一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司主营业务　　公司自成立以来，始终坚持自主创新。公司主营业务涵盖了汽车制动系统、汽车智能驾驶系统及汽车转向系统业务领域，现公司具备机械制动系统产品、机械转向系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能力。　　截至报告期末，公司在国内外现行有效专利共计418项，其中发明专利108项。公司申请的“应用于机动车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧盟范围取得发明专利授权，同时在英国及欧盟成员国德国、法国、瑞典完成专利注册。“具有双控独立控制功能的制动系统及其控制方法”在印度取得发明专利授权。公司申请的“一种电液混合的整车... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司主营业务
　　公司自成立以来，始终坚持自主创新。公司主营业务涵盖了汽车制动系统、汽车智能驾驶系统及汽车转向系统业务领域，现公司具备机械制动系统产品、机械转向系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能力。
　　截至报告期末，公司在国内外现行有效专利共计418项，其中发明专利108项。公司申请的“应用于机动车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧盟范围取得发明专利授权，同时在英国及欧盟成员国德国、法国、瑞典完成专利注册。“具有双控独立控制功能的制动系统及其控制方法”在印度取得发明专利授权。公司申请的“一种电液混合的整车制动系统”在日本取得发明专利授权、2025年上半年，此专利在欧盟取得发明专利授权。
　　公司技术中心自2015年被认定为国家企业技术中心，同年3月，试验检测中心获得中国合格评定委员会（CNAS）认证。公司研发实力雄厚，是国家知识产权示范企业、安徽省技术创新示范企业，拥有安徽省汽车安全系统工程技术研究中心、安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心、芜湖市重点研发平台、浙江省重点研究院等研发领域相关认定。2024年，公司入选“中国汽车零部件企业百强”、“安徽制造业百强”，并荣获中国汽车工程学会科学技术奖三等奖；伯特利电子获得工信部重点支持“小巨人”企业高质量发展项目；公司及伯特利电子获商务部外经贸提质增效示范项目；威海伯特利、浙江万达转向通过工信部专精特新“小巨人”认定；万达转向荣获浙江省“浙江制造”认证荣誉。
　　公司主要客户包括：
　　国际及合资客户：通用汽车、Stellantis、福特汽车、福特北美、Renault、北美某著名新能源客户、沃尔沃、东风日产、北京现代、安徽大众、一汽大众、江铃福特、长安福特、长安马自达、广汽丰田、TATA、江铃雷诺、马恒达、上汽通用、Rebuild等。
　　国内客户：奇瑞、吉利、长安集团、北汽集团、东风集团、广汽集团、理想、小鹏、零跑、一汽红旗、上汽、五菱、东风岚图、江淮、长城、赛力斯等。
　　（二）公司经营模式
　　公司为汽车零部件产品一级供应商，公司下游客户主要为汽车主机厂商，上游为各汽车零部件二级/三级供应商、以及钢铁、铝锭、电机、电子物料等原材料供应商。
　　公司主要采用同步研发模式与各主机厂客户开展合作。生产方面按照分工及就近供货的原则安排公司本部及各分/子公司组织生产。公司主要面向主机厂客户直接销售汽车零部件产品。
　　（三）公司所处行业情况
　　公司属于汽车零部件行业，业务发展与汽车整车行业高度相关。该行业在报告期内的发展概况如下：
　　1、中国汽车市场情况：
　　2025年上半年，我国汽车产销量首次双超1500万辆，分别达到1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%，汽车产业活力持续释放。其中，新能源汽车产销量分别达到696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%，成为推动车市增长的关键驱动力。
　　汽车出口继续保持增长，2025年上半年，汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%，其中新能源汽车出口达到106万辆，同比增长75.2%。
　　2、中国汽车零部件市场情况：
　　汽车零部件行业是汽车工业发展的重要组成部分。近年来，中国汽车产业国际地位迅速提升，国民经济支柱地位更加突出，汽车零部件工业综合竞争力增强，产业集群逐步成形。根据中商产业研究院统计，2024年我国汽车零部件制造业营业收入达4.62万亿元，同比增长约4.8%，整体增长态势稳健。
　　受益于近年来中国汽车出口额的快速增长，中国汽车零部件出口规模持续增长，在全球汽车零部件市场中地位持续上升。据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2025年1-6月，我国汽车零部件类产品出口金额累计达到474.2亿美元，同比增长4.5%。
　　（四）报告期内主要产品的销售情况
　　2025年1-6月份，公司主营业务收入为504,777.68万元，同比增长31.58%。其中智能电控产品销量2,858,673套，同比增长43.10%;盘式制动器销量1,799,188套，同比增长28.7%;轻量化制动零部件销量6,581,610件，同比增长7.37%；机械转向产品销量1,419,103套，同比增长6.86%。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　公司2025年1-6月份的主要经营情况如下：
　　1、总体经营情况
　　2025年1-6月，公司实现营业收入516,380.63万元，同比增加30.04%；实现归属于上市公司股东的净利润52,233.86万元，同比增加14.19%。报告期末，公司总资产1,302,581.78万元，较期初增加1.88%。
　　2、市场开拓情况
　　公司在稳固现有客户的基础上，加大市场开拓力度，积极开发新客户，进一步优化客户结构，目前公司累积客户有51家。报告期内，在研项目总数为486项，较去年同期增长8.97%；新增定点项目总数为282项，较去年同期增长43.88%。2025年1-6月，新定点项目预计年化收益为41.8亿。具体新项目情况如下：
　　盘式制动器：
　　在研项目101项，其中新能源车型57项，项目数量较去年同期增长20.24%；新增量产项目28项，其中新能源车型12项，项目数量较去年同期增长21.78%；新增定点项目56项，其中新能源车型32项，项目数量较去年同期增长69.70%。
　　轻量化产品：
　　在研项目40项，其中新能源车型31项；新增量产项目14项，其中新能源车型11项；新增定点项目33项，其中新能源车型23项，项目数量较去年同期增长17.86%。
　　电子电控产品：
　　①电子驻车制动系统（EPB）：在研项目182项，其中新能源车型88项，项目数量较去年同期增长8.98%；新增量产项目56项，其中新能源车型25项；新增定点项目109项，其中新能源车型59项，项目数量较去年同期增长65.15%。
　　②线控制动系统（WCBS）：在研项目96项，其中新能源车型72项，项目数量较去年同期增长20.00%；新增量产项目15项，其中新能源车型13项，项目数量较去年同期增长7.14%；新增定点项目51项，其中新能源车型39项，项目数量较去年同期增长54.55%。
　　③电动助力转向系统(EPS):在研项目15项，其中新能源车型15项；新增量产项目2项，其中新能源车型2项；新增定点项目3项，其中新能源车型3项。
　　④电子机械制动（EMB）：在研项目2项，均为新能源车型。
　　智能驾驶产品：
　　高级驾驶辅助系统（ADAS）：在研项目18项，其中新能源车型14项；新增量产项目9项，其中新能源车型5项；新增定点项目16项，其中新能源车型13项。
　　机械转向系统产品:
　　①机械转向器(MSG):在研项目14项，其中新能源车型11项；新增量产项目3项，其中新能源车型2项；新增定点项目7项，其中新能源车型3项。
　　②机械转向管柱：在研项目18项，其中新能源车型16项；新增量产项目4项，其中新能源车型1项；新增定点项目7项，其中新能源车型7项。
　　3、新产品及新技术创新情况
　　2025年上半年，公司持续加大研发投入，稳步推进新产品、新技术研发及量产交付。WCBS1.5在多个客户项目上批量供货；WCBS2.0成功在多个项目上实现批量供货；轻量化铸铝固定式卡钳总成，成功在多个项目上实现批量供货；EMB和悬架新产品研发进展顺利，正在进行量产前准备工作。公司将致力于打造一体式汽车底盘域控系统。
　　4、产能布局
