一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、公司主要业务　　报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和配件零件。　　2、经营模式　　（1）采购模式　　由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理架构。对于钢材、轴承等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购是主要模式；对于标准件、自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行采购，其中定向询价订... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、公司主要业务
　　报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和配件零件。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理架构。对于钢材、轴承等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购是主要模式；对于标准件、自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行采购，其中定向询价订单式采购是主要模式。
　　（2）生产模式
　　公司生产主要集中在本部，基本采用订单式、多品种和小批量的生产方式，即生产部门按照市场部门的订单，分别按照船用齿轮箱、工程机械变速箱、农机产品、风电及工业传动产品等不同类别产品的不同生产周期、加工难度、制造数量、要货时间等，制定细化的生产作业计划，采购配套部门根据公司制造部门的计划进行毛坯、标准件、配套件采购，事业部根据制造部门的计划进行各项生产准备及加工。
　　（3）销售模式
　　公司产品销售模式分为直接销售和间接销售。由于船用齿轮箱客户分散，公司通过销售性子公司及代理商，采取间接销售的模式。大功率船用齿轮箱一般具有定制性质，均签订合同，而对于常规品种的中小功率船用齿轮箱，公司则部分采取事先备货供用户现场直接提货的形式。工程机械、风电及农机相关产品采取直接销售的模式，由公司直接销售给工程机械、农机和风电设备制造商，公司与上述客户建立了长期合作关系，双方一般签订框架协议，每月根据客户具体要货计划进行生产销售。对于国外市场，采取直接出口或通过代理出口的模式，销售给国外的最终用户或中间商。公司在全国近30个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。
　　3、行业情况说明
　　齿轮是装备业的主要基础件，产品蕴含着装备制造业的核心制造技术，广泛应用于国民经济建设各领域，齿轮市场总体规模巨大，企业众多、行业集中度低，各企业专注于不同的应用领域。齿轮传动装置属于支持国民经济发展的基础产品，其需求受下游行业发展的驱动。
　　2025年上半年以来，在国际地缘政治局势持续、贸易壁垒大幅提升、通胀压力持续加大的背景下，世界经济增长动能减弱，经济复苏乏力，经济增长的不确定加强，国际主要机构均下调了全球经济增长预期。面对复杂多变的国际环境，2025年上半年，我国经济运行总体平稳，随着宏观政策的逐步落地、创新驱动与绿色转型的持续推进、新质生产力的培育发展，为我国经济高质量发展持续注入新动能。上半年，随着国家“两新”政策效应不断显现，消费和投资效果显著，国内机械工业总体保持平稳运行态势，但行业发展仍面临需求不足、成本上升、国际环境不确定性加剧等多重压力。公司产品的下游行业主要有船舶、风力发电、工程机械、农机等，行业数据情况如下：
　　（1）船舶行业
　　2025年上半年，全球造船市场在2024年高基数下阶段性回调，新承接订单指数明显下滑，航运市场逐步分化，新造船价格有所松动。当前，美国关税政策反复无常、全球地缘政治局势紧张，特别是美国政府针对中国造船业发起的301调查，更是将造船业推入“全球政治博弈的前线”，国际造船市场的扰动力增强，船东观望情绪增强。
　　但当前市场供需关系没有出现结构性改变，一方面，船东对存在绿色船舶的大量更替需求依然存在，使其存在向上空间；另一方面，随着部分船东对全球经济和航运市场的不确定性逐渐适应，前期积压的部分需求可能会逐步释放，新造船订单将回归“常态化”。
　　根据中国船舶工业协会公布的数据：2025年1-6月，我国造船完工量2413万载重吨，同比下降3.5%，新接订单量4433万载重吨，同比下降18.2%；截至6月底，手持订单量23454万载重吨，同比增长36.7%。上半年，国内运输市场行情总体平稳，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1034.21点，比上月末下跌0.7%，月平均值为1025.61点，环比下跌0.1%。当前，船舶运输企业信心指数由相对不景气区间升至微弱不景气区间，船舶运输企业总体营运状况持续向好。
　　（2）风电行业
　　2025年上半年，风电行业需求回暖，行业景气度有所回升。据国家统计局数据显示，2025年1至6月份，全国新增风电装机容量5139万千瓦，同比增加2555万千瓦；据中国风电新闻网数据，2025年上半年我国风电新增核准90GW，与2024年1-8月份核准量相当。同时，在风电整机价格企稳回升、产业链供需关系持续改善、企业盈利能力逐步修复等因素影响下，风电行业正由政策驱动向市场驱动转变，已显现周期反转迹象，但装机容量的持续扩大也对风电的并网消纳能力提出挑战，且海外国家反风电浪潮的崛起及关税政策的不确定性可能会削弱我国风电出海增长动能。
　　（3）工程机械行业
　　2025年上半年以来，随着更加积极有为的宏观政策实施落地、宏观调控力度持续加大与政策效应叠加发力，工程机械行业市场需求回升向好。从开工率来看，2025年上半年，全国基建项目平稳推进，全国工程机械平均开工率为44.81%，其中第二季度开工率为47.1%，环比一季度上涨4.62%。据工程机械工业协会统计，2025年1-6月份，纳入统计的12大类主要产品总销量呈8升4降，其中共销售装载机64769台，同比增长13.6%；平地机4343台，同比增长9.23%；压路机9450台，同比增长21.3%。总体来看，工程机械市场呈现显著回暖态势，但行业运行仍面临一些领域市场需求压力和部分产品线“内卷式”竞争及账款回收难等问题。
　　（4）农业机械行业
　　2025年上半年，农业机械市场复苏动能依然偏弱，但大马力农机需求逐年提升。一方面，传统销售旺季遭遇困境，主要农机产品产销量多有下滑；另一方面，高端农机产品在政策与技术的双重驱动下，展现出强劲的发展潜力。根据中国农业机械流通协会发布数据，2025年6月份中国农机市场景气指数（AMI）为40.9%，同比下降0.3个百分点。虽然上半年农机市场表现欠佳，但在政策支持力度加大，农机报废更新补贴政策扩围提标，技术迭代推动产业升级等多种因素影响下，农机市场有望逐步回升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2025年上半年，面对国内外经营环境不断变化的多重压力和挑战，公司按照年度制定的经营目标和确定的工作思路，持续加强市场营销、研发创新、管理提升等工作，实现了经营业绩的稳步增长。
　　报告期内，实现营业收入107,340.84万元，同比增加6.79%；归属于母公司所有者的净利润12,739.91万元，同比增长11.10%。上半年的经营工作主要表现在以下方面：
　　（一）深入实施市场开拓，夯实品牌影响力和市场占有率。
