性风险主要是资产负债结构不匹配造成的，受宏观经济政策变动、市场变化、信用水平等因素的影响，公司可能发生长期资产比重大幅增加，自营业务、证券金融业务规模过大，流动资产无法正常变现，承销项目大比例包销等情况，如果公司融资渠道不畅，可能导致流动性风险。公司对流动性风险的容忍度较低。
　　报告期内，公司优化公司融资结构，合理安排头寸，及时调度资金，保障业务部门临时性资金需求，避免由于资产负债规模失控导致的流动性紧张。通过发行公司债、短期融资券，开展同业拆借，优化了公司债务结构，进一步提升了公司资金的稳定性，支撑各项业务的发展。积极维护与各融资渠道的良好关系，综合授信总额和同业拆借额度均保持在较高水平。开展结算账户透支业务，用于弥补公司自有资金临时头寸不足，建立了临时流动性补给机制。日常工作中，通过开展每日现金流预测，有效计量、监测和控制未来不同时间段的现金流缺口，做好融资规划，加强资金管理的科学性、预见性；审慎确定优质流动性资产的构成，结合监管要求及公司资金流状况，对优质流动性资产进行监控和动态调整；完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，满足紧急情况下的流动性需求。
　　（4）操作风险及其控制措施
　　操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。公司对操作风险的容忍度较低。操作风险分布于公司各项业务和管理活动中，规模快速增长的业务和新业务更是操作风险易发领域。公司的操作风险主要包括以下几类：人员风险，指由于人员胜任能力、越权操作或内部欺诈等不道德行为所导致的风险；流程风险，指由于业务流程不完善、执行不严格或缺少业务流程等所导致的风险；技术风险，指由于信息系统问题而导致的系统故障、失败或信息安全事故的风险；外部风险，指由于第三方原因或除上述三种风险外的原因引起的风险。公司通过完善内部控制制度和业务操作流程、加强人员业务培训、改进信息技术系统等措施，及时防范操作风险的发生。公司对操作风险的主要控制措施如下：
　　①完善制度。根据监管要求和业务开展的实际需要，积极开展制度修订、补充工作，完善制度体系，以制度来规范业务操作。
　　②业务流程控制。公司在各部门均设立了明确的岗位分工，并通过业务细则和具体业务流程规则的形式对主要业务建立了标准化操作流程。对重要业务操作实行复核制，并对单人单岗业务操作加强监控。公司通过完善信息化建设对业务流程逐步实现自动化运营控制，使操作过程准确、安全、高效，防止人为操作失误。
　　③权限管理。公司通过授权文件、系统控制等方式进行权限审批，对业务操作、资金使用、信息系统等实施权限管理，通过适当授权实现权责合理分配、不相容岗位分离和信息隔离，避免因越权导致的业务操作风险。
　　④技术保障。加强完善信息基础设施及系统建设，防范因系统缺陷和外部事件而导致的操作风险。精细化信息技术管理，进一步规范信息系统运维操作，完善系统事件、问题、变更处理流程。加强信息系统风险主动监控，利用智能运维监控平台，及时发现潜在系统缺陷，有效控制信息系统风险。建立健全安全监测体系，实行7x24小时值班监测机制，不断优化系统监控指标和功能，通过人工巡查和系统监控结合的方式持续监测系统运行状态，每日开展系统运行状态分析，每月形成系统运行报告，持续关注信息安全新动态、新手段，稳步推进智能运维平台建设。
　　⑤信息系统安全检查。认真查找公司信息系统存在的隐患和漏洞，增强各系统管理部门的安全意识，全面落实安全组织、安全制度和技术防范措施，建立和完善安全防范机制，及时防范消除信息系统安全风险，确保公司信息系统安全平稳运行。
　　⑥人员培训。为了更好的开展各项业务，避免发生因操作错误造成的风险，组织员工参加各类学习和培训，涵盖范围广泛，提高了风险防范意识。
　　（5）合规风险及其控制措施
　　合规风险是指公司及其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。公司对合规风险的容忍度较低。
　　报告期内，为适应新的监管环境，加强新形势下业务管理能力，公司通过加强合规队伍、制度、文化建设，提升人员专业化能力，不断提高合规管理水平，秉持“业务发展与合规风控并行不悖”的原则，积极参与各业务的开展，通过监管政策解读、制度审核把关、执行指导落实等方式促进业务合法、合规开展。具体包括：充分发挥统筹协调职能，监督工作重点转向督导工作落实；开展多种形式的检查和自查工作，培养自觉的合规意识和廉洁从业意识，加强检查结果运用；组织完善公司制度体系建设；强化案例警示教育，促进合规文化宣导；做好法务和诉讼纠纷处置工作；推进合规关口前移，积极加强业务前期合规管理工作，组织协调好项目的实施；加强业务自查工作，促进各项业务规范发展；加大分支机构监督管理力度，提高政策敏感性，及时堵塞漏洞、防范合规风险。
　　（6）声誉风险及其控制措施
　　声誉风险是指由于公司经营和管理、员工个人违法违规行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。公司对声誉风险的容忍度较低。声誉风险管理的目标是通过建立与自身业务性质、规模和复杂程度相适应的声誉风险管理体系，防范、化解声誉风险对公司利益的损害。
　　公司对声誉风险的主要控制措施如下：
　　①完善声誉风险管理制度体系。结合公司实际，修订《信息披露事务管理办法》，形成了以《声誉风险管理制度》为主，《投资者关系管理制度》《互联网平台管理办法》《信息披露事务管理办法》《突发危机管理控制制度》等具体领域的相关规定为辅的声誉风险管理制度体系。
　　②依据证监会、交易所等监管规定及公司相关制度要求，明确日常信息报送与披露的工作职责，2023年度公司未发生重大信息披露违规事项。
　　③建立健全公司舆情监测体系，完成公司声誉风险管理系统的搭建及运行。结合上证服务公司舆情监测系统、易董舆情监测平台等，实现了公司舆情信息的实时监控，有效的识别并及时消除潜在舆情特别是网络负面舆情对公司的不良影响。2023年度公司舆情环境稳定，未出现较大负面信息。
　　④加强正面宣传，提升品牌形象。2023年度，公司在规范治理、ESG治理、市场形象等方面均取得良好成绩，公司获评中国上市公司协会评选的年度董事会办公室最佳实践案例，中国证券报“第25届上市公司金信披奖”，在年度内地上市券商ESG评级中连升两级至A级，MSCI（明晟）年度ESG评级提升至BB级。
　　⑤加强与投资者的交流沟通。举办业绩说明会4次、机构投资者现场调研3次，投资者网上集体接待日活动1次、上市公司“上证E互动”平台回复投资者问题39人次、并通过投资者热线电话及公众邮箱等途径积极加强与投资者的沟通与联系，向投资者传递公司价值信息。
　　⑥做好客户投诉处理工作。针对客户反映较多或亟需优化处理的问题，汇总分析后分别向责任部门提交具体的情况说明或优化处理建议。
　　3、公司合规、信息技术投入情况
　　公司高度重视风险控制与合规管理，持续健全风险控制管理体系、提高风控合规管理水平，确保公司风险控制、合规管理经营有效，2023年公司在风控合规方面投入7,123.66万元，占公司上一年度营业收入的比重为2.56%；公司高度重视对科技的战略性投入，持续推进科技创新，金融科技应用成效明显，2023年公司在信息技术方面投入31,890.27万元，占公司上一年度营业收入的比重为11.44%。
　　(五)其他
　　1、动态的风险控制指标监控和补足机制建设情况
　　（1）动态风险控制指标监控
　　为了建立健全风险控制指标动态监控机制，加强风险监控，在风险可测、可控、可承受前提下开展各项业务，根据《证券公司风险控制指标管理办法》《证券公司压力测试指引》等监管要求，公司建立了符合相关规定要求的内部制度、组织架构以及相应的技术系统，并据此开展风险控制指标的动态监控工作。公司严格按照《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，公司每月按规定完成净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表和风险控制指标监管报表的编制工作并及时向监管机构报送。报告期内公司各项业务发展稳健，净资本等各项风险控制指标持续符合监管要求，整体风险控制指标运行情况良好。
　　（2）净资本补足机制的建立情况
　　公司已建立动态的净资本和流动性补足机制。加强对净资本和流动性风险控制指标的管理，积极实施资本补充，开拓资金来源，尤其是长期资金来源；优化资产负债结构，适度控制相关业务的规模；优化资产配置，稳步提高优质流动性资产比重，提升优质流动性资产日常管理水平；科学安排债务期限，做好偿债计划，保障债务偿付；积极完善净资本和流动性风险控制指标补足机制。
　　（3）报告期内风险控制指标的监控情况
　　公司始终坚持稳健的经营理念，注重风险管理，保持良好的资本结构。报告期末，公司净资本为151.16亿元，净资产200.29亿元，风险覆盖率235.56%，资本杠杆率20.94%，流动性覆盖率449.04%，净稳定资金率174.76%。报告期内，公司各项风险控制指标均符合监管要求。
　　（4）风险控制指标的压力测试情况
　　2023年，公司对利润分配、信用业务、对子公司增资及其他可能影响风险控制指标的事项进行了压力测试，在分析和测试结论满足监管要求的前提下开展上述事项。考虑各种可能出现的市场波动极端情况，实施压力测试，评估风险承受能力，提出控制措施，测试结果均符合监管部门要求，并作为公司有关重大决策的依据。
　　2、账户规范情况
　　2023年，根据反洗钱要求对公司存量客户中身份信息存疑的客户账户采取内部休眠或其他限制措施，共计完成内部休眠24.07万户，新增五禁限制账户2.62万余户。此外，共受理了1户中止交易账户规范业务，262户沪市休眠证券账户激活业务，144户深市休眠证券账户激活业务，49笔证券账户注册资料双项变更业务。
　　截至2023年12月31日，公司不合格资金账户259户；不合格证券账户269户；中登休眠证券账户13.53万户；纯资金账户11.51万户。