　　公司依据在手订单情况，结合对新能源汽车未来发展预判及公司国际化业务布局，持续加快产能建设，2025年上半年。
　　⑥年产60万套EMB产线正在建设中
　　⑦年产20万套空气悬架和EDC产线正在建设中。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　公司已建立完整、自主的研发、生产及销售体系，并持续实现核心技术突破与业务领域延展，实现了对汽车制动系统、汽车转向系统、汽车悬架系统、智能驾驶系统、轻量化零部件的业务布局，在全球建有17个制造基地和7个研发中心，拥有底盘制动系统全系列产品尖端技术和自主知识产权，具备产品自主研发、匹配验证到产品量产的全过程能力。
　　1、产品线丰富，应对竞争打产品组合拳
　　公司致力于为全球汽车整车企业提供一流的汽车底盘系统产品，通过自主技术创新，公司在汽车机械制动产品、电控制动产品、汽车智能驾驶产品和轻量化零部件领域已取得领先的技术优势，掌握了底盘制动系统全系列产品自主知识产权和成熟稳定的量产能力。2022年上半年，通过收购万达转向，伯特利产品拓宽至转向领域，悬架系统产品产能正在建设中，公司汽车底盘系统产品结构逐步完善、产品线更加丰富。
　　2、产品技术的持续创新，成就卓越的客户价值
　　公司在机械制动产品、智能电控产品和机械转向产品、汽车智能驾驶产品方面均具备自主正向开发能力，可根据客户整车需求设计出相应的配套产品，具有协同客户同步开发、同步设计的能力。同时，公司具有较强的系统开发能力，不仅能够实现制动零部件的配套，还能为客户提供系统的解决方案，在产品成本和性能方面极具市场竞争优势。公司致力于整车制动系统设计和产品架构的持续创新，拥有10年制动系统量产经验，从机械制动产品到电控制动产品EPB、ABS、ESC等，技术上开放协作，为客户提供可持续升级换代的安全系统方案。2021年，伴随WCBS产品的量产，伯特利成为国内首家发布并量产ONE-BOX集成式线控制动系统产品的企业。在2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会上，伯特利“线控制动WCBS”荣获2022中国汽车供应链优秀创新成果奖，获得行业广泛认可。
　　公司将持续致力于技术创新，推动新一代线控制动系统产品WCBS2.0大规模量产及EMB的产业化，稳固并扩大市场份额和技术的领先优势。同时，也将在EPB已有庞大的客户基础及车型应用案例的基础上，持续在EPB新项目研发及新技术迭代上进行投入。
　　轻量化零部件业务领域，公司将通过持续研发投入，进一步拓展产品品类，以满足客户多样化需求。转向产品方面，公司将持续推进电控转向产品的研发，并逐步实现向线控转向系统进阶。智能驾驶领域，公司将积极推广已有的L2及L2+级别ADAS产品的规模化，并在满足欧标新产品、行泊一体化域控制器、高精地图、智能算法等方面展开研发。
　　3、合理分工、专业化生产及精细化管理，形成成本控制优势
　　公司核心零配件全部自主生产，非核心零配件部分自主生产、部分对外采购。核心零配件自主生产，既可以保证公司产品质量，又能够控制核心零配件的生产成本；自主生产部分零配件，使得公司能够掌握对外采购零配件的生产工艺及成本构成，从而在采购议价方面更具优势。而对外采购部分非核心零配件，能够使得公司将更多资源投入附加值更高的核心零配件及总成产品的生产。在生产方面，公司采用精益生产模式（TPS），以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及就近供货的原则，让分布在境内的安徽芜湖、山东威海、河北唐山、四川遂宁、浙江杭州、浙江台州、浙江长兴及上海、大连、福州的公司本部、各分公司和子公司能够发挥各自的区位优势。同时，随着全球化布局，自主品牌走向海外，公司在美国、墨西哥等国家也同步布局了海外研发和生产基地。另外，公司持续在原材料采购、存货管理、物流运输及供货等方面加强管理，以缩短公司产品生产周期、提高供货速度。
　　4、严控产品质量，树立品牌优势
　　公司已建立完备的质量保证体系和可靠的质量保证能力，拥有全套汽车制动产品的试验检测设备，能自主完成从产品设计至生产全过程精密测量与各种综合性能实验，保证了产品的开发质量。公司严格的产品质量管理获得了多家客户和行业的认可，公司2024年度分别荣获中国汽车工程学会科学技术奖三等奖、中国汽车工业质量大会“汽车工业巅峰·最佳品质创新技术奖”和“质量表现最佳供应商奖”、奇瑞汽车年度“优秀供应商奖”、奇瑞科技年度“卓越贡献奖”、奇瑞商用车年度“开发赋能奖”、吉利汽车湘潭基地年度“优秀供应奖”、吉利汽车余姚基地年度“优秀供应商奖”、吉利汽车零部件产业发展中心年度“保供协同奖”、小鹏汽车“年度商务伙伴奖”、长安马自达年度“杰出贡献奖”、长安凯程年度“智能化贡献奖”、江淮汽车年度“质量领先奖”、东风乘用车年度“最佳合作伙伴奖”、东风柳汽年度“优秀供应商奖”和“卓越研发奖”、江铃新能源年度“优秀供应商奖”等。
　　上述因素使得公司在产品质量过硬、服务及时的同时拥有成本优势，从而增强公司的抗风险能力，确保公司盈利持续稳定，在行业竞争中处于有利地位。

　　四、可能面对的风险
　　（一）国内汽车制造业波动导致的风险
　　公司是国内专业从事汽车机械制动产品、智能电控产品和机械转向产品研发、生产及销售的汽车零部件供应商。汽车零部件行业与下游汽车制造业的景气程度密切相关，而汽车制造业具有很强的顺经济周期的特点，当宏观经济处于上升阶段时，居民对汽车的消费意愿与能力增强，促进汽车制造业的发展；反之，汽车制造业发展放缓。过去二十年来，随着我国国民经济持续增长，居民消费能力不断提升，以及国家对汽车制造业的大力扶持，我国汽车制造业的发展整体呈现较好态势。2023年我国汽车产销量分别为3,016万辆和3,009万辆，同比分别增长11.6%和12.0%。
　　产销量均创历史新高。但需要说明的是，我国汽车市场曾在历史上出现下滑的情况，2018年-2020年期间，受新能源汽车补贴持续降低、特大城市汽车限购、限行政策愈发严格，以及国际贸易环境的不确定性提升等多因素影响，汽车产销量均呈现负增长。未来如果我国汽车制造业的增速出现放缓，乃至出现整个行业的不景气，公司的下游客户需求可能有所下降，进而影响公司产品销量，这将会对公司的经营产生不利影响。
　　（二）国际贸易环境的不确定性提升风险
　　2018年以来，国际贸易环境的不确定性提升。海外关税政策及宏观经济的变化将削弱公司产品在国际市场的竞争力，使公司面临出口风险，若后续全球经济低迷、进口国关税等贸易壁垒持续上升，将会对公司的盈利能力产生负面影响。
　　（三）市场竞争加剧的风险
　　我国汽车制动、转向系统行业内的企业众多，相关领域激烈竞争。自2005年以来，博世公司、德国大陆集团、采埃孚天合汽车集团等国际巨头纷纷进入我国汽车制动、转向系统市场，加剧了国内市场竞争。同时，近年在汽车零部件国产替代的趋势下，自主品牌零部件供应商也发展较快，行业竞争愈发激烈。目前汽车制动、转向系统行业已发展成为我国对外开放和市场化程度较高的市场，行业竞争方式也逐渐从价格竞争向技术竞争、品牌竞争转变。
　　如果公司不能利用已经在现有产品方面积累的技术优势及质量优势，进一步提高自主研发能力和创新能力并优化产品结构，则可能面临越来越大的市场竞争风险。
　　（四）客户相对集中的风险
　　报告期内，公司客户集中度较高，这主要是由于公司的重要客户包括奇瑞汽车、通用汽车、吉利汽车、长安汽车等国内外知名的整车厂商，是公司经过多年积累、以高质量的产品和全方位的服务通过市场化竞争而争取来的。这些客户经营较为稳定且产品需求量较大，与其保持长期合作关系有利于促进公司业务的持续稳定发展。但是，随着汽车行业增长速度放缓和市场竞争加剧，整车厂商日益面临着车型迭代加快、技术含量提高、开发和制造周期缩短、产品价格下降等竞争压力。受之影响，一旦公司与这些优质客户的合作关系发生不利变化，导致客户订货数量减少，则公司的盈利水平也将受到不利影响。
　　（五）原材料价格波动的风险
　　公司用于加工、装配目前现有产品的主要原材料为各类金属零配件。在公司主营业务成本中，以原材料为主的直接材料占比较高。因此，钢材、废钢、生铁、铝锭等用于制造零配件的原材料价格的波动，将对公司的生产成本产生较大的影响。公司采用“以销定产”的模式，产品的销售价格在一年或一定时期内根据与客户签署的价格协议确定，在重新签署价格协议前比较稳定。因此，若公司主要零配件及其原材料价格发生大幅波动，特别是出现大幅上涨，将直接提高公司生产成本，并对公司盈利能力产生不利影响。
　　（六）主营业务毛利率下降的风险
　　报告期内，公司主营业务毛利率为17.41%。近年来，公司积极开拓市场，新开发的客户和产品较多，并按照开发周期逐步将新产品投入量产，营业收入快速增长。但近年来汽车市场竞争压力加大，整车销售价格存在下行压力，而整车厂商在汽车产业链占据着强势地位，往往将因市场竞争导致的整车降价的压力转嫁给上游零部件企业。虽然公司也具备一定的转移降价压力的实力，但如果行业整体环境发生不利变化，公司在激烈的市场竞争中未能通过营业收入的快速增长实现规模效应，或未能将整车降价的压力进一步向上游转移或采取措施自行消化，则存在主营业务毛利率进一步下降的风险。