　　船用内销方面，船用新能源、混动、轻型高速等产品呈现增长态势。公司积极顺应国家内河航运助推战略，针对长江流域新能源客船、散货船、化学品船等船型推出一系列新能源产品并取得批量订单；通过加快国产化替代，特种产品以及轻型高速传动齿轮箱的市场应用量进一步加大；挖泥船、液化品船用齿轮箱凭借品牌及技术优势，保持了市场的领先地位。船用外销方面，积极走访调研东南亚等海外市场和客户，实施部分市场布局和结构性调整，加强市场推广力度，轻型高速和大功率产品形成新的业务增量。船舶推进系统中，注重新船型的定制需求，经济提升配套能力，变矩桨、全回转舵桨等销售量保持稳定增长。风电及工业传动产品方面，加强与直接客户的沟通及与主机厂的对接，更好满足客户需求，因主机厂部分要货订单延迟，上半年销售收入同比略有下降。工程机械产品方面，公司加强对电液电驱和新能源产品的推介，新开发相关产品已陆续交付市场小批量应用，对于公司的优势常规产品，通过加强客户交流保证及时交付，销售收入同比增长较大。农机产品方面，大马力拖拉机变速箱和大型收获机械传动系统继续拓展小批量客户，努力扩大新市场领域。
　　（二）加强研发创新工作，持续提升核心竞争力。
　　公司及时把握市场需求、技术趋势和行业政策，持续加大新产品、新技术研发力度。船用产品方面，持续推进产品的智能化、绿色化升级。完成了多项中小功率产品转型升级项目的开发、中大功率产品的轻量化开发、混合动力产品的开发；成功研制并交付公司目前输出扭矩最大的电推齿轮箱。船舶推进系统方面，已完成应急消防船、气象海洋试验科考船等多个新船型的可调桨、全回转推进系统的开发并交付。风电产品方面，10MW增速箱完成研制并交付，完成多个6.X、7.X新型结构产品开发设计和样机交付。农机产品方面，做好大马力拖拉机产品和大型收获机械传动系统的客户订制化的研发试制和应用，全面提升市场竞争力。公司承担的“2025年度省尖兵领雁+X”科技计划项目“高集成高功率密度关节组件技术”正按照项目计划有序推进。上半年，公司共完成新产品开发77项，关键零部件6项；申报受理专利15件，授权专利共19件。“离合器分体式轻型高速船用齿轮箱”获省内首台（套）装备称号、两台自主研发产品分别荣获浙江机械工业科学技术奖二、三等奖。完成省级“尖兵”计划项目“大功率齿轮箱数字孪生及智能运维关键技术研究及应用”和市重大科技创新项目“船舶柴电混合动力齿轮传动装置关键技术研究和产业化”的研发工作。
　　（三）强化内部管理，推动效能提升工作。
　　按照“产业集聚、专业整合”的思路打造智能制造车间，持续推动生产效能提质升级。生产布局继续优化，船舶推进器新基地完成搬迁并投入使用，进一步提高业务产能。按业财一体化要求，着重推进子公司信息化系统部署，加强集团化管控力度。开展企业内部仿真计算共享算力，探索AI在设计、质检、排产、安全防控、合同审校等场景中的应用。人才队伍建设方面，注重引进优秀高校生源打造一流人才队伍。公司已入选杭州市萧山区“2025年度萧山区级绿色低碳工厂”名单。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1、市场和服务网路优势
　　公司生产销售的船用齿轮箱市场占有率多年来位居国内第一；是国内工程机械行业变速箱主要的独立供货商。公司生产销售的船用齿轮箱、工程机械变速箱、摩擦材料及摩擦片在各细分行业中具有明显的竞争优势。公司建有强大的销售及服务网络，除在国内拥有6家销售公司、10个城市设办事处、50个一级代理商、300多个售后技术服务维修站外，还在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲及中东等50余个国家和地区设有70余家代理商，营销系统已具备起较强的营销服务理念；公司通过与船舶、工程机械、汽车、风电、农机等行业的整机（车）制造企业结成战略伙伴，建立了牢固的合作关系，客户服务做到省内24小时、省外48小时到位。
　　2、产品和技术优势
　　公司是中国齿轮行业产品应用领域最广和船用齿轮箱销售规模最大、工程机械传动装置覆盖领域最广、深具综合竞争力的大型骨干企业。公司生产销售的产品覆盖了船舶、工程机械、汽车、风力发电、农机、电力、矿山等行业，受单个行业、单一领域产品带来的市场周期性波动风险影响相对较小。公司多年专注于齿轮传动装置和摩擦材料及摩擦片的研究和开发，拥有深厚的技术积淀和多领域的传动装置研发平台。截至2025年6月底，公司累计拥有各类有效专利332项，其中发明专利75项；主持及参与修订的国家标准、行业标准39项，团体标准10项，公司的技术水平和研发能力处于行业领先地位。
　　3、品牌优势
　　公司产品在齿轮制造行业享有很高的声誉，公司“前进”商标获得客户高度认同。本公司1986年通过了中国船级社的“工厂认可”，先后又通过了ABS、BV、GL、KR、LR等多个国家船级社的产品认证。工程机械产品WG180/181系列液力变速器曾经德国ZF公司考核试验认可，达到ZF公司相关标准。
　　4、装备优势
　　公司现有各类设备5,200余台，主要生产设备1,500多台（套），30%以上为高精尖数控设备,主要生产装备和检测试验能力达到国际先进水平，制造工艺和产品质量处于国内领先地位；同时，公司不断引入先进的管理理念，从企业标准化、质量管理体系、计量体系、生产环境、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立起完整和有效的制度，整体提升了企业的过程控制能力，确保产品质量稳定。

　　四、可能面对的风险
　　1、外部环境风险
　　公司所处通用设备制造行业与国民经济发展和行业政策密切相关，当前国际环境依然复杂严峻，我国经济仍面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等困难，外部宏观环境或行业政策的不确定可能会对公司业绩带来较大影响。
　　应对措施：公司将密切关注国内外的形势以及因此而带来的宏观经营环境的变化，加强宏观经济运行情况的跟踪研究，分析政策、行业信息，加强上下游企业间的沟通联系，及时根据政策、市场动态调整产品结构和营销模式适应变化。积极快速地处理与应对外部环境的各种风险与挑战。
　　2、应收账款发生坏账风险
　　机械行业仍普遍处于供大于求的市场形态，部分企业可能面临兼并、关停和转行的困境，应收账款存在较大风险。而随着中国消费市场的日渐成熟，主机厂和客户对产品质量要求越来越高，公司产品必须持续改进、提高才能满足，存在潜在质量成本风险；风电行业的合同均为分期付款方式并在执行中留有质量保证金，且一般质保期都在24个月以上，风电全行业过高的应收款比率的现状，存在发生坏账风险。
　　应对措施：公司的应收账款的增长均源自于公司正常的生产经营和业务发展，公司建立了相应的内部控制制度，以加强合同管理和销售款项的回收管理。但如果公司不能及时收回应收款项，将会影响公司的经营业绩。
　　3、人民币汇率变动风险
　　人民币汇率波动对公司的影响主要体现在出口产品的价格竞争力和进口原材料的采购成本上，汇率的波动会导致两者相应的波动。公司的产品主要向东南亚、欧洲、中东和其他地区出口，出口销售主要以美元结算，汇率的波动将影响公司以美元标价外销产品的价格水平及汇兑损益，进而影响公司经营业绩。
　　应对措施：公司将密切关注国际金融市场动态和外汇市场走势，完善风险识别和应对机制，建立风险决策和操作流程，有效控制汇率波动风险。
　　4、成本控制的风险
　　公司生产的齿轮箱产品原材料主要为各类钢材、轴承和各类标准件等，当有色金属、钢材、石油、天然气、农产品等大宗商品价格波动时，将影响生产成本和效益，对公司的经营业绩带来不确定性；为稳定职工技术队伍，根据社会平均工资变动情况，可能会增加公司的人工成本；公司地处城区，为满足环保要求的提高可能需增加环保设施和改造的投入，从而增加公司的营运成本。