　　本年度根据中登实名制核查通知，完成核查工作4次，涉及的投资者共40名，并对存在涉嫌违反实名制要求的账户进行限制。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）所属行业分析　　2023年以来，世界政治形势依旧错综复杂，全球经济下行压力仍然较大，主要经济体货币政策紧缩外溢效应突出。在严峻的外部环境下，我国坚持稳中求进工作总基调，围绕高质量发展科学精准实施政策，经济发展呈现回升向好态势。　　2023年全面深化资本市场改革开启新局面。全面实行股票发行注册制改革全面落地，资本市场秩序规范与生态重塑加速推进，在大力发展直接融资特别是股权融资的背景下，资本市场服务实体经济的质量和效率将进一步提升。国家金融监管体系迎来重大改革，党中央对金融工作的领导进一步加强，证券行业有望受益于资本市场定位提升；金融监管改革... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）所属行业分析
　　2023年以来，世界政治形势依旧错综复杂，全球经济下行压力仍然较大，主要经济体货币政策紧缩外溢效应突出。在严峻的外部环境下，我国坚持稳中求进工作总基调，围绕高质量发展科学精准实施政策，经济发展呈现回升向好态势。
　　2023年全面深化资本市场改革开启新局面。全面实行股票发行注册制改革全面落地，资本市场秩序规范与生态重塑加速推进，在大力发展直接融资特别是股权融资的背景下，资本市场服务实体经济的质量和效率将进一步提升。国家金融监管体系迎来重大改革，党中央对金融工作的领导进一步加强，证券行业有望受益于资本市场定位提升；金融监管改革也释放了加大金融风险防范力度的信号，督促行业机构不断完善合规内控和激励约束机制，加强从业人员管理，依法合规稳健经营。从股指行情来看，2023年上半年A股走势先扬后抑，呈现出典型的结构分化特征，三大指数涨跌不一，上证指数、深证成指分别上涨3.65%和0.10%，创业板指下跌5.61%。
　　（二）主营业务情况说明
　　公司始终坚持“诚信、稳健、专业、和谐”的经营理念，致力于通过专业的精神、专注的态度为客户提供综合化的金融服务，满足客户多元化的投资和融资需求。具体业务模块如下：
　　零售客户业务：向大众及高净值客户提供代理股票、期货和衍生品交易，金融产品销售，融资融券，资产管理，投资顾问等产品和服务。
　　产业客户业务：为企业提供上市辅导、保荐、新三板挂牌、股票和债券销售、并购重组财务顾问、资产证券化等服务，通过私募股权基金、另类投资、股票质押等渠道提供各类融资服务，通过场外衍生品、基差贸易、仓单服务等模式提供风险管理服务。
　　机构客户业务：向银行、公募基金、私募基金、信托等各类机构投资者提供综合化服务，包括代理交易、研究咨询、产品代销、融资融券、产品托管、交易结算等，向上市公司、股权基金提供专业化交易减持服务、股份回购及特定股份管理等。
　　证券自营业务：以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品以及相关证券衍生产品和基金产品的投资交易，开展场内证券做市业务，以交易商身份开展场外衍生品的创设和交易业务。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　（一）公司总体经营管理工作情况
　　2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是公司迈向创新创业第二阶段目标的起步之年。报告期内，公司在深化改革中保持了稳中有进的良好发展势头，在更大竞争压力下坚持了稳健进取的经营风格，经营发展彰显出韧性和活力，为创新创业第二阶段实现良好开局打下坚实基础。
　　经营业绩保持稳定。报告期内，公司实现营业收入19.06亿元，同比增长15.63%；实现归母净利润6.57亿元，排名行业第35位（数据来源：中国证券业协会，下同）。公司净资产收益率3.21%，高于行业平均水平。
　　改革创新持续发力。深入推进财富管理转型，总部产品体系、服务体系不断健全，代销金融产品排名有所提升；数字化转型步伐加快，APP交易性能行业排名靠前，系统监测方法研究成果获国家发明专利；深化职业经理人改革，加大市场化选聘、契约化管理力度，“1+5”的职业经理人团队选聘到位；全面提升ESG管理水平，MSCI（明晟）评级上调至BB级。
　　合规风控守牢底线。着力投资者适当性管理、廉洁从业、反洗钱等重点难点工作，做新合规队伍建设、合规监督机制、合规文化培育，推进合规系统升级改造和发挥实效。持续推动风险管理从依靠经验向依靠技术、从被动防御向主动赋能转型，不断夯实集团一体化管控基础，实现风险管理有效嵌入业务一线，确保公司平稳健康发展。
　　（二）分板块经营情况
　　1、零售客户业务
　　证券经纪业务。报告期内，公司在合法合规前提下不断探索财富管理转型发展新路径,分支机构财富管理中心建设覆盖率已超90%，理财顾问团队组建基本完成，营业网点优化工作稳步向前；围绕“产品+服务”模式，强化全生命周期产品管理能力，升级“鑫盈家”投顾服务体系，建立“码上办”总分协同机制；通过数字化赋能提升产品营销支持力度、专业化赋能丰富业务培训体系，推进分支机构差异化考核体系建设。公司证券经纪业务手续费及佣金净收入4.09亿元，排名行业第31位，代销金融产品业务净收入和投资咨询业务收入实现大幅增长。
　　期货经纪业务。报告期内期货市场交易情况明显回暖，根据中国期货业协会发布数据，上半年全国期货市场累计成交量为39.51亿手（单边），累计成交额为262.13万亿元，同比分别增长29.71%和1.80%。3月，中国证监会就《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，新规依法适度拓展期货公司业务范围，为期货公司打开了新的发展空间。子公司华安期货不断夯实业务平台基础，有力有序推进业务“去居间化”，加强直销模式和渠道重塑；积极开展产品设计创新，做大做强“保险+期货”业务；全面改革业务考核框架，人员专业化水平和市场核心竞争力得到提升。报告期内，华安期货实现营业收入4.21亿元，同比增长42.19%，实现净利润4,723万元；期末客户权益54.21亿元，其中法人权益21.45亿元，总体保持稳定。
　　资产管理业务。报告期内，资产管理行业在完成新规过渡期的整改任务基础上保持规模稳中有进，同时产品创新能力、投研能力、全面风险管理能力等多方面均稳步提高，竞合有序的行业新格局正加速形成。年初《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》的修订，体现了审慎监管、分类监管的基本原则，资产管理业务规则体系的脉络更加清晰。公司持续推进资产管理产品创新和渠道拓展，同时做好风险管控及产品流动性管理，资产管理子公司申报筹备工作也在有序推进之中。另一方面，积极加强业务协同，协助分支机构拓展机构客户，助力落地多家实体企业资产管理项目；把握信托机构转型机遇，积极发力产品投资顾问业务。报告期内，公司资产管理业务手续费及佣金净收入2.26亿元，位居行业第14位；主动管理产品规模超570亿元，较上年末增长3.89%。产品投资业绩斐然，75%公募集合资产管理计划投资收益位居市场同类前5%位次，超50%私募集合产品位居前三分之一位次。
　　证券金融业务。2023年4月全面注册制落地，上市新股纳入融资融券标的后市场加速扩容；融资融券交易实施细则配套修订，政策实施进一步放松；转融通持续优化、保证金比例下调，融资融券业务迎来新生态。截至2023年6月末，A股全市场融资融券标的3300余只，在上市股票数量中占比超60%；2023年上半年全市场融资融券余额日平均值1.59万亿元，其中融券余额942.27亿元，较上年末增长4.19%，交易活跃度有所上升。公司积极应对行业变化，保持审慎进取策略，加强主动管理，市场占有率有所提升；持续防范化解存量业务风险，通过多种渠道压缩风险敞口，管控效果明显，报告期内无新增重大风险事项。截至报告期末，公司融资融券规模95.87亿元，较上年末增长6.03%；股票质押业务规模13.60亿元，基本保持稳定。报告期内，公司实现融资融券利息收入2.84亿元，股票质押利息收入4170.39万元，分别排名行业第37位和第28位。
　　2、产业客户业务
　　投资银行业务。报告期内，公司以打造“服务新兴产业的创新型投行”品牌为目标，认真落实“投行业务质量管理提升年”工作要求，不断加快重点项目推进步伐，创新打造多层次资本市场建设模板，持续抓好机制改革和队伍建设工作。实现投资银行业务手续费净收入3933.4万元，股债承销总规模147.15亿元，同比增长19.88%；其中债券承销项目34只，承销规模排名行业第35位。子公司华安金控作为联席账簿管理人及联席牵头经办人成功助力省内国有企业境外发行上市H股。
　　私募基金管理业务。报告期内，私募投资基金业务监管更趋法治化、规范化，以更好地发挥服务实体经济、促进科技创新作用。《私募投资基金监督管理条例》发布，体现了党中央、国务院对私募投资基金行业发展和风险防控高度重视。子公司华安嘉业聚焦国省战略部署，积极参与省级政府基金建设，通过“基金+招商”引入省外优质企业；着力提升投研能力，不断扩展投资布局，基金管理规模持续攀升；深化合规风控体系建设，加大协同创新力度，综合管理效能进一步提升。报告期内，华安嘉业实现营业收入4,343万元，净利润2,218万元；截至2023年6月末，备案在管基金22只，实缴规模122.15亿元，在中国基金业协会券商私募子排名中位列第14位。
　　另类投资业务。注册制下大投行业务由传统保荐通道转向企业全生命周期服务，投融资一体化模式逐渐形成，科创板、创业板的跟投机制增大券商资本压力的同时也打开业务增长空间，另类投资业务可以充分利用投行项目资源优势，业务协同效应逐步凸显。子公司华富瑞兴积极服务“长三角一体化”战略和“三地一区”建设，通过持续优化内部管理机制和资源配置，着力提升优质基金和优质项目筛选力度，不断加强存量项目投后管理，稳步推进股权投资业务健康循环发展。报告期内，华富瑞兴实现营业收入12,965万元，净利润10,155万元；截至2023年6月末，华富瑞兴新增自主股权投资2400万元，期末存量股权投资总规模近15亿元。已减持完毕的跟投项目均实现盈利。
　　3、机构客户业务
