一、经营情况讨论与分析　　报告期内，面对严峻复杂的外部形势和激烈的市场竞争等多重压力挑战，公司审时度势，统筹抓好各项经营管理工作，全力促进运营效率和发展效益的提升，2023年公司内销业务、出口业务营业收入均实现增长。　　报告期内，公司实现营业收入60,291.56万元，较上年同期增长45.52%；实现营业利润10,723.80万元，较上年同期增长57.31%；实现利润总额10,691.20万元，较上年同期增长57.06%；归属于母公司所有者的净利润9,737.37万元，较上年同期增长55.00%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8,316.55万元，较上年同期增长47.33%。... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，面对严峻复杂的外部形势和激烈的市场竞争等多重压力挑战，公司审时度势，统筹抓好各项经营管理工作，全力促进运营效率和发展效益的提升，2023年公司内销业务、出口业务营业收入均实现增长。
　　报告期内，公司实现营业收入60,291.56万元，较上年同期增长45.52%；实现营业利润10,723.80万元，较上年同期增长57.31%；实现利润总额10,691.20万元，较上年同期增长57.06%；归属于母公司所有者的净利润9,737.37万元，较上年同期增长55.00%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8,316.55万元，较上年同期增长47.33%。报告期内，公司重点开展了以下工作：
　　（一）专注刀具业务，丰富刀具产品矩阵，下游应用领域拓展取得突破
　　1、公司超硬刀具继续保持在国内领先地位，积极参与国际市场竞争
　　公司超硬刀具深耕消费电子、汽车、风电等下游应用领域，聚焦“国际知名，国内一流”客户，实施“大客户+区域”市场开拓模式，市场占有率及市场渗透率稳步提升。同时，公司持续推进国际化战略，践行“走出去”方针，不断加快全球业务布局，在德国成立子公司，在墨西哥当地招聘人员，积极参与全球刀具市场的竞争，融入全球产业链。
　　报告期内超硬刀具实现营业收入45,863.36万元，较上年同期增长41.18%。
　　2、推进硬质合金刀具业务稳步落地，产业化能力稳步提升
　　硬质合金数控刀片方面，重点针对精密模具、工程及通用机械等下游应用领域，已建立高标准的研发、制造和质量控制体系。现有产能1000万片，持续推进产能爬坡，已开发硬质合金铣削刀片、切槽切断刀片、U钻刀片及车削刀片等系列产品，现有模具400余套，产品近2000个型号；加强市场拓展和宣传，已有加盟店5家，签约多家经销商，“嘉硬”品牌已在行业内崭露头角，品牌与产品的知名度与认知度不断提升。
　　报告期内，嘉硬公司实现营业收入2,504.70万元，较上年同期增长148.57%，由于该项目处于产能爬坡及市场开拓阶段带来成本和费用增加，嘉硬公司实现净利润-1,400.03万元，对公司利润造成一定负向影响。
　　整体硬质合金刀具方面，重点针对3C行业精密加工及航空航天加工等领域，2023年6月完成70万只的产能建设并顺利实现投产，现有产能200万余支；子公司嘉兴沃尔德已进入中国航空工业电子采购平台及中国航发供应商刀具采购推荐名录，已开始在航空主机厂及其外协厂、研究所等用户批量应用。
　　3、拓展新产品，推动多领域、多元化发展
　　公司夯实技术研发创新，新产品3C电子钛合金材料结构件加工用刀具、等速万向节加工用球道PCBN铣刀、滚珠丝杠加工用PCBN旋铣刀片等陆续推向市场，在客户开发、市场开拓、渠道建设等工作取得阶段性成果，为公司的进一步发展奠定基础。
　　4、多举措推进刀具业务的发展
　　一是通过参股方式与刀具总承包达成合作，双方共同开展刀具产品的优化、替代和开发工作，已顺利切入4家终端客户；二是和专业团队成立合资公司，主要是提供产品机加工整体解决方案，为客户提供整线交钥匙服务，已完成2个项目交钥匙合同。
　　5、刀具业务已初步具备国际化竞争优势，出口实现较快增长
　　报告期内，公司实现出口营业收入12,525.93万元，较上年同期增长36.89%；其中刀具业务实现出口营业收入11,673.73万元，较上年同期增长41.20%。公司拥有国际化销售、技术和管理人才团队，与众多国际知名企业保持长期稳定的合作伙伴关系，已实现在部分国际客户全球工厂的顺利导入，公司具备长期稳定的多品种定制化批量供货能力，以及向客户提供前端技术支持的能力。报告期内主要是超硬刀具产品的出口，未来公司的硬质合金数控刀片、整体硬质合金刀具也将“走出去”，依靠在国际市场上树立的良好口碑，积累的大量国际优质客户，出口业务将是公司未来重要的业绩增长点之一。
　　（二）推进培育钻石及CVD金刚石功能材料业务落地，打造“第二增长曲线”
　　公司已经掌握CVD法三大制备工艺，报告期末，共有MPCVD设备120台。公司重点聚焦金刚石功能性材料在工具级、热沉级、光学级、电子级等方面的研究，部分产品已在客户测试或小批量供应。消费类培育钻石主要进行彩钻产品的研发，已实现彩钻产品的量产。
　　（三）加强投后管理，发挥协同效应
　　2023年度，为公司对鑫金泉并购整合的第一个完整年度，公司利用全球平台，持续推进公司与鑫金泉的资源整合以及深度融合，充分发挥协同效应，为公司的快速成长提供了新的动力和保障，亦是公司完善业务布局、践行公司战略的关键举措。业务方面，公司协助鑫金泉开展国际业务，推动鑫金泉在越南、印度等国家的销售推广，借助鑫金泉供应商资质，公司刀具导入部分汽车主机厂，在技术、生产等方面进行沟通和交流，实现了在市场开拓、客户资源、业务信息等方面的充分共享、优势互补、协同发展。人力方面，在保持原有团队稳定性的基础上，加强双方团队的融合，并给予其较高的自主权，以充分发挥其具备的经验及业务能力，开展企业文化交流和规范运营管理培训，以增强员工文化认同感和规范运营意识。财务方面，加强鑫金泉财务管理，把自身规范、成熟的财务管理体系引入鑫金泉的实际财务工作中，提高其财务管理水平。内控方面，对鑫金泉重大事项进行规范，进一步加强规范运作、合规经营，有效防范经营风险。
　　（四）推动管理变革，优化管理体系，提质增效
　　报告期内，公司坚定推进改革攻坚，深挖组织体系中的痛点难点，下狠功夫、花大力气开展组织架构变革，推动管理变革实施。将公司业务分类别进行整合，核心业务分为精密切削刀具业务板块、3C刀具业务板块、精微钻石工具及CVDD业务板块、硬质合金数控刀片业务板块，并围绕各业务板块组织架构及功能调整，进一步打破了管理壁垒，对各业务板块负责人充分授权授责，激发其各业务团队的工作热情和自我驱动力；按照精简高效、分工合理、权职匹配和风险可控的原则，推进职能部门改革，优化职能部门组织架构，形成职责清晰、运转高效的职能管理体系，降低经营成本。
　　（五）聚焦公司战略发展目标，深化创新企业文化
　　报告期内，我们紧紧围绕公司的战略发展目标，对企业文化进行了深化和创新，以更好地适应和推动企业的长远发展。我们明确提出了“诚信、价值、巅峰”三大核心价值，以此来凝炼和重塑我们的企业文化。“诚信”是企业稳健发展的基石，我们坚守诚信经营的原则，严格遵循法律法规，依法纳税，确保企业在合法合规的基础上实现健康可持续发展；“价值”是企业发展的立足之本，我们致力于创造更多地经济价值和社会价值；“巅峰”是企业发展的宏伟愿景，我们将持续追求卓越，勇于挑战自我，力争在行业中攀登至高峰，引领企业迈向更广阔的发展前景。
　　
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　1、主要业务
　　公司刀具业务定位于全球高端刀具市场，是国内领先的刀具综合解决方案商，为客户提供涵盖超硬、硬质合金、金属陶瓷材料的刀具产品；培育钻石及CVD金刚石功能材料业务定位于全球高端新材料市场，是国内少数能够掌握CVD法三大制备工艺的公司之一，主要产品包括金刚石膜声学器件、金刚石热沉材料、金刚石光学窗口、金刚石工具材料、硼掺杂金刚石膜涂层电极及制品、CVD培育钻石等。
　　2、主要产品及服务情况
　　（1）超硬刀具
　　（2）硬质合金刀具及棒材
　　（3）培育钻石及金刚石功能材料
　　(二)主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司严格执行质量管理标准开展采购活动，经过多年的定制开发和改进，公司已与合格供应商建立了长期稳定的合作关系。公司设立采购部，以生产计划为依据，按需求与供应商签分项采购合同，并组织采购。同时采购部负责供应商筛选、认证、质量审核、跟踪与控制。公司对采购的物资分为重要物资和一般物资，每一物资通常选择多个供应商进行比价，依据比价结果选择最经济的采购计划。公司与部分主要原材料供应商签订年度框架协议，确定采购价格范围，后续采购订单依据实际市场情况做出价格调整。
　　2、生产模式
　　生产部门根据客户订单和销售预测制定生产计划并组织生产。为缩短供货周期、满足日益增长的市场需求，公司通常会针对部分产品生产均需使用到的自制半成品，提前根据市场供给和客户需求情况制定合理的生产预测和生产备货计划，并按照计划保证一定数量的自制半成品库存。
　　在具体生产计划实施过程中，公司生产部门严格根据生产工艺流程操作，对每个生产环节进行质量和工艺的控制。质量管理部则通过对材料入厂检验、产品制程检验、成品和半成品入库检验等各个环节的质量检验工作，保证最终产品的质量水平。
　　3、销售及服务模式
　　公司采用直销和经销相结合的模式来实现公司产品及服务的销售。
　　（1）直销模式
　　公司直销模式下主要包含传统的直销模式和OEM/ODM销售模式。传统直销模式的特点是以产品的最终使用者为客户。OEM/ODM模式指公司一般作为OEM/ODM厂商销售加工产品给客户，再由客户以其自有品牌销售给其终端用户。
　　（2）经销模式
　　通过经销模式，能够利用经销商的销售渠道迅速扩大公司产品的销售市场、提高产品的认知度。同时，经销商往往具有广泛的客户群体和区域优势，能够有效开拓潜在的客户需求。公司与实力较强的经销商建立了较为稳固的合作关系，经销商通过其自身渠道销售给终端客户。
　　4、研发模式
　　公司设立专门的研发部门和完善的研发机制，充分调动业务各环节上内外部各要素，形成了一整套贴近市场的技术和产品创新机制，以持续自主创新推动公司技术和产品的不断发展进步。公司从产品设计开发至试制投产运行拥有一套完整标准的流程体系。基本程序一般包括以下四个阶段：（1）决策阶段：技术中心联合多部门通过对市场需求、技术发展、生产能力、经济效益等进行可行性分析和评审，确定开发项目与目标，经总经理批准后列入公司产品开发计划的工作阶段。（2）设计阶段：通过产品结构、材料、目标的分析选择，设计工艺流程，测算技术指标，绘制产品图纸，编写技术文件。（3）试制与测试阶段：按照相关工艺图纸小规模生产新品，通过指标检验和用户试用，验证产品设计正确性、可靠性，并完成产品研发确认和用户验收。（4）定型投产和持续改进阶段：生产部门进行进入投产的准备，同时公司按客户及内部反馈的质量信息对产品及时进行改进。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　（1）所处行业
