润滑油的生产及销售
高真空油、真空油、压缩机油、工业润滑脂
高真空油 、 真空油 、 压缩机油 、 工业润滑脂
润滑油、润滑脂、新材料生产及销售；从事货物进出口业务及技术进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 上海容实高实业发展有限公司 |
172.99万 | 3.26% |
| 上海容实高实业发展有限公司 |
172.99万 | 3.26% |
| 义乌三箭真空镀膜材料有限公司 |
148.17万 | 2.80% |
| 义乌三箭真空镀膜材料有限公司 |
148.17万 | 2.80% |
| 上海繁枫真空科技有限公司 |
133.39万 | 2.52% |
| 上海繁枫真空科技有限公司 |
133.39万 | 2.52% |
| 浙江飞越机电有限公司 |
124.95万 | 2.36% |
| 浙江飞越机电有限公司 |
124.95万 | 2.36% |
| 上海硅泰电子有限公司 |
114.68万 | 2.16% |
| 上海硅泰电子有限公司 |
114.68万 | 2.16% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 无锡翕润石化有限公司 |
738.87万 | 22.44% |
| 无锡翕润石化有限公司 |
738.87万 | 22.44% |
| 上海中油企业集团石油化工有限公司 |
366.76万 | 11.14% |
| 上海中油企业集团石油化工有限公司 |
366.76万 | 11.14% |
| 主要供应商三 |
347.40万 | 10.55% |
| 主要供应商三 |
347.40万 | 10.55% |
| 主要供应商四 |
246.63万 | 7.49% |
| 主要供应商四 |
246.63万 | 7.49% |
| 上海澳威贸易有限公司 |
182.65万 | 5.55% |
| 上海澳威贸易有限公司 |
182.65万 | 5.55% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 上海繁枫真空机械有限公司 |
200.06万 | 3.86% |
| 上海繁枫真空机械有限公司 |
200.06万 | 3.86% |
| 上海容实高实业发展有限公司 |
169.67万 | 3.27% |
| 上海容实高实业发展有限公司 |
169.67万 | 3.27% |
| 义乌三箭真空镀膜材料有限公司 |
152.82万 | 2.95% |
| 义乌三箭真空镀膜材料有限公司 |
152.82万 | 2.95% |
| 浙江飞越机电有限公司 |
114.78万 | 2.21% |
| 浙江飞越机电有限公司 |
114.78万 | 2.21% |
| 中山市亿达真空设备有限公司 |
85.84万 | 1.66% |
| 中山市亿达真空设备有限公司 |
85.84万 | 1.66% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 上海中油企业集团石油化工有限公司 |
574.15万 | 17.64% |
| 上海中油企业集团石油化工有限公司 |
574.15万 | 17.64% |
| 无锡翕润石化有限公司 |
398.94万 | 12.25% |
| 无锡翕润石化有限公司 |
398.94万 | 12.25% |
| 主要供应商三 |
338.78万 | 10.41% |
| 主要供应商三 |
338.78万 | 10.41% |
| 上海黎光石化有限公司 |
164.24万 | 5.05% |
| 上海黎光石化有限公司 |
164.24万 | 5.05% |
| 上海澳威贸易有限公司 |
131.79万 | 4.05% |
| 上海澳威贸易有限公司 |
131.79万 | 4.05% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
上海繁枫真空机械有限公司 |
97.32万 | 3.82% |
上海繁枫真空机械有限公司 |
97.32万 | 3.82% |
义乌三箭哀空镀膜材料有限公司 |
78.96万 | 3.10% |
义乌三箭哀空镀膜材料有限公司 |
78.96万 | 3.10% |
上海容实高实业发展有限公司 |
73.48万 | 2.88% |
上海容实高实业发展有限公司 |
73.48万 | 2.88% |
浙江飞越机电有限公司 |
68.46万 | 2.68% |
浙江飞越机电有限公司 |
68.46万 | 2.68% |
昆山盈嘉建材科技有限公司 |
66.99万 | 2.63% |
昆山盈嘉建材科技有限公司 |
66.99万 | 2.63% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 上海松行贸易发展有限公司 |
170.35万 | 3.39% |
| 上海松行贸易发展有限公司 |
170.35万 | 3.39% |
| 义乌三箭真空镀膜材料有限公司 |
139.85万 | 2.78% |
| 义乌三箭真空镀膜材料有限公司 |
139.85万 | 2.78% |
| 上海容实高实业发展有限公司 |
135.54万 | 2.70% |
| 上海容实高实业发展有限公司 |
135.54万 | 2.70% |
| 浙江飞越机电有限公司 |
116.76万 | 2.32% |
| 浙江飞越机电有限公司 |
116.76万 | 2.32% |
