一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、主要业务　　公司主营业务为超市连锁经营，以综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市为主要业态，协同零食店、百货店、折扣店等业态，发展山东及周边河北、内蒙、北京、皖北、苏北市场，通过区域密集、城乡一体、多业态的网络布局，下沉社区及乡镇市场，打造15分钟便民生活圈，同时依托密集的网点布局，开展商品配送到家服务、门店自提取货等线上业务；经营品类突出日常生活所需的生鲜食品类商品，目标打造顾客回家吃饭最有价值的门店；公司分区域建设了常温、冷链、生鲜加工、中央厨房一体化的供应链体系，构建了3小时物流配送圈，打造农产品从基地采购、冷链仓储、生鲜加工到终端零售... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、主要业务
　　公司主营业务为超市连锁经营，以综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市为主要业态，协同零食店、百货店、折扣店等业态，发展山东及周边河北、内蒙、北京、皖北、苏北市场，通过区域密集、城乡一体、多业态的网络布局，下沉社区及乡镇市场，打造15分钟便民生活圈，同时依托密集的网点布局，开展商品配送到家服务、门店自提取货等线上业务；经营品类突出日常生活所需的生鲜食品类商品，目标打造顾客回家吃饭最有价值的门店；公司分区域建设了常温、冷链、生鲜加工、中央厨房一体化的供应链体系，构建了3小时物流配送圈，打造农产品从基地采购、冷链仓储、生鲜加工到终端零售的全产业运营链，形成了高效的供应链平台体系，支撑超市运营持续稳定发展，积极发展社会化供应链服务。
　　适应消费者多元化、不断变化的消费需求，公司持续进行业态创新、门店改造优化以及供应链变革等，增强门店的服务能力和效率。报告期末公司门店总数1097家，其中直营门店997家、加盟店100家；直营门店中综合超市253家、社区生鲜食品超市404家、乡村超市224家、百货店15家、零食店38家，好惠星折扣店8家，便利店等其他业态门店55家。
　　2、经营模式
　　门店经营模式：公司门店商品销售模式，其中超市以自营为主，百货店以出租为主。超市占公司主营业务收入比超过90%，公司超市业态突出生鲜食品经营，品类更能满足消费者需求，距离更便利消费者；在全渠道经营方面，公司依托区域密集的门店网络构建不同场景，强化线上线下的联动、互相引流，发展健康可持续的线上业务，为消费者提供到家配送、到店自提服务。
　　供应链模式：采购体系上，公司建立以“生鲜商品基地直供、杂货商品厂家直采”的总部集采模式为主，总部集采与区域采购相协调的采购体系，同时通过发展订单农业、布局生鲜加工基地、增强农产品的后标准化及工业化能力，建设全产业链的生鲜供应链；物流体系上，公司坚持以统一配送的模式为主，按照“发展连锁，物流先行”的理念，在连锁网络布局区域内，分区域建设一体化的物流中心，形成支撑门店、加盟商等社会化供应链服务的立体式物流网络。
　　3、行业情况国家统计局数据显示，2024年上半年GDP同比增长5.0%，社会消费品零售额同比增长3.7%，商品零售额同比增长3.2%；按零售业态分，2024年1-6月限额以上零售单位中便利店、专业店、超市零售额同比分别增长5.8%、4.5%、2.2%；2024年1-6月实物商品网上零售额增长8.8%，占社会消费品零售总额的比重为25.3%。2024年上半年，我国经济运行总体平稳，转型升级稳步推进。但国内有效需求依然不足，消费者更加重视消费质量，消费决策更加理性，对性价比关注度更高，对商品、价格、体验的要求也更高，面对市场需求的变化，零售行业在面临挑战的同时，也有很好的发展机遇。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司实现营业总收入936,198.98万元，同比增长2.98%；归属于上市公司股东的净利润16,964.18万元，同比减少1,638.25万元，同比下降8.81%；归母净利润下降主要是综合毛利率比同期下降约0.52%，报告期内公司聚焦顾客需求，不断优化品类，提高商品的质价比，综合毛利率略降，同时带动了可比超市门店客流量增长13.69%，以及营业收入的增长，增强了消费者的信任。
　　（一）抓门店提质增效，提高发展质量