　　根据中国上市公司协会2023年5月21日发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于制造业下“C34通用设备制造业”之“C342金属加工机械制造”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司主要产品按照应用领域的不同，属于“C35专用设备制造—C3529其他非金属加工专用设备制造”、“C34通用设备制造—C3421金属切削机床制造”及“C30非金属矿物制品业—其他非金属矿物制品制造”行业。
　　（2）行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　1）刀具行业
　　刀具行业是机械制造行业和重大技术领域的基础行业。切削加工约占整个机械加工工作量的90％，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作用。2023年6月，工业和信息化部、教育部、科技部、财政部、国家市场监管总局等五部门联合印发《制造业可靠性提升实施意见》，机械行业等作为可靠性“筑基”工程，提升关键专用基础零部件和高端轴承、精密齿轮、高强度紧固件、高性能密封件等通用基础零部件的可靠性水平。2023年9月1日，工信部等七部门联合印发《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，提出加强工业母机、仪器仪表、机器人等创新产品推广应用，扩大有效需求；布局建设工业母机、仪器仪表等产业基础共性技术中心，开展重点产品产业链强链补链工作，深化供给侧改革，将促进刀具行业的发展。
　　按照刀具材料不同，目前工业切削刀具可以主要分为高速钢、硬质合金、陶瓷以及超硬材料四类产品。一方面，随着高端制造、精密制造和新材料行业持续稳步发展，传统刀具在加工速度、加工精度、加工质量、加工效率等不能满足生产制造的要求，超硬刀具在微细加工、高速和超高速加工、精密和超精密加工等方面优势突出；另一方面，随着超硬刀具生产、加工技术的进步，其生产成本、制造成本将逐步降低，相比传统刀具的成本优势将逐渐突显，超硬刀具将成为性能更佳、效率更高、综合成本更低的选择。
　　以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等国际领先的刀具企业，在刀具材料方面涉及高速钢、硬质合金、陶瓷及超硬材料等新兴材料，引领全球切削刀具行业的发展，并凭借其丰富的产品种类、对客户需求的深度理解、较高的研发实力为用户企业提供个性化的切削加工整体解决方案，在高端定制化始终占据着主导地位。我国刀具企业数量众多，竞争实力差距较大，大部分以生产传统刀具为主，刀具产品品种较为单一，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场份额。
　　2）超硬材料行业
　　我国基本主导着全球超硬材料市场，磨料级人造金刚石销量占全球市场的90%以上，磨料级立方氮化硼占全球市场的70%以上。我国超硬材料及制品行业产品质量从整体上已经达到国际先进水平，但占据的市场份额大部分为中低端市场，高端市场依然被欧美、日韩等发达国家占据。例如复合超硬材料，产品单价和附加值较高，该市场的高端依然由英国的元素六公司、美国的海博锐公司、韩国的日进公司所主导。在高速、高效、高精度和绿色加工成为主流趋势的情况下，超硬材料产品的品级和附加值不断提升，产品应用的领域不断扩大，预计未来市场规模有望进一步扩大。
　　人造金刚石行业是超硬材料行业的重要组成部分，属于国家政策支持和鼓励的战略性新兴产业中的“新型功能材料产业”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，该项目属于国家重点发展新材料中的“先进无机非金属材料”。国家发展和改革委员会于2019年颁布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，把“功能性人造金刚石材料生产装备技术开发”列入鼓励类。2023年12月22日，工业和信息化部发布了《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》，切削刀具用超硬材料制品被列入重点新材料首批次应用示范指导目录，对促进我国人造金刚石行业发展提供了强有力的政策支持和良好的政策环境。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　（1）公司是国内领先的刀具综合解决方案商
　　公司具备提供切削加工整体解决方案的能力，能够实现非标定制刀具和标准刀具的一体化供应，能够为客户研发设计定制化刀具5.5万余种。在使用范围、加工精度、工件加工数量、加工进给量、使用寿命等关键指标上表现优异，产品质量与性能可媲美欧美、日本等国际知名企业的同类产品。
　　公司可以涵盖超硬刀具、硬质合金刀具、工具系统及附件等产品，在多个细分领域产品品类齐全、性能优越、交货周期短，并且为客户提供切削刀具整体解决方案方面拥有较大的先发优势。
　　（2）公司超硬材料市场初现峥嵘
　　公司在CVD金刚石的制备及应用方面已有多年的研发和技术储备，是少数能够掌握三大CVD金刚石生长技术（热丝CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，并取得相关的技术专利和研发成果。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　（1）钛合金材质导入消费电子行业，打开刀具市场空间
　　钛合金材质的主要优点是密度低、强度高和抗腐蚀性好。此前，钛合金材质主要应用于航天航空、医疗器械等行业，随着苹果于2023年9月首发应用钛合金后，其他消费电子品牌也在其高端产品系列跟进；在智能手机进一步向轻薄化发展趋势下，钛合金材质有望在消费电子行业加快导入，并在消费电子产品类型（手机—手表—Pad—笔记本电脑）中逐步渗透，成长空间有望持续打开。
　　钛合金的自身特性导致对其切削难度较大，主要系钛合金的热导率低，加工过程中易产生严重的热影响；弹性系数低，在加工过程中易加快刀具磨损，并影响加工精度，需要对刀具的材料、涂层和结构等进行特殊设计，根据艾邦高分子数据，钛合金手机中框整体良率约为30%-40%，远低于铝合金中框的80%；且加工时间长，约为铝合金的3-4倍。消费电子行业钛合金材料加工对切削刀具的需求有望显著增加。
　　（2）丝杠加工方式中旋风铣工艺正迎来快速发展，催生PCBN刀具新的市场需求
　　丝杠作为高精密传动功能部件，其主要功能是将旋转运动转换成线性运动，或将扭矩转换成轴向反复作用力，同时兼具高精度、可逆性和高效率的特点，大量应用于数控机床、工业机器人、自动化加工中心、电子精密机械、进给机构、伺服机械手、半导体生产设备等各种领域。当前国内丝杠市场供需缺口明显，而丝杠的生产对企业的制造能力和设计能力都有较高要求，国内公司从设备到生产和国外差距较大，因此高端丝杠产品严重依赖进口，目前全球主要的滚珠丝杠厂商均为欧美日和中国台湾企业，CR5市占率约46%。
　　丝杠的加工方式包括螺纹磨削、高速硬车、旋风铣和滚轧成形四种，旋风铣削相比于传统切削方式，减少了切削产生的热量，提高切削速度，提高生产率，降低加工成本，与磨削相比，加工效率是其3~5倍，与传统切削相比，刀具使用寿命提高70%，由于旋风铣为硬加工工艺，对刀具的硬度和耐磨性有较高要求，综合考虑加工要求和经济性，PCBN刀具为旋风铣最合适的加工刀具，具备高耐磨性和性能稳定的特点。丝杠主要下游市场包括机床、汽车等领域，市场空间广阔，特斯拉发布Optimus以来，人形机器人产业化进程持续提速，人形机器人对丝杠有较高需求，旋风铣加工工艺有望成为丝杠成熟加工解决方案，相应PCBN刀具作为丝杠加工核心耗材同样受益。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司拥有“超硬材料激光微纳米精密加工技术”、“真空应用技术”、“超薄金刚石片、复合片精密研磨及镜面抛光技术”、“自动化设备研制技术”、“系统性的高精密超硬刀具及硬质合金数控刀片生产技术”、“CVD培育钻石及功能材料生长技术”等多项核心技术，且持续进行改进和提升。
　　报告期内重点对以下方面进行了改进和提升：
　　1、超硬刀具方面
　　开发快进给PCBN车刀系列、LN12可转位PCBN铣刀系列，提升等速万向节加工用球道PCBN铣刀、滚珠丝杠加工用PCBN旋铣刀片性能，并成功开发出相关刀柄、刀盘、刀夹等配件。开发PCD螺旋刃铣刀系列、PCD钻铰刀系列，具有优异的切削性能和加工精度；针对半导体行业小孔径加工开发MCD微小径钻头，具有极高的钻削精度和稳定性。
　　2、硬质刀具方面：
　　针对手机、智能穿戴设备等行业对钛合金高效加工开发了整体硬质合金系列刀具，具有出色的耐磨性、抗冲击性和切削性能，针对纯钛材料和3D打印钛材料的高效加工已经完成技术储备和客户测试工作。
　　硬质合金数控刀片开发铣削刀片、切槽切断刀片、U钻刀片及车削刀片等系列产品，产品近2000个型号；开发10mm螺旋孔挤出棒材。
　　3、超硬材料方面：
　　10微米、30微米PCD复合片综合性能进一步提高，公司超硬刀具开始批量使用，0.75微米PCD复合片的研发工作取得突破进展。开发10微米、30微米PCBN复合片，切削性能良好，2微米PCBN复合片正在开发中。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司获得国内外专利36项，其中发明专利15项，实用新型专利15项，外观专利6项。截至2023年12月31日，公司已拥有国内外专利292项，其中发明专利57项，实用新型专利210项，外观专利25项。
　　3.研发投入情况表
　　研发投入总额较上年发生重大变化的原因
　　研发投入总额较上年增长38.64%，主要系本期合并鑫金泉全年研发投入，以及用于新产品、新技术的研发投入增加所致。
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　（一）核心竞争力分析
　　1、研发体系完善优势
　　公司在刀具方面形成了完善的技术创新体系，积累和沉淀了丰富的定制化刀具设计经验、加工工艺方案及应用数据资料，建立了具有行业针对性的刀具设计、生产制造及加工应用的数据库，拥有超高精密与高精密超硬工具省级高新技术企业研究开发中心、嘉兴市超高精密与高精密超硬工具重点实验室、嘉兴市企业研究院等研发平台。
　　公司在CVD金刚石的制备及应用方面已有超过15年的研发和技术储备，是少数能够掌握三大CVD金刚石生长技术（热丝CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，包括热丝CVD金刚石产业化技术、大尺寸CVD金刚石涂层技术、大尺寸厚膜及曲面膜生长技术、CVD培育钻石技术，拥有河北省CVD金刚石功能材料科技创新中心、廊坊市CVD金刚石生长技术研发中心等研发平台。
　　截至2023年12月31日，公司已拥有国内外专利292项，其中发明专利57项，实用新型专利210项，外观专利25项。
　　2、刀具产业链一体化优势