　　研究业务。2023年券商研究业务迎来新局面。一方面，全面注册制赋予了聚焦产业链纵深研究、挖掘优质企业资源、延伸券商服务价值链条的新使命，另一方面，强监管态势重申了打牢研报基础、提升专业质量和合规水平、强化舆情风险管理、完善人员考核问责制度等要求。公司研究业务持续加强核心团队建设，坚决提升质控合规水平，在培育局部品牌和相对优势方面不断加强工作力度；积极做好内部协同，成为公司机构业务引擎，为投行、投资等条线提供专业能力支撑。报告期内，公司共完成研究报告1500余篇，举办线上线下会议240余场，开展对机构客户路演6000人次。组织春季资本市场产业峰会、中期策略会等，为机构客户提供了丰富的个性化服务；完成联合国儿童基金会课题、《安徽上市公司蓝皮书》专题课题等提升了社会声誉度和市场影响力。
　　托管及主经纪商业务。随着多层次资本市场体系错位发展、有序竞争新格局的构建，市场主体机构化、机构业务头部化、金融科技数字化等新发展趋势，对机构客户服务能力提出了更高的要求。通过跨业务、跨客群、跨牌照的集群展业模式，机构业务已转变以客户需求为导向的综合金融服务。公司聚焦量化私募交易需求，完成沪深双中心LDP极速交易柜台建设，交易速度达行业第一梯队水平；落地首单公募基金和资产管理FOF系列产品托管业务，增加算法交易、特定股份管理等服务抓手，机构客户服务能力不断提升。报告期内，公司托管业务收入同比增长22.15%，专业化交易及券商结算业务净佣金收入增长10.79%。机构客户交易资产、股基交易量稳中有升，基金托管产品规模较2022年实现较快增幅。
　　4、证券自营业务
　　2023年，A股市场在国内经济向好和海外通胀下行的预期下年初有所冲高，后期进入持续调整状态。受到流动性环境的驱动，题材类板块上半年表现活跃，宽基指数总体呈现震荡分化态势。
　　权益投资业务。坚持绝对收益的业务发展方向，以业务结构的调整和资产布局的灵活配置应对市场变化。注重波动风险控制，强化策略研究水平，收益表现符合预期。量化衍生品业务策略矩阵不断丰富，场内ETF做市业务品种持续增加、交易策略不断完善。报告期内，公司权益投资业务整体小幅亏损，量化衍生品业务保持持续盈利态势。
　　固定收益业务。准确把握住信用债市场机会，获得可观的超额收益；着力做大业务规模，有效抓住资产配置时点。依托大类资产配置策略的浮动收益凭证客需业务快速发展，指数产品以其高弹性报价结构实现规模稳步上升。报告期内，公司固收业务投资收益率超5%。
　　衍生品业务方面，公司克服场外期权业务二级交易商资格处于过渡期的影响，金融衍生品业务、量化类投资业务取得了较好业绩。自有新产品结构设计等专业能力加快提升，进一步满足了客户需求。报告期内，公司浮动收益凭证累计发行超30亿元。

　　三、风险因素
　　为促进公司规范经营，完善内部控制机制，有效防范和化解经营风险，保证公司各项业务和公司整体经营的持续、稳定、健康发展，公司根据相关法律法规及公司章程，建立了风险导向型的全面风险管理体系，针对公司面临的各类风险进行识别和控制。
　　1、落实全面风险管理情况
　　公司全面风险管理工作按照“夯实制度基础、完善风控体系、提升专业能力”的工作方针，紧紧围绕公司发展战略，严格落实监管要求和公司年初工作安排，认真履行风险监测、评估、计量、管控与处置职能，确保各项业务风险可测、可控、可承受，努力实现风险管理和业务发展的动态平衡。
　　（1）在风险管理组织架构方面，公司严格按照有关法律法规和监管部门的要求，以风险为导向，建立了完整有效的风险管理组织架构。公司建立了“三个层面、三道防线”的风险管理体系，三个层面即风险管理决策层、监督检查监控层和业务执行层；三道防线即重要一线岗位风险管理自我控制防线、相关部门相关岗位相互制衡监督防线和独立监督检查部门的监控检查防线。公司全面风险管理的组织体系由董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司构成，各自履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。公司董事会是风险管理的最高决策机构，对公司全面风险管理的有效性承担最终责任。公司监事会对公司董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况进行监督检查并督促整改。公司经理层是全面风险管理工作的组织机构，并对全面风险管理承担主要责任。公司风险管理部在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作，履行具体的风险管理职责。公司各部门、分支机构及子公司对各自所对接的业务或所管理的领域履行相应的风险管理职能。
　　（2）在风险管理制度方面，公司制定并持续完善风险管理制度体系。公司制定了《全面风险管理制度》《全面风险管理实施细则》《风险控制指标管理办法》《流动性风险管理办法》《信用风险管理办法（试行）》《操作风险管理办法（试行）》《市场风险管理办法（试行）》《声誉风险管理制度》《信息技术风险管理实施细则》《风险管理员管理办法》《子公司风险管理办法》《客户内部信用评级工作管理办法》《重大风险事件报告管理办法》《新业务风险管理办法》等风险管理具体制度，建立了涵盖各类风险的风险管理制度体系，同时针对各部门、各项业务建立了相应的风险管理制度，基本形成较为完整的全面风险管理制度体系。
　　（3）在风险管理政策方面，公司制定了年度风险偏好、风险容忍度及风险限额等的风险控制指标体系。公司综合考量发展战略目标、外部市场环境、风险承受能力、股东回报要求等内外部因素，每年制定发布公司风险偏好，明确了对待风险和收益的基本态度及愿意承受的风险总量。在此基础上，结合各项业务在经营中面临的所有实质性风险等实际情况，拟订风险限额配置方案，对各风险类型做出具体描述和设置，并建立关键风险限额指标体系，要求各单位做好落实工作。相关政策得到了有效地贯彻和落实。
　　（4）在风险管控措施方面，公司通过建设风险管理系统，有效覆盖了公司各业务类型、各专业风险类型，实现对各类业务风险指标、监管指标的动态监控与预警，相关业务监控人员通过风险管理系统进行风险监控，发生风险事项时及时进行处理；建立了风险评估机制，成立压力测试工作小组，根据市场变化、业务规模和风险水平情况，定期或不定期开展压力测试，评估风险承受能力，并采取必要应对措施；建立了风险管理信息报告机制，定期编制全面风险管理日报、月报、半年报、年报等报告，并及时报送公司经理层，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整；建立了风险应急机制，明确应急触发条件、风险处置的组织体系、措施、方法和程序，并通过应急演练等机制进行持续改进，有效应对各类重大风险和突发事件；积极开展风险管理检查工作，对相关单位全面风险管理工作落实情况进行检查，查找问题并积极整改。
　　2、市场风险及其控制措施
　　市场风险是指因市场价格、利率、汇率以及其他市场因素变动而引起金融工具的价值变化，进而对公司造成损失的风险。公司面临的市场风险主要包括两类：一是股票价格波动风险，主要指权益类证券的市场价格发生变化致使公司遭受损失的风险，公司的权益类证券投资业务等受股票价格波动风险的影响；二是利率风险，指因市场利率变动而导致损失的风险，公司的货币资金存款、债券投资和债券型基金投资等受利率风险的影响。公司对市场风险的主要控制措施如下：
　　（1）风险限额管理、风险对冲。各业务部门对市场风险进行识别和评估，并进行定性或定量分析，根据实际情况设立市场风险限额并进行持续评估和监控，风险限额包括（但不限于）敞口限额、集中度限额等，各业务部门在风险限额内开展业务。对于不同的业务类型，公司设定了相应的投资决策限额授权标准，投资决策需在授权范围内执行。财务部门对各项业务资金进行调配，并对资金规模进行监控。公司从事衍生品交易和对冲的部门建立适当的风险对冲策略。
　　（2）证券池制度。公司证券投资实行证券池制度，证券品种必须从证券池中选择。证券的出入池必须有详尽的研究资料支持，并经过相应的决策审批程序。
　　（3）风险报告和处置。风险管理部门对风险限额、市值损益及限额执行情况等进行监测和报告。发现任何超限情况时，风险管理部门启动相关处置程序，并根据超限的性质和严重程度，向首席风险官、经理层或董事会报告。
　　3、信用风险及其控制措施
　　信用风险是指交易对手方未能履约、投资品种资信水平下降或不能兑付本息从而给公司带来损失的风险。公司面临的信用风险主要来自两个方面：证券金融业务，如果客户到期未能支付信贷本息且提供的保证金余额不足，可能造成公司损失的风险；债券投资，如果债券发行人、交易对手方违约，到期拒绝支付本金，可能导致损失的风险。公司对信用风险的主要控制措施如下：
　　（1）设定风险限额。信用风险限额指公司对特定的交易对手、客户或证券发行人所愿意接受的信用敞口的最大值。公司对交易对手或客户的信用风险敞口设定限额，以控制风险。
　　（2）监测信用风险。信用风险监测包括以下主要内容：信用风险敞口状况、限额突破情况、交易对手集中度、大额敞口情况等。公司积极做好信用风险监测工作，及时进行风险处置。
　　（3）信用审查、信用审批和信用强化机制。公司对存在信用风险敞口的交易对手或客户进行信用审查和评级，要求交易对手或客户提供适当的材料和信息，并考虑信用担保的情况及其他外部支持。公司建立信用审批授权体系，统一授信管理，对交易对手或客户的授信进行事前审批。公司业务部门根据交易对手、客户或交易产品的特点，采用信用强化的机制作为额外保障，包括要求交易对手或客户提供母公司的信用担保、价值相当的保证金或担保品、购买信用风险缓释工具等。
　　4、流动性风险及其控制措施
　　流动性风险指公司由于资金不足无法满足资金需求或无法按时足额履行支付义务的风险。流动性风险主要是资产负债结构不匹配造成的，受宏观经济政策变动、市场变化、信用水平等因素的影响，公司可能发生长期资产比重大幅增加，自营业务、证券金融业务规模过大，流动资产无法正常变现，承销项目大比例包销等情况，如果公司融资渠道不畅，可能导致流动性风险。
