一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式：　　公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。　　公司注重技术研发与创新，凭借快速高效的研发响应能力，从精密模具行业起步，逐步掌握了精密模检具设计制造、精密冲压、精密钣金、铝合金精密加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，有效地满足了客户的定制化需求。公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，已通过IATF16949：2016质量管理体系认证、ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式：
　　公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。
　　公司注重技术研发与创新，凭借快速高效的研发响应能力，从精密模具行业起步，逐步掌握了精密模检具设计制造、精密冲压、精密钣金、铝合金精密加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，有效地满足了客户的定制化需求。公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，已通过IATF16949：2016质量管理体系认证、ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO14001：2015环境管理体系认证等体系认证。
　　公司以传统汽车零部件行业为突破口，成为汽车零部件行业内率先实现全景天窗类产品进口替代的企业之一，同时把握下游5G通讯、新能源储能等新兴行业发展趋势，布局新业态、新产品，进一步拓展业务领域，构建全面的精密金属部件制造体系，提升公司竞争力。凭借高质高效的管理体系，过硬的产品质量，公司赢得了下游客户的广泛认可，与英纳法集团、福耀玻璃、宝适集团、蜂巢能源、捷普集团、中航光电等行业内优质客户建立了稳定的合作关系，产品最终应用于比亚迪、捷豹、英菲尼迪、通用、SooBrands等知名终端品牌。
　　公司为国家高新技术企业，于2017年被评为“江苏省认定企业技术中心”，2022年认定为“江苏省高精度汽车全景天窗工程技术研究中心”，先后被评为“昆山市瞪羚企业”、“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”、“苏州市专精特新示范企业”、“江苏省专精特新中小企业”。公司“机电气一体化自动多功能连续模”项目通过了科技部中小企业技术创新基金支持项目验收，并被列为国家火炬计划产业化示范项目；“新型高精度汽车全景天窗及智能焊接技术的研发及应用”项目获得了昆山市科学技术进步一等奖。公司拥有授权专利112项，其中发明专利14项、实用新型专利98项。
　　1、采购模式
　　公司主要采取“以产定购”的采购模式。公司根据客户订单制定生产计划，采购部根据生产计划，结合原材料库存情况，确定采购计划，向供应商进行询价。同时，也存在部分客户对原材料有特殊要求，向公司推荐或指定供应商。公司建立了完善的《采购控制程序》《供方控制程序》《模具工装控制程序》，对各部门职责、供应商选择评价、物资采购流程的相关控制作出了规定。
　　2、生产模式
　　公司生产模式采取订单生产、定制的生产模式。公司跟客户签订模具生产协议后，根据客户的要求及公司设计部设计出的模具、检具、夹具的图纸，进行生产、检验、组装，形成样品。样品发至客户试用测试，如各项指标符合其要求，移交模具给客户。如客户委托公司进一步冲压或焊接组装成汽车零部件组件，公司生产部领用原材料和对应的模具再进行汽车零部件的生产、焊接组装，产成品检验合格后入库，最终实现销售。
　　公司拥有从模具材料到模检具研发与制造再到零部件产品的加工、自动化焊接及自动化组装的完整生产制造体系。这种全工序、垂直整合的业务模式不仅有利于公司控制成本、提高效率、保证产品按期交付，也使公司持续不断地为客户提供性能稳定、质量可靠的产品，赢得客户认可的同时争取更大的利润空间。根据产品定制化的特点，公司形成了“以销定产”的配套生产模式。
　　3、销售模式
　　公司采取面向客户的直销模式，经过多年发展，公司凭借一流的技术、可靠的产品和完善的服务，在业内积累了较高的品牌知名度，和众多优质客户建立了长期合作关系。
　　4、研发模式
　　公司以技术为驱动，以客户需求为导向，不断进行自主研发升级。在加工工艺方面，基于对金属精密加工行业发展趋势、前沿技术的分析判断，结合对客户、市场需求变化的理解，公司布局新的研发方向或者对原有技术进行升级，不断提升技术、工艺水平。在产品设计方面，公司以客户需求为核心，根据客户对功能特点、技术参数、应用场景等方面的不同需求，进行定制化的研发。