　　应对措施：公司将通过全面预算管理，严格控制成本费用，努力实现增收节支；通过精益管理、工艺优化、信息化集成等手段，提高运营效率，发挥规模优势。同时在现有人员规模下，通过业务培训和企业文化落地等方式进一步提升员工综合素养和工作效率。
　　5、技术更新及产品开发风险
　　国家的产业政策支持产业向高端化、数字智能化、绿色化方向发展，公司产品在这方面有较大发展空间，公司为拓展产品领域不断自主研发新产品，不断更新换代的市场需求变化决定了产品和技术的开发创新是一个持续性过程。公司研发方向的判断受不确定因素影响较多，公司如不能准确把握技术发展趋势和市场需求变化情况，因之导致技术更新和产品开发推广出现失误，使公司面临技术更新及产品开发的风险。
　　应对措施：公司拟从研发人力、资金投入和市场调研、开发力度等方面加大力度，同时加强与国内外专业团队的合作，共同研制开发新产品，以强大的技术支持资源优势来保证研发实力。对于已形成产业化的产品进行深度开发，加快其升级换代，保持技术优势。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　公司专注于齿轮传动装置主业，面对复杂多变的市场形势，公司经营层紧紧围绕经营目标，深入贯彻企业发展战略，外拓市场，内抓研发创新和管理优化，实现了整体运营水平的持续提升。　　报告期内，公司实现营业收入230,084.86万元，同比上升22.22%；归属于母公司所有者的净利润24,081.79万元，同比增加13.88%；期间费用为22,450.07万元，同比下降8.25%。　　2024年的经营工作主要表现在以下方面：　　（一）深耕主业，驱动内外部市场增量　　公司认真研究各细分市场的变化和趋势，及时调整营销政策，适时投放新产品，梳理产业布局。船用产品内销方面，抓住公务船、... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　公司专注于齿轮传动装置主业，面对复杂多变的市场形势，公司经营层紧紧围绕经营目标，深入贯彻企业发展战略，外拓市场，内抓研发创新和管理优化，实现了整体运营水平的持续提升。
　　报告期内，公司实现营业收入230,084.86万元，同比上升22.22%；归属于母公司所有者的净利润24,081.79万元，同比增加13.88%；期间费用为22,450.07万元，同比下降8.25%。
　　2024年的经营工作主要表现在以下方面：
　　（一）深耕主业，驱动内外部市场增量
　　公司认真研究各细分市场的变化和趋势，及时调整营销政策，适时投放新产品，梳理产业布局。船用产品内销方面，抓住公务船、新能源船舶等国家政策鼓励契机和鼓励旧船改造等市场机遇，同时加快推进相关产品的国产化替代，轻型高速产品取得一定增长，电驱和混动齿轮箱在绿色及新能源船舶应用取得了新的突破，其他新产品在风电运维船、液化品船、内河运输船、特殊领域等市场推广方面也取得一定成效。船用产品外销方面，注重客户需求，统筹渠道管控，积极推出适配当地各类船型的产品，紧抓部分海外市场的新增需求，业务覆盖领域和规模均取得一定增长。船舶推进系统方面，高技术含量的全回转舵桨、可调桨的海外市场持续增长，产品市场竞争力、营收规模和手持订单继续提升。风电产品方面，紧抓大兆瓦产品市场需求机会，优化和主机厂的商务合作，6.X兆瓦及以上产品实现了销售额的大幅增长。工程机械产品方面，深挖存量市场空间，继续加强新产品研发、推广及新领域拓展的营销力度，铲挖一体机、伸缩臂叉车等新产品已经实现小批量供货，国产化替代的多挡位动力换挡组合已交付客户，轨道交通产品开发了新的配套主机厂并取得订单。农机产品方面，顺应农机行业发展态势，结合国内政策和国外需求导向，持续推进大马力拖拉机变速箱以及大型收获机械齿轮传动产品的开发与市场拓展工作，多款大马力拖拉机变速箱产品已在海内外实现小批量交付。粉冶产品方面，在工程机械和农机领域开拓了新市场，外贸的东北亚市场与欧洲市场开始有了突破。
　　（二）攻坚核心技术，提升产品市场竞争力
　　公司持续提升自主创新能力，以关键核心技术攻关抓住企业发展的主动权，确保产品综合性能指标处于行业优势地位。公司全年共完成新产品开发108项、关键零部件开发7项，新增授权专利46件，其中发明专利13件。国家重点研发计划“大功率前端调速高电压海上风电机组关键技术与装备”项目完成申报；浙江省“尖兵领雁+X”科技计划中的“高集成高功率密度关节组件技术”项目启动并推进；《高性能重载齿轮传动系统设计制造与智能运维关键技术及应用》荣获浙江省科学技术进步奖一等奖；《离合分体式轻型高速船用齿轮箱》通过省级首台套装备认定。全年共获得省级以上科技奖项11项。
　　船用产品推动产品技术路线升级，完善产品系列型谱，对标国际前沿技术，开展产品优化工作。持续加大电推和混动齿轮箱开发力度，完成多款产品的研制并推向市场。完成多个项目主推进系统、全回转系统、喷水推进装置的研发和应用，极大地丰富了产品线。风电产品持续做好产品迭代升级，完成6.X兆瓦以上部分产品应用滑动轴承验证，及7.X兆瓦、10兆瓦新型结构产品设计。工程机械产品完成多款铲挖一体机、伸缩臂叉车、正面吊用途的液力变速器的试制验证和客户配套，完成多款电动装载机、矿卡等用途的电驱变速器的设计开发和应用，同时着力开发国产化替代产品，满足客户节能减排、绿色环保、高可靠性的需求。农机产品完成多款大马力农机、桥箱一体、动力换档变速箱研发试制和应用。精密传动领域公司将深化校企合作，开展前沿技术研究和攻关。
　　（三）优化管理体系，持续提效降本
　　公司聚焦管理体系优化升级，着力推进精益管理、数字赋能、人效提升等工作。围绕效率提升推动工艺创新，生产布局持续优化，数字化工厂和工业互联网平台建设取得明显成效。加强人力资源管理，有序推进人才队伍结构优化和高技能人才培养及能力提升。加大核心员工激励力度，建立长效激励机制，实施限制性股票激励计划。深入开展降本增效工作，促进企业效益进一步提升。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　齿轮是装备业的主要基础件，产品蕴含着装备制造业的核心制造技术，广泛应用于国民经济建设各领域，齿轮市场总体规模巨大，企业众多、行业集中度低，各企业专注于不同的应用领域。齿轮传动装置属于支持国民经济发展的基础产品，其需求受下游行业发展的驱动。
　　2024年，全球经济延续了低增长趋势，全球通胀水平持续下行，全球金融环境总体保持宽松，贸易和投资逐步回暖，世界经济呈现缓慢复苏态势。2024年，我国经济运行在外部压力增大、内部困难增多的条件下总体平稳、稳中有进；全年机械工业运行总体平稳，分季度看，一季度开局良好，二季度总体稳定，三季度增速放缓、呈现下行压力；四季度运行态势趋稳回升。从具体数据来看，机械工业规模以上企业数量13.2万家，较上年增加1.1万家，产业规模再创新高；工业增加值实现平稳增长，同比增长6.0%；主要机械产品产销情况稳中向好，122种主要机械产品中，72种产品产量同比增长；对外贸易稳中有进，进出口总额达1.17万亿美元，同比增长7.5%；总体来看，2024年机械工业景气指数呈前高后稳的态势，仍位于景气区间，但机械工业仍面临有效需求不足、盈利水平明显下行、账款回收难压力加大等困难与挑战。
　　公司产品的下游行业主要有船舶、工程机械、风力发电、农机等，2024年公司下游行业情况如下：
　　（一）船舶行业
　　2024年，随着全球经济的逐步复苏，在全球海运贸易增长、海运需求增加、老旧船舶淘汰更新等因素推动下，全球船市超预期繁荣，新船订单量创下近十年以来新高。同时，随着国际海事组织海事减排战略的出台，国际海事排放法规实施加速，市场对绿色船舶的增长需求也成为稳定世界造船市场和刺激新船需求增长的关键因素。据克拉克森研究统计，2024年全球海运贸易量增长2.6%至126.6亿吨，主要商品贸易均保持增长。在市场需求的加持推动下，2024年全球新船价格指数、二手船价格指数保持较强劲的增长势头。