　　报告期内，公司积极开展资产负债管理，规划各项业务发展规模和负债规模，并通过设定风险限额加以控制，避免了由于资产负债规模失控导致的流动性紧张。公司持续维护与各融资渠道的良好关系，综合授信总额和同业拆借额度均保持在较高水平。通过发行可转债、公司债、短期融资券、次级债，优化了公司债务结构，进一步提升了公司资金的稳定性，支撑各项业务的发展。日常工作中，通过监测现金流，预测融资需求，开展大额资金预约使用，提高了流动性管理的科学性、计划性；审慎确定优质流动性资产的构成，结合监管要求及公司资金流状况，对优质流动性资产进行监控和动态调整。
　　5、操作风险及其控制措施
　　操作风险是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。操作风险分布于公司各项业务和管理活动中，规模快速增长的业务和新业务更是操作风险易发领域。公司的操作风险主要包括以下几类：人员风险，指由于人员胜任能力、越权操作或内部欺诈等不道德行为所导致的风险；流程风险，指由于业务流程不完善、执行不严格或缺少业务流程等所导致的风险；技术风险，指由于信息系统问题而导致的系统故障、失败或信息安全事故的风险；外部风险，指由于第三方原因或除上述三种风险外的原因引起的风险。公司通过完善内部控制制度和业务操作流程、加强人员业务培训、改进信息技术系统等措施，及时防范操作风险的发生。公司对操作风险的主要控制措施如下：
　　（1）完善制度。根据监管要求和业务开展的实际需要，积极开展制度修订、补充工作，完善制度体系，以制度来规范业务操作。
　　（2）业务流程控制。公司在各部门均设立了明确的岗位分工，并通过业务细则和具体业务流程规则的形式对主要业务建立了标准化操作流程。
　　（3）权限管理。公司通过授权文件、系统控制等方式进行权限审批，对业务操作、资金使用、信息系统等实施权限管理，通过适当授权实现权责合理分配、不相容岗位分离和信息隔离，避免因越权导致的业务操作风险。
　　（4）技术保障。加强完善信息基础设施及系统建设，防范因系统缺陷和外部事件而导致的操作风险。加强信息系统风险主动监控，利用智能运维监控平台，及时发现潜在系统缺陷，有效控制信息系统风险。
　　（5）做好信息系统和服务器的检查工作。相关部门定期及各法定节假日上班前一日检查各信息系统和服务器的状态，排查故障，保障其正常运行。
　　（6）加强人员培训。为了更好的开展各项业务，避免发生因操作错误造成的风险，除了积极组织员工参加各类机构举办的培训外，公司内部组织员工参加各类学习和培训，涵盖范围广泛，使员工较好地掌握了各类知识，同时提高了风险防范意识。
　　6、合规风险及其控制措施
　　合规风险是指公司及其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
　　报告期内，为适应新的监管环境，加强新形势下业务管理能力，公司通过加强合规队伍、制度、文化建设，提升人员专业化能力，不断提高合规管理水平，秉持“业务发展与合规风控并行不悖”的原则，积极参与各业务的开展，通过监管政策解读、制度审核把关、执行指导落实等方式促进业务合法、合规开展。具体包括：持续推进落实投资者适当性管理和洗钱风险管理工作；开展多种形式的检查和自查工作，培养自觉的合规意识，加强检查结果运用；组织完善公司制度体系建设；进一步优化合规监督员体系建设；做好法务和诉讼纠纷处置工作；推进合规关口前移，积极加强业务前期合规管理工作，组织协调好项目的实施；加强业务自查工作，促进各项业务规范发展；提高政策敏感性，及时堵塞漏洞、防范合规风险。
　　7、声誉风险及其控制措施
　　声誉风险是指由于公司经营和管理、员工个人违法违规行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。声誉风险管理的目标是通过建立与自身业务性质、规模和复杂程度相适应的声誉风险管理体系，防范、化解声誉风险对公司利益的损害。公司对声誉风险的主要控制措施如下：
　　（1）认真贯彻落实公司《声誉风险管理制度》《信息披露事务管理制度》《投资者关系管理制度》《突发危机管理控制制度》等声誉风险管理相关制度，结合《证券公司治理准则》《上市公司信息披露管理办法》《上交所股票上市规则》等相关规定，加强相关监管政策学习，落实信息报送与披露的工作职责，优化信息披露流程管理。
　　（2）坚持预防为主，加强事前管理。将声誉风险管理植入公司重大决策和业务经营活动的关键环节，及时准确的识别、评估现有和潜在的各种声誉风险因素，从源头上控制和缓释声誉风险。
　　（3）加强声誉风险管理的联动和协作。建立由总部各部门、各分支机构、子公司参与的工作群组，完善专职管理部门、业务部门、中后台职能部门以及各分支机构间的工作协调和信息传递机制；加强与外部审计机构的工作沟通，积极控制审计中揭示出来的声誉风险因素。
　　（4）建立健全公司舆情监测体系，完善声誉风险处置预案，降低负面舆情特别是网络负面舆情对公司的不良影响。公司开展舆情监测工作并指派相关人员负责具体工作的实施以及相关信息的上报、轮值监测等工作。完成公司声誉风险管理系统的搭建及运行并开展培训工作，实现声誉风险管理全覆盖；结合上证服务公司舆情监测系统，实现了公司舆情信息的实时监控。
　　（5）优化公司官方网站，丰富微信公众号内容，形成有效的影响力，努力建立良好的市场形象。
　　（6）加强与投资者的交流沟通，公司按照真实、准确、完整、及时、公平的原则全面披露公司重大信息，并通过业绩说明会、上交所“上证E互动”平台、投资者热线电话及机构路演等途径积极加强与投资者的沟通与联系，向投资者传递公司价值信息。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）股东的大力支持和规范的公司治理
　　公司实际控制人为安徽省国资委，公司控股股东安徽国控集团及其一致行动人安徽省能源集团、皖能电力、交控资本均为安徽省国有资本投资、运营公司试点单位及其子公司。随着安徽加速国有资本布局优化和结构调整，四家单位资本实力有望进一步增强。长期以来，公司实际控制人、控股股东及其一致行动人对公司资本运作和经营发展给予了大力支持。
　　公司是一级省属企业，按照上市公司、金融企业、国有企业的治理要求，建立了完善的中国特色现代企业制度，推进党的领导融入公司治理各环节制度化、规范化、程序化，能够保障公司及时把握国家发展大政方针，保障公司各项业务以服务实体经济、服务人民生活为本，保障公司重大决策合规、内控有效。
　　未来，公司将加大与控股股东及其一致行动人的沟通力度，加大与省属企业、地市国有企业合作力度，充分发挥自身作为省属企业的身份优势，提升资源协同价值；抢抓国资国企改革机遇，深化市场化经营机制改革，进一步提升公司治理水平和经营活力。
　　（二）极具潜力的区位优势
　　公司注册地和总部位于安徽合肥。安徽是长三角一体化发展、“一带一路”、长江经济带建设和中部崛起等多个国家战略叠加的省份,具有“左右逢源”的独特优势，区域创新能力稳居全国第一方阵。2023年上半年，安徽生产总值增长6.1%，高于全国5.5%水平；规模以上工业增加值同比增长6.9%，新增国家级专精特新“小巨人”企业129家、总数居全国第8位。截至2023年6月末，安徽省上市公司总数170家，位居全国第9。合肥作为综合性国家科学中心、世界科技城市联盟会员城市、中国集成电路产业中心城市、国家科技创新型试点城市、中国四大科教基地之一，科创优势明显。公司坚持“扎根安徽、深耕长三角、面向全国、对接亚太”的区域布局，80%以上分支机构分布在长三角地区、京津冀及沿海省份，其中省内分支机构81家，网点数量最多，业务基础雄厚。此外，公司在香港设立华安金控，全面开启国际化发展战略。
　　作为安徽省国有重要骨干企业，公司在“上市公司倍增和基金规模倍增计划”及一系列省委省政府的战略部署中担当重要使命。未来，公司将聚焦安徽战略新兴产业发展、聚焦科创型中小企业培育孵化，着力打造“服务新兴产业的创新型投行”，在服务安徽经济社会高质量发展中实现自身更高质量的发展。
　　（三）稳健进取的经营风格和长期蓄积的发展势能
　　自2006年以来，公司连续十余年保持稳中有进、进中向好的发展态势，蓄积了强劲的发展势能，特别是2016年12月上市以来，公司综合实力得到新的提升，主要经营指标跻身行业前三分之一位次，部分业务指标进入行业前20。
　　公司具有较为齐全的业务资质，形成了集团化发展的架构，能够满足客户多元化的服务需求。公司不断完善业务协同机制，整合内部资源，不断提升零售、产业、机构三大业务集群作战能力，业绩排名稳步前移，上市六年来营业收入、净利润分别较2016年上升21位和15位（根据中国证券业协会公布的证券公司2022年经营指标排名结果，下同）。
　　公司坚持回归本源，推动主营业务转型，形成了较为多元而均衡的收入结构。经纪业务加速从单一股票赛道向“股票+产品”双赛道转型，2022年度代理买卖证券业务收入排名行业第20位，托管证券市值排名较2016年提升7个位次，金融产品保有规模快速增长；投资银行业务加速从项目投行向客户投行、产业投行、资本投行转变，投资银行业务收入排名较2016年提升27位，债券承销佣金收入排名提升35位；资产管理业务加速从通道向主动管理转型，打造“固收+”特色，资产管理净收入排名提升49位达到行业第14位。自营业务加速从方向型向交易型、多元化、策略化转型，固定收益投资收益率长期保持业内较高水平。坚守研究本源属性推动研究业务重构，研究收入快速增长，市场影响力和内部协同作用显著增强。
　　连续多年快速发展为公司实现更高目标奠定了扎实基础。“十四五”期间，公司将坚持综合化布局、特色化突破，重点实施“规模、特色、区域、服务”四大行动，深度拓展“零售、产业、机构”三大客群，突出打造“服务大众的专业财富管理机构”“服务新兴产业的创新型投行”两大品牌，努力构建一个综合化高质量的金融服务平台，力争“十四五”末全面进军行业前四分之一位次。
　　（四）企业文化优势和体制机制活力
　　公司经过30多年的发展，沉淀了兼具行业特点和自身特色的企业文化，锤炼出艰苦奋斗、真抓实干、奋勇争先的作风，锻造了一支对企业文化高度认同、具有凝聚力和战斗力的人才队伍。
