一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1．商业模式　　公司是超硬材料及制品的专业生产商及服务提供商，产品涵盖超硬材料、超硬复合材料、超硬刀具等超硬材料制品及培育钻石等，客户类型为汽车、航空、钢铁、风电、智能制造等工业加工领域及珠宝饰品消费领域，直接或间接下游客户包括圣戈班集团、住友电工集团、3M集团、三星电子集团等众多世界500强及其旗下控股公司，核心产品进入中钢集团、中国宝武和格力电器等多家国内百强企业及其控股公司供应链。经过持续不断的研发创新，公司目前已成长为国内超硬材料行业不可或缺的重要组成部分，公司为高新技术企业、工信部认定的第一批专精特新“小巨人”企业、2023年度... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1．商业模式
　　公司是超硬材料及制品的专业生产商及服务提供商，产品涵盖超硬材料、超硬复合材料、超硬刀具等超硬材料制品及培育钻石等，客户类型为汽车、航空、钢铁、风电、智能制造等工业加工领域及珠宝饰品消费领域，直接或间接下游客户包括圣戈班集团、住友电工集团、3M集团、三星电子集团等众多世界500强及其旗下控股公司，核心产品进入中钢集团、中国宝武和格力电器等多家国内百强企业及其控股公司供应链。经过持续不断的研发创新，公司目前已成长为国内超硬材料行业不可或缺的重要组成部分，公司为高新技术企业、工信部认定的第一批专精特新“小巨人”企业、2023年度河南省制造业单项冠军企业。
　　研发模式：公司组建了专业的研发团队，持续吸纳优秀科研人才，依托科学的管理机制，形成了稳定的研发创新能力，并与国内多家知名高校和科研院所建立了长期稳定的合作关系，形成了自主创新和外延合作创新相结合的科研模式及创新机制。在自身优势领域内有选择地布局可能影响行业的新技术，提高公司在技术革新中的领先地位。公司建立了完善的市场反馈机制，及时收集客户使用产品后的反馈信息，以市场需求和行业发展趋势为导向，快速优化生产工艺和配方，及时开发更贴合客户需求的产品。
　　采购模式：供应链中心负责原材料及设备的采购和供应链管理，依据安全库存数量和生产计划严格执行质量管理标准开展采购活动，并根据研发、生产和用户需求的反馈不断完善供应商管理评估体系。公司生产所需的主要原材料市场供应充足，经过多年的合作，与合格供应商建立了长期稳定的合作关系。供应链中心定期对主要供应商的产品质量技术标准、规格、供货稳定性、交货期、价格、生产规模、服务水平、市场信誉等关键信息进行评审，建立合格供应商名录并不断优化，提高采购效率和透明度，保证原材料和设备供应的稳定性和质量的可靠性。
　　生产模式：公司目前采用“超硬材料—超硬复合材料—超硬刀具及制品”全产业链生产经营模式。公司对处于链条前端的超硬材料，采取以前瞻性的储备生产为主；对于中后端的超硬刀具及制品则采用“以销定产+适度备货”的生产模式，根据客户订单及销售预测制定生产计划并组织生产。由于公司产品生产链条长且工艺复杂，产品生产周期较长，针对需求量大的产品，公司根据市场需求变化，灵活调整生产线，适当备置通用的半成品和成品库存，以保障及时交货。在产品生产过程中，公司持续推行精益生产理念，优化生产流程，减少浪费，提高生产效率。质量中心建立科学的质量管理体系，保证产品质量的持续稳定，通过对原材料入厂、半成品和成品入库等各个环节的质量检验和控制，保证最终产成品的质量稳定。
　　销售模式：公司坚持以“客户需求”为导向，采用面向终端用户和贸易商客户直接销售的模式。公司设有国内、国际销售中心、电子商务部门等，分别负责境内、外销售业务。销售中心线下主要通过营销推广、存量客户推介、行业展会等多种渠道拓宽销售网络，进行市场推广和客户开发；公司同时利用国内外电商平台，加强投入和宣传，提升品牌知名度和影响力，进而提高市场占有率。
　　2．经营计划
　　（1）公司财务状况
　　2023年度，公司实现营业收入33,155.34万元，较上年同期下降1.87%；实现净利润862.03万元，较上年同期下降86.14%；经营活动产生的现金流量净额为10,383.11万元，较上年同期下降20.98%。
　　2023年末，公司资产总额为89,117.61万元，较期初下降5.96%；归属公司股东的净资产为48,428.13万元，较期初增长1.79%。
　　本期公司净利润较上年同期大幅下降的主要原因：①培育钻石市场价格下跌导致培育钻石毛利同比大幅下降；②设备投资增加引起本期财务费用同比大幅增加；③本期确认IPO期间支付的中介费用导致管理费用大幅增加。
　　（2）公司整体经营情况
　　2023年，全球经济下行的压力导致国内外市场需求减缓，工业品市场面临压力。培育钻石遭遇市场变化、竞争加剧的挑战，产品价格显著下降。面对经营环境和市场变化，公司明确发展战略，采取多项举措，加大技术研发，优化产品结构，推动业务稳定发展。
