一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）行业情况　　1、零部件之商用车重卡　　2025年上半年，我国商用车市场在政策与能源转型的双重推动下呈现“传统业务温和回暖、新能源快速增长”的分化格局。重卡作为商用车领域的重要板块，在多重因素交织下展现出结构性变化。受国家“货车以旧换新”等政策带动，据中汽协数据，2025年上半年重卡累计销量53.9万辆,同比+6.9%。分结构看，新能源重卡增速显著，累计销量约7.92万辆，较上年同期（2.77万辆）增长约1.86倍，创历史新高。国家及地方政府持续出台支持政策，涵盖补贴支持、路权优化、充换电设施建设及区域推广等多个维度，加速传统重卡向新能源转... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）行业情况
　　1、零部件之商用车重卡
　　2025年上半年，我国商用车市场在政策与能源转型的双重推动下呈现“传统业务温和回暖、新能源快速增长”的分化格局。重卡作为商用车领域的重要板块，在多重因素交织下展现出结构性变化。受国家“货车以旧换新”等政策带动，据中汽协数据，2025年上半年重卡累计销量53.9万辆,同比+6.9%。分结构看，新能源重卡增速显著，累计销量约7.92万辆，较上年同期（2.77万辆）增长约1.86倍，创历史新高。国家及地方政府持续出台支持政策，涵盖补贴支持、路权优化、充换电设施建设及区域推广等多个维度，加速传统重卡向新能源转型，新能源重卡正由“政策驱动的导入期”逐步迈向“市场驱动的成长期”。2025年上半年成品油价格降幅大于LNG，天然气重卡的成本优势被削弱。根据第一商用车网掌握的终端销量数据（交强险口径，不含出口和军品），2025年上半年天然气重卡累计销售9.15万辆，同比-16%，较去年同期减少1.73万辆。传统柴油重卡需求偏弱，但在油气价差收窄背景下呈逐步回暖迹象。
　　2、柴油发动机
　　柴油发动机在交通运输、工业、农业及应急电源等领域长期承担稳定、持续动力输出需求，具备高扭矩、燃油经济性与耐久性等特征，在相关场景具有较强不可替代性。柴油发动机在交通运输、工程机械、农业装备及特种装备等领域应用广泛；同时作为柴油发电机动力源，应用于数据中心、算力中心、核电站等应急供电场景。根据中国内燃机工业协会数据显示，2025年1-6月，国内柴油机累计销量266.41万台，同比增长4.12%，其中：多缸柴油机215.41万台，同比增长3.84%。据中国工程机械工业协会统计，2025年1-6月装载机销量64,769台，同比增长13.6%，其中：国内35,622台，同比增长23.2%；出口29,147台，同比增长3.71%。
　　3、智能化发电机组之数据中心备用电源
　　人工智能、云计算、大数据、5G等新兴应用快速发展，带动国内外数据中心建设需求持续增长。单个人工智能大模型训练需消耗数万PFlops级算力，接近传统数据中心数月工作量。中研普华预测，2025-2030年中国数据中心算力需求年均增速约20%，其中人工智能算力占比预计由30%提升至50%。在边缘计算兴起与5G广覆盖带动下，物联网连接数突破200亿台，自动驾驶、工业互联网等对低时延/高可靠的要求，支撑边缘数据中心数量较快增长（年增约50%）。
　　截至2025年6月，全国拟在建数据中心项目约200个，覆盖智算中心、绿色数据中心、区域枢纽等。行业资料显示，2025年中国数据中心市场规模预计超过3,180亿元，较2023年增长约32%，年复合增速约26.7%；至2030年市场规模预计约1.2万亿元。受AIDC与数据中心建设景气度带动，作为数据中心重要的备用电源，柴油发电机因其高可靠性和长时供电能力，仍是主流配置，高端大功率柴油发电机组需求呈上升趋势。
　　在全球范围内，数据中心建设提速，特别是美国等发达市场对备用电源需求持续增长，对高性能大功率柴油发电机组的需求持续增加。
　　（二）主营业务情况说明
　　公司以市场需求与客户导向为核心，专注于发动机核心零部件、柴油发动机及智能化发电机组的研发、制造与销售，并开展通信基站设备和设施的综合运维服务，构建多业务协同、技术驱动的发展体系。
　　1、核心零部件：主要包括气缸体、气缸盖、曲轴箱，终端应用主要包括重卡、工程机械和客车等领域，以重卡应用为主；产品系列涵盖9L—16L，其中配套客户天然气发动机主要为13L、14L、15L、16L机型。
　　2、柴油发动机：聚焦非道路领域，主要研发、生产与销售中小功率多缸柴油机，功率覆盖10kW—176kW，产品应用于工程机械、农业机械、船舶、发电设备和固定动力等领域。
　　3、智能化发电机组：包括静音发电机组、开架式发电机组和智能化混合能源发电机组（混合能源发电机组系集太阳能、风能发电、市电、柴油发电和储能电池供电于一体的复合能源系统），常规机型功率覆盖10kW—2400kW，可根据客户需求个性化定制。作为备用电源，除通信基站、油田油井、银行、矿山等应用场景外，可用于数据/算力中心、核电站等应急电源；在数据中心领域，除向客户提供大功率发电机组外，还提供工程安装、机房消声降噪、供油系统等一体化解决方案。
　　4、通信基站设备和设施的综合运维服务：主要在印度为运营商及铁塔公司提供通信基站设备和设施的安装调试及综合运营维护服务。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　经营概述：2025年上半年，公司实现营业收入3.73亿元，同比下滑33.10%，实现归属于上市公司股东的净利润1,315.23万元，同比下降71.94%。
　　主要原因：
　　（1）需求结构变化+产线爬坡期。受重卡市场需求变化影响，公司零部件收入下滑、利润减少。主要系新能源重卡渗透率快速提升，而公司当前没有新能源重卡零部件业务，增量未能形成对收入的支撑；同时，受客户天然气机型变化影响，公司于2024年启动的生产线技术改造在2025年上半年仍处于生产线调试和样件验证阶段，对天然气重卡零部件收入形成影响，天然气重卡零部件收入减少。
　　（2）海外环境变化。受印度重要客户战略调整以及印度签证政策变化影响，公司员工无法前往实地开展业务交流与拓展，印度子公司运维收入减少，2025年上半年净利润较去年同期减少。
　　（3）信用减值计提。对应收账款等计提的信用减值损失较上年同期有所增加。
　　2025年上半年重点工作如下：
　　（一）智能化发电机组业务
　　1、公司将数据中心市场列为重点业务拓展方向，依托智能化发电机组的产品与制造能力，面向数据中心开展多渠道业务推进。报告期内，公司积极探索与行业企业的合作模式，围绕智算中心等新型基础设施的备用电源需求进行业务拓展。2025年8月，公司与上海极篇人工智能科技有限公司签署《战略合作协议》。根据协议，合作内容包括为其投资建设的智算中心持续、稳定供应电源设备并提供安装及配套服务、围绕智算中心基础设施建设及运营开展合作等。第一阶段，公司将为“上海松江AI云服务应用中心”提供高可靠性备用电源系统解决方案，首批次5台数据中心用柴油发电机组双方于2025年8月签署《采购合同》。同时，为进一步深化与上海极篇人工智能科技有限公司的战略合作，公司拟出资2000万元战略投资上海极篇人工智能科技有限公司，持股比例20%，共同推进“能源+算力”一体化支撑模式；截至本公告披露之日，双方已签署《投资协议》，工商变更手续尚未办理。上述相关事项处于推进过程中，仍存在不确定性因素和风险，敬请投资者理性决策，注意投资风险。
　　2、着眼于不同应用场景，公司同步规划核电大功率备用电源方向。