　　公司刀具可应用于3C、汽车、风电、核电、工程机械、通用机械、精密模具、航空航天等领域零部件的精密和高效加工。公司延伸刀具上游产业链，自主研发高品质PCD复合片和棒材；依靠公司的自动化设备研制技术，公司研制了一系列的精密自动化专业设备用于刀具的加工，公司的生产成本、制造成本逐步降低，大大提升了公司的市场竞争力，公司已经逐步形成了自超硬材料、硬质材料、加工设备、加工服务到高端刀具的相对完整产品链。
　　3、客户资源优势
　　公司自成立以来就专注于建立和维护良好的客户关系，并根据产品应用领域广的特点，积极拓展下游不同行业的应用市场。公司已成功开拓并构建了全球客户资源体系，重点覆盖亚洲、北美及欧洲市场，公司业务已涵盖部分全球知名零部件生产企业，其销售回款情况良好、产品需求稳定，同时该等客户对供应商有严格的产品质量及供货能力要求，合格供应商资质的认证周期较长。经过多年的稳健经营，公司在技术研发、产品质量及后续支持服务方面均已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，构建了共赢关系，建立了较高的客户资源壁垒。
　　4、生产基地布局和服务优势
　　为压缩市场服务半径、提高客户影响能力，及时跟进客户生产需求，加快交货速度，公司在河北廊坊、浙江嘉兴、广东深圳、惠州相继建立或在建生产基地，重点辐射我国京津冀、长三角、珠三角三大经济发达地区，有效提升在上述地区的市场影响力，能够进行产品推广、售后及技术服务等全方位服务，尽可能地降低沟通成本和响应等待时间，切实落地高效及时的项目合作推进要求。
　　5、内部控制优势
　　公司在严格依照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的要求建立了严密的内控管理体系基础上，结合行业特征及企业经营实际，对内控制度进行持续完善与细化，提高了企业决策效率，为企业经营管理的合法合规及资产安全提供了保障，有效促进公司战略的稳步实施。
　　公司内部控制体系结构合理，内部控制制度框架符合财政部、中国证监会等五部委对于内部控制体系完整性、合理性、有效性的要求，能够适应公司管理和发展的需要。公司不断健全内控体系，内控机制运行有效，保障了公司及全体股东的利益。
　　（二）报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　（一）尚未盈利的风险
　　（二）业绩大幅下滑或亏损的风险
　　（三）核心竞争力风险
　　1、新产品、新技术未能实现产业化的风险
　　公司根据市场需求情况不断开展新技术和新产品的研发，需要投入大量的人力和财力。由于从技术研发到产业化过程中将可能遇到技术研发进度缓慢、技术及产品发展趋势判断失误以及技术成果转化不力等不确定性因素，可能导致新技术、新产品研发失败或投入市场的新产品无法如期为公司带来预期的收益，对公司的发展产生不利影响。
　　2、人才流失风险
　　公司所处行业为技术密集型行业，具有较强的行业属性和较高的行业壁垒，掌握行业核心技术，发展关键在人才，优秀的研发、技术人才争夺日益激烈，若公司核心技术人员大量流失且公司未能物色到合适的替代者，或人才队伍建设落后于业务发展的要求，则可能限制公司竞争力，进而对公司生产经营发展造成不利影响。
　　（四）经营风险
　　1、经营管理风险
　　近年来，随着公司经营规模不断扩大，除原有核心业务超硬刀具外，先后增加了硬质合金刀具、培育钻石及金刚石功能材料等产品线，并向航空航天、通用机械、工程机械等下游应用领域拓展，在海内外设立了子公司，公司组织架构和管理体系更趋复杂，对公司的管理能力也提出了更高的要求。需要根据经营发展情况及时调整管理模式、管理体系，并搭建有效的管理制度、人才激励和约束机制。若公司管理体制和配套措施无法进行相应的调整和支持，业务规模的扩张将会为公司的经营管理带来一定的风险。
　　2、部分生产经营场所租赁风险
　　报告期内，子公司鑫金泉生产经营所用建筑物皆为租赁房产，前述房产因存在历史遗留问题未能取得土地和房屋产权证书。鑫金泉面临所租赁生产厂房被政府部门依法责令拆除或因城市更新计划导致其无法继续正常使用相关厂房的风险。若未及时租用新的产房或搬迁至惠州鑫金泉，将影响鑫金泉相关业务的正常经营，进而对生产经营产生不利影响。
　　3、国内刀具市场竞争风险
　　国内刀具市场较为分散，企业数量众多。近些年，国内中高端刀具行业出部分优秀企业，并陆续完成IPO登陆资本市场，同时通过不断引进吸收国外先进技术和自主创新，其部分产品已经达到行业先进水平。伴随我国现代制造业的持续发展，山特维克、肯纳金属等跨国大型企业将持续加大对中国市场业务开拓，也在加大对中国刀具公司的收购，表明外资看好中国制造业对中高端刀具的市场需求。公司在刀具领域已经积累了多年的技术、市场、品牌、人才等优势，取得了一定的市场竞争地位，但未来公司如果不能在技术创新、产品创新、功能丰富、市场拓展、成本及质量控制等方面持续突破，强化和提升自身的竞争优势，可能在中高端刀具市场将面临竞争进一步加剧的风险。
　　4、原材料价格波动及进口原材料受限的风险
　　公司刀具的主要原材料为PCD复合片、PCBN复合片、单晶钻石和钨钢棒材、碳化钨粉、钴粉等，主要原材料占生产成本的比重较高，虽然目前市场供应充足，但若受全球宏观经济波动、产业政策变化、供求关系变动等因素影响，导致原材料价格出现持续上涨，公司刀具的生产成本会相应发生变动，将导致公司存在盈利能力降低的风险。
　　上述原材料中PCD复合片、PCBN复合片以进口为主，目前，经济全球化遭遇波折，多边主义受到冲击，特别是国际经贸摩擦给一些企业的生产经营、市场预期带来不利影响，同时叠加局部政治不稳定因素对世界经济格局的影响，将可能出现部分进口原材料采购受限的风险。
　　5、子公司鑫金泉客户相对集中的风险
　　鑫金泉主要客户为3C行业内的中大型制造业公司，报告期内，鑫金泉（不含惠州鑫金泉）向前五名客户销售额占其当期营业收入的比例为71.64%，客户集中度较高。未来如果主要客户由于自身原因或宏观经济环境的重大不利变化减少对鑫金泉产品的需求或与鑫金泉的合作关系发生不利变化，而鑫金泉又不能及时拓展其他新的客户，将会对鑫金泉的经营业绩产生不利影响。
　　（五）财务风险
　　1、汇率波动的风险
　　随着公司国际业务的发展，日常经营过程中涉及外币业务及存量外币资金，当汇率出现较大波动时，若公司未能准确判断汇率走势，或未及时实现销售回款或未结汇，将对公司的经营业绩带来不利影响
　　2、存货可能发生减值风险
　　报告期末，公司存货期末金额为27,226.18万元，占同期流动资产比例为34.47%。随着公司业务规模的持续扩大，产品线以及产品型号的进一步丰富，以及为缩短交付周期加大原材料备货，导致公司存货相应增加。一方面，占用公司大量营运资金，影响资金使用效率，另一方面，若市场或公司下游客户发生较大变动，客户采购订单出现不利变化或原材料存在呆滞，将导致公司存货的可变现净值降低，从而公司可能存在存货减值风险。
　　3、应收账款可能存在发生坏账损失的风险
　　报告期末，公司应收账款期末金额为21,191.17万元，占同期流动资产比例为26.83%。虽然公司目前的业务收入主要来自于知名品牌客户，此类客户资信状况良好，还款能力强，但如果未来受市场环境变化、行业政策变化、客户经营情况变动等因素影响，导致应收账款不能及时回收，将会对公司经济效益及现金流产生较大影响。
　　（六）行业风险
　　公司产品主要应用于3C、汽车、风电等领域，业务发展可能会受到下游应用市场的影响。未来国内外宏观经济环境及国家相关产业政策发生变化时，上述下游行业景气度下降或者相关投资需求下降等会影响公司主要产品的市场需求，对公司的整体经营业绩产生一定不确定影响。
　　（七）宏观环境风险
　　公司主要产品的市场需求与宏观经济发展周期有着较强的相关性，国家的宏观经济调控政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响公司的部分下游行业，并将对公司的主营业务造成一定的影响。如果全球经济出现较大波动，国内宏观经济或消费需求增长趋势放缓，则公司下游行业市场增长也将随之放缓，从而对公司经营业绩造成影响。
　　（八）存托凭证相关风险
　　（九）其他重大风险
　　1、商誉减值风险
　　2022年，公司通过发行股份及支付现金方式向张苏来等交易对方购买了其合计持有的鑫金泉100%股权，根据《企业会计准则》规定，在公司合并资产负债表中形成了一定的商誉。截至2023年12月31日，上市公司合并报表中商誉金额为39,257.01万元，占上市公司总资产、净资产的比例分别为18.41%、20.49%，占上市公司总资产、净资产比重较高。
　　本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如若未来受宏观经济下行、鑫金泉产品和服务市场份额有所下降或者其他因素导致鑫金泉未来经营中不能较好地实现收益，那么形成的商誉将会存在减值风险。
　　2、并购整合风险
　　公司积极推动与子公司鑫金泉在企业文化、组织模式、财务管理与内部控制、人力资源管理、产品研发管理、业务合作等方面的整合，但是受经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营可能出现不利变化等各种因素的影响，在下游客户的协同效应、在业务整合的推进速度和效果等方面存在不确定性，可能存在整合的效果不能达到预期，从而影响公司的经营与发展。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　公司2023年度实现营业收入60,291.56万元，同比增长45.52%；实现归属于母公司所有者的净利润9,737.37万元，同比增长55.00%，实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8,316.55万元，同比增长47.33%，基本每股收益0.6371，同比增长24.19%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　（一）行业格局和趋势
　　（二）公司发展战略
　　1、逐步蚕食全球高端刀具市场，跻身全球高端刀具第一阵营
　　以研发为利刃，产品不断推陈出新，持续夯实超硬刀具业务，在保持国内领先优势的同时，更多产品达到国际先进水平，实现稳健增长；兼顾发展硬质合金刀具、金属陶瓷刀具业务，实现快速增长；通过硬质刀具和超硬刀具的协同发展，实现非标定制刀具和标准刀具的一体化供应，为越来越多的大型用户提供个性化的切削加工整体解决方案。继续深耕中国市场，加强国际市场开拓，通过引进和培养国际一流刀具企业人才，提高公司刀具产品的国际知名度，努力实现全球化供应。
　　运用投资与并购等手段，拓宽下游应用行业和市场领域，提高公司刀具业务综合竞争力。公司刀具业务努力实现持续增长，力争2026年刀具业务实现营业收入超10亿元，到2030年成为国内综合性刀具头部企业，到2035年能够实现与国际头部刀具企业全方位的抗衡。
　　2、培育钻石及金刚石功能材料开辟公司增长的第二曲线
　　持续探索金刚石功能材料在声、光、电、热等领域的研究和技术储备以及其在新兴领域产业化的应用，扩大商业化运营规模并取得良好的规模效益，实现在该领域的高成长性和可持续发展。
　　（三）经营计划