　　2、经营计划：
　　公司致力于为客户提供高品质、专业化的精密金属部件及精密模检具产品，结合自身业务及技术特点、上下游供需变化状况、行业整体发展趋势，经过多年探索发展，形成了一套符合自身发展需求的业务模式。
　　1、业务经营情况
　　2023年12月底，公司的总资产51,577.34万元，较上年度末增长2.79%；净资产33,316.75万元，较上年度末增长11.83%；实现营业收入38,511.73万元，较上年同期下降10.19%；实现归属于挂牌公司股东的净利润3,523.45万元，较上年同期增长3.51%。
　　2、技术创新情况
　　公司长期注重技术研发与创新，建立了专业的研发团队，具备了高效的研发响应能力，从而使公司在精密模具设计和生产的基础上，快速发展到产品、模具、检具、工装的同步设计开发，进而全面掌握了精密冲压、精密钣金、精密数控加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，构建了一套行业领先的集模具、检具研发、产品开发、产品检测、质量成本控制于一体的技术研发体系。
　　3、质量管控情况
　　公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，将质量控制贯穿于产品生产的全生命周期，在产品开发、原材料采购、产品生产、验收入库等环节实现层层质量管控。为满足客户的要求，并提升自身竞争力，公司已通过IATF16949：2016质量管理体系认证、ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO14001：2015环境管理体系认证等体系认证，为本项目的顺利实施提供了有力保障。
　　4、员工队伍建设情况
　　人才是科技型企业的竞争力之源，公司把“员工的能力提升与收入提升”作为人才培养策略，进一步完善人才的招聘、选拔、任用、培养与激励机制，力争以先进的人才培养体系、有竞争力的薪酬体系、广阔的发展空间吸引并留住人才，为公司的整体发展战略打下人力资源基础。公司进一步完善以业绩为核心的员工考评与激励机制，利用多种手段建立公平透明、有竞争力的薪酬体系，提升员工对公司的认同感与归属感，同时强化研发、工程等关键岗位的人才储备。
　　5、公司治理及投资者关系管理情况
　　公司董事会一贯重视公司治理及投资者关系工作。报告期内，公司股东大会、董事会及董事会专门委员会、监事会均按照《公司法》、《证券法》及中国证监会有关法律法规、《公司章程》及各项议事规则有效独立运行，主要从风险控制及内部控制的角度对公司制度、利润分配、信息披露、关联交易、重大投资、组织架构及会计政策等重大事项进行了有效合规的引导和控制。报告期内，公司保持与投资者的良性互动，通过投资者热线电话、电子信箱等多种渠道与投资者加强沟通，解答投资者的疑问，妥善安排投资者来访调研接待工作，维护投资者权益。
　　(二)行业情况
　　精密金属部件行业作为核心基础零部件之一，应用领域涉及多个重点行业与多个重点产品，得到
　　了行业政策的大力支持，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《中国制造2025》、《产业结构调整指导目录（2024年本）》等多项国家政策均将精密金属部件制造件列为重点发展产业，国家产业政策为行业稳定发展奠定了良好的基础，这也给公司的发展提供了良好的机遇。
　　公司产品下游主要为传统汽车零部件行业、新能源汽车行业、5G通讯行业。
　　就传统汽车零部件行业来说，在持续的促进消费政策的带动下，2023年，我国汽车产销量分别达3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，年产销量双双创历史新高。特别是公司深耕的汽车天窗市场，据GobaMarketInsights预测，全球汽车天窗市场将以复合年增长率约10%的速度增长到2025年的400亿美元。随着中高端汽车市场需求的提升、新能源汽车天窗配比的提高以及消费者对汽车天窗需求的增加，汽车天窗市场将继续保持稳定的增长。
　　就新能源汽车行业来说，新能源汽车市场处于高速成长期，未来增长趋势确定，新能源汽车销量有望延续快速增长态势，储能产品需求有望保持中高速增长。
　　就5G通讯行业来说，4G向5G转变的过程，将为基站提供广阔的增量市场，现代社会对算力日益增长的需求和国家提出的“新基建”、“东数西算”政策将促进数据中心蓬勃发展，公司着重发展的连接器市场前景广阔。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　一、实际控制人不当控制的风险
