一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司所属行业发展情况　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（C3670）,是汽车制造专业化分工的重要组成部分。汽车产业发展状况与宏观经济波动具有明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对我国汽车生产和消费带来影响，进而影响汽车零部件及配件制造行业。　　涡轮增压器是一种通过提高发动机进气效率来提高燃油经济性并减少排放的技术，可以在不牺牲发动机动力性能的同时较大幅度的减少燃油消耗，是发动机节能减排的重要技术，具有技术成熟度高、性价比强的特点。涡... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所属行业发展情况
　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（C3670）,是汽车制造专业化分工的重要组成部分。汽车产业发展状况与宏观经济波动具有明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对我国汽车生产和消费带来影响，进而影响汽车零部件及配件制造行业。
　　涡轮增压器是一种通过提高发动机进气效率来提高燃油经济性并减少排放的技术，可以在不牺牲发动机动力性能的同时较大幅度的减少燃油消耗，是发动机节能减排的重要技术，具有技术成熟度高、性价比强的特点。涡轮增压器的市场规模取决于内燃机的产量及涡轮增压器在内燃机中的配置水平，内燃机下游市场包括乘用车、商用车、工程机械、农用机械、船舶、发电机组等。目前，乘用车和商用车因其产销量规模最大，因而是涡轮增压器最大的应用市场。
　　（1）全球市场
　　根据盖瑞特(Garrett)2024年报，2024年，全球涡轮增压器总产量从2023年的约5000万台下降至4900万台，根据目前对纯电动汽车渗透率的预期，预计2025年及以后将进一步下降，到2028
　　年逐渐下降至2022年的销量水平。根据标普（S&P）以及KGP Automotive Intelligence（KGP）
　　预测，基于纯燃油动力系统上的涡轮增压器在轻型汽车中的渗透率将从2022年的54%增长到2028年的约58%，然后在2032年回落至约54%。得益于混合动力系统渗透率的持续提升，预计短期内涡轮增压器需求仍将保持稳定。
　　（2）中国市场
　　根据中国汽车工业协会的统计数据，2025年1-6月，中国汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。其中新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，新能源汽车新车销量达汽车新车总销量的44.3%。在新能源汽车板块中，从动力类型来看，纯电动汽车销量为441.5万辆，同比增长46.2%；插电式混合动力汽车销量为252.1万辆，同比增长31.1%；燃料电池汽车销量为0.1373万辆，同比减少46.8%。
　　（二）主要业务、产品及其用途
　　公司是集研发、生产及销售于一体的高新技术企业，主要生产汽车动力单元和底盘传动系统的关键零部件，包括涡轮增压器涡轮壳、中间壳、差速器等。经过多年的积累和发展，公司已成长为该细分领域的头部企业，在全球范围内具备较高的影响力和竞争力。
　　涡轮增压器是一种通过提高发动机进气效率来提高燃油经济性并减少排放的先进技术，具有技术成熟度高、性价比强的特点，广泛应用于乘用车、商用车、工程机械、农用机械、船舶动力和发电机组等，其中因乘用车、商用车产销量规模最大，因而是涡轮增压器最大的应用市场。
　　公司自成立以来，始终致力于研发、生产、制造高质量的涡轮增压器核心部件，产品设计不断优化，产品质量持续提高。经过多年的积累和发展，公司已成为全球领先的涡轮增压器关键零部件供应商。公司与盖瑞特、博格华纳、上海菱重、纬湃汽车、博马科技、丰沃、宁波天力、蜂巢等国内外主要涡轮增压器厂商建立了长期稳定的战略合作关系。公司产品广泛搭载于宝马、奔驰、奥迪、大众、捷豹、路虎、沃尔沃、雷诺、通用、福特、丰田、日产、马自达、现代、起亚、比亚迪、吉利、长城、赛力斯、奇瑞、长安等众多知名汽车品牌。
　　公司拥有中关村、南厂、余桥三大厂区，生产制造涡轮壳、中间壳、差速器壳体、电机壳体、液压系列产品；子公司联华机械拥有国内领先的呋喃树脂砂铸件生产线和大型五轴复合加工中心；子公司科华底盘依托科华铸造产能优势，已完成气压盘式制动器的生产装配线并开始批量交付，产品应用终端覆盖中卡、重卡、中大型客车、仓栅式挂车、危化品运输车辆、工程车辆，目前配套在国内多个主机厂客户产品中，已初步形成品牌效应。
　　（从左至右依次为液压泵阀、涡轮增压器连体排气管、涡轮增压器中间壳、涡轮增压器涡轮壳、差速器壳体）
　　（三）经营模式
　　公司是集研发、生产及销售于一体的高新技术企业，采用以单定产的模式，力求以最少的资源、最短的周期、最快的反应交付高品质的产品。报告期内，公司的研发模式、采购模式、生产模式和销售模式未发生重大变化。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司持续聚焦主营业务，积极参与国内外市场竞争，以新质生产力的理念推进公司各项经营管理工作。报告期内，公司主要开展以下工作：
　　（一）积极开拓市场，扩大市场份额，为可持续营业收入增长奠定基础。
　　公司新增定点业务涵盖博格华纳、盖瑞特、博马科技，蜂巢汽车，丰沃、西菱动力、力邦合信等客户的多个项目，上述项目在产品生命周期内将持续形成稳定和显著的销售收入；公司全资子公司联华机械持续深入工程机械、大型涡轮增压器以及农机产品等领域，积极拓展国内外市场；公司控股子公司科华底盘持续致力于向轻量化等领域发展，为公司业务长期可持续增长提供发展空间。
　　（二）坚持“质量即生命”的经营理念，全面加强质量管理
　　公司各工厂、各车间持续推进“工序内质量保障计划”，通过每日“质量早操”和“质量提升月”等活动，强化全员质量意识，在客户端取得了良好的质量评价。
　　（三）持续推进降本增效举措，强化预算目标管理
　　公司持续完善预算管理制度，提升管理效率和人均产出，实时监控并分析单耗成本，同时利用信息化手段实现事前管控，事中跟踪，事后分析，建立健全精益生产的长效机制，持续优化公司经营成本结构从而有效促进公司长期盈利能力。同时，公司加强营运资金管理，提高经营活动现金流，优化资产负债结构，显著降低融资成本和财务费用。
　　（四）保持研发活力，以工艺创新、技术创新推动发展新质生产力
　　公司进一步建立和完善了技术研发体系，涵盖了从产品技术条件分析、生产工艺设计、新材质与刀具开发、快速样件验证到产品量产的全链条管理流程，为公司研发活动的有序进行和高效执行保驾护航，同时也为公司的技术创新和新产品导入提供了坚实的制度保障。结合客户需求，为客户提供定制化研发工作，针对性地开展项目研发方案，对铸件材质、铸造装备、铸型工艺、加工设备、加工工艺、刀具、夹具等方面进行系统研究和优化设计，在提高加工效率、产品精度和产品质量同时，注重创新，不断探索新材料的应用、新的工艺、新的装备并持续改进。报告期内，公司投入研发费用3,671.67万元，占营业收入的3.40%。