　　适应顾客品质消费的需求，报告期公司从品类结构、商品品质、质价比、服务、环境等方面抓门店向品质经营转变，通过对门店的改造、复制推广，为顾客提供更好的商品、服务和体验，增强了顾客的信任，带来客流较好的增长；同时通过对卖场面积、商品、流程、系统等方面的优化，提升门店的运营效率，可比门店费用率明显下降；持续推进线上线下融合，相互引流，提高线上的服务体验，线上销售比同期增长了20%以上，提升了全渠道的运营效率和服务能力；按照“区域密集、多业态互补”的战略，聚焦重点区域，有质量的推进综合超市、社区生鲜食品超市、零食店、折扣店等业态的协同发展，报告期内公司新开门店69家，其中直营门店27家、加盟店42家，报告期末公司门店总数1097家，其中直营门店997家，加盟店100家，报告期末悦记零食店104家。
　　1、报告期末各业态直营门店分布情况
　　上表中自有物业与租赁物业的门店数量合计为1000家，与公司报告期末的门店数量997家存在差异，系因其中有3家门店的物业同时由自有物业和租赁物业组成，这3家门店在自有物业、租赁物业里重复统计。
　　2、2024年第二季度新开直营门店情况：
　　报告期公司新开直营门店27家，其中超市业态13家、悦记零食店12家、好惠星折扣店2家；其中第二季度新开直营门店15家，其中超市业态6家，悦记零食店8家、好惠星折扣店1家，具体明细：
　　3、2024年第二季度签定协议的门店13处，具体情况：
　　4、第二季度直营门店闭店情况
　　5、各业态直营门店2024年上半年经营情况
　　（二）聚焦需求，打造更强商品力
　　针对消费需求的变化趋势，加强顾客分析，精准聚焦商品定位和品类优化，坚持商品品质和价格两手抓，打造品类全、品质好、价格不贵的形象；加强商品的源头开发，增强品类优势，优化减少低效商品，提高单品经营能力和效率；推进改革采购方式，加强与供应商的合作，共同精准选品，联合定制优品，提高了全渠道、全品类的极致质价比；生鲜品类进一步优化供应链体系，增强了果蔬、肉禽、鸡蛋、水产等的品质、品类、价格优势，生鲜加工品类通过人才引进、资本合作或优化经营模式等方式，提高了产品研发能力，强化了熟食、面食、烘焙等品类的品质化、特色化、差异化优势，增强了消费者的信任。
　　（三）提升供应链效率
　　报告期内公司加强中央仓与区域仓立体布局、多仓联动的物流体系，实现多层面、多维度的高效协同，淮北综合产业园二期项目基本完工，下半年将逐步投入运营，进一步完善了物流网络的立体化和功能布局；细致研究和迎合顾客生活方式转变，利用物流基地加强熟食、配菜等加工型生鲜产品的研发和推广，通过工厂后端与门店前端一体化对接，为消费者提供新鲜、安全、健康的产品，满足一日三餐需求；并加强了生鲜农产品的分级、包装等后标准化处理，通过供应链效率提升更好赋能门店。
　　（四）提高组织运行效率
　　进一步优化总部、区域、门店组织架构，建立敏捷高效的组织体系，梳理各项流程，革除不合理流程、不适当审批，健全各项机制，提高组织能力和运行效率；强化数字化运营体系建设，通过数字化平台和大数据应用，提高门店商品效率和运营效率，推广共享用工平台，精细化门店用工管理，助力提升效率。

　　三、风险因素
　　1、宏观经济波动的风险
　　国际形势复杂严峻、宏观经济走势、经济环境政策的变化等多种因素，零售行业增长动力不足，市场消费预期变化，可能对零售业和公司经营业绩产生影响。
　　2、市场竞争的风险
　　随着消费需求的分层化，以及消费渠道多元化，零售企业面临发展模式、运营方式、效率提升等方面的挑战，行业竞争会更加剧烈。
　　3、外拓区域及新业态发展的风险
　　公司外拓区域业绩的提升，新业态经营模式的优化及发展，需要一定的培育期，同时需要逐步加强各区域的市场覆盖，进而提升优化供应链效率，发展前期对公司经营业绩的影响存在不确定性。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、区域密集、多业态协同的优势
　　公司的连锁网络拓展聚焦山东、内蒙、北京、河北、苏北、皖北等区域，经营综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市、百货店、零食店、折扣店、便利店等不同细分业态，并根据需求变化持续进行业态优化创新；多业态经营使公司能够根据物业条件、商圈特点进行相应的业态定位，满足区域不同客群的差异化、多元化需求，也有利于实现区域内网络布局的密集度和高效率，渠道下沉至社区和乡村搭建便捷的门店网络，增强区域内的市场渗透力和占有率，区域内形成规模优势和竞争优势，提高区域运营效率。
　　2、智能高效的物流配送体系