　　①加大市场推广和营销体系建设
　　报告期内，根据公司战略布局，公司加大市场推广力度，不断优化产品营销策略。销售中心从市场开拓、客户需求、产品销售、技术支持、资金回款和售后维护等多个环节进行细分，为用户提供最合适的产品和优质服务。结合市场需求与行业发展趋势变化，加大线上推广投入力度。公司组织参加国际机床展，加强与国际客户的信息交流与互动，通过不断优化互联网线上的推广方法，更快速高效与客户进行沟通，积极拓展海外市场。通过提升市场拓展能力，实现了销量增长，提高了市场份额。
　　②研发创新驱动发展
　　报告期内，公司始终坚持以研发创新为核心，注重产品和技术工艺开发，聚焦超硬材料产品链，优化产品结构，提升产品质量，积极拓展新的应用领域。通过对培育钻石高温高压合成和材料精密制备技术等关键环节的技术创新，大幅提升了产品的生产效率和产能。在复合材料领域，研发生产的用于金属加工的PCD复合片质量稳定，性能大幅提升，为客户创造价值的同时也得到用户的认可。公司研发用在难加工材料领域的精密加工CBN刀具，用良好的品质和使用效果，助力公司实现新的销售增长点。公司拥有一支经验丰富、技术创新能力和意识突出的研发团队，致力于超硬材料及制品领域的技术研究、产品和工艺开发。截至报告期末，公司现行有效专利合计317件，其中现行有效实用新型专利214件，国内发明专利103件。
　　③坚持精益管理理念，持续挖潜降本增效能力
　　报告期内，公司深入全面开展精益管理，通过5S、标准化作业、效率提升、质量改善、TPM管理等多个精益管理项目，提升了产品质量、产销匹配度、产品交付效率等生产管理能力。通过持续实施精益管理，增强了员工的质量意识、效率意识、安全意识和和精益改善意识，有效降低了存货规模和生产成本，推动了生产效率和组织创新能力的提升。
　　④提升管理能力，助力公司稳健发展
　　报告期内，为灵活应对市场变化，加强组织协同效应，公司进行了组织架构的优化调整。通过组织优化，不仅激发了员工的潜力，也提高了运营效率和决策的科学性与高效性。公司重视人才的培养，以能力建设为核心，建立岗位胜任力模型，通过培训学习，提升自身能力，强化核心骨干人才，打造学习型团队，促进人才与企业共同成长发展的良性机制。公司重视经营现金流管理，通过资金预算、强化应收款管理、库存控制等措施，有效降低了应收账款规模，提高资金使用效率，降低资金成本。
　　(二)行业情况
　　经过六十多年的技术积累，中国超硬材料及制品行业已逐渐成为国家支柱产业攻克关键技术、实现技术创新的核心力量，受到了国家和地方政府的大力支持，为推动行业的持续健康发展，政府相继出台了多项政策，引导行业向高效、高端、低能耗、低污染的方向转型。随着技术的不断进步，超硬材料在全球多个国家重点产业技术升级中扮演了重要角色。面对全球发展趋势，我国政府展现出空前的重视，通过一系列扶持政策和措施积极推动产业发展，确保国内企业在国际竞争中占据有利地位。这些努力不仅加速了国内产业的技术进步，也为我国在国际舞台上实现技术领先和产业升级奠定了坚实的基础。
　　国家层面：相继推出《战略性新兴产业分类（2018）》《产业结构调整指导目录(2019年本)》《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》《中国制造2025》《机床工具行业“十四五”发展规划纲要（2021-2025年）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等政策，推动超硬材料及制品行业朝着高效、高端、低能耗、低污染的方向稳步发展。
　　地方政府层面：河南省作为我国超硬材料的发源地和产业集中地，汇集了主要的生产企业、行业协会、质检中心和标准化委员会。超硬材料及制品行业已成为河南省的优势产业之一，且在2023年被列在河南省二十八条重点产业链的首位。河南省正抓住行业发展的机遇，致力于打造全球最大的超硬材料研发生产基地，并计划到2025年基本形成具有自主技术支撑的新兴产业体系，使超硬材料产业成为引领全省高质量发展的主导力量。河南省还陆续出台了《中国制造2025河南行动纲要》《河南省“十四五”战略性新兴产业和未来产业发展规划》《河南省“十四五”制造业高质量发展规划》《河南省加快材料产业优势再造换道领跑行动计划（2022—2025年）》《河南省培育壮大超硬材料产业链行动方案（2023—2025年）》等政策文件，大力扶持超硬材料行业传统业务转型升级、发展未来产业，鼓励企业巩固优势、布局新技术，打造新的增长点。