　　3、报告期内，海外通信基站用发电机组出口订单较上年同期增长，菲律宾、巴基斯坦、刚果、尼日利亚等订单陆续交付，产品竞争力和品牌知名度提升。
　　（二）核心零部件业务。
　　1、公司围绕客户天然气新机型开展生产线技术改造。截至本报告披露之日，相关生产线已具备量产能力，其中：新15NG4.0缸体、缸盖已通过样件及小批验证，后续将推进批量验证及产能提升；13S缸体处于样件验证阶段，13S缸盖处于样件准备阶段。公司之子公司华丰机械受一汽解放新增产品机型（含客户天然气机型重要型号、氢气机型）影响，在满足其他机型交付的同时，同步实施生产线改造并开展产品验证。
　　2、依托在发动机核心零部件领域的多年加工制造经验及质量、技术优势，公司持续与客户开展业务交流，就大缸径发动机核心零部件的加工制造展开深入研究并积极推进。
　　（三）柴油发动机业务
　　1、与雷沃新达成多个拖拉机平台配套意向，已完成雷沃M4000与P4000拖拉机平台技术配套对接，样机已全部通过验证试验，预计下半年可批量供货。
　　2、新产品开发方面，新开发双轴平衡机型，满足雷沃P4000整机配套需求，已完成台架可靠性验证，累计田间试验500小时，预计下半年可量产；新开发配套出口拖拉机90马力高性价比自吸机型，满足雷沃M4000配套的同时，兼顾其余主机厂TB底盘出口配套需求，已完成台架可靠性验证，预计下半年可量产。4K新平台完成工程整车验证试验，同时高功率完成第一轮整机性能开发试验。
　　3、针对原有柴油机产品，公司大力推行工艺优化和质量提升工作，进一步优化供应商准入评价，构建更加健康、高效的供应链生态系统。
　　（四）新能源业务布局
　　结合新能源发展趋势、海外客户需求和公司业务发展情况，2025年6月公司与专业技术团队合资设立华丰新能源（常州）有限公司，目前正积极推进订单落地、生产线规划等。目前，该公司业务重点主要包括：
　　1、立足柴油机、发电机组等动力装备用户，围绕海外客户的绿色低碳化产品需求，开展新能源电池产品的研发、制造及集成应用探索，构建差异化、系统化的产品能力，提升国际市场竞争力；
　　2、加快推动公司与中科院上海硅酸盐研究所联合研发中心“固态电池项目”阶段性研发成果的中试实验、工艺适配与应用验证进度；
　　3、结合公司备用电源等业务的发展战略，持续探索新能源前沿技术，为业务发展提供支撑基础。
　　（五）创新研发新进展
　　固态电池研发方面，公司与上海硅酸盐研究所李驰麟教授在聚合物技术路线的基础上融合氟化技术优势，实验室阶段，固态电池性能指标实现较大提升，并提交了一项发明专利申请“一种路易斯酸性钙钛矿-氢键层协同固化的聚合物电解质及其制备方法和应用”，涉及原位聚合固态电解质，在常温或中低温条件下，具有较好的离子导电率，电解质稳定性高，循环性好。（目前上述专利正处于专利审查阶段，可能存在审查阶段无法通过的风险。该技术仍处于研发初期阶段，后续成果转化与产业化路径尚存在不确定性。
　　公司与厦门大学化学化工学院共同成立的“新材料、新工艺、新设备联合研发中心”，围绕公司生产制造环节的冷却切削液问题，进行新产品开发，实验室阶段，冷却切削液性能优异，下一步将共同推动冷却切削液在生产制造环节的验证。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　（一）客户资源优势
　　公司长期专注于核心零部件、柴油发动机及智能化发电机组、通信基站运维服务行业，积累了良好的声誉和优质的客户资源，有助于公司新兴业务的开拓和发展。公司始终重视客户利益，聚焦行业优质客户，凭借出色的产品开发、质量控制、成本控制、及时交付和服务能力等优势，与知名企业建立了长期、稳定、良好的合作关系。公司客户涵盖潍柴动力、一汽解放、潍柴雷沃、中集车辆、印度信实集团（Reliance）等。
　　（二）技术研发优势
　　公司在核心零部件、柴油发动机及智能化发电机组等领域具有长期研发和制造经验，具备较强的产品开发能力与工艺优化能力，能够紧跟市场变化和客户多元化需求，持续推动产品升级。在零部件方面，公司形成了成熟的柔性加工工艺体系，可高效支持多品种、大批量、高质量零部件的快速开发；在发动机领域，公司聚焦天然气动力系统研发升级，推进柴油机在排放控制、振动抑制、噪音降低及功率密度提升等关键技术升级；在智能发电机组方面，公司强调个性化与系统集成，具备静音型、混合能源型、大功率型等系列解决方案的自主开发能力，满足不同场景客户的应急与备用电力需求。公司注重产学研协同创新，已与中国科学院上海硅酸盐研究所、厦门大学、山东大学等科研机构建立联合研发关系，持续加强核心技术储备与前沿应用探索，提升自主创新能力。
　　（三）智能制造优势
　　公司持续推进“精益制造+智能化升级”战略，已建成具备柔性化、自动化、模块化特征的零部件智能生产线及先进的柴油机、发电机组装配线。
　　核心零部件生产线引进高精密立式/卧式加工中心及桁架机械手等自动化设备，采用以柔性布局为主的工艺方案，实现多品种混线生产及快速换型，提升了加工效率与生产节拍的协调性，有效满足批量化与高精度的制造需求。柴油机和发电机组整机装配流程标准化程度高，保障了产品的一致性与快速交付能力，为公司提供高效支撑。
　　（四）质量管理优势
　　公司持续有效地运行ISO9001、IATF16949质量管理体系、GB/T24001/ISO14001环境管理体系、GB/T45001/ISO45001职业健康安全管理体系，完善的质量管理体系为公司各类产品的开发提供了保障。公司推行全面、全员、全过程的质量管理，制定了完善的质量管理制度，形成了全面的质量管理体系，有效地保证了公司的产品质量。
　　（五）业务协同与创新优势
　　公司围绕核心零部件与整机业务，持续深化与重点客户的技术协同与产品联动，具备同步开发、同步设计、同步制造的配套服务能力，能够在客户产品开发初期即参与系统级设计，为客户提供定制化解决方案，提升合作粘性，协同发展。
　　在此基础上，公司积极推进业务延伸与战略转型，聚焦细分市场的新技术与新需求，整合内部资源，拓展产品边界，发掘新业务模式，不断培育潜在增长点，构建多元发展格局，提升公司整体竞争韧性与持续发展能力。

　　四、可能面对的风险
　　1、国内宏观经济环境风险
　　公司主要产品所处行业与宏观经济紧密相关，宏观及下游行业周期性波动可能对公司未来业绩产生不确定性影响。
　　应对措施：公司将积极开拓国内外市场，推动产品与客户多元化，开拓新业务，提升经营业绩与抗风险能力。
　　2、主要客户集中及大客户依赖风险
　　报告期内，公司来自核心客户的销售额占主营业务收入的比例较高，存在客户相对集中风险。若核心客户发生不利变化或调整采购，将影响公司生产经营并可能导致业绩下滑。
　　应对措施：推动客户多元化战略，在巩固现有客户基础上开拓新客户，尤其行业头部客户；深化存量客户合作，拓展零部件业务并丰富产品系列；持续优化产品结构。
　　3、核心零部件产品价格及毛利存在下降的风险
　　公司发动机零部件产品所处行业内存在价格年度调整惯例，通常在新产品批量生产后，随着客户采购量的增加，价格会有一定比例的年度降幅。若公司未能通过工艺提升、开发高附加值产品、降本增效与规模化等方式对冲，将对盈利产生不利影响。
　　应对措施：持续推进工艺提升、产品结构优化与降本增效，扩大规模效应。
　　4、新能源产业发展对内燃机行业的替代风险
　　新能源电池技术进步及政策倾斜可能对传统内燃机业务订单造成影响。
　　应对措施：围绕柴油机、发电机组等动力装备用户（尤其海外客户）的绿色低碳需求，合资设立新能源公司，开展新能源电池产品研发、制造及集成应用探索；同时开拓数据中心、算力中心、核电站等新能源暂难以替代的高端动力市场。