　　（五）公司2025年半年度“提质增效重回报”行动方案的执行情况
　　1、聚焦主营业务，提升经营效率和盈利能力
　　报告期内，公司实现营业收入107,985.08万元，较上年同期减少10.58%；实现归属于上市公司股东的净利润5,559.51万元，较上年同期减少20.99%。公司将始终坚持“质量即生命”的经营理念，全面推进“工序内保证质量计划”及设计保证质量系统（Design For Quality），树立全员质量意识，应用技术、工艺、设备创新提升产品质量，并通过全球分布的售后技术人员提供及时高效的增值服务。同时积极开拓市场，依托现有客户资源，以高质优价的产品和服务积极参与竞争，从而进一步扩大国内外市场份额。公司将进一步加快工程机械、底盘制动、液压系列精密铸件产品的量产，在聚焦主营业务的同时实现收入多元化增长，并通过持续推进内部各项降本增效措施，提高生产效率和经营效率，持续降低成本，提升盈利水平。
　　2、牢固树立回报股东意识，重点关注股东利益，提升投资者回报能力和水平
　　为进一步规范和完善公司科学、持续、稳定的利润分配政策，积极回报股东，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，公司根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2025年修订）》的要求以及《公司章程》等相关规定，综合考虑公司发展战略规划、行业发展趋势、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，公司制定《科华控股股份有限公司未来三年（2025-2027年）股东回报规划》，并于2025年4月15日召开第四届董事会第十二次会议、第四届监事会第八次会议审议通过《关于公司2024年年度利润分配预案的议案》。报告期内，公司实施2024年年度权益分派，向全体股东每股派发现金红利人民币0.167元（含税），合计派发现金红利总额为现金分红金额3,182.11万元（含税），占2024年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率30.28%。
　　公司坚持稳健可持续的利润分配策略，兼顾现金分红的连续性和稳定性。根据公司的盈利状况、现金流状况及未来发展规划等因素，统筹好经营发展、业绩增长和股东回报的平衡，与投资者共享发展成果，为稳市场、强信心积极贡献力量。
　　3、持续加强投资者沟通交流，严格履行信息披露义务
　　报告期内，公司召开2024年年度暨2025年第一季度业绩说明会，会议均由总经理、独立董事、财务负责人兼董事会秘书出席，并至少提前五个交易日征集投资者提问。公司借助投资者热线电话、股东大会、现场调研等多元化渠道开展投资者管理工作，并持续完善投资者意见征询及反馈机制，切实提高信息披露的透明度，深入了解投资者的实际诉求。公司通过优化官网页面、可视化年报、图文、视频等形式，让投资者全面及时地了解公司的经营状况、发展战略等情况，加强与投资者的交流与沟通，增进投资者对公司的信任与支持。
　　4、完善公司治理，推动公司高质量发展
　　报告期内，为进一步提升公司规范运作水平，公司结合自身实际情况，依据相关法律法规对《公司章程》进行了修订，并持续完善内部控制与治理体系建设。公司密切关注政策与监管动态，积极学习研究新规要求，坚持定期开展自查工作，切实提升合规运作能力。同时，公司积极参加由中国证券监督管理委员会江苏监管局、上海证券交易所及其下属机构组织的各类线上、线下培训与交流活动，不断增强对监管政策的理解与落实能力。
　　后续，公司将持续跟踪监管动态，深入学习和贯彻法律法规及相关业务指引与指南，全面强化公司合规意识，着力提升董事、监事、高级管理人员及整体管理层的履职能力和专业水平，保障公司持续健康稳定发展。
　　5、强化“关键少数”责任
　　上市以来，公司与实控人、控股股东、持股超过5%股东及公司董监高等“关键少数”保持了密切沟通，组织其参加证券交易所、证监局等监管机构举办的各种培训，并定期围绕股份减持新规、违规案例等方面进行集中培训，旨在加强“关键少数”规范化意识，提高履职能力。同时，及时更新“关键少数”人员名单，做好预沟通工作及密切跟踪相关方承诺履行情况，确保履行承诺。
　　6、激励与约束并措
　　（1）限制性股票激励
　　为充分维护公司和投资者利益，建立稳定长效的激励机制，充分调动管理层和员工的积极性，公司召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司<2024年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》。
　　2025年3月12日，公司召开第四届董事会薪酬与考核委员会第三次会议、第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第七次会议审议通过《关于调整公司2024年限制性股票激励计划授予数量及授予价格、向激励对象授予预留部分限制性股票的议案》，同意确定以2025年3月12日为本激励计划的预留授予日，同意公司因2023年年度权益分派方案实施对预留授予数量及授予价格进行调整，以4.58元/股的授予价格向符合授予条件的25名激励对象授予82.9717万股限制性股票。公司已于2025年5月9日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成2024年限制性股票激励计划的预留授予股份登记工作。
　　2025年4月29日，公司召开第四届董事会薪酬与考核委员会第五次会议、第四届董事会第十四次会议及第四届监事会第九次会议，审议通过了《关于公司2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》，董事会认为公司2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期的解除限售条件已成就，同意公司在限售期届满后按照本激励计划的相关规定办理解除限售的相关事宜。本次股票上市流通总数为1,886,156股，上市流通日期为2025年5月8日。
　　（2）股份回购
　　基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，综合考虑公司的经营情况和财务状况，分别于2025年4月15日、2025年4月22日召开第四届董事会第十二次会议、第十三次会议审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》及《关于调整回购股份资金来源的议案》，同意公司使用不低于人民币2,000万元（含）且不超过人民币3,000万元（含）的自有和自筹资金通过集中竞价交易方式回购公司股份，并将回购股份用于员工持股计划或股权激励。2025年5月19日，公司已完成本次回购，通过集中竞价交易方式回购公司股份2,516,084股，回购最高价格为12.49元/股、回购最低价格为10.35元/股，回购均价为11.92元/股，已支付的总金额为人民币2,998.99万元（不含交易费用）。