　　按照“发展连锁，物流先行”的战略，公司在山东、河北、皖北等地建设了8处物流园区，基本完成了物流立体化布局，构建了常温物流、生鲜冷链、生鲜加工于一体，中央物流与区域物流互补、智能联动的配送体系，连锁网络覆盖区域内基本实现了3小时物流配送圈，利用WMS、TMS等信息系统提升物流数字化能力，提高物流综合运营效率，保证了物流对覆盖门店的高效配送服务，能够支持连锁网络的快速复制和供应链社会化服务。
　　3、全产业链的供应链平台
　　依托立体化的仓储配送网络，公司一直坚持以集中采购、统一配送为主的供应链模式，建立杂货商品厂家直采、生鲜商品基地直供的采购体系，建立全球商品的直采渠道，通过集采和直采，打造最短的供应链，保障商品的价格、品质及快速迭代优势；按照零售工业化理念，公司建立生鲜加工中心和中央厨房，搭建了生鲜农产品从基地采购、后标准化、生鲜加工、冷链物流的全产业链运营体系，提高生鲜初级产品、半成品及熟食产品的标准化、品牌化和差异化，将生鲜加工模式跨区域复制，增强门店一日三餐的供应链服务能力，自有品牌及定制商品销售占超市销售的比例达到13%以上。
　　4、全渠道协同的平台
　　围绕消费需求的变化，公司依托密集连锁门店网络，利用家家悦优鲜平台、第三方平台，搭建线上线下融合互动的全渠道协同平台，开展到家服务、到店自提、直播、社群团购、云超等线上业务，线上订单和销售持续快速增长，线上业务保持了低成本运营和较好的盈利能力，线上业务模式和场景不断补充完善，线上线下全渠道协同服务能力不断增强。报告期内线上销售同比增长约22%，线上客流同比增长18.49%。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年度，公司实现营业总收入1,776,296.81万元，同比下降2.31%；实现归属于上市公司股东的净利润13,639.32万元，同比增长127.04%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润9,870.99万元，同比增长275.56%，利润增加主要是源自于经营管理质量的提升，通过加强基础性管理，降本增效，提升经营能力与效益。
　　1、狠抓基础性管理，增强高质量发展动力
　　公司以顾客价值为中心，突出抓好门店的质量和内涵提升，狠抓陈列、服务、标识等基础性管理，根据不同区域的实际情况分区施策，门店运营质量明显提升，带来了环境改善、服务提升，可比店客... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年度，公司实现营业总收入1,776,296.81万元，同比下降2.31%；实现归属于上市公司股东的净利润13,639.32万元，同比增长127.04%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润9,870.99万元，同比增长275.56%，利润增加主要是源自于经营管理质量的提升，通过加强基础性管理，降本增效，提升经营能力与效益。
　　1、狠抓基础性管理，增强高质量发展动力
　　公司以顾客价值为中心，突出抓好门店的质量和内涵提升，狠抓陈列、服务、标识等基础性管理，根据不同区域的实际情况分区施策，门店运营质量明显提升，带来了环境改善、服务提升，可比店客流较快增长，新区域也展现出较好的发展潜力；继续加快门店的改造，通过示范店提升项目，不断优化传统业态，推进门店提档升级，改造店实现了较好的业绩增长；加强了后进门店的评估，一批以前经营不好的门店业绩明显改善，赢得了良性发展的机会，同时按照“优进劣退”的原则，对持续亏损、难以改变的门店，果断关店，减少损失，增强了整体竞争能力和盈利能力。
　　2、强化物流体系和商品力，不断提升供应链能力
　　按照公司战略，淮北、商河物流园继续强化基础规模建设，各物流不断完善功能，增强了物流总部与区域、物流与门店的协同联动，配送效率和满足率不断提高，助力门店去库存成效明显，综合运营效率持续提升。强化商品力提升，推进商品采购计划管理，抓好商品品类调整，加大重点品牌、强势品类引进力度，提高商品的满足率和竞争力；强化生鲜基地直采和源头开发能力，利用生鲜物流加工基地，在坚持品质第一的前提下对果蔬等生鲜品类实施分级，提高熟食等自有品牌产品的研发定制、加工制作和营销服务能力，更好地满足消费者需求，增强了整体盈利能力。2023年自有品牌和定制产品占比达到13.5%。
　　3、有质量推进网络布局和业态协同，进一步增强竞争优势
　　按照公司“强一体，稳两翼”的发展战略，报告期内公司继续强化山东市场密度布局，增强市场主导地位，两翼区域注重发展质量，业绩持续改善明显，品牌影响力和市场竞争力不断提升；加快培育新型业态，推出了悦记零食店、好惠星折扣店等，强化了多业态、多区域立体布局，积极转变发展模式，做好自营开店的同时，整合公司优势资源，重点推进加盟业务开展，规模优势和竞争优势进一步增强。报告期新开各业态门店110处，其中直营店81处，加盟店29处；其中发展新业态悦记零食店56家，好惠星折扣店7家。
