一、经营情况讨论与分析
　　目前，光伏产业已成为全球能源结构转型的重要发展方向，世界各国均高度重视光伏产业的发展。我国光伏产业经过十多年的快速发展，已取得显著成就，成为全球光伏产业引领者，是我国具备全球竞争优势，实现自主安全可控并有望率先成为高质量发展典范的新兴产业。
　　近几年，公司专注N型太阳能电池封装材料的研发和销售，凭借多年在封装材料领域的技术积累，较早提出了TOPCon、HJT、IBC等N型太阳能电池封装材料整体解决方案。公司在保持太阳能电池封装材料高质量发展的前提下，为客户提供高品高值的电池封装材料成为公司经营发展的首要目标。公司将“成为新能源电池封装技术引领者”作为长远发展愿... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　目前，光伏产业已成为全球能源结构转型的重要发展方向，世界各国均高度重视光伏产业的发展。我国光伏产业经过十多年的快速发展，已取得显著成就，成为全球光伏产业引领者，是我国具备全球竞争优势，实现自主安全可控并有望率先成为高质量发展典范的新兴产业。
　　近几年，公司专注N型太阳能电池封装材料的研发和销售，凭借多年在封装材料领域的技术积累，较早提出了TOPCon、HJT、IBC等N型太阳能电池封装材料整体解决方案。公司在保持太阳能电池封装材料高质量发展的前提下，为客户提供高品高值的电池封装材料成为公司经营发展的首要目标。公司将“成为新能源电池封装技术引领者”作为长远发展愿景，秉承“新材料，创造低碳生活”的企业使命，始终围绕“正直、务实、敬畏、共赢”的企业经营价值观，执行“守正出奇，行稳致远”的经营思路，坚持绿色低碳发展，致力于新能源领域新型复合膜材料的研发、生产和销售，为客户提供太阳能电池整体封装解决方案，不断实现公司与客户的共赢发展。
　　2023年，积极履行“提质增效重回报”行动，持续规范治理、优化经营、调整结构和积极回报投资者，助力经营信心提振、资本市场稳定和社会经济高质量发展。
　　报告期内，公司销售太阳能电池背板产销量为9,576万平米，销量同比变动率为-7.6%，太阳能电池背板产销规模仍居行业第一梯队；光伏组件封装胶膜销量为6,393万平米，同比增长174%，锂电池封装铝塑膜销量为461万平米，销量同比变动率为-36%。报告期内，因公司主要产品太阳能电池背板、胶膜和锂电池铝塑膜行业内卷严重，价格竞争加剧，背板、胶膜销售价格出现同比25%-28%的降幅，铝塑膜销售价格同比17.7%的降幅,营业收入未能与销量保持同比例增长，呈现一定程度的下降。
　　2023年，在N型和双玻组件不断增长的趋势下，光伏组件加速从PERC到N型的转型，以TOPcon为代表的N型电池开始进入爆发性增长的量产阶段，这对光伏组件的封装胶膜提出更高要求。报告期内，公司增加了“太阳能电池背板+太阳能电池封装胶膜”、“太阳能电池背板+太阳能电池封装胶膜+智能网栅膜”等光伏组件整体封装解决方案，其中“超低水透背板+胶膜+智能网栅膜”整体封装方案解决了N型单玻轻质组件的封装难点。公司太阳能组件封装材料产品结构得到了丰富，同时解决了双玻组件占比快速提升对太阳能电池背板需求减少的风险，提升公司行业竞争力。公司针对光伏组件封装材料这一发展变化趋势，加大了N型光伏组件封装胶膜的产销规模，已建成年产1亿平米的越南明冠胶膜生产基地和年产1.2亿平米的明冠江西胶膜生产基地，设计总产能达到2.2亿平米。同时，公司定增项目年产1亿平米BO背板建设项目按建设计划推进中，2024年一季度主设备已完成调试生产。报告期内，光伏组件封装材料市场价格竞争加剧和双玻组件占比的快速提升，对太阳能电池背板企业的经营带来一定压力，导致背板销量同比增长不及预期；而封装胶膜市场增速较快，但因胶膜产能增速大于需求而带来的价格竞争尤为严峻，胶膜收入增速不及销量增长，导致公司营业收入未能与销量保持同比例增长。市场价格的激烈竞争，影响各光伏组件封装辅料企业均出现了不同程度的增量增收但不增利的现状。
　　公司贯彻“新材料，创造低碳生活”的企业使命，在保持BO型背板的产销占比优势前提下，积极围绕客户结构调整、产品结构调整、产品降本增效、货款催收和降低库存、提升经营现金流等经营措施，以实现企业经营提质增效；通过推进定增项目建设进度并提升BO背板产能、加强用气用电能耗管理、优化生产工艺和提升产品良率等措施，达成降本增效目标，使全年各项经营指标波动得到有效控制。
　　本报告期内，公司在保持光伏组件封装材料行业竞争力的前提下，针对行业价格竞争加剧和下游单/双玻组件封装材料需求变化情况，及时调整背板和胶膜产能规划，通过加强内部经营管理，推行提质增效措施，保障企业经营效益基本稳定。具体措施如下：
　　（一）调整产品结构，保持行业竞争力
　　2023年BO型背板出货占背板总出货量的比例为76%，保持了公司BO背板的占比优势。报告期内，根据单/双玻组件市场结构的变化，及时调整光伏组件封装辅料的产销结构，加大光伏组件封装胶膜的产销规模，保持公司在全球太阳能电池封装辅料行业的综合竞争力。
　　2023年，公司实现背板营业收入7.5亿元，实现胶膜营业收入5.4亿元，胶膜产销量和营业收入占比明显提升，其中胶膜收入占组件封装材料收入比例为42%。
　　（二）调整客户结构，稳定产品订单
　　2023年，积极开发全球排名前二十的优质客户，保持市占率和销量稳定。在维护战略客户晶澳科技、隆基绿能、东方日升、韩华、中节能等核心客户订单稳定增长的基础上，拓展天合光能、阿特斯新能、比亚迪、正泰能源、国电投和协鑫等行业优质客户的合作，加快公司N型电池封装背板认证和推广，持续提升公司在太阳能电池背板细分行业的综合竞争力。同时，拓展N型电池封装胶膜客户开发，扩建海外越南生产基地胶膜产能，保持海外胶膜市场订单稳定增长，面向光伏行业主流组件企业全面推广N型电池封装胶膜产品，满足国内和海外光伏组件企业对封装胶膜的需求，保持现有晶澳、东方日升、中节能等客户胶膜订单增长的同时，加大行业主流客户N型光伏组件封装胶膜产品导入，逐年提升胶膜市场占比和竞争力。
　　锂电池铝塑膜业务方面，公司维护好与赣锋锂电、孚能科技、南都动力、清陶能源、骆驼电池、国轩高科等老客户的稳定合作关系，同时积极开发ATL、冠宇、蜂巢能源、广州巨湾等新客户，提升明冠铝塑膜在行业的品牌影响力和市场分额。2023年，公司销售锂电池铝塑膜461万平米，实现营业收入5,807万元，因受下游客户需求波动影响，铝塑膜销量同比略有下降。另外，2024年公司将积极拓展数码板块业务。
　　（三）应对竞争加剧，加强降本增效
　　报告期内，特别是2023年下半年国内光伏行业内卷加剧，公司积极开展“提质增效”行动，通过提升产品良率，加强原材料及成品的库存管理，优化经营现金流等措施，以开源节流、节费降本为运营管理目标，提升公司经营资产质量和抵御行业风险能力。主要通过以下措施保持光伏组件封装材料产品盈利能力及行业竞争力，具体如：
　　1、根据行业竞争情况及时调整产品报价策略。
　　2、加强生产现场管理，提升生产良率，保持产品持续降本。
　　3、优化库存管理，及时清理积压品、半成品及原材料，盘活存量资产，缩短采购周期，提升库存资产质量和资产利用效率。
　　4、加快逾期货款的回收，降低应收货款坏账风险，改善经营现金流量，提高公司抵御行业风险能力。
　　5、规范体系建设，2023年再次申请获得ISO9001：2015质量体系、ISO14001：2015环境体系、IS045001:2018职业健康安全体系的审核认证。
　　（四）推进胶膜和BO背板扩建项目建设
　　1、N型胶膜扩建项目建设
　　2023年，公司首发募投项目“年产1.2亿平米太阳能电池封装用胶膜建设项目”已全部投产，实现宜春基地年产1.2平米封装胶膜产能；越南明冠增资2,000万美元申请获得省商务厅和省发改委批复，越南基地年产1亿平米光伏组件封装胶膜项目加速建设，其中胶膜生产线已安装调试完毕，具备投产条件，2024年1月实现全面投产。截止2023年12月，公司具备年产2.2亿平米胶膜产能。同时，公司合肥基地年产2亿平米胶膜项目处于筹建阶段，相关建设计划正常推进。
　　2、BO背板扩建项目建设
　　报告期内，公司年产1亿平米BO型背板扩建项目建设处于扫尾阶段，2024年一季度主设备已完成调试生产，届时公司将拥有年产2亿平米以上背板产能。
　　
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司以“成为新能源电池封装技术引领者”为愿景，致力于成为新能源电池整体封装解决方案提供商。报告期内，公司的主要产品包括太阳能电池背板、太阳能封装胶膜、铝塑膜、特种防护膜等。公司的主要业务为：光伏组件封装材料（太阳能电池背板、太阳能电池封装胶膜等）、锂电池软包封装材料（动力与储能锂电池铝塑膜、3C数码锂电池铝塑膜等）、特种防护膜等复合膜材料的研发、生产和销售。
　　(二)主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司设立采购部负责采购事宜，生产所需的原材料均通过采购部进行统一采购，公司制定了严格的《采购控制程序》和《供方控制程序》等规章制度。公司生产及物料控制部根据客户的订单或供货合同以及库存情况制定《物料需求计划表》提交给采购部，由采购部负责具体采购。采购前，采购部按规定在《合格供方名录》的范围内对供货商进行询价比价、议价，制成《采购比较表》后提交给相关负责人审批后向供方下达《采购订单》。
　　公司品质部负责对采购的原材料进行验收，品质部严格按照采购合同所规定的质量检验标准和公司有关规定对的采购原材料进行检验，经专人按既定检验程序完成检验后完成相关原材料的入库流程。
　　2、生产模式
　　公司采用以销定产的生产模式组织生产。为满足客户快速、及时的要求，公司每月根据市场通用规格及历史客户通用规格需求预备一定的库存，以便在接到通用规格订单后，可以迅速的组织发货，在竞争激烈的市场迅速地占领主动权。对通用规格之外的产品，公司会根据订单要求再组织生产。
　　公司自主生产产品流程及其主要环节如下：（1）订单接收；（2）订单评审；（3）生产计划的组织实施；（4）生产实施和质量控制；（5）产品的运输和发货。
　　3、销售模式
　　公司产品的销售模式为直销。公司营销中心下设市场部、销售部和客服部，其中市场部主要负责公司产品与市场推广和公司战略的研究制定与实施，包括产业政策、行业竞争环境的信息收集和分析、参与战略研讨和年度经营计划的制定、公司长短期的营销发展规划制定等；销售部主要负责客户的开发与维护，包括销售计划的制订与实施、产品销售全流程管理、产品市场销售情况分析以及客户关系管理等；客服部主要负责向客户了解产品后续使用等信息，以便持续改进，不断满足客户新的要求。