　　股东乐勇和乐国培签订了《一致行动人协议》,约定凡涉及到公司重大经营决策事项时,须由两人先行协商统一意见,双方需就相关内容进行协商并就表决事项达成一致意见后方可进行表决,如果双方最终无法就其在公司董事会和/或股东大会上的表决意见达成一致，则应以乐国培的表决意见作为最终处理意见，即如双方对某一议案出现有拟投同意票，有拟投反对或弃权票的情况，在议案内容符合法律法规、监管机构规定和公司章程的前提下，则双方均应按乐国培的意见在相应董事会和/或股东大会上投票，两人为一致行动人,两人合计持有公司69,685,275股，占公司股份总额的45.02%,为公司共同实际控制人,对公司的经营管理活动有着重大的影响。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他股东带来风险。
　　二、应收账款发生坏账的风险
　　公司2022年末、2023年末底应收账款账面价值分别为16,037.13万元、16,601.47万元,占总资产的比重为31.96%、32.19%。截至2023年末,一年以内的应收账款占比为89.16%,应收账款账龄较短,但应收账款余额占总资产比重较大,如果应收账款不能按期收回或发生坏账,对公司经营业绩和生产经营将产生不利影响。
　　三、存货跌价准备不足的风险
　　公司2022年末、2023年末底存货账面价值分别为9,372.29万元、11,065.49万元,占总资产的比重为18.68%、21.45%。公司现有存货一方面将严重占压公司流动资金,降低公司的营运效率;另一方面也将使得存货积压发生减值的可能性将上升,从而产生存货跌价准备计提不足的风险。
　　四、下游市场开拓的风险
　　公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。公司以汽车零部件行业为基础，现已将产品应用领域拓展至新能源储能、5G通讯等，业务规模、经营业绩呈现上升趋势。公司所处的精密金属部件、精密模检具行业，以及下游汽车、新能源、5G通讯等行业市场竞争较为激烈。相较于主要竞争对手，公司业务规模仍然较小。如果公司无法继续保持良好的市场开拓能力，或因市场竞争加剧等原因不能持续实现业绩增长，激烈的市场竞争可能会使公司面临一定的市场竞争风险，对公司的经营业绩、毛利率、产品市场份额等将产生不利影响。
　　五、综合管理水平亟待提高的风险
　　随着公司逐渐扩大以及公司实施精细化管理策略的要求，未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临挑战。公司将不断创新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验。公司未来管理水平的高与低直接影响公司经营效益的风险。公司必须采取措施：对采购体系、生产管理体系、质量控制体系、销售体系进行整体规划，对人员也进行重点培训，把不确定因素控制在可控范围内，以减少对公司持续稳定发展的不利因素，但是不排除由于市场不确定因素，而影响公司持续、稳定的发展。
　　六、原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为钢材、铝材、铜材，原材料成本占生产成本的比重较大。钢材、铝材、铜材的供应情况和价格波动情况会对公司的生产成本产生一定的影响。虽然公司采用“以销定产”的模式，生产部门根据客户的销售预测制定详细的备货及生产计划，但当主要原材料价格持续快速上涨时，公司产品价格无法迅速调整，将会对公司的盈利能力造成不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
1、商业模式：
公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。
公司注重技术研发与创新，凭借快速高效的研发响应能力，从精密模具行业起步，逐步掌握了精密模检具设计制造、精密冲压、精密钣金、铝合金精密加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，有效地满足了客户的定制化需求。公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，已通过IATF16949：2016质量管理体系认证、ISO9001：2015质量管理... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
1、商业模式：
公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。