　　4、扎实推进创新转型，提高运营效率和消费体验
　　报告期公司持续优化信息系统，提高系统使用效率和协同效率，提升运营和管理能力。物流“定时达”项目上线推广，配送车辆到店准时率达到80%以上，提升了物流对门店的配送服务能力；自动补货系统不断优化，提高了门店的补货效率和补货准确率；加强“中台”智慧大数据分析建设应用，用数据和技术找到业绩增长点，为经营管理提供应用支撑；加快会员服务等新技术的应用推广，为顾客提供了更好的购物体验；持续加强线上线下融合，到店到家业务协同推进，线上销售增长23.9%，带动线下到店客流306万人次，到店转化率达到35%，全渠道运营能力持续增强，为消费者创造了更好的体验。报告期末超市线上业务销售占比5.98%。
　　5、持续推动组织变革，提升精细化运营管理能力
　　公司加快推动与战略匹配的组织架构调整，打造总部与区域分工明确、结构优化、分级管理的高效协同组织体系，增设了特许加盟事业部，健全了大区技工、大师编制，加强细分了工业组织架构，保证战略执行落地；通过精细化管理强化费用管控，挖潜内部提升空间，提高了盈利能力和发展质量；完善激励机制和考核评估力度，2023年实施了股权激励一期项目，进一步激发员工的积极性、主动性和创造性，推动企业持续健康发展。
　　6、报告期募集资金使用情况
　　至报告期末，公司发行可转换公司债券募集资金净额63,353.97万元，累计投入29,194.06万元；向特定对象发行股票项目募集资金净额40,225.93万元，累计投入36,238.99万元。所有募集资金后续将继续用于连锁超市改造、威海物流改扩建、商河智慧产业园（一期）、羊亭购物广场等募投项目。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　国家统计局数据显示，2023年社会消费品零售总额471,495亿元，比上年增长7.2%；城镇消费品零售额比上年增长7.1%，乡村消费品零售额比上年增长8.0%；商品零售额同比增长5.8%，实物商品网上零售额比上年增长8.4%，占社会消费品零售总额的比重为27.6%。按零售业态分，2023年，批发和零售业增加值比上年增长6.2%，限额以上零售业实体店商品零售额比上年增长5.0%，其中便利店、百货店、专业店商品零售额分别增长7.5%、8.8%和4.9%，超市零售额比上年下降0.4%。
　　2023年，宏观经济运行逐步恢复向好，国家也出台了系列提振消费的政策，消费潜力不断释放；从行业看居民基础消费需求没有改变，消费分级、价值刚性需求明显，品质健康消费增长仍是主流，零售企业适应顾客消费观念和需求的变化，不断变革优化经营模式，积极推出新型业态，创新消费场景，通过数字化转型和科技赋能提升运营效率，因此企业在面临挑战的同时，又有很好的发展机遇。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1、主要业务
　　公司主营业务为超市连锁经营，以综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市为主要业态，重点发展山东及周边内蒙、北京、河北、皖北、苏北市场，通过区域密集、城乡一体、多业态的网络布局，下沉社区和乡镇市场，打造一刻钟便民生活圈，同时依托门店开展到家服务、到店自提等线上业务；经营品类突出日常生活所需的生鲜食品类商品，目标打造顾客回家吃饭最有价值的门店；公司分区域建设了常温、冷链、生鲜加工、中央厨房一体化的供应链体系，构建了3小时物流配送圈，具备农产品从基地采购、冷链仓储、生鲜加工、终端零售的全产业链运营能力，形成了高效的供应链平台体系，支撑超市业务持续稳定发展，同时积极发展社会化供应链服务。
　　适应消费者多元化、不断变化的消费需求，公司发挥供应链能力和规模优势，持续进行业态创新，报告期内推出零食连锁品牌“悦记零食”、“好惠星折扣店”，以自营与加盟结合的模式拓展市场，有利于进一步增强公司区域密集、多业态协同的优势。报告期末公司门店总数1049
　　家，其中直营门店991家、加盟店58家；分业态看综合超市259家、社区生鲜食品超市408家、乡村超市228家、零食店53家、好惠星折扣店7家、便利店等其他业态门店94家。
　　2、经营模式