　　公司主要客户群体为全球范围内的大型光伏组件企业和锂电池制造企业，其市场开拓方式包括新客户开发和存量客户订单增量维护两类。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　2023年，中国光伏产业继续在“碳达峰”和“碳中和”的双碳绿色发展政策助力下，受益于全球气候状况变化、俄乌冲突导致能源危机的影响，以及各国绿色发展产业政策引导和非石化能源需求的双重驱动下，光伏行业产业链之产销规模继续保持快速发展。中国光伏新增装机规模已连续多年位居世界首位，2023年光伏新增装机规模约为全球装机量的半壁江山，国内光伏供应链瓶颈打开，光伏发电经济性提升，大型光伏电站项目开工建设叠加整县整区分布式电站建设推进，需求持续释放推动国内光伏装机超预期。
　　根据中国光伏行业协会数据，2023年全年国内光伏发电装机216.88GW，同比增长148.1%；国内多晶硅、硅片、电池和组件产量均保持60%以上的增幅，其中全国晶硅组件产量超过499GW，同比增长69%；另外我国光伏组件出口量达到211.7GW，同比增长37.9%。但是，光伏产业链各环节均出现不同程度额降价，其中组件中标价格降幅达40%，N型组件已跌破1元/W。2023年，集中式光伏电站新增装机快速增长，成为年度光伏装机量增长引擎，集中式光伏全年装机量超过110GW，占比超过50%，反超分布式光伏电站装机规模。
　　国际能源署（IEA）在《2023年可再生能源》预测，到2028年，中国将占全球新增可再生能源发电量的60%。展望未来，国内光伏行业将继续为推动全球能源清洁转型和世界经济低碳增长作出积极贡献。欧盟委员会计划到2030年欧洲新增光伏装机420GW，仍然长期看欧洲光伏市场发展潜力巨大。
　　2023年，N型技术的快速崛起成为当前瞩目的焦点，随着N型光伏技术的不断优化，我们正迎来一个低碳排、高效能时代。传统P型光伏技术因在效率和制程上的限制而逐渐被淘汰，拥有更高效率的N型产品渗透率正急速提升中，TOPCon技术优势在于其能够更有效地提高光伏电池转换效率，并在设备上具备与PERC产线的高度兼容性而备受关注，2024将成为N型光伏组件快速发展的关键一年。根据InfoLink统计，截止2023年底，TOPCon电池产能已达560GW，HJT和背接触电池产能也将达45GW和48GW，意味着2024年新N型高效电池产能将超PERC，预计2024年Ｎ型电池渗透率仍将持续提升。2024年，公司将抓住N型电池封装用背板和胶膜等辅料的快速增长机遇，扩大N型组件整体封装辅料产销规模，快速提升行业市占率。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　公司太阳能电池背板、封装胶膜等光伏组件封装材料在光伏行业保持高质量发展的前提下，将为光伏组件企业提供高品高值的组件封装材料作为公司经营发展的目标。公司致力于新能源领域新型复合膜材料的研发、生产和销售，为客户提供N型太阳能电池整体封装解决方案，将是近几年公司经营发展的战略目标。
　　报告期内，公司继续立足于太阳能电池封装背板、太阳能电池封装用胶膜和锂电池软包铝塑膜业务，持续加大研发投入，实现新能源复合膜材料产品持续创新、优化工艺技术和生产管理，坚持规模化生产、高效管理和严控品质，不断提升产品质量和市场竞争力。按照“推广一代、开发一代、储备一代”的经营策略开展企业经营，保持创新型高新技术企业的新产品开发力度，为客户提供高效N型电池封装材料，实现与战略客户共赢的发展目标。
　　2023年，公司BO型背板和特种背板产品订单稳中有增，全年完成各类背板产销量9,576万平米，现有产能及产销规模均处于行业第一梯队，行业地位和竞争力保持稳定；实现胶膜产销量6,393万平米，销量同比增幅达174%，公司越南基地年产1亿平米N型胶膜项目在2023年底建成投产，预计公司2024年胶膜产销规模将大幅度提升。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　经过多年的研发积累，公司形成了具有自主知识产权的复合膜材料六大核心技术体系，在薄膜基材和胶粘剂制备、材料表面处理以及涂布复合工艺方面形成公司的核心能力，增强了公司的比较优势和核心竞争力。公司作为主要起草单位，参与起草《GB/T31034-2014晶体硅太阳电池组件用绝缘背板》国家标准；公司作为副组长单位参与中国化学与物理电源行业协会起草《T/CIAPS0005-2018锂离子电池用铝塑复合膜》团体标准。公司通过多年持续的研发投入，已掌握太阳能电池背板和锂电池铝塑膜产业化的多项核心技术，构筑了公司的核心产品技术竞争力。
　　公司坚持以创新引领发展，持续强化基础材料研究，不断挖掘材料的能量密度，拓宽材料的应用边界，用自主研发锤炼核心竞争力，成功实现了全球1500V背板首创、BO背板首创、黑色高反背板首创等多个记录。
　　2023年，公司持续加大研发投入，提升新产品开发能力，储备和增强研发团队新生力。公司拥有江西省光电复合材料工程技术中心和苏州研发中心两大研发中心，下设光伏组件封装新材料研发部、锂电池铝塑膜研发部、新能源功能薄膜研发部，申请获得德凯目击实验室资质。2023年，累计投入研发费用5,505.48万元，占营业收入比率为3.94%。公司共拥有研发人员73人，约占员工总数的10.24%。
　　报告期内，随着N型高效光伏组件时代的到来，公司以下一代新型高效N型组件封装材料、BC电池和HJT电池封装材料为研发导向，持续加大研发投入，围绕“双面太阳能电池组件用透明网格背板、新型TOPcon电池光伏组件用高阻水背板、一种新型高结构强度的聚烯烃薄膜及其背板、异质结太阳能电池互联用承载薄膜”和“光伏组件封装用HJT胶膜、新型TOPcon组件封装用胶膜、N型BC组件封装用EPE胶膜、钙钛矿光伏组件专用封装胶膜、异质结组件高功率光转换封装胶膜”等新产品开展开发工作，提升N型TOPCON组件、异质结组件、BC组件等高效组件封装材料的性能稳定性，其中部分新产品已成功开发并实现批量生产和出货。
　　同时，针对锂电池铝塑膜产品的原材料自主化，公司通过“改性PET结构铝塑膜的研发、高温泄压铝塑膜的开发、一款快速热封热法工艺铝塑膜产品的研发、固态电池铝塑膜研发、一款高剥离力热法铝塑膜CPP开发、长期耐电解液热法工艺铝塑膜”等铝塑膜及其材料的开发，实现了铝塑膜关键材料的自主化生产和部分新型铝塑膜的量产。
　　报告期内，公司成功研发的太阳能电池封装材料和铝塑膜新产品及技术先进性体现如下：
　　（1）双面太阳能电池组件用透明网格背板的开发，突破了高反射率网格的行业印刷难题，通过两面涂布优异耐候性透明材料，保证透光率和产品可靠性，电池面通过丝网印刷高反射率网格结构，提升组件的发电效率。随着此新产品的量产，将实现出货国内外太阳能电池组件客户，应用于双面太阳能电池组件的封装制造。部分客户完成认证以及小批量的应用验证，最终产品已应用于双面光伏电站的建设。
　　（2）N型电池片用绿色无氟高阻水背板的研究与开发。此项研发新产品具有极低的水蒸汽透过率，可达到传统铝箔背板的阻水效果，又避免了铝箔背板带来的短路风险。本项目完成后，可提升公司N型电池封装材料的核心竞争力，满足下游客户N型电池技术的封装需求。
　　（3）异质结太阳能电池互联用承载薄膜的开发。通过树脂配方选型，使产品能够适配不同异质结电池封装设备之间的互联工艺，在达到125℃/5分钟条件下，收缩率≤2.5%，满足电池片串联过程中在多阶段的不同温度下以及不同的串接设备的复合要求。目前，该新产品已实现两个客户的批量出货。
　　（4）新型TOPcon组件封装用胶膜的研究与开发。因TOPcon电池特性而需要采用低水透和低腐蚀的封装材料进行封装，针对光伏电池这一特性，通过添加特殊的助剂，研发TOPcon电池专用胶膜产品，提升胶膜的水汽阻隔性能，实现胶膜水汽透过率低于2g/day.m2，满足不同客户端组件封装需求。目前，产品通过大批量验证，性能及产线工艺均满足要求，通过了客户端的前期评估。
　　（5）光伏组件封装用HJT胶膜的研发。高发电效率的HJT电池将成为未来电池的主流，但若采用常规EVA、POE封装胶膜进行封装，异质结电池表面的TCO镀层出现不易粘结的特性，从而与电池片的粘结力，远低于与PERC电池片的粘结，存在组件封装安全下降的风险。通过将传统胶膜与异质结电池片的粘结力由15-20N/cm提升到50-160N/cm，大幅度提升了与电池片的粘结力，提升了组件内部的材料间的粘结可靠性。此新产品的成功开发，满足了异质结电池组件客户端的封装需求，已实现客户批量交货。
　　（6）钙钛矿光伏组件专用封装胶膜的研究与开发。通过配方优化降低了钙钛矿电池组件的层压温度，提高胶膜耐候性及与电池片的粘结力，提升组件封装的可靠性。针对钙钛矿电池片进行材料开发，已完成初步材料筛选评估，处于研发设计阶段。
　　（7）3C电池铝塑膜专用CPP研究与开发。针对多种树脂和多层共挤流延出来的CPP薄膜，其外观晶点和性能稳定性是产品应用必须要解决的难题。该CPP膜的成功开发，降低了CPP膜的晶点数，将其控制0.5mm以下，热封剥离力在80N/15mm以上，提升公司产品的核心竞争力，进一步提升成本可持续性、供应链安全。
　　（8）铝塑膜胶黏剂低温熟化添加剂的开发。通过铝塑膜胶黏剂低温熟化添加剂的开发，降低了产品的熟化温度，缩短了熟化时间，产品柔顺性更好，减少了冲壳卷曲的风险，提高了铝塑膜生产效率，降低能耗和产品的翘曲性。
　　（9）固态电池铝塑膜的开发。针对固态电池充放电时发出热量较大的特点，通过开发铝塑膜用耐高温CPP，使其满足固态电池充放电时发出高热量的要求，此款铝塑膜的研发，可使产品更好满足固态电池性能的需求，提高公司铝塑膜产品在固态电池领域的竞争力。
　　报告期内，公司对有关光伏组件封装用背板、胶膜、锂电池铝塑膜新品及其原材料的研发，实现了产品工艺技术突破和产品的降本目标。
　　报告期内，明冠新材及子公司新增专利申请数23项；新增专利授权数10项，累计授权专利129项，其中授权发明专利39项。公司持续加大研发投入，获授权专利年年递增，为公司保持研发与技术优势奠定坚实基础。截止2023年底，公司作为科创型国家高新技术企业，受益于持续不断的研发投入和诸多光伏组件封装新材料研发成果的产业转化，丰富了公司新技术和新产品储备，公司已陆续获得了国家知识产权优势企业、国家知识产权示范企业和国家“专精特新”小巨人企业称号。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内新增7个发明专利，3个实用新型专利。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明
　　
　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　公司经过多年的研发积累，公司形成了具有自主知识产权的核心技术体系，其主要包括功能性高分子薄膜研制技术、特种粘合剂开发技术、材料界面处理技术、材料光学设计技术、精密涂布复合技术和功能性材料分散技术等。在薄膜基材和胶粘剂制备、材料表面处理以及涂布复合工艺方面形成公司的核心能力，增强了公司的比较优势和核心竞争力。