公司注重技术研发与创新，凭借快速高效的研发响应能力，从精密模具行业起步，逐步掌握了精密模检具设计制造、精密冲压、精密钣金、铝合金精密加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，有效地满足了客户的定制化需求。公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，已通过IATF16949：2016质量管理体系认证、ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO14001：2015环境管理体系认证等体系认证。
公司以汽车零部件行业为突破口，成为汽车零部件行业内率先实现全景天窗类产品进口替代的企业之一，同时把握下游5G通讯、新能源储能等新兴行业发展趋势，布局新业态、新产品，进一步拓展业务领域，构建全面的精密金属部件制造体系，提升公司竞争力。凭借高质高效的管理体系，过硬的产品质量，公司赢得了下游客户的广泛认可，与英纳法集团、福耀玻璃、宝适集团、蜂巢能源、捷普集团、中航光电等行业内优质客户建立了稳定的合作关系，产品最终应用于比亚迪、捷豹、英菲尼迪、通用、SoloBrands等知名终端品牌。
公司为国家高新技术企业，于2017年被评为“江苏省认定企业技术中心”，2022年认定为“江苏省高精度汽车全景天窗工程技术研究中心”，先后被评为“昆山市瞪羚企业”、“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”、“苏州市专精特新示范企业”、“江苏省专精特新中小企业”。公司“机电气一体化自动多功能连续模”项目通过了科技部中小企业技术创新基金支持项目验收，并被列为国家火炬计划产业化示范项目；“新型高精度汽车全景天窗及智能焊接技术的研发及应用”项目获得了昆山市科学技术进步一等奖。公司拥有授权专利108项，其中发明专利12项、实用新型专利96项。
1、采购模式
公司主要采取“以产定购”的采购模式。公司根据客户订单制定生产计划，采购部根据生产计划，结合原材料库存情况，确定采购计划，向供应商进行询价。同时，也存在部分客户对原材料有特殊要求，向公司推荐或指定供应商。公司建立了完善的《采购控制程序》《供方控制程序》《模具工装控制程序》，对各部门职责、供应商选择评价、物资采购流程的相关控制作出了规定。公司生产模式采取订单生产、定制的生产模式。公司跟客户签订模具生产协议后，根据客户的要求及公司设计部设计出的模具、检具、夹具的图纸，进行生产、检验、组装，形成样品。样品发至客户试用测试，如各项指标符合其要求，移交模具给客户。如客户委托公司进一步冲压或焊接组装成汽车零部件组件，公司生产部领用原材料和对应的模具再进行汽车零部件的生产、焊接组装，产成品检验合格后入库，最终实现销售。
2、生产模式
公司拥有从模具材料到模检具研发与制造再到零部件产品的加工、自动化焊接及自动化组装的完整生产制造体系。这种全工序、垂直整合的业务模式不仅有利于公司控制成本、提高效率、保证产品按期交付，也使公司持续不断地为客户提供性能稳定、质量可靠的产品，赢得客户认可的同时争取更大的利润空间。根据产品定制化的特点，公司形成了“以销定产”的配套生产模式。
3、销售模式
公司采取面向客户的直销模式，经过多年发展，公司凭借一流的技术、可靠的产品和完善的服务，在业内积累了较高的品牌知名度，和众多优质客户建立了长期合作关系。
4、研发模式
公司以技术为驱动，以客户需求为导向，不断进行自主研发升级。在加工工艺方面，基于对金属精密加工行业发展趋势、前沿技术的分析判断，结合对客户、市场需求变化的理解，公司布局新的研发方向或者对原有技术进行升级，不断提升技术、工艺水平。在产品设计方面，公司以客户需求为核心，根据客户对功能特点、技术参数、应用场景等方面的不同需求，进行定制化的研发。
2、经营计划：
公司致力于为客户提供高品质、专业化的精密金属部件及精密模检具产品，结合自身业务及技术特点、上下游供需变化状况、行业整体发展趋势，经过多年探索发展，形成了一套符合自身发展需求的业务模式。
1、业务经营情况
2023年6月底，公司的总资产48,606.82万元，较上年度末下降3.13%；净资产30,809.57万元，较上年度末增长3.41%；实现营业收入17,928.32万元，较上年同期下降2.69%；实现归属于挂牌公司股东的净利润1,016.28万元，较上年同期增长12.81%。
2、技术创新情况
公司长期注重技术研发与创新，建立了专业的研发团队，具备了高效的研发响应能力，从而使公司在精密模具设计和生产的基础上，快速发展到产品、模具、检具、工装的同步设计开发，进而全面掌握了精密冲压、精密钣金、精密数控加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，构建了一套行业领先的集模具、检具研发、产品开发、产品检测、质量成本控制于一体的技术研发体系。
3、质量管控情况