　　公司通过实施限制性股票激励计划，以及回购股份拟用于员工持股计划或股权激励，将员工的个人利益与公司的长远发展进行深度绑定，切实调动了员工的积极性和主人翁意识，有效增强了团队的稳定性和归属感。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生明显变化。
　　（1）稳定优质的客户资源优势
　　公司自设立以来一直从事中间壳及其装配件、涡轮壳及其装配件产品的研发、生产和销售。经过长时间的行业浸润，公司已掌握铸造、机械加工工艺中的多项核心技术，建立起了精益化管理体系，并逐渐拥有稳定优质的客户群体。目前，公司与盖瑞特、博格华纳、上海菱重、纬湃汽车、博马科技、丰沃、天力、蜂巢等国内外主要涡轮增压器厂商建立了长期稳定的战略合作关系。公司产品广泛搭载于宝马、奔驰、奥迪、大众、捷豹、路虎、沃尔沃、雷诺、通用、福特、丰田、日产、马自达、现代、起亚、比亚迪、吉利、长城、赛力斯、奇瑞、长安等众多知名汽车品牌。公司拥有稳定优质的客户群体，优质的核心客户不仅能为公司提供稳定可观的经济效益，而且还为公司带来了良好的口碑及品牌效应，使得公司在汽车零部件产业竞争中具有较强优势。
　　（2）研发与技术工艺优势
　　公司自成立以来，一直将技术研发放在公司发展的战略性位置，并致力于建立完善的研发体系。公司技术开发中心下设铸造研发科、加工研发科和质量规划科，各科室通过分工协作完成产品的开发。为加快技术创新，公司广揽技术人才，培养建立了具有较强实力的研发团队。企业持续加强与科研院所的产学研合作，积极引进和采用先进技术及标准，不断提升科研开发能力，缩短与国际先进技术水平的差距，占领技术制高点。
　　汽车制造业作为国民经济的重要支柱产业之一，具有市场规模大、技术迭代周期短、供应链复杂且较长的特点，其行业特点对于行业内厂商的规模化和持续稳定的供货能力有很高的要求，同时要求业内企业具备持续技术创新、优化工艺、降低成本的能力。公司在精密铸造加工行业精耕细作许多年，在以上诸多方面已经形成了较强的优势，竞争护城河深厚。
　　铸造方面，经过多年的实践积累，公司已具备汽车行业、机械工程类等行业全部材质类型铸铁及耐热合金钢铸件产品的大批量生产能力。加工方面，加工车间拥有行业内领先的数控加工设备，以及珩磨、焊接、装配、清洗和检测等工序的先进配套设备，更有效的保证了客户端产品的高质量要求，同时实现了高效率低成本的加工工艺，并且配备了自动化的辅助设备，实现了可靠的省人化作业，同时加工车间还有数字化智能管理生产系统，解决了生产一线的实时管理和快速响应的执行问题，打造了一个全面可行的制造协同管理平台。
　　目前公司的铸造加工装备不仅精密程度高、通用性较强，除了可以满足目前涡轮增压器零部件及工程机械部件产品之外，还可以广泛应用生产军工、航空、电力、新能源等诸多领域的精密部件制造，为企业未来产品多元化和业务转型创造了先发优势。
　　（3）产品质量优势
　　公司自成立之初便极为重视产品质量，先后通过ISO16949质量管理体系认证、ISO9001管理体系认证，并在实际生产中基于上述标准进行生产管理。2019年，公司通过IATF16949监督审核。公司在生产质量控制上进行严格把关、科学管理，有效保证了产品的质量及稳定性。自公司成立以来，公司几十种型号的中间壳、涡轮壳产品获得江苏省科学技术厅或常州市科学技术局高新技术产品认定证书。公司产品质量方面及研发能力方面的优势保证公司能够提供稳定质量的产品，是公司核心竞争力的体现。
　　（4）管理优势
　　公司经过多年的发展和积累，汇聚了大批优秀的管理营销和专业技术人才。公司不断优化和完善组织架构，各项业务流程高效顺畅，管理团队始终互相激励，敬业爱岗。公司全面推进预算目标管理，对各厂区各职能部门推进以行之有效的绩效考核，做到公平公正，员工凝聚力不断提升。同时，公司高度重视信息系统的应用，通过ERP系统将研发、采购、生产、销售和财务等各个业务环节有效整合，充分保障各项内控机制以系统管理的形式得以实施；此外，公司还投资研发了MES系统（Manufacturing Execution System）PLM系统（Product Lifecycle Management）产品生命周期管理系统、SRM系统（Supplier Relationship Management）等，利用先进的信息系统来管理客户需求，预测生产计划、采购计划等，大大提高了公司各职能部门的管理效率。公司先后通过多项管理和质量体系认证，如质量管理体系（GB/T19001-2016/ISO9001）、汽车质量管理体系（IATF16949）、能源管理体系（GB/T23331-2020/ISO50001）、知识产权管理体系（GB/T29490-2013）等。公司为“国家高新技术企业”，先后荣获“国家绿色工厂”、“中国铸造行业综合百强企业”、“中国铸造行业汽车铸件分行业排头兵企业”、“中国绿色铸造企业”、“中国优秀民营科技企业”等荣誉。综上，公司作为该细分领域全球领先的供应商，已积累形成了相当的管理优势。

　　四、可能面对的风险
　　1、市场风险
　　公司所处行业为汽车零部件中的涡轮增压器零部件细分行业，公司业绩受下游汽车行业景气程度较大。由于国内外宏观经济增速放缓、地缘政治、国际经济形势动荡等多重因素影响，汽车动力驱动技术路线的多元化和不确定性，使得汽车产业链各环节均承受多层压力，市场竞争局势加剧。所以上述各项因素发生重大不利变化时，公司的生产经营情况将受到直接影响，可能面临包括但不限于营业收入下滑、产品毛利下降等风险。
　　应对措施：公司将密切关注行业政策变化、国内外经济政策的调整、宏观经济形势变化及自身经营情况，通过加快技术创新提升核心竞争力，通过智能化、数字化、集约化管理提升生产和经营能力，通过加大国内市场的开发力度以开拓增量市场优化产品结构，通过合作研发或自主研发的形式拓展新能源领域和非汽车零部件业务，积极与客户共同成长，提升公司面对市场风险的能力。
　　2、原材料价格上涨风险
　　公司的主要原材料包括有色金属镍、铌、废钢、生铁、小零件、刀具、覆膜砂等，当原材料价格出现剧烈波动时，将对公司的经营业绩带来一定影响，且原材料价格的上涨将导致产品的毛利率下滑。
　　应对措施：公司密切关注原材料市场变化，通过对大宗商品价格趋势的预测以及下游客户需求跟踪加强原材料价格管理，当出现原材料价格发生变动的情况时，公司将就原材料价格波动与客户约定调价方案。
　　3、汇率风险
　　根据公司目前的业务发展情况及未来的发展战略，公司国际业务量及境外收入占比较大，当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对本公司的经营业绩造成一定影响。