　　公司作为主要起草单位，参与起草《GB/T31034-2014晶体硅太阳电池组件用绝缘背板》国家标准；公司作为副组长单位参与中国化学与物理电源行业协会起草《T/CIAPS0005-2018锂离子电池用铝塑复合膜》团体标准。公司通过多年持续的研发投入，已掌握太阳能电池背板和锂电池铝塑膜产业化的多项核心技术，构筑了公司的核心产品技术竞争力。
　　（1）功能性高分子薄膜研制技术
　　公司通过拥有的太阳能电池背板用聚烯烃薄膜基材制备技术，对不同类型的聚烯烃粒子进行选型、配方优化以及制膜工艺的改进等方式，成功开发出适用于太阳能电池背板的聚烯烃类薄膜制备相关技术，并通过持续不断的配方优化、工艺改进，开发出性能成熟的M膜产品。该产品可替代TPT/KPK结构背板内侧的氟膜，实现了太阳能电池组件背板产品的降本增效。
　　通过弹性体塑料配方设计及其热熔胶膜流延挤出加工技术，在选择具有优异的弹性体原材料粒子及自主开发的偶联剂、交联剂、助交联剂等基础上，成功开发出了具有高透光、耐紫外、耐高湿特点的光伏组件封装胶膜。
　　（2）特种粘合剂开发技术
　　公司通过复合膜材料特种粘合剂研发团队多年的研发，已成功研制出高分子薄膜粘合剂、金属铝箔与高分子薄膜粘合剂等复合膜材料的特种粘合剂。目前，公司已完全掌握的特种粘合剂研制技术主要有：抗水解耐候性胶粘剂改性开发技术。耐电解液高粘结力胶粘剂改性开发技术，公司通过聚氨酯、聚烯烃、丙烯酸等体系树脂利用交联复配工艺，开发出具有优异耐腐蚀性能的胶粘剂。
　　（3）材料界面处理技术
　　随着光伏发电行业降本增效趋势不断推进，公司积极推进复合膜材料研发降本措施。公司通过长期探索，已掌握聚合物薄膜表面改性处理技术，采用对聚酯、尼龙、氟膜、聚烯烃等基膜表面进行等离子处理增加表面张力，采用物理真空气相沉积无机陶瓷薄膜改善背板水透性能或者采用特别增加涂布过渡层等方法，有效增强聚合物薄膜复合可靠性。金属箔表面处理技术，金属箔如铜箔、铝箔等一般在复合前需要进行清洗、钝化等相关处理，公司采用独有的免清洗钝化工艺，使金属箔表面形成一层致密的氧化层，后续可直接与其他材料一步涂布复合成铝塑膜。胶膜表面结构设计技术，公司自主开发多种爆破纹、井字纹、斜条纹等太阳能电池封装胶膜表面形貌，可快速将层压件太阳能电池封装胶膜上的气体排出，从而实现快速层压的效果。
　　（4）材料光学设计技术
　　为更好的提高组件发电转换效率，提升光伏组件对太阳光二次吸收成为组件研发的新方向。公司通过材料研发团队的攻关，通过增强反射型薄膜成型技术、成功开发出背板反射率可超过90%的高反背板，尤其是黑色高反射背板可显著提升光伏组件1%左右的转换效率。
　　（5）精密涂布复合技术
　　公司针对双面涂布方法易出现的问题，经过长期探索实践，成功开发出可一次涂布多层及复合的精密涂布复合工艺技术。公司基于在高分子薄膜复合领域多年的经验累积，掌握了多层薄膜复合工艺的关键技术，保证了在量产太阳能电池背板及锂离子电池用铝塑膜产品的过程中产品质量可靠性。
　　通过自主研发，设计了干热复合制备工艺，并进行了生产流程优化，开发出了具有完全自主知识产权的铝塑膜干热法复合制备技术。
　　（6）功能材料分散技术
　　公司通过对分散装置提供外界驱动力增加粉末分散性，并通过在装置中增加温控系统，成功开发出涂料、纳米粉体改性胶粘剂分散技术。公司基于对M膜、太阳能电池封装胶膜等多种薄膜的自生产要求而开发了相关共混方式，首先通过自动化定量计量配料，经由涡轮式锥形混料，成功开发薄膜共混粒子分散技术。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　报告期，光伏行业整体产能扩张，行业竞争加剧，公司光伏背板主营产品价格持续走低，毛利率大幅下降；铝塑膜市场需求不足，公司铝塑膜业务销量、销价下降较大；销售价格持续下降影响，公司对原材料、半成品及成品等存货计提了相应存货减值损失等因素影响，导致公司业绩出现亏损的情况。
　　公司主营业务、核心竞争力不存在重大不利变化，持续经营能力不存在重大风险，公司业绩出现亏损与行业趋势一致。短期来看，行业存在产能集中释放，行业竞争加剧等压力。长远来看所处细分行业不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形。
　　(三)核心竞争力风险
　　太阳能电池背板和封装胶膜产品的竞争主要表现为制造成本、产品功能等方面的竞争，随着光伏组件新技术更新迭代和行业竞争的加剧，组件适用场景越来越多样化，光伏组件对背板及封装胶膜性能的要求也日趋多样。随着N型组件市场份额的增长，如果未来下游组件厂商对背板产品类型提出新的需求，而公司又未能及时迭代相关技术以满足客户需求，则可能对公司市场份额产生不利影响，进而影响公司盈利能力。
　　铝塑膜产品目前主要用于新能源汽车动力电池，其应用领域决定了铝塑膜产品在外观、冲深成型、耐电解液及阻水性等方面需要良好的产品质量与综合性能。同时，新能源汽车动力电池的封装路线，出现过多次的“技术路线斗争”，若未来软包电池在与硬壳电池技术路线竞争下无法取得足够竞争优势，则可能导致软包电池装机量在全国动力电池总装机量中所占比重逐渐下滑。若公司未来相关产品的研发进展与技术迭代无法满足行业发展需求，则可能导致公司铝塑膜产品市场竞争力下降，影响公司盈利能力。
　　(四)经营风险
　　公司营业成本中直接材料的占比较大。报告期内公司直接材料占主营业务成本的比例达到85%左右，为公司主营业务成本中最主要的部分。公司生产光伏背板所需的主要原材料受市场供需及其初级原料（如聚酯切片、LLDPE等有公开市场报价的商品）市场价格等因素影响，存在一定波动性。公司生产铝塑膜的主要原材料的价格受大宗商品价格影响较大，随着经济周期及原材料市场行情变化等因素存在一定的波动。
　　若未来主要原材料采购价格出现大幅波动而公司无法采取积极的措施减少其影响，将直接导致公司产品成本出现波动，对公司日常经营造成不利影响，进而影响公司的盈利能力。
　　报告期，光伏行业竞争激烈，若未来行业竞争进一步加剧，则可能导致公司主营产品销售价格下降，产品毛利率下降，对公司的盈利能力造成不利影响。
　　(五)财务风险
　　报告期，公司应收款项余额占比较大。公司应收款项主要系对下游组件客户的应收货款，整体回款周期较长。若相关客户资信状况出现不良情况、或与公司合作关系不顺畅，则可能导致公司应收款项无法按期收回，对公司经营现金流及生产运营造成不利影响。
　　(六)行业风险
　　公司当前的主要产品为太阳能电池背板、太阳能电池封装胶膜，属于光伏发电行业的子行业，受国内行业政策的影响较大。近年来，我国陆续发布了一系列光伏产业政策，不断对光伏发电政策进行积极调整。随着我国“双碳政策”的提出与持续推进，预计未来光伏行业将保持良好发展。但是若未来光伏产业政策的动态调整及对可再生能源发展目标出现重大不利变化，将可能导致相关行业的发展不及预期，下游企业投资意愿及产能产量下降，进而导致对公司产品的需求下降，影响公司的盈利能力。
　　同时，随着新能源汽车及清洁能源行业近年来迅速发展，动力电池及储能电池的需求量大幅上升，以及固态电池等新电池技术的突破，预计应用于软包锂电池的铝塑膜未来需求量也将持续增长。但是若未来新能源汽车电池的封装技术路线对软包电池产生重大不利变化，将可能导致软包电池铝塑膜的需求下降，影响公司铝塑膜产品的销量。
　　(七)宏观环境风险
　　太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均对其发展给予高度的关注。出于保护本国产业的目的，欧美等国家准备建立自己的光伏制造业体系。报告期内，公司在保持国内市场优势地位的基础上，也不断加大对海外市场的拓展力度，若未来国际贸易形势出现重大不利变化，则可能对我国光伏组件产品海外销售产生一定不利影响，进而影响公司产品销售。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入139,628.18万元，同比下降19.82%，其中主营业务收入135,425.87万元，同比下降18.54%，归属于上市公司股东的净利润-2,387.54万元，同比下降122.76%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3,586.43万元，同比下降137.42%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　根据中国光伏行业协会数据分析，2024年，国内光伏电站装机量将继续保持增长，乐观预计达220GW以上，近几年国内光伏装机量持续增长，集中式和分布式均面临消纳压力；国内光伏组件、硅片、电池片及辅料价格仍有下行压力，而各产业链环节的海外市场价格相对乐观，特别是美国市场价格表现异常突出。同时，2024年Ｎ型渗透率仍将持续提升，根据InfoLink统计，截止2023年底，TOPCon的名义产能已达560GW，HJT和背接触电池的产能也分别来到45GW和48GW，而现有的PERC产能为512GW，意味着2024年新的N型高效电池技术产能将全面超过PERC。
　　(二)公司发展战略
　　2024年，N型技术的快速崛起成为当前瞩目的焦点，随着N型光伏技术的不断优化，公司及时调整经营策略，聚焦N型TOPCon、HJT、IBC电池封装材料市场需求，加速满足N型电池封装背板产品的认证和推广，扩大N型电池封装胶膜产品出货量，确保公司光伏组件封装背板和胶膜在行业的市占率和竞争优势再上新台阶。
　　公司作为全球光伏组件封装材料主力供应商之一，为应对2024年国内市场价格下行与波动压力，公司以“苦练内功、客户共赢”的经营策略，满足快速增长的N型高效电池对封装辅料需求而抢得市场先机，扩大N型背板和N型胶膜的出货量和占比，加强成本费用管控、践行“提质增效”行动，提升上市公司经营效益和广大股东的回报。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司加强内部降本增效措施，优化产、供、销、研的协同配合，充分适应市场价格竞争环境，适时开展智能化和数字化技改，提升新质生产力的应用，实现企业运营的“提质增效”目标。确保太阳能电池背板市占率稳定和封装胶膜快速增长的经营目标，提升产能利用率，增强差异化背板产品推广力度和盈利能力，改善企业经营效益。
　　随着越南基地建成投产和合肥基地N型胶膜项目筹建，未来2年，公司太阳能电池封装胶膜产能将达4.2亿平米以上，胶膜产销规模力争进入行业第一梯队。
　　展望2024年，公司将充分利用技术研发团队优势、品牌优势，通过在光伏辅料行业市场的多年深耕，持续加大研发投入和市场推广力度、加快产品技术升级，迅速提升N型TOPCon、HJT、IBC等高效电池封装所需的新型背板、胶膜和特种功能膜的供货能力。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、行业发展情况　　目前，我国光伏产业经过十多年的快速发展，已取得显著成就，成为全球光伏产业引领者，是我国具备全球竞争优势，实现端到端自主安全可控并有望率先成为高质量发展典范的新兴产业。2023年，光伏产业继续在“碳达峰”和“碳中和”的双碳绿色发展政策助力下，受益于全球气候状况变化、俄乌冲突导致能源危机的影响，以及各国绿色发展产业政策引导和非石化能源需求的双重驱动下，光伏行业产业链之产销规模继续保持快速发展。　　根据国家能源局公布的2023年上半年光伏行业发展数据，2023年1-6月，我国光伏发电新增装机78.4GW，同比增长154%，其中，集... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、行业发展情况