| 浙江求是真空设备制造有限公司 |
98.52万 | 1.96% |
| 浙江求是真空设备制造有限公司 |
98.52万 | 1.96% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 无锡翕润石化有限公司 |
666.61万 | 21.18% |
| 无锡翕润石化有限公司 |
666.61万 | 21.18% |
| 上海澳威贸易有限公司 |
636.23万 | 20.21% |
| 上海澳威贸易有限公司 |
636.23万 | 20.21% |
| 上海中油企业集团石油化工有限公司 |
552.68万 | 15.59% |
| 上海中油企业集团石油化工有限公司 |
552.68万 | 15.59% |
| 供应商五 |
432.70万 | 13.75% |
| 供应商五 |
432.70万 | 13.75% |
| 江苏东方能源有限公司 |
141.38万 | 4.49% |
| 江苏东方能源有限公司 |
141.38万 | 4.49% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
上海松行贸易发展有限公司 |
76.48万 | 3.08% |
上海松行贸易发展有限公司 |
76.48万 | 3.08% |
浙江飞越机电有限公司 |
74.74万 | 3.01% |
浙江飞越机电有限公司 |
74.74万 | 3.01% |
义乌三箭真空镀膜材料有限公司 |
72.68万 | 2.93% |
义乌三箭真空镀膜材料有限公司 |
72.68万 | 2.93% |
浙江求是真空设备制造有限公司 |
52.47万 | 2.11% |
浙江求是真空设备制造有限公司 |
52.47万 | 2.11% |
上海容实高实业发展有限公司 |
49.36万 | 1.99% |
上海容实高实业发展有限公司 |
49.36万 | 1.99% |
一、商业模式 公司属于石油加工、炼焦和核燃料加工业行业，是一家致力于为现代先进工业设备提供高技术润滑油、润滑脂、新材料的生产型企业。公司主打的真空系列产品生产均以国际同类型产品技术指标为制定标准，并结合国内真空领域应用的实际工况，形成了低、中、高端不同型号的产品系列，获得了较高的经济效益。公司拥有多项自主核心技术，共获得17项专利权，公司依托研发-生产-销售-技术服务的商业模式，为各大行业包括食品包装、制药、冶金、电子、玻璃、制冷、照明、光伏、航空、造船等生产制造型行业（例如：特变电工沈阳变压器集团有限公司，中国南玻集团股份有限公司，上海宝山钢铁集团股份有限公司等），提供接近于国外同类型... 查看全部▼
一、商业模式
公司属于石油加工、炼焦和核燃料加工业行业，是一家致力于为现代先进工业设备提供高技术润滑油、润滑脂、新材料的生产型企业。公司主打的真空系列产品生产均以国际同类型产品技术指标为制定标准，并结合国内真空领域应用的实际工况，形成了低、中、高端不同型号的产品系列，获得了较高的经济效益。公司拥有多项自主核心技术，共获得17项专利权，公司依托研发-生产-销售-技术服务的商业模式，为各大行业包括食品包装、制药、冶金、电子、玻璃、制冷、照明、光伏、航空、造船等生产制造型行业（例如：特变电工沈阳变压器集团有限公司，中国南玻集团股份有限公司，上海宝山钢铁集团股份有限公司等），提供接近于国外同类型产品品质的，具有一定价格竞争力的润滑系列产品及润滑系统解决方案。公司主要通过为设备制造厂商配套（例如：真空泵系列设备及空压机系列设备）、经销商代理、终端用户直销3种方式开拓业务，公司的收入主要以润滑油自营产品的销售为主。
报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期末至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。
二、经营情况回顾
2019年上半年，公司实现营业收入26,989,642.89元，同比上升1.34%；净利润为2,137,758.43元，同比下降26.84%。截至2019年6月30日，公司账面资产总计38,283,505.53元，负债总计18,717,244.61元，净资产为19,566,260.92元。与去年同期相比，报告期内公司营业收入有小幅上升，净利润同比下降，主要是由于去年同期公司上半年为解决土地使用权证等历史遗留问题，通过与政府协商，先将公司土地等无形资产由政府回收，后续再通过“招拍挂”程序予以办理出让事宜，产生非流动资产处置收益4,158,616.55元，导致去年同期净利润金额较大。2019年上半年，经营活动产生的现金流量净额为730,332.24元，同比增加5,337,905.69元，主要是由于销售商品、提供劳务收到的现金比上年同期增加6,276,454.09元。投资活动产生的现金流量净额本期为-4,491,600.00元，较上期减少8,584,754.69元，主要是由于上年同期公司处置土地无形资产产生非流动资产处置收益4,158,616.55元，并且本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增加4,426,138.14所致。筹资活动产生的现金流量净额本期为99,972.37元，较上期减少386,648.98元，主要是由于本期公司偿还债务支付的现金支出较上年同期增加4,318,046.35元所致。
结合上述情况，本期的经营情况的变动有如下原因：