　　门店经营模式：公司门店商品销售模式，其中超市以自营为主，百货店以出租为主。超市占公司主营业务收入比超过90%，公司超市业态突出生鲜食品经营，品类更能满足消费者需求，距离更便利消费者；在全渠道经营方面，公司依托区域密集的门店网络构建不同场景，强化线上线下的联动、互相引流，发展健康可持续的线上业务，为消费者提供到家、到店自提服务。
　　供应链模式：采购体系上，公司建立以“生鲜商品基地直供、杂货商品厂家直采”的总部集采模式为主，总部集采与区域采购相协调的采购体系，同时通过布局生鲜加工基地、增强农产品的后标准化及工业化能力，建设全产业链的供应链；物流体系上，公司坚持以统一配送的模式为主，按照“发展连锁，物流先行”的理念，在连锁网络布局区域内，分区域建设一体化的物流中心，形成支撑门店、加盟商等社会化供应链服务的立体式物流网络。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、区域密集、多业态协同的优势
　　公司的连锁网络拓展聚焦山东、内蒙、北京、河北、苏北、皖北等区域，经营综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市、百货店、零食店、折扣店、便利店等不同细分业态，并根据需求变化持续进行业态优化创新；多业态经营使公司能够根据物业条件、商圈特点进行相应的业态定位，满足区域不同客群的差异化、多元化需求，也有利于实现区域内网络布局的密集度和高效率，渠道下沉至社区和乡村搭建便捷的门店网络，增强区域内的市场渗透力和占有率，区域内形成规模优势和竞争优势，降低运营管理成本，提高区域运营效率。
　　2、智能高效的物流配送体系
　　按照“发展连锁，物流先行”的战略，公司在山东、河北、皖北等地建设了8处物流园区，总面积约50万平方米，目前基本完成了物流立体化布局，构建了常温物流、生鲜冷链、生鲜加工于一体，中央物流与区域物流互补、智能联动的配送体系，连锁网络覆盖区域内基本实现了3小时物流配送圈，利用WMS、TMS等信息系统提升物流数字化能力，提高物流综合运营效率，保证了物流对覆盖门店的高效配送服务，能够支持连锁网络的快速复制和供应链社会化服务。
　　3、全产业链的供应链平台
　　依托立体化的仓储配送网络，公司一直坚持以集中采购、统一配送为主的供应链模式，建立杂货商品厂家直采、生鲜商品基地直供的采购体系，与全球2000多个厂商直接合作，建立全球商品的直采渠道，通过集采和直采，打造最短的供应链，保障商品的价格、品质及快速迭代优势；按照零售工业化理念，公司建立生鲜加工中心和中央厨房，搭建了生鲜农产品从基地采购、后标准化、生鲜加工、冷链物流的全产业链运营体系，提高生鲜初级产品、半成品及熟食产品的标准化、品牌化和差异化，将生鲜加工模式跨区域复制，增强门店一日三餐的供应链服务能力，自有品牌销售占比在国内同行业处于前列。
　　4、全渠道协同的平台
　　围绕消费需求的变化，公司依托下沉的密集连锁门店网络，利用家家悦优鲜平台、第三方平台，搭建线上线下融合互动的全渠道协同平台，开展到家服务、到店自提、直播、社群团购、云超等线上业务，线上订单和销售持续快速增长，线上业务保持了低成本运营和较好的盈利能力，线上业务模式和场景不断补充完善，线上线下全渠道协同服务能力不断增强。
　　
　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2023年是贯彻落实党的二十大精神的开局之年，宏观经济运行逐步恢复向好，促消费政策效果不断显现，消费潜力逐步恢复，零售企业积极适应顾客消费观念与需求的变化，不断变革优化经营方式，积极推出新型业态，持续推进全渠道发展，加快数字化转型提高运营效率，提升消费者体验，增强服务消费者的能力。
　　2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。尽管当前国际形势复杂严峻，国内形势面临很多挑战，行业增长动力不足，零售业仍然面临非常大的挑战。但从宏观看，国民经济持续恢复向好，各项促消费政策加快落地见效，消费市场呈现稳步恢复态势，消费拉动经济增长的基础性作用将进一步发挥。从行业看，居民基础消费需求没有改变，消费分级、价值刚性需求明显，品质健康消费增长仍是主流，对零售业仍然是很好的发展机遇。
　　(二)公司发展战略
　　坚持以超市为核心主业，区域密集、城乡一体化发展，打造多业态、全渠道、全产业链、全国化的零售企业；增强数字化能力和供应链能力，用数字和技术驱动核心竞争力，打造科技驱动、开放共享的供应链服务平台，积极向综合型、平台型、科技型零售商转变，融合线上线下技术，为消费者和合作伙伴提供高效的服务。
　　(三)经营计划