　　目前，我国光伏产业经过十多年的快速发展，已取得显著成就，成为全球光伏产业引领者，是我国具备全球竞争优势，实现端到端自主安全可控并有望率先成为高质量发展典范的新兴产业。2023年，光伏产业继续在“碳达峰”和“碳中和”的双碳绿色发展政策助力下，受益于全球气候状况变化、俄乌冲突导致能源危机的影响，以及各国绿色发展产业政策引导和非石化能源需求的双重驱动下，光伏行业产业链之产销规模继续保持快速发展。
　　根据国家能源局公布的2023年上半年光伏行业发展数据，2023年1-6月，我国光伏发电新增装机78.4GW，同比增长154%，其中，集中式37.46GW，分布式40.963GW，分布式依然是光伏装机增长的主要引擎。其中6月中国光伏新增装机17.2GW，同比增长140%，环比增长33.4%。同时1-6月全国晶硅组件产量超过204GW，同比增长65%。我国光伏组件出口达到108GW，同比增长37.3%。欧盟委员会计划到2030年欧洲新增光伏装机420GW，上半年海外市场同样增速明显，有分析机构预测，到2030年欧盟光伏装机将达到672GW，长期看欧洲光伏市场发展潜力巨大。
　　鉴于上半年光伏装机的实际情况，中国光伏行业协会在光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上表示，将2023年中国光伏新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW。同时，将2023年全球光伏新增装机预测由280-330GW上调至305-350GW。全球光伏市场规模仍然保持良好发展势态，上半年国内外光伏市场供需两旺。
　　2、公司主营业务情况
　　公司太阳能电池背板、封装胶膜等光伏组件封装材料在光伏行业保持高质量发展的前提下，将为光伏组件企业提供高品高值的组件封装材料成作为公司经营发展的目标。坚持“守正出奇，行稳致远”的经营思路，始终围绕“客户”、“产品”、“品质”等经营主线，坚持绿色低碳发展，秉承“新材料，创造低碳生活”的企业使命，以“追求全体员工物质与精神两方面幸福，同时为客户提供高品高值的产品与服务”为经营理念，致力于新能源领域新型复合膜材料的研发、生产和销售。为客户提供太阳能电池整体封装解决方案，不断实现公司战略目标。
　　报告期内，公司继续立足于太阳能电池封装背板、太阳能电池封装用胶膜和锂电池软包铝塑膜业务，持续加大研发投入，实现新能源复合膜材料产品持续创新、优化工艺技术和生产管理，坚持规模化生产、高效管理和严控品质，不断提升产品质量和市场竞争力。按照“推广一代、研发一代、储备一代”的经营策略组织企业经营，确保上半年太阳能电池封装用背板和胶膜产销量同比增长势态。
　　2023年1-6月，公司销售太阳能电池背板6499万平米，同比增长10.7%，其中BO背板销量为5150万平米，同比比增长24.8%，光伏背板产销规模仍居行业第一梯队；光伏组件封装胶膜销量为2551万平米，同比增长174%，目前光伏组件封装用胶膜产销规模位居行业第二梯队；锂电池封装铝塑膜销量为248万平米，销量同比变动率为-28.6%，主要是因碳酸锂价格不稳定导致下游客户铝塑膜订单波动较大。报告期内，因公司主要产品太阳能电池背板、胶膜和锂电池铝塑膜行业竞争加剧，销售价格出现同比10%-25%的降幅，营业收入未能与销量保持同比例增长，呈现一定程度的下降。其中，实现营业收入8.36亿元，同比变动率为-8.76%；实现归属于上市公司股东的净利润5,290.01万元，同比变动率为-43.85%；归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润4,890.68万元，同比变动率为-46.78%；经营活动现金流量净额为-4,339.35万元。
　　二、核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　公司坚持“储备一代、研发一代”的新产品研发思路，不断加大研发支出，在薄膜基材和胶粘剂制备、材料表面处理以及涂布复合工艺等核心技术基础上，提升新产品开发能力，形成关键技术以及技术延伸发展路线，增强公司行业竞争力。
　　报告期内，随着N型光伏组件时代的到来，公司以下一代新型高效N型组件封装材料为研发导向，持续加大研发投入，围绕“双面太阳能电池组件用透明网格背板、异质结网栅背板、低温快交联型聚氨酯封装材料”和“光伏组件封装用HJT胶膜、新型TOPcon组件封装用胶膜”等新产品的开发，提升N型TOPCON单晶组件、异质结单晶组件、XBC组件等高效组件封装材料的性能稳定性，并实现批量生产和出货。
　　同时，针对锂电池铝塑膜产品的原材料自主化，公司通过“3C电池铝塑膜专用CPP研究与开发、一种低电解液渗透率铝塑膜用CPP的开发、一款高剥离力热法铝塑膜CPP开发”等铝塑膜用CPP功能膜的开发，实现了铝塑膜关键材料的自主化生产和铝塑膜降本增效。
　　报告期内，公司成功研发的主要新产品及技术先进性体现如下：
　　（1）双面太阳能电池组件用透明网格背板的开发，突破了高反射率网格的行业印刷难题，通过两面涂布优异耐候性透明材料，保证透光率和产品可靠性，电池面通过丝网印刷高反射率网格结构，提升组件的发电效率。随着此新产品的量产，将实现出货国内外太阳能电池组件客户，应用于双面太阳能电池组件的封装制造，最终应用于轻量高效率电站的建设。
　　（2）异质结太阳能电池互联用承载薄膜的开发，通过树脂配方选型，使产品能够适配不同异质结电池封装设备之间的互联工艺，在达到125℃/5分钟条件下，收缩率≤2.5%，满足电池片串联过程中在多阶段的不同温度下以及不同的串接设备的复合要求。目前，该新产品已实现两个客户的批量出货。
　　（3）新型TOPcon组件封装用胶膜的研究与开发。因TOPcon电池特性而需要采用低水透和低腐蚀的封装材料进行封装，针对光伏电池这一特性，通过添加特殊的助剂，研发TOPcon电池专用胶膜产品，提升胶膜的水汽阻隔性能，实现胶膜水汽透过率低于2g/day.m2，满足不同客户端组件封装需求。
　　（4）光伏组件封装用HJT胶膜的研发。高发电效率的HJT电池将成为未来电池的主流，但若采用常规EVA、POE封装胶膜进行封装，异质结电池表面的TCO镀层出现不易粘结的特性，从而与电池片的粘结力，远低于与PERC电池片的粘结，存在组件封装安全下降的风险。通过将传统胶膜与异质结电池片的粘结力由15-20N/cm提升到50-160N/cm，大幅度提升了与电池片的粘结力，提升了组件内部的材料间的粘结可靠性。此新产品的成功开发，满足了异质结电池组件客户端的封装需求，已实现客户批量交货。
　　（5）3C电池铝塑膜专用CPP研究与开发。针对多种树脂和多层共挤流延出来的CPP薄膜，其外观晶点和性能稳定性是产品应用必须要解决的难题。该CPP膜的成功开发，降低了CPP膜的晶点数，将其控制0.5mm以下，热封剥离力在80N/15mm以上，提升公司产品的核心竞争力，进一步提升成本可持续性、供应链安全。
　　（6）铝塑膜胶黏剂低温熟化添加剂的开发。通过铝塑膜胶黏剂低温熟化添加剂的开发，降低了产品的熟化温度，缩短了熟化时间，产品柔顺性更好，减少了冲壳卷曲的风险，提高了铝塑膜生产效率，降低能耗和产品的翘曲性。
　　报告期内，公司对有关光伏组件封装用背板、胶膜、锂电池铝塑膜新品及其原材料的研发，实现了产品工艺技术突破和产品的降本目标。
　　2023年1-6月，累计投入研发费用2,866.63万元，占营业收入比率为3.43%。报告期内，公司共拥有研发人员68人，约占员工总数的10.79%。公司在报告期内新增专利申请数5项；新增授权专利2项，累计授权专利131项，其中授权发明专利33项。公司持续加大研发投入，获授权专利年年递增，为公司保持研发与技术优势奠定坚实基础。
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内新增1个发明专利，1个实用新型专利。
　　报告期内，公司已出售参股公司博创宏远新材料有限公司股权，知识产权累计数量已剔除博创宏远新材料有限公司发明专利3项、实用新型专利2项。
　　3.研发投入情况表
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年1-6月，在N型和双玻组件趋势下，光伏组件加快从PERC到N型的转型，以TOPcon为代表的N型电池开始进入爆发性增长的量产阶段，这对光伏组件的封装胶膜提出更高要求。公司针对光伏组件封装材料这一发展变化趋势，加大了光伏组件封装胶膜的产能建设，已建成年产1亿平米的越南明冠胶膜生产基地和年产1.2亿平米的江西宜春生产基地，总产能达到2.2亿平米。同时，公司定增项目年产1亿平米BO背板建设项目按建设计划推进中，其中2条线已投产，2条线处于调试阶段，另1条线处于安装阶段，预计4季度主设备全部安装完毕。
　　报告期内，光伏组件封装材料市场价格竞争加剧和背板PET基膜材料价格阶段上涨，对光伏背板等辅料行业企业的经营带来一定压力，特别是胶膜价格竞争尤为激烈，各光伏背板、胶膜企业均出现了不同程度的增量增收但不增利的状况。1-6月，公司背板和胶膜均出现不同程度的降价，导致公司营业收入未能与销量保持同比例增长。
　　公司贯彻“新材料，创造低碳生活”的企业使命，继续稳步提升BO背板产销占比。因此，公司经营管理工作主要是围绕客户结构调整、产品结构调整、产品降本、逾期货款和库存管理、经营性现金流管理等开展，以实现产品销量增长和提升资产质量；通过推进定增项目建设进度并提升BO背板产能、加强生产用气用电能耗管理、优化生产工艺和提升产品良率等措施，保障全年各项经营指标如期实现。
　　本报告期内，公司在保持光伏组件封装材料行业竞争力的前提下，针对行业价格竞争加剧和产品价格波动情况，通过加强内部经营管理，推行降本增效措施，提升企业经营效益。具体措施如下：
　　（一）调整背板产销结构，保持盈利能力
　　报告期内，公司根据年初确定的2023年BO型背板产销占比达80%的经营目标，保持BO型背板产销量占比优势。BO型背板2023年1-6月出货量达5,150万平米，同比增幅达24.8%，占背板总出货量6,499万平米的比例为79.2%，占比继续保持销量增长，实现了年初既定目标。报告期内，背板产品产销量结构比得到进一步优化，保持公司在全球太阳能电池背板细分行业的综合竞争力和盈利能力。
　　2023年1-6月，公司实现背板营业收入5.31亿元，其中BO型背板营业收入4.06亿元，占背板总收入的76.46%。
　　（二）调整客户结构，客户订单稳定增长