　　5、国际形势及境外市场风险
　　全球经济不确定性及地缘政治、贸易壁垒等因素增加海外市场开拓难度。公司通信基站运维业务主要在印度开展，受重要客户战略调整及签证政策变化影响，印度业务收入与利润阶段性下滑；外币结算带来的汇率波动亦会影响业绩。
　　应对措施：加强对国际贸易与所在国产业、汇率政策研究，强化与境外客户沟通合作，积极开拓多元海外市场并做好汇率风险管理。
　　6、募投项目延期或变更风险。
　　公司募投项目之“新型轻量化发动机核心零部件智能制造项目”，一期工程已经基本完成并投产运行。但部分大额建造合同和设备采购合同的合同款及质保金未到付款节点，且预计付款周期较长；公司需结合市场情况择机进行二期工程建设，导致项目整体未达到计划进度。
　　对于“新型轻量化发动机核心零部件智能制造项目”二期工程，由于公司使用自有资金对原“发动机核心零部件智能制造项目”生产线技术升级改造，产能和目标产品已达到本募投项目二期工程预期目标。另一方面，由于油气价差收窄，今年以来，重卡市场增量体现在新能源重卡上，天然气重卡渗透率出现下滑，使得本募投项目二期工程建设的迫切性不高。公司正密切关注市场需求变化，如若后续市场未出现明显回升，而现有产能又足以满足需求情况下，公司将及时启动募集资金用途变更的相应程序，并履行信息披露义务。截至2025年6月30日，募集资金投入进度65.21%。“新型轻量化发动机核心零部件智能制造项目”虽延期至2025年12月，但仍存在项目建设未达到计划进度并再次延期或募投项目变更的风险。
　　应对措施：公司将积极结合市场需求与公司实际情况，充分论证，加强募投项目管理，在募投项目后续推进过程中，将根据实际情况及时履行信息披露义务。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2024年，全球宏观环境复杂多变，经济增长乏力，地缘政治风险上升，叠加行业竞争加剧、市场需求变化等因素影响，公司订单受到影响。2024年公司实现营业收入91,637.90万元，同比下降32.23%，归属于上市公司股东的净利润7,358.80万元，同比下降32.67%。　　面对不断变化的市场形势和接踵而至的困难与挑战，公司坚持“稳扎稳打，循序渐进”的工作总基调，在深耕主业，持续挖潜的同时，持续优化管理效能，推动智能制造，不断强化科技创新，努力为公司长期健康发展打下基础。公司重点开展了以下工作：　　（一）深耕主业，夯实业务发展基础　　公司聚焦核心主业发展，不断推进技术... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2024年，全球宏观环境复杂多变，经济增长乏力，地缘政治风险上升，叠加行业竞争加剧、市场需求变化等因素影响，公司订单受到影响。2024年公司实现营业收入91,637.90万元，同比下降32.23%，归属于上市公司股东的净利润7,358.80万元，同比下降32.67%。
　　面对不断变化的市场形势和接踵而至的困难与挑战，公司坚持“稳扎稳打，循序渐进”的工作总基调，在深耕主业，持续挖潜的同时，持续优化管理效能，推动智能制造，不断强化科技创新，努力为公司长期健康发展打下基础。公司重点开展了以下工作：
　　（一）深耕主业，夯实业务发展基础
　　公司聚焦核心主业发展，不断推进技术升级与产品优化，围绕核心零部件、柴油发动机与智能化发电机组等重点产品线，加快关键项目落地，提升产能匹配能力与客户服务能力，为公司未来健康发展奠定坚实基础。
　　零部件业务；公司推进募投项目“发动机核心零部件智能制造项目”的技术升级与改造，提升生产线柔性化和高精度加工能力，使其兼容大马力柴油发动机与天然气发动机核心零部件的生产要求。子公司华丰（江苏）机械紧密结合客户市场和产品规划要求推进项目进度，报告期内已开始批量生产，客户配套计划稳步推进。
　　柴油发动机业务：公司与潍柴雷沃在多个拖拉机动力平台达成技术配套合作意向，已完成M4000与P4000平台的产品适配开发，并向客户提供样机验证。同时，在潍柴雷沃客户资源带动下，成功拓展两家农机出口主机厂客户。4L新平台产品完成工程机械整车装机，进入整车性能验证阶段；高功率129kW机型完成装机，已进入整机性能开发测试。面向海外市场的两个气体发动机平台完成开发并交付样机，为后续业务拓展打下基础。
　　智能化发电机组业务：公司完成刚果（金）、菲律宾通信基站项目用静音型发电机组的设计升级并顺利交付，进一步提升了海外通信基站备用电源的产品竞争力。同时，积极参与数据中心、矿山、医院等关键基础设施备用电源市场的招投标工作，依托产品性能优势与服务能力，持续提升公司在智能发电设备市场的竞争力与影响力。
　　（二）强化质量管理，提升竞争力
　　产品质量是公司核心竞争力的重要体现。公司始终坚持“质量为本”的发展理念，牢牢守住质量生命线，以“质量铸魂、体系强基”为导向，全面整合IATF16949、ISO9001等管理体系标准，持续优化运营体系，致力于为客户提供稳定、可靠、高品质的产品与服务。
　　在日常质量管理中，公司质量管理部门围绕体系运行与质量控制的关键环节，持续推进精细化、标准化管理举措，全面推行错漏加工双归零、三级巡查、质量门控、关键控制点设置、防错机制实施等质量保障措施，确保质量管理闭环有效运行。
　　2024年，公司质量体系运行高效稳定，各项客户质量考核指标超额达成，客户满意度持续提升，为公司巩固市场地位与增强客户黏性提供了有力支撑。
　　（三）精益生产，优化管理效能
　　公司坚持以精益生产为核心导向，持续推进生产环节的自动化、信息化和智能化升级，系统提升生产效率与管理效能，夯实企业高质量发展的运营基础。
　　推进智能制造与信息化建设：公司围绕新型轻量化发动机核心零部件智能制造车间，持续加快智能化系统部署与运用。信息化管理部门牵头完成MES系统、刀具监控系统等关键平台的建设，通过设备联网与数据实时采集，实现生产过程监控、设备运行状态追踪、产品质量可追溯管理及刀具寿命预警等功能，显著提升制造透明度与精细化管理水平。同时，公司完成ERP系统的替换与升级，加强财务信息化能力建设。通过打通ERP系统与零部件智能制造系统、SRM供应链管理系统，实现采购、库存、销售、生产等业务数据的全面集成，推动物流流转、信息流管控与资金流协同高效统一，提升公司整体运营效率与资源配置能力。
　　降本增效，夯实经营基础：公司持续推进开源节流与成本优化管理，通过构建柔性、高效的供应链体系，优化制造工艺流程，推广标准化作业，推进节能降耗项目实施等方式，不断提升运营效率。同时，聚焦刀具、辅料使用寿命提升与工装资源精细化管理，强化全过程质量控制，积极培育全员成本意识，形成由系统建设与组织行为双向驱动的降本增效管理模式。
　　（四）产学研联动，提高创新能力
　　为增强核心技术储备与未来产业布局能力，公司积极推进“政产学研用”协同创新，围绕产业链关键技术开展联合攻关。
　　公司与中国科学院上海硅酸盐研究所共同组建“新型储能电池联合研发中心”以来，重点围绕固态电池核心技术展开研究。2024年，研发中心在复合聚合物固态电解质方向取得阶段性成果，完成“一种痕量两性分子级填料集成的复合聚合物固态电解质及其制备方法和应用”的发明专利申报。在实验室阶段，研发中心在固态电池的宽温域性能、循环稳定性等方面取得积极进展，电池性能指标实现较大提升。在技术路径探索方面，研发中心正尝试将卤化物体系与聚合物基质相结合，以优化离子导电性与机械强度，当前已取得初步验证成果。但该技术仍处于研发初期阶段，后续成果转化与产业化路径尚存在不确定性，公司将继续审慎推进，视研发进度适时调整资源投入。