　　（七）跨国经营管理风险
　　公司在美国、墨西哥拥有子公司，从事汽车零部件产品的研发、生产以及贸易经营活动。公司在境外生产经营，可能面临境外子公司所在地政策法律不稳定、不健全或者执行不规范带来的风险和跨文化管理的风险。公司在设立美国、墨西哥子公司时，已充分考虑了上述风险因素，但若出现公司预料之外或者难以克服的风险，将可能给公司的境外子公司带来损失。
　　（八）技术升级不及时、不持续带来的风险
　　随着全球经济一体化、消费多样化以及市场竞争的加剧，汽车整车制造厂商已逐步向精简机构、打造供应链方向转变，因此与配套零部件供应商的业务绑定更加深入。随着双方同步开发和合作开发的进行，零部件企业在整车厂商推出新车型之前就已经介入配套零部件的开发，若开发成功，一旦新车型推出，就会优先成为该零部件的指定供应商。因此，公司新产品的同步开发能力、开发成功与否，将在很大程度上决定公司未来的业务发展，是影响公司经营业绩与持续竞争力的关键因素。此外，汽车行业呈现出来的电动化、轻量化、智能化的发展趋势，对汽车零部件企业开发相应的新技术和新产品提出了更高要求。
　　公司一贯重视技术研发与创新，公司的研发投入规模持续增长。但如果公司不能及时提高技术水平、升级生产工艺，不注重持续的技术开发与创新，就会存在因不能适应行业技术进步和产品更新换代而被淘汰的风险。
　　（九）核心技术人员流失的风险
　　公司重视高精尖技术人才的选拔与培养，经过多年的培养和耕耘，公司现已拥有一支专业素质高、创新能力强的研发团队，形成了公司的核心竞争力。当前汽车零部件行业竞争激烈、技术人才短缺，有着过硬实力和丰富经验的技术人员必然成为行业内众多企业争取的目标。如果公司在人才引进和激励方面的措施不够到位，相应的制度不够完善或缺乏市场竞争力，可能导致核心技术人员流失的风险，使公司失去未来发展的重要动力。
　　（十）技术泄密的风险
　　公司重视新工艺、新技术、新产品的开发，在机械制动产品、智能电控产品和机械转向产品的研发、设计和制造过程中积累了丰富的经验，储备了大量的专有技术，这些经验和技术使公司有能力与客户进行同步开发。虽然公司对技术保护高度重视，建立了严格的技术资料和信息保密制度等在内的多项技术保护措施，并与相关核心技术人员签订了保密协议，但上述措施无法完全消除公司技术泄密的风险，未来仍可能存在相关人员泄密或者竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密的可能性，该等技术泄密风险可能对公司的生产经营、市场竞争和技术创新造成不利影响。
　　（十一）质量责任风险
　　我国《缺陷汽车产品召回管理规定》明确指出：“汽车产品的制造商（进口商）对其生产（进口）的缺陷汽车产品依本规定履行召回义务”。因此，整车厂商对为其配套的零部件企业的质量保证能力有很高的要求，如零部件企业的产品发生重大质量问题，则将承担相应的赔偿责任。公司拥有较强的质量检测能力，能承担相关产品从开发到生产全过程的精密测量和产品性能测试，公司生产销售的机械制动产品、智能电控产品和机械转向产品至今未发生过重大质量问题。但如果未来因公司销售的产品在设计、制造方面的缺陷而导致汽车发生质量事故或致使整车厂商实施产品召回，则公司将承担相应的赔偿责任，面临重大的经济损失风险。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　公司2024年的主要经营情况如下：　　（一）总体经营情况　　2024年度，公司实现营业收入993,659.94万元，同比增加32.95%；实现归属于母公司所有者的净利润120,885.13万元，同比增加35.6%。报告期末，公司总资产1,278,603.58万元，较期初增加18.98%，归属于母公司所有者权益655,592.14万元，较期初增长15.48%。　　（二）市场开拓情况　　公司在稳固现有客户的基础上，加大市场开拓力度，积极开发新客户，进一步优化客户结构，公司累积客户有50家，2024年新增客户8家，包括北美某著名新能源客户、福特北美、长安马自达、安徽大众... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　公司2024年的主要经营情况如下：
　　（一）总体经营情况
　　2024年度，公司实现营业收入993,659.94万元，同比增加32.95%；实现归属于母公司所有者的净利润120,885.13万元，同比增加35.6%。报告期末，公司总资产1,278,603.58万元，较期初增加18.98%，归属于母公司所有者权益655,592.14万元，较期初增长15.48%。
　　（二）市场开拓情况
　　公司在稳固现有客户的基础上，加大市场开拓力度，积极开发新客户，进一步优化客户结构，公司累积客户有50家，2024年新增客户8家，包括北美某著名新能源客户、福特北美、长安马自达、安徽大众、广汽丰田、北京现代、一汽红旗、东风岚图。报告期内，新增量产项目数及新增定点项目数均大幅增长。在研项目总数为430项，较去年同期增长4%；新增量产项目总数309项，较去年同期增长28.2%；新增定点项目总数为416项，较去年同期增长30.4%。新定点项目年化收入65.4亿元。具体新项目情况如下：
　　盘式制动器：
　　在研项目79项，其中新能源车型44项；新增量产项目59项，其中新能源车型27项；新增定点项目72项，其中新能源车型39项。
　　轻量化产品：
　　在研项目52项，其中新能源车型33项；新增量产项目44项，其中新能源车型31项；新增定点项目39项，其中新能源车型27项。
　　电子电控产品：
　　①电子驻车制动系统（EPB）：在研项目158项，其中新能源车型78项；新增量产项目136项，其中新能源车型47项；新增定点项目156项，其中新能源车型78项。
　　②线控制动系统（WCBS）：在研项目70项，其中新能源车型63项；新增量产项目33项，其中新能源车型23项；新增定点项目72项，其中新能源车型63项。
　　③电动助力转向系统(EPS):在研项目20项，其中新能源车型18项；新增量产项目9项，其中新能源车型5项；新增定点项目21项，其中新能源车型17项。
　　④电子机械制动（EMB）：新增定点项目2项，均为新能源车型。
　　智能驾驶产品：
　　高级驾驶辅助系统（ADAS）：在研项目18项，其中新能源车型8项；新增量产项目10项，其中新能源车型5项；新增定点项目18项，其中新能源车型8项。
　　机械转向系统产品:
　　①机械转向器(MSG):在研项目14项，其中新能源车型10项；新增量产项目9项，其中新能源车型4项；新增定点项目13项，其中新能源车型10项。
　　②机械转向管柱：在研项目19项，其中新能源车型11项；新增量产项目9项，其中新能源车型5项；新增定点项目23项，其中新能源车型11项。
　　（三）新产品及新技术创新情况
　　2024年，公司持续加大研发投入，稳步推进新产品研发及量产交付：EMB产品完成了B样的样件制造并同步开展了DV试验，测试结果达到预期；空气悬架完成B样开发验证；完成了WCBS1.5和GEEA3.0双平台的首发项目量产；完成了WCBS2.0B平台的开发、验证与小批量投产；完成了WCBS2.0H平台的开发、验证和领航客户项目验证；完成了WCBS1.5的产品功能安全认证和ASPICE-L2软件流程认证。获得客户好评。
　　（四）产能布局
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）我国汽车行业发展情况
　　1、汽车产销量进一步增长
　　我国汽车产销量已连续16年稳居全球第一。2023年，我国汽车产销量首次突破3000万大关，分别达到3016万辆和3009万辆。2024年，我国汽车产销量进一步增长，分别达到3128万辆和3144万辆，同比增长3.7%和4.5%。
　　2023年，我国汽车产业总产值首次超越房地产产业总产值，汽车产业成为国民经济第一支柱。目前国内汽车千人保有量还处于较低水平，仍存在较大发展空间，汽车产业的经济支柱作用有望进一步凸显。
　　2、新能源汽车迅猛发展
　　我国在新能源汽车领域迅猛发展，新能源汽车产销量已连续10年位居全球第一。根据中国汽车工业协会统计，2020-2024年，我国新能源汽车产量从136.6万辆增长至1288.8万辆；销量从136.7万辆增长至1286.6万辆，新能源汽车的销量占比从5.8%提高到40.9%。
　　近年来，在政府、消费者、国内外整车厂商等多重因素推动和影响下，我国新能源汽车产业链逐渐趋于成熟，从上游原材料，到中游的电池、电机、电控等关键零部件生产制造，再到下游的整车制造及售后服务等，整个产业链已逐渐形成较为完整的体系，成为全球新能源汽车产业的重要力量。