　　2024年，公司管理团队将在董事会的领导下，紧紧围绕公司发展战略，优化组织机构，激发组织活力；强化客户意识，狠抓市场开拓；持续推进精益管理工作，改善运营质量；继续开展“提质、增效、降本”工作，改善和提升经营质量及效率；持续推进内审及风控管理工作，强化公司及子公司风险管控。2024年重点工作为：
　　1、主营业务稳步提升，上市后投入项目实现扭亏为盈
　　2024年，公司计划超硬刀具营业收入较上年同期增长20%-30%，坚持以市场为中心，积极拓展销售渠道，聚焦战略客户，争取市场份额实现稳中有升；释放新增产能，稳定生产保供能力，坚持智能制造，实现全链条提质降本增效，打造现代工业生产制造示范标杆；坚持科技创新引领发展，紧跟市场前沿技术和前沿需求，加快推出新产品，确保产品始终保持领先优势。
　　上市后投入的培育钻石及金刚石功能材料项目、硬质合金数控刀片项目、航空航天刀具项目、PCD项目、自动化设备项目等要以追求经济效益为经营宗旨，把握市场需求，紧抓市场机遇，提高产能利用率，加强成本控制，提升经营质量，实现新项目开花结果。
　　2、加快项目建设，推进智能制造
　　2024年，将高质量、强安全地加快惠州鑫金泉精密刀具制造中心项目建设，完成该项目结项并顺利投产；稳步推进深圳鑫金泉搬迁工作，实现产能资源整合；优化“京津冀”、“长三角”、“珠三角”三个区位的生产基地，实现生产资源配置效益最大化；积极响应智能化发展趋势，以自动化、信息化、智能化为目标，推进精益生产和精细化管控能力，将公司打造为国际一流的高端制造企业。
　　3、积极拥抱国际市场，加快国际化布局的步伐
　　历年来海外市场是公司优势市场，公司超硬刀具产品在国际市场拥有良好口碑与市场规模，与众多国际客户、国际经销商建立了长期稳定的合作关系。一是继续巩固欧洲和北美市场，努力开拓墨西哥、印度、泰国等新市场，深入地了解当地市场需求，提升品牌在当地市场的影响力；二是经营好德国子公司的同时，根据市场情况，适时在其他国家和地区成立子公司或办事处，规划在海外进行本土化生产销售；三是培养一支具备国际视野和跨文化沟通能力的专业团队，增强在国际市场上的竞争力，保持公司在国际市场的长远发展。
　　4、以预算管理为抓手，完善目标责任考核，推动经营计划指标落地
　　公司将以预算管理为抓手，按照公司制定的各项预算规划和责任目标，细化分解、监控过程和考核绩效，促使各部门能够明确目标、落实责任，推动2024年经营计划指标落地，务必实现营业收入、利润两项主要指标同比有较大改善。
　　5、加强公司市值管理，强化投资者沟通，构建多层次沟通渠道
　　2024年3月15日中国证监会颁布了《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，要求“推动上市公司加强市值管理，提升投资价值”，将市值管理作为重点工作推进落实；公司将持续致力于构建与投资者更为紧密而高效的沟通桥梁，实现公司与投资者之间更深层次的理解、信任与合作，实现多渠道、多平台、多方式构建沟通渠道，切实维护投资者合法权益，为股东创造长期可持续价值。
　　6、强化内控管理，筑牢合规经营底线
　　自公司上市后，公司业务规模大幅度增加，跨地区集团化、国际化发展步伐不断加快；先后投资了数个新项目、成立了多家子公司、多次调整内部组织架构，公司人员增长较快，管理机构逐渐臃肿，部分中层以上人员出现“躺平思维”、“官老爷思维”，加之目前面临的外部环境复杂多变，需要公司加快构建“科学规范、系统完备、运行高效”的集团化运营管控体系。一是牢固树立依法治企、合规经营理念，坚守依法合规底线，进一步完善公司内部控制体系。二是夯实内控体系基础，重点围绕核心业务、关键环节和重要岗位的内控设计、有效性执行进行全面评价，实现闭环管理。三是持续审计监督，通过对重点项目、关键部门进行专项审计和专项检查，发现问题推动制度完善和流程优化。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　(一)主要业务、主要产品或服务情况　　1、主要业务　　公司刀具业务定位于全球高端刀具市场，是国内领先的刀具综合解决方案商，为客户提供涵盖超硬、硬质合金、金属陶瓷材料的刀具产品；培育钻石及CVD金刚石功能材料业务定位于全球高端新材料市场，是国内少数能够掌握CVD法三大制备工艺的公司之一，主要产品包括金刚石膜声学器件、金刚石热沉材料、金刚石光学窗口、金刚石工具材料、硼掺杂金刚石膜涂层电极及制品、CVD培育钻石等。　　2、主要产品及服务情况　　（1）超硬刀具　　（2）硬质合金刀具及棒材　　（3）培育钻石及金刚石功能材料　　(二)主要经营模式　　1、采... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　1、主要业务
　　公司刀具业务定位于全球高端刀具市场，是国内领先的刀具综合解决方案商，为客户提供涵盖超硬、硬质合金、金属陶瓷材料的刀具产品；培育钻石及CVD金刚石功能材料业务定位于全球高端新材料市场，是国内少数能够掌握CVD法三大制备工艺的公司之一，主要产品包括金刚石膜声学器件、金刚石热沉材料、金刚石光学窗口、金刚石工具材料、硼掺杂金刚石膜涂层电极及制品、CVD培育钻石等。
　　2、主要产品及服务情况
　　（1）超硬刀具
　　（2）硬质合金刀具及棒材
　　（3）培育钻石及金刚石功能材料
　　(二)主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司严格执行质量管理标准开展采购活动，经过多年的定制开发和改进，公司已与合格供应商建立了长期稳定的合作关系。公司设立采购部，以生产计划为依据，按需求与供应商签分项采购合同，并组织采购。同时采购部负责供应商筛选、认证、质量审核、跟踪与控制。公司对采购的物资分为重要物资和一般物资，每一物资通常选择多个供应商进行比价，依据比价结果选择最经济的采购计划。公司与部分主要原材料供应商签订年度框架协议，确定采购价格范围，后续采购订单依据实际市场情况做出价格调整。
　　2、生产模式
　　生产部门根据客户订单和销售预测制定生产计划并组织生产。为缩短供货周期、满足日益增长的市场需求，公司通常会针对部分产品生产均需使用到的自制半成品，提前根据市场供给和客户需求情况制定合理的生产预测和生产备货计划，并按照计划保证一定数量的自制半成品库存。
　　在具体生产计划实施过程中，公司生产部门严格根据生产工艺流程操作，对每个生产环节进行质量和工艺的控制。质量管理部则通过对材料入厂检验、产品制程检验、成品和半成品入库检验等各个环节的质量检验工作，保证最终产品的质量水平。
　　3、销售及服务模式
　　公司采用直销和经销相结合的模式来实现公司产品及服务的销售。
　　（1）直销模式
　　公司直销模式下主要包含传统的直销模式和OEM/ODM销售模式。传统直销模式的特点是以产品的最终使用者为客户。OEM/ODM模式指公司一般作为OEM/ODM厂商销售加工产品给客户，再由客户以其自有品牌销售给其终端用户。
　　（2）经销模式
　　通过经销模式，能够利用经销商的销售渠道迅速扩大公司产品的销售市场、提高产品的认知度。同时，经销商往往具有广泛的客户群体和区域优势，能够有效开拓潜在的客户需求。公司与实力较强的经销商建立了较为稳固的合作关系，经销商通过其自身渠道销售给终端客户。
　　4、研发模式
　　公司设立专门的研发部门和完善的研发机制，充分调动业务各环节上内外部各要素，形成了一整套贴近市场的技术和产品创新机制，以持续自主创新推动公司技术和产品的不断发展进步。
　　公司从产品设计开发至试制投产运行拥有一套完整标准的流程体系。基本程序一般包括以下四个阶段：（1）决策阶段：技术中心联合多部门通过对市场需求、技术发展、生产能力、经济效益等进行可行性分析和评审，确定开发项目与目标，经总经理批准后列入公司产品开发计划的工作阶段。（2）设计阶段：通过产品结构、材料、目标的分析选择，设计工艺流程，测算技术指标，绘制产品图纸，编写技术文件。（3）试制与测试阶段：按照相关工艺图纸小规模生产新品，通过指标检验和用户试用，验证产品设计正确性、可靠性，并完成产品研发确认和用户验收。（4）定型投产和持续改进阶段：生产部门进行进入投产的准备，同时公司按客户及内部反馈的质量信息对产品及时进行改进。
　　(三)所处行业情况
　　1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　（1）所处行业
　　据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C35专用设备制造业”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司主要产品按照应用领域的不同，属于“C35专用设备制造—C3529其他非金属加工专用设备制造”、“C34通用设备制造—C3421金属切削机床制造”及“C30非金属矿物制品业—其他非金属矿物制品制造”行业。
　　（2）行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　1）刀具行业
　　刀具行业是机械制造行业和重大技术领域的基础行业。切削加工约占整个机械加工工作量的90％，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作用。2023年6月，工业和信息化部、教育部、科技部、财政部、国家市场监管总局等五部门联合印发《制造业可靠性提升实施意见》，机械行业等作为可靠性“筑基”工程，提升关键专用基础零部件和高端轴承、精密齿轮、高强度紧固件、高性能密封件等通用基础零部件的可靠性水平，将促进刀具行业的发展。
　　按照刀具材料不同，目前工业切削刀具可以主要分为高速钢、硬质合金、陶瓷以及超硬材料四类产品。一方面，随着高端制造、精密制造和新材料行业持续稳步发展，传统刀具在加工速度、加工精度、加工质量、加工效率等不能满足生产制造的要求，超硬刀具在微细加工、高速和超高速加工、精密和超精密加工等方面优势突出；另一方面，随着超硬刀具生产、加工技术的进步，其生产成本、制造成本将逐步降低，相比传统刀具的成本优势将逐渐突显，超硬刀具将成为性能更佳、效率更高、综合成本更低的选择。
　　以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等国际领先的刀具企业，在刀具材料方面涉及高速钢、硬质合金、陶瓷及超硬材料等新兴材料，引领全球切削刀具行业的发展，并凭借其丰富的产品种类、对客户需求的深度理解、较高的研发实力为用户企业提供个性化的切削加工整体解决方案，在高端定制化始终占据着主导地位。我国刀具企业数量众多，竞争实力差距较大，大部分以生产传统刀具为主，刀具产品品种较为单一，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场份额。
　　2）超硬材料行业
　　我国基本主导着全球超硬材料市场，磨料级人造金刚石销量占全球市场的90%以上，磨料级立方氮化硼占全球市场的70%以上。我国超硬材料及制品行业产品质量从整体上已经达到国际先进水平，但占据的市场份额大部分为中低端市场，高端市场依然被欧美、日韩等发达国家占据。例如复合超硬材料，产品单价和附加值较高，该市场的高端依然由英国的元素六公司、美国的海博锐公司、韩国的日进公司所主导。在高速、高效、高精度和绿色加工成为主流趋势的情况下，超硬材料产品的品级和附加值不断提升，产品应用的领域不断扩大，预计未来市场规模有望进一步扩大。