　　2023年1-6月，公司积极开发全球排名前二十的优质客户，保持市占率和销量增长。在维护现有晶澳科技、隆基绿能、东方日升、中节能等核心客户订单稳定增长的基础上，拓展天合光能、阿特斯新能、正泰能源、比亚迪、东磁和协鑫等行业优质客户的合作，提升公司在光伏组件封装材料行业的综合竞争力。同时，通过海外越南生产基地胶膜产能的提升，扩大海外市场胶膜订单，满足东南亚双玻光伏组件封装材料市场的需求。
　　（三）加强库存和经营现金流管理，提升良率降本增效
　　报告期内，公司将提升产品良率实现降本，加强原材料及成品的库存管理，优化经营现金流净额，提升公司经营资产质量和抵御行业风险能力，通过以下措施保持背板产品盈利能力及行业竞争力，具体如：
　　1、根据原材料市场价格波动情况安排产品适当调价；
　　2、加强生产现场管理，提升生产良率，保持背板产品持续降本；
　　3、优化库存存货管理，及时清理积压产品、半成品及原材料，盘活存量资产，缩短采购周期，提升库存资产质量和资产利用效率。
　　4、加快逾期货款的回收，降低应收货款坏账风险，增加经营现金流量净额，提高公司抵御行业风险能力。
　　（四）加快胶膜和BO背板项目建设
　　1、太阳能电池封装用胶膜项目建设进度
　　截止2023年6月，公司首发募投项目“年产1.2亿平米太阳能电池封装用胶膜建设项目”已全部安装完毕，其中2条线预计8月底调试完毕。同时，海外生产基地越南明冠10条胶膜生产线已安装完毕，其中4条线已投产。预计9月，公司年产2.2亿平米胶膜产能将全部建成投产。报告期内，公司销售太阳能电池封装用胶膜2,551万平米，销量同比增幅为176.77%，实现胶膜产品营业收入2.4亿元，收入同比增幅106%。
　　2、BO背板建设项目进度
　　报告期内，公司年产1亿平米BO背板建设项目按建设计划推进中，其中2条线已投产，2条线处于调试阶段，另1条线处于安装阶段，预计4季度主设备全部安装完毕。

　　三、风险因素
　　（一）核心竞争力风险
　　太阳能电池背板行业的竞争主要表现为制造成本、产品功能等方面的竞争，随着技术进步和行业竞争的加剧，组件适用场景越来越多样化，光伏组件对背板性能的要求也日趋多样。如果未来下游组件厂商继续对背板产品类型提出新的需求，而公司又未能及时迭代相关技术以满足客户需求，则可能对公司市场份额产生不利影响，进而影响公司盈利能力。
　　铝塑膜产品目前主要用于新能源汽车动力电池，其应用领域决定了铝塑膜产品在外观、冲深成型、耐电解液及阻水性等方面需要良好的产品质量与综合性能，同时随着3C产品及储能电池等应用领域的逐渐丰富及行业竞争的加剧，要求铝塑膜产品具备更丰富的应用场景及产品质量。为满足上述要求，需要公司不断进行产品研
　　发及技术迭代。若公司未来相关产品的研发进展与技术迭代无法满足行业发展需求，则可能导致公司铝塑膜产品市场竞争力下降，影响公司盈利能力。
　　（二）经营风险
　　公司营业成本中直接材料的占比比较大。报告期内公司直接材料为公司主营业务成本中最主要的部分。公司生产光伏背板所需的主要原材料受市场供需及其初级原料（如聚酯切片、LLDPE等有公开市场报价的商品）市场价格等因素影响，存在一定波动性。公司生产铝塑膜的主要原材料的价格受大宗商品价格影响较大，随着经济周期及原材料市场行情变化等因素存在一定的波动。若未来主要原材料采购价格出现大幅波动而公司无法采取积极的措施减少其影响，将直接导致公司产品成本出现波动，对公司日常经营造成不利影响，进而影响公司的盈利能力。
　　（三）财务风险
　　报告期，公司应收款项余额占流动资产比例比较大。公司应收款项主要系对下游组件客户的应收货款，整体回款周期较长。若相关客户资信状况出现不良情况、或与公司合作关系不顺畅，则可能导致公司应收款项无法按期收回，对公司经营现金流及生产运营造成不利影响。
　　报告期，公司存货余额主要受原材料价格波动影响，若原材料价格出现大幅下滑，或相关客户需求产生重大不利变化，则公司存货可能面临一定的跌价计提风险。
　　（四）行业风险
　　公司当前的主要产品为太阳能电池背板、太阳能电池封装胶膜，属于光伏发电行业的子行业，受国内行业政策的影响较大。近年来，我国陆续发布了一系列光伏产业政策，不断对光伏发电政策进行积极调整。随着我国“双碳政策”的提出与持续推进，预计未来光伏行业将保持良好发展。同时，随着新能源汽车及清洁能源行业近年来迅速发展，动力电池及储能电池的需求量大幅上升，以及固态电池等新电池技术的突破，预计应用于软包锂电池的铝塑膜未来需求量也将持续增长。但是若未来光伏产业政策的动态调整及对可再生能源发展目标出现重大不利变化，将可能导致相关行业的发展不及预期，下游企业投资意愿及产能产量下降，进而导致对公司产品的需求下降，影响公司的盈利能力。
　　（五）宏观环境风险
　　太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。报告期内，公司在保持国内市场优势地位的基础上，也不断加大对海外市场的拓展力度，若未来国际贸易形势出现重大不利变化，则可能对我国光伏组件产品海外销售产生一定不利影响，进而影响公司产品销售。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，在我国“碳达峰”“碳中和”的双碳绿色发展政策下，以及全球能源结构调整、俄乌冲突等地缘政治引发的欧洲能源危机影响，我国光伏产业实现了快速发展。同时，全球光伏新增装机需求持续旺盛，是受益于各国绿色发展产业政策引导和非石化能源需求双驱动的作用，全球光伏行业继续朝着健康有序、科技创新、技术迭代升级的方向发展。因此，公司太阳能电池背板、胶膜等封装材料在光伏行业高质量发展的前提下，不断提升产能效率和产品质量，为光伏组件企业提供高品高值的组件封装材料成为公司经营发展的目标。
　　报告期内，公司秉承“新材料，创造低碳生活”的企业使命，以“追求全体员工物质与精神两方面... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年，在我国“碳达峰”“碳中和”的双碳绿色发展政策下，以及全球能源结构调整、俄乌冲突等地缘政治引发的欧洲能源危机影响，我国光伏产业实现了快速发展。同时，全球光伏新增装机需求持续旺盛，是受益于各国绿色发展产业政策引导和非石化能源需求双驱动的作用，全球光伏行业继续朝着健康有序、科技创新、技术迭代升级的方向发展。因此，公司太阳能电池背板、胶膜等封装材料在光伏行业高质量发展的前提下，不断提升产能效率和产品质量，为光伏组件企业提供高品高值的组件封装材料成为公司经营发展的目标。
　　报告期内，公司秉承“新材料，创造低碳生活”的企业使命，以“追求全体员工物质与精神两方面幸福，同时为客户提供高品高值的产品与服务”为经营理念，致力于新能源领域新型复合膜材料的研发、生产和销售。公司立足于太阳能电池封装背板、太阳能电池封装用胶膜和锂电池软包铝塑膜业务，持续加大研发投入，实现新能源复合膜材料产品研发创新，优化工艺技术和生产管理流程，坚持规模化生产、精细化管理和严格品质管控，不断提升产品质量和市场竞争力，全年太阳能电池封装用背板和胶膜产销量同保持增长。
　　本报告期，公司实现营业收入17.42亿元，同比增长35.10%；实现归属于上市公司股东的净利润1.05亿元，其中归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润9,584.41万元；综合毛利率19.13%，加权平均净资产收益率6.63%；经营活动现金流量净额0.82亿元；资产负债率15.98%,较2021年末下降12.13个百分点。
　　本报告期内，在剔除纳入合并范围子公司博创宏远磷酸铁业务后的营业收入155,645.85万元、归属于上市公司股东的净利润10,122.80万元（剔除博创宏远相关数据）、归属于上市公司股东的扣非净利润9,345.14万元、综合毛利率17.27%。
　　2022年，公司按照年初既定的年度经营目标，调整太阳能电池封装背板和封装用胶膜的产销结构，加大盈利能力较突出的BO型结构背板产销占比，继续加大公司铝塑膜原材料国产化和自主化水平。因此，公司经营管理工作主要是围绕背板产品调结构和产品成本降本；扩大铝塑膜原材料国产化自主化率和客户订单作为铝塑膜业务工作重点；通过推进定增项目建设进度并提升背板产能、加强生产用气用电的能耗控制、实施管理岗位优化、调整直接生产人员与间接生产人员结构并降低单位制造费用、优化生产工艺提升良率等措施，保障全年各项经营指标如期实现。公司在保持光伏组件封装材料行业竞争优势的前提下，增加主要产品产能和客户订单。本报告期，公司主要业务如下：
　　（一）调整不同结构背板产销占比，优化背板综合盈利能力
　　报告期内，PVDF薄膜市场价格居高不下，给K系列背板带来较大的成本压力。因此，公司根据年初确定的2022年BO型背板产销占比达60%的经营目标，保持BO型背板产销量占比优势。公司针对背板用PVDF膜市场激烈波动等不利因素，确定调整背板产品产销结构作为2022年太阳能封装材料经营工作重点，积极向新老客户推广公司BO型背板产品，在保持白色BO背板销量不断增长的同时，开发出黑色BO背板投放市场，均获得晶澳科技、隆基绿能、东方日升、通威股份、韩华、中节能等战略客户的批量下单，BO型背板2022年出货量8118万平米，占背板年度总出货量10370万平米的比例为78.3%，超额实现了年初既定目标。2022年，公司K系列、T系列背板出货量为2248万平米，占背板总出货量比例为21.7%；报告期内，背板产品产销量构成比得到优化，提升公司在全球太阳能电池背板细分行业的综合竞争力。
　　2022年，公司BO型背板营业收入7.73亿元，占背板总收入的70.7%。
　　（二）提升产品良率，促进产品降本
　　2022年，公司将提升产品直通良率和降低产品生产成本作为年度主要生产管理工作，通过以下措施保持背板产品盈利能力及行业竞争力，具体如：
　　1、部分背板产品价格根据原材料市场价格的波动情况做出适当调整；
　　2、加强背板产线5S现场管理，提升生产直通良率，保持背板生产良率不断提升；
　　3、通过产品研发、优化工艺和效率提升等措施降低产品成本，实现背板产品单位成本降本目标。
　　4、加强产成品、原材料等存货库存管理，及时清理积压产品及材料，降低库存不良率和盘活存量资产，提升资产利用效率。
　　（三）加快募投项目建设进度
　　1、加快太阳能电池封装用胶膜项目建设进度
　　2022年，公司首发募投项目“年产1.2亿平米太阳能电池封装用胶膜建设项目”处于建设阶段，当年已完成6条生产线并投产。报告期内，公司累计生产太阳能电池封装用胶膜2396万平米，累计销售2329万平米，各型号胶膜累计销量同比增幅为163%，实现胶膜产品营业收入2.75亿元。
　　2、加速铝塑膜项目产能爬坡，提升产能利用率