　　3、出口成为行业重要趋势
　　2020年开始，我国汽车出口量快速增长。2022年，我国汽车出口量首次超过300万辆，取代德国，成为全球第二大汽车出口国。2023年，我国取代日本，首次成为全球最大的汽车出口国。2024年，我国进一步巩固了全球汽车出口榜首位置，根据中国汽车工业协会的数据，全年汽车出口量达到585.9万辆，同比增长19.3%。
　　随着中国汽车在国际市场的影响力与日俱增，越来越多的中国车企在海外进行积极布局，以应对全球市场带来的机遇和挑战。产能建设方面，诸多车企于海外建立生产基地，以降低生产成本、快速响应区域市场需求、应对贸易壁垒。市场拓展方面，车企重视全球化品牌塑造，并纷纷在不同区域推出针对性车型，以满足当地市场的需求。技术合作方面，不少车企与海外机构联手，提升技术和产品的全球竞争力。中国车企正稳步在海外扎根，有望在全球汽车产业格局中占据更为重要的地位。
　　（二）我国汽车零部件行业发展情况
　　1、电动化、智能化、轻量化引领行业变革
　　随着汽车行业的变革和发展，汽车零部件行业也经历着一系列转型和重塑，其中电动化、智能化、轻量化为三大核心趋势。
　　电动化方面，随着全球对能源和环境问题的关注度日益提高，新能源汽车迅猛发展，以“三电系统”（电池、电机、电控）为核心的电动化产业链快速崛起。底盘等领域也经历电动化转型，如制动、转向、悬架系统都越来越多应用电子控制技术，推动车辆性能和驾乘体验不断提升。
　　智能化方面，随着端到端大模型的应用、轻量化传感器方案的推进、大数据与算法的提升，叠加市场需求和政策推动等因素的多重影响，智能驾驶进入加速发展阶段，渗透率持续提升。根据盖世汽车研究院的数据，2024年1-9月，中国搭载L2以上ADAS功能乘用车渗透率为45.7%，较上年同期增加7.1个百分点。智能驾驶领域市场参与者众多，包括传统车企、造车新势力、互联网及科技公司等，各类玩家结合自身定位和能力优势，以不同发展思路参与市场竞争，推动产业链进一步发展完善。智能座舱方面，大尺寸显示屏、智能语音交互、多屏互动娱乐等功能带来全新的驾乘体验。
　　轻量化方面，随着新能源汽车的快速发展和延长续航里程的需求推动，以及世界各国排放标准的愈加严格，汽车及零部件轻量化成为行业的关键发展方向。汽车轻量化包括结构轻量化、工艺轻量化、材料轻量化三种思路：结构轻量化通过更优结构设计减少材料用量，工艺轻量化采用激光焊接、液压成型、精密锻造等工艺突破材料连接限制，而材料轻量化通过增加高强度钢、铝合金、镁合金、碳纤维复合材料等轻质材料的使用而降低重量。
　　2、中国汽车零部件厂商的竞争力不断提升
　　近年来，国内经济的持续稳定、汽车市场的快速发展、国家产业政策的支持等因素为我国汽车零部件厂商塑造了良好的发展环境，国内形成了一批具备充分竞争力的汽车零部件企业。这些企业不仅具备较强的技术和产品实力，而且在响应速度、开发周期等方面具备自身优势，有利于赢得主机厂的青睐。因此，中国汽车零部件公司的行业影响力和市场占有率不断提高，不仅在国内市场实现着诸多领域的国产替代，而且在世界舞台扮演着越来越重要的角色。根据中国海关总署数据，我国汽车零部件出口总额已经从2015年的468.2亿美元增长至2024年的1056.1亿美元，年复合增长率达9.46%。
　　3、汽车零部件行业面临一系列挑战
　　尽管汽车零部件行业的转型和变革带来发展机遇，但同时行业也面临一系列挑战。首先，在电动化、智能化、轻量化趋势下，汽车零部件企业的技术迭代和升级面临考验，需投入高昂资金用于技术和产品研发，给众多企业施加了不小的压力。其次，中国汽车零部件市场竞争较为激烈，企业必须不断提升产品与服务水平，以在市场中占得一席之地。此外，中国汽车市场2023年开始的价格战导致行业利润被压缩，整车厂商将部分压力传导至上游，使汽车零部件企业在成本控制和开发周期方面都面临较大压力和挑战。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）公司主营业务
　　公司自成立以来，始终坚持自主创新。公司主营业务涵盖了汽车制动系统、汽车智能驾驶系统及汽车转向系统业务领域，现公司具备机械制动系统产品、机械转向系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能力。
　　截至报告期末，公司在国内外现行有效专利共计416项，较2023年期末增长6.4%，其中发明专利105项；公司申请的“应用于机动车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧盟范围取得发明专利授权，同时在欧盟成员国德国、法国、英国、瑞典完成专利注册。2024年，公司申请的“一种电液混合的整车制动系统”在日本取得发明专利授权、“具有双控独立控制功能的制动系统及其控制方法”在印度取得发明专利授权。公司技术中心自2015年被认定为国家企业技术中心，同年3月，所属试验检测中心获得中国合格评定委员会（CNAS）认证。公司还拥有安徽省汽车安全系统工程技术研究中心、安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心、浙江省重点研究院、芜湖市重点研发平台等多个研发机构，研发实力雄厚，是国家知识产权示范企业、安徽省技术创新优秀企业。
　　2024年度，公司荣获中国汽车工程学会科学技术奖三等奖；伯特利电子获得工信部重点支持“小巨人”企业高质量发展项目；公司及伯特利电子获商务部外经贸提质增效示范项目；威海伯特利、浙江万达转向通过工信部专精特新“小巨人”认定；万达转向荣获浙江省"浙江制造"认证荣誉。同时入选“中国汽车零部件企业百强”企业、“安徽制造业百强”企业。
　　公司主要客户包括：
　　20年发展，公司累积有50家整车客户。
　　国际及合资客户：通用汽车、Steantis、福特汽车、福特北美、北美某著名新能源客户、沃尔沃、东风日产、北京现代、安徽大众、一汽大众、江铃福特、长安福特、长安马自达、广汽丰田、TATA、江铃雷诺、马恒达、上汽通用、Rebuid等。
　　国内客户：奇瑞、吉利、长安集团、北汽集团、东风集团、广汽集团、理想、小鹏、零跑、一汽红旗、上汽、五菱、东风岚图、江淮、长城、赛力斯等。
　　（二）公司经营模式
　　公司为汽车零部件产品一级供应商，公司下游客户主要为汽车主机厂商，上游为各汽车零部件二级/三级供应商、以及钢铁、铝锭、电机、电子物料等原材料供应商。
　　公司主要采用同步研发模式与各主机厂客户开展合作。生产方面按照分工及就近供货的原则安排公司本部及各分/子公司组织生产。公司主要面向主机厂客户直接销售汽车零部件产品。
　　（三）报告期内主要产品的销量情况
　　2024年度，公司主营业务收入为964,636.07万元，同比增长33.59%。其中智能电控产品销量5,212,024套，销量同比增长40.00%；盘式制动器销量3,395,086套，销量同比增长19.22%；轻量化制动零部件销量13,788,115件，销量同比增长35.30%；机械转向产品销量2,886,515套，同比增长23.75%。
　　部分产品由中国工厂生产销售至美国客户，销售金额为2.99亿元人民币，主要供货方式为FCA贸易方式；部分产品由墨西哥工厂生产销售至美国客户，销售金额约为0.4亿元人民币，目前墨西哥工厂生产的轻量化产品符合美墨加协定规定，销往美国市场免征关税。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司已建立完整、自主的研发、生产及销售体系，并持续实现核心技术突破与业务领域延展，实现了对汽车制动系统、汽车转向系统、轻量化零部件、智能驾驶系统的业务布局，在全球建有17个制造基地和7个研发中心，拥有底盘制动全系列产品尖端技术和自主知识产权，具备产品自主研发、匹配验证到产品量产的全过程能力。
　　（一）产品线丰富，应对竞争打产品组合拳
　　公司致力于为全球汽车整车企业提供一流的汽车底盘系统产品，通过自主技术创新，公司在汽车机械制动产品、电控制动产品、汽车智能驾驶产品和轻量化零部件领域已取得领先的技术优势，掌握了底盘制动系统全系列产品自主知识产权和成熟稳定的量产能力。2022年上半年，通过收购万达转向，伯特利产品拓宽至转向领域，公司汽车底盘系统产品结构逐步完善、产品线更加丰富。
　　（二）产品技术的持续创新，成就卓越的客户价值
　　公司在机械制动产品、智能电控产品和机械转向产品方面均具备自主正向开发能力，可根据客户整车需求设计出相应的配套产品，具有协同客户同步开发、同步设计的能力。同时，公司具有较强的系统开发能力，不仅能够实现制动零部件的配套，还能为客户提供系统的解决方案，在产品成本和性能方面极具市场竞争优势。公司致力于整车制动系统设计和产品架构的持续创新，拥有20年制动系统量产经验，从机械制动产品到电控制动产品EPB、ABS、ESC等，技术上开放协作，为客户提供可持续升级换代的安全系统方案。2021年，伴随WCBS产品的量产，伯特利成为国内首家发布并量产ONE-BOX集成式线控制动系统产品的企业。在2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会上，伯特利“线控制动WCBS”荣获2022中国汽车供应链优秀创新成果奖，获得行业广泛认可。