　　公司的高管团队在金融领域平均工作年限超过25年，深刻理解行业和市场的发展趋势，拥有敏锐的洞察力和丰富的管理经验，率先垂范营造风清气正、求真务实的干事创业氛围。公司不断深化职业经理人制度改革，通过市场化选拔组建新一届职业经理人团队。职业经理人制度试点近五年来，面对复杂严峻的外部形势和激烈的市场竞争，公司实现了净利润超20%的年复合增长率，站稳了营收30多亿、净利润10多亿的发展新台阶，实现了较高的资产回报。2022年公司净资产收益率5.98%，排名行业第19位。
　　公司不断推进人力资源机制改革，以市场化竞争性经营机制激发组织活力。围绕市场化、职业化、专业化要求深化职业经理人改革；持续推进以能力为基础、以贡献为导向的全员MD职级管理，拓宽员工职业成长通道；实施“十百千”人才工程，不断完善后备人才梯队建设和培养体系。
　　公司严格落实证监会“要坚持将资本市场一般规律与中国市场的实际相结合，与中华优秀传统文化相结合，加快建设中国特色现代资本市场”意见，充分发挥国有企业的独特优势，不断加强党的建设和企业文化建设，引导全体员工树立正确的价值观，将公司发展作为共同的事业，始终坚持求真务实，按照业务逻辑与发展规律办事，不追求短期利益，不急功近利，增强了广大员工从事党的金融事业的责任感和使命感以及对公司的认同感和归属感。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年，海外地缘冲突不断，通胀高企带来持续加息，国内经济下行压力加大。受严峻复杂的国内外形势和多重超预期因素的影响，沪深指数年线深度调整。在业绩增速放缓、不确定性增加的市场环境下，公司紧紧围绕资本、人才、科技三大核心要素，提升资本管理能力、激发干部人才活力、聚焦科技赋能升级，持续发展的步伐更加坚实。　　1、主要经营指标实现突破。2022年，公司实现营业收入31.59亿元，同比下降9.31%，排名行业31名，较上年提升7个位次（根据中国证券业协会统计的母公司未经审计数据，下同）；实现净利润11.81亿元，同比下降17.04%，排名行业29名，较上年提升7个位次；... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，海外地缘冲突不断，通胀高企带来持续加息，国内经济下行压力加大。受严峻复杂的国内外形势和多重超预期因素的影响，沪深指数年线深度调整。在业绩增速放缓、不确定性增加的市场环境下，公司紧紧围绕资本、人才、科技三大核心要素，提升资本管理能力、激发干部人才活力、聚焦科技赋能升级，持续发展的步伐更加坚实。
　　1、主要经营指标实现突破。2022年，公司实现营业收入31.59亿元，同比下降9.31%，排名行业31名，较上年提升7个位次（根据中国证券业协会统计的母公司未经审计数据，下同）；实现净利润11.81亿元，同比下降17.04%，排名行业29名，较上年提升7个位次；营业收入和净利润指标均实现近十年来最高排名。公司净资产收益率5.98%，高于行业平均值0.67个百分点。在省属企业经营业绩考核中公司连续6年获得A级评价。
　　2、资本运营效率持续提升。报告期内，公司各类融资成本保持同期较低水平，自营投资首次实施长期战略资产配置计划，股权投资收益达到历史最好水平。截至2022年末，公司净资产突破200亿元，核心净资本超过125亿元。
　　3、市场化改革全面推进。结合国企改革“三年行动”和行业文化建设要求，持续推进管理人员竞争上岗、末等调整、任期制和契约化管理，完善适应市场需要和行业特点的选拔任用、考核分配机制，建立健全稳健薪酬制度体系，公司人力资源结构进一步改善；分支机构“财富管理中心建设和MD职级管理改革”全面实施。
　　4、公司管理效能不断增强。梳理整合公司组织架构，职能运行更加协同高效；数字化转型步伐加快，“业务+科技”双驱引擎入选中国上市公司协会数字化转型典型案例；全面加强从业人员执业行为管理，不断提高风险管控信息化水平；坚决筑牢网络系统安全防线，全年清算交收无差错；完善全面监督体系建设，聚焦巡察、内审外检等问题整改和成果运用持续用力、形成合力。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　证券市场是资本市场的重要组成部分，具有融通资本、资本定价与资产配置等功能。证券市场与实体经济紧密依存，对于引导储蓄转化为社会投资、促进实体经济发展具有不可替代的重要作用。
　　（一）行业总体环境
　　2022年海外流动性超预期收紧，叠加地产风险持续发酵、外部地缘冲突等多重利空，A股走势一波三折，震荡下挫，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌15.13%、25.85%和29.37%，全年日均成交额9251亿元，较上年同期减少12.58%。
　　2022年是党的二十大召开之年、实施“十四五”规划的关键之年。党的二十大报告指出，要加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，健全资本市场功能，提高直接融资比重。2022
　　年，资本市场深化改革不断推进，证券行业生态环境不断改善。三大交易所存量上市公司突破5000家、A股融资规模再创新高，资本市场包容度进一步提升；全面注册制写入政府工作报告，发行、交易、退市、持续监管等一系列改革统筹实施，资本市场基础制度优化和法治建设稳步推进；科创板做市商制度开闸，个人养老金业务启航，券商业务迎来巨大的机遇与挑战。证券行业将以“六个必须”为指引，积极践行新发展理念，持续加强中国特色证券行业文化建设，以全面注册制为契机，在促进资本、科技与实体经济高水平循环中发挥枢纽作用，服务构建新发展格局，实现高质量发展。
　　（二）行业经营情况
　　证券行业坚持和加强党的全面领导，积极主动融入国家发展大局，充分发挥资本市场在促进资本形成、价格发现、资源配置、风险管理等方面的重要功能，进一步提升服务实体经济和投资者能力，有力支持科技创新和国家重大战略实施。
　　服务实体经济方面，2022年，428家企业实现境内上市，融资金额5868.86亿元，同比增长8.15%，上市公司再融资7844.50亿元；证券公司通过公司债、资产支持证券、REITs等实现融资4.54万亿元，引导金融资源流向绿色发展、民营经济等重点领域和薄弱环节。服务市场投资者方面，2022年，代理客户证券交易额733.25万亿元，其中代理机构客户证券交易额占比31.81%，代理客户港股通交易金额7.24万亿港元；截至2022年末，证券公司代理销售金融产品保有规模2.75万亿元，受托管理客户资产规模9.76万亿，为投资者提供了更为丰富的投资理财产品，满足客户多元化资产配置需求。服务乡村振兴方面，2022年，证券公司承销发行乡村振兴债券305.21亿元，同比增长42.77%；承销（管理）发行绿色公司债券（含ABS）152只，融资金额1716.58亿元，同比增长24.71%，为乡村振兴、绿色发展注入源源不断的金融活水。
　　2022年，证券公司持续夯实资本实力，行业风险管控能力持续增强。截至2022年末，行业总资产为11.06万亿元，净资产为2.79万亿元，净资本2.09万亿元，分别较上年末增长4.41%、8.52%、4.69%。行业整体风控指标均优于监管标准，合规风控水平健康稳定。报告期内，受多重超预期因素冲击，证券行业经营业绩短期承压。全行业140家证券公司实现营业收入3949.73亿元，实现净利润1423.01亿元。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司始终坚持“诚信、稳健、专业、和谐”的经营服务理念，致力于通过专业的精神、专注的态度为客户提供综合化的金融服务，全方位满足客户多元化的投资和融资需求。具体业务模块如下：
　　零售客户业务：向大众及高净值客户提供全面的金融服务和投资解决方案，包括股票期货经纪（提供高性能交易系统）、金融产品销售、融资融券、资产管理、衍生品交易、标准化及定制化投资顾问等产品服务组合。
　　产业客户业务：为企业提供保荐承销、债券承销、新三板挂牌、企业重组改制、兼并收购财务顾问、资产证券化等服务，通过私募股权基金、另类投资、股票质押等渠道提供各类融资服务，通过场外衍生品、基差贸易、仓单服务等模式提供风险管理服务，为政府提供金融顾问咨询服务。
　　机构客户业务：向银行、公募基金、私募基金、信托等各类机构投资者提供综合化服务，涵盖机构经纪、研究与投资顾问、产品销售代理、融资融券、基金托管、券商结算等，向上市公司、股权基金提供专业化交易减持服务、股份回购及特定股份管理等。
　　证券自营业务：以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品以及相关证券衍生产品和基金产品的投资交易，开展场内证券做市业务，以交易商身份开展场外衍生品的创设和交易业务。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）股东的大力支持和规范的公司治理
　　公司实际控制人为安徽省国资委，公司控股股东安徽国控集团及其一致行动人安徽省能源集团、皖能电力、交控资本均为安徽省国有资本投资、运营公司试点单位及其子公司。随着安徽加速国有资本布局优化和结构调整，四家单位资本实力有望进一步增强。长期以来，公司实际控制人、控股股东及其一致行动人对公司资本运作和经营发展给予了大力支持。
　　公司是一级省属企业，按照“两个一以贯之”要求建立了完善的中国特色现代企业制度，推进党的领导融入公司治理各环节制度化、规范化、程序化，能够保障公司及时把握国家发展大政方针，保障公司各项业务以服务实体经济、服务人民生活为本，保障公司重大决策合规、内控有效。
　　未来，公司将加大与控股股东及其一致行动人的沟通力度，加大与省属企业、地市国有企业合作力度，充分发挥自身作为省属企业的身份优势，享受资源协同便利；抢抓国资国企改革机遇，深化市场化经营机制改革，进一步提升公司治理水平和经营活力。
　　（二）极具潜力的区位优势
　　安徽是长三角一体化发展、“一带一路”、长江经济带建设和中部崛起等多个国家战略叠加的省份,具有“左右逢源”的独特优势，区域创新能力稳居全国第一方阵。2022年，安徽生产总值增长3.5%，总量突破4.5万亿元，人均地区生产总值突破1万美元；规模以上工业企业总数突破2万户，高新技术制造业增加值增长10.3%，新增国家级专精特新“小巨人”企业256家、总数居全国第7位。截至2022年末，安徽省上市公司总数161家，位居全国第9。