公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，将质量控制贯穿于产品生产的全生命周期，在产品开发、原材料采购、产品生产、验收入库等环节实现层层质量管控。为满足客户的要求，并提升自身竞争力，公司已通过IATF16949：2016质量管理体系认证、ISO9001：2015质量管理体系认证、ISO14001：2015环境管理体系认证等体系认证，为本项目的顺利实施提供了有力保障。
4、员工队伍建设情况
人才是科技型企业的竞争力之源，公司把“员工的能力提升与收入提升”作为人才培养策略，进一步完善人才的招聘、选拔、任用、培养与激励机制，力争以先进的人才培养体系、有竞争力的薪酬体系、广阔的发展空间吸引并留住人才，为公司的整体发展战略打下人力资源基础。公司进一步完善以业绩为核心的员工考评与激励机制，利用多种手段建立公平透明、有竞争力的薪酬体系，提升员工对公司的认同感与归属感，同时强化研发、工程等关键岗位的人才储备。
5、公司治理及投资者关系管理情况
公司董事会一贯重视公司治理及投资者关系工作。报告期内，公司股东大会、董事会及董事会专门委员会、监事会均按照《公司法》、《证券法》及中国证监会有关法律法规、《公司章程》及各项议事规则有效独立运行，主要从风险控制及内部控制的角度对公司制度、利润分配、信息披露、关联交易、重大投资、组织架构及会计政策等重大事项进行了有效合规的引导和控制。报告期内，公司保持与投资者的良性互动，通过投资者热线电话、电子信箱等多种渠道与投资者加强沟通，解答投资者的疑问，妥善安排投资者来访调研接待工作，维护投资者权益。
（二）行业情况
精密金属部件行业作为核心基础零部件之一，应用领域涉及多个重点行业与多个重点产品，得到了行业政策的大力支持，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《中国制造2025》、《产业结构调整指导目录（2019年本）》等多项国家政策均将精密金属部件制造件列为重点发展产业，国家产业政策为行业稳定发展奠定了良好的基础，这也给公司的发展提供了良好的机遇。
公司产品下游主要为传统汽车零部件行业、新能源汽车行业、5G通讯行业。
就传统汽车零部件行业来说，在持续的促进消费政策的带动下，受益于疫情结束及国际市场的恢复，我国汽车产销量均已超过疫情前2019年同期水平，扭转了过去三年持续下滑的趋势。特别是公司深耕的汽车天窗市场，据GlobalMarketInsights预测，全球汽车天窗市场将以复合年增长率约10%的速度增长到2025年的400亿美元。随着中高端汽车市场需求的提升、新能源汽车天窗配比的提高以及消费者对汽车天窗需求的增加，汽车天窗市场将继续保持稳定的增长。
就新能源汽车行业来说，新能源汽车市场处于高速成长期，未来增长趋势确定，新能源汽车销量有望延续快速增长态势，储能产品需求有望保持中高速增长。
就5G通讯行业来说，4G向5G转变的过程，将为基站提供广阔的增量市场，现代社会对算力日益增长的需求和国家提出的“新基建”、“东数西算”政策将促进数据中心蓬勃发展，公司着重发展的连接器市场前景广阔。

　　二、公司面临的重大风险分析
一、实际控制人不当控制的风险
股东乐勇和乐国培签订了《一致行动人协议》,约定凡涉及到公司重大经营决策事项时,须由两人先行协商统一意见,双方需就相关内容进行协商并就表决事项达成一致意见后方可进行表决,如果双方最终无法就其在公司董事会和/或股东大会上的表决意见达成一致，则应以乐国培的表决意见作为最终处理意见，即如双方对某一议案出现有拟投同意票，有拟投反对或弃权票的情况，在议案内容符合法律法规、监管机构规定和公司章程的前提下，则双方均应按乐国培的意见在相应董事会和/或股东大会上投票，两人为一致行动人,两人合计持有公司69,685,275股，占公司股份总额的45.02%,为公司共同实际控制人,对公司的经营管理活动有着重大的影响。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他股东带来风险。
二、应收账款发生坏账的风险
公司2022年末、2023年6月底应收账款账面价值分别为16,037.13万元、16,532.08万元,占总资产的比重为31.96%、34.01%。截至2023年6月底,一年以内的应收账款占比为92.70%,应收账款账龄较短,但应收账款余额占总资产比重较大,如果应收账款不能按期收回或发生坏账,对公司经营业绩和生产经营将产生不利影响。
三、存货跌价准备不足的风险
公司2022年末、2023年6月底存货账面价值分别为9,372.29万元、9,886.88万元,占总资产的比重为18.68%、20.34%。公司现有存货一方面将严重占压公司流动资金,降低公司的营运效率;另一方面也将使得存货积压发生减值的可能性将上升,从而产生存货跌价准备计提不足的风险。
四、下游市场开拓的风险