　　应对措施：公司将紧密关注国内外外汇市场相关货币汇率波动情况，持续监控公司以外币计价的资产和负债，公司及下属子公司拟在真实业务背景下，适当地开展外汇套期保值业务。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　公司是集研发、生产、销售于一体的高新技术企业，主要生产制造汽车动力单元和底盘传动系统的关键零部件，包括涡轮增压器涡轮壳、中间壳及其装配件。经过多年的积累和发展，公司已经快速成长为该细分领域的头部企业，在全球范围内具备较高的影响力和竞争力。公司涡轮增压器壳体产品除了广泛应用于传统燃油动力车型之外，同时还全面渗透到新能源混合动力车型（插电式混合动力、增程式混合动力）。公司积极开拓其他精密铸造加工产品，在汽车传动系统、工程机械动力系统、电机壳体及液压系列产品等领域取得较大的突破，持续实现营业收入的快速增长。公司历年销售增长如所示：　　报告期内，公司聚焦主营业务，围绕既定... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　公司是集研发、生产、销售于一体的高新技术企业，主要生产制造汽车动力单元和底盘传动系统的关键零部件，包括涡轮增压器涡轮壳、中间壳及其装配件。经过多年的积累和发展，公司已经快速成长为该细分领域的头部企业，在全球范围内具备较高的影响力和竞争力。公司涡轮增压器壳体产品除了广泛应用于传统燃油动力车型之外，同时还全面渗透到新能源混合动力车型（插电式混合动力、增程式混合动力）。公司积极开拓其他精密铸造加工产品，在汽车传动系统、工程机械动力系统、电机壳体及液压系列产品等领域取得较大的突破，持续实现营业收入的快速增长。公司历年销售增长如所示：
　　报告期内，公司聚焦主营业务，围绕既定的战略方针，重点开展了以下工作：
　　（1）积极开拓市场，争取市场份额，为可持续业务增长奠定基础
　　报告期内，公司在市场开拓获取增量订单方面取得显著成绩，新增定点业务涵盖博格华纳、盖瑞特、博马科技、蜂巢、丰沃、宁波天力、GKN、美国伊顿集团、力邦合信在内的国内外客户的多个项目，产品系列包括涡轮增压器壳体、工程机械的液压产品、氢能源电池系统零部件、发电机壳体等，上述项目在产品生命周期内将持续形成稳定和显著的销售收入；全资子公司联华机械依托先进的技术装备优势，成功获取卡特彼勒、奥赛能（前身为瑞士ABB涡轮增压器事业部）、意大利康迈尔等优质客户大型涡轮增压器部件业务；控股子公司科华底盘产品应用终端已经覆盖了中卡、重卡、中大型客车、仓栅式挂车、危化品运输车辆、工程车辆，目前配套在国内多个主机厂客户产品中，已初步形成品牌效应。公司将进一步发展多元化和产品矩阵，研发新能源动力热泵零部件，实现从0到1的突破，同时公司将持续探索其他领域，逐步夯实公司业务的第二增长曲线。
　　（2）精心组织实施新项目量产，确保新项目及时圆满交付
　　报告期内，公司项目启动小组、研发部门、业务部门、生产部门紧密配合，悉心协调，先后顺利规模量产包括比亚迪、吉利、大众、斯特兰蒂斯、奇瑞、赛力斯、现代、奥迪、雷诺、长城等多个新项目和新产品，有效地支持了下游客户和主机厂的量产计划，取得客户的信任和认可。
　　（3）强化全面质量管理，以质量取胜，以技术领先，以服务赋能客户
　　公司始终秉承“质量第一，客户至上”的经营理念，构建符合IATF16949国际标准的质量管理体系，全面覆盖原材料采购、生产制造、质量检测、售后服务等全业务环节，实现质量管理流程的全链条贯通。为持续提升客户满意度，公司同步建立了灵活高效的客户服务响应机制，实时跟进客户需求动态。在组织架构层面，公司设立由首席质量官直接领导的质量管理中心，统筹实施供应商准入评审、生产过程监控、客户质量维护等全流程管控。通过常态化开展全面质量管理（TQM）、“质量月”专项活动及品管圈（QCC）等持续改进项目，形成全员参与的质量文化生态。公司始终秉持“质量第一”的核心价值观，将质量改善视为永无止境的追求，为企业可持续发展注入持久动力。
　　（4）强化预算管理和绩效考核，多举措降本增效，并取得初步成效
　　报告期内公司进一步完善预算管理制度，提升管理效率和人均产出，实时监控并分析单耗成本，同时利用信息化手段实现事前管控，事中跟踪，事后分析，建立健全精益生产的长效机制，持续优化公司经营成本结构从而有效促进公司长期盈利能力。
　　（5）加强运营资金管理，提高经营活动现金流
　　报告期内，采购部以保障生产物资供应为核心，构建起贯穿全流程的数字化管理体系。通过U9-ERP与SRM系统的深度协同，实现从供应商开发、资质审核到绩效评估的全周期管理，显著提升供应链协同效率。部门采用战略采购与操作采购双轨制运作模式：前者聚焦供应商战略合作、价格体系构建及合同框架设计，后者专责订单执行与供应链协调，通过专业化分工强化采购管控能力，同时建立跨部门联席会议机制，与生产、研发等部门保持动态协同。在成本管控方面，通过集中采购策略、供应商资源整合以及VA/VE价值工程等创新手段，系统性推进降本增效。严格遵循质量管理体系要求，建立涵盖供应商现场评估、物料全流程追溯、库存动态调控的三维管理体系，实现库存精细化管理。团队定期参与行业展会与技术交流，运用招投标、寄售制、战略合作等多元化采购方式，针对有色金属等大宗物料实施行情监测与采购策略组合，有效平衡成本控制与供应安全。通过持续性开展采购流程优化、专业知识培训及供应商能力培育，逐步构建起具备快速响应能力和风险防控水平的智慧化采购体系。
　　（6）保持研发活力，重视工艺创新
　　报告期内，公司研发投入人民币8,059.82万元，占营业收入的3.40%。为加快技术创新步伐，确保各项技术创新的成果转化，公司始终坚持产学研合作方针，与多家高校和科研院所展开合作，积极引进先进技术标准，不断提升科研开发能力。公司高度重视工艺创新，特别是针对铸造和机械加工工艺的完善和持续改进，通过运用UGNX软件，产品数据管理系统（PDM），MAGMA仿真模拟软件及3D打印技术，显著缩短产品开发周期，保障产品质量。报告期内，公司申报专利11项（发明3项，实用新型8项），获得专利授权18项（发明7项，实用新型7项，外观设计4项）。截至报告期末，公司累计授权专利191项，当前有效专利165项（发明51项，实用新型110项，外观设计4项）。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（C3670），是汽车制造专业化分工的重要组成部分。
　　涡轮增压器是一种通过提高发动机进气效率来提高燃油经济性并减少排放的技术，可以在不牺牲发动机动力性能的同时较大幅度的减少燃油消耗，是发动机节能减排的重要技术，具有技术成熟度高、性价比强的特点。涡轮增压器的市场规模取决于内燃机的产量及涡轮增压器在内燃机中的配置水平，内燃机下游市场包括乘用车、商用车、工程机械、农用机械、船舶、发电机组等。目前，乘用车和商用车因其产销量规模最大，因而是涡轮增压器最大的应用市场。
　　（1）全球市场
　　根据盖瑞特(Garrett)2024年报，2024年，全球涡轮增压器总产量从2023年的约5000万台下降至4900万台，根据目前对纯电动汽车渗透率的预期，预计2025年及以后将进一步下降，到2028年逐渐下降至2022年的销量水平。根据标普（S&P）以及KGPAutomotiveInteigence（KGP）预测，基于纯燃油动力系统上的涡轮增压器在轻型汽车中的渗透率将从2022年的54%增长到2028年的约58%，然后在2032年回落至约54%。得益于混合动力系统渗透率的持续提升，预计短期内涡轮增压器需求仍将保持稳定。
