事件：2022年10月20日公司发布2022年三季度报告，公司实现营业收入3.67亿元，同比增长104%；归母净利润5762万元，同比扭亏转盈；归母扣非净利润5032万元，同比扭亏转盈。
　　产能释放交付加快，单季业绩显著增长。随着募投项目达产及芯片供应量的持续增加，公司产能逐步释放，智能电力产品交付客户进度加快。Q3单季度营业收入同比上年同期增长159.5%。
　　国网电力年度第二批次电能表采购启动。本次招标所有类型设备总需求数量为2813.3万只，其中A级单相智能电能表数量同比下降16%，B级三相智能电能表数量同比上升12%，C级三相智能电能表数量同比上升7%，D级三相智能电能表同比上升22%，集中器及采集器数量同比下降25%，转变采集终端（含能源控制器转变）数量上升31%。提示关注本次招投标结果，若公司保持较好的中标份额和金额，将进一步持续支撑公司业绩增长。
　　盈利预测：公司产品和技术契合电力物联网和数字电网建设，伴随着国家新型能源电力体系高质量发展，将深度受益电网数字化、智慧化的行业发展红利。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为6.36、9.11、11.58亿元，归母净利润分别为0.91、1.29、1.6亿元，对应EPS分别为0.51、0.73、0.91，对应PE倍数分别为37x、26x、21x。
　　风险提示：电网投资不及预期、疫情散发及加剧、原材料价格上涨、竞争加剧导致价格战、系统性风险等。