　　公司注册地和总部位于安徽省会合肥。公司坚持“扎根安徽、深耕长三角、面向全国、对接亚太”的区域布局，80%以上分支机构分布在长三角地区、京津冀及沿海省份，其中省内分支机构81家，网点数量最多，业务基础雄厚。此外，公司在香港设立华安金控，全面开启国际化发展战略。
　　作为安徽省国有重要骨干企业，公司在“上市公司倍增和基金规模倍增计划”及一系列省委省政府的战略部署中担当重要使命。未来，公司将聚焦安徽战略新兴产业发展、聚焦科创型中小企业培育孵化，着力打造“服务新兴产业的创新型投行”，在服务安徽经济社会高质量发展中实现自身更高质量的发展。
　　（三）连续多年快速发展的态势和良好的发展基础
　　自2006年以来，公司连续十余年保持稳中有进、进中向好的发展态势，特别是2016年12月上市以来，公司综合实力得到新的提升，主要经营指标跻身行业前三分之一位次，部分业务指标进入行业前20。
　　公司具有较为齐全的业务资质，形成了集团化发展的架构，能够更好满足客户多元化的服务需求。公司不断完善业务协同机制，整合内部资源，不断提升零售、产业、机构三大业务集群作战能力，业绩排名稳步前移，上市六年来营业收入、净利润分别较2016年上升19位和18位（2022年度中国证券业协会数据，下同）。
　　公司坚持回归本源，推动主营业务转型，形成了较为多元而均衡的收入结构。经纪业务加速从单一股票赛道向“股票+产品”双赛道转型，2022年度代理买卖证券业务净收入排名行业第30位，托管证券市值排名较2016年提升7个位次，金融产品保有规模快速增长；投资银行业务加速从项目投行向客户投行、产业投行、资本投行转变，投资银行业务净收入排名较2016年提升32位，债券主承销金额排名提升42位；资产管理业务加速从通道向主动管理转型，打造“固收+”特色，资产管理净收入排名提升46位达到行业第16位。自营业务加速从方向型向交易型、多元化、策略化转型，固定收益投资收益率长期保持业内较高水平。坚守研究本源属性推动研究业务重构，研究收入快速增长，市场影响力和内部协同作用显著增强。
　　连续多年快速发展为公司实现更高目标奠定了扎实基础。“十四五”期间，公司将坚持综合化布局、特色化突破，重点实施“规模、特色、区域、服务”四大行动，深度拓展“零售、产业、机构”三大客群，突出打造“服务大众的专业财富管理机构”“服务新兴产业的创新型投行”两大品牌，努力构建一个综合化高质量的金融服务平台，力争“十四五”末全面进军行业前四分之一位次。
　　（四）具有凝聚力和战斗力的人才队伍
　　公司经过30多年的发展，沉淀了兼具行业特点和自身特色的企业文化，锤炼出艰苦奋斗、真抓实干、奋勇争先的作风，打造了一支对企业文化高度认同、具有凝聚力和战斗力的人才队伍。
　　公司的高管团队在公司的平均工作年限超过18年，团队成员间相互信任、支持和配合，率先垂范营造风清气正、求真务实的干事创业氛围。团队成员拥有敏锐的洞察力和丰富的管理经验，能够准确把握公司的战略重点，深刻理解行业和市场的发展趋势，保持坚定的战略执行力和高效的战术灵活性。公司试点职业经理人制度四年来，面对复杂严峻的外部形势和激烈的市场竞争，实现了净利润超20%的年复合增长率，站稳了营收30多亿、净利润10多亿的发展新台阶，实现了较高的资产回报。2022年公司净资产收益率5.98%，高于行业平均水平0.67个百分点。
　　公司不断推进人力资源机制改革，以市场化竞争性经营机制激发组织活力，尤其是以能力为基础、以贡献为导向推进全员MD职级管理，针对性引进稀缺关键人才，持续优化人才队伍结构，加强人才盘点，实施“十百千”工程，为公司长期可持续发展储备了大批优秀的人才。
　　公司严格落实证监会“要坚持将资本市场一般规律与中国市场的实际相结合，与中华优秀传统文化相结合，加快建设中国特色现代资本市场”意见，充分发挥国有企业的独特优势，不断加强党的建设和企业文化建设，引导全体员工树立正确的价值观，将公司发展作为共同的事业，始终坚持求真务实，按照业务逻辑与发展规律办事，不追求短期利益，不急功近利，增强了广大员工从事党的金融事业的责任感和使命感以及对公司的认同感和归属感。
　　具有凝聚力和战斗力的人才队伍为公司的长期稳健发展提供了软实力保障。未来，公司将继续一手抓机制改革，一手抓观念融合，从物质和精神两个方面增强员工的获得感，搭建人才事业平台。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　截至2022年12月末，公司总资产738.89亿元，较期初增长0.34%；归属上市公司股东权益201.26亿元，较期初增长3.32%。2022年，公司实现营业收入31.59亿元、实现归属上市公司股东的净利润11.81亿元，同比分别下降9.31%和17.04%；加权平均净资产收益率5.98%，较上年度减少2.41个百分点。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　当前，在世界格局加快演变、国内经济下行的多重因素影响下，我国经济恢复的基础尚不牢固，经济发展面临的需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大。同时，我国经济韧性强、潜力大、活力足，支持经济修复的积极因素也在增加：稳增长、扩大内需政策的实施落地为消费复苏提供支撑，经济结构转型持续推动产业升级、促进实体经济高质量发展。证券行业与宏观经济环境高度相关，随着国内经济活力修复、资本市场改革深入推进，我国多层次资本市场体系建设将趋于完善。证券行业一方面需要继续发挥资本市场“稳定器”作用，积极融入新发展格局，引导金融资源更充分有效地支持实体经济发展；一方面需要把握全面注册制下市场扩容带来的发展新机遇，发挥资本市场的“枢纽”功能，加快从通道化、被动管理向专业化、主动管理转型，切实提升综合服务能力。
　　展望2023年，资本市场改革进程提速，在全面注册制改革利好释放下，证券行业迎来重大发展机遇。一是资本市场对实体经济高质量发展的助推力加强。资本市场制度建设持续发力，监管部门权责更明确、行业监管更有效，资本市场的资源配置能力将进一步提升，企业直接融资途径更顺畅便捷，证券行业服务实体经济融资需求的职能也将更加突出。二是财富管理功能继续深化。全面注册制对投资者参与度和专业性要求更高，机构金融资产配置更专业化、居民金融资产配置更多元化，为证券行业创新服务方式和提升服务能力提出更高要求。三是数字经济和产业融合加速见效。金融业是数据资产使用最早也最为广泛的领域，随着信息科技水平和投入不断提高，金融科技将为证券行业全面提升效率、拓展业务边界、降低成本、提升风险管理水平赋能。基于人工智能、区块链、云计算和大数据等前沿科技的金融应用将助力财富管理、投行、研究等业务生产力提升，客户服务边界进一步拓展。四是境内外双向投资机制进一步畅通。证监会提出扩大高水平对外开放，推动制度型开放，为证券行业国际化发展带来新机遇：一方面我国证券业对标国际投行不断提升跨境金融服务能力、完善国际化布局，另一方面充分利用国内外市场的比较优势，在全球范围内提升资源配置效率。五是全面风险管理体系进一步完善。近年来我国防范化解重大金融风险工作取得实效，金融风险监测、评估、预警体系不断健全，风险防范化解工作迈上制度化、法治化轨道。未来，证券行业要积极发挥金融科技手段的作用，增强合规和风险管理的有效性，强化落实合规管理全流程覆盖，扎实提升风险抵御和化解能力。
　　当前证券行业市场格局和发展趋势正在发生深刻演变，在经济发展面临三重压力、国际局势趋于复杂多变的情况下，我国经济复苏路径和节奏仍存在很大的不确定性。A股市场波动性可能有所增加，为证券行业的经营稳定性和盈利可持续性带来挑战。
　　(二)公司发展战略
　　“十四五”期间，公司将围绕“服务实体经济”的金融本质和“创新创业”的总目标，重点实施“规模、特色、区域、服务”四大行动，深度拓展“零售、产业、机构”三大客群，突出打造“服务大众的专业财富管理机构”“服务新兴产业的创新型投行”两大品牌，努力构建一个综合化高质量的金融服务平台。公司将在引领体系、发展体系、支撑体系上加大力度、创新举措，力求实绩实效，实现争先进位。
　　(三)经营计划
　　（1）加快财富管理体系建设。持续优化客户服务分类分级，提升营销服务精细化水平，着力提升资产配置能力，继续扩大客户基数和资产规模。增强科技赋能体系效用，提升线上化运营和服务水平。加快投顾专业队伍建设，丰富投顾服务体系内容，加快做大公募基金投顾业务规模。健全产品和资产供应体系，持续做大理财型客户基数。坚持服务客户交易本源，稳步提升融资融券市场份额。做大资产管理业务规模，不断增强主动管理能力。
　　（2）加快投资银行业务发展。紧抓全面注册制改革契机，聚焦重点区域，坚持深耕安徽，聚焦科创型中小企业，加强IPO项目梯队建设，持续提升债券融资业务规模。着力提升投行执业质量，加强内部协同，提升产业客户综合金融服务能力。
　　（3）提升机构客户综合服务水平。紧盯核心客户群体，提升研究业务影响力，加强业务协同联动。做强资产托管基础支持功能，加强机构客户的综合服务能力。
　　（4）推动科技与业务管理融合发展。聚焦“引领业务创新发展、赋能管理效能提升”总目标，推动业务拓展体系的智能化、精准化和客户体验的便捷化、友好化，推动集团管控体系的集约化、平台化和覆盖领域的精细化、标准化，推动业务与技术、管理与技术深度融合。
　　(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）
　　1、落实全面风险管理情况
　　公司全面风险管理工作按照“夯实制度基础、完善风控体系、提升专业能力”的工作方针，紧紧围绕公司发展战略，严格落实监管要求和公司年初工作安排，认真履行风险监测、评估、计量、管控与处置职能，确保各项业务风险可测、可控、可承受，努力实现风险管理和业务的协调发展。