　　公司与厦门大学化学化工学院共同成立的“新材料、新工艺、新设备联合研发中心”，围绕公司生产制造环节的实际技术需求，开展靶向型协同攻关。双方重点聚焦冷却液系统优化，作为工艺提升的切入点，已启动相关技术攻关项目，力求在新型功能材料开发与应用方面形成可推广、可复制的解决方案。该平台的建设与推进，有助于公司在产线应用层面实现关键工艺降本增效，并为后续拓展至更多材料与工艺模块打下基础。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司以市场和战略客户需求为导向，专注于发动机核心零部件、柴油发动机和智能化发电机组的研发、制造与销售，以及通信基站设备和设施的综合运维服务。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订），公司所从事行业属于“通用设备制造业”（行业代码：C34）。从终端应用看，公司发动机核心零部件主要用于重卡领域，属于汽车零部件产业的一部分。
　　报告期内，公司主要产品及其终端应用行业情况如下：
　　1、重卡市场
　　2024年，国内重卡市场总体运行平稳，但未达年初市场预期，呈现“高开低走”的运行态势。各季度销量环比逐步回落，全年累计销量为90.17万辆，较2023年的91.11万辆小幅下降1%，净减少约1万辆。对比近六年同期数据，2024年销量水平仅略高于2022年，仍明显低于2019年同期高位水平。
　　市场表现承压的主要原因包括：宏观经济和消费端恢复节奏较慢，固定资产投资尚未显现明显回暖迹象，新基建项目启动进度低于预期；公路货运市场持续低迷，货源紧张与运力过剩并存，压缩终端用户购车意愿；此外，整车厂与经销商库存压力未得到有效缓解，对新车出货节奏形成制约。
　　尽管整体市场略显疲弱，新能源与燃气重卡板块表现亮眼，成为行业结构性增长的重要支撑力量。2024年，新能源重卡销量达到8.2万辆，同比大幅增长140%，成为年度重卡行业的最大增量来源。同期，燃气重卡销量达到17.8万辆，同比增长17%，同样展现出强劲增长动能。
　　从新能源重卡技术路径看，目前主流以充电与换电模式为主，充电重卡渗透率持续提升，技术升级成为推动增长的主要驱动因素。受动力电池价格波动、磷酸铁锂电池能量密度提升受限等影响，行业对更高性能电池方案的需求日益增强。
　　在此背景下，固态电池作为下一代主力技术路线受到高度关注。该类电池兼具高能量密度、高电压窗口、长循环寿命与卓越安全性等优势，被广泛认为有望解决当前电动重卡在续航能力与安全性方面的技术瓶颈，助力其进一步拓展重载、长途、复杂场景的应用边界。基于公开信息，宁德时代、比亚迪等头部企业开始进入固态电池装车测试阶段，双方技术突破标志着固态电池产业化进入临界点，根据EVTank的预测，2030年的固态电池出货量将达到614.1GWh，市场前景广阔。
　　2、柴油发动机市场
　　根据中国内燃机工业协会数据显示，2024年全年柴油机销量493.14万台（其中：乘用车用16.35万台，商用车用195.10万台，工程机械用84.39万台，农机用148.84万台，船用5.72万台，发电用40.86万台，园林用0.88万台，通用0.99万台），同比下降3.62%。2024年多缸柴油机全年销量398.05万台，同比下降3.71%；工程机械用多缸柴油机2024年全年销量83.10万台，同比下降4.12%。
　　作为一种成熟可靠的动力形式，柴油发动机除广泛用于商用车、工程机械、农业机械传统应用场景外，近年来也开始在低空经济、移动能源、储能系统等新兴领域探索应用。尤其是在部分对运行稳定性与经济性要求较高的场景中，柴油发动机仍具备不可替代的优势。
　　随着全球汽车市场对低碳、环保和节能技术的需求日益增强，混合动力技术的发展前景非常广阔。新生代内燃机将呈现四大特征：第一，与混合动力系统高度集成。第二，热效率峰值继续突破。第三，新燃料适应性提升。第四，控制系统深度融入整车智能化架构。今后，内燃机也将突破传统石油燃油限制，兼容甲醇、氢气等新型碳中性燃料，通过与电动机的智能协同，在提升系统性能的同时减少碳排放。比亚迪基于其DM混动技术平台的深厚积累，正通过前瞻性技术布局将高热效率柴油发动机引入插电式混动车型体系探索柴油与电驱动的智能协同方案，显示出柴油技术的再次进化潜力。柴油发动机与电动机联合工作，这意味很多特种领域，比如重型卡车、物流车，甚至一些重度越野车都可能使用柴油混动系统。随着柴油混动系统走向市场，新车的可靠性将会进一步升级。所以，尽管汽车电动化浪潮汹涌，但柴油发动机仍将长期存在。
　　公司密切关注混动柴油系统和新能源动力系统的发展趋势，与科研机构积极展开面向未来储能与混合动力的前瞻性研究或研发合作，为后续可能的产品延伸打下技术基础。未来，在混动化、智能化趋势逐步落地的背景下，公司具备一定的制造能力基础与客户资源，有望结合主业优势延伸布局，根据市场演进节奏逐步探索相应的产品线升级或系统集成配套机会。
　　3、柴油发电机组市场
　　经过多年发展，柴油发电机组行业已形成较为完善的产业体系，市场竞争格局充分，参与主体众多。当前，该产品作为通信基站、数据中心、高端制造、商业地产、畜牧养殖等行业的重要备用电源，在石油勘探、工程建设、大型活动等高机动场景中亦承担核心移动电源角色，整体市场需求稳定，细分领域持续孕育增长机遇。
　　伴随人工智能、大数据、云计算等前沿技术加速落地，全球数据中心建设迎来新一轮集中扩张。以AIDC（人工智能数据中心）为代表的新型高算力场景，对供电连续性、系统稳定性提出更高标准，推动柴油发电机组作为关键备用电源的需求显著增长。国内“东数西算”、边缘计算及绿色数据基础设施政策红利不断释放，进一步拓宽了高功率、高可靠性发电设备的应用边界，也为国产品牌提供了加速替代国际高端厂商的窗口期。
　　同时，随着终端客户对定制化、模块化、节能化和智能化发电方案需求日益提升，行业正在向系统集成能力更强、智能运维水平更高、环保性能更优的方向加速演进。尽管行业面临原材料成本上升、产品同质化竞争等挑战，但技术创新和差异化能力将成为企业突围的关键，具备研发与工程集成优势的厂商有望在未来市场格局中稳步提升份额。
　　4、通信基站市场
　　移动通信基站作为现代通信网络的核心基础设施，承担着全球数十亿用户的语音、数据与多媒体通信需求支撑。随着5G、光纤宽带、AIoT等新一代信息技术加速落地，全球通信基础设施正迎来新一轮建设高峰。
　　近年来，海外电信市场呈现出“需求广阔、基建滞后、投入加大”的总体趋势。东南亚、非洲、拉丁美洲及部分欧洲国家，仍存在宽带覆盖率不足、通信网络基础薄弱等问题，为基站、传输系统、核心网等基础设施建设提供了巨大增长空间。同时，为满足用户对高速率、大容量、广覆盖通信服务的需求，当地运营商与铁塔公司不断加大资本投入，推进通信网络全面升级。
　　根据贝哲斯咨询数据，2024年全球电信网络基础设施市场规模达到1,001亿美元，预计2032年将增长至1,760亿美元，年均复合增长率约为7.5%。在全球数字化转型、5G广泛部署和云边协同架构推进的共同驱动下，通信基站设备更新换代、部署密度提升将持续拉动基础设施投资。
　　通信基站的正常运行对电力保障高度依赖，特别是在电网不稳定或地理位置偏远的区域，柴油发电机组作为高可靠性备用电源，具备不可替代的作用。随着我国“一带一路”倡议的深入实施，与沿线国家通信基础设施合作日益频繁，海外基站对发电设备及其配套运维服务的需求持续释放，带动智能发电机组及通信基站综合运维业务的快速发展，为国内企业拓展国际市场提供了广阔空间。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）主要产品及其用途