　　国家及地方政府颁布的政策和法规，为我国超硬材料及制品行业提供了坚实的发展基础和安全保障。这些政策不仅推动了行业的稳定运行，还极大地促进了研发创新，增强了行业的国际市场竞争力。面对国家产业政策的不断深化和市场发展的新趋势，超硬材料行业正面临新的挑战和机遇。企业需要积极响应这些变化，通过优化产品结构、加大高端产品的研发力度、提升服务水平，以及加强产业链上下游的协同创新，来满足国家战略需求，推动行业的高质量发展，通过这些措施，超硬材料行业将更好地服务于国家的经济发展和社会进步。未来数年是超硬材料行业重要的战略机遇期，公司将采取聚焦优势产品持续创新精进、加快市场拓展、内部管理优化等多措并举，确保公司业绩持续稳定地增长，从而在激烈的市场竞争中占据有利地位，实现公司的长期发展目标，创造经济价值的同时，为社会做出更多贡献。

　　二、未来展望
　　（一）行业发展趋势
　　1.超硬材料
　　立方氮化硼（CBN）和金刚石作为超硬材料的代表，在力学性能上表现非常出色，但它们的应用潜力远不止于此。金刚石不仅在力学上卓越，还在热学、声学、光学和电学等多个物理领域展现出独特的优势，使其在半导体、量子计算、生物医药、薄膜电极以及热传导等高端技术领域中带来了革命性的应用。立方氮化硼，以其卓越的热稳定性和高温化学惰性，在高温电子设备和光学领域的应用场景中展现出其潜在的巨大价值，预示着在散热材料方面可能引领新的技术革新。随着对这些材料深层次性能的不断探索与开发，超硬材料的产业链有望实现从单一的力学应用到多功能、高技术应用的转型，为各行各业带来更为广阔的应用前景。
　　中国作为全球最大的超硬材料生产国，拥有显著的市场优势和原材料供应能力。尽管目前超硬材料的高端市场份额多由国际大型集团公司如DI、元素六、日本住友、韩国日进等主导，但国内企业正通过技术创新和工艺改进，逐步提升产品的性能和品质，增强在国际市场上的竞争力。在全球制造业追求成本效益的大背景下，中国企业以其高性价比的产品优势，逐渐在金属切削用PCD/PCBN复合片等高端市场扩大影响力，展现出良好的市场竞争力，有望在国际舞台上赢得更多的发展机遇。
　　2.超硬刀具
　　机加工是一个系统性工程，其中刀具扮演着至关重要的角色，它们是工业母机的“牙齿”，在制造行业加工过程中约70%的零部件都需要用刀具来切削加工。刀具不仅是制造业中常见的关键耗材，更是提升国家制造业精度和速度的重要生产力。汽车和航空航天是刀具应用最大的两个市场，分别占国内刀具消费规模的20%和18%。近年来，中国市场打开了新的机会，中国电动汽车正在引领全球，这使得供应链也在发生切换，为中国刀具带来全新机遇。新能源汽车的电动机、电池等零部件产生了新的加工需求，比如电动机的定子、转子、轴、壳体和电池的托架，都需要切削加工，进而拉动专用加工刀具的市场需求。同时，随着轮毂电动机的日益成熟，在数量上也将为刀具企业带来增长空间。同样，中国大飞机的研发也为刀具行业带来新的机遇，尽管目前国内航空航天用高端刀具的进口比例超过80%，但这也预示着巨大的国产化替代潜力。
　　当前，刀具行业正经历着一场由传统向现代、由低端向中高端的转型。在这一进程中，立方氮化硼和金刚石为代表的超硬刀具以其在加工难加工材料如铁族金属及其合金、高温合金、钛合金等方面的卓越性能，逐渐成为推动行业发展的关键力量。这些刀具不仅提高了切削速度和使用寿命，还显著提升了加工精度和表面质量，同时有助于降低生产成本和减少环境影响。随着“十四五”规划对制造业高端化、智能化、绿色化转型的推动，超硬刀具在汽车、航空航天、新能源等关键领域的应用前景将更加广阔。国内刀具制造商正通过不断的研发投入和技术积累，加速实现超硬刀具的国产化和出口替代进程。刀具与用户的关系密切，对机床、磨料磨具等也具有重要影响。在国内推动工业母机振兴的过程中，机加工厂商与刀具厂商的联合技术研发是关键，上下游达成合作共识，不仅能有效促进工业制造领域的发展，还能更快地推动机加工系统在国家一些关键卡脖子领域实现技术突破和创新。
　　3.培育钻石
　　培育钻石的兴起，标志着人造金刚石技术在珠宝行业的突破，其与天然钻石相媲美的光学和物理特性，正使其成为越来越多珠宝品牌和消费者的首选。随着生产技术的不断进步，尤其是高温高压法（HTHP）的成熟应用，培育钻石不仅在成本效益上具有优势，还在环保和道德采购方面满足了现代消费者的需求。中国作为培育钻石生产的重要力量，通过HTHP技术生产的培育钻石已经达到世界领先水平，与印度和美国形成了完整的产业链条，这不仅推动了珠宝行业的发展，也为培育钻石在高科技领域的应用提供了广阔空间。
　　培育钻石市场的快速增长，得益于国际珠宝巨头的积极布局和消费者认知度的提高。尽管全球经济的不确定性和供需失衡给行业带来了挑战，但培育钻石的销量仍然保持增长，尤其是中国市场，预计将成为推动行业增长的新引擎。随着行业标准的制定和国际认可的推进，培育钻石市场将更加规范化，为行业的健康发展提供坚实的基础。同时，人造金刚石的多领域技术应用，特别是在半导体、电子器件、医疗检测等高科技产业中的重要作用，将进一步推动培育钻石行业的技术革新和市场扩展。公司通过聚焦珠宝饰品市场，中长期向功能性材料领域布局，将有助于把握行业发展的新机遇，推动公司的技术升级和持续发展。
　　（二）公司发展战略