　　报告期内，年产1000万平米铝塑膜募投项目建成投产，产线处于生产爬坡阶段，产能逐步释放。2022年，在铝塑膜原材料国产化和自主化供应问题基本解决的情况下，提升铝塑膜扩建项目产线的试产及产量爬坡，增加新客户订单是本报告期铝塑膜生产经营的工作重点。目前，公司已实现了铝箔、胶黏剂、尼龙、PET、CPP等国产原材料的导入或者自主化生产，在保证铝塑膜产品质量稳定的同时，铝塑膜原材料供应链得到稳定，也降低了产品生产成本，缩短了客户交货周期。2022年，公司销售出货716万平米，同比增长22%；实现铝塑膜营业收入1.09亿元，同比增长12.22%。
　　3、推进定增募投项目建设
　　报告期内，根据中国证券监督管理委员会于2022年9月2日核发《关于同意明冠新材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2022]2040号），同意公司向特定对象发行A股股票（以下简称“本次发行”）37,214,182股，发行价格为45.02元/股，募集资金总额为人民币1,675,382,473.64元，扣除发行费用人民币19,501,016.02元（不含增值税），募集资金净额为人民币1,655,881,457.62元。上述定向增发募集资金用于全资子公司“明冠锂膜公司年产2亿平米铝塑膜建设项目”和“嘉明薄膜公司年产1亿平米无氟背板建设项目”和补充流动资金，公司加快上述定增募投项目的建设进度。目前，“嘉明薄膜公司年产1亿平米无氟背板建设项目”第一批2条线BO背板生产线（年产能4000万平米）已建成投产且处于满产状态；第二批2条线BO背板生产线（年产能4000万平米）已完成安装，预计2023年5月试产；第三批1条BO背板生产线（年产能2000万平米）预计6月到厂安装。
　　（四）升级数字化管理，促进高质量发展
　　2022年，公司定制开发MES和WMS系统（一期），根据生产车间现场和仓库物料溯源管理需求，利用标签管理、大数据、智能算法等技术形成的一款用于生产现场管理与品质追溯的协同管理平台系统，将ERP、MES、WMS、OA这4大系统集成互通，提高了各部门工作协同效率，实现了从采购、生产、销售、储运的全程透明化、数据化管理。提升了数字化管理水平，实现大数据溯源共享，促进企业管理高质量发展。
　　（五）践行ESG理念，推动公司绿色可持续发展
　　2022年，国家各部门认真贯彻落实党中央、国务院重大决策部署，大力推动节能减排，深入打好污染防治攻坚战，加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系，推进经济社会发展全面绿色转型，助力实现碳达峰、碳中和目标。公司积极响应国家“碳达峰、碳中和”绿色发展战略，将绿色可持续发展理念融入到公司日常生产经营。2022年，公司通过持续的技术创新，开发出符合光伏发电降本的高性价比组件封装材料；同时，公司光伏电站累计贡献绿色电力156.72万度，为绿色经济发展贡献了一份明冠力量。
　　2022年，公司全面启动ESG体系建设，梳理公司在环境保护、社会责任、公司治理等方面的成绩和不足，编写并发布了首份ESG报告。未来，公司还将持续完善公司ESG系统工作，积极做好环境保护、承担社会责任、规范公司治理，推动并践行ESG理念，实现企业与客户、供应商、社会公众等相关方的共同发展。
　　（六）锂电池正极原料磷酸铁经营情况
　　博创宏远新材料有限公司成立于2018年8月8日，位于陕西省安康市高新技术产业开发区新型材料产业园，注册资本为1亿元人民币，是一家专业从事锂电池正极材料及其原料磷酸铁的研发、生产和销售的高科技企业。2022年，博创宏远年产2万吨磷酸铁项目建成投产，其中合并期间4-12月磷酸铁产量为11615.4吨，销量为11319.4吨。
　　2022年12月28日，安康市高新区管委会出具《关于停止相关招商引资协议书的决定书》，将按照相关程序依法解除2022年3月11日与明冠投资公司签订的《股权转让协议》，收回明冠投资公司持有博创宏远公司35.00%的股权。2023年2月15日，经安康铁路运输法院开庭审理，安康市高新区管委会、安康高新投、明冠投资公司与博创宏远公司于2023年3月1日达成和解协议，明冠投资公司将转让其持有博创宏远公司的35.00%股权，并于2023年4月20日前向符合协议约定的受让方签订股权转让协议。2023年4月25日，公司董事会审议通过了出售上述股权的议案，同时明冠投资公司与安康高新投签订了《股权转让协议》，约定明冠投资将上述股权作价4,540.338万元转让给安康高新投，协议生效后4日内由安康高新投支付50%转让款、并于4日内明冠投资公司配合完成股权转让变更登记手续，协议生效后30日内由安康高新投支付剩余50%转让款。目前，公司间接持有的博创宏远8.47%股权也在准备办理转让事宜。
　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明：
　　(一)主要业务、主要产品或服务情况
　　公司定位于新能源新材料领域，主营业务为新型复合膜材料的研发、生产和销售。报告期内，公司的主要产品包括太阳能电池背板、太阳能电池封装胶膜、铝塑膜、特种防护膜等。公司一贯专注于新型复合膜材料的研发和产业化，形成了具有自主知识产权的基础技术和工艺技术体系。目前，公司已形成规模化应用的业务有：光伏组件封装材料（太阳能电池背板、太阳能电池封装胶膜等）、锂电池软包封装材料（动力与储能锂电池铝塑膜、3C数码锂电池铝塑膜等）、特种防护膜等复合膜材料的研发、生产和销售。
　　(二)主要经营模式
　　1、采购模式
　　公司设立采购部负责采购事宜，生产所需的原材料均通过采购部进行统一采购，公司制定了严格的《采购控制程序》和《供方控制程序》等规章制度。公司生产及物料控制部根据客户的订单或供货合同以及库存情况制定《物料需求计划表》提交给采购部，由采购部负责具体采购。采购前，采购部按规定在《合格供方名录》的范围内对供货商进行询价比价、议价，制成《采购比较表》后提交给相关负责人审批后向供方下达《采购订单》。
　　公司品质部负责对采购的原材料进行验收，品质部严格按照采购合同所规定的质量检验标准和公司有关规定对的采购原材料进行检验，经专人按既定检验程序完成检验后完成相关原材料的入库流程。
　　2、生产模式
　　公司采用以销定产的生产模式组织生产。为满足客户快速、及时的要求，公司每月根据市场通用规格及历史客户通用规格需求预备一定的库存，以便在接到通用规格订单后，可以迅速的组织发货，在竞争激烈的市场迅速地占领主动权。对通用规格之外的产品，公司会根据订单要求再组织生产。
　　公司自主生产产品流程及其主要环节如下：
　　（1）订单接收；
　　（2）订单评审；
　　（3）生产计划的组织实施；
　　（4）生产实施和质量控制；
　　（5）产品的运输和发货。
　　3、销售模式
　　公司产品的销售模式为直销。公司营销中心下设市场部、销售部和客服部，其中市场部主要负责公司产品与市场推广和公司战略的研究制定与实施，包括产业政策、行业竞争环境的信息收集和分析、参与战略研讨和年度经营计划的制定、公司长短期的营销发展规划制定等；销售部主要负责客户的开发与维护，包括销售计划的制订与实施、产品销售全流程管理、产品市场销售情况分析以及客户关系管理等；客服部主要负责向客户了解产品后续使用等信息，以便持续改进，不断满足客户新的要求。
　　公司主要客户群体为全球范围内的大型光伏组件企业和锂电池制造企业，其市场开拓方式包括新客户开发和存量客户订单增量维护两类。
　　(三)所处行业情况
　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
　　2022年，全球面临气候变化、欧洲地缘政治导致的能源危机等多种因素影响，全球各国能源转型加速，为国内光伏产业制造端带来了更大的机遇。欧洲和中国将进入旺季，而美国可能会在关税豁免后看到需求回升。我国光伏行业经过近十余年的发展，光伏发电逐渐进入平价上网时代，以其低碳、低成本、广泛性等诸多优势，成为替代传统化石能源的主力军。国家发展改革委、工业和信息化部等部委，为深入贯彻落实党中央国务院关于碳达峰碳中和的重大决策部署，按照碳达峰碳中和“1+N”政策体系的总体安排，陆续推出了一系列光伏产业发展支持政策，如：2022年1月国家工信部等多部门发布了《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》；2022年8月，工信部、国家市场监管总局、国家能源局等三部门联合发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》；2022年10月，国家发改委办公厅、国家能源局综合司联合发布《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》。上述相关光伏产业政策，有力的促进了国内光伏产业链有关企业生产经营的持续增长。从长期需求来看，中国、欧洲和美国将在能源转型中加速全球光伏发电需求增长。
　　（1）全球光伏新增装机量再创历史新高
　　（2）中国光伏新增装机和累计装机量保持世界第一
　　2022年，我国光伏新增装机87.41GW，为历年最高，同比增加59.3%，年度光伏新增装机量连续10年保持世界第一。其中，大型地面电站占比为41.5%，分布式电站占比为58.5%，分布式占比超过集中式，其中户用光伏可以占到分布式市场的49.4%。本报告期末，我国光伏累计装机量达到392.6GW，连续8年位居全球首位。根据中国光伏行业协会预测，2023年我国光伏新增装机量将达到95-120GW，持续保持高速增长。2022年由于供应链价格持续高企，集中式装机不及预期。随着大型风光基地项目开工建设，预计2023年新增装机中，大型地面电站的装机占比将重新超过分布式；分布式市场方面，整县推进及其他工商业分布式和户用光伏建设将继续支撑分布式光伏发电市场，虽然占比下降，但装机总量仍将呈现上升态势。随着光伏发电全面进入平价时代，叠加“碳中和”目标的推动以及大基地的开发模式，集中式光伏电站有可能迎来新一轮发展热潮。
　　（3）不同组件封装材料的市场需求
　　目前，光伏组件封装用背板主要包括双面涂覆型、复合型、玻璃及共挤型背板。2022年，双面涂覆型背板及玻璃背板合计占比均超过35%，复合型背板市场占比约27%。2022年，双面发电组件市场占比达到40.4%，因此未来几年双面发电组件市场占有率将会不断提升，玻璃背板和透明有机背板占比将随之增长。
　　公司作为光伏组件封装材料企业，主要产品有太阳能组件背板、封装用胶膜、锂电池铝塑膜等。2022年，公司生产的BO型无氟背板销售8118万平米，占背板年度总出货量比例为78.3%。根据2022-2023年中国光伏行业发展路线图所述2022年国内组件产量为288.7GW测算，2022年，国内背板市场需求预计为14亿平米以上，其中不含氟有机背板占比接近10%，2022年无氟有机背板市场需求量约1.4亿平米。在2023年全国组件产量继续保持50%左右增幅前提下，无氟背板市场需求将继续保持增长。