　　公司以市场需求与战略、客户导向为核心，专注于发动机核心零部件、中小功率柴油发动机、智能化发电机组的研发、制造与销售，以及通信基站设备和设施的综合运维服务，构建了多业务协同、技术驱动发展的产品体系。
　　核心零部件主要包括气缸体、气缸盖、曲轴箱，其终端应用主要包括重卡、工程机械和客车等领域，以重卡应用为主，主要配套高端柴油、天然气发动机。产品系列涵盖9L—15L，配套客户天然气发动机主要是13L和15L机型。
　　柴油发动机专注于非道路领域，主要研发、生产与销售中小功率多缸柴油机，功率覆盖10kW-176kW，产品广泛应用于工程机械、农业机械、船舶、发电设备和固定动力等领域。
　　智能化发电机组主要包括静音发电机组、开架式发电机组和智能化混合能源发电机组（混合能源发电机组系集太阳能、风能发电、市电、柴油发电和储能电池供电于一体的复合能源系统），常规机型功率覆盖5kW-2400kW，功能及应用可根据客户需求个性化定制。公司智能化发电机组作为备用电源，除通信基站、油田油井、银行、矿山等应用场景外，也可用于数据中心作为应急电源；在数据中心领域，除向客户提供大功率发电机组外，还提供工程安装、机房消声降噪、供油系统等一体化解决方案。
　　通信基站设备和设施的综合运维服务主要是在印度为运营商及铁塔公司提供通信基站设备和设施的安装调试及综合运营维护服务。
　　（二）经营模式
　　1、制造类业务经营模式
　　公司制造类业务经营模式主要包括研发、采购、生产、销售四个部分。
　　（1）研发模式
　　公司具有较强的研发能力，根据市场及客户需求，进行新产品开发与验证，同时也根据客户及市场的需求对原有产品进行升级，不断提高产品性能，降低成本，满足客户要求，提高产品的市场占有率和公司竞争力，巩固公司的行业地位。公司设有产品开发部、技术中心，专门从事核心零部件、柴油发动机及智能化发电机组的研发工作。
　　（2）采购模式
　　公司建立了规范的采购管理制度，针对采购计划制定与执行、供应商管理及价款核算等方面做了详细规范。公司采购计划依据月销售计划、生产计划及库存情况制定。同时为保证生产的持续稳定进行，公司依据实际情况设定各种主要原材料的最低库存量。经过多年发展，公司已与合格供应商建立起较为稳定的合作关系，确保了定制采购的质量和交货期。
　　（3）生产模式
　　公司采取以销定产的生产模式，根据客户的需求信息编制月度销售计划，制造系统依据销售计划并结合产成品的库存情况，制定生产计划并安排组织生产。在生产过程中根据客户需求进行及时调整。
　　（4）销售模式
　　核心零部件业务主要为配套直销模式；柴油发动机业务主要采用直销、经销相结合的销售模式；发电机组业务主要采用直销的销售模式。
　　2、服务类业务经营模式
　　公司通过商业谈判等方式直接与海外市场通信运营商、铁塔公司签订合同，按照服务协议及时提供运维服务。
　　在印度，主要通过服务商开展运维服务业务。公司根据资金实力、服务水平、服务承诺等因素甄选合格服务商，并进行统一的培训、管理，后续进行定期考核评估，以满足移动运营商、铁塔公司的基站发电机组等设备的运维服务需求。公司以站点为单位采购服务商提供的服务，按月结算。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）客户资源优势
　　公司长期专注于核心零部件、柴油发动机及智能化发电机组、通信基站运维服务行业，积累了良好的声誉和优质的客户资源，有助于公司新兴业务的开拓和发展。公司始终重视客户利益，聚焦行业优质客户，凭借出色的产品开发能力、质量控制能力、成本控制能力、及时交付能力和高效服务能力等优势，与知名企业建立了长期、稳定、良好的合作关系。公司客户涵盖潍柴动力、一汽解放、潍柴雷沃、中集车辆、印度信实集团（Reiance）等。
　　（二）技术研发优势
　　公司在核心零部件、柴油发动机及智能化发电机组等领域具有长期研发和制造经验，具备较强的产品开发能力与工艺优化能力，能够紧跟市场变化和客户多元化需求，持续推动产品升级。
　　在零部件方面，公司形成了成熟的柔性加工工艺体系，可高效支持多品种、大批量、高质量零部件的快速开发；在发动机领域，公司聚焦天然气动力系统研发升级，推进柴油机在排放控制、振动抑制、噪音降低及功率密度提升等关键技术升级；在智能发电机组方面，公司强调个性化与系统集成，具备静音型、混合能源型、大功率型等系列解决方案的自主开发能力，满足不同场景客户的应急与备用电力需求。
　　同时，公司注重产学研协同创新，已与中国科学院上海硅酸盐研究所、厦门大学、山东大学等科研机构建立联合研发关系，持续加强核心技术储备与前沿应用探索，提升自主创新能力。
　　（三）智能制造优势
　　公司持续推进“精益制造+智能化升级”战略，已建成具备柔性化、自动化、模块化特征的零部件智能生产线及先进的柴油机、发电机组装配线。
　　核心零部件生产线引进日本、韩国高精密立式/卧式加工中心及桁架机械手等自动化设备，采用以柔性布局为主的工艺方案，实现多品种混线生产及快速换型，提升了加工效率与生产节拍的协调性，有效满足批量化与高精度的制造需求。柴油机和发电机组整机装配流程标准化程度高，保障了产品的一致性与快速交付能力，为公司提供高效支撑。
　　（四）质量管理优势
　　公司持续有效地运行ISO9001、IATF16949质量管理体系、GB/T24001/ISO14001环境管理体系、GB/T45001/ISO45001职业健康安全管理体系，完善的质量管理体系为公司各类产品的开发提供了保障。公司推行全面、全员、全过程的质量管理，制定了完善的质量管理制度，形成了全面的质量管理体系，有效地保证了公司的产品质量。
　　（五）业务协同与创新优势
　　公司围绕核心零部件和整机业务，持续深化与重点客户的技术协同与产品联动，具备同步开发、同步设计、同步制造的配套服务能力，能够在客户产品开发初期即参与系统级设计，为客户提供定制化解决方案，提升合作粘性，协同发展。
　　在此基础上，公司积极推进业务延伸与战略转型，聚焦细分市场的新技术与新需求，整合内部资源，拓展产品边界，发掘新业务模式，不断培育潜在增长点，构建多元发展格局，提升公司整体竞争韧性与持续发展能力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入91,637.90万元，较去年同期减少32.23%；实现归属于上市公司股东的净利润7,358.80万元，较去年同期减少32.67%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、重卡市场
　　公司产品以发动机缸体、缸盖、曲轴箱为主，终端应用以重卡为主。公司发展与重卡市场紧密相关。随着中央经济工作会议已划定“2025年宏观政策要更加积极有为”的大方向，包括实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策及稳住楼市和股市等措施。随着政策“组合拳”落地生效，我国经济基本面有望企稳回升，固定资产投资保持稳定增长，这将为重卡销量稳步增长奠定坚实基础。
　　（1）重卡整车与发动机市场高度集中，龙头企业市占率持续提升