　　2024年公司总体思路是继续坚持稳中求进，按照“稳定基础、变革创新、聚焦重点、保优去劣”的原则，抓好“传统业态提质、创新业态提速、组织变革提效”，通过强化运营能力、加强成本管控等措施，持续推动企业实现高质量发展。
　　1、深抓存量，促进门店提质增效
　　把内涵式提升作为长期发展方向，重点抓好传统业态提质，追求极致的单店效率、极致的单品效率、极致的成本管控，把现有门店打造成精品门店。要抓好店树立标杆，继续推进各业态示范店提升项目，加快全公司推广复制；要抓后进门店加快提升，对照标杆查找问题根因，持续跟踪改进；要抓好门店基础管理，提高商品质量、服务质量、环境质量，建立消费者信任和心智，提升整体运营能力和经营质量。
　　2、稳扩增量，形成更强规模优势
　　继续坚持“区域密集、多业态发展”的战略，深耕现有区域市场，打造多个竞争力强的区域，形成单区域成网、跨区域连片、多区域覆盖的整体规模优势。要加快好惠星折扣店、悦记零食店等新业态的发展，把加盟作为新业态发展重点模式，优化提升新业态单店盈利模型，通过自营加盟结合、区域总部联动、部门之间协同，推进新业态、新模式拓展，形成新的竞争力和增长点。要加快线上线下融合，推进线上线下相互引流，以更高的效率为消费者创造良好的体验。
　　3、聚焦需求，打造最强商品力
　　要细分渠道研究顾客需求，抓好品类调整优化，适应不同消费群体，让消费者买到更适合的商品；要增强源头开发能力，开发更多英雄单品，改革采购方式，加强与供应商的紧密合作，共同精准选品，联合定制优品，追求全渠道、全品类的极致质价比。要强化以基地为核心的生鲜优势，打造国际国内一体化的生鲜供应链体系，既要抓好果蔬、肉禽、鸡蛋、水产生鲜老四样的品质、品类、价格优势，又要抓好熟食、面食、烘焙、低温冷冻新四样的品质化、特色化、差异化，创造烟火气、暖人心、悦万家的消费体验。
　　4、完善功能，提升供应链效率
　　按照供应链战略布局，构建中央仓与区域仓立体布局、多仓联动的物流体系，实现供应商与物流、物流与门店、总部与区域、仓配与直配的高效协同，追求极致的供应链效率，优化改进系统功能，商品满足率要达到95%，全面推广优化定时达系统，提高到店准时率和配送满载率。加快向制造型零售转变，加大工业产品研发、生产、推广，提高产品质量，做强熟食、配菜等加工型生鲜，通过工厂后端与门店前端一体化对接，满足消费者一日三餐需求；加强农产品后标准化加工，通过供应链效率提升更好赋能门店。
　　5、深化变革，提高组织运行效率
　　必须转变思想观念，紧跟行业发展趋势和市场需求变化，对标国际国内行业标杆拓宽视野，以积极主动的心态拥抱时代变化，深化推动组织变革，建立与新时期发展相适应的组织能力；要持续优化组织流程，用减法思维，革除不合理流程、不适当审批，要健全各项机制，强化内部管理，利用数字化建立强运营体系，提高组织能力和运行效率。
　　(四)可能面对的风险
　　1、宏观经济波动的风险
　　国际形势复杂严峻、宏观经济走势、世界经济下行等多种因素，零售行业增长动力不足，消费预期偏弱等，可能对零售业和公司经营业绩产生影响。
　　2、市场竞争的风险
　　随着消费需求分层化，以及新技术的应用推动，消费渠道日益多元化，细分创新业态不断涌现，零售企业在运营模式、业态创新、技术创新等方面存在挑战，行业竞争会更加剧烈。
　　3、外拓区域及新业态发展的风险
　　公司外拓区域业绩的提升，新业态经营模式的优化及发展，需要一定时间，同时需要逐步加强各区域市场覆盖度，发展前期对公司经营业绩的影响存在不确定性。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、主要业务　　公司主营业务为超市连锁经营，以综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市为主要业态，重点发展山东及周边河北、内蒙、北京、皖北、苏北市场，通过区域密集、城乡一体、多业态的网络布局，下沉社区和乡镇市场，打造一刻钟便民生活圈，同时依托门店开展到家服务、到店自提等线上业务；经营品类突出日常生活所需的生鲜食品类商品，目标打造顾客回家吃饭最有价值的门店；公司分区域建设了常温、冷链、生鲜加工、中央厨房一体化的供应链体系，构建了3小时物流配送圈，具备农产品从基地采购、冷链仓储、生鲜加工、终端零售的全产业链运营能力，形成了高效的供应链平台体系，支撑超市... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、主要业务