　　公司坚持创新驱动发展战略，秉持“以质量求生存、靠管理求发展”的可持续发展理念和“精益求精、至臻卓越”的经营管理理念，坚持以客户需求为导向的价值观。以市场需求为引领，加大技术研发投入，专注于超硬材料、超硬复合材料和超硬刀具及制品相关的应用领域深耕细作，通过精益管理来保证产品质量和控制成本；加大培育钻石核心技术研发投入，实现工业类超硬材料耗材和消费类培育钻石共同发展。积极探索研究超硬材料在散热材料、半导体、光学等领域的应用，为公司拓展新的收入和利润增长点，成为最受客户信赖的超硬材料品牌企业。
　　（三）经营计划或目标
　　2024年，公司根据发展战略，聚焦核心业务，围绕市场销售布局，以自主研发创新为核心，通过精益管理、提高资产使用效率、降本增效、加强技术服务等多方面持续构建公司核心竞争力，持续为创造客户价值，提升管理效能，强化现金流管理，筑牢公司可持续发展基石。
　　1.加大研发力度，坚持创新驱动发展。创新驱动发展，研发是公司成长发展的关键力量。公司将加大研发中心的投入，引进和培养更多优秀的研发人员，增加研发设施和硬件投入，聚焦公司战略发展方向和核心产品，提高产品性能和生产效率，降低成本，强化技术升级，优化产品结构，拓宽产品种类和应用空间，提高产品竞争力和客户黏性。
　　2.加大营销力度，提高市场份额。根据超硬磨料、超硬复合材料和超硬刀具的市场定位、客户定位和产品定位，开展有针对性的市场推广，持续跟踪客户的产品使用信息反馈，优化产品质量和服务水平，开拓更多的应用领域，提高市场占有率增加销售。
　　3.提升管理水平，保证可持续发展。下一年度，公司将抓好管理维度，继续强化管理能力提升，提高管理效率和效果。内部控制管理上，认真学习公司规范运作的有关规定，进一步健全各项规章制度和内控制度，建立更为科学、高效、合理的决策系统。流程管理上，优化各个事业部的业务流程和标准，提高生产自动化能力，提升信息化水平。产品管理上，强化质量意识和过程控制，提高产销协调效率，控制库存，将降本增效落实在每一个环节、每一个细节。精益管理继续深化，制定全年精益管理计划，全员参与精益提案，强化每个人的精益管理意识。加强预算管理和绩效管理，控制融资规模提高资金使用效率，降低利息支出等举措降低运营成本，增强公司的盈利能力。
　　4.加强人才培养、提升团队建设。人力资源是公司发展的基石，公司高度重视人才培养，按照“精准选人、倍速培养、高效激励、能上能下”的管理理念，在选用预留多个环节提高人力资源的管理能力。通过明确部门及岗位职责，优化绩效考核机制，有效结合短期与长期、晋升与薪酬等不同激励方式，激发员工内在潜能，建立一支高绩效人才团队，促进组织不断进步。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　1.宏观经济波动风险
　　公司产品应用领域较为广泛，市场需求与宏观经济形势、下游行业产业政策及景气度密切相关。目前国内经济增速放缓，全球产业链价值链加速重构，内外部经营环境的不确定性风险依然存在，若未来宏观经济持续低迷、地缘政治风险升级，可能引发国内外下游行业景气度变化或市场需求放缓，从而导致公司经营业绩的波动。主要对策：公司将加强宏观经济形势研判，密切关注国内外经济政策变化，深入分析行业格局，及时调整经营策略，专注于工业产品领域，进行多元化市场布局。不断完善技术及产品储备，加强国际合作伙伴关系，深入拓展国内外市场，减少单一市场依赖，分散地缘政治风险，增强公司抗风险能力。
　　2.市场竞争加剧风险
　　公司所处的超硬材料行业生产参与企业数量众多，规模和产品质量参差不齐，国内市场竞争激烈，不排除部分竞争对手可能采取低价竞争策略从而导致公司部分产品被竞争对手替代的可能。如果公司未来不能保持产品质量的稳定性、订单交付及时性以及持续研发创新性，可能导致客户流失、市场竞争力下降。同时培育钻石产品作为钻石消费的新兴选择，市场前景广阔，吸引较多国内外钻石生产商关注和布局，加剧了公司在该领域的市场竞争。主要对策：公司与多数大客户构建战略联盟或达成合作，深化长期合作关系，共同强化产业链竞争优势。公司持续推动技术创新，不断升级现有产品、技术，改善产品工艺，以保持技术领先地位；加强品牌建设和市场营销，提升品牌影响力和市场占有率；不断提升服务质量，降低生产成本，优化产品性能和客户体验，形成自身独特的产品和服务优势，增强客户粘性和市场竞争力。
　　3.原材料价格波动风险
　　公司主要原材料为六方氮化硼、触媒原料和叶腊石粉等。报告期内，公司主要原材料采购金额占本期采购总额的比例较高且相对稳定。由于近年来国际局势复杂，大宗商品及原材料市场价格受通胀、市场供求关系等影响加剧。如果公司主要原材料价格大幅波动，将直接影响生产成本，进而影响经营业绩。主要对策：公司与各供应商建立了稳定的合作关系，拥有较强的议价能力，对原材料价格小幅波动有一定的防范机制。公司适时调整采购策略，导入招投标等采购机制；同时通过产品结构优化、技术及工艺创新、实施精益生产管理等举措，努力消除生产要素价格波动带来的影响。