　　（2）大马力、轻量化、高端化趋势明显：2022年以来，400马力以下重卡牵引销量占比不断减少。尤其是天然气重卡发动机中，11L以上排量发动机占到总销量的96%以上。2023年，头部厂家纷纷推出了600马力以上，排量14L以上的国六高端重卡，并受到市场认可。根据Mckinsey预测，2030年定位在中高端市场的重卡销量占比有望达到30%左右。
　　（3）天然气重卡渗透率不断提升
　　2025年3月12日，交通运输部等三部委联合印发《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》，将老旧营运货车“以旧换新”政策范围扩大至国四，并首次将天然气车纳入补贴范畴，有望带动天然气重卡需求增长。油气差价扩大，使天然气重卡2025年渗透率有望进一步提升。另外天然气重卡更符合当前环保低排放低污染的政策理念。
　　（4）新能源重卡销量快速增长
　　在“双碳”政策与市场的双重驱动下，新能源重卡市场持续快速增长，预计未来几年新能源重卡将保持高速发展势头，应用场景不断丰富、应用区域不断扩大、市场渗透率持续提升。部分整车厂虽已陆续推出纯电、换电、氢燃料等新能源重卡，但是目前市场销售占比较小。在新能源重卡领域，相较于传统的液态电池，固态电池具有更高的能量密度、更长的使用寿命以及更高的安全性，这些优势不仅能够显著提升新能源重卡的经济性，还能进一步推动其市场渗透率的提升。当全固态电池实现规模性的商业应用时，将对新能源重卡乃至整个新能源行业产生重大影响。鉴于目前动力电池的动力与续航能力的局限性，以柴油、天然气等传统燃料为动力的重卡在相当长时间内仍然会是市场的主力，特别是在货运、非移动道路机械以及船舶运输中，更是发挥举足轻重的作用。
　　2、柴油发动机市场
　　内燃机在未来相当长一段时期仍将作为陆上交通、船舶运输和工程机械的主流动力，是当前和今后实现节能减排最具潜力的产品和主力军。在宏观经济发展向好，有序推动新一轮大规模设备更新和以旧换新等各项政策的驱动下，国家加快构建新发展格局，推动高质量发展。工程机械、农业机械等终端市场将会迎来新的发展机遇。
　　从行业发展看，随着发动机排放标准与油耗法规的不断升级，推动企业向智能化、高端化、清洁化、低碳化方向加速转型。
　　3、备用电源及数据中心市场
　　（1）备用电源整体趋势
　　柴油发电机组作为高可靠性备用电源，在医院、金融系统、机场、矿山等关键场景中具备不可替代作用，仍保持广泛应用需求。随着数字化、工业化和城镇化进程推进，社会各界对供电连续性与稳定性要求不断提高，数据中心、通信网络、油气开采等领域对高技术含量、智能化、绿色化柴油发电设备的需求显著上升，市场空间持续拓展。
　　（2）数据中心市场
　　在人工智能、大数据、云计算等产业快速发展的带动下，全球数据中心建设进入加速阶段，柴油发电机组作为其核心备用电源系统之一，迎来新的增长周期。根据Boomberg数据，柴油发电机组约占数据中心建设成本的23%，在供电保障体系中作用突出。
　　近年来，国际柴油发电机品牌受限于产能与交期，国产品牌凭借快速响应和高性价比，正加快进入数据中心高标准项目，国产替代进程提速，为国内发电设备制造企业带来广阔发展空间。
　　（3）通信基站市场
　　在全球5G基建加速的背景下，通信设备与基站系统市场将迎来新一轮投资高峰。政府推动数字经济发展，通信运营商加大5G覆盖力度，带动设备制造、运维服务、能源系统等产业链环节全面增长。
　　未来，5G基站将集成AI、大数据、边缘计算等能力，转型为智能城市、智能交通的基础节点。绿色节能、共建共享、设备国产化等将成为主流方向。
　　共建“一带一路”迈入高质量发展阶段，海外通信基站市场呈现“国产化主导、技术迭代加快、区域合作深化”的三大特征。随着中国通信企业在全球产业链竞争力提升，设备制造及综合运维企业将拥有更广阔的“走出去”市场空间。
　　(二)公司发展战略
　　公司将坚持科技创新为引领，推动公司业务高质量发展和转型升级。
　　第一，持续推动产品多元化和客户多元化战略。一方面，深耕主业，深耕战略核心客户潜能，加快产品创新及开发，提升与客户协同开发能力；另一方面，依托行业高端平台优势，持续开拓行业头部客户。
　　第二，积极把握行业发展趋势，持续推动业务转型升级。公司将密切关注国内外行业发展动态，聚焦新能源、智能制造、低碳转型等方向，积极识别未来产业机遇。通过探索新场景、新产品、新模式，推动业务结构从传统装备制造向“产品+系统+服务”融合型方向演进，打造公司未来新的增长曲线。
　　(三)经营计划
　　2025年，又是充满挑战的一年。面对日趋复杂的内外部环境，公司仍将以稳健经营、稳中求进为基调，一方面将抓住机遇，抢抓订单，继续做好成本管控，提升工艺能力和产品品质，推动主营业务稳步发展，另一方面不断完善、优化自身产业链，努力发展新的业务增长点，进一步提升公司竞争力。
　　1、立足主业，加大市场开拓
　　立足主业，深度挖掘现有客户的潜在需求，对现有产品进行持续优化与升级，进一步巩固合作关系；依托现有客户资源优势以及多年积累的精密加工经验，积极拓展新产品新业务，加大市场推广力度，不断开发新客户。
　　零部件方面：抓住市场机遇，抢抓客户订单尤其新产品订单；结合客户规划，提升子公司华丰（江苏）机械生产线柔性能力，兼容更多系列产品的生产，同时提升批量生产能力和质量管控能力。柴油发动机方面：完成潍柴雷沃M4000与P4000整机各项验证试验，实现批量供货，完成F4000与M3000平台的配套对接，并提供配套样机；4L新机型完成工程、农机整机验证，高功率机型完成开发及整机验证；着力开拓出口工程市场、脱粒机和水泵市场、发电市场。智能化发电机组方面：依托公司积累的通信基站备用电源制造优势和通信基站服务的先发优势，深入挖掘开拓海外市场，更高效地服务海外通信基站客户，同时积极结合海外市场需求把更多高性能、新领域产品推广到海外市场；密切关注国内机组尤其是数据中心机组的招标公告，积极参与投标和开拓市场。
　　2、精益管理，实现降本增效
　　面临严峻的经营形势，公司将全方位狠抓内部管理，提高经营效率，实现降本增效。技术研发上，持续改善工艺，优化加工节拍，提升产品研发能力，推进技术革新。成本控制上，强化预算管理，细化各部门预算编制并严格监控执行，确保成本合理；优化采购流程，提升供应链管理能力，多举措采购降成本。生产管理上，推进精益生产，提高生产效率，降低生产成本，加强生产过程中的质量控制和安全管理。质量管理上，优化质量管理方式方法，加强质量管理体系建设，根据公司阶段性质量提升计划稳步推进质量管理工作，提升产品质量。人力资源管理上，加大人才梯队建设，合理优化人员配置；加强员工培训，提升员工技能，优化绩效考核，激励员工创造更多价值。
　　3、创新发展，推动业务升级
　　公司深耕发动机及核心零部件研发制造，积累了显著的竞争优势。着眼未来，公司将在做好主业生产经营的基础上，根据公司战略及业务发展需求，审慎研究，创新发展，推动业务转型升级。一方面积极深化产学研融合，围绕公司上下游业务，与上海硅酸盐研究所、厦门大学等研发机构共同探索新能源、新型储能、低空经济等方向的技术研究和新产品开发，推动公司转型与产业升级。另一方面，结合公司实际情况，综合运用多种资本市场工具及并购重组等方式，延伸产业链，开拓新业务、新市场，助力公司健康可持续发展。
　　(四)可能面对的风险
　　1、国内宏观经济环境风险
　　公司主要产品所处的行业与国家宏观经济紧密相关，宏观经济及下游行业周期性波动可能对公司未来的业绩产生不确定性影响。
　　应对措施：公司将积极做好国内外市场开拓，推动产品多元化和客户多元化，同时积极开拓新业务，提升公司经营业绩，增强公司的抗风险能力。
　　2、主要客户集中及大客户依赖风险