　　（1）在风险管理组织架构方面，公司严格按照有关法律法规和监管部门的要求，以风险为导向，建立了完整有效的风险管理组织架构。公司建立了“三个层面、三道防线”的风险管理体系，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。公司董事会是风险管理的最高决策机构，对公司全面风险管理的有效性承担最终责任。公司监事会对公司董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况进行监督检查并督促整改。公司经理层是全面风险管理工作的组织机构，并对全面风险管理承担主要责任。公司风险管理部在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作，履行具体的风险管理职责。公司各部门、分支机构及子公司对各自所对接的业务或所管理的领域履行相应的风险管理职能。
　　（2）在风险管理制度方面，公司制定并持续完善风险管理制度体系。公司制定了《全面风险管理制度》《全面风险管理实施细则》《风险控制指标管理办法》《流动性风险管理办法》《信用风险管理办法》《市场风险管理办法》《操作风险管理办法》《声誉风险管理制度》《信息技术风险管理实施细则》《风险管理员管理办法》《子公司风险管理办法》《客户内部信用评级工作管理办法》《重大风险事件报告管理办法》等风险管理具体制度，建立了涵盖各类风险的风险管理制度体系，同时针对各部门、各项业务建立了相应的风险管理制度，基本形成较为完整的全面风险管理制度体系。
　　（3）在风险管理政策方面，公司制定了年度风险偏好、风险容忍度及风险限额等的风险控制指标体系。公司综合考量发展战略目标、外部市场环境、风险承受能力、股东回报要求等内外部因素，每年制定发布公司风险偏好，明确了对待风险和收益的基本态度及愿意承受的风险总量。在此基础上，结合各项业务在经营中面临的所有实质性风险等实际情况，拟订风险容忍度及其执行方案，对各风险类型做出具体描述和设置，并建立关键风险限额指标体系，要求各单位做好落实工作。相关政策得到了有效地贯彻和落实。
　　（4）在风险管控措施方面，公司通过建设风险管理系统，有效覆盖了公司各业务类型、各专业风险类型，实现对各类业务风险指标、监管指标的动态监控与预警；建立了风险评估机制，成立压力测试工作小组，根据市场变化、业务规模和风险水平情况，定期或不定期开展压力测试，评估风险承受能力，并采取必要应对措施；建立了风险管理信息报告机制，定期编制全面风险管理日报、月报、半年报、年报等报告，并及时报送公司经理层，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整；建立了风险应急机制，明确应急触发条件、风险处置的组织体系、措施、方法和程序，并通过应急演练等机制进行持续改进，有效应对各类重大风险和突发事件；积极开展风险管理检查工作，对相关单位全面风险管理工作落实情况进行检查，查找问题并积极整改。
　　2、公司经营活动面对的风险及采取的措施
　　（1）市场风险及其控制措施
　　市场风险是指因市场价格、利率、汇率以及其他市场因素变动而引起金融工具的价值变化，进而对公司造成损失的风险。公司对市场风险的容忍度中等偏低。公司面临的市场风险主要包括两类：一是股票价格波动风险，主要指权益类证券的市场价格发生变化致使公司遭受损失的风险，公司的权益类证券投资业务、新三板做市业务等受股票价格波动风险的影响；二是利率风险，指因市场利率变动而导致损失的风险，公司的货币资金存款、债券投资和债券型基金投资等受利率风险的影响。公司对市场风险的主要控制措施如下：
　　①风险限额管理、风险对冲。各业务部门对市场风险进行识别和评估，并进行定性或定量分析，根据实际情况设立市场风险限额并进行持续评估和监控，风险限额包括（但不限于）敞口限额、集中度限额等，各业务部门在风险限额内开展业务。对于不同的业务类型，公司设定了相应的投资决策限额授权标准，投资决策需在授权范围内执行。财务部门对各项业务资金进行调配，并对资金规模进行监控。公司从事衍生品交易和对冲的部门建立适当的风险对冲策略。
　　②证券池制度。公司证券投资实行证券池制度，证券品种必须从证券池中选择。证券的出入池必须有详尽的研究资料支持，并经过相应的决策审批程序。
　　③风险报告和处置。风险管理部门对风险限额、市值损益及限额执行情况等进行监测和报告。发现任何超限情况时，风险管理部门启动相关处置程序，并根据超限的性质和严重程度，向首席风险官、经理层或董事会报告。
　　④相关业务市场风险具体控制措施。权益类投资业务方面，2022年以来，全球通胀形势严峻，欧美发达经济体实施超预期金融紧缩，局部战争冲突和中西方政治博弈加剧，中国地产领域风险逐步显性化，中国经济内外交困中表现疲弱，股票市场在企业盈利和风险偏好等方面承压，A股市场一度大幅下跌。随着风险事件影响逐步定价、地产支持政策连续出台，企业盈利中期展望有所修复，风险偏好支撑市场演绎底部震荡行情。全年来看，年初权益自营业务以抢抓稳增长春季行情作为主要交易策略，但海外通胀、战争等因素陆续出现超预期发展，A股市场一季度即连续下挫，业务开年浮亏较多给全年业务的运行带来了较大的被动。尽管操作空间较为逼仄，公司在二季度、三季度的市场阶段性高低区域仍然采取了积极的交易性措施，根据公司风险限额约束和风险管理要求，采取了适度降低现货仓位、使用期货对冲等风险控制措施，把握了阶段收益，保护了局部成果。固定收益类投资业务方面，公司将风险管理工作与日常投资决策相结合，集中管理和动态监测各个风险敞口。积极部署配置仓位对冲机制，必要时利用国债期货、债券借贷等方式进行一定程度对冲。交易仓位大部分为流动性极好的国债和政策性金融债，可灵活根据市场变化及时处置。综合来看，整体持仓的利率风险保持中等偏低水平，且持仓结构较为合理，利率风险控制管理机制较为健全。资产管理类投资业务方面，公司积极地把握投资机会，同时严格执行产品净值的回撤管理，强化投研分析，把握市场节奏，充分尽调，回避高估值板块，关注估值合理板块。努力实现投资目标的同时严格执行风险限额管理，防范市场风险对资管产品造成重大损失。新三板做市业务方面，做市商和企业退出做市趋势未变。公司持续跟踪企业发展情况，对存量项目保持追踪，掌握动态；对于经营有可能陷入困难或无长期跟踪价值的项目，继续积极推进处置。
　　（2）信用风险及其控制措施
　　信用风险是指交易对手方未能履约、投资品种资信水平下降或不能兑付本息从而给公司带来损失的风险。公司对信用风险的容忍度中等偏低。公司面临的信用风险主要来自两个方面：证券金融业务，如果客户到期未能支付信贷本息且提供的保证金余额不足，可能造成公司损失的风险；债券投资，如果债券发行人、交易对手方违约，到期拒绝支付本金，可能导致损失的风险。公司对信用风险的主要控制措施如下：
　　①设定风险限额。信用风险限额指公司对特定的交易对手、客户或证券发行人所愿意接受的信用敞口的最大值。公司对交易对手或客户的信用风险敞口设定限额，以控制风险。
　　②监测信用风险。信用风险监测包括以下主要内容：信用风险敞口状况、限额突破情况、交易对手集中度、大额敞口情况等。公司积极做好信用风险监测工作，及时进行风险处置。
　　③信用审查、信用审批和信用强化机制。公司对存在信用风险敞口的交易对手或客户进行信用审查和评级，要求交易对手或客户提供适当的材料和信息，并考虑信用担保的情况及其他外部支持。公司建立信用审批授权体系，统一授信管理，对交易对手或客户的授信进行事前审批。公司业务部门根据交易对手、客户或交易产品的特点，采用信用强化的机制作为额外保障，包括要求交易对手或客户提供母公司的信用担保、价值相当的保证金或担保品、购买信用风险缓释工具等。
　　④相关业务信用风险具体控制措施。证券金融业务方面，公司不断优化机制流程，加强人防、技防能力建设，防治结合、以防为主，严把项目准入关。加强授信管理，规范授信操作，切实维护客户资产安全，筑牢客户适当性管理基础。以公司全面风险管理和信用评级系统上线为抓手，促进证券金融业务风控能力标准化、规范化建设。做好日常风险监控和压力测试，强化对风险预测、跟踪和预判，提高对宏观政策、市场行情等因素变化的应对能力。固定收益类投资业务方面，公司建立内部风险评估体系，将持仓债券进行信用风险等级划分，并对城投债品种进行重点研究，改进并不断完善模型。公司将信用风险管理嵌入投资决策流程，将内部信用评级作为信用债券投资交易的前置环节，建立债券产品库制度。公司始终坚持审慎原则，继续秉承重点规避信用风险的思路，持仓债券主要集中在大型央企、商业银行债及城投平台，行业风险较小。高等级信用债持仓占比一直维持高位，按照既定目标维持AAA级以下信用债占比，同时适当增加短期限发达地区及省内城投债，持仓的整体信用风险敞口中等偏低。资产管理业务方面，公司持续强化信用风险防范意识，做好持有债券主体信用风险监测和分析研判。加强债券业务的投研管理，一方面严格执行债券入库及投资授权制度，定期评估发行人风险；另一方面，加强对持仓债券主体的尽职调查分析，根据金融机构、银行等三方渠道了解城投主体的经营情况，强化投后管理，防范信用风险。优选主体资质较强或有强资质主体担保的城投平台，并根据债券市场情况，适时调整债券持仓集中度，密切关注单一发行人风险。
　　（3）流动性风险及其控制措施
　　流动性风险指公司由于资金不足无法满足资金需求或无法按时足额履行支付义务的风险。流动性风险主要是资产负债结构不匹配造成的，受宏观经济政策变动、市场变化、信用水平等因素的影响，公司可能发生长期资产比重大幅增加，自营业务、证券金融业务规模过大，流动资产无法正常变现，承销项目大比例包销等情况，如果公司融资渠道不畅，可能导致流动性风险。公司对流动性风险的容忍度较低。
　　报告期内，公司优化公司融资结构，合理安排头寸，及时调度资金，保障业务部门临时性资金需求，避免由于资产负债规模失控导致的流动性紧张。公司持续维护与各融资渠道的良好关系，综合授信总额和同业拆借额度均保持在较高水平。开展结算账户透支业务，用于弥补公司自有资金临时头寸不足，建立了临时流动性补给机制。通过发行公司债、短期融资券，开展同业拆借，优化了公司债务结构，进一步提升了公司资金的稳定性，支撑各项业务的发展。日常工作中，通过开展每日现金流预测，有效计量、监测和控制未来不同时间段的现金流缺口，做好融资规划，加强资金管理的科学性、预见性；审慎确定优质流动性资产的构成，结合监管要求及公司资金流状况，对优质流动性资产进行监控和动态调整；完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，满足紧急情况下的流动性需求。