　　公司将持续致力于技术创新，推动新一代线控制动系统产品WCBS1.5、WCBS2.0及EMB的产业化，稳固并扩大市场份额和技术的领先优势。同时，也将在EPB已有庞大的客户基础及车型应用案例的基础上，持续在EPB新项目研发及新技术迭代上进行投入。轻量化零部件业务领域，公司将通过持续研发投入，进一步拓展产品品类，以满足客户多样化需求。转向产品方面，公司将持续推进电控转向产品的研发，并逐步实现向线控转向系统进阶。智能驾驶领域，公司将积极推广已有的L2及L2+级别ADAS产品的商业化，并在行泊一体化域控制器、高精地图、智能算法等方面展开研发。2024年度，空气悬架完成B样开发验证。
　　（三）合理分工、专业化生产及精细化管理，形成成本控制优势
　　公司核心零配件全部自主生产，非核心零配件部分自主生产、部分对外采购。核心零配件自主生产，既可以保证公司产品质量，又能够控制核心零配件的生产成本；自主生产部分零配件，使得公司能够掌握对外采购零配件的生产工艺及成本构成，从而在采购议价方面更具优势。而对外采购部分非核心零配件，能够使得公司将更多资源投入附加值更高的核心零配件及总成产品的生产。在生产方面，公司采用精益生产模式（TPS），以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及就近供货的原则，让分布在境内的安徽芜湖、山东威海、河北唐山、四川遂宁、浙江杭州、浙江长兴及上海等地的公司本部、各分公司和子公司能够发挥各自的区位优势。同时，随着全球化布局，自主品牌走向海外，公司在美国、墨西哥等国家也同步布局了海外研发和生产基地。另外，公司持续在原材料采购、存货管理、物流运输及供货等方面加强管理，以缩短公司产品生产周期、提高供货速度。
　　（四）严控产品质量，树立品牌优势
　　公司已建立完备的质量保证体系和可靠的质量保证能力，拥有全套汽车制动产品的试验检测设备，能自主完成从产品设计至生产全过程精密测量与各种综合性能实验，保证了产品的开发质量。公司严格的产品质量管理获得了多家客户和行业的认可，公司2024年度分别荣获中国汽车工程学会科学技术奖三等奖、中国汽车工业质量大会“汽车工业巅峰-最佳品质创新技术奖”和“质量表现最佳供应商奖”、奇瑞汽车年度“优秀供应商奖”、奇瑞科技年度“卓越贡献奖”、奇瑞商用车年度“开发赋能奖”、吉利汽车湘潭基地年度“优秀供应奖”、吉利汽车余姚基地年度“优秀供应商奖”、吉利汽车零部件产业发展中心年度“保供协同奖”、小鹏汽车“年度商务伙伴奖”、长安马自达年度“杰出贡献奖”、长安凯程年度“智能化贡献奖”、江淮汽车年度“质量领先奖”、东风乘用车年度“最佳合作伙伴奖”、东风柳汽年度“优秀供应商奖”和“卓越研发奖”、江铃新能源年度“优秀供应商奖”等。
　　上述因素使得公司在产品质量过硬、服务及时的同时拥有成本优势，从而增强公司的抗风险能力，确保公司盈利持续稳定，在行业竞争中处于有利地位。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　公司报告期内营业收入993,659.94万元，同比增加32.95%，营业成本783,578.06万元，同比增加34.21%，净利润为122,199.76万元，同比增长34.18%，归属于母公司所有者净利润120,885.13万元，同比增加35.60%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、机械制动产品市场
　　在国内机械制动产品市场，德国大陆集团、采埃孚等国际品牌目前仍占据大部分市场份额。国内自主品牌企业经过多年的发展，在产品性能与质量方面，已逐渐缩小了与国际品牌企业的差距，并具备了机械制动系统的配套能力。但在品牌影响力和技术创新等方面，自主品牌企业整体上与国际品牌企业还存在一定差距。目前以伯特利为代表的少数自主品牌汽车制动系统生产企业依靠技术创新能力和产品研发能力，凭借产品质量过硬、成本相对低等优势，在为国内自主品牌汽车配套的同时，也开始进入合资品牌汽车配套体系，未来具备良好的发展空间。
　　2、智能电控产品市场
　　公司是目前国内少数拥有自主知识产权，能够批量生产电子驻车制动系统、制动防抱死系统及电子稳定控制系统、线控制动系统等智能电控产品的自主品牌企业之一。
　　国内电子驻车制动系统市场主要为采埃孚天合汽车集团、德国大陆集团等国际品牌汽车零部件企业所主导，自主品牌中已经实现量产的有伯特利、亚太股份、万向钱潮等，以伯特利为代表的自主品牌的竞争力正在逐步显现。公司电子驻车制动系统产品的主要竞争对手为国际品牌零部件企业。
　　在液压制动防抱死系统/电子稳定控制系统市场，由博世公司、德国大陆集团等国外企业占据了大部分市场份额。国内自主品牌通过多年的技术积累实现量产的企业包括伯特利、亚太股份等。公司液压制动防抱死系统/电子稳定控制系统产品的主要客户为自主品牌主机厂商，液压制动防抱死系统主要竞争对手为少数国内自主品牌制动系统生产企业，电子稳定控制系统主要竞争对手为少数国际品牌汽车零部件企业或其设立的独资或合资制动系统生产企业。
　　在线控制动系统市场，博世公司占据了较大的市场份额，自主品牌中已实现量产的有伯特利、弗迪科技等，伯特利作为国内首先实现One-Box线控制动系统批量生产自主品牌企业，市场竞争力较强。
　　3、转向系统产品市场
　　汽车转向行业的发展是以关键部件转向器的变化为主，并随着汽车行业的发展而变化。传统机械转向系统结构较为简单、工作可靠、成本较低，目前仍然有使用，主要用于一些转向操纵力要求较小、对操作性能要求比较低的车型上。目前转向行业由机械液压助力转向系统（HPS），向电子液压助力转向系统（EHPS）升级，并逐渐发展至电力驱动的电动助力转向系统（EPS）占据主流，HPS、EHPS、EPS系统均在机械转向产品的基础上进行设计优化。
　　目前汽车转向系统行业博世公司、捷太格特等外资品牌仍然占据主导地位，其优势在于产品类型多样化，技术创新能力强，客户群体广泛。但国产品牌如浙江世宝等也在不断提升自身实力，利用成本控制能力强、市场反应速度快等优势紧抓国产替代的市场机遇。伯特利转向产品主要包括电动助力转向系统、机械转向管柱、转向中间轴、机械转向器等，且产品可以运用于新能源汽车，产品性能和成本方面具备一定优势。
　　(二)公司发展战略
　　1、持续开展全球化战略，推进海外布局
　　公司坚持全球化发展战略，推进海外布局。公司规划年产能为400万件轻量化零部件产品的墨西哥生产基地于2023年投产。结合目前已承接的北美及欧洲客户订单情况，及对市场发展趋势的预判，公司正实施墨西哥生产基地的产能扩建。墨西哥生产基地通过本地化布局，缩短对北美客户的生产周期，提升客户服务水平，有利于进一步加深客户合作关系及开发更多国际客户。目前轻量化零部件及EPB产品的海外供应需求旺盛，后续公司将考虑在海外其他地区进行布局，以服务其他海外市场客户的相关需求。
　　2、持续进行研发投入，推动产品、技术革新，成就客户价值
　　公司坚持自主创新，将持续对新产品及新技术进行研发投入，加快产品更新迭代。公司将继续致力于技术创新并最终实现新一代线控制动系统产品WCBS2.0及EMB的产业化，稳固并扩大市场份额和技术的领先优势。公司也将在EPB已有庞大的客户基础及车型应用案例的基础上，持续在EPB新项目研发及新技术迭代上进行投入。
　　在轻量化零部件业务领域，公司将通过持续研发投入，进一步拓展产品品类，如副车架、铸铝卡钳、轮房等，以满足客户多样化需求。在转向产品方面，公司将持续推进电控转向产品的研发，并逐步实现向线控转向系统进阶。在智能驾驶领域，公司将积极推广已有的L2及L2+级别ADAS产品的商业化，并在行泊一体化域控制器、高精地图、智能算法等方面展开研发。
　　公司将大力推进相关技术及产品的产业化及市场化水平，深化与客户的战略合作关系，深度挖掘海内外客户机会，丰富产品装机车型，在成就卓越客户价值的同时，进一步巩固行业领先地位。
　　3、稳步扩张产能，把握历史性发展机遇
　　伴随汽车智能化、电气化趋势的演进，叠加国产替代趋势，中国品牌有望迎来历史性发展机遇。受益于领先的技术、有竞争力的成本及良好的服务品质，公司目前已在EPB、WCBS、轻量化零部件等产品上形成了较好的竞争力，公司结合对相关产品在手订单情况及对市场的预判，计划稳健地推进相关产品的产能扩张、产线升级，把握发展机遇，进一步实现降本增效，强化竞争优势，提升市场地位。此外，公司的机械产品拥有较长发展历史，客户基础庞大，同时在产品性能及成本方面拥有领先优势，因此市场需求仍在稳健增长。同时，前述产品的生产亦需要机械产品或零部件实现生产配套，因此公司将稳健推进相关机械产品的新增产能建设。