　　我国造船业发展呈现稳中有进、提质增效的良好态势。中国造船业在国际市场份额持续扩大，造船完工量、新接订单量和手持订单量显著增长，全球份额均超过一半，据中国船舶工业行业协会统计：2024年1-12月，全国造船完工量4818万载重吨，同比增长13.8%；新接订单量11305万载重吨，同比增长58.8%；截至12月底，手持订单量20872万载重吨，同比增长49.7%。2024年8月，在《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》背景下，交通运输部、国家发展改革委联合发布了《交通运输老旧营运船舶报废更新补贴实施细则》，进一步推动老旧营运船舶更新换代和船舶运力结构调整，推动船舶行业向标准化、大型化、绿色化发展，促进国内航运业的高质量发展。但我国船舶工业未来仍将面临诸多挑战，包括市场波动、环保法规趋严、贸易保护主义、技术革新迭代加速等因素影响对我国船企的技术创新、绿色化产品研发、可持续生态系统建设等提出了更高的要求。
　　（二）工程机械行业
　　2024年，随着一揽子增量政策实施、基础设施投资加大、海外市场需求回升等有利因素影响下，我国工程机械行业运行总体平稳、稳中有进。2024年以来，在新增专项债发行放量、万亿国债落地、大规模设备更新深入推进等举措的加持下，部分地区项目开工情况好转，叠加大规模设备更新政策的推出以及低基期作用，对工程机械行业销量起到一定带动作用，工程机械主要企业主要经济指标稳步运行，行业内十二大类主要产品在总体销量、国内销量以及出口销量上的表现几乎是涨落参半。2024年工程机械总体销量同比下降，但公司所涉及的装载机、压路机、平地机细分市场表现强劲。根据中国工程机械行业协会统计数据：2024年，共销售各类装载机108,209台，同比增长4.14%；共销售各类压路机14176台，同比增长0.21%，共销售各类平地机7716台，同比增长16.8%。从海关出口数据看，2024年我国工程机械进出口贸易额为554.5亿美元，同比增长8.59%，已连续四年实现高位增长。整体来看，经过上一轮周期的高速增长后，行业内设备存量规模较大，更新换代需求有限，工程机械行业仍处于触底后微弱复苏阶段。
　　（三）风电行业
　　2024年，风电行业稳步增长。陆上风机机型迭代放缓，风机招标价格企稳回升，海上风电持续回暖，我国风电装机容量、招标量再创历史新高。国家利好政策的出台为风电快速发展提供有力支撑。2024年4月，国家发展改革委、国家能源局和农业农村部发布《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》提出，“十四五”期间，在具备条件的地区，以村为单位，建成一批就地就近开发利用的风电项目，为陆上风电带来增量。根据中国可再生能源学会风能专业委员会发布的《2024年中国风电吊装容量统计简报》显示，2024年，全国新增装机14388台，容量8699万千瓦，同比增长9.6%；其中，陆上风电新增装机容量8137万千瓦，占全部新增装机容量的93.5%，海上风电新增装机容量562万千瓦，占全部新增装机容量的6.5%。根据国家能源局公布的最新数据显示：2024年全年风电累计并网装机容量达到52068万千瓦，同比增长18%，风电新增装机容量79.8吉瓦，同比增长6%，其中陆上风电7579万千瓦，海上风电404万千瓦；2024年风机招标超预期高增，据风芒能源，2024年风电风机新增中标规模为197.3GW，同比增长84.57%。
　　在风电行业内卷式竞争加剧的背景下，国内主要整机企业在2024北京国际风能大会暨展览会（CWP2024）上共同签署了《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，为风电行业持续健康可持续发展提供有效助力。总体来看，2024年风电行业在技术创新和大功率化推进下保持了增长态势，在产品迭代创新、供应链成本控制等手段加持之下，在行业内卷式价格竞争趋缓形势下，行业盈利水平有所好转。
　　（四）农业机械行业
　　2024年的农机市场总体呈现低迷态势，10种重点产品中7种产量同比下降，但各细分领域市场表现大有不同。据农机360网数据：从销售端看，2024年一些传统市场如打捆机、青饲料收获机出现不同程度的下滑，但根（茎）类收获机和甜菜收获机同比都增长了80%以上；从国家购置补贴看，2024年我国农机补贴消费规模预计在2023年的基础上再次下跌9.31%。虽然农机市场总体表现不佳，但我国农业机械出口再创新高，出口贸易成为拉动农机行业发展的重要力量。根据中国产业经济信息网数据，2024年我国农业机械及零部件出口总额达151.7亿美元，同比增长14.3%，其中，农业机械设备出口额为102.4亿美元，同比增长20.7%，占出口总额的67.5%；零部件出口额为49.3亿美元，同比增长2.9%，占出口总额的32.5%。当前，国家大规模推动农机“两新”政策，减轻了农民的购机压力，对于处于低迷的农机市场也是一针强心剂。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、公司主要业务
　　报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和配件零件。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理架构。对于钢材、轴承等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购是主要模式；对于标准件、自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行采购，其中定向询价订单式采购是主要模式。
　　（2）生产模式
　　公司生产主要集中在本部，基本采用订单式、多品种和小批量的生产方式，即生产部门按照市场部门的订单，分别按照船用齿轮箱、工程机械变速箱、农机产品、风电及工业传动产品等不同类别产品的不同生产周期、加工难度、制造数量、要货时间等，制定细化的生产作业计划，采购配套部门根据公司制造部门的计划进行毛坯、标准件、配套件采购，各事业部根据制造部门的计划进行各项生产准备及加工。
　　（3）销售模式
　　公司产品销售模式分为直接销售和间接销售。由于船用齿轮箱客户分散，公司通过销售性子公司，管理遍布全国的30多家经销商，采取经销商间接销售的模式。大功率船用齿轮箱一般具有定制性质，均签订合同，而对于常规品种的中小功率船用齿轮箱，公司则部分采取事先备货供用户现场直接提货的形式。工程机械、风电及农机相关产品采取直接销售的模式，由公司直接销售给工程机械、农机和风电设备制造商，公司与上述客户建立了长期合作关系，双方一般签订框架协议，每月根据客户具体要货计划进行生产销售。对于国外市场，采取直接出口或通过代理出口的模式，销售给国外的最终用户或中间商。
　　公司在全国近30个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站，并且在泰国、马来西亚、孟加拉和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、市场和服务网路优势