公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。公司以汽车零部件行业为基础，现已将产品应用领域拓展至新能源储能、5G通讯等，业务规模、经营业绩呈现上升趋势。公司所处的精密金属部件、精密模检具行业，以及下游汽车、新能源、5G通讯等行业市场竞争较为激烈。相较于主要竞争对手，公司业务规模仍然较小。如果公司无法继续保持良好的市场开拓能力，或因市场竞争加剧等原因不能持续实现业绩增长，激烈的市场竞争可能会使公司面临一定的市场竞争风险，对公司的经营业绩、毛利率、产品市场份额等将产生不利影响。
五、综合管理水平亟待提高的风险
随着公司逐渐扩大以及公司实施精细化管理策略的要求，未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临挑战。公司将不断创新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验。公司未来管理水平的高与低直接影响公司经营效益的风险。公司必须采取措施：对采购体系、生产管理体系、质量控制体系、销售体系进行整体规划，对人员也进行重点培训，把不确定因素控制在可控范围内，以减少对公司持续稳定发展的不利因素，但是不排除由于市场不确定因素，而影响公司持续、稳定的发展。
六、原材料价格波动的风险
公司主要原材料为钢材、铝材、铜材，原材料成本占生产成本的比重较大。钢材、铝材、铜材的供应情况和价格波动情况会对公司的生产成本产生一定的影响。虽然公司采用“以销定产”的模式，生产部门根据客户的销售预测制定详细的备货及生产计划，但当主要原材料价格持续快速上涨时，公司产品价格无法迅速调整，将会对公司的盈利能力造成不利影响。 收起▲

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划
　　1、商业模式：
　　公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。
　　公司注重技术研发与创新，凭借快速高效的研发响应能力，从精密模具行业起步，逐步掌握了精密模检具设计制造、精密冲压、精密钣金、铝合金精密加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，有效地满足了客户的定制化需求。公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，已通过IATF 16949：2016质量管理体系认证、ISO 9001：2015质量管理体系认证、I... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划
　　1、商业模式：
　　公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。
　　公司注重技术研发与创新，凭借快速高效的研发响应能力，从精密模具行业起步，逐步掌握了精密模检具设计制造、精密冲压、精密钣金、铝合金精密加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，有效地满足了客户的定制化需求。公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，已通过IATF 16949：2016质量管理体系认证、ISO 9001：2015质量管理体系认证、ISO 14001：2015环境管理体系认证等体系认证。
　　公司以汽车零部件行业为突破口，成为汽车零部件行业内率先实现全景天窗类产品进口替代的企业之一，同时把握下游5G通讯、新能源储能等新兴行业发展趋势，布局新业态、新产品，进一步拓展业务领域，构建全面的精密金属部件制造体系，提升公司竞争力。凭借高质高效的管理体系，过硬的产品质量，公司赢得了下游客户的广泛认可，与英纳法集团、福耀玻璃、宝适集团、蜂巢能源、捷普集团、中航光电等行业内优质客户建立了稳定的合作关系，产品最终应用于比亚迪、捷豹、英菲尼迪、通用、Solo Brands等知名终端品牌。
　　公司为国家高新技术企业，于2017年被评为“江苏省认定企业技术中心”，2022年认定为“江苏省高精度汽车全景天窗工程技术研究中心”，先后被评为“昆山市瞪羚企业”、“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”、“苏州市专精特新示范企业”、“江苏省专精特新中小企业”。公司“机电气一体化自动多功能连续模”项目通过了科技部中小企业技术创新基金支持项目验收，并被列为国家火炬计划产业化示范项目；“新型高精度汽车全景天窗及智能焊接技术的研发及应用”项目获得了昆山市科学技术进步一等奖。公司拥有授权专利108项，其中发明专利12项、实用新型专利96项。