　　（2）中国市场
　　根据中国汽车工业协会的统计数据，2024年中国汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，较2023年分别增长3.7%和4.5%。其中新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达汽车新车总销量的40.9%。在新能源汽车板块中，从驱动形式来看，纯电动汽车年销量为771.9万辆，同比增长15.5%；插电式混合动力汽车年销量为514.1万辆，同比增长83.3%；燃料电池汽车年销量为0.5万辆，同比减少12.6%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、公司主要业务及产品
　　公司自成立以来，始终致力于研发、生产、制造高质量的涡轮增压器核心部件，产品设计不断优化，产品质量持续提高。经过多年的积累和发展，公司已成为全球领先的涡轮增压器关键零部件供应商。公司与盖瑞特、博格华纳、上海菱重、纬湃汽车、博马科技、丰沃、宁波天力、蜂巢等国内外主要涡轮增压器厂商建立了长期稳定的战略合作关系。公司产品广泛搭载于宝马、奔驰、奥迪、大众、捷豹、路虎、沃尔沃、雷诺、通用、福特、丰田、日产、马自达、现代、起亚、比亚迪、吉利、长城、赛力斯、奇瑞、长安等众多知名汽车品牌。
　　公司拥有中关村、南厂、余桥三大厂区，生产制造涡轮壳、中间壳、差速器壳体、电机壳体、液压系列产品；子公司联华机械拥有国内领先的呋喃树脂砂铸件生产线和大型五轴复合加工中心；子公司科华底盘依托科华铸造产能优势，已完成气压盘式制动器的生产装配线并开始批量交付，产品应用终端覆盖中卡、重卡、中大型客车、仓栅式挂车、危化品运输车辆、工程车辆，目前配套在国内多个主机厂客户产品中，已初步形成品牌效应。
　　2、经营模式
　　公司是集研发、生产、销售于一体的企业，采用精益生产、以单定产的生产模式，用最少的资源、最短周期、最快反应生产出高品质的产品。
　　（1）研发模式
　　公司研发模式类型主要以自主研发为主，经过多年持续的研发投入，公司逐步形成了组织健全、运行高效的研发创新机制。公司研发中心根据市场调研进行新产品开发立项和进行产品模型设计，并使用先进技术设备和软件对产品各项性能质量指标进行分析计算，在此基础上确定新产品方案，推进组织样件研发生产。样件制作完成后向下游客户装机验证，获得下游客户PPAP批准后进行批量生产并持续改进。
　　（2）采购模式
　　公司建立了完善的供应商筛选流程和健全的供应商管理体系，对供应商的开发、评价、管理、年审等环节进行严格控制。由采购部协调质量部、研发部等部门对供应商进行全面考察，实现对供应商的质量监控。根据采购需求，采购部向合格供应商名单中的供应商发出询价，经过对供应商报价书的对比，由可能性较大的供应商提供小批样件供公司质量、研发、生产等多部门联合确认，完成相关审核认定才能够向该供应商下达批量订单。公司根据客户预测订单量及公司生产计划形成具体的采购计划，该采购模式下，公司以需求分析为依据，以满足生产所需库存为目的，有效控制采购物资的库存数量，有效控制物料资源，优化库存管理及生产效率。
　　（3）生产模式
　　公司采用MTO(MakeToOrder)即以单定产的生产模式，根据下游厂商订单要求组织计划生产。公司成立供应链部门负责对接各客户工厂的滚动需求预测，并结合在途和寄售库存及交付周期合理安排生产计划。产品生产完成后，需经过全面严格的质量检测，按订单要求及时发货。
　　（4）销售模式
　　根据和不同客户的约定，公司采用寄售模式和直售模式进行对外销售。公司产品主要销往中国、墨西哥、德国、匈牙利、波兰、捷克、斯洛伐克、日本、韩国、泰国、印度等许多国家和地区。公司设立了销售业务部并成立了德国子公司和美国子公司，负责开展国内外销售渠道和销售终端的建设，维护渠道关系，组织市场推广活动。公司对主要客户采取协议定价的方式，结合客户的信用和需求量等因素，在与客户协商和沟通基础上签订年度供货协议，约定价格和价格调整机制。
　　报告期内，公司的经营模式、采购模式、生产模式和销售模式未发生重大变化。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生明显变化。
　　（1）稳定优质的客户资源优势
　　公司自设立以来一直从事中间壳及其装配件、涡轮壳及其装配件产品的研发、生产和销售。经过长时间的行业浸润，公司已掌握铸造、机械加工工艺中的多项核心技术，建立起了精益化管理体系，并逐渐拥有稳定优质的客户群体。目前，公司与盖瑞特、博格华纳、上海菱重、纬湃汽车、博马科技、丰沃、宁波天力、蜂巢等国内外主要涡轮增压器厂商建立了长期稳定的战略合作关系。公司产品广泛搭载于宝马、奔驰、奥迪、大众、捷豹、路虎、沃尔沃、雷诺、通用、福特、丰田、日产、马自达、现代、起亚、比亚迪、吉利、长城、赛力斯、奇瑞、长安等众多知名汽车品牌。公司拥有稳定优质的客户群体，优质的核心客户不仅能为公司提供稳定可观的经济效益，而且还为公司带来了良好的口碑及品牌效应，使得公司在汽车零部件产业竞争中具有较强优势。
　　（2）研发与技术工艺优势
　　公司自成立以来，一直将技术研发放在公司发展的战略性位置，并致力于建立完善的研发体系。公司技术开发中心下设铸造研发科、加工研发科和质量规划科，各科室通过分工协作完成产品的开发。为加快技术创新，公司广揽技术人才，培养建立了具有较强实力的研发团队。企业持续加强与科研院所的产学研合作，积极引进和采用先进技术及标准，不断提升科研开发能力，缩短与国际先进技术水平的差距，占领技术制高点。
　　汽车制造业作为国民经济的重要支柱产业之一，具有市场规模大、技术迭代周期短、供应链复杂且较长的特点，其行业特点对于行业内厂商的规模化和持续稳定的供货能力有很高的要求，同时要求业内企业具备持续技术创新、优化工艺、降低成本的能力。公司在精密铸造加工行业精耕细作许多年，在以上诸多方面已经形成了较强的优势，竞争护城河深厚。
　　铸造方面，公司配备世界先进的丹麦DISA垂直造型线、日本新东FCMXⅢ型造型线、新东ACE-5静压线，冷芯自动线、呋喃自动线等多条全自动造型线，可满足生产高精度铸件要求；配备十余套电炉及保温浇筑炉等，拥有年产8.5万吨的铸件能力；并配备先进的自动制芯设备、自动打磨设备及检测设备。经过多年的实践积累，公司已具备汽车行业、机械工程类等行业全部材质类型铸铁及耐热合金钢铸件产品的大批量生产能力。
　　加工方面，加工车间拥有行业内领先的数控加工设备超800台，以及珩磨、焊接、装配、清洗和检测等工序的先进配套设备，更有效的保证了客户端产品的高质量要求，同时实现了高效率低成本的加工工艺，并且配备了自动化的辅助设备，实现了可靠的省人化作业，同时加工车间还有数字化智能管理生产系统，解决了生产一线的实时管理和快速响应的执行问题，打造了一个全面可行的制造协同管理平台。