1.营业收入的上升主要是由于公司在报告期内提升销售人员业务技巧、加强奖金等激励手段的力度，同时改进销售结构，报告期内在高真空油销售金额在保持稳定的情况下，公司加强真空油、工业润滑脂及其他油品的销售，更好的满足了客户需求。
2.净利润的大幅下降主要是由于上年同期公司为解决土地使用权证等历史遗留问题，通过与政府协商，先将公司土地等无形资产由政府回收，后续再通过“招拍挂”程序予以办理出让事宜，产生非流动资产处置收益4,158,616.55元，导致去年同期净利润金额较大。2019年，世界经济将继续温和复苏，能源结构将持续调整，国际能源市场将保持供大于求的格局，原油价格中短期仍呈走低趋势。我国经济社会发展进入新常态，石化产业需求增速放缓，随着新的环保法的实施，安全环保要求日益严格，产业发展面临严重的挑战。
工业润滑油行业正在由集中生产型（价格竞争）转向为技术服务型，以不同的客户应用需求为导向，进行产品及应用端研发。因此对于产品研发及应用解决方案人才的储备将在今后决定润滑油行业企业的主要市场竞争力。但是国内目前用工成本及各项税负成本高，相关人才培养时间长，人员流动率大等诸多问题对润滑油行业内的企业是一个较为难解决的问题。报告期内，公司在产品构成上正在向润滑脂类产品上稳步推进，对应的产品专利申请，生产工艺调整。
三、风险与价值
一、销售产品单一，市场规模小导致的竞争风险
规模效应是润滑油行业较为典型的经营特征，由于公司销售团队结构老化以及销售网络和服务功能尚未充分健全而导致的目前公司在主营业务收入上基本体现为真空油这个单一系列，其他油品的市场开发仍未取得实质性进展，显示出不仅在工业润滑油市场中公司的份额仍然较小，更难以与其他大型综合类润滑油企业开展有效竞争，这在未来的市场结构调整中也存在一定的竞争风险。
应对措施：为此公司一方面加大新产品的市场开发力度、努力拓展公司产品链，另一方面通过培育、扶持经销商，以及全网营销等销售策略，全面提升公司的销售能力与市场份额，以应对行业规模竞争。
二、原材料价格波动风险
润滑油中90%主要原料是由原油提炼而成的矿物基础油。目前基础油品的定价方式根据原油价格波动及市场供求情况而定。从公司采购情况看，因为采购总额及单笔采购量上均不大，无法形成对原料供应商的价格谈判优势，同时近年来由于价格波动较大，所以公司也会面临一定的原材料价格波动风险及相应的毛利率波动风险。
应对措施：一方面主要是因为公司对原材料及库存的严格把控，对存货周转率的适当调整；另外，公司在销售预测方面已经相当成熟，可以通过销售预测做定量生产；根据计划，公司多联系、储备一批基础油供应商、争取总体上的价格优势，尽量避免基础油价格大幅波动对公司成本与毛利率的影响。
三、实际控制人不当控制风险
公司实际控制人为惠进德，其直接持有公司600万股股份，持股比例为60%，通过常熟惠远间接持有公司1.5%的股份，通过常熟惠全间接持有公司1.4%的股份，直接、间接持股比例共计62.9%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。
应对措施：公司已建立起一套较为完善的内控体系，以保障小股东的利益。在未来经营中，实际控制人将从公司整体利益出发，保障各项业务开展不损害小股东的权益。
四、公司治理的风险
有限公司期间，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在待改进之处。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定适应公司现阶段发展的内部控制体系。公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。随着公司的经营业务范围扩展和人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
应对措施：公司管理层将不断学习和更新公司治理制度和观念，力争使公司进一步适应现代公司治理制度的要求。
五、部分生产用固定资产可能存在潜在权属纠纷的风险及该资产收购对公司财务状况产生不利影响的风险
公司于2014年与公司控股股东、实际控制人惠进德签订资产购买协议，购买惠进德因历史原因拥有的一批润滑油生产及检测设备，该批设备自2007年就已交付公司实际占有并正常使用。该批设备依据苏州东华资产评估有限公司出具的苏东华评报[2014]字第135号评估报告作价，以评估净值人民币2,928,065.00元入账。根据公司会计政策，若按照使用年限10年进行测算，该批资产每年折旧额约30万元；若按照使用年限15年进行测算，该批资产每年折旧额约20万元。由于该批资产购买时间较早，股东个人难以提供足够权属证明资料，存在权属争议的可能。此外，由于资产收购带来的折旧金额亦会对公司盈利情况造成不利影响。
应对措施：报告期内，没有第三方主张权利的情况；并且公司控股股东、实际控制人惠进德于2014年6月10日出具《承诺书》，承诺公司于2014年3月21日收购的70件股东所有的生产设备为惠进德本人所有，保证不受第三方主张权利的干扰；若以后公司因该批设备被第三方主张权利而导致利益受损，该损失由惠进德本人承担。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
报告期内公司社会责任履行良好，及时为公司员工提供了员工健身广场和节假日礼物等福利，不存在因违反社会责任而引起诉讼和纠纷。
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