　　公司主营业务为超市连锁经营，以综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市为主要业态，重点发展山东及周边河北、内蒙、北京、皖北、苏北市场，通过区域密集、城乡一体、多业态的网络布局，下沉社区和乡镇市场，打造一刻钟便民生活圈，同时依托门店开展到家服务、到店自提等线上业务；经营品类突出日常生活所需的生鲜食品类商品，目标打造顾客回家吃饭最有价值的门店；公司分区域建设了常温、冷链、生鲜加工、中央厨房一体化的供应链体系，构建了3小时物流配送圈，具备农产品从基地采购、冷链仓储、生鲜加工、终端零售的全产业链运营能力，形成了高效的供应链平台体系，支撑超市业务持续稳定发展，同时积极发展社会化供应链服务。
　　适应消费者多元化、不断变化的消费需求，公司发挥供应链能力和规模优势，持续进行业态创新，报告期内推出零食连锁品牌“悦记零食”，定位一站式极致性价比的零食集合店，已开放加盟合作模式加快市场拓展，有利于进一步增强公司区域密集、多业态协同的优势。报告期末公司门店总数995家，其中直营门店961家、加盟店34家，直营门店中综合超市254家、社区生鲜食品超市400家、乡村超市229家、百货店14家、便利店等其他业态门店64家。
　　2、经营模式
　　门店经营模式：公司门店商品销售模式，其中超市以自营为主，百货店以出租为主。超市占公司主营业务收入比超过90%，公司超市业态突出生鲜食品经营，品类更能满足消费者需求，距离更便利消费者；在全渠道经营方面，公司依托区域密集的门店网络构建不同场景，强化线上线下的联动、互相引流，发展健康可持续的线上业务，为消费者提供到家、到店自提服务。
　　供应链模式：采购体系上，公司建立以“生鲜商品基地直供、杂货商品厂家直采”的总部集采模式为主，总部集采与区域采购相协调的采购体系，同时通过布局生鲜加工基地、增强农产品的后标准化及工业化能力，建设全产业链的供应链；物流体系上，公司坚持以统一配送的模式为主，按照“发展连锁，物流先行”的理念，在连锁网络布局区域内，分区域建设一体化的物流中心，形成支撑门店、加盟商等社会化供应链服务的立体式物流网络。
　　3、行业情况国家统计局数据显示，2023年上半年GDP同比增长5.5%，社会消费品零售额同比增长8.2%；按零售业态分，2023年1-6月限额以上实体店商品零售额同比增长5.1%，其中，便利店、百货店和专业店商品零售额分别增长8.2%、9.8%和5.4%；2023年1-6月实物商品网上零售额增长10.8%，占社会消费品零售总额的比重为26.6%。2023年上半年，消费市场逐渐恢复，居民消费能力和消费信心仍有待增强，消费者更加重视消费质量，消费决策更加理性，对性价比关注度更高，对商品、价格、服务的要求也更高，这对零售企业的供应链能力、运营效率、消费者洞察及服务能力等也带来挑战，同时也是零售企业调整和转型发展的关键时期。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司实现营业总收入909,093.53万元，同比下降3.07%；归属于上市公司股东的净利润18,382.51万元，同比增加1,062.31万元，同比增长6.13%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润17,244.62万元，同比增加1,660.45万元，同比增长10.65%，利润增加主要是公司根据市场和消费需求变化，持续对门店进行优化调整，改进提升顾客购物体验，提高供应链和门店运营效率。
　　（一）有质量推进网络发展
　　报告期内，公司按照区域密集、城乡一体、多业态的发展战略，聚焦重点区域，在坚持有质量开店的基础上，进一步优化门店结构，持续完善区域网络布局，打造城市社区一刻钟便民生活圈；根据市场和消费变化，积极推进门店的改造升级和精准定位，优化商品、顾客体验和服务等，提高门店运营效率；发挥供应链、规模及区域内品牌优势，公司推出零食连锁品牌“悦记零食”，定位一站式极致性价比的零食集合店，2023年4月首家直营门店开业后，快速推出了不同场景门店，并进行了品类优化升级、门店迭代，基于该业态的业务模式基本跑通，目前已开放加盟合作以加快市场拓展，增强多业态协同的优势。报告期内公司新开直营门店14家，其中综合超市3家、社区生鲜食品超市5家、零食店5家、其他业态1家，闭店12家，报告期末公司门店总数995家，其中直营门店961家，加盟店34家。
　　1、报告期末各业态直营门店分布情况
　　上表中自有物业与租赁物业的门店数量合计为964家，与公司报告期末的门店数量961家存在差异，系因其中有3家门店的物业同时由自有物业和租赁物业组成，这3家门店在自有物业、租赁物业里重复统计。
　　2、2023年第二季度新开直营门店9家，具体明细：
　　2023年第二季度新开直营零食店5家，具体明细：