　　4、围绕主业，寻求合适的并购标的，形成业务协同
　　公司将有选择性地寻求合适的海内外标的，重点关注智能底盘及智能驾驶领域，以丰富公司的产品及技术布局，与现有业务形成协同，强化竞争壁垒。开始布局人形机器人相关产业。
　　5、加强产品及工艺革新，助力产业节能减排，推动ESG事业发展
　　公司将积极推动轻量化零部件、线控制动系统等产品的研发和产业化进程，进一步助力汽车行业节能减排，提升新能源汽车续航里程，降低新能源汽车生产成本，推动新能源汽车进一步普及，推动碳中和目标实现。
　　公司亦将持续通过生产工艺、管理方式革新，提升绿色生产水平。公司将进一步优化能源管理方式，提升绿电在业务经营中的应用比例，扩大光伏发电方案的应用，增加绿电采购及生产应用。
　　公司将定期发布环境、社会及公司治理（ESG）报告，不断提升ESG表现和评级，为公司的高质量可持续发展而持续努力。
　　(三)经营计划
　　1、产品开发计划
　　公司一方面继续加大现有机械制动产品、轻量化、电子驻车制动系统、电动转向系统、线控制动系统和主动悬架系统等产品的研发投入以满足海内外市场的客户开发需求，另一方面积极进行以下研发创新：
　　（1）在稳定发展现有盘式制动器等机械制动系统产品的同时，全面开发更低拖滞力矩卡钳总成及低跳动制动器产品，推动固定式卡钳的开发和推广，降低整车能耗，增强为中高端乘用车的配套能力。
　　（2）针对自动驾驶的需求，伯特利在规模化量产线控制动WCBS1.0基础上，已完成具备制动冗余功能线控制动系统WCBS2.0的研发及量产，并开展对电子机械制动系统（EMB）的研发工作。在汽车线控底盘的方向上，结合客户项目的具体需求，分步开展线控制动、线控转向、主动悬架等集成控制的开发工作。
　　（3）在发展现有铸铝转向节、铸铝控制臂等轻量化制动零部件产品的基础上，推动新产品的开发和推广，以提升整车底盘轻量化程度，降低油耗，增加新能源汽车的续航能力。
　　（4）公司在2022年收购万达公司后，业务拓展到汽车转向系统，后续将加大电动助力转向系统(EPS)以及线控转向系统的开发力度，持续增强汽车转向系统产品的市场竞争力。
　　2、市场拓展计划
　　（1）抓住我国新能源汽车的发展机遇，充分发挥公司自主正向开发、技术创新、产品质量以及产品结构等优势，稳固与现有自主品牌汽车主机厂商的合作，加大对新能源汽车客户新项目开发的深层介入和同步开发，进一步提高公司对自主品牌主机厂商以及新能源汽车客户的配套规模。
　　（2）利用公司在轻量化制动零部件方面与通用、福特、沃尔沃、Steantis等国际汽车品牌建立的业务合作关系，在盘式制动器、电子驻车制动系统、线控制动系统等产品方面积极开拓与合资品牌汽车主机厂商的业务合作，扩大公司在汽车制动系统市场的配套份额。
　　（3）利用公司在轻量化制动零部件方面建立的良好合作关系，积极寻求与通用、福特、沃尔沃、Steantis等国际品牌汽车主机厂商的合作机会，进一步完成国际市场的布局。
　　（4）进一步加强品牌建设，努力把“WBTL（芜湖伯特利）”品牌培育成为汽车制动系统领域内知名品牌。同时，结合汽车行业电动化、智能化、轻量化的发展趋势与产品需求，实施品牌延伸，通过新技术和新产品开发不断扩大公司在国内外市场的影响力。
　　3、产能扩张计划
　　公司公开发行可转换公司债券的专项募集资金用于项目产能投资，将抓住行业电动化、智能化、轻量化的发展趋势。2025年，公司计划新增前浮动卡钳产能100万套/年、EPB卡钳产能150万套/年、固定卡钳产能25万套/年、制动器总成产能100万套/年、WCBS1.0产能30万套/年、WCBS2.0产能60万套/年、ADAS产能70万套/年、电子机械制动（EMB）产能60万套/年、空气悬架产能20万套/年。
　　4、技术开发与创新计划
　　公司将以自身拥有的国家级企业技术中心为依托，坚持自主创新，加强产学研技术合作，充分发挥自主正向开发能力、匹配与评价能力的优势，加大对新技术和新产品的研发投入力度，布局汽车智能驾驶系统技术与产品的升级换代，不断提升公司机械制动、智能电控、转向等产品的性能与质量。
　　(四)可能面对的风险
　　1、行业波动导致的风险
　　公司属于汽车零部件行业，生产的汽车制动、转向系统产品是汽车底盘系统的重要组成部分，因而公司的业务发展与汽车行业高度相关。汽车行业具有很强的顺经济周期的特点，当宏观经济处于上升阶段时，居民对汽车的消费意愿与能力增强，促进汽车产业的发展；反之，当宏观经济处于下降阶段时，居民对汽车的消费意愿下降，促使汽车生产企业降低产量，整个汽车行业变得不再景气。未来如果汽车行业的发展放缓，乃至出现整个行业的不景气，则可能导致汽车大面积滞销，从而公司产品的销量也会随之减少，这将会对公司的经营产生不利影响。
　　2、客户相对集中的风险
　　报告期内，公司客户集中度较高。这主要是由于公司的重要客户包括吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车、通用汽车等国内外知名的整车厂商，是公司经过多年积累、以高质量的产品和全方位的服务通过市场化竞争而争取来的。这些客户的产品需求量较大且经营较为稳定，与其保持长期合作关系有利于促进公司业务的持续稳定发展。但是，随着汽车行业增长速度放缓和市场竞争加剧，整车厂商日益面临着车型更新加快、技术含量提高、开发和制造周期缩短、产品价格下降等竞争压力。因此，一旦公司与这些优质客户的合作关系发生不利变化，导致客户订货数量减少，则公司的盈利水平也将受到显著的不利影响。
　　3、原材料价格波动风险
　　公司用于加工、装配制动系统产品的主要原材料为各类零配件。在公司主营业务成本中，以原材料为主的直接材料占比较高，因此，钢材、生铁、铝锭等用于制造零配件的原材料价格的波动，将对公司的生产成本产生较大的影响。公司采用“以销定产”的模式，产品的销售价格在一年或一定时期内根据与客户签署的价格协议确定，在重新签署价格协议前比较稳定。因此，在公司产品价格相对稳定的情况下，若公司主要零配件及其原材料价格发生大幅波动，特别是出现大幅上涨，将直接提高公司生产成本，并对公司盈利产生不利影响。
　　4、技术升级不及时、不持续带来的风险
　　随着全球经济一体化、消费多样化以及市场竞争的加剧，汽车整车制造厂商已逐步向精简机构、打造供应链方向转变，因此对配套零部件供应商的依赖逐步加强，进入产业链供应体系的零部件企业存在先发优势。随着双方同步开发和合作开发的进行，零部件企业在整车厂商推出新车型之前就已经介入配套零部件的开发，若开发成功，一旦新车型推出，就会优先成为该零部件的指定供应商。因此，公司制动系统新产品的同步开发能力、开发成功与否，将在很大程度上决定公司未来的业务发展，是影响公司经营业绩与持续竞争力的关键因素。此外，汽车行业呈现出来的新能源、轻量化、智能化的发展趋势，将促使汽车零部件企业开发相应的新技术和新产品。
　　5、应收账款产生坏账的风险
　　公司应收账款集中度较高。虽然公司应收账款的主要对象是经营实力较强、信用记录良好的整车厂商，且这些客户与公司具有长期合作的关系，款项回收风险较小，但如果公司主要客户的财务状况出现恶化，或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对公司的经营产生不利影响。
　　6、业务毛利率下降的风险
　　公司生产的汽车制动系统产品属于非标定制产品，是根据整车厂商的每个车型同步开发的，随车型的升级而变化。一旦汽车制动系统等产品开发成功并批量生产后，产品就进入了相对稳定期。由于整车厂商在汽车产业链占据着强势地位，有能力将因市场竞争导致的整车降价的压力转嫁给上游零部件企业。虽然公司具备一定的转移降价压力的实力，但如果行业整体环境发生不利变化，公司在未来的市场竞争中不能继续保持营业收入的稳步增长，未能将整车降价的压力进一步向上游转移或采取措施自行消化，则存在业务毛利率下降的风险。
　　7、质量责任风险
　　我国《缺陷汽车产品召回管理规定》明确指出：“汽车产品的制造商（进口商）对其生产（进口）的缺陷汽车产品依本规定履行召回义务”。因此，整车厂商对为其配套的零部件企业的质量保证能力有很高的要求。公司拥有较强的质量检测能力，能承担汽车制动产品从开发到生产全过程的精密测量和产品性能测试，公司生产销售的各类汽车制动系统产品至今未发生过重大质量问题。在电控制动系统产品方面，公司电子驻车制动系统、制动防抱死系统及电子稳定控制系统产品均已获得了多项专利，目前已根据客户订单进入批量化生产。但如果因公司销售的汽车制动系统产品在设计、制造方面的缺陷而导致汽车发生质量事故或致使整车厂商实施产品召回，则公司将承担相应的赔偿责任，面临重大的经济损失风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司主营业务　　公司自成立以来，始终坚持自主创新。公司主营业务涵盖了汽车制动系统、汽车智能驾驶系统及汽车转向系统业务领域，现公司具备机械制动系统产品、机械转向系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能力。　　截至报告期末，公司在国内外现行有效专利共计402项，其中发明专利89项；公司申请的“应用于机动车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧盟范围取得发明专利授权。同时在欧盟成员国德国、法国、英国、瑞典完成专利注册。　　2024年上半年，公司申请的“一种电液混合的整车制动系统”在日本取得发明专利授权、“具有双控独立控... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司主营业务
