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业绩预测

截至2019-12-11,6个月以内共有 15 家机构对农业银行的2019年度业绩作出预测;
预测2019年每股收益 0.62 元,较去年同比增长 5.08%, 预测2019年净利润 2160.69 亿元,较去年同比增长 6.55%

[["2012","0.45","1450.94","SJ"],["2013","0.51","1663.15","SJ"],["2014","0.55","1794.61","SJ"],["2015","0.55","1805.82","SJ"],["2016","0.55","1839.41","SJ"],["2017","0.58","1929.62","SJ"],["2018","0.59","2027.83","SJ"],["2019","0.62","2160.69","YC"],["2020","0.65","2286.19","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 15 0.59 0.62 0.69 1.33
2020 15 0.62 0.65 0.76 1.51
2021 10 0.66 0.70 0.82 1.69
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 15 2087.97 2160.69 2406.00 659.65
2020 15 2208.00 2286.19 2658.00 740.50
2021 10 2297.00 2428.83 2853.00 807.80

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2019预测 2020预测 2021预测 2019预测 2020预测 2021预测
国信证券 王剑 0.61 0.62 0.66 2171.20亿 2226.39亿 2355.24亿 2019-10-28
海通证券 孙婷 0.60 0.64 0.69 2132.42亿 2269.97亿 2438.93亿 2019-10-28
天风证券 廖志明 0.61 0.63 0.66 2118.00亿 2208.00亿 2297.00亿 2019-10-28
万联证券 郭懿 0.65 0.70 - 2336.83亿 2515.54亿 - 2019-10-28
招银证券 孙明 0.60 0.64 0.69 2136.89亿 2277.78亿 2455.91亿 2019-10-28
中信证券 肖斐斐 0.60 0.64 - 2093.97亿 2224.94亿 - 2019-10-28
广发证券 倪军 0.60 0.62 0.66 2130.04亿 2231.14亿 2349.57亿 2019-10-27
华泰证券 沈娟 0.61 0.65 0.69 2146.48亿 2275.26亿 2421.79亿 2019-10-27
中金公司 Victor WANG 0.61 0.64 - 2127.84亿 2240.92亿 - 2019-10-27
中泰证券 戴志锋 0.59 0.62 - 2114.59亿 2208.20亿 - 2019-10-27
详细指标预测
预测指标 2016(实际值) 2017(实际值) 2018(实际值) 预测2019(平均) 预测2020(平均) 预测2021(平均)
营业收入(元) 5060.16亿 5370.41亿 5985.88亿
6367.63亿
6867.75亿
7433.77亿
营业收入增长率 -5.62% 6.13% 11.46%
6.38%
7.84%
7.75%
利润总额(元) 2266.24亿 2394.78亿 2516.74亿
2667.40亿
2817.14亿
2972.52亿
净利润(元) 1839.41亿 1929.62亿 2027.83亿
2160.69亿
2286.19亿
2428.83亿
净利润增长率 1.86% 4.90% 5.09%
5.69%
5.42%
6.04%
每股现金流(元) 2.20 1.95 0.30
-
-
-
每股净资产(元) 3.81 4.15 4.54
4.98
5.45
5.99
净资产收益率 15.14% 14.57% 13.66%
12.47%
12.03%
11.69%
市盈率(动态) 6.56 6.22 6.12
5.92
5.62
5.30

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 天风证券:营收增速有所减缓,资产质量改善明显 2019-10-28
摘要:农行归母净利润增速Q1/Q2/Q3依次为4.3%/4.9%/5.3%,持续回升;不良贷款自1H16高点以来,连续13个季度下降,改善明显。我们预计19-21年净利润增速为4.5%/4.2%/4.0%,对应EPS为0.61/0.63/0.66元,维持目标估值1倍19年PB,目标价4.97元/股,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 国信证券:2019三季报点评:净息差同比下滑,不良率下降 2019-10-28
摘要:农业银行整体表现基本符合预期,考虑到公司当前估值水平很低,我们维持其“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:盈利能力平稳上行,资产质量稳定向好 2019-10-27
摘要:公司前三季度营收和PPOP增速继续放缓,盈利能力平稳上行。据我们测算,生息资产收益率下行,预计主要是受定价下行影响;息差负债端存款增量和结构有所改善,计息负债成本率持平;息差小幅收窄。资产质量方面,公司扎实推进净表计划,不良贷款率环比延续下降,不良净生成率降低至可比同业较低水平,拨备覆盖率继续提高,风险抵补能力继续增强,预计后续不良生成和拨备计提压力减轻。同时考虑到公司的资本补充压力减弱,我们预计公司19/20年归母净利润增速分别为5.04%和4.75%,EPS分别为0.60/0.62元/股,当前股价对应19/20年PE分别为6.15X/5.86X,PB分别为0.73X/0.67X。公司近两年动态估值中枢0.85倍PB左右,据此我们测算公司A股的合理价值在4.24元/股左右(对于19年0.85倍PB),按照当前AH溢价比例,对应H股合理价值为3.74港币/股,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 东兴证券:2019年半年报点评:负债低成本优势仍显著,不良平稳向好 2019-09-03
摘要:投资建议:行业短期存款成本虽边际上行,但公司负债端存款低成本的相对优势可持续;资产质量稳健、风控审慎,信贷结构持续优化;ROE有望维持平稳。预计19/20年净利润增速4.9%/4.8%,给予公司0.85倍19年PB目标估值,对应股价4.23元,给予“强烈推荐”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:盈利能力稳健,资产质量总体改善 2019-09-03
摘要:预计公司2019/20年归母净利润增速分别为4.31%和4.49%,EPS分别为0.59/0.62元/股,当前股价对应19/20年PE分别为5.75X/5.50X,PB分别为0.68X/0.63X,农业银行A股近三年公司估值PB中枢在0.87X左右,据此我们测算公司A股的合理价值在4.34元/股左右,按照当前AH溢价比例,对应H股合理价值为3.85港币/股,维持买入评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。