　　3、2023年上半年签定协议的门店17处，具体情况：
　　4、第二季度闭店情况
　　5、各业态门店2023年上半年经营情况
　　（二）数字化和线上线下融合
　　报告期持续推动数字化建设，加快向平台型公司转变。深化巩固数字化供应链能力，启动了“定时达”供应链云项目，通过整合订单、运输、仓储及运力资源，提高到店准时率和物流综合效率；搭建了家家悦跨业态全渠道会员通权益通的会员体系，完善会员权益机制，提高客户洞察、精准营销触达能力；持续推动建设和使用灵活用工平台，有效提高门店人效。加快线上线下融合推进，不断优化完善直播、社区拼团等线上线下融合的模式和场景，报告期线上业务约767万单，同比增长约40%，报告期末线上销售占超市销售比例5.44%，同比提升1.3%，全渠道服务能力增强的同时，线上业务保持了较好的盈利能力。
　　（三）供应链建设
　　报告期内公司济南商河智慧物流园项目一期初步投入使用，淮北综合产业园二期项目启动，围绕公司当前连锁网络的区域布局，公司初步完成了物流网络的全国立体化布局，基本构建了从物流中心到门店的三小时配送圈，提高了供应链平台的支撑能力。
　　（四）机制变革
　　报告期内公司启动了2023年股票期权激励计划（第一期），首次授予了公司372名中高层管理人员、技术及管理骨干，范围覆盖到总部、区域、门店，进一步完善了激励分配机制，打造员工与企业共同发展的利益共同体，公司将形成长期持续的股权激励机制，支持企业长远发展。

　　三、风险因素
　　1、宏观经济波动的风险
　　宏观经济走势、地缘政治局势、经济环境政策的变化等多种因素，会影响市场业绩走向以及顾客消费的需求，进而可能对零售业和公司经营业绩产生影响。
　　2、市场竞争的风险
　　新业态模式、新消费渠道的不断出现，说明消费市场的巨大空间，同时也对行业的发展、变革、能力及效率提升持续带来挑战，行业竞争会不断加剧。
　　3、跨区域发展的风险
　　公司经营区域覆盖山东、内蒙、北京、河北、皖北、苏北等区域，不同区域的市场环境、消费习惯、经营效率等可能会有差异，区域拓展有利于扩大公司的市场空间，但新区域的培育和发展需要一定的时间，前期对公司经营业绩的影响存在不确定性。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、区域密集、多业态协同的优势
　　公司的连锁网络拓展聚焦山东、内蒙、北京、河北、苏北、皖北等区域，经营综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市、百货店、便利店等不同细分业态，并根据需求变化持续进行业态优化创新；多业态经营使公司能够根据物业条件、商圈特点进行相应的业态定位，满足区域不同客群的差异化、多元化需求，也有利于实现区域内网络布局的密集度和高效率，渠道下沉至社区和乡村搭建便捷的门店网络，增强区域内的市场渗透力和占有率，区域内形成规模优势和竞争优势，降低运营管理成本，提高区域运营效率。
　　2、智能高效的物流配送体系
　　按照“发展连锁，物流先行”的战略，公司在山东、河北、皖北等地建设了8处物流园区，总面积约50万平方米，目前基本完成了物流立体化布局，构建了常温物流、生鲜冷链、生鲜加工于一体，中央物流与区域物流互补、智能联动的配送体系，连锁网络覆盖区域内基本实现了3小时物流配送圈，利用WMS、TMS等信息系统提升物流数字化能力，提高物流综合运营效率，保证了物流对覆盖门店的高效配送服务，能够支持连锁网络的快速复制和供应链社会化服务。
　　3、全产业链的供应链平台
　　依托立体化的仓储配送网络，公司一直坚持以集中采购、统一配送为主的供应链模式，建立杂货商品厂家直采、生鲜商品基地直供的采购体系，与全球2000多个厂商直接合作，建立全球商品的直采渠道，通过集采和直采，打造最短的供应链，保障商品的价格、品质及快速迭代优势；按照零售工业化理念，公司建立生鲜加工中心和中央厨房，搭建了生鲜农产品从基地采购、后标准化、生鲜加工、冷链物流的全产业链运营体系，提高生鲜初级产品、半成品及熟食产品的标准化、品牌化和差异化，将生鲜加工模式跨区域复制，增强门店一日三餐的供应链服务能力，自有品牌销售占比在国内同行业处于前列。
　　4、全渠道协同的平台
　　围绕消费需求的变化，公司依托下沉的密集连锁门店网络，利用家家悦优鲜平台、第三方平台，搭建线上线下融合互动的全渠道协同平台，开展到家服务、到店自提、直播、社群团购、云超等线上业务，线上订单和销售持续快速增长，线上业务保持了低成本运营和较好的盈利能力，线上业务模式和场景不断补充完善，线上线下全渠道协同服务能力不断增强。 收起▲