　　4.经营规模扩张带来的管理风险
　　随着公司经营规模和业务领域的扩大，对公司管理机制、战略布局、经营决策及风险控制等方面提出了更高的要求。虽然公司经营管理层具备较为丰富的经营管理经验，但仍需不断调整,以适应外部环境变化和公司业务发展需要。如管理层管理水平的提升和内控制度的改善不能适应业务扩张和环境变化的需求，将极有可能阻碍公司经营和战略规划的顺利推进，并错失发展良机，存在一定的经营管理风险。主要对策：公司持续优化内控制度和管理体系，不断提升风险防控能力。坚持实施日常学习计划，促进管理层不断更新管理理念，掌握先进的管理工具和方法，建立高效的管理团队，努力保证战略布局的稳定可持续性及经营决策的科学有效性。公司发挥自身比较优势，持续开拓创新，巩固核心产品市场地位，以高性价比和精准服务效率提升客户满意度；加强员工培训，提升员工专业能力和业务协同力，以满足新形势下业务发展需求。
　　5.存货规模较大风险
　　公司的全产业链经营模式涵盖一系列超硬材料、超硬复合材料、超硬刀具、培育钻石等，公司产品生产工艺环节较多，生产周期较长，产品规格型号种类众多。随着公司经营规模扩大，存货余额可能会继续增加，较大的存货规模可能会影响公司资金周转速度，降低资金运营效率。在经营过程中，如果出现原材料或产品价格波动，可能存在存货跌价风险。主要对策：公司各期末已按照既定会计政策充分计提了存货跌价准备，目前已对库存进行分类，制定消化方案，进行有效管控；加强市场预测和需求管理，将信息流、物流和资金流进行有效控制，保障存货管理机制的有效运行，减少库存积压，保持合理的存货规模。
　　6.应收账款回收风险
　　在国内外经济下行压力增大等多重不利因素影响下，随着公司市场开拓力度加大，应收账款坏账风险将增加。主要对策：公司已按照既定会计政策充分计提应收款项坏账准备，严格执行应收账款管理规定，重视客户质量，严格执行客户信用管控及回款政策，控制应收账款的账龄。财务与销售人员定期梳理客户欠款并及时沟通，加强应收款项催收；公司定期组织客户信用额度评审，持续健全客户信用管理体系，严格执行信用额度内供货原则，严格管控应收账款规模。
　　7.实际控制人不当控制风险
　　报告期末，公司董事长李和鑫先生直接及间接持有公司63.74%的股权，为公司控股股东、实际控制人。虽然公司已建立较为完善的法人治理结构及各项规章制度，但仍存在实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。主要对策：公司严格遵守各项法律法规及内控制度，持续完善治理结构，严格履行关联交易和对外担保等事项的决策程序，充分发挥独立董事、监事会的监督职能，确保决策过程的透明性和公正性，保护中小股东权益；实际控制人主动参加资本市场相关法律法规的培训，提高规范运作意识，以规避不当控制行为。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 1．商业模式 公司是超硬材料及制品行业的专业生产商及服务提供商，是国家工信部认定的第一批专精特新“小巨人”企业。公司产品涵盖超硬材料、高性能超硬复合材料、超硬刀具等超硬材料制品及培育钻石等，广泛应用于汽车、航空、钢铁、消费电子、智能制造和时尚消费品等领域，直接或间接下游客户包括3M集团、圣戈班集团、住友电工集团、三星电子集团等众多世界500强及其旗下控股公司，核心产品进入中钢集团、中国宝武和格力电器等多家国内百强企业及其控股公司供应链。经过多年持续不断的研发创新及与客户联动的综合运营服务能力，满足客户深层次的需求，持续提升自身综合实... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
1．商业模式
公司是超硬材料及制品行业的专业生产商及服务提供商，是国家工信部认定的第一批专精特新“小巨人”企业。公司产品涵盖超硬材料、高性能超硬复合材料、超硬刀具等超硬材料制品及培育钻石等，广泛应用于汽车、航空、钢铁、消费电子、智能制造和时尚消费品等领域，直接或间接下游客户包括3M集团、圣戈班集团、住友电工集团、三星电子集团等众多世界500强及其旗下控股公司，核心产品进入中钢集团、中国宝武和格力电器等多家国内百强企业及其控股公司供应链。经过多年持续不断的研发创新及与客户联动的综合运营服务能力，满足客户深层次的需求，持续提升自身综合实力和盈利能力，公司目前已成长为国内超硬材料行业不可或缺的重要组成部分。
采购模式：采购部负责原材料及设备的采购和整个供应链管理，依据安全库存数量和生产计划严格执行质量管理标准开展采购活动，并根据研发、生产和用户需求的反馈不断完善供应商管理体系。公司生产所需的主要原材料市场供应充足，已和合格供应商建立了长期稳定的合作关系，采购部门持续跟踪主要原材料价格波动趋势，对多数材料采用以产定购的采购模式，个别材料价格大幅波动前以提前备库方式保证材料成本的稳定。采购部门定期对主要供应商的生产规模、产品质量、价格、供货速度、服务水平、市场信誉等关键信息进行综合评审及产品测试合格后，进入合格供应商名录并动态调整，以保证原材料供应的稳定性和质量的可靠性。