　　1、采购模式
　　公司主要采取“以产定购”的采购模式。公司根据客户订单制定生产计划，采购部根据生产计划，结合原材料库存情况，确定采购计划，向供应商进行询价。同时，也存在部分客户对原材料有特殊要求，向公司推荐或指定供应商。公司建立了完善的《采购控制程序》《供方控制程序》《模具工装控制程序》，对各部门职责、供应商选择评价、物资采购流程的相关控制作出了规定。公司生产模式采取订单生产、定制的生产模式。公司跟客户签订模具生产协议后，根据客户的要求及公司设计部设计出的模具、检具、夹具的图纸，进行生产、检验、组装，形成样品。样品发至客户试用测试，如各项指标符合其要求，移交模具给客户。如客户委托公司进一步冲压或焊接组装成汽车零部件组件，公司生产部领用原材料和对应的模具再进行汽车零部件的生产、焊接组装，产成品检验合格后入库，最终实现销售。
　　2、生产模式
　　公司拥有从模具材料到模检具研发与制造再到零部件产品的加工、自动化焊接及自动化组装的完整生产制造体系。这种全工序、垂直整合的业务模式不仅有利于公司控制成本、提高效率、保证产品按期交付，也使公司持续不断地为客户提供性能稳定、质量可靠的产品，赢得客户认可的同时争取更大的利润空间。根据产品定制化的特点，公司形成了“以销定产”的配套生产模式。
　　3、销售模式
　　公司采取面向客户的直销模式，经过多年发展，公司凭借一流的技术、可靠的产品和完善的服务，在业内积累了较高的品牌知名度，和众多优质客户建立了长期合作关系。
　　4、研发模式
　　公司以技术为驱动，以客户需求为导向，不断进行自主研发升级。在加工工艺方面，基于对金属精密加工行业发展趋势、前沿技术的分析判断，结合对客户、市场需求变化的理解，公司布局新的研发方向或者对原有技术进行升级，不断提升技术、工艺水平。在产品设计方面，公司以客户需求为核心，根据客户对功能特点、技术参数、应用场景等方面的不同需求，进行定制化的研发。
　　2、经营计划：
　　公司致力于为客户提供高品质、专业化的精密金属部件及精密模检具产品，结合自身业务及技术特点、上下游供需变化状况、行业整体发展趋势，经过多年探索发展，形成了一套符合自身发展需求的业务模式。
　　1、业务经营情况
　　2023年6月底，公司的总资产48,609.74万元，较上年度末下降3.13%；净资产30,818.06万元，较上年度末增长3.44%；实现营业收入17,925.34万元，较上年同期下降2.71%；实现归属于挂牌公司股东的净利润1,024.77万元，较上年同期增长13.75%。
　　2、技术创新情况
　　公司长期注重技术研发与创新，建立了专业的研发团队，具备了高效的研发响应能力，从而使公司在精密模具设计和生产的基础上，快速发展到产品、模具、检具、工装的同步设计开发，进而全面掌握了精密冲压、精密钣金、精密数控加工、自动化焊接及自动化组装等关键生产工艺和核心技术，构建了一套行业领先的集模具、检具研发、产品开发、产品检测、质量成本控制于一体的技术研发体系。
　　3、质量管控情况
　　公司建立了健全的质量管控体系，配备了先进的测量与检测设备，将质量控制贯穿于产品生产的全生命周期，在产品开发、原材料采购、产品生产、验收入库等环节实现层层质量管控。为满足客户的要求，并提升自身竞争力，公司已通过IATF 16949：2016质量管理体系认证、ISO 9001：2015质量管理体系认证、ISO 14001：2015环境管理体系认证等体系认证，为本项目的顺利实施提供了有力保障。
　　4、员工队伍建设情况
　　人才是科技型企业的竞争力之源，公司把“员工的能力提升与收入提升”作为人才培养策略，进一步完善人才的招聘、选拔、任用、培养与激励机制，力争以先进的人才培养体系、有竞争力的薪酬体系、广阔的发展空间吸引并留住人才，为公司的整体发展战略打下人力资源基础。公司进一步完善以业绩为核心的员工考评与激励机制，利用多种手段建立公平透明、有竞争力的薪酬体系，提升员工对公司的认同感与归属感，同时强化研发、工程等关键岗位的人才储备。
　　5、公司治理及投资者关系管理情况
　　公司董事会一贯重视公司治理及投资者关系工作。报告期内，公司股东大会、董事会及董事会专门委员会、监事会均按照《公司法》、《证券法》及中国证监会有关法律法规、《公司章程》及各项议事规则有效独立运行，主要从风险控制及内部控制的角度对公司制度、利润分配、信息披露、关联交易、重大投资、组织架构及会计政策等重大事项进行了有效合规的引导和控制。报告期内，公司保持与投资者的良性互动，通过投资者热线电话、电子信箱等多种渠道与投资者加强沟通，解答投资者的疑问，妥善安排投资者来访调研接待工作，维护投资者权益。
　　（二）行业情况