　　公司生产销售的船用齿轮箱市场占有率多年来位居国内第一；是国内工程机械行业变速箱最大的独立供货商。公司生产销售的船用齿轮箱、工程机械变速箱、摩擦材料及摩擦片在各细分行业中具有明显的竞争优势。公司建有强大的销售及服务网络，除在国内拥有6家销售公司、10个城市设办事处、50个一级代理商、300多个售后技术服务维修站外，还在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲及中东等50余个国家和地区设有70余家代理商，营销系统已具备起较强的营销服务理念；公司通过与船舶、工程机械、汽车、风电、农机等行业的整机（车）制造企业结成战略伙伴，建立了牢固的合作关系，客户服务做到省内24小时、省外48小时到位。
　　2、产品和技术优势
　　公司是中国齿轮行业产品应用领域最广和船用齿轮箱销售规模最大、工程机械传动装置覆盖领域最广、深具综合竞争力的大型骨干企业。公司生产销售的产品覆盖了船舶、工程机械、汽车、风力发电、农机、电力、矿山等行业，受单个行业、单一领域产品带来的市场周期性波动风险影响相对较小。公司多年专注于齿轮传动装置和摩擦材料及摩擦片的研究和开发，拥有深厚的技术积淀和多领域的传动装置研发平台。截至2024年12月底，公司累计拥有各类有效专利332项，其中发明专利72项；主持及参与修订的国家标准、行业标准36项，团体标准9项，公司的技术水平和研发能力处于行业领先地位。
　　3、品牌优势
　　公司产品在齿轮制造行业享有很高的声誉，公司“前进”商标获得客户高度认同。本公司1986年通过了中国船级社的“工厂认可”，先后又通过了ABS、BV、GL、KR、LR等多个国家船级社的产品认证。工程机械产品WG180/181系列液力变速器曾经德国ZF公司考核试验认可，达到ZF公司相关标准。
　　4、装备优势
　　公司现有各类设备5,200余台，主要生产设备1,500多台（套），30%以上为高精尖数控设备,主要生产装备和检测试验能力达到国际先进水平，制造工艺和产品质量处于国内领先地位；同时，公司不断引入先进的管理理念，从企业标准化、质量管理体系、计量体系、生产环境、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立起完整和有效的制度，整体提升了企业的过程控制能力，确保产品质量稳定。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入230,084.86万元，同比上升22.22%；归属于母公司所有者的净利润24,081.79万元，同比增加13.88%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20,730.70万元，同比增加8.02%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2025年，世界经济有望继续保持温和增长，但贸易限制措施增加、地缘政治风险加剧、债务高企以及美联储货币政策对全球经济金融的影响交织叠加，经济增长仍面临较大的下行风险。2025年，虽然外部环境变化给我国经济运行带来不少困难和挑战，但我国经济持续回升向好态势不断巩固拓展，宏观政策的发力显效、新动能的支撑作用持续增强、内需潜力的有序释放等，为我国经济稳定提供有利条件，《2025年政府工作报告》将我国经济增长目标定为5%左右。
　　2025年，我国机械工业面临的内外部环境依然复杂严峻，但国内环境总体继续向好，机械工业内生动力持续增强，增量政策与存量政策组合发力，机械工业供给侧改革深入推进，都成为支撑行业高质量发展的有利因素。《2025年政府工作报告》布置的重点工作任务对公司所处的传统行业提出要求：要推动传统产业改造提升，加快制造业重点产业链高质量发展，强化产业基础再造和重大技术装备攻关。总的来看，机械工业未来发展仍然是机遇与挑战并存，2025年机械工业经济运行有望继续保持稳中有进的发展态势。
　　从公司主要产品涉及细分行业看：
　　1、船舶行业
　　从全球航运市场看，在地缘政治冲突和贸易关税等一系列不确定性因素影响下，2025年海运贸易面临的干扰风险因素依旧严峻，全球宏观经济和贸易发展对航运造船市场的支撑力度不大，同时近年批量订单已落位，在2024年的高基数之下，2025年订单较大概率出现阶段性回调。但从区域视角来看，亚洲强劲的结构性经济增长推动，油轮及散货船贡献新需求，老龄化及环保新规加速船队置换，依旧是贸易与航运增长的最强引擎。当前国际船舶市场仍处于景气周期内，预计2025年整体成交规模与近四年均值相当，全球航运业前景或将保持稳定。
　　根据2024年国际造船专家预测会前期预测展望，预计世界新造船市场接单将保持4500万-5000万CGT，继续保持在可观位置；完工交付方面，交付订单稳步增长，保持在4200万CGT，有望达到4500万CGT；手持订单方面，手持订单量继续保证3年以上开工。
　　从国内船舶看，2025年国内新造船市场稳定向好发展的总趋势没有变化。2024年5月，交通运输部等十三部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》提出：到2028年，船舶运力结构得到有效改善，实施老旧营运船舶报废更新行动，支持内河客船10年、货船15年以及沿海客船15年、货船20年船龄以上老旧船舶加快报废更新；8月份，交通运输部、国家发展改革委印发《交通运输老旧营运船舶报废更新补贴实施细则》明确了老旧营运船舶报废更新具体补贴标准、申报审核流程、资金管理发放及监督管理要求。随着政策红利的持续落地、钢材均价的继续下移、航运市场的持续向好，国内船东对老旧船舶的更新改造意愿和运力扩张信心持续增强，根据上海国际航运研究中心调查结果显示，超80%的航运企业未来有运力扩张计划。总体来看，新造船市场仍面临行业市场变化、地缘政治、贸易保护主义等多种因素影响，存在一定的高位回调压力，但船市中长期需求稳定向好，总体仍将延续新周期复苏以来的高位运行。
　　（二）工程机械行业
　　2025年，随着国内宏观调控力度的加大，政策效应叠加发力，支撑行业稳定运行和高质量发展的有利因素会继续集聚增多，工程机械行业的发展环境将稳步向好。《2025年政府工作报告》提出，拟发行超长期特别国债1.3万亿元，比上年增加3000亿元，拟安排地方政府专项债券4.4万亿元，比上年增加5000亿元，重点用于投资建设、土地收储和收购存量商品房、消化地方政府拖欠企业账款等，并强调“用好超长期特别国债”、“更大力度支持两重建设”等内容；2025年3月，工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案的通知》提出，到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。政策的深入贯彻和落地，将推动我国基础设施建设和重大项目的进展，为工程机械行业提供更多的国内市场需求，且新兴海外市场景气度的持续旺盛也为行业外贸稳定提供强有力支撑。
　　总体来看，未来国内的财政与投资政策的双重驱动为工程机械行业注入了强劲动力，加上经济的稳步增长、产业升级的加速推进、新型城镇化的深入实施以及绿色低碳发展的引领作用，同时伴随着国内工程机械行业朝向高端化、智能化、绿色化转型持续加快，工程机械行业将迎来更多的发展机遇。根据中国工程机械行业协会预计，2025年工程机械行业将继续呈现平稳运行、稳中有进的发展态势，主要经济指标将稳定增长，对外贸易保持基本稳定。
　　（三）风电行业
　　2025年是我国“碳中和，碳达峰”目标提出后的第一个五年计划结束之年。2024年5月，国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》提出到2025年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右；国家能源局在2025年全国能源工作会议上提出，要坚持绿色低碳转型，持续推动能源结构优化调整，大力推进风电光伏开发利用。在当前双碳、绿色能源政策的指引下，大力发展风电等新能源产业已是大势所趋，也为风电行业发展提供了广阔的前景支撑。同时，2024年下半年以来，国家对“内卷式”竞争问题重视程度不断提升。2024年12月，中央经济工作会议进一步强调“综合整治内卷式竞争”；2025年政府工作报告在纵深推进全国统一大市场建设上，首次提出综合整治“内卷式”竞争，行业竞争失序的有效整治有望推动风电招标价格的进一步回暖，加上风机招标的放量，风机企业盈利水平或将持续提升。