　　目前公司的铸造加工装备不仅精密程度高、通用性较强，除了可以满足目前涡轮增压器零部件及工程机械部件产品之外，还可以广泛应用生产军工、航空、电力、新能源等诸多领域的精密部件制造，为企业未来产品多元化和业务转型创造了先发优势。
　　（3）产品质量优势
　　公司自成立之初便极为重视产品质量，先后通过ISO16949质量管理体系认证、ISO9001管理体系认证，并在实际生产中基于上述标准进行生产管理。2019年，公司通过了IATF16949监督审核。公司在生产质量控制上进行严格把关、科学管理，有效保证了产品的质量及稳定性。自公司成立以来，公司多型号的中间壳、涡轮壳产品获得江苏省科学技术厅或常州市科学技术局高新技术产品认定证书。公司产品质量方面及研发能力方面的优势保证公司能够提供稳定质量的产品，是公司核心竞争力的体现。
　　（4）管理优势
　　公司经过多年的发展和积累，汇聚了大批优秀的管理营销和专业技术人才。公司不断优化和完善组织架构，各项业务流程高效顺畅，管理团队始终互相激励，敬业爱岗。公司全面推进预算目标管理，对各厂区各职能部门推进以行之有效的绩效考核，做到公平公正，员工凝聚力不断提升。同时，公司高度重视信息系统的应用，通过ERP系统将研发、采购、生产、销售和财务等各个业务环节有效整合，充分保障各项内控机制以系统管理的形式得以实施；此外，公司还投资研发了MES系统（ManufacturingExecutionSystem）、PLM系统（ProductLifecyceManagement）产品生命周期管理系统、SRM系统（SuppierReationshipManagement）等，利用先进的信息系统来管理客户需求，预测生产计划、采购计划等，大大提高了公司各职能部门的管理效率。公司先后还通过多项管理和质量体系认证，如质量管理体系（GB/T19001-2016/ISO9001）、汽车质量管理体系（IATF16949）、能源管理体系（GB/T23331-2020/ISO50001）、知识产权管理体系（GB/T29490-2013）等。公司为“国家高新技术企业”，先后荣获“国家绿色工厂”、“中国铸造行业综合百强企业”、“中国铸造行业汽车铸件分行业排头兵企业”、“中国绿色铸造企业”、“中国优秀民营科技企业”等荣誉。综上，公司作为该细分领域全球领先的供应商，已积累形成了相当的管理优势。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入237,224.53万元，较上年同期减少9.28%；实现归属于上市公司股东的净利润10,507.63万元，较上年同期减少14.71%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.行业竞争格局
　　公司是一家具有自主创新能力、拥有自主知识产权、掌握先进的涡轮壳及中间壳产品开发与制造核心技术的高新技术企业，具有较强的竞争优势。
　　我国汽车零部件市场主要包括整车配套市场和售后服务市场。相比于售后服务市场，整车配套市场对合格供应商的筛选较为严格，只有研发能力、管理体系、产品质量及质量控制等均良好的优质企业才能进入其合格供应商名录。进入整车配套市场的合格供应商名录已成为衡量汽车零部件企业在生产、研发、管理、成本等多项指标中具有综合竞争优势的重要标准。公司拥有稳定优质的客户群体，优质的核心客户不仅能为公司提供稳定可观的经济效益，而且还为公司带来了良好的口碑及品牌效应，使得公司在汽车零部件产业竞争中具有较强优势。
　　另外，公司拥有完善的采购、生产、销售管理体系，同时掌握铸造、机械加工工艺中的多项核心技术，具备较强的研发能力和成本控制能力，开拓了整车配套体系下的优质客户，并与之建立了长期稳定的合作关系。随着公司研发能力、生产水平、管理体系等的不断提升与完善，客户对公司的认可度越来越高。
　　2.行业发展趋势
　　(二)公司发展战略
　　作为汽车涡轮增压器零部件领域专业的涡轮壳及其装配件、中间壳及其装配件生产商，公司将牢牢把握涡轮增压器产业快速发展的历史机遇，以客户需求为导向，持续专注于涡轮增压器零部件行业。一方面，公司持续向整机厂配套客户寻求深度合作，在客户产品的研发、生产中发挥更大的作用，进一步稳固双方合作关系；另一方面，公司积极开拓新市场、搭建新赛道，寻求可持续发展机遇，例如搭载于包括燃油车、插电及增程式混合动力车在内各类乘用车的差速器壳体以及广泛应用于工程机械、商用车、液压系统等领域的铸件加工产品等，推动公司转型升级，确保公司稳健发展。
　　(三)经营计划
　　1、市场开拓与营销计划
　　（1）国内市场开拓计划
　　公司本着“客户至上，诚信第一，相互关怀，积极学习”的经营价值观，将继续加强与现有核心客户的合作关系，提升产品质量及质量稳定性，并与客户展开更广泛的合作，增强客户粘性，巩固公司在国内市场的行业地位。
　　（2）国际市场开拓计划
　　公司在保持国内竞争优势的基础上，将进一步开拓海外市场，积极开发亚洲及欧美市场，扩大与现有国际市场内客户的合作，提升公司产品在国际市场中的占有率。同时，将努力开拓其他国际市场客户。
　　2、技术开发与创新计划
　　公司将不断丰富和优化支撑现有产品优势的核心技术，通过整合现有技术力量、增强实验室研发能力等手段，提升公司的技术开发能力。
　　（1）整合现有技术力量
　　以公司技术开发中心为平台，优化配置现有的技术力量，充分调动、发挥技术人员的积极性和能力，通过组建项目组有针对性地开展关键性技术难题的攻关，直接为产品开发、工艺创新等提供技术支持。
　　（2）增强实验室研发能力
　　公司将丰富试验手段并扩大实验室的规模，通过提前布局，为今后涡轮增压器行业不断涌现的新材料技术、新生产工艺进行研发能力储备，建立快速反应机制，进而保持公司在行业竞争中的优势地位。
　　3、管理提升计划
　　为了提升公司可持续发展、高质量发展的长效管理能力，公司以体系思想为指引，以全面预算管理为抓手，进一步积极推进工作流程化、生产精益化、管理标准化、健全可执行性的管理制度和内控考核制度。
　　4、人力资源扩充计划
　　随着公司产品产能的逐步释放，公司将根据实际业务需要，有计划地吸收以研发、生产、管理人才为重点的各类专业人才。公司将依托与高校紧密合作的契机，加大宣传力度，并本着“创造员工最大幸福”的宗旨，进一步改善员工福利待遇，增强公司对高素质人才的吸引力。
　　5、财务管理计划
　　公司将以经营性现金净流为导向，持续提高营运资金使用效率，优化资产负债结构，为公司可持续发展提供强有力的资金支持。
　　(四)可能面对的风险
　　1、市场风险
　　公司所处行业为汽车零部件中的涡轮增压器零部件细分行业，公司业绩受下游汽车行业景气程度较大。由于国内外宏观经济增速放缓、地缘政治、国际经济形势动荡等多重因素影响，汽车动力驱动技术路线的多元化和不确定性，使得汽车产业链各环节均承受多层压力，市场竞争局势加剧。所以上述各项因素发生重大不利变化时，公司的生产经营情况将受到直接影响，可能面临包括但不限于营业收入下滑、产品毛利下降等风险。
　　应对措施：公司将密切关注行业政策变化、国内外经济政策的调整、宏观经济形势变化及自身经营情况，通过加快技术创新提升核心竞争力，通过智能化、数字化、集约化管理提升生产和经营能力，通过加大国内市场的开发力度以开拓增量市场优化产品结构，通过合作研发或自主研发的形式拓展新能源领域和非汽车零部件业务，积极与客户共同成长，提升公司面对市场风险的能力。