　　（4）操作风险及其控制措施
　　操作风险是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。公司对操作风险的容忍度较低。操作风险分布于公司各项业务和管理活动中，规模快速增长的业务和新业务更是操作风险易发领域。公司的操作风险主要包括以下几类：人员风险，指由于人员胜任能力、越权操作或内部欺诈等不道德行为所导致的风险；流程风险，指由于业务流程不完善、执行不严格或缺少业务流程等所导致的风险；技术风险，指由于信息系统问题而导致的系统故障、失败或信息安全事故的风险；外部风险，指由于第三方原因或除上述三种风险外的原因引起的风险。公司通过完善内部控制制度和业务操作流程、加强人员业务培训、改进信息技术系统等措施，及时防范操作风险的发生。公司对操作风险的主要控制措施如下：
　　①完善制度。根据监管要求和业务开展的实际需要，积极开展制度修订、补充工作，完善制度体系，以制度来规范业务操作。
　　②业务流程控制。公司在各部门均设立了明确的岗位分工，并通过业务细则和具体业务流程规则的形式对主要业务建立了标准化操作流程。对重要业务操作实行复核制，并对单人单岗业务操作加强监控。公司通过完善信息化建设对业务流程逐步实现自动化运营控制，使操作过程准确、安全、高效，防止人为操作失误。
　　③权限管理。公司通过授权文件、系统控制等方式进行权限审批，对业务操作、资金使用、信息系统等实施权限管理，通过适当授权实现权责合理分配、不相容岗位分离和信息隔离，避免因越权导致的业务操作风险。
　　④技术保障。加强完善信息基础设施及系统建设，防范因系统缺陷和外部事件而导致的操作风险。精细化信息技术管理，进一步规范信息系统运维操作，完善系统事件、问题、变更处理流程。加强信息系统风险主动监控，利用智能运维监控平台，及时发现潜在系统缺陷，有效控制信息系统风险。加强信息技术安全建设，定期开展外部和内部安全渗透测试，构建安全防护体系，严防范信息技术安全风险这一红线。构建了公司重要系统两地三中心的备份模式，实现了关键业务重大灾难不中断的容灾能力。
　　⑤做好信息系统和服务器的检查工作。相关部门定期及各法定节假日上班前一日检查各信息系统和服务器的状态，排查故障，保障其正常运行。
　　⑥加强人员培训。为了更好的开展各项业务，避免发生因操作错误造成的风险，除了积极组织员工参加各类机构举办的培训外，公司内部组织员工参加各类学习和培训，涵盖范围广泛，使员工较好地掌握了各类知识，同时提高了风险防范意识。
　　（5）合规风险及其控制措施
　　合规风险是指公司及其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。公司对合规风险的容忍度较低。
　　报告期内，为适应新的监管环境，加强新形势下业务管理能力，公司通过加强合规队伍、制度、文化建设，提升人员专业化能力，不断提高合规管理水平，秉持“业务发展与合规风控并行不悖”的原则，积极参与各业务的开展，通过监管政策解读、制度审核把关、执行指导落实等方式促进业务合法、合规开展。具体包括：持续推进落实投资者适当性管理和洗钱风险管理工作；开展多种形式的检查和自查工作，培养自觉的合规意识和廉洁从业意识，加强检查结果运用；组织完善公司制度体系建设；进一步优化合规监督员体系建设；做好法务和诉讼纠纷处置工作；推进合规关口前移，积极加强业务前期合规管理工作，组织协调好项目的实施；加强业务自查工作，促进各项业务规范发展；提高政策敏感性，及时堵塞漏洞、防范合规风险。
　　（6）声誉风险及其控制措施
　　声誉风险是指由于公司经营和管理、员工个人违法违规行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。公司对声誉风险的容忍度较低。声誉风险管理的目标是通过建立与自身业务性质、规模和复杂程度相适应的声誉风险管理体系，防范、化解声誉风险对公司利益的损害。公司对声誉风险的主要控制措施如下：
　　①根据中国证券业协会《证券公司声誉风险管理指引》及有关要求，结合公司《公司章程》及自身实际，制定《声誉风险管理制度》，从管理原则、管理职责、管控机制、奖惩机制等方面对公司声誉风险的管理进行规范。目前公司形成了以《声誉风险管理制度》为主体，结合《信息披露事务管理制度》《重大信息内部报告制度》《投资者关系管理制度》《互联网平台管理办法（试行）》《突发危机管理控制制度》等具体领域的相关规定，进一步完善声誉风险管理制度体系。
　　②坚持预防为主，加强事前管理。将声誉风险管理植入公司重大决策和业务经营活动的关键环节，及时准确的识别、评估现有和潜在的各种声誉风险因素，从源头上控制和缓释声誉风险。加强与外部审计机构的工作沟通，积极控制审计中揭示出来的声誉风险因素。
　　③依据证监会、交易所等监管规定及公司相关制度要求，明确日常信息报送与披露的工作职责，完善专职管理部门、业务部门、中后台职能部门以及各分支机构间的工作协调和信息传递机制，强化对制度落实的考核和监督，加强信息报送联络人员的合规培训。2022年度公司未发生信息披露违规事项。
　　④建立健全公司舆情监测体系，完成公司声誉风险管理系统的搭建及运行，结合上证服务公司舆情监测系统，实现了公司舆情信息的实时监控，有效识别并及时消除潜在情特别是网络负面舆情对公司的不良影响。公司开展舆情监测工作并指派相关人员负责具体工作的实施以及相关信息的上报、轮值监测等工作。2022年公司舆情环境稳定，未出现较大负面信息。
　　⑤优化官方网站，形成有效的影响力。日常运营中，利用官方网站进行工作信息的宣传和推广，努力建立良好的形象。在公司官方网站开辟投资者关系专栏，作为对投资者传递信息的重要渠道，2022年共发布临时公告81份、定期报告4份。2022年度，公司在规范治理、ESG治理、市场形象等方面均取得良好成绩，公司获评中国上市公司协会评选的年度最佳董办、入选国务院国资委地方国企社会责任-先锋100指数，省内排名第一，财联社2022年度最具ESG价值奖项等诸多奖项。
　　⑥建立健全公司官网、手机客户端、官方微信等网络平台的信息管理和发布流程，明确各信息发布主管部门或分支机构的职责，加强内部信息发布流程审核以及内容合规性管理。涉及到重大业务或产品信息的资讯，信息发布部门应报请相关部门协助审核，审核通过后再予以发布。
　　⑦加强与投资者的沟通交流。公司按照真实、准确、完整、及时、公平的原则全面披露公司重大信息，并通过上市公司年度及半年度业绩说明会、配股网上路演、集体接待日活动、上市公司“上证E互动”平台、投资者热线电话及公众邮箱等途径积极加强与投资者的沟通与联系，向投资者传递公司有效信息。
　　3、公司合规风控、信息技术投入情况
　　公司高度重视风险控制与合规管理，持续健全风险控制管理体系、提高风控合规管理水平，确保公司风险控制、合规管理经营有效，2022年公司在风控合规方面投入7708.24万元，占公司上一年度营业收入的比重为3.10%；公司高度重视对科技的战略性投入，持续推进科技创新，金融科技应用成效明显，2022年公司在信息技术方面投入15,772.87万元，占公司上一年度营业收入的比重为6.34%。1、公司风险控制指标和净资本补足机制建立情况
　　（1）动态风险控制指标监控
　　为了建立健全风险控制指标动态监控机制，加强风险监控，在风险可测、可控、可承受前提下开展各项业务，根据《证券公司风险控制指标管理办法》《证券公司压力测试指引》等监管要求，公司在风控指标动态监控平台基础上建立了符合相关规定要求的内部制度、组织架构以及相应的技术系统，并据此开展风险控制指标的动态监控工作。公司严格按照《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，公司每月按规定完成净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表和风险控制指标监管报表的编制工作并及时向监管机构报送。每半年向公司董事会提交公司风险控制指标的执行情况报告。报告期内公司各项业务发展稳健，净资本等各项风险控制指标持续符合监管要求，整体风险控制指标运行情况良好。
　　（2）净资本补足机制的建立情况
　　公司加强对净资本和流动性风险控制指标的管理，积极实施资本补充，开拓资金来源，尤其是长期资金来源；优化资产负债结构，适度控制相关业务的规模；优化资产配置，稳步提高优质流动性资产比重，提升优质流动性资产日常管理水平；科学安排债务期限，做好偿债计划，保障债务偿付；积极完善净资本和流动性风险控制指标补足机制。
　　（3）报告期内风险控制指标的监控情况
　　公司始终坚持稳健的经营理念，注重风险管理，保持良好的资本结构。报告期末，公司净资本为125.73亿元，净资产191.31亿元，风险覆盖率195.59%，资本杠杆率23.32%，流动性覆盖率504.18%，净稳定资金率178.18%。报告期内，公司经营风险基本控制在可承受范围内，资产质量较高，业务经营规范，各项风险控制指标均符合监管要求。
　　（4）风险控制指标的压力测试情况
　　2022年，公司对利润分配、投行包销项目、信用业务、对子公司增资及其他可能影响风险控制指标的事项进行了压力测试，在分析和测试结论满足监管要求的前提下开展上述事项。考虑各种可能出现的市场波动极端情况，实施压力测试，评估风险承受能力，提出控制措施，测试结果均符合监管部门要求，并作为公司有关重大决策的依据。
　　2、账户规范情况
　　2022年，根据反洗钱要求对公司存量客户中身份信息存疑的客户账户采取内部休眠或其他限制措施，共计完成内部休眠3.14万户，新增五禁限制账户6万余户。此外，共受理了4户中止交易账户规范业务，249户沪市休眠证券账户激活业务，132户深市休眠证券账户激活业务，27笔证券账户注册资料双项变更业务。截至2022年12月31日，公司不合格资金账户260户；不合格证券账户269户；中登休眠证券账户13.57万户；纯资金账户11.51万户。
　　本年度根据中登实名制核查通知，完成核查工作4次，涉及的投资者共24名，并对存在涉嫌违反实名制要求的账户进行限制。 收起▲