　　报告期内，公司来自核心客户的销售额占主营业务收入的比例较高，公司存在客户相对集中的风险。公司零部件业务来源于单一大客户的比重较高，存在依赖的风险。如未来公司上述核心客户终止合同、下游行业或经营状况发生重大不利变化、实施重大资产债务重组、发展战略或经营计划发生调整而导致减少或取消对公司产品服务的采购，会直接影响到公司的生产经营，从而给公司持续盈利能力造成不利影响，若发生上述情形，公司存在业绩下滑甚至亏损的风险。
　　应对措施：一方面，公司将持续推动客户多元化战略，将在巩固现有客户的基础上，积极开拓新的客户，尤其是行业头部客户。另一方面，公司不断深化现有客户合作，拓展零部件业务，丰富零部件产品系列。
　　3、公司核心零部件产品价格及毛利存在下降的风险
　　公司发动机零部件产品所处行业存在价格年度调整惯例，通常在新产品批量生产后，随着客户采购量的增加，价格会有一定比例的年度降幅。如果公司未能及时提升工艺水平、生产高附加值新产品、实施降本增效及扩大产能规模等措施抵消年降因素的影响，将会对公司盈利带来不利影响。
　　应对措施：公司通过提升工艺水平、生产高附加值新产品、实施降本增效及扩大产能规模等措施来抵消年降因素的影响。
　　4、新能源产业发展对内燃机行业的替代风险
　　如果出现新能源电池技术取得重大突破、国家政策进一步向新能源汽车倾斜等情形，公司传统内燃机业务订单会受到一定影响。
　　应对措施：公司正密切关注包括新能源市场和储能行业的发展，正积极开展相应的研究与对外交流，力争在新能源、储能领域有所拓展。
　　5、国际形势及境外市场风险
　　近年来，世界经济形势仍不稳定，全球经济增长乏力，伴随着各国地缘政治、贸易保护主义、关税壁垒等行为持续升级，不稳定性、不确定性贸易冲突对于全球贸易的影响日益显现，给公司海外市场开拓带来极大挑战。
　　公司通信基站运维业务主要为印度的通信运营商、铁塔公司提供发电机组及通信基站运维服务。受印度重要客户战略调整以及印度签证政策变化影响公司员工一直无法前往实地开展业务交流和拓展等因素影响，印度运维服务业务收入和利润出现较大幅度下滑，若后续印度市场的政治、经济、社会和贸易环境，以及外交和产业政策等再发生重大变化，将对公司的经营业绩产生较大影响。同时，公司与境外客户签订合同时，一般约定以印度卢比、美元等外币定价，汇率的波动会对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　应对措施：公司将发挥“一带一路”通信基站运维领域的先发优势，继续加强对国际贸易、所在国产业政策、汇率政策的研究，加强与境外客户的沟通合作，积极开拓海外其他客户，降低境外市场风险。
　　6、募投项目延期或变更风险
　　公司募投项目之“新型轻量化发动机核心零部件智能制造项目”，一期工程已经基本完成并投产运行。但部分大额建造合同和设备采购合同的合同款及质保金未到付款节点，且预计付款周期较长；公司需结合市场情况择机进行二期工程建设，导致项目整体未达到计划进度。
　　受重卡市场需求变化和公司产能利用率不足影响，公司本着节约原则，优化对生产线进行技改以优化产品结构和提升产能利用率，“新型轻量化发动机核心零部件智能制造项目”延期至2025年12月。截至2024年12月31日，募集资金投入进度53.88%。存在项目建设未达到计划进度并再次延期或募投项目变更的风险。
　　应对措施：公司将积极结合市场需求与公司实际情况，充分论证，加强募投项目管理，在募投项目后续推进过程中，将根据实际情况及时履行信息披露义务。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）主营业务　　公司坚持以市场和战略客户需求为导向，专注于核心零部件、柴油发动机和智能化发电机组的研发、制造与销售，以及通信基站设备和设施的综合运维服务。　　核心零部件主要为气缸体、气缸盖、曲轴箱，其终端应用主要包括重卡、轻卡、工程机械和客车等领域，以重卡应用为主，主要配套高端柴油、天然气发动机。产品系列涵盖9L-15L，配套客户天然气发动机主要是13L和15L机型。　　柴油发动机专注于非道路领域，主要研发、生产与销售中小功率多缸柴油机，功率覆盖10kW-176kW，产品广泛应用于工程机械、农业机械、船舶、发电设备和固定动力等领域。　　智能化... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主营业务
　　公司坚持以市场和战略客户需求为导向，专注于核心零部件、柴油发动机和智能化发电机组的研发、制造与销售，以及通信基站设备和设施的综合运维服务。
　　核心零部件主要为气缸体、气缸盖、曲轴箱，其终端应用主要包括重卡、轻卡、工程机械和客车等领域，以重卡应用为主，主要配套高端柴油、天然气发动机。产品系列涵盖9L-15L，配套客户天然气发动机主要是13L和15L机型。
　　柴油发动机专注于非道路领域，主要研发、生产与销售中小功率多缸柴油机，功率覆盖10kW-176kW，产品广泛应用于工程机械、农业机械、船舶、发电设备和固定动力等领域。
　　智能化发电机组主要包括静音发电机组、开架式发电机组和智能化混合能源发电机组（混合能源发电机组系集太阳能、风能发电、市电、柴油发电和储能电池供电于一体的复合能源系统），常规机型功率覆盖5kW-2000kW，功能及应用可根据客户需求个性化定制。公司智能化发电机组主要应用于数据中心、移动通信等领域；在数据中心领域，除向客户提供大功率发电机组外，还提供工程安装、机房消声降噪、供油系统等一体化解决方案。
　　通信基站设备和设施的综合运维服务主要是在印度为运营商及铁塔公司提供通信基站设备和设施的安装调试及综合运营维护服务。
　　（二）经营模式
　　1、制造类业务经营模式
　　公司制造类业务经营模式主要包括研发、采购、生产、销售四个部分。
　　（1）研发模式
　　公司具有较强的研发能力，根据市场及客户需求，进行新产品开发与验证，同时也根据客户及市场的需求对原有产品进行升级，不断提高产品性能，降低成本，满足客户要求，提高产品的市场占有率和公司竞争力，巩固公司的行业地位。公司设有产品开发部、技术中心，专门从事核心零部件、柴油发动机及智能化发电机组的研发工作。
　　（2）采购模式
　　公司建立了规范的采购管理制度，针对采购计划制定与执行、供应商管理及价款核算等方面做了详细规范。公司采购计划依据月销售计划、生产计划及库存情况制定。同时为保证生产的持续稳定进行，公司依据实际情况设定各种主要原材料的最低库存量。经过多年发展，公司已与合格供应商建立起较为稳定的合作关系，确保了定制采购的质量和交货期。
　　（3）生产模式
　　公司采取以销定产的生产模式，根据客户的需求信息编制月度销售计划，制造系统依据销售计划并结合产成品的库存情况，制定生产计划并安排组织生产。在生产过程中根据客户需求进行及时调整。
　　（4）销售模式
　　核心零部件业务主要为配套直销模式；柴油发动机业务主要采用直销、经销相结合的销售模式；发电机组业务主要采用直销的销售模式。
　　2、服务类业务经营模式
　　公司通过商业谈判等方式直接与印度海外市场通信运营商、铁塔公司签订合同，按照服务协议及时提供运维服务。
　　在印度，主要通过服务商开展运维服务业务。公司根据资金实力、服务水平、服务承诺等因素甄选合格服务商，并进行统一的培训、管理，后续进行定期考核评估，以满足移动运营商、铁塔公司的基站发电机组等设备的运维服务需求。公司以站点为单位采购服务商提供的服务，按月结算。
　　（三）报告期内公司所属行业情况