　　精密金属部件行业作为核心基础零部件之一，应用领域涉及多个重点行业与多个重点产品，得到了行业政策的大力支持，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《中国制造2025》、《产业结构调整指导目录（2019年本）》等多项国家政策均将精密金属部件制造件列为重点发展产业，国家产业政策为行业稳定发展奠定了良好的基础，这也给公司的发展提供了良好的机遇。
　　公司产品下游主要为传统汽车零部件行业、新能源汽车行业、5G通讯行业。
　　就传统汽车零部件行业来说，在持续的促进消费政策的带动下，受益于疫情结束及国际市场的恢复，我国汽车产销量均已超过疫情前2019年同期水平，扭转了过去三年持续下滑的趋势。特别是公司深耕的汽车天窗市场，据Global Market Insights预测，全球汽车天窗市场将以复合年增长率约10%的速度增长到2025年的400亿美元。随着中高端汽车市场需求的提升、新能源汽车天窗配比的提高以及消费者对汽车天窗需求的增加，汽车天窗市场将继续保持稳定的增长。
　　就新能源汽车行业来说，新能源汽车市场处于高速成长期，未来增长趋势确定，新能源汽车销量有望延续快速增长态势，储能产品需求有望保持中高速增长。
　　就5G通讯行业来说，4G向5G转变的过程，将为基站提供广阔的增量市场，现代社会对算力日益增长的需求和国家提出的“新基建”、“东数西算”政策将促进数据中心蓬勃发展，公司着重发展的连接器市场前景广阔。
　　二、公司面临的重大风险分析
　　一、实际控制人不当控制的风险
　　股东乐勇和乐国培签订了《一致行动人协议》，约定凡涉及到公司重大经营决策事项时，须由两人先行协商统一意见，双方需就相关内容进行协商并就表决事项达成一致意见后方可进行表决，如果双方最终无法就其在公司董事会和/或股东大会上的表决意见达成一致，则应以乐国培的表决意见作为最终处理意见，即如双方对某一议案出现有拟投同意票，有拟投反对或弃权票的情况，在议案内容符合法律法规、监管机构规定和公司章程的前提下，则双方均应按乐国培的意见在相应董事会和/或股东大会上投票，两人为一致行动人，两人合计持有公司69,685,275股，占公司股份总额的45.02%,为公司共同实际控制人，对公司的经营管理活动有着重大的影响。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。
　　二、应收账款发生坏账的风险
　　公司2022年末、2023年6月底应收账款账面价值分别为16,037.13万元、16,532.08万元，占总资产的比重为31.96%、34.01%。截至2023年6月底，一年以内的应收账款占比为92.70%,应收账款账龄较短，但应收账款余额占总资产比重较大，如果应收账款不能按期收回或发生坏账，对公司经营业绩和生产经营将产生不利影响。
　　三、存货跌价准备不足的风险
　　公司2022年末、2023年6月底存货账面价值分别为9,372.29万元、9,957.38万元，占总资产的比重为18.68%、20.48%。公司现有存货一方面将严重占压公司流动资金，降低公司的营运效率；另一方面也将使得存货积压发生减值的可能性将上升，从而产生存货跌价准备计提不足的风险。
　　四、下游市场开拓的风险
　　公司主要从事精密金属部件及精密模检具的研发、设计、生产和销售，为汽车、新能源储能、5G通讯等终端行业领域客户提供精密金属部件等产品的系统化解决方案。公司以汽车零部件行业为基础，现已将产品应用领域拓展至新能源储能、5G通讯等，业务规模、经营业绩呈现上升趋势。公司所处的精密金属部件、精密模检具行业，以及下游汽车、新能源、5G通讯等行业市场竞争较为激烈。相较于主要竞争对手，公司业务规模仍然较小。如果公司无法继续保持良好的市场开拓能力，或因市场竞争加剧等原因不能持续实现业绩增长，激烈的市场竞争可能会使公司面临一定的市场竞争风险，对公司的经营业绩、毛利率、产品市场份额等将产生不利影响。
　　五、综合管理水平亟待提高的风险
　　随着公司逐渐扩大以及公司实施精细化管理策略的要求，未来公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临挑战。公司将不断创新管理机制，借鉴并推广适合公司发展的管理经验。公司未来管理水平的高与低直接影响公司经营效益的风险。公司必须采取措施：对采购体系、生产管理体系、质量控制体系、销售体系进行整体规划，对人员也进行重点培训，把不确定因素控制在可控范围内，以减少对公司持续稳定发展的不利因素，但是不排除由于市场不确定因素，而影响公司持续、稳定的发展。
　　六、原材料价格波动的风险
　　公司主要原材料为钢材、铝材、铜材，原材料成本占生产成本的比重较大。钢材、铝材、铜材的供应情况和价格波动情况会对公司的生产成本产生一定的影响。虽然公司采用“以销定产”的模式，生产部门根据客户的销售预测制定详细的备货及生产计划，但当主要原材料价格持续快速上涨时，公司产品价格无法迅速调整，将会对公司的盈利能力造成不利影响。 收起▲