　　2022年，在光伏组件封装用胶膜方面，单玻组件封装材料仍以透明EVA胶膜为主，约占42%的市场份额；POE胶膜和共挤型EPE胶膜合计市场占比提升至35%。未来，随着TOPCon组件及双玻组件市场占比的提升，其市场占比将进一步增大。2022年，公司已经形成年产1亿平米胶膜产能并已批量出货，主要胶膜产品有POE胶膜、EPE胶膜、EVA胶膜。
　　（4）行业发展特点
　　目前，光伏行业已经跨入了单晶时代，为了降低光伏发电单位度电成本，光伏组件企业处于向大组件和高效组件齐头并进发展的特点。2022年，光伏组件市场呈现大尺寸电池片组件畅销局面，其中，小尺寸166mm电池片组件占比由2021年的36%降至15.5%，且未来市场占比将进一步减少；而182mm和210mm尺寸合计占比由2021年的45%迅速增长至82.8%，未来其占比仍将快速扩大。采用182mm尺寸72片TOPCon单晶电池组件功率达到570W；采用210mm大尺寸66片异质结电池组件功率达到690W。
　　同时，规模化生产的P型单晶电池均采用PERC技术，平均转换效率达到23.2%；采用PERC技术的多晶黑硅电池片转换效率达到21.1%；N型TOPCon电池平均转换效率达到24.5%；N型单晶异质结电池平均转换效率达到24.6%；N型单晶XBC电池平均转换效率也达到24.5%，今后随着技术发展，TBC、HBC等电池技术也可能会不断取得进步。未来随着生产成本的降低及良率的提升，N型电池将会成为电池技术的主流方向，从而带动封装胶膜市场需求的增长。
　　目前，锂电池铝塑膜在满足现有三元软包电池和刀片电池对铝塑膜的外，随着锂电池向半固态和固态化发展，锂电池铝塑膜的市场需求将不断扩大。
　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况
　　报告期内，公司立足于新能源复合膜材料产业，持续加大研发投入，满足不同组件封装用材料的需求。公司主要产品有太阳能电池背板、太阳能电池封装用胶膜、锂电池封装用铝塑膜等新型复合膜材料。
　　2022年，公司按照年初预定的生产经营计划，继续大幅度调整太阳能电池封装材料的产销结构，加大盈利能力较突出的BO背板产销占比，继续保持BO型背板行业全球市场占有率第一；同时，公司继续推进锂电池铝塑膜原材料国产化和自主化生产工作。
　　报告期内，公司太阳能电池背板产品在行业内居于年产销“1亿平米”级的第一梯队，战略客户订单保持增长且市场份额稳定。
　　（1）丰富背板产品，满足市场对不同背板材料需求
　　2022年，公司销售太阳能电池背板1.037亿平米，其中公司特有的BO型背板销量继续保持增长势头，当年实现销售出货8118万平米，同比增幅达149%；2022年因PVDF膜材料价格波动较大且持续位于高价位，为达到背板产品持续降本和提升盈利水平，公司及时调整K系列/T系列背板产品的销售政策，K系列/T系列含氟复合背板当年共计销售出货2248万平米，同比下降60%。2023年，公司将向市场继续推广BO型背板的运用，扩大其市场占有率。首先要服务好维护好晶澳科技、隆基绿能、通威股份、东方日升、中节能等核心客户，提升战略客户的订单份额；再是积极开发潜在大型组件客户对BO背板的份额；同时开发一批国内财务状况较好的中小客户和印度、美国、欧洲等海外市场。
　　2023年2月17日，公司与合肥市肥东县签署《太阳能背板及功能性膜生产基地项目投资合作协议》，拟投资建设年产3亿平米太阳能背板和2亿平米功能性膜项目，承担实施此项目的全资子公司明冠新材料（合肥）有限公司已设立，首期注册资金1亿元人民币。
　　（2）提升胶膜产能，扩大胶膜出货量。
　　2022年，公司年产1.2亿平米光伏组件封装胶膜项目处于在建阶段并已批量出货，主要胶膜产品有POE、EPE、EVA胶膜。其中，POE/EPE胶膜出货占比28%，POE胶膜用于N型组件TOPCON和HJT封装；EVA胶膜出货占比为72%。报告期内，公司累计生产太阳能电池封装用胶膜2396万平米，累计销售2329万平米，各型号胶膜累计销量同比增幅为163%。
　　2023年，根据公司年产1.2亿平米光伏组件封装用胶膜募投项目建设和子公司越南明冠年产1亿平米胶膜项目建设进展及投产产线产能释放情况，公司太阳能电池封装胶膜产能将大幅度提升到2.2亿平米以上。
　　（3）提升铝塑膜品质，保持市场稳中有增
　　报告期内，年产1000万平米锂电池铝塑膜项目产线处于正常正产，主要用于国产材料导入试产，产能逐步释放。2022年，公司在铝塑膜原材料国产化和自主化供应问题基本解决的情况下，实现了铝箔、胶黏剂、尼龙、PET、CPP等国产原材料的成功导入和部分材料自主化生产目标，在保证铝塑膜产品质量稳定的同时，铝塑膜原材料供应链得到稳定，也降低了产品生产成本，缩短了客户交货周期。
　　2022年累计生产锂电池铝塑膜757万平米，累计销售铝塑膜716万平米，产销率为94.5%，各型号铝塑膜累计销量同比增幅为22%，老客户订单保持增长的同时新客户订单逐步释放。报告期，公司动力/储能电池类铝塑膜销量占比为79%，3C数码电池类铝塑膜销量占比为21%。
　　3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
　　公司经过多年的研发积累，建立了“储备一代研发一代”的新产品研发管理机制，在薄膜基材和胶粘剂制备、材料表面处理以及涂布复合工艺方面形成公司的关键技术以及技术延伸拓展能力，增强了公司的行业比较优势和核心竞争力。
　　2022年，公司以下一代新型高效组件封装材料为研发导向，持续加大研发投入，提升N型TOPCON单晶组件、异质结单晶组件、XBC组件等高效组件封装材料的量产研发能力，提高技术壁垒，提升公司新能源领域新型复合膜材料的科技创新能力。报告期内，公司研发费用6833.66万元。2022年，公司共拥有研发人员77人（含博创宏远10人），约占员工总数的10.20%。报告期内，公司获得国家级专精特新“小巨人”企业称号。截至报告期末，公司新增授权专利15项，累计授权专利134项，其中授权发明专利35项。公司持续加大研发投入、研发人才队伍不断壮大、获授权专利年年递增，为公司保持研发与技术优势奠定坚实基础。
　　报告期内，公司加大太阳能电池封装胶膜和铝塑膜行业人才的引进，扩大封装胶膜和铝塑膜的研发与工艺技术队伍。2022年，公司太阳能电池组件用POE封装胶膜研发团队通过太阳能光伏组件封装胶膜助剂快速吸收技术的研究与开发，筛选出适合于封装胶膜的助剂，通过优化助剂吸收过程，确保助剂分散均匀的情况下减少预混料时间，保证所制得封装胶膜的稳定挤出生产工艺及长期可靠性；通过高截止型异质结组件用封装POE胶膜项目的研究与开发，增加高效紫外功能助剂，改善胶膜的紫外截止波长。2022年，公司主要研发项目取得突破及其研发成果如下：
　　1、太阳能电池背板方面
　　（1）双面太阳能电池组件用透明网格背板的开发。该型号透明背板的开发，通过两面涂布优异耐候性材料，保证透光率和产品可靠性；电池面通过丝网印刷高反射率网格结构，提升组件的发电效率。该新产品项目投产后能显著强公司产品的市场竞争力，提升产品总体利润率，适应行业高端产品的发展需求，提升产品市场定位。此项目已取得突破性进展，尚处于在研阶段。
　　（2）HJT太阳能电池组件用智能网栅薄膜的研发与应用。该智能网栅薄膜的成功开发，满足了与常规市场销售的HJT电池剥离力大于40N/cm，透光率≥85%，满足客户端组件成型工艺；可减少组件段电池片银浆使用，加快推进无主栅高效异质结电池组件的推广应用，能够降低国内太阳能电站的建设成本，延长电站的使用寿命，促进光伏发电的发展，加速清洁能源的发展与推广。此项目已取得突破性进展，网栅膜国内领先应用。
　　（3）高效异质结电池组件用透明背板薄膜的研究与开发。该项目的成功研发，可显著提高背板阻水性能，水汽透过率远优于行业水平，能够满足异质结电池对于水蒸气敏感性的严苛要求，性能可靠性满足行业要求。项目投产后能显著强公司产品的市场竞争力，提升产品总体利润率，适应行业高端产品的发展需求，迅速提升公司产品在该领域的市场占比。
　　2、太阳能电池封装胶膜方面
　　（1）太阳能电池组件用POE封装胶膜的研发。针对行业现有EVA胶膜透水率高、老化长效性保持率低、电绝缘性能难改善等缺陷，故在满足封装胶膜其他性能条件下，开发新型POE胶膜来改善胶膜交联反应性能，提高组件的可靠性，同时也增加了太阳能电池组件生产样式的多样化。通过该研发成果的应用，可以提升公司产品的核心竞争力，使公司产品保持在市场上的领先优势，封装材料对光伏组件的保护能力将得到加强，使光伏电站的应用地区得到拓展，更好的普及绿色能源，为社会的健康发展做出贡献。
　　（2）太阳能光伏组件封装胶膜助剂快速吸收技术的研究与开发。通过调整预混粒子配方及预混工艺，增加助剂的分散性及POE对助剂的吸收性能，以保证制得封装胶膜的可靠性。该新工艺的成功应用，可降低生产成本，提高产品品质，促进光伏发电的发展，加速清洁能源的发展与推广，为促进分布式光伏发电项目的普及，为早日普及分布式光伏并网发电，推进节能降耗起到积极的影响。
　　（3）高截止型异质结组件用封装POE胶膜项目的研究与开发。目前常规胶膜的紫外截止波长是360nm附近，满足了异质结胶膜控制要求，减少紫外光对TCO层的影响，提升体胶膜与TCO镀层的初始剥离强度。通过该项目的研发，可以提升公司产品的核心竞争力，使公司产品保持在市场上的领先优势，封装材料对光伏组件的保护能力将得到加强，使光伏电站的应用地区得到拓展，更好的普及绿色能源，为社会的健康发展做出贡献。此项目已取得突破性进展，尚处于在研阶段。
　　（4）太阳能光伏组件用封装胶膜接枝造粒的研究与开发。针对行业现有POE树脂与助剂的匹配性差、老化长效性保持率低、电绝缘性能难改善等缺陷，故在满足封装胶膜其他性能条件下，开发封装胶膜接枝造粒的方法来改善胶膜基础性能，提高组件的可靠性，以及生产的良率。该工艺技术的成功开发，可以提升公司产品的核心竞争力，使公司产品保持在市场上的领先优势，封装材料对光伏组件的保护能力将得到加强，使光伏电站的应用地区得到拓展，更好的普及绿色能源，为社会的健康发展做出贡献。此项目已取得突破性进展，尚处于在研阶段。
　　3、功能薄膜方面
　　（1）耐UV400KWH聚烯烃薄膜及其背板的研究与开发。选用高效光稳剂，充分发挥多种老化体系协调复配获得高耐候性。该项目完成后，可实现光伏组件应用领域全覆盖，满足光照Ⅰ类地区的组件封装需求，兼顾绿色环保和可靠性双重要求。可拓宽组件厂对超耐紫外的光伏组件背板的选材窗口。此项目已取得突破性进展，尚处于在研阶段。
　　（2）一种新型高结构强度的聚烯烃薄膜及其背板的研究与开发。运用共挤出技术和配方增容技术制备高结构强度的聚烯烃薄膜。该项目完成后，可提升组件层压工艺窗口温度、提升层压良率，获得较佳的背板结构强度，对组件起到更强的支撑保护作用。此项目已取得突破性进展，尚处于在研阶段。
　　4、锂电池封装材料方面
　　报告期内，公司铝塑膜研发团队加大对高端3C数码锂电池专用黑色铝塑膜、铝塑膜用胶粘剂、铝塑膜集成化工艺技术、大宽幅铝塑膜生产工艺技术等项目的开发力度。公司研发的88um黑膜和113um黑膜，可以满足高端数码市场需求，而113um高冲深银膜，适用于电子烟、TWS耳机等对铝塑膜冲深要求较高的电子产品。