　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所从事行业属于“通用设备制造业”（行业代码：C34）。从终端应用看，公司核心零部件主要用于重卡商用车领域，属于汽车零部件产业的一部分。
　　1、重卡商用车市场
　　从当前市场大环境来看，国内公路物流市场面临着诸多挑战，如货源紧缺、运价低迷等。另外，高库存问题仍是短期面临的挑战。
　　2024年1-6月，重卡市场累计销量50.42万辆，同比上涨3.25%，上半年重卡市场“高开低走”。
　　2、柴油发动机市场
　　当前国内的终端市场增长相对缓慢，企业库存压力大，行业竞争激烈，总体运行依然面临较大压力。2024年1-6月，柴油机累计销售262.29万台（其中乘用车用8.27万台，商用车用104.83万台，工程机械用44.18万台，农机用82.59万台，船用2.92万台，发电用18.53万台，园林用0.40万台，通用0.58万台），同比下降2.08%。其中多缸柴油机1-6月累计销量213.88万台，同比下降0.87%。
　　3、备用电源市场
　　近几年伴随着行业下游市场需求的发展，我国柴油发电机组市场需求量呈现逐年上升的趋势。特别是应用技术的发展对柴油发电机组进一步拓宽应用领域起到了积极作用，推动了柴油发电机组市场需求量的增加。柴油发电机组广泛运用于国民经济中的众多领域，包括通信行业、电力行业、石油石化行业、交通运输行业、高层建筑、银行金融业、建筑行业、煤炭行业、制造业等领域。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年1-6月，公司实现营业收入为55,820.78万元，同比下降21.89%；归属于上市公司股东净利润4,687.76万元，同比下降2.67%；经营活动产生的现金流量净额17,490.15万元。
　　报告期内，面对国内外经济环境变化带来的风险挑战，公司管理层围绕整体战略和年度经营目标，积极主动应对，以提升经营质量为核心，扎实推进各项工作。
　　一是紧盯市场需求信息，全力组织在手产品订单生产交付，同时持续开拓市场抢抓订单。二是有序推动生产线技改和项目建设，优化产能，满足核心客户产品规划需求。三是针对市场和客户需求，积极开展产品应用开发和工艺优化提升工作。四是开展质量提升工作，加强产品质量规范化管理，优化质量管理体系流程，提升系统分析解决质量问题的能力。五是积极主动采取“开源节流、降本增效”的经营举措，梳理采购、生产、销售有关情况，加强成本费用管控，针对发现的采购、生产、销售等环节存在的不足，不断优化业务流程、降低运营成本，减少不必要的开支和浪费，提高公司整体经营效率。

　　三、风险因素
　　1、国内宏观经济环境风险
　　公司主要产品所处的行业与国家宏观经济紧密相关，宏观经济及下游行业周期性波动仍可能对公司未来的业绩产生不确定性影响。
　　应对措施：公司将积极做好国内外市场开拓，推动产品多元化和客户多元化，同时积极开拓新业务，提升公司经营业绩，增强公司的抗风险能力。
　　2、主要客户集中风险
　　报告期内，公司来自于核心客户的销售额占主营业务收入的比例较高，公司存在客户相对集中的风险，如未来公司上述核心客户终止合同、下游行业或经营状况发生重大不利变化、实施重大资产债务重组、发展战略或经营计划发生调整而导致减少或取消对公司产品服务的采购，会直接影响到公司的生产经营，从而给公司持续盈利能力造成不利影响，若发生上述情形，公司存在业绩下滑甚至亏损的风险。
　　应对措施：公司将持续推动客户多元化战略，将在巩固现有客户的基础上，积极开拓新的客户，尤其是行业头部客户。
　　3、对大客户依赖的风险
　　报告期内公司零部件业务来源于单一大客户的比重较高，存在依赖的风险。
　　应对措施：一方面，公司正积极开拓其他行业头部客户，已取得相应进展。另一方面，公司不断深化现有客户合作，拓展零部件业务，丰富零部件产品系列。
　　4、公司核心零部件产品价格及毛利存在年降的风险
　　公司发动机零部件产品所处行业存在价格年度调整惯例，通常在新产品批量生产后，随着客户采购量的增加，价格会有一定比例的年度降幅。如果公司未能及时提升工艺水平、生产高附加值新产品、实施降本增效措施及扩大产能规模等措施抵消年降因素的影响，将会对公司盈利带来不利影响。
　　应对措施：公司通过提升工艺水平、生产高附加值新产品、实施降本增效及扩大产能规模等措施来抵消年降因素的影响。
　　5、新能源产业发展对内燃机行业的替代风险
　　在“双碳”政策与市场的双重驱动下，新能源产业增长迅速，市场占有率不断提升，新能源技术的发展会在一定程度上对传统内燃机业务带来一定影响。应对措施：公司正密切关注包括新能源市场和储能行业的发展，正积极开展相应的研究与对外交流，力争在新能源、储能领域有所拓展。
　　6、境外市场风险
　　目前公司通信基站运维业务主要为印度的通信运营商、铁塔公司提供发电机组及通信基站运维服务。若印度市场的政治、经济、社会和贸易环境，以及外交和产业政策等发生重大变化，将对公司的经营业绩产生一定影响。同时，公司与境外客户签订合同时，一般约定以印度卢比、美元等外币定价，汇率的波动会对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　应对措施：公司已在印度开展本地化运营模式，公司将继续加强国际贸易、所在国产业政策、汇率政策的研究，加强与境外客户的沟通合作，降低境外市场风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）客户资源优势
　　公司长期专注于核心零部件、柴油发动机及智能化发电机组、通信基站运维服务行业，积累了良好的声誉和优质的客户资源，有助于公司新兴业务的开拓和发展。公司始终重视客户利益，聚焦行业优质客户，通过积累的品质信赖，与知名企业建立了良好的合作伙伴关系并不断深化业务合作。公司客户涵盖潍柴动力、一汽解放、联通数科、潍柴雷沃、中集车辆、印度信实集团（Reliance）等。
　　（二）技术研发优势
　　公司高度重视技术创新，公司拥有一支经验丰富的专业技术团队，紧跟市场和客户创新需求，大力推进产品研发和技术升级。公司设立了产品开发部、技术中心，专门从事零部件新产品的研发及工艺提升、柴油发动机及智能化发电机组产品开发与升级。
　　（三）智能制造优势
　　公司坚持精工制造和智能制造，拥有柔性的零部件智能生产线和先进的柴油机及智能化发电机组装配线。其中，核心零部件生产线主要引进日本、韩国立式/卧式加工中心、桁架机械手等高端装备，采用以柔性为主的工艺布局，自动化程度高，易于实现产品换型及混线生产，满足了核心零部件加工质量和生产节拍要求，能够适应多品种、多型号和大批量发动机零部件的制造需求。
　　（四）质量管理优势
　　公司持续有效地运行ISO9001、IATF16949质量管理体系、GB/T24001/ISO14001环境管理体系、GB/T45001/ISO45001职业健康安全管理体系，完善的质量管理体系为公司各类产品的开发提供了保障。公司推行全面、全员、全过程的质量管理，制定了完善的质量管理制度，形成了全面的质量管理体系，有效的保证了公司的产品质量。
　　（五）业务协同与创新优势
　　公司深化与核心客户的合作，紧跟市场和客户需求，延伸产品线，提高竞争能力。同时，公司不断进行新产品的研发，具有协同客户同步开发、同步设计、同步布局新产品的能力，确保与客户保持协同发展。
　　与此同时，公司积极探索新能源、储能领域的发展机遇，充分利用自身的资源优势，加强沟通交流，做好可行性分析，积极推动转型升级步伐，探索新市场，培育新增长。 收起▲