　　人造金刚石行业是超硬材料行业的重要组成部分，属于国家政策支持和鼓励的战略性新兴产业中的“新型功能材料产业”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，该项目属于国家重点发展新材料中的“先进无机非金属材料”。国家发展和改革委员会于2019年颁布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，把“功能性人造金刚石材料生产装备技术开发”列入鼓励类，对促进我国人造金刚石行业发展提供了强有力的政策支持和良好的政策环境。
　　2、公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　（1）公司是国内领先的刀具综合解决方案商
　　公司具备提供切削加工整体解决方案的能力，能够实现非标定制刀具和标准刀具的一体化供应，能够为客户研发设计定制化刀具5.5万余种。在使用范围、加工精度、工件加工数量、加工进给量、使用寿命等关键指标上表现优异，产品质量与性能可媲美欧美、日本等国际知名企业的同类产品。
　　公司可以涵盖超硬刀具、硬质合金刀具、工具系统及附件等产品，在多个细分领域产品品类齐全、性能优越、交货周期短，并且为客户提供切削刀具整体解决方案方面拥有较大的先发优势。
　　（2）公司超硬材料市场初现峥嵘
　　公司在CVD金刚石的制备及应用方面已有超过15年的研发和技术储备，是少数能够掌握三大CVD金刚石生长技术（热丝CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，并取得相关的技术专利和研发成果。
　　二、核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司拥有“超硬材料激光微纳米精密加工技术”、“真空应用技术”、“超薄金刚石片、复合片精密研磨及镜面抛光技术”、“自动化设备研制技术”、“系统性的高精密超硬刀具及硬质合金数控刀片生产技术”、“CVD培育钻石及功能材料生长技术”等多项核心技术，且持续进行改进和提升。
　　报告期内重点对以下方面进行了改进和提升：
　　（1）超硬刀具方面
　　公司超硬刀具在淬火钢、铸铁、粉末冶金等材质的加工方面继续加大研发力度，针对硬铣加工研发了多款PCBN牌号，使得等速万向节球道硬铣、滚珠丝杠球道硬铣加工刀具通用性更好，替换国外进口刀具更具优势；新研发的“CD”膜层，在加工高端风电轴承方面表现突出；更新迭代的“CE”膜层，继续保持了淬火钢精加工方面的领先优势。
　　（2）硬质合金刀具方面
　　硬质合金数控刀片，完成模具开发133套，增加硬质合金铣削刀片、切槽切断刀片、U钻刀片及车削刀片等新产品及配套刀杆，客户选择性增多。
　　整体硬质合金刀具，高温合金陶瓷铣刀、螺旋刃PCD钻头及铣刀研发成功；重点开发的复合材料加工金刚石涂层菠萝铣刀寿命进一步提升；汽车行业导管孔铰刀和电池壳体非标铰刀研发测试成功。
　　（3）超硬材料方面
　　1微米PCD复合片研发成功，研发的三款PCBN复合片（95%CBN，90%CBN，80%CBN）切削初步测试效果良好。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司获得国内外专利14项，其中发明专利4项，实用新型专利6项，外观专利4项。截至2023年6月30日，公司已拥有国内外专利310项，其中发明专利46项，实用新型专利232项，外观专利32项。
　　3.研发投入情况表
　　研发费用投入较上年同期增加68.73%，主要系:一是本期合并报表范围增加子公司鑫金泉；二是公司研发项目增加所致。
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司实现营业总收入24,353.10万元，较上年同期增长53.40%；实现归属于母公司所有者的净利润3,760.75万元，较上年同期增长76.66%，实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,440.52万元，较上年同期增长23.50%。报告期内，公司重点开展了以下工作：
　　（一）刀具作为数控机床实现切削功能的“牙齿”，是工业母机的关键部件，公司将继续立足主营业务，进一步丰富产品矩阵
　　1、继续做强超硬刀具业务，继续保持公司超硬刀具在国内的领先地位，并在多个细分领域始终保持技术领先。
　　一是重点新产品得到客户认可，适用于高档数控机床等领域的滚珠丝杠加工用的PCBN旋铣刀片和刀盘，适用于汽车等领域的等速万向节加工的球道PCBN铣刀，上述新产品已经实现在多个客户的批量化供应，上半年产能严重不足，下半年随着部分设备的陆续到位，产能将得到陆续释放；适用于某新一代智能手机钛合金材料的结构件加工的刀具，并随着该新一代智能手机的备货量的增加，相应刀具需求在第二季度开始大幅度增加。
　　二是国内外销售体系进一步完善，报告期内，新建客户613个，打样测试3,628项，为下一步业务的提升奠定了基础；针对风电行业零部件加工的领先优势，持续开拓新客户，并实现在部分国际客户的全球工厂顺利导入；重视国际业务，欧洲子公司业务实现较大突破，完成了德国、罗马尼亚、匈牙利、西班牙、意大利、法国、芬兰、瑞典等国家销售网络的布局，已签约代理商13家。
　　三是三地工厂在研发、生产制造等方面进行互动交流及协作，相互配合程度逐步提高，协同效应逐步显现。
　　超硬刀具上游产业链取得一定成果，一是公司部分超硬刀具开始使用自产PCD复合片，同时，公司PCD复合片在国外客户多轮测试成功；二是超硬刀具开始使用自产的硬质合金基体。
　　2、硬质合金刀具业务发展迅速
　　硬质合金数控刀片方面，报告期内实现营业收入924.08万元，现有模具333套，已有加盟店3家。
　　整体硬质合金刀具方面，针对3C行业精密加工领域，2023年6月，鑫金泉年产70万只的整体硬质合金刀具实现投产；针对航空航天及金属加工领域，子公司已进入中国航空工业集团有限公司刀具采购推荐名录，已在航空主机厂及其外协厂、研究所等客户应用。
　　引进外籍专家并组建硬质合金棒材研发团队，重点研发螺旋孔棒材、直孔棒材，目前无孔棒材生产线已经拉通，已在部分客户进行小批量测试。
　　3、多项举措推进刀具业务的发展
　　公司能够在新能源汽车电机壳、减速器壳、热泵集成阀、副车架和悬架摆臂等关键零部件、3C精密加工等方面提供加工整体解决方案。另外，一是通过参股方式与刀具总承包达成合作，实现公司刀具产品的快速导入，同时双方共同开展刀具产品的优化、替代和开发工作。二是和专业团队成立合资公司，专业提供产品机加工整体解决方案，为客户提供从设备选型到产线规划，从工艺方案设计到具体的工装夹具设计、刀具设计制造再到现场的交机调试，CMK/CPK验收等，为客户提供整线交钥匙服务。
　　（二）培育钻石及CVD金刚石功能材料业务初具规模
　　公司已经掌握CVD法三大制备工艺，报告期末，共有MPCVD设备100台，针对白钻产品价格跌幅较大的情况，公司重点加大彩钻产品工艺的研发，已掌握全套的彩钻生产工艺，并获得广州钻石交易中心举办（2023）中国国际培育钻石产业发展与创新大会颁发的“年度彩色培育钻石之星”荣誉。钻石声学振膜的产品用于汽车、消费电子等领域，在某汽车音响客户测试成功，单晶金刚石热沉产品用于5G微波射频功率放大器的散热，已完成客户的两轮测试。
　　（三）贯彻产品领先战略，持续加大研发投入，构建长期竞争优势
　　公司长期重视研发投入，紧跟客户快速迭代的步伐，确保产品工艺、制造能力保持同业领先水平。报告期内，公司研发费用2,237.11万元，同比增长68.73%，公司共拥有研发人员165人，约占员工总数的13.39%。报告期内，公司新增知识产权项目申请14件，共有14件知识产权项目获得授权（其中发明专利4件）。公司研发项目多方向推进，重点围绕刀具、金刚石功能材料等方面研究，公司等速万向节球道铣刀、滚珠丝杠旋铣刀具、LN系列通用铣刀及硬质合金数控刀片等研发取得重要进展，产品线不断扩充。
　　（四）加强内控建设，完善制度体系
　　公司持续推进系统制度建设和内控体系建设，进一步防范经营性风险，在注重生产经营的同时，不断努力加强公司治理管理，通过管理水平提高，进一步推动生产经营业务稳健发展。报告期内，公司严格按照上市公司规范运作的要求，严格履行信息披露义务，重视信息披露管理工作和投资者关系管理工作，法人治理水平和规范运作水平进一步提升。

　　三、风险因素
　　1、宏观经济波动风险
　　公司主要产品为消费电子、汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等行业配套，其市场需求与宏观经济发展周期有着较强的相关性，国家的宏观经济调控政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响公司的部分下游行业，并将对公司的主营业务造成一定的影响。如果全球经济出现较大波动，国内宏观经济或消费需求增长趋势放缓，则公司下游行业市场增长也将随之放缓，从而对公司经营业绩造成影响。
　　2、市场竞争风险
　　国内刀具市场较为分散，企业数量众多。近些年，国内中高端刀具行业出部分优秀企业，并陆续完成IPO登陆资本市场，同时通过不断引进吸收国外先进技术和自主创新，其部分产品已经达到行业先进水平。伴随我国现代制造业的持续发展，山特维克、肯纳金属等跨国大型企业将持续加大对中国市场业务开拓，也在加大对中国刀具公司的收购，表明外资看好中国制造业对中高端刀具的市场需求，随着不断有竞争对手在技术、资金、人才、业务领域实现突破和发展，公司在中高端刀具市场将面临竞争进一步加剧的风险。
　　3、新产品、新技术未能实现产业化的风险
　　公司根据市场需求情况不断开展新技术和新产品的研发，需要投入大量的人力和财力。由于从技术研发到产业化过程中将可能遇到技术研发进度缓慢、技术及产品发展趋势判断失误以及技术成果转化不力等不确定性因素，可能导致新技术、新产品研发失败或投入市场的新产品无法如期为公司带来预期的收益，对公司的发展产生不利影响。
　　4、经营管理风险
　　随着公司经营规模和业务领域的扩大，对公司存在的管理机制、管理思路、战略布局等方面提出了更高的要求和标准。虽然公司经营管理层有着丰富的经营管理经验，但仍需不断调整以适应新的经济形势和公司业务发展需要，若管理层不能及时放开思路，不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模扩张等内外环境的变化，将极有可能阻碍公司业务和战略的顺利推进，并错失发展良机，存在一定的经营管理风险。
　　5、人才流失风险
　　公司所处行业为技术密集型行业，具有较强的行业属性和较高的行业壁垒，掌握行业核心技术，发展关键在人才，优秀的研发、技术人才争夺日益激烈，若公司核心技术人员大量流失且公司未能物色到合适的替代者，或人才队伍建设落后于业务发展的要求，则可能限制公司竞争力，进而对公司生产经营发展造成不利影响。
　　6、部分生产经营场所租赁风险