　　2022年，公司铝塑膜产品研发与创新取得的成果主要有：
　　（1）PAT一体化动力电池铝塑膜的研发。采用一体化工艺，把PA/PET、铝箔、CPP及胶黏剂及钝化集合成一条线上。该项目完成后，可优化产品工序，显著提高良率和产品性能一致性。此项目已取得突破性进展，尚处于在研阶段。
　　（2）高冲深大容量动力电池用铝塑膜的研究与开发。通过新开发的尼龙、铝箔、尼龙层胶黏剂相互搭配，使其在冲壳时保持韧性，获取更高冲壳深度。此项目已取得突破性进展，尚处于在研阶段。
　　（3）一种用于低表面能铝塑膜层间粘接胶黏剂的研究与开发。通过在基体树脂上选择极性较强的接枝物，经过接枝后的基体树脂极性增加，使得界面的分子间作用力得到加强，改善了低表面能材料和金属铝箔材料之间的有效粘接。可以大幅度提升CPP与铝箔之间的粘接力，高于常规30%的剥离性能，同时具有极佳的耐候性，高温高湿条件下，粘接性能稳定。
　　(四)核心技术与研发进展
　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
　　2.报告期内获得的研发成果
　　报告期内新增4个发明专利，11个实用新型专利。
　　3.研发投入情况表研发投入总额较上年发生重大变化的原因
　　主要系本期研发项目增加、物料投入增加所致；
　　4.在研项目情况
　　5.研发人员情况
　　6.其他说明：

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　(一)核心竞争力分析
　　公司经过多年的研发积累，公司形成了具有自主知识产权的核心技术体系，其主要包括功能性高分子薄膜研制技术、特种粘合剂开发技术、材料界面处理技术、材料光学设计技术、精密涂布复合技术和功能性材料分散技术等。在薄膜基材和胶粘剂制备、材料表面处理以及涂布复合工艺方面形成公司的核心能力，增强了公司的比较优势和核心竞争力。
　　公司作为主要起草单位，参与起草《GB/T31034-2014晶体硅太阳电池组件用绝缘背板》国家标准；公司作为副组长单位参与中国化学与物理电源行业协会起草《T/CIAPS0005-2018锂离子电池用铝塑复合膜》团体标准。公司通过多年持续的研发投入，已掌握太阳能电池背板和锂电池铝塑膜产业化的多项核心技术，构筑了公司的核心产品技术竞争力。
　　（1）功能性高分子薄膜研制技术
　　公司通过拥有的太阳能电池背板用聚烯烃薄膜基材制备技术，对不同类型的聚烯烃粒子进行选型、配方优化以及制膜工艺的改进等方式，成功开发出适用于太阳能电池背板的聚烯烃类薄膜制备相关技术，并通过持续不断的配方优化、工艺改进，开发出性能成熟的M膜产品。该产品可替代TPT/KPK结构背板内侧的氟膜，实现了太阳能电池组件背板产品的降本增效。
　　通过弹性体塑料配方设计及其热熔胶膜流延挤出加工技术，在选择具有优异的弹性体原材料粒子及自主开发的偶联剂、交联剂、助交联剂等基础上，成功开发出了具有高透光、耐紫外、耐高湿特点的光伏组件封装胶膜。
　　（2）特种粘合剂开发技术
　　公司通过复合膜材料特种粘合剂研发团队多年的研发，已成功研制出高分子薄膜粘合剂、金属铝箔与高分子薄膜粘合剂等复合膜材料的特种粘合剂。目前，公司已完全掌握的特种粘合剂研制技术主要有：抗水解耐候性胶粘剂改性开发技术。耐电解液高粘结力胶粘剂改性开发技术，公司通过聚氨酯、聚烯烃、丙烯酸等体系树脂利用交联复配工艺，开发出具有优异耐腐蚀性能的胶粘剂。
　　（3）材料界面处理技术
　　随着光伏发电行业降本增效趋势不断推进，公司积极推进复合膜材料研发降本措施。公司通过长期探索，已掌握聚合物薄膜表面改性处理技术，采用对聚酯、尼龙、氟膜、聚烯烃等基膜表面进行等离子处理增加表面张力，采用物理真空气相沉积无机陶瓷薄膜改善背板水透性能或者采用特别增加涂布过渡层等方法，有效增强聚合物薄膜复合可靠性。金属箔表面处理技术，金属箔如铜箔、铝箔等一般在复合前需要进行清洗、钝化等相关处理，公司采用独有的免清洗钝化工艺，使金属箔表面形成一层致密的氧化层，后续可直接与其他材料一步涂布复合成铝塑膜。胶膜表面结构设计技术，公司自主开发多种爆破纹、井字纹、斜条纹等太阳能电池封装胶膜表面形貌，可快速将层压件太阳能电池封装胶膜上的气体排出，从而实现快速层压的效果。
　　（4）材料光学设计技术
　　为更好的提高组件发电转换效率，提升光伏组件对太阳光二次吸收成为组件研发的新方向。公司通过材料研发团队的攻关，通过增强反射型薄膜成型技术、成功开发出背板反射率可超过90%的高反背板，尤其是黑色高反射背板可显著提升光伏组件1%左右的转换效率。
　　（5）精密涂布复合技术
　　公司针对双面涂布方法易出现的问题，经过长期探索实践，成功开发出可一次涂布多层及复合的精密涂布复合工艺技术。公司基于在高分子薄膜复合领域多年的经验累积，掌握了多层薄膜复合工艺的关键技术，保证了在量产太阳能电池背板及锂离子电池用铝塑膜产品的过程中产品质量可靠性。
　　通过自主研发，设计了干热复合制备工艺，并进行了生产流程优化，开发出了具有完全自主知识产权的铝塑膜干热法复合制备技术。
　　（6）功能材料分散技术
　　公司通过对分散装置提供外界驱动力增加粉末分散性，并通过在装置中增加温控系统，成功开发出涂料、纳米粉体改性胶粘剂分散技术。公司基于对M膜、太阳能电池封装胶膜等多种薄膜的自生产要求而开发了相关共混方式，首先通过自动化定量计量配料，经由涡轮式锥形混料，成功开发薄膜共混粒子分散技术。
　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
　　四、风险因素
　　(一)尚未盈利的风险
　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
　　(三)核心竞争力风险
　　太阳能电池背板和封装胶膜产品的竞争主要表现为制造成本、产品功能等方面的竞争，随着光伏组件新技术更新迭代和行业竞争的加剧，组件适用场景越来越多样化，光伏组件对背板及封装胶膜性能的要求也日趋多样。随着N型组件市场份额的增长，如果未来下游组件厂商对背板产品类型提出新的需求，而公司又未能及时迭代相关技术以满足客户需求，则可能对公司市场份额产生不利影响，进而影响公司盈利能力。
　　铝塑膜产品目前主要用于新能源汽车动力电池，其应用领域决定了铝塑膜产品在外观、冲深成型、耐电解液及阻水性等方面需要良好的产品质量与综合性能，同时随着3C产品及储能电池等应用领域的逐渐丰富及行业竞争的加剧，要求铝塑膜产品具备更丰富的应用场景及产品质量。为满足上述要求，需要公司不断进行产品研发及技术迭代。若公司未来相关产品的研发进展与技术迭代无法满足行业发展需求，则可能导致公司铝塑膜产品市场竞争力下降，影响公司盈利能力。
　　(四)经营风险
　　公司营业成本中直接材料的占比较大。报告期内公司直接材料占主营业务成本的比例达到85%左右，为公司主营业务成本中最主要的部分。公司生产光伏背板所需的主要原材料受市场供需及其初级原料（如聚酯切片、LLDPE等有公开市场报价的商品）市场价格等因素影响，存在一定波动性。公司生产铝塑膜的主要原材料的价格受大宗商品价格影响较大，随着经济周期及原材料市场行情变化等因素存在一定的波动。
　　若未来主要原材料采购价格出现大幅波动而公司无法采取积极的措施减少其影响，将直接导致公司产品成本出现波动，对公司日常经营造成不利影响，进而影响公司的盈利能力。
　　(五)财务风险
　　报告期，公司应收款项余额占比较大。公司应收款项主要系对下游组件客户的应收货款，整体回款周期较长。若相关客户资信状况出现不良情况、或与公司合作关系不顺畅，则可能导致公司应收款项无法按期收回，对公司经营现金流及生产运营造成不利影响。
　　报告期，公司存货余额增长较快主要受原材料价格波动、公司增加了相应材料的备货及部分客户需求增长较快影响。若原材料价格出现大幅下滑，或相关客户需求产生重大不利变化，则公司存货可能面临一定的跌价计提风险。
　　(六)行业风险
　　公司当前的主要产品为太阳能电池背板、太阳能电池封装胶膜，属于光伏发电行业的子行业，受国内行业政策的影响较大。近年来，我国陆续发布了一系列光伏产业政策，不断对光伏发电政策进行积极调整。随着我国“双碳政策”的提出与持续推进，预计未来光伏行业将保持良好发展。同时，随着新能源汽车及清洁能源行业近年来迅速发展，动力电池及储能电池的需求量大幅上升，以及固态电池等新电池技术的突破，预计应用于软包锂电池的铝塑膜未来需求量也将持续增长。但是若未来光伏产业政策的动态调整及对可再生能源发展目标出现重大不利变化，将可能导致相关行业的发展不及预期，下游企业投资意愿及产能产量下降，进而导致对公司产品的需求下降，影响公司的盈利能力。
　　(七)宏观环境风险
　　太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均对其发展给予高度的关注。出于保护本国产业的目的，美国、欧盟、印度、加拿大、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施调查或上调关税。报告期内，公司在保持国内市场优势地位的基础上，也不断加大对海外市场的拓展力度，若未来国际贸易形势出现重大不利变化，则可能对我国光伏组件产品海外销售产生一定不利影响，进而影响公司产品销售。
　　(八)存托凭证相关风险
　　(九)其他重大风险

　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入174,153.40万元，同比上升35.1%，其中主营业务收入166,245.31万元，同比增长31.55%，归属于上市公司股东的净利润10,489.83万元，同比下降14.66%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,584.41万元，同比增长1.77%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　(二)公司发展战略
　　公司继续秉承“专注新材料，创造低碳生活”为企业使命，以“为新能源电池的发展持续提供高品高值的封装材料”为经营理念，立足于新能源新材料产业，未来公司将持续加大研发投入，加速国产替代，力争引领行业，将明冠新材发展为全球领先的复合膜材料企业，为绿色地球、美好家园做出应有的贡献。
　　(三)经营计划
　　2023年，随着公司定增项目年产1亿平米无氟背板项目的建成投产，公司背板产能将跃升到“2亿平米”级以上，背板产线设计产能将达2.2亿平米，公司各系列太阳能电池背板产销量预计达2亿平米以上，在全球的太阳能电池背板市场份额和行业竞争力将得到大幅提升；2023年，公司太阳能封装胶膜已建成及在建项目全部建成投产后，公司将具备年产2.2亿平米太阳能电池封装胶膜的产能，2023年产销量预计达1.2亿平米；目前，公司已建成铝塑膜项目设计产能1300万平米，2023年预计铝塑膜产销量约1200万平米。 收起▲