　　2025年，老旧风电场的升级改造和“以大代小”仍具备较大的市场空间，当前有大批风机已进入20年的寿命末期，老旧风机故障数量上升，随着风电机组单机容量逐年增长，预计1.0-2.0MW的在役机组将成为首批“被改造”机组。据北极星风力发电网不完全统计，2024年度全国有近30个风电升级改造项目动态，改造后总装机容量超3.6GW。从海上风电看，由于自然资源部《关于进一步加强海上风电项目用海管理的通知》已明确新建海上风电项目应当离岸30千米或水深大于30米，海上风电深远海装机体量有望显著提升。根据中国可再生能源学会风能专业委员会预测，2025年中国风电新增装机预计将达到10500万千瓦-11500万千瓦，中国风电正在进入年新增装机1亿千瓦的新时代。
　　（四）农业机械行业
　　2025年，国内农机市场在政策支持、技术创新、市场需求等多方面因素的推动下，总体或将呈现趋稳缓升态势。2025年，中央一号文件《关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》提出，要加快国产先进适用农机装备的研发与应用，推进老旧农机报废更新；2025年2月20日，农业农村部等四部门联合发布了《关于实施好2025年农业机械报废更新补贴政策的通知》，从通知看出，本次补贴范围显著扩大、资金支持力度持续增强，同时补贴政策更倾向智能化、自动化设备，农机购置补贴政策进入新一轮扩围升级周期，这意味着国家将继续加大对农机行业的支持力度，推动农机企业技术水平提升，生产更加高效、智能、环保的农机产品，满足现代农业生产的需要。同时，随着农业现代化进程的加快，农机用户对高性能、智能化农机设备的需求日益迫切，在多重政策利好下，更新农机设备的意愿增强，为农机市场的反弹提供了强劲动力。
　　总体来看，随着国家惠农政策的稳步实施，农业生产规模化、集约化经营趋势带来的市场需求的稳定增长及国际市场潜力的持续释放，将给农机行业带来更广阔的发展空间和市场机遇，农机市场的竞争方式也逐步从价格战向品质战转变。预计2025年，国内农机市场会逐渐向新一轮复苏的态势迈进。
　　(二)公司发展战略
　　2025年公司工作的总体思路是：聚焦传动装置主业，以市场价值创新为导向，围绕"市场攻坚、技术破壁、数智赋能、精益运营"等四个方面的工作提升为主要任务，系统推进企业高质量发展。
　　(三)经营计划
　　2025年公司营业收入目标为23.90亿元，期间费用控制在2.40亿元。为实现经营目标，公司将采取以下措施：
　　一、加强市场开拓，推动市场价值创造
　　公司将持续深入做好市场开拓工作，船用产品将在巩固现在市场地位和市场份额的同时，加强新型船用推进器和系统集成、电动化、智能化产品以及轻型高速产品和定制化产品的推广力度，扩大品牌影响力；风电产品将进一步优化和主机厂的商务合作、提升大兆瓦级新产品的研发能力和快速定制能力，扩大业务领域；工程机械产品将结合行业发展趋势，提升智能化、电动化、新能源运用等产品营收规模，继续做好国产化替代产品的推广应用工作；农机产品紧跟国家发展农机相关政策和国际市场需求，重点在大型农机产品领域发力，做好大马力拖拉机变速箱及大型自动化收获机械变速箱的研发和市场推广。公司将在目标产品的应用场景和应用领域方面，不断挖掘市场潜力，创造新的价值。
　　二、加快研发创新，实现技术转型升级
　　公司将进一步加大创新投入，全力构建更为高效的创新体系。依托公司国家级技术中心和浙江省齿轮传动和摩擦材料研究重点实验室，并加强与科研院所的合作，着力推进电动化、智能化、绿色化、高端化产品研究，积极跻身新领域，开发新产品，强化机、电、液、控核心技术攻关，推进精密传动前沿技术研究和突破，加快培育新质生产力。同时积极开展新工艺技术研究和推广，提升工艺能力，加强结构化工艺体系建设。稳步推进企业智能制造及数字化转型，提升智能化、自动化生产水平，提高生产制造效率。
　　三、持续管理精进，有效提升企业运营效率
　　公司持续抓好精益管理、流程优化等工作，提高组织运营效率，并防范运营风险。继续优化内部管理体系建设，提高内部运营质量；推进人工智能技术在管理过程的运用，结合公司信息化、数字化手段，不断提升企业经营管理水平。加强高精尖人才引进工作，打造企业高效人才队伍。继续扎实推进降本增效工作。
　　(四)可能面对的风险
　　一、外部环境风险
　　公司所处通用设备制造行业与国民经济发展和行业政策密切相关，当前国际环境依然复杂严峻，我国经济仍面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等困难，外部宏观环境或行业政策的不确定可能会对公司业绩带来较大影响。
　　应对措施：公司将密切关注国内外的形势以及因此而带来的宏观经营环境的变化，加强宏观经济运行情况的跟踪研究，分析政策、行业信息，加强上下游企业间的沟通联系，及时根据政策、市场动态调整产品结构和营销模式适应变化。积极快速地处理与应对外部环境的各种风险与挑战。
　　二、应收账款发生坏账风险
　　机械行业仍普遍处于供大于求的市场形态，部分企业可能面临兼并、关停和转行的困境，应收账款存在较大风险。而随着中国消费市场的日渐成熟，主机厂和客户对产品质量要求越来越高，公司产品必须持续改进、提高才能满足，存在潜在质量成本风险；风电行业的合同均为分期付款方式并在执行中留有质量保证金，且一般质保期都在24个月以上，风电全行业过高的应收款比率的现状，存在发生坏账风险。
　　应对措施：公司的应收账款的增长均源自于公司正常的生产经营和业务发展，公司建立了相应的内部控制制度，以加强合同管理和销售款项的回收管理。但如果公司不能及时收回应收款项，将会影响公司的经营业绩。
　　三、人民币汇率变动风险
　　人民币汇率波动对公司的影响主要体现在出口产品的价格竞争力和进口原材料的采购成本上，汇率的波动会导致两者相应的波动。公司的产品主要向东南亚、欧洲、中东和其他地区出口，出口销售主要以美元结算，汇率的波动将影响公司以美元标价外销产品的价格水平及汇兑损益，进而影响公司经营业绩。
　　应对措施：公司将密切关注国际金融市场动态和外汇市场走势，完善风险识别和应对机制，建立风险决策和操作流程，有效控制汇率波动风险。
　　四、成本控制的风险
　　公司生产的齿轮箱产品原材料主要为各类钢材、轴承和各类标准件等，当有色金属、钢材、石油、天然气、农产品等大宗商品价格波动时，将影响生产成本和效益，对公司的经营业绩带来不确定性；为稳定职工技术队伍，根据社会平均工资变动情况，可能会增加公司的人工成本；公司地处城区，为满足环保要求的提高可能需增加环保设施和改造的投入，从而增加公司的营运成本。
　　应对措施：公司将通过全面预算管理，严格控制成本费用，努力实现增收节支；通过精益管理、工艺优化、信息化集成等手段，提高运营效率，发挥规模优势。同时在现有人员规模下，通过业务培训和企业文化落地等方式进一步提升员工综合素养和工作效率。
　　五、技术更新及产品开发风险
　　国家的产业政策支持产业向高端化、数字智能化、绿色化方向发展，公司产品在这方面有较大发展空间，公司为拓展产品领域不断自主研发新产品，不断更新换代的市场需求变化决定了产品和技术的开发创新是一个持续性过程。公司研发方向的判断受不确定因素影响较多，公司如不能准确把握技术发展趋势和市场需求变化情况，因之导致技术更新和产品开发推广出现失误，使公司面临技术更新及产品开发的风险。