　　报告期内，子公司鑫金泉生产经营所用建筑物皆为租赁房产，前述房产因存在历史遗留问题未能取得土地和房屋产权证书。鑫金泉面临所租赁生产厂房被政府部门依法责令拆除或因城市更新计划导致其无法继续正常使用相关厂房的风险。若鑫金泉因租赁房产瑕疵无法继续使用上述厂房，且届时惠州鑫金泉尚未建成或未及时租用新的房产用于产能搬迁，将影响鑫金泉相关业务的正常经营，进而对生产经营产生不利影响。
　　7、原材料价格波动风险
　　公司刀具的主要原材料为PCD复合片、PCBN复合片、单晶钻石和钨钢棒材等，虽然目前市场供应充足，但若受全球宏观经济波动、产业政策变化、供求关系变动等因素影响，导致原材料价格出现持续上涨，公司刀具的生产成本会相应发生变动，将导致公司存在盈利能力降低的风险。
　　8、财务风险
　　财务风险主要是指汇兑风险，公司的进、出口业务主要用美元、欧元、日元结算，随着公司进、出口业务增多，人民币汇率日趋市场化，受国内外政治、经济、危机等环境影响，汇率波动会影响外币结算的采购、销售和汇兑损益，可能给公司带来汇兑风险。
　　9、商誉减值风险
　　2022年8月22日，公司通过发行股份及支付现金方式向张苏来等交易对方购买其合计持有的鑫金泉100%股权，根据《企业会计准则》规定，在公司合并资产负债表中形成了一定的商誉。截至2023年6月30日，上市公司合并报表中商誉金额为39,296.67万元，占上市公司总资产、净资产的比例分别为19.31%、21.04%，占上市公司总资产、净资产比重较高。
　　本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如若未来受宏观经济下行、鑫金泉产品和服务市场份额有所下降或者其他因素导致鑫金泉未来经营中不能较好地实现收益，那么形成的商誉将会存在减值风险。
　　10、并购整合风险
　　公司积极推动与子公司鑫金泉在企业文化、组织模式、财务管理与内部控制、人力资源管理、产品研发管理、业务合作等方面的整合，但是受经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营可能出现不利变化等各种因素的影响，在下游客户的协同效应、在业务整合的推进速度和效果等方面存在不确定性，可能存在整合的效果不能达到预期，从而影响公司的经营与发展。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，在面对国际俄乌战争、全球经济波动和市场竞争压力等新状况的变化下，公司积极应对宏观经济环境不良状况，采取各项有力措施保障公司生产经营的稳定。报告期内，公司实现营业总收入41,431.61万元，较上年同期增长27.17%；实现归属于母公司所有者的净利润6,282.16万元，较上年同期增长15.37%，实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5,644.93万元，较上年同期增长19.18%。报告期内，公司重点开展了以下工作：
　　（一）立足主营业务，进一步丰富产品矩阵
　　1、持续夯实超硬刀具业务
　　一方面，超硬刀具不断提升产品技术优势，重点推出... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，在面对国际俄乌战争、全球经济波动和市场竞争压力等新状况的变化下，公司积极应对宏观经济环境不良状况，采取各项有力措施保障公司生产经营的稳定。报告期内，公司实现营业总收入41,431.61万元，较上年同期增长27.17%；实现归属于母公司所有者的净利润6,282.16万元，较上年同期增长15.37%，实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5,644.93万元，较上年同期增长19.18%。报告期内，公司重点开展了以下工作：
　　（一）立足主营业务，进一步丰富产品矩阵
　　1、持续夯实超硬刀具业务
　　一方面，超硬刀具不断提升产品技术优势，重点推出新产品滚珠丝杠PCBN旋铣刀片和球笼PCBN铣刀并实现量产；加大新能源汽车、风电、太阳能及核电等下游应用领域扩展并实现较大突破；整合国内超硬刀具销售体系取得初步成效，欧洲子公司完成筹建并开始运营；另一方面，完成鑫金泉重组，并纳入合并报表范围，实现公司细分行业的布局，同时双方在供应链管理、渠道开拓、客户拓展、质量控制等方面进行协同整合，整合工作进展顺利，协同效应逐步体现。
　　延伸超硬刀具上游产业链取得初步成果，助力超硬刀具生产成本不断下降，提高产品的核心竞争力。一是中粒度和粗粒度的PCD复合片研发成功并实现规模化生产，为部分超硬刀具提供自制PCD复合片，二是随着硬质合金数控刀片项目的落地实施，开始为部分超硬刀具提供硬质合金基体。
　　2、硬质合金刀具实现突破
　　硬质合金数控刀片方面，通过引进等方式搭建起完整的研发、生产、销售核心团队，拥有从设计、原料、模具、压制、烧结、磨削、涂层、应用技术等完整的工艺装备生产线，报告期内，完成1000万片的产能建设，开发模具200余套，实现营业收入1,007.66万元。
　　整体硬质合金刀具方面，一方面，针对航空航天领域研发出一系列的高效精密切削刀具，包括用于复合材料加工的金刚石涂层菠萝铣刀、金刚石涂层玉米铣刀和金刚石涂层钻锪一体刀等，和用于金属材料加工的平头铣刀、圆鼻铣刀、球头铣刀、锥度球头铣刀和铰刀等，已在航空主机厂及其外协厂、研究所等客户应用；针对汽车行业非标整硬刀具，开发了深孔钻、多阶梯复合铰刀、阶梯钻头等，已在国内国外主要汽车品牌零部件上得到批量使用。另一方面，借助鑫金泉整体硬质合金刀具，拓展到3C行业等精密加工领域。
　　引进外籍专家并组建硬质合金棒材研发团队，重点研发螺旋孔棒材、直孔棒材，目前无孔棒材生产线已经拉通，已在部分客户进行小批量测试。
　　3、培育钻石及CVD金刚石功能材料业务初具规模
　　公司已经掌握CVD法三大制备工艺，报告期内重点对MPCVD法制备工艺进行研发投入。一是完成了MPCVD单晶金刚石生长车间的建设并投入运行，二是CVD单晶钻石具备了量产的条件，白钻和彩钻产品的生长工艺趋于稳定；三是高保真钻石声学振膜、单晶金刚石热沉等新产品的研发进展顺利。
　　（二）贯彻产品领先战略，持续加大研发投入，构建长期竞争优势
　　公司长期重视研发投入，紧跟客户快速迭代的步伐，确保产品工艺、制造能力保持同业领先水平。报告期内，公司研发费用3,294.07万元，同比增长16.78%，公司共拥有研发人员150人，约占员工总数的13.32%。截至报告期末，公司累计申请专利519项，获得授权专利300项，其中授权发明专利42项。公司入选北京市2022年度“专精特新”中小企业名单，子公司嘉兴沃尔德入选国家级“专精特新”小巨人企业、认定为嘉兴市企业研究院，子公司鑫金泉“超硬数控刀具设计制造及其硬态切削技术的研发与应用”项目荣获2022年深圳市科技进步一等奖，超硬数控刀具设计制造及其硬态切削技术的研发与应用项目荣获“2022年广东省机械工业科技进步三等奖”。
　　在加强自身建设的同时坚持走产学研共建之路，与上海交通大学针对航空航天刀具设计与切削性能评价研究项目进行合作，与南方科技大学、英国诺丁汉大学、大连理工大学等单位申报的深圳市技术攻关重点项目（重2021N014梯度复合材料超硬涂层刀具高性能制造关键技术研发）、深圳市协同创新科技计划国际科技合作项目（GJHZ20210630223109001超快激光成形金刚石切片刀关键技术研发）获批。独立或者合作发表SCI论文5篇，其中TOP期刊论文4篇。
　　（三）完成重大资产重组，外延式发展取得突破；完成配套融资，为公司发展提供充裕资金公司通过发行股份及支付现金购买资产的方式收购了鑫金泉，2022年8月办理完成工商过户手续，并完成张苏来等交易对手方的股份发行工作，交易完成后，鑫金泉成为公司的全资子公司，实现了公司外延式发展，公司盈利能力得到提升。
　　公司向特定对象发行股票的方式发行数量为14,163,757股，募集资金总额为486,949,965.66元，2022年11月办理完成特定对象的股份发行工作及预先投入募投项目自筹资金的置换工作，为公司下一步发展奠定优秀的资金基础，发行完成后，公司总资产、净资产实力均相应提升。
　　（四）持续提升公司治理水平，重视股东回报，积极维护投资者关系
　　公司持续重视公司治理水平的提升，并重视以合理的现金分红比例回报公司的股东。同时，公司积极开展投资者交流活动，持续加强与投资者之间的沟通交流，增强了信息披露透明度。
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　1、主要业务
　　公司刀具业务定位于全球高端刀具市场，是国内领先的刀具综合解决方案商，为客户提供涵盖超硬、硬质合金、金属陶瓷材料的刀具产品；培育钻石及CVD金刚石功能材料业务定位于全球高端新材料市场，是国内少数能够掌握CVD法三大制备工艺的公司之一，主要产品包括CVD单晶金刚石、光学窗口、金刚石热沉材料、金刚石声学器件、金刚石工具材料及金刚石膜涂层制品等。
　　2、主要产品及服务情况
　　（1）超硬刀具
　　（2）硬质合金刀具及棒材
　　（3）培育钻石及金刚石功能材料
　　(二)主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司严格执行质量管理标准开展采购活动，经过多年的定制开发和改进，公司已与合格供应商建立了长期稳定的合作关系。公司设立采购部，以生产计划为依据，按需求与供应商签分项采购合同，并组织采购。同时采购部负责供应商筛选、认证、质量审核、跟踪与控制。公司对采购的物资分为重要物资和一般物资，每一物资通常选择多个供应商进行比价，依据比价结果选择最经济的采购计划。公司与部分主要原材料供应商签订年度框架协议，确定采购价格范围，后续采购订单依据实际市场情况做出价格调整。
　　2、生产模式
　　生产部门根据客户订单和销售预测制定生产计划并组织生产。为缩短供货周期、满足日益增长的市场需求，公司通常会针对部分产品生产均需使用到的自制半成品，提前根据市场供给和客户需求情况制定合理的生产预测和生产备货计划，并按照计划保证一定数量的自制半成品库存。
　　在具体生产计划实施过程中，公司生产部门严格根据生产工艺流程操作，对每个生产环节进行质量和工艺的控制。质量管理部则通过对材料入厂检验、产品制程检验、成品和半成品入库检验等各个环节的质量检验工作，保证最终产品的质量水平。
　　3、销售及服务模式
　　公司采用直销和经销相结合的模式来实现公司产品及服务的销售。
　　（1）直销模式
　　公司直销模式下主要包含传统的直销模式和OEM/ODM销售模式。传统直销模式的特点是以产品的最终使用者为客户。OEM/ODM模式指公司一般作为OEM/ODM厂商销售加工产品给客户，再由客户以其自有品牌销售给其终端用户。
　　（2）经销模式
　　通过经销模式，能够利用经销商的销售渠道迅速扩大公司产品的销售市场、提高产品的认知度。同时，经销商往往具有广泛的客户群体和区域优势，能够有效开拓潜在的客户需求。公司与实力较强的经销商建立了较为稳固的合作关系，经销商通过其自身渠道销售给终端客户。
　　4、研发模式
　　公司设立专门的研发部门和完善的研发机制，充分调动业务各环节上内外部各要素，形成了一整套贴近市场的技术和产品创新机制，以持续自主创新推动公司技术和产品的不断发展进步。