　　公司自成立以来，始终坚持自主创新。公司主营业务涵盖了汽车制动系统、汽车智能驾驶系统及汽车转向系统业务领域，现公司具备机械制动系统产品、机械转向系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能力。
　　截至报告期末，公司在国内外现行有效专利共计402项，其中发明专利89项；公司申请的“应用于机动车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧盟范围取得发明专利授权。同时在欧盟成员国德国、法国、英国、瑞典完成专利注册。
　　2024年上半年，公司申请的“一种电液混合的整车制动系统”在日本取得发明专利授权、“具有双控独立控制功能的制动系统及其控制方法”在印度取得发明专利授权。
　　公司技术中心自2015年被认定为国家企业技术中心，同年3月，所属试验检测中心获得中国合格评定委员会（CNAS）认证。公司还拥有安徽省汽车安全系统工程技术研究中心、安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心、浙江省重点研究院、芜湖市重点研发平台等多个研发机构，研发实力雄厚，是国家知识产权优势企业、安徽省技术创新示范企业，2022年，公司被评为国家知识产权示范企业。2023年度，公司荣获中国汽车工程学会科学技术奖“创新团队奖”，荣获芜湖市民营企业“优秀企业”荣誉，被国家工业和信息化部认定为“专精特新小巨人企业，同时再次成功入选“中国汽车零部件企业百强”企业。公司线控制动系统(WCBS)关键技术研发及产业化”项目荣获中国汽车工程学会科学技术奖二等奖，公司“前湿后干线控制动系统”荣获第八届中国汽车铃轩奖前瞻底盘与轮胎类金奖。
　　公司主要客户包括：
　　国际及合资客户：通用汽车、上汽通用、长安福特、沃尔沃、江铃福特、江铃雷诺、东风日产、Stellantis、马恒达、福特汽车、TATA、Rebuild等。
　　国内客户：奇瑞、吉利、长安、上汽、北汽集团、东风集团、广汽集团、江淮、长城、比亚迪、一汽红旗、理想、蔚来、小鹏、赛力斯、长安深蓝、长安凯程、零跑等。
　　（二）公司经营模式
　　公司为汽车零部件产品一级供应商，公司下游客户主要为汽车主机厂商，上游为各汽车零部件二级/三级供应商、以及钢铁、铝锭等原材料供应商。
　　公司主要采用同步研发模式与各主机厂客户开展合作。生产方面按照分工及就近供货的原则安排公司本部及各分/子公司组织生产。公司主要面向主机厂客户直接销售汽车零部件产品。
　　（三）公司所处行业情况
　　公司属于汽车零部件行业，业务发展与汽车整车行业高度相关。该行业在报告期内的发展概况如下：
　　1、中国汽车市场情况：
　　2024年上半年中国乘用车产销量分别为1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%，呈稳健增长态势。
　　2024年上半年我国乘用车出口达224.7万辆，同比增长33%，延续去年强势增长特征。
　　2024年上半年中国新能源汽车产销量分别为492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，维持快速增长势头；市场占有率达到35.2%，占有率稳步提升。
　　2、中国汽车零部件市场情况：
　　汽车零部件行业是汽车工业发展的重要组成部分。近年来，中国汽车产业国际地位迅速提升，国民经济支柱地位更加突出，汽车零部件工业综合竞争力增强，产业集群逐步成形。根据中商产业研究院统计，2023年我国汽车零部件制造业营业收入达4.41万亿元，同比增长约5.1%，整体增长态势稳健。
　　受益于近年来中国汽车出口额的快速增长，中国汽车零部件出口规模持续增长，在全球汽车零部件市场中地位持续上升。据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2024年6月，我国汽车零部件类产品出口金额达92.9亿美元，同比增长8.8%。2024年1-6月，我国汽车零部件类产品出口金额累计达到516.9亿美元，同比增长4.9%。
　　（四）报告期内主要产品的销售情况
　　2024年1-6月份，公司主营业务收入为383,628.12万元，同比增长28.15%。其中智能电控产品销量1,997,738套，同比增长32.04%；盘式制动器销量1,397,998套，同比增长14.99%；轻量化制动零部件销量6,129,602件，同比增长61.17%。机械转向产品销量1,327,995套，同比增长21.34%。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　公司2024年1-6月份的主要经营情况如下：
　　1、总体经营情况
　　2024年1-6月份，公司主营业务收入为383,628.12万元，同比增长28.15%。其中智能电控产品销量1,997,738套，同比增长32.04%；盘式制动器销量1,397,998套，同比增长14.99%；轻量化制动零部件销量6,129,602件，同比增长61.17%。机械转向产品销量1,327,995套，同比增长21.34%。
　　2、市场开拓情况
　　公司在稳固现有客户的基础上，加大国内外市场开拓力度，积极开发新客户，进一步优化客户结构。报告期内，新增定点项目总数为196项，较去年同期增长35%，具体新项目情况如下：
　　盘式制动器：
　　在研项目84项，其中新能源车型28项；新增量产项目23项，其中新能源车型11项；新增定点项目33项，其中新能源车型14项。
　　轻量化产品：
　　在研项目53项，其中新能源车型51项；新增量产项目36项，其中新能源车型34项；新增定点项目28项，其中新能源车型27项。新增定点项目数较去年同期增长33.33%。
　　电子电控产品：
　　①电子驻车制动系统（EPB&EPBi）：在研项目167项，其中新能源车型70项；新增量产项目57项，其中新能源车型24项；新增定点项目66项，其中新能源车型33项。
　　②线控制动系统（WCBS）：在研项目80项，其中新能源车型65项；新增量产项目14项，其中新能源车型10项；新增定点项目33项，其中新能源车型30项。新增定点项目数较去年同期增长10%。
　　③电动助力转向系统（EPS）：在研项目15项，其中新能源车型10项；新增量产项目8项，其中新能源车型5项；新增定点项目13项，其中新能源车型9项。新增定点项目数较去年同期增长160%。
　　智能驾驶产品：
　　高级驾驶辅助系统（ADAS）：在研项目21项，其中新能源车型8项；新增量产项目3项，其中新能源车型1项；新增定点项目7项，其中新能源车型2项。新增定点项目数较去年同期增长16.67%。
　　机械转向系统产品：
　　①机械转向器（MSG）：在研项目9项，其中新能源车型5项；新增量产项目6项，其中新能源车型2项；新增定点项目4项，其中新能源车型3项。
　　②机械转向管柱：在研项目17项，其中新能源车型7项；新增量产项目3项，其中新能源车型3项；新增定点项目12项，其中新能源车型5项。新增定点项目数较去年同期增长200%。
　　3、新产品及新技术创新情况
　　2024年上半年，公司持续加大研发投入，稳步推进新产品、新技术研发及量产交付。WCBS1.5成功在多个客户项目上成功量产，WCBS2.0成功在首个客户项目上实现小批量供货，电动尾门即将量产，EMB和悬架新产品研发进展顺利，公司将致力于打造一体式汽车底盘域控系统。
　　4、产能布局
　　公司依据在手订单情况，结合对新能源汽车未来发展预判及公司国际化业务布局，持续加快产能建设，2024年上半年，新增主要产能布局情况如下：
　　①为满足整车轻量化的需求，公司实施轻量化新产品的布局，在国内轻量化生产基地正在进行三期项目建设，主要满足汽车副车架、空心控制臂等轻量化产品生产；
　　②新增EPS年产能30万套、EPS-ECU年产能30万套生产线；
　　③墨西哥二期项目顺利推进中。

　　三、风险因素
　　1、行业波动导致的风险