　　应对措施：公司拟从研发人力、资金投入和市场调研、开发力度等方面加大力度，同时加强与国内外专业团队的合作，共同研制开发新产品，以强大的技术支持资源优势来保证研发实力。对于已形成产业化的产品进行深度开发，加快其升级换代，保持技术优势。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、公司主要业务　　报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和配件零件。　　2、经营模式　　（1）采购模式　　由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理架构。对于钢材、轴承等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购是主要模式；对于标准件、自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行采购，其中定向询价订... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、公司主要业务
　　报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和配件零件。
　　2、经营模式
　　（1）采购模式
　　由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理架构。对于钢材、轴承等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购是主要模式；对于标准件、自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行采购，其中定向询价订单式采购是主要模式。
　　（2）生产模式
　　公司生产主要集中在本部，基本采用订单式、多品种和小批量的生产方式，即生产部门按照市场部门的订单，分别按照船用齿轮箱、工程机械变速箱、农机产品、风电及工业传动产品等不同类别产品的不同生产周期、加工难度、制造数量、要货时间等，制定细化的生产作业计划，采购配套部门根据公司制造部门的计划进行毛坯、标准件、配套件采购，事业部根据制造部门的计划进行各项生产准备及加工。
　　（3）销售模式
　　公司产品销售模式分为直接销售和间接销售。由于船用齿轮箱客户分散，公司通过销售性子公司及代理商，采取间接销售的模式。大功率船用齿轮箱一般具有定制性质，均签订合同，而对于常规品种的中小功率船用齿轮箱，公司则部分采取事先备货供用户现场直接提货的形式。工程机械、风电及农机相关产品采取直接销售的模式，由公司直接销售给工程机械、农机和风电设备制造商，公司与上述客户建立了长期合作关系，双方一般签订框架协议，每月根据客户具体要货计划进行生产销售。对于国外市场，采取直接出口或通过代理出口的模式，销售给国外的最终用户或中间商。公司在全国近30个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。
　　3、行业情况说明
　　齿轮是装备业的主要基础件，产品蕴含着装备制造业的核心制造技术，广泛应用于国民经济建设各领域，齿轮市场总体规模巨大，企业众多、行业集中度低，各企业专注于不同的应用领域。齿轮传动装置属于支持国民经济发展的基础产品，其需求受下游行业发展的驱动。
　　2024年上半年以来，全球核心通胀水平有所放缓、全球贸易呈复苏态势，世界经济温和增长，但仍面临地缘政治冲突、通胀粘性突出、贸易保护主义等诸多不确定性因素的影响。面对复杂多变的外部环境，2024年以来，我国经济运行总体平稳，结构调整不断升级，受市场需求潜力释放不足、宏观政策效果尚未全面显现、行业内部竞争加剧等因素影响，工业机械仍面临较大的下行压力。公司产品的下游行业主要有船舶、风力发电、工程机械、农机等，行业数据情况如下：
　　（1）船舶行业
　　根据中国船舶工业协会公布的数据：2024年1－6月，我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。
　　从运输船市场看，2024年以来，中国沿海散货运价指数低位运行，仅在5-6月前后有所提振，且2024年上半年沿海干散货新船交付量大幅下降，散货船市场复苏乏力；克拉克森数据显示，中国船东所订造的9万载重吨及以下散货船新增订单量同比下滑19%；从渔船市场看，根据农村农业部公布数据，近年来，机动渔船拥有量呈逐年下降趋势，2023年末机动渔船总数较2021年末下降5.37%，渔业从业人数逐年下降，尽管当前关于对老旧渔船更新改造资金补助等相关政策陆续落地将利好造船业，但政策的传导释放有一定的滞后性，渔民更新改造意愿仍有待观察。
　　（2）风电行业
　　2024年以来，全国各地陆上风电招标、开标规模稳步提升。根据统计，2024年1-7月，全国风机累计公开招标容量约51.6GW，同比增长20%，其中陆上风机公开招标容量约47.7GW，同比增长25%。根据国家能源局统计信息：截至2024年6月底，全国风电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.9%，新增风电发电装机容量2584万千瓦，同比增长285万千瓦。
　　虽然陆风招标、开标规模的增加或将有力支撑全年新增装机规模，但国内风电市场仍将持续保持竞争激烈的态势，叠加季节性气候因素、项目开工延期、技术迭代迅速等因素影响，风电行业将承压前行。
　　（3）工程机械行业
　　2024年上半年，据工程机械工业协会统计，纳入统计的12大类主要产品同比增长4.58%，其中工业车辆、平地机、装载机实现正增长、其他9类产品继续负增长，但如扣除叉车增长因素，11大类主要产品则同比下降10%，其中国内市场同比下降18.6%，出口同比增长2.23%；具体来看，2024年1—6月，累计销售各类装载机57018台，同比增长0.74%；累计销售各类平地机3976台，同比增长7.9%；累计销售各类压路机7638台，同比下降8.43%。
　　总体来看，工程机械要实现全年稳定增长仍面临国内有效需求不足、施工建设资金紧张、出口增长乏力、新能源产业体系尚不完善等内外部环境因素影响。
　　（4）农业机械
　　根据中国农业机械流通协会发布数据，2024上半年中国农机市场景气指数(AMI)除4、5月份同比高于去年，其余月份均位于三年来同期低位，下行态势仍然未改变。
　　总体来看，农机市场尚在持续深度调整过程中，新一轮农机补贴以及报废更新、以旧换新等利好政策及高端智能农机的发展能否推动农机市场的增长，还有待于观察和验证。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，面对全球经济增长动能偏弱、外部不确定不稳定因素增多、国内有效需求不足、部分产品市场形势未有回升的情况下，公司积极应对，围绕传动装置主业，抢抓重点产品、重点市场机遇，按照年度制定的经营计划和确定的工作思路，持续加强市场开拓、技术创新、内部管理等工作，保持了经营业绩的稳定。
　　报告期内，实现营业收入100,518.41万元，同比增加0.61%；归属于母公司所有者的净利润11,467.08万元，同比下降2.76%。上半年的经营工作主要表现在以下方面：
　　（一）加强市场业务开拓，加速新产品新市场布局。