　　公司从产品设计开发至试制投产运行拥有一套完整标准的流程体系。基本程序一般包括以下四个阶段：（1）决策阶段：技术中心联合多部门通过对市场需求、技术发展、生产能力、经济效益等进行可行性分析和评审，确定开发项目与目标，经总经理批准后列入公司产品开发计划的工作阶段。（2）设计阶段：通过产品结构、材料、目标的分析选择，设计工艺流程，测算技术指标，绘制产品图纸，编写技术文件。（3）试制与测试阶段：按照相关工艺图纸小规模生产新品，通过指标检验和用户试用，验证产品设计正确性、可靠性，并完成产品研发确认和用户验收。（4）定型投产和持续改进阶段：生产部门进行进入投产的准备，同时公司按客户及内部反馈的质量信息对产品及时进行改进。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　（1）所处行业
　　据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C35专用设备制造业”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司主要产品按照应用领域的不同，属于“C35专用设备制造—C3529其他非金属加工专用设备制造”、“C34通用设备制造—C3421金属切削机床制造”及“C30非金属矿物制品业—其他非金属矿物制品制造”行业。
　　（2）行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　1）刀具行业
　　刀具行业是机械制造行业和重大技术领域的基础行业。切削加工约占整个机械加工工作量的90％，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作用。
　　按照刀具材料不同，目前工业切削刀具可以主要分为高速钢、硬质合金、陶瓷以及超硬材料四类产品。一方面，随着高端制造、精密制造和新材料行业持续稳步发展，传统刀具在加工速度、加工精度、加工质量、加工效率等不能满足生产制造的要求，超硬刀具在微细加工、高速和超高速加工、精密和超精密加工等方面优势突出；另一方面，随着超硬刀具生产、加工技术的进步，其生产成本、制造成本将逐步降低，相比传统刀具的成本优势将逐渐突显，超硬刀具将成为性能更佳、效率更高、综合成本更低的选择。
　　以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等国际领先的刀具企业，在刀具材料方面涉及高速钢、硬质合金、陶瓷及超硬材料等新兴材料，引领全球切削刀具行业的发展，并凭借其丰富的产品种类、对客户需求的深度理解、较高的研发实力为用户企业提供个性化的切削加工整体解决方案，在高端定制化始终占据着主导地位。我国刀具企业数量众多，竞争实力差距较大，大部分以生产传统刀具为主，刀具产品品种较为单一，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场份额。
　　2）超硬材料行业
　　我国基本主导着全球超硬材料市场，人造金刚石销量占全球市场的90%以上，立方氮化硼占全球市场的70%以上。我国超硬材料行业产品质量从整体上已经达到国际先进水平，但占据的市场份额大部分为中低端市场，高端市场依然被欧美、日韩等发达国家占据，产品单价和附加值较高，该市场的高端依然由英国的元素六公司、美国的合锐公司、韩国的日进公司所主导。在高速、高效、高精度和绿色加工成为主流趋势的情况下，产品品级和附加值不断提升，产品应用领域的不断扩大，预计未来市场规模有望进一步扩大。
　　人造金刚石行业是超硬材料行业的重要组成部分，属于国家政策支持和鼓励的战略性新兴产业中的“新型功能材料产业”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，该项目属于国家重点发展新材料中的“先进无机非金属材料”。国家发展和改革委员会于2019年颁布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，把“功能性人造金刚石材料生产装备技术开发”列入鼓励类，对促进我国人造金刚石行业发展提供给了强有力的政策支持和良好的政策环境。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　（1）公司是国内领先的刀具综合解决方案商
　　公司具备提供切削加工整体解决方案的能力，能够实现非标定制刀具和标准刀具的一体化供应，能够为客户研发设计定制化刀具5.5万余种。在使用范围、加工精度、工件加工数量、加工进给量、使用寿命等关键指标上表现优异，产品质量与性能可媲美欧美、日本等国际知名企业的同类产品。
　　公司刀具产品涵盖超硬刀具、硬质合金刀具等产品，在多个细分领域拥有的产品品类齐全、性能较好、交货周期短、在为客户提供切削刀具整体解决方案拥有较大的先发优势。
　　（2）公司超硬材料市场初现峥嵘
　　公司在CVD金刚石的制备及应用方面已有超过15年的研发和技术储备，是少数能够掌握三大CVD金刚石生长技术（热丝CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，并取得相关的技术专利和研发成果。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　（1）多重因素推动国产替代进程加速
　　刀具国产替代趋势明显。2021年我国刀具总消费额达到477亿元，其中国产刀具年消费额约为339亿元，进口刀具约为138亿元。2016-2021年我国进口刀具占总消费的比重从37.17%下降至29%，数控刀具国产化的加速，一定程度上说明我国数控刀具的自给能力在逐步增强，进口依赖度在逐年降低，仍存在较大的国产化替代空间。数字化率提升为数控刀具带来增量，我国金属切削机床数控化率处于稳步增长态势，新增金属切削机床数控化率从2010年的29.7%提升到2021年的44.9%，将直接拉动数控刀具需求。
　　（2）提供切削刀具整体解决方案成为发展趋势
　　一方面随着国产数控刀具逐步突破技术瓶颈，迈向中高端化，要求生产商更加贴近终端客户；另一方面随着制造业持续升级，用户对于高端定制化产品与刀具企业提供配套服务的需求愈发旺盛。在这种背景下，为客户切削加工提供整体解决方案是国产刀具未来发展方向,具备完备技术储备和提前布局下游大客户直销渠道的公司将在长期的发展中持续领先。
　　（3）培育钻石加速崛起，超硬材料行业面临新的历史性发展机遇
　　在全球钻石消费市场需求稳步增长、天然钻石市场供给日益减少的背景下，培育钻石市场迎来快速崛起的新契机，将展现出更好的成长性。培育钻石作为全球钻石消费的新兴选择之一，在品质、价格、环保和科技等方面具有明显竞争优势。随着培育钻石在行业组织建立、技术规范制定、合成和鉴定技术提升、生产成本和零售价格降低、产能规模和市场份额提高等方面取得快速发展和明显进步，培育钻石行业进入快速崛起的发展阶段。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司拥有“超硬材料激光微纳米精密加工技术”、“真空应用技术”、“超薄金刚石片及复合片精密研磨及镜面抛光技术”、“自动化设备研制技术”、“硬质合金数控工具制造技术”、“CVD培育钻石生长技术”、等多项核心技术，且持续进行改进和提升。
　　报告期内重点对以下方面进行了改进和提升：
　　（1）超硬刀具方面
　　公司超硬刀具在淬火钢、铸铁、粉末冶金和铝合金等材质的加工方面保持技术领先，同时通过不断自主创新，扩展到风电轴承、轮毂轴承、滚珠丝杠、球笼、新能源齿轮箱、机床导轨及床面、石墨磨具、硬质合金磨具加工等细分应用领域，为客户提供稳定高效的车削、铣削和槽加工的解决方案；聚焦新能源汽车的电机壳、减速器壳、热泵集成阀、副车架和悬架摆臂等关键零部件的高效加工。
　　（2）硬质合金刀具方面
　　硬质合金数控刀片研发了硬质合金铣削刀片、切槽切断刀片、U钻刀片及车削刀片等产品及配套刀杆，推出铸铁专用铣削CT7020、淬火钢硬铣CT3010、钢件铸铁通用加工CT5025、不锈钢、钛合金、高温合金铣削CT3330等牌号。
　　（3）超硬材料方面
　　10微米和30微米的PCD复合片实现量产，综合性能达到进口产品的80%，细粒度（5微米和2微米）PCD复合片的研发工作取得突破进展。
　　自主研发了各类用途的MPCVD单晶金刚石生长工艺，实现了规模化生产培育钻石及工具用金刚石单晶。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内，公司获得国内外专利43项，其中发明专利6项，实用新型专利37项。截至2022年12月31日，公司已拥有国内外专利300项，其中发明专利42项，实用新型专利230项，外观专利28项。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　1、研发体系完善优势
　　公司在刀具方面形成了完善的技术创新体系，积累和沉淀了丰富的定制化刀具设计经验、加工工艺方案及应用数据资料，建立了具有行业针对性的刀具设计、生产制造及加工应用的数据库，拥有超高精密与高精密超硬工具省级高新技术企业研究开发中心、嘉兴市超高精密与高精密超硬工具重点实验室、嘉兴市企业研究院等研发平台。
　　公司在CVD金刚石的制备及应用方面已有超过15年的研发和技术储备，是少数能够掌握三大CVD金刚石生长技术（热丝CVD、直流CVD、微波CVD）的公司之一，包括热丝CVD金刚石产业化技术、大尺寸CVD金刚石涂层技术、大尺寸厚膜及曲面膜生长技术、CVD培育钻石技术，拥有河北省CVD金刚石功能材料科技创新中心、廊坊市CVD金刚石生长技术研发中心等研发平台。
　　2、刀具产业链一体化优势
　　公司刀具可应用于3C、汽车、风电、核电、工程机械、通用机械、精密模具、航空航天等领域零部件的精密和高效加工。公司延伸刀具上游产业链，自主研发高品质PCD复合片和棒材；依靠公司的自动化设备研制技术，公司研制了一系列的精密自动化专业设备用于刀具的加工，公司的生产成本、制造成本逐步降低，大大提升了公司的市场竞争力，公司形成了自超硬材料、硬质材料、加工设备、加工服务到高端刀具的产品链。
　　3、客户资源优势
　　公司自成立以来就专注于建立和维护良好的客户关系，并根据产品应用领域广的特点，积极拓展下游不同行业的应用市场，公司已成功开拓并构建了全球客户资源体系，重点覆盖亚洲、北美及欧洲市场，公司已涵盖全球知名零部件生产企业，其销售回款情况良好、产品需求稳定同时，该等客户对供应商有严格的产品质量及供货能力要求，合格供应商资质的认证周期较长。经过多年的稳健经营，公司在技术研发、产品质量及后续支持服务方面均已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，构建了共赢关系，建立了较高的客户资源壁垒。
　　4、生产基地布局和服务优势
　　为压缩市场服务半径、提高客户影响能力，及时跟进客户生产需求，加快交货速度，公司在河北廊坊、浙江嘉兴、广东深圳、惠州相继建立或在建生产基地，重点辐射我国京津冀、长三角、珠三角三大经济发达地区，有效提升在上述地区的市场影响力，能够进行产品推广、售后及技术服务等全方位服务，尽可能地降低沟通成本和响应等待时间，切实落地高效及时的项目合作推进要求。
　　5、内部控制优势