　　公司属于汽车零部件行业，生产的各类汽车制动系统产品是汽车底盘系统的重要组成部分，因而公司的业务发展与汽车行业高度相关。汽车行业具有很强的顺经济周期的特点，当宏观经济处于上升阶段时，居民对汽车的消费意愿与能力增强，促进汽车产业的发展；反之，当宏观经济处于下降阶段时，居民对汽车的消费意愿下降，促使汽车生产企业降低产量，整个汽车行业变得不再景气。未来如果汽车行业的发展进一步放缓，乃至出现整个行业的不景气，则可能导致汽车大面积滞销，从而公司产品的销量也会随之减少，这将会对公司的经营产生不利影响。
　　2、客户相对集中的风险
　　报告期内，公司客户集中度较高。这主要是由于公司的重要客户包括奇瑞汽车、通用汽车、吉利汽车、长安汽车等国内外知名的整车厂商，是公司经过多年积累、以高质量的产品和全方位的服务通过市场化竞争而争取来的。这些客户的产品需求量较大且经营较为稳定，与其保持长期合作关系有利于促进公司业务的持续稳定发展。但是，随着汽车行业增长速度放缓和市场竞争加剧，整车厂商日益面临着车型更新加快、技术含量提高、开发和制造周期缩短、产品价格下降等竞争压力。受之影响，一旦公司与这些优质客户的合作关系发生不利变化，导致客户订货数量减少，则公司的盈利水平也将受到显著的不利影响。
　　3、原材料价格波动风险
　　公司用于加工、装配制动系统产品的主要原材料为各类零配件。在公司主营业务成本中，以原材料为主的直接材料占比较高，因此，钢材、生铁、铝锭等用于制造零配件的原材料价格的波动，将对公司的生产成本产生较大的影响。公司采用“以销定产”的模式，产品的销售价格在一年或一定时期内根据与客户签署的价格协议确定，在重新签署价格协议前比较稳定。因此，在公司产品价格相对稳定的情况下，若公司主要零配件及其原材料价格发生大幅波动，特别是出现大幅上涨，将直接提高公司生产成本，并对公司盈利产生不利影响。
　　4、技术升级不及时、不持续带来的风险
　　随着全球经济一体化、消费多样化以及市场竞争的加剧，汽车整车制造厂商已逐步向精简机构、打造供应链方向转变，因此对配套零部件供应商的依赖逐步加强，进入产业链供应体系的零部件企业存在先发优势。随着双方同步开发和合作开发的进行，零部件企业在整车厂商推出新车型之前就已经介入配套零部件的开发，若开发成功，一旦新车型推出，就会优先成为该零部件的指定供应商。因此，公司制动系统新产品的同步开发能力、开发成功与否，将在很大程度上决定公司未来的业务发展，是影响公司经营业绩与持续竞争力的关键因素。此外，汽车行业呈现出来的新能源、轻量化、智能化的发展趋势，将促使汽车零部件企业开发相应的新技术和新产品。
　　5、应收账款产生坏账的风险
　　公司应收账款集中度较高。虽然公司应收账款的主要对象是经营实力较强、信用记录良好的整车厂商，且这些客户与公司具有长期合作的关系，款项回收风险较小，但如果公司主要客户的财务状况出现恶化，或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对给公司的经营产生不利影响。
　　6、业务毛利率下降的风险
　　公司生产的汽车制动系统产品属于非标定制产品，是根据整车厂商的每个车型同步开发的，随车型的升级而变化。一旦汽车制动器等产品开发成功并批量生产后，产品就进入了相对稳定期。由于整车厂商在汽车产业链占据着强势地位，有能力将因市场竞争导致的整车降价的压力转嫁给上游零部件企业。虽然公司具备一定的转移降价压力的实力，但如果行业整体环境发生不利变化，公司在未来的市场竞争中不能继续保持营业收入的稳步增长，未能将整车降价的压力进一步向上游转移或采取措施自行消化，则存在业务毛利率下降的风险。
　　7、质量责任风险
　　我国《缺陷汽车产品召回管理规定》明确指出：“汽车产品的制造商（进口商）对其生产（进口）的缺陷汽车产品依本规定履行召回义务”。因此，整车厂商对为其配套的零部件企业的质量保证能力有很高的要求。公司拥有较强的质量检测能力，能承担汽车制动器产品从开发到生产全过程的精密测量和产品性能测试，公司生产销售的各类汽车制动系统产品至今未发生过重大质量问题。在电控制动系统产品方面，公司电子驻车制动系统、制动防抱死系统及电子稳定控制系统产品均已获得了多项专利，目前已根据客户订单进入批量化生产。但如果因公司销售的汽车制动系统产品在设计、制造方面的缺陷而导致汽车发生质量事故或致使整车厂商实施产品召回，则公司将承担相应的赔偿责任，面临重大的经济损失风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司已建立完整、自主的研发、生产及销售体系，并持续实现核心技术突破与业务领域延展，实现了对汽车制动系统、汽车转向系统、轻量化零部件、智能驾驶系统的业务布局，在全球建有14个制造基地和7个研发中心，拥有底盘制动全系列产品尖端技术和自主知识产权，具备产品自主研发、匹配验证到产品量产的全过程能力。
　　1、产品线丰富，应对竞争打产品组合拳
　　公司致力于为全球汽车整车企业提供一流的汽车底盘系统产品，通过自主技术创新，公司在汽车机械制动产品、电控制动产品、汽车智能驾驶产品和轻量化零部件领域已取得领先的技术优势，掌握了底盘制动系统全系列产品自主知识产权和成熟稳定的量产能力。2022年上半年，通过收购万达转向，伯特利产品拓宽至转向领域，公司汽车底盘系统产品结构逐步完善、产品线更加丰富。
　　2、产品技术的持续创新，成就卓越的客户价值
　　公司在机械制动产品、智能电控产品和机械转向产品方面均具备自主正向开发能力，可根据客户整车需求设计出相应的配套产品，具有协同客户同步开发、同步设计的能力。同时，公司具有较强的系统开发能力，不仅能够实现制动零部件的配套，还能为客户提供系统的解决方案，在产品成本和性能方面极具市场竞争优势。公司致力于整车制动系统设计和产品架构的持续创新，拥有近20年制动系统量产经验，从机械制动产品到电控制动产品EPB、ABS、ESC等，技术上开放协作，为客户提供可持续升级换代的安全系统方案。2021年，伴随WCBS产品的量产，伯特利成为国内首家发布并量产ONE-BOX集成式线控制动系统产品的企业。在2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会上，伯特利“线控制动WCBS”荣获2022中国汽车供应链优秀创新成果奖，获得行业广泛认可。
　　公司持续致力于技术创新并最终实现新一代线控制动系统产品WCBS2.0及EMB的产业化，稳固并扩大市场份额和技术的领先优势。同时，也将在EPB已有庞大的客户基础及车型应用案例的基础上，持续在EPB新项目研发及新技术迭代上进行投入。
　　轻量化零部件业务领域，我们将通过持续研发投入，进一步拓展产品品类，如副车架、铸铝卡钳、轮房等，以满足客户多样化需求。在转向产品方面，我们将持续推进电控转向产品的研发，并逐步实现向线控转向系统进阶。在智能驾驶领域，我们将积极推广已有的L2及L2+级别ADAS产品的商业化，并在行泊一体化域控制器、高精地图、智能算法等方面展开研发。
　　3、合理分工、专业化生产及精细化管理，形成成本控制优势
　　公司核心零配件全部自主生产，非核心零配件部分自主生产、部分对外采购。核心零配件自主生产，既可以保证公司产品质量，又能够控制核心零配件的生产成本；自主生产部分零配件，使得公司能够掌握对外采购零配件的生产工艺及成本构成，从而在采购议价方面更具优势。而对外采购部分非核心零配件，能够使得公司将更多资源投入附加值更高的核心零配件及总成产品的生产。在生产方面，公司采用精益生产模式（TPS），以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及就近供货的原则，让分布在境内的安徽芜湖、山东威海、河北唐山、四川遂宁、浙江杭州、浙江长兴及上海等地的公司本部、各分公司和子公司能够发挥各自的区位优势。同时，随着全球化布局，自主品牌走向海外，公司在美国、墨西哥等国家也同步布局了海外研发和生产基地。另外，公司持续在原材料采购、存货管理、物流运输及供货等方面加强管理，以缩短公司产品生产周期、提高供货速度。
　　4、严控产品质量，树立品牌优势
　　公司已建立完备的质量保证体系和可靠的质量保证能力，拥有全套汽车制动产品的试验检测设备，能自主完成从产品设计至生产全过程精密测量与各种综合性能实验，保证了产品的开发质量。公司严格的产品质量管理获得了多家客户和行业的认可，公司2023年度分别荣获中国汽车工程学会科学技术奖“创新团队奖”、奇瑞汽车年度“卓越质量表现奖”、吉利汽车集团年度“最佳项目合作奖”、理想汽车年度“技术贡献奖”、长安汽车年度“研发贡献奖”、江汽集团年度“协同开发奖”、广汽埃安年度“优秀合作奖”、广汽乘用车年度“科技创新奖”、北京汽车年度“优秀供应商”、江铃汽车年度“质量贡献奖”、沃尔沃汽车年度“质量卓越奖”、通用汽车“2023年度供应商质量奖”等。
　　上述因素使得公司在产品质量过硬、服务及时的同时拥有成本优势，从而增强公司的抗风险能力，确保公司盈利持续稳定，在行业竞争中处于有利地位。 收起▲