生产模式：公司目前采用“超硬材料—超硬复合材料—超硬刀具及制品”全产业链生产经营模式，生产过程中始终坚持把质量放在首位，建立了从材料入厂检验、制程检验、半成品和成品入库检验等生产各个环节的质量检验程序和工艺控制程序，确保产品在生产过程中整体质量的稳定可靠。公司对处于链条前端的超硬材料，采取以前瞻性的储备生产为主；对于中后端的超硬刀具及制品则采用“以销定产+适度备货”的生产模式，根据客户订单及合理的销售需求预测制定月度生产计划并组织生产。由于公司产品生产链条长且工艺复杂，产品生产周期较长，针对需求稳定的产品，公司适当备置通用的半成品和成品库存，以提高生产效率，快速响应客户需求。
销售模式：公司设有国内、国际销售中心、电子商务部门，负责境内、外销售业务，销售中心主要通过客户介绍、行业宣传推广、行业展会和网站宣传等多种渠道进行客户开发和产品推广，并充分利用国内外电商平台提升产品知名度。公司坚持以“客户需求”为导向，采用面向终端用户和贸易商客户直接销售的模式。
研发模式：公司建立了较为完善的研发体系，形成了稳定的研发创新能力，并与国内多家知名高校和科研院所建立了长期稳定的合作关系，深化产学研用一体化合作，形成了自主创新和外延合作创新相结合的科研模式及创新机制。公司以市场需求和行业发展趋势为导向，持续开展核心技术的研发活动：根据市场需求动态提出研发课题，对现有系列产品进行配方优化和工艺改进；同时根据行业发展趋势和技术动态提出研究课题，有选择地研发新产品、新工艺，丰富和优化产品体系，提高市场竞争力。公司从产品设计开发至投产运行需经过“项目可行性研究、论证及决策、设计、试制与测试、定型投产和持续改进阶段”的标准流程体系，采取“集中优势、单品突破”的研发战略，基础研究和新品开发项目论证立项后，即由公司研发体系下相关部门协同配合联合开发，充分调动研发和内外部生产要素持续推动技术进步。
本报告期，公司客户群体、商业模式、客户类型、销售渠道未发生重大变化。
2．经营计划
2023年上半年，国内外经济加速下行，全球工具市场整体需求放缓。培育钻石受市场波动周期、行业竞争等影响，产品价格大幅下滑。面对严峻的外部环境与市场变化，公司在董事会的战略目标规划下，采取了一系列应对措施，包括持续研发投入创新产品，加强国际市场营销推广，精益管理提效降本，优化组织架构等，充分发挥企业的技术优势和深挖管理潜力，保证公司持续稳健经营。
(1)持续研发投入创新产品
报告期内，公司持续重视研发投入，在关键技术和产品上进行创新，实现稳定质量、提高效率、降低成本的管理目标。其中在精加工领域推出的CBN超硬刀具、金属加工领域研发的金刚石复合片都得到了用户的良好认可和市场反馈，培育钻石的生长效率得到明显改善。
报告期内主要技术研发项目如下：
①公司通过对原料配方设计、材料前处理技术、高温高压腔体组装设计技术、高温高压合成技术、材料应力处理等技术的研发优化，经过生产工艺的调整，研发生产的PCBN复合片在高速精加工淬硬钢时具备优异的耐磨性与较高的加工寿命，产品性能稳步提升，满足了更多用户的需求。
②依托公司的大腔体合成技术，通过对保温传压结构的深度研发，优化大腔体合成块的组装结构设计，改进原辅材料的制备工艺及合成工艺，逐步提高设备生产效率。
③公司通过研究优化金刚石微粉、金属结合剂的质量和精密配比，依托大腔体高温高压合成技术及科学的组装结构，研究制备出兼具耐磨性和导电性的高性能聚晶金刚石复合片，主要应用于量大面广的金属精密加工领域，为用户大幅提高刀具使用寿命。
（2）坚持市场导向，持续优化营销体系建设
公司致力于为客户创造更多价值。通过加强客户交流，及时把握用户需求，持续改进产品和服务，提升用户体验。加强国际业务团队建设，精准实施市场推广方案开拓国际市场，积极寻找下游客户，国际销售取得良好业绩。报告期内，国际业务销售收入较上年同期稳步增长。
（3）进行组织优化，积极应对不确定性变化
面对不断变化的外部环境和市场形势，公司及时调整经营策略，快速优化组织结构和部门职责，以适应市场需求及环境变化。公司进行了事业部制的组织架构调整，充分调度发挥员工的积极性、主动性，进一步提高工作效率和质量，奠定公司可持续发展的基础。
（4）坚持精益管理理念，筑牢生产质量底线，提效降本
公司高度重视产品质量，继续实施精益管理二期项目，聚焦关键生产环节和工序，开展5S、标准化、质量改善、提升效率等精益项目管理。同时，将已经成熟的精益管理措施在更多生产车间进行推广，产品质量得到更多改善，交付效率进一步提升。
面对激烈的市场竞争和原辅材料涨价带来的成本压力，通过精益项目实施，科学调整优化产线设置、流程改善等，进一步提高产品生产效率，降低生产成本。报告期内，超硬刀具、超硬复合材料和超硬工具的单位成本较去年同期显著下降。