　　公司在严格依照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的要求建立了严密的内控管理体系基础上，结合行业特征及企业经营实际，对内控制度进行持续完善与细化，提高了企业决策效率，为企业经营管理的合法合规及资产安全提供了保障，有效促进公司战略的稳步实施。
　　公司内部控制体系结构合理，内部控制制度框架符合财政部、中国证监会等五部委对于内部控制体系完整性、合理性、有效性的要求，能够适应公司管理和发展的需要。公司不断健全内控体系，内控机制运行有效，保障了公司及全体股东的利益。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　(三)核心竞争力风险
　　1、新产品、新技术未能实现产业化的风险
　　公司根据市场需求情况不断开展新技术和新产品的研发，需要投入大量的人力和财力。由于从技术研发到产业化过程中将可能遇到技术研发进度缓慢、技术及产品发展趋势判断失误以及技术成果转化不力等不确定性因素，可能导致新技术、新产品研发失败或投入市场的新产品无法如期为公司带来预期的收益，对公司的发展产生不利影响。
　　2、人才流失风险
　　公司所处行业为技术密集型行业，具有较强的行业属性和较高的行业壁垒，掌握行业核心技术，发展关键在人才，优秀的研发、技术人才争夺日益激烈，若公司核心技术人员大量流失且公司未能物色到合适的替代者，或人才队伍建设落后于业务发展的要求，则可能限制公司竞争力，进而对公司生产经营发展造成不利影响。
　　(四)经营风险
　　1、经营管理风险
　　随着公司经营规模和业务领域的扩大，对公司存在的管理机制、管理思路、战略布局等方面提出了更高的要求和标准。虽然公司经营管理层有着丰富的经营管理经验，但仍需不断调整以适应新的经济形势和公司业务发展需要，若管理层不能及时放开思路，不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模扩张等内外环境的变化，将极有可能阻碍公司业务和战略的顺利推进，并错失发展良机，存在一定的经营管理风险。
　　2、部分生产经营场所租赁风险
　　报告期内，子公司鑫金泉生产经营所用建筑物皆为租赁房产，前述房产因存在历史遗留问题未能取得土地和房屋产权证书。鑫金泉面临所租赁生产厂房被政府部门依法责令拆除或因城市更新计划导致其无法继续正常使用相关厂房的风险。若鑫金泉因租赁房产瑕疵无法继续使用上述厂房，且届时惠州鑫金泉尚未建成或未及时租用新的房产用于产能搬迁，将影响鑫金泉相关业务的正常经营，进而对生产经营产生不利影响。
　　3、市场竞争风险
　　国内刀具市场较为分散，企业数量众多。近些年，国内中高端刀具行业出部分优秀企业，并陆续完成IPO登陆资本市场，同时通过不断引进吸收国外先进技术和自主创新，其部分产品已经达到行业先进水平。伴随我国现代制造业的持续发展，山特维克、肯纳金属等跨国大型企业将持续加大对中国市场业务开拓，也在加大对中国刀具公司的收购，表明外资看好中国制造业对中高端刀具的市场需求，随着不断有竞争对手在技术、资金、人才、业务领域实现突破和发展，公司在中高端刀具市场将面临竞争进一步加剧的风险。
　　4、原材料价格波动风险
　　公司刀具的主要原材料为PCD复合片、PCBN复合片、单晶钻石和钨钢棒材等，且大部分系进口材料，虽然目前市场供应充足，但若受全球宏观经济波动、产业政策变化、供求关系变动等因素影响，导致原材料价格出现持续上涨，公司刀具的生产成本会相应发生变动，将导致公司存在盈利能力降低的风险。
　　(五)财务风险
　　财务风险主要是指汇兑风险，公司的进、出口业务主要用美元、欧元、日元结算，随着公司进、出口业务增多，人民币汇率日趋市场化，受国内外政治、经济、危机等环境影响，汇率波动会影响外币结算的采购、销售和汇兑损益，可能给公司带来汇兑风险。
　　(六)行业风险
　　我国将先进制造业作为鼓励项目并强调产业链自主可控，产业链的不断完善补强、制造业数控化率的持续提升必将对我国高端刀具市场需求带来良好的发展机遇，刀具消费市场有望迎来进一步增长；但这同时也是我国刀具行业面临的新挑战，适应高精度、高效率、高可靠性及专业化数控加工需求带来的巨大挑战，不可否认国际切削刀具企业目前还占据着中国高端制造业顶端，每年国内还有百亿以上的进口刀具需求，因此加快转型升级实现自主可控高质量发展同样也是中国刀具行业发展的内在要求，刀具企业还需要在产品结构调整、高端产品研发和服务水平提升方面狠下功夫，并加强上下游产业的协同创新。
　　(七)宏观环境风险
　　公司主要产品为消费电子、汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能源装备、轨道交通和航空航天等行业配套，其市场需求与宏观经济发展周期有着较强的相关性，国家的宏观经济调控政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响公司的部分下游行业，并将对公司的主营业务造成一定的影响。如果全球经济出现较大波动，国内宏观经济或消费需求增长趋势放缓，则公司下游行业市场增长也将随之放缓，从而对公司经营业绩造成影响。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险
　　1、商誉减值风险
　　报告期内，公司通过发行股份及支付现金方式向张苏来等交易对方购买其合计持有的鑫金泉100%股权，根据《企业会计准则》规定，在公司合并资产负债表中形成了一定的商誉。截至2022年12月31日，上市公司合并报表中商誉金额为39,349.91万元，占上市公司总资产、净资产的比例分别为19.08%、20.93%，占上市公司总资产、净资产比重较高。
　　本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如若未来受宏观经济下行、鑫金泉产品和服务市场份额有所下降或者其他因素导致鑫金泉未来经营中不能较好地实现收益，那么形成的商誉将会存在减值风险。
　　2、并购整合风险
　　公司积极推动与子公司鑫金泉在企业文化、组织模式、财务管理与内部控制、人力资源管理、产品研发管理、业务合作等方面的整合，但是受经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营可能出现不利变化等各种因素的影响，在下游客户的协同效应、在业务整合的推进速度和效果等方面存在不确定性，可能存在整合的效果不能达到预期，从而影响公司的经营与发展。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　公司2022年度实现营业收入41,431.61万元，同比增长27.17%；实现归属于母公司所有者的净利润6,282.16万元，同比增长15.37%，实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5,644.93万元，同比增长19.18%，基本每股收益0.72元，同比增长5.88%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　1、逐步蚕食全球高端刀具市场，跻身全球高端刀具第一阵营
　　以研发为利刃，产品不断推陈出新，持续夯实超硬刀具业务，在保持国内领先优势的同时，更多产品达到国际先进水平，实现稳健增长；兼顾发展硬质合金刀具、金属陶瓷刀具业务，实现快速增长；通过硬质刀具和超硬刀具的协同发展，实现非标定制刀具和标准刀具的一体化供应，为越来越多的大型用户提供个性化的切削加工整体解决方案；开发标准化系列刀具产品，让越来越多的用户可以方便快捷地自行选购公司的标准化产品。
　　延伸刀具上游产业链，通过自研、投资、并购等方式实现刀具原材料的自给自足；提高关键设备的自制能力，从而实现自身特色产品的制造，降低产品的生产成本和制造成本，始终保持刀具产品的竞争优势。
　　继续深耕中国市场，同时以德国子公司为翘板加强国际市场开拓，通过引进和培养国际一流刀具企业人才，提高公司刀具产品的国际知名度，努力实现全球化供应。
　　运用投资与并购等手段，拓宽下游应用行业和市场领域，提高公司刀具业务综合竞争力。公司相关刀具业务努力实现阶梯式增长,3年内年营业收入实现10亿元，5年内成为国内综合性刀具头部企业，10年内实现与国际刀具企业全方位的抗衡。
　　2、培育钻石及金刚石功能材料开辟公司增长的第二曲线
　　不断提高培育钻石的技术水平，实施全产业链的产品布局，包括CVD钻石的生长、CVD钻石的切磨加工、钻石饰品的品牌营销以及成品首饰镶嵌的供应链合作及管控，最终达到极致产品、极致用户体验的目标。
　　持续探索金刚石功能材料在声、光、电、热等领域的研究和技术储备以及其在新兴领域产业化的应用，扩大商业化运营规模并取得良好的规模效益，实现在该领域的高成长性和可持续发展。
　　(三)经营计划
　　2023年，公司管理团队将在董事会的领导下，紧紧围绕公司发展战略，坚持稳中求进和创新发展，继续提质增量，降低生产成本，优化产品结构，加快推出新产品，推进增长动能转换，从而不断提升企业盈利能力和市场应变能力。公司2023年经营计划如下：
　　1、聚焦核心刀具业务，优化产能布局，增强竞争优势
　　充分发挥全国布局、刀具全产品覆盖的优势，在产能规模上打造以嘉兴为中心，以廊坊和深圳为两翼的生产制造基地，加快建设惠州鑫金泉精密刀具制造中心项目，提升产品交付能力、客户响应速度，及时把握刀具下游增长需求，填补现有产能缺口，实现刀具业务的进一步增长；持续完善刀具各业务板块、各子公司协同机制，加速推进刀具业务的综合竞争力；国内加强对市场开发的引领，拓展业务团队，持续深耕重点区域、挖掘新兴市场，扩大市场占有率；海外市场以德国子公司为翘板加快全球市场营销布局，推动海外业务的快速发展。此外，公司亦会积极关注产业链上游的合作机会，加深公司对产品供应链的把控能力。
　　2、加强新产品新技术的研究和储备，提升核心竞争力
　　公司将进一步加大研发投入，围绕公司发展战略进行相关新产品、新材料、新工艺和新应用领域的技术开发，重点开发硬质合金数控刀片模具400套，涵盖通用铣削、U钻、槽刀、不锈钢车刀；培育钻石项目实行差异化竞争模式，避开同质化竞争严重的白钻产品，重点发展彩色钻石业务及金刚石功能材料应用业务；持续优化公司产品组合和提升技术水平，以满足市场多元化需求，提升公司核心竞争力。
　　3、进一步提高信息化管理水平，提升生产质效
　　公司继续深入推进数字化管理，通过完善ERP、OA等线上办公平台和生产配套体系数字化建设，进一步优化从市场、产品、计划、制造、过程检验、服务的业务流程数字链，实现自动化、信息化、数字化的高度融合，提高生产运行效率和运行质量，提升制造管理水平，降低制造成本。
　　4、加强人才梯队建设，促进公司良性发展
　　公司将持续推进人才队伍年轻化、知识化、专业化的战略，积极培养和引进行业人才，畅通人才职业发展通道，夯实技术、质量、管理等各条业务线的人才梯队；持续优化完善激励机制，特别是对技术研发队伍、市场销售队伍的核心成员构建多元化薪酬绩效管理体系，激发创新创造活力，推动公司高质量发展，建立企业人才资源竞争优势。
　　5、加强公司内部治理，促进公司持续稳健发展
　　公司将在日常经营过程中持续梳理、修订、完善相关制度并严格执行，持续加强制度学习、人员风险意识培训等，强化内控，规范管理，通过内部规范管理来防控业务风险、提高业务管理效率，促进业务顺畅开展。 收起▲