　　船用内销方面，抓住公务船市场机遇，着力拓展新能源、电驱混动等高附加值的新产品，弥补渔船和砂石船等传统产品下滑带来的缺口，稳定了产品市场占有率；船用外销方面，在目标市场区域经济下滑的情况下，主动走访国外重点市场与客户，紧抓部分海外市场的增长点，加强轻型高速等新产品的市场推广；船舶推进系统销售量保持增长，全回转舵桨和可调桨产品实现批量出产并进入国际市场；船用产品总体上销售量有所下降。工程产品方面，受整个经济大环境的影响，工程产品市场需求没有复苏迹象，整体发展较为乏力，工程产品销售同比下降；公司重点抓好工程新产品的开发应用，其中可替代进口的500kW多挡位工程机械动力换挡变速器及配套变矩器已交付客户，同时做好多个新产品的小批量产能提升,积极培育新的业务增长点。风电产品方面，随着主机厂推迟项目的开工，前期产品订单有序交付，销量有一定增长。农机产品方面，受相关行业景气度等因素影响，销售量有所下降，重点布局大马力拖拉机桥箱一体传动装置、农机自动减速器等新产品、新市场，力争后续取得批量销售。
　　（二）实施产品技术升级，推动新技术研究工作。
　　进一步提高公司产品的市场竞争力，对标国际先进，全面实施产品结构优化设计开发，确保综合性能指标处于优势地位。船用产品完成多个系列产品的技术转型升级，高速船用齿轮箱关键技术研究及产业化攻关取得新成果；针对船舶低碳绿色发展需求，多款混动、电推船用齿轮箱开发完成并实现交付；船舶推进系统完成多个新船型的可调桨、侧推和全回转舵桨的开发并批量交付。工程产品抓好型谱完善和国产化替代，对标开发应用于隧道机械、港口机械、矿山机械等领域的高可靠性产品，自主研发高转速工程机械电驱齿轮箱，满足客户节能减排、绿色环保、高可靠性的需求。风电产品主要做好10MW的开发设计工作。上半年，公司共完成新产品开发54项，申报受理专利10件，授权专利共20件。产品荣获中国机械通用零部件工业协会技术创新奖特等奖、浙江机械工业科学技术奖一等奖等多项荣誉。
　　（三）推进系统性改革，强化内部管理提升。
　　根据年度重点改革任务，对企业运营过程难点开展常态化专班工作，提升管理运行效率。加强人才队伍建设，实施限制性股票激励计划，建立长效激励机制。深入推进智能化改造及数字化转型工作，推广运用“数字化车间”和“工业互联网”成果，公司荣获杭州市萧山区“2023年度智能工厂”荣誉称号。继续深入实施精益生产并开展降本增效工作。

　　三、风险因素
　　（1）外部环境风险
　　公司所处通用设备制造行业与国民经济发展和行业政策密切相关，当前国外环境依然复杂严峻，国内有效需求仍显不足，外部宏观环境或行业政策的不确定可能会对公司业绩带来较大影响。
　　应对措施：公司将密切关注国内外的形势以及因此而带来的宏观经营环境的变化，加强宏观经济运行情况的跟踪研究，分析政策、行业信息，加强上下游企业间的沟通联系，及时根据政策、市场动态调整产品结构和营销模式适应变化。积极快速地处理与应对外部环境的各种风险与挑战。
　　（2）应收账款发生坏账风险
　　机械行业仍普遍处于供大于求的市场形态，部分企业可能面临兼并、关停和转行的困境，应收账款存在较大风险。而随着中国消费市场的日渐成熟，主机厂和客户对产品质量要求越来越高，公司产品必须持续改进、提高才能满足，存在潜在质量成本风险；风电行业的合同均为分期付款方式并在执行中留有质量保证金，且一般质保期都在24个月以上，风电全行业过高的应收款比率的现状，存在发生坏账风险。
　　应对措施：公司的应收账款的增长均源自于公司正常的生产经营和业务发展，公司建立了相应的内部控制制度，以加强合同管理和销售款项的回收管理。但如果公司不能及时收回应收款项，将会影响公司的经营业绩。
　　（3）人民币汇率变动风险
　　人民币汇率波动对公司的影响主要体现在出口产品的价格竞争力和进口原材料的采购成本上，汇率的波动会导致两者相应的波动。公司的产品主要向东南亚、欧洲、中东和其他地区出口，出口销售主要以美元结算，汇率的波动将影响公司以美元标价外销产品的价格水平及汇兑损益，进而影响公司经营业绩。
　　应对措施：公司将密切关注国际金融市场动态和外汇市场走势，完善风险识别和应对机制，建立风险决策和操作流程，有效控制汇率波动风险。
　　（4）成本控制的风险
　　公司生产的齿轮箱产品原材料主要为各类钢材、轴承和各类标准件等，当有色金属、钢材、石油、天燃气、农产品等大宗商品价格波动时，将影响生产成本和效益，对公司的经营业绩带来不确定性；为稳定职工技术队伍，根据社会平均工资变动情况，可能会增加公司的人工成本；公司地处城区，为满足环保要求的提高可能需增加环保设施和改造的投入，从而增加公司的营运成本。
　　应对措施：公司将通过全面预算管理，严格控制成本费用，努力实现增收节支；通过精益管理、工艺优化、信息化集成等手段，提高运营效率，发挥规模优势。同时在现有人员规模下，通过业务培训和企业文化落地等方式进一步提升员工综合素养和工作效率。
　　（5）技术更新及产品开发风险
　　国家的产业政策支持产业向高端化、数字智能化、绿色化方向发展，公司产品在这方面有较大发展空间，公司为拓展产品领域不断自主研发新产品，不断更新换代的市场需求变化决定了产品和技术的开发创新是一个持续性过程。公司研发方向的判断受不确定因素影响较多，公司如不能准确把握技术发展趋势和市场需求变化情况，因之导致技术更新和产品开发推广出现失误，使公司面临技术更新及产品开发的风险。
　　应对措施：公司拟从研发人力、资金投入和市场调研、开发力度等方面加大力度，同时加强与国内外专业团队的合作，共同研制开发新产品，以强大的技术支持资源优势来保证研发实力。对于已形成产业化的产品进行深度开发，加快其升级换代，保持技术优势。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、市场和服务网路优势
　　公司生产销售的船用齿轮箱市场占有率多年来位居国内第一；是国内工程机械行业变速箱主要的独立供货商。公司生产销售的船用齿轮箱、工程机械变速箱、摩擦材料及摩擦片在各细分行业中具有明显的竞争优势。公司建有强大的销售及服务网络，除在国内拥有6家销售公司、11个城市设办事处、40个一级代理商、300多个售后技术服务维修站外，还在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲及中东等50余个国家和地区设有70余家代理商，营销系统已具备起较强的营销服务理念；公司通过与船舶、工程机械、汽车、风电、农机等行业的整机（车）制造企业结成战略伙伴，建立了牢固的合作关系，客户服务做到省内24小时、省外48小时到位。
　　2、产品和技术优势
　　公司是中国齿轮行业产品应用领域最广和船用齿轮箱销售规模最大、工程机械传动装置覆盖领域最广、深具综合竞争力的大型骨干企业。公司生产销售的产品覆盖了船舶、工程机械、汽车、风力发电、农机、电力、矿山等行业，受单个行业、单一领域产品带来的市场周期性波动风险影响相对较小。公司多年专注于齿轮传动装置和摩擦材料及摩擦片的研究和开发，拥有深厚的技术积淀和多领域的传动装置研发平台。截至2024年6月底，公司现有各类有效专利326项，其中发明专利68项；主持及参与修订的国家标准、行业标准36项，团体标准8项，公司的技术水平和研发能力处于行业领先地位。
　　3、品牌优势
　　公司产品在齿轮制造行业享有很高的声誉，公司“前进”商标获得客户高度认同。本公司1986年通过了中国船级社的“工厂认可”，先后又通过了ABS、BV、GL、KR、LR等多个国家船级社的产品认证。工程机械产品WG180/181系列液力变速器曾经德国ZF公司考核试验认可，达到ZF公司相关标准。
　　4、装备优势
　　公司现有主要生产设备1,500多台（套），30%以上为高精尖数控设备,主要生产装备和检测试验能力达到国际先进水平，制造工艺和产品质量处于国内领先地位；同时，公司不断引入先进的管理理念，从企业标准化、质量管理体系、计量体系、生产环境、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立起完整和有效的制度，整体提升了企业的过程控制能力，确保产品质量稳定。 收起▲