（5）资本市场规范运营
公司持续完善内控体系和风险管理机制，提升经营质量，严格按照法律法规的要求规范公司运作，认真履行信息披露义务，持续推进北交所上市工作。
（二）行业情况
材料的迭代，是现代科技进步的关键动力。金刚石和立方氮化硼有互补优势，共同构筑了现代超硬材料体系。超硬材料被誉为“材料之王”、“终极半导体”，超硬材料制品又被誉为现代工业“最硬最锋利的牙齿”，大大提高了各种机械加工领域的加工效率、加工质量，是支撑先进制造技术的必备工具。近年来，随着超硬材料使用价值的不断发掘，国家对超硬材料产业的支持力度有了空前的加强。
金刚石及立方氮化硼的功能化应用是国际超硬材料产业发展的大趋势，能够支撑宽禁带半导体、辐射探测、量子计算、生物医药、窗口器件、声波材料、薄膜电极和热量传导等多个领域开创更大的市场，多个国家都在加紧投入。目前我国正在进一步加大对超硬材料功能化应用研发的支持，以发挥超硬材料在声、光、电、热等应用领域的独特优势，做大产业、做长链条、做优品牌，为金刚石产业高质量发展提供有力支撑。国家相继出台了多项政策，包括《战略性新兴产业分类（2018）》《产业结构调整指导目录(2019年本)》《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》《中国制造2025》《机床工具行业“十四五”发展规划纲要（2021-2025年）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等，同时河南省政府随之出台了《中国制造2025河南行动纲要》《河南省“十四五”战略性新兴产业和未来产业发展规划》《河南省“十四五”制造业高质量发展规划》《河南省加快材料产业优势再造换道领跑行动计划（2022—2025年）》等，对促进我国超硬材料行业发展提供了良好的政策环境，同时新的政策正在加紧制定中，在强有力的政策支持下，行业正迎来新一轮重要发展机遇期。
（一）超硬材料及超硬复合材料业务
超硬材料是目前世界上已知材料中最硬的材料，主要用于金属及合金材料、高硬脆材料、复合材料、软韧材料以及难加工材料的加工。经过多年的发展，我国超硬材料产业已形成一套完整的产业链，总体上我国超硬材料的产品技术已达世界先进水平，但占据的市场份额大部分仍为中低端市场，特别是超硬复合材料领域，现阶段产品单价和附加值较高的中高端超硬复合材料及工具的供应仍以国外企业为主。目前，超硬材料产品仍主要服务于机械加工领域，从当前国内外市场动态看，受全球经济增速下行、需求放缓等多重不利因素影响，市场需求略有放缓。未来随着制造业的复苏将继续推动超硬材料产品市场进入稳步上行阶段。与此同时，在市场追求高效、高精加工趋势的影响下，PCD/PCBN等超硬复合材料正被市场接受并逐渐替代传统材料，金属切削用PCD/PCBN复合片需求呈现显著增长趋势。国内企业正凭借自身的材料优势，经过多年的技术研发和生产工艺探索，技术水平不断进步，产品性能大幅提升，质量稳定性逐渐加强，凭借良好的性价比优势不断扩大市场份额，并参与到国际高端市场的竞争，正为该类产品赢得更多市场机会。
除应用较为成熟的工业制造领域外，人造金刚石在饰品消费领域的应用也正在加速崛起，同时其具备优异的电、光、声、热等物理性能使其在宽禁带半导体、量子计算、生物医药、薄膜电极和热量传导等众多应用领域有着优异的表现；立方氮化硼在机械、热学、光学、化学、电子学方面均拥有优异性能，它拥有比金刚石更好的热稳定性及高温化学惰性，在高温、高功率、高频电子设备和光学装置方面拥有不错的前景，同时可成为新一代芯片散热材料。目前，行业已从磨切加工等工业应用转向更广泛的声光电基础材料领域的功能应用开发，大多数正处于理论研究和实验室探索中，相关应用领域的技术突破能够开创多个更大的市场，行业可持续发展前景十分广阔。
（二）超硬刀具业务
刀具行业是支撑机械制造行业和重大技术领域发展的基础行业，切削加工约占整个机械加工工作量的90%。刀具的质量直接决定了机械制造行业的生产水平，更是制造业提高生产效率和产品质量的最重要因素。“十四五”规划明确了“制造业优化升级”的发展方向，推动制造业向高端化、智能化、绿色化方向发展，而制造业向高端装备制造领域发展涉及加工的代表性材料有高温合金、钛合金、不锈钢、蓝宝石、超高强度钢以及高温结构陶瓷等，这些材料加工复杂程度高，传统切削工具效率低，这使得超硬材料制成的切削刀具所具备的高效、高精、节能、绿色环保的独特优势在推动高端装备制造升级中充分显现。
（三）培育钻石业务
随着国际及国内珠宝巨头的纷纷进入，培育钻石市场发展迅猛，有利于引导消费者对培育钻石认知程度的提升和消费习惯的升级。目前市场随着上游培育钻石毛坯生产商数量的增加和产能的提升，对培育钻石价格造成了一定的波动，随着产品价格回归理性，有助于调节市场供需均衡、牵制行业无序扩张和价格竞争，同时能有效提升消费者接受度。当前培育钻石消费市场90%以上在美国，还有小部分在印度，国内市场刚刚起步，未来有望成为全球培育钻石最大潜在增长市场，目前行业正在研究制定国际标准、国家和行业标准，以引领和带动行业的长远健康发展，进一步提高我国超硬材料及制品产业的整体技术水平和市场发展空间。