　　2、原材料价格上涨风险
　　公司的主要原材料包括有色金属镍、铌、废钢、生铁、小零件、刀具、覆膜砂等，当原材料价格出现剧烈波动时，将对公司的经营业绩带来一定影响，且原材料价格的上涨将导致产品的毛利率下滑。
　　应对措施：公司密切关注原材料市场变化，通过对大宗商品价格趋势的预测以及下游客户需求跟踪加强原材料价格管理，当出现原材料价格发生变动的情况时，公司将就原材料价格波动与客户约定调价方案。
　　3、汇率风险
　　根据公司目前的业务发展情况及未来的发展战略，公司国际业务量不断增加，公司境外收入增加，当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对本公司的经营业绩造成一定影响。
　　应对措施：公司将紧密关注国内外外汇市场相关货币汇率波动情况，持续监控公司以外币计价的资产和负债，公司及下属子公司拟在真实业务背景下，适当地开展外汇套期保值业务。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）报告期内公司所属行业发展情况　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（C3670）,是汽车制造专业化分工的重要组成部分。汽车产业发展状况与宏观经济波动具有明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对我国汽车生产和消费带来影响，进而影响汽车零部件及配件制造行业。　　根据国际汽车制造协会（OICA）数据，2023年全球共生产大约9350万辆汽车，同比增长10%；根据中国汽车工业协会的统计数据，2023年中国汽车销量大约为3009万台，较2022年增长约12... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）报告期内公司所属行业发展情况
　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零部件及配件制造”（C3670）,是汽车制造专业化分工的重要组成部分。汽车产业发展状况与宏观经济波动具有明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对我国汽车生产和消费带来影响，进而影响汽车零部件及配件制造行业。
　　根据国际汽车制造协会（OICA）数据，2023年全球共生产大约9350万辆汽车，同比增长10%；根据中国汽车工业协会的统计数据，2023年中国汽车销量大约为3009万台，较2022年增长约12%；2024年1-6月，中国汽车销量约1404万台，较上年同期增加约81万台，增幅约6.1%。
　　（二）主要业务、产品及其用途
　　公司是集研发、生产及销售于一体的高新技术企业，主要生产汽车动力单元和底盘传动系统的关键零部件，包括涡轮增压器涡轮壳、中间壳、差速器等。经过多年的积累和发展，公司已成长为该细分领域的头部企业，在全球范围内具备较高的影响力和竞争力。
　　涡轮增压器是一种通过提高发动机进气效率来提高燃油经济性并减少排放的先进技术，具有技术成熟度高、性价比强的特点，广泛应用于乘用车、商用车、工程机械、农用机械、船舶动力和发电机组等，其中因乘用车、商用车产销量规模最大，因而是涡轮增压器最大的应用市场。根据盖瑞特（Garrett）2023年报，2023年全球涡轮增压器销量大约为5000万台，较2022年的4600万台增加了400万台。近年来随着全球对环保排放标准日趋严格，促使涡轮增压器在汽车上的装配率不断提高；中期来看，受益于混合动力（HEV、PHEV、REEV）等新能源技术路线的应用，涡轮增压器行业在全球尤其是亚洲地区都将有所增长，如图1、图2所示：
　　根据中国汽车工业协会的统计数据，2023年全年混合动力车型销量280万辆，较2022年增长129万辆，增幅84.7%；2024年1-6月，混合动力车型销量为192万辆，较2023年同期增长89万台，增幅85.7%，而同期纯电动车型则增量只有31万台，增幅11.5%。从以上数据我们认为，虽然近年由于新能源汽车销量增速较快而影响了涡轮增压器在汽车领域的装配率，但是就中长期而言全球范围内涡轮增压器的需求总量仍将保持稳定并会有增长。欧洲、美国和日本主要汽车市场将仍然以燃油动力车型和混合动力车型为主流；就中国市场而言，对涡轮增压器的需求更为直接的混合动力车型销量将呈持续快速上升趋势，这将为涡轮增压器市场需求带来进一步的发展空间，从而为公司的业务发展创造了宝贵的机遇。
　　（三）经营模式
　　公司是集研发、生产及销售于一体的高新技术企业，采用以单定产的模式，力求以最少的资源、最短的周期、最快的反应交付高品质的产品。报告期内，公司的研发模式、采购模式、生产模式和销售模式未发生重大变化。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司持续聚焦主营业务，积极参与国内外市场竞争，以新质生产力的理念推进公司各项经营管理工作。报告期内，公司主要开展以下工作：
　　1、积极开拓市场，扩大市场份额，为可持续营业收入增长奠定基础。报告期内，公司新增定点业务涵盖博格华纳、盖瑞特、博马科技、蜂巢等客户的多个项目，上述项目在产品生命周期内将持续形成稳定和显著的销售收入；公司全资子公司联华机械持续深入工程机械、大型涡轮增压器以及农机产品等领域，积极拓展国内外市场；公司控股子公司科华底盘持续致力于向轻量化等领域发展，为公司业务长期可持续增长提供发展空间。
　　2、公司始终坚持“质量即生命”的经营理念，全面加强质量管理，各工厂、各车间持续推进“工序内质量保障计划”，通过每日“质量早操”和“质量提升月”等活动，强化全员质量意识，在客户端取得了良好的质量评价。
　　3、持续推进降本增效举措，强化预算目标管理，优化绩效考核机制，有效降低生产成本和期间费用。报告期内，公司持续完善预算管理制度，提升管理效率和人均产出，实时监控并分析单耗成本，同时利用信息化手段实现事前管控，事中跟踪，事后分析，建立健全精益生产的长效机制，持续优化公司经营成本结构从而有效促进公司长期盈利能力。
　　4、加强营运资金管理，提高经营活动现金流，优化资产负债结构，显著降低融资成本和财务费用。
　　5、保持研发活力，以工艺创新、技术创新推动发展新质生产力。报告期内，公司进一步建立和完善了技术研发体系，涵盖了从产品技术条件分析、生产工艺设计、新材质与刀具开发、快速样件验证到产品量产的全链条管理流程，为公司研发活动的有序进行和高效执行保驾护航，同时也为公司的技术创新和新产品导入提供了坚实的制度保障。结合客户需求，为客户提供定制化研发工作，针对性地开展项目研发方案，对铸件材质、铸造装备、铸型工艺、加工设备、加工工艺、刀具、夹具等方面进行系统研究和优化设计，在提高加工效率、产品精度和产品质量同时，注重创新，不断探索新材料的应用、新的工艺、新的装备并持续改进。报告期内，公司投入研发费用4,366.7万元，占营业收入的3.62%。报告期内，公司新增专利12项（发明4项，新型实用4项，外观设计4项）；截至报告期末，当前有效专利164项。

　　三、风险因素
　　1、市场风险
　　公司所处行业为汽车零部件中的涡轮增压器零部件细分行业，公司业绩受下游汽车行业景气程度较大。由于国内外宏观经济增速放缓、地缘政治、国际经济形势动荡等多重因素影响，汽车动力驱动技术路线的多元化和不确定性，使得汽车产业链各环节均承受多层压力，市场竞争局势加剧。所以上述各项因素发生重大不利变化时，公司的生产经营情况将受到直接影响，可能面临包括但不限于营业收入下滑、产品毛利下降等风险。
　　应对措施：公司将密切关注行业政策变化、国内外经济政策的调整、宏观经济形势变化及自身经营情况，通过加快技术创新提升核心竞争力，通过智能化、数字化、集约化管理提升生产和经营能力，通过加大国内市场的开发力度以开拓增量市场优化产品结构，通过合作研发或自主研发的形式拓展新能源领域和非汽车零部件业务，积极与客户共同成长，提升公司面对市场风险的能力。
　　2、原材料价格上涨风险
　　公司的主要原材料包括有色金属镍、铌、废钢、生铁、小零件、刀具、覆膜砂等，当原材料价格出现剧烈波动时，将对公司的经营业绩带来一定影响，且原材料价格的上涨将导致产品的毛利率下滑。
　　应对措施：公司密切关注原材料市场变化，通过对大宗商品价格趋势的预测以及下游客户需求跟踪加强原材料价格管理，当出现原材料价格发生变动的情况时，公司将就原材料价格波动与客户约定调价方案。
　　3、汇率风险
　　根据公司目前的业务发展情况及未来的发展战略，公司国际业务量不断增加，公司境外收入增加，当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对本公司的经营业绩造成一定影响。
　　应对措施：公司将紧密关注国内外外汇市场相关货币汇率波动情况，持续监控公司以外币计价的资产和负债，公司及下属子公司拟在真实业务背景下，适当地开展外汇套期保值业务。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生明显变化。
　　（1）稳定优质的客户资源优势
　　公司自设立以来一直从事中间壳及其装配件、涡轮壳及其装配件产品的研发、生产和销售。经过长时间的行业浸润，公司已掌握铸造、机械加工工艺中的多项核心技术，建立起了精益化管理体系，并逐渐拥有稳定优质的客户群体。目前，公司与盖瑞特、博格华纳、上海菱重、纬湃汽车、博马科技、丰沃、天力、蜂巢等国内外主要涡轮增压器厂商建立了长期稳定的战略合作关系。公司产品广泛搭载于宝马、奔驰、奥迪、大众、捷豹、路虎、沃尔沃、雷诺、通用、福特、丰田、日产、马自达、现代、起亚、比亚迪、吉利、长城、赛力斯、奇瑞、长安等众多知名汽车品牌。公司拥有稳定优质的客户群体，优质的核心客户不仅能为公司提供稳定可观的经济效益，而且还为公司带来了良好的口碑及品牌效应，使得公司在汽车零部件产业竞争中具有较强优势。
　　（2）研发与技术工艺优势
　　公司自成立以来，一直将技术研发放在公司发展的战略性位置，并致力于建立完善的研发体系。公司技术开发中心下设铸造研发科、加工研发科和质量规划科，各科室通过分工协作完成产品的开发。为加快技术创新，公司广揽技术人才，培养建立了具有较强实力的研发团队。企业持续加强与科研院所的产学研合作，积极引进和采用先进技术及标准，不断提升科研开发能力，缩短与国际先进技术水平的差距，占领技术制高点。
　　汽车制造业作为国民经济的重要支柱产业之一，具有市场规模大、技术迭代周期短、供应链复杂且较长的特点，其行业特点对于行业内厂商的规模化和持续稳定的供货能力有很高的要求，同时要求业内企业具备持续技术创新、优化工艺、降低成本的能力。公司在精密铸造加工行业精耕细作许多年，在以上诸多方面已经形成了较强的优势，竞争护城河深厚。
　　铸造方面，公司配备世界先进的丹麦DISA垂直造型线一条、日本新东FCMXⅢ型造型线两条、新东ACE-5静压线一条，冷芯自动线两条，呋喃自动线一条共七条全自动造型线，可满足生产高精度铸件要求；配备十余套电炉及保温浇筑炉等，拥有年产8.5万吨的铸件能力；并配备先进的自动制芯设备、自动打磨设备及检测设备。经过多年的实践积累，公司已具备汽车行业、机械工程类等行业全部材质类型铸铁及耐热合金钢铸件产品的大批量生产能力。
　　加工方面，加工车间拥有行业内领先的数控加工设备823台，以及珩磨、焊接、装配、清洗和检测等工序的先进配套设备，更有效的保证了客户端产品的高质量要求，同时实现了高效率低成本的加工工艺，并且配备了自动化的辅助设备，实现了可靠的省人化作业，同时加工车间还有数字化智能管理生产系统，解决了生产一线的实时管理和快速响应的执行问题，打造了一个全面可行的制造协同管理平台。
　　目前公司的铸造加工装备不仅精密程度高、通用性较强，除了可以满足目前涡轮增压器零部件及工程机械部件产品之外，还可以广泛应用生产军工、航空、电力、新能源等诸多领域的精密部件制造，为企业未来产品多元化和业务转型创造了先发优势。
　　（3）产品质量优势
　　公司自成立之初便极为重视产品质量，先后通过ISO16949质量管理体系认证、ISO9001管理体系认证，并在实际生产中基于上述标准进行生产管理。同时2019年，公司还通过了IATF16949监督审核。公司在生产质量控制上进行严格把关、科学管理，有效保证了产品的质量及稳定性。自公司成立以来，公司几十种型号的中间壳、涡轮壳产品获得江苏省科学技术厅或常州市科学技术局高新技术产品认定证书。公司产品质量方面及研发能力方面的优势保证公司能够提供稳定质量的产品，是公司核心竞争力的体现。
　　（4）管理优势
　　公司经过多年的发展和积累，汇聚了大批优秀的管理营销和专业技术人才。公司不断优化和完善组织架构，各项业务流程高效顺畅，管理团队始终互相激励，敬业爱岗。公司全面推进预算目标管理，对各厂区各职能部门推进以行之有效的绩效考核，做到公平公正，员工凝聚力不断提升。同时，公司高度重视信息系统的应用，通过ERP系统将研发、采购、生产、销售和财务等各个业务环节有效整合，充分保障各项内控机制以系统管理的形式得以实施；此外，公司还投资研发了MES系统（Manufacturing Execution System）PLM系统（Product Lifecycle Management）产品生命周期管理系统、SRM系统（Supplier Relationship Management）等，利用先进的信息系统来管理客户需求，预测生产计划、采购计划等，大大提高了公司各职能部门的管理效率。公司先后还通过多项管理和质量体系认证，如质量管理体系（GB/T19001-2016/ISO9001）、汽车质量管理体系（IATF16949）、能源管理体系（GB/T23331-2020/ISO50001）、知识产权管理体系（GB/T29490-2013）等。公司为“国家高新技术企业”，先后荣获“国家绿色工厂”、“中国铸造行业综合百强企业”、“中国铸造行业汽车铸件分行业排头兵企业”、“中国绿色铸造企业”、“中国优秀民营科技企业”等荣誉。综上，公司作为该细分领域全球领先的供应商，已积累形成了相当的管理优势。 收起▲