人造金刚石属于高效、高精、节能、绿色环保型材料，对其他高技术加工制造产业的支撑作用极大，同时它作为重要的功能性材料，技术正在向多个高科技应用领域延伸。公司目前重点关注珠宝消费品市场，以培育钻石为切入点，逐步向自身具备一定优势的功能性材料领域延展。
公司作为超硬材料行业细分市场的主力军，将紧抓行业发展机遇，联合各方优质资源打好关键核心技术攻坚战，努力强化技术工艺的创新和提升，持续探索立方氮化硼及金刚石产品在声、光、电、热等领域的研究和技术储备，以及其在新兴领域产业化应用的更多可能性，致力于成为技术领先、品质稳定和可持续发展的创新型企业，共同推动行业的高质量发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
1.宏观经济波动风险
公司主要产品超硬材料及制品、培育钻石等应用较为广泛，下游涵盖国民经济诸多领域，市场需求会受到宏观经济形势、下游行业产业政策及景气度等多方面因素的影响。目前国内经济增速放缓，全球产业链价值链加速重构，进出口企业外部经营环境的不确定性风险依然存在，若未来出现宏观经济下滑、地缘政治风险升级等不利因素，可能引发国内外下游行业景气度变化或市场需求放缓，从而导致公司经营业绩的波动。主要对策：公司将加强宏观经济形势研判，深入分析行业格局，制定有效的经营策略和应对预案，顺势而为，不断完善技术及产品储备，积极布局新产品、新技术，延伸产业链，深入拓展国内外市场，增强公司抗风险能力。
2.市场竞争加剧风险
超硬材料产业在培育钻石、光伏新能源、半导体等新兴领域需求扩充的带动下，行业规模明显增长，吸引新入企业不断增加。超硬材料行业生产企业数量众多，较为分散，生产规模和产品质量参差不齐，随着国内外竞争对手及下游相关产业的技术进步，对公司技术及现有产品的价格、性能和质量提出了更高要求。如果公司不能在技术水平、成本控制、市场拓展等方面持续保持自身优势，公司的盈利能力和市场份额将会受到较大影响。主要对策：公司拥有合作多年的众多国内外优质客户，已建立在行业内较为显著优势的竞争地位。公司重视基础技术的研发积累，持续保持稳定的研发投入，不断加强自身创新与销售渠道建设，深挖市场需求，通过技术创新拓宽产品应用领域，不断强化核心竞争力。并通过优化战略规划部署、企业文化建设、资源配置效率以及提升运营管理水平、服务质量，形成自身独特的产品和技术竞争优势，增强客户粘性，有效保障公司持续健康发展，不断巩固行业竞争地位。
3.经营规模扩张带来的管理风险
随着公司经营规模和业务领域的扩大，外部环境的不确定性对公司管理机制、管理思路、战略布局、经营决策及风险控制等方面提出了更高的要求和标准，公司管理层需不断调整，以适应外部环境变化和公司业务发展需要。如管理层管理水平的提升和内控制度的改善不能适应业务扩张和环境变化的需求，将可能阻碍公司经营和战略规划的顺利推进，并错失发展良机，或将引发公司整体竞争力下降。主要对策：公司对各项内控制度和管理体系进行了系统的梳理和完善，明确分工与授权，加强沟通交流，努力保证经营决策的科学有效。公司内部控制更加规范，提升了风险防控能力。公司发挥自身比较优势，持续开拓创新，巩固核心产品市场地位，以高性价比和精准服务提升客户满意度；积极引进优秀管理人才，培养自驱型员工为公司注入成长动力，以满足新形势下业务发展需求。
4.存货规模较大风险
公司的全产业链经营模式涵盖一系列超硬材料、超硬复合材料、超硬刀具、培育钻石等，公司产品生产工艺环节较多，生产周期较长，产品规格型号种类众多。截至报告期末，存货账面价值为11,654.28万元，占总资产的比例为11.79%。随着公司经营规模扩大，存货余额可能会继续增加，较大的存货规模可能会影响公司资金周转速度，降低资金运营效率。在经营过程中，如果出现原材料或产品价格波动，可能存在存货跌价风险。主要对策：公司已按照既定会计政策充分计提了存货跌价准备，目前已对库存进行分类管控；建立了较为完善的存货管理机制，以强化供应链管理，将信息流、物流和资金流进行有效控制，保障存货管理机制的有效运行，形成科学的存货管理风险防范体系，保持合理的存货规模。
5.应收账款回收风险
截至报告期末，公司应收账款账面价值为4,038.49万元，占总资产的比例为4.09%。随着公司产能提高和市场开拓力度加大，可能导致应收账款相应增加，虽然公司采取积极措施加快应收账款回收，但在国内外经济下行压力增大等多重不利因素影响下，未来若客户经营不善或发生突发事件，可能造成应收账款不能及时收回而形成坏账的风险。主要对策：公司已按照既定会计政策充分计提坏账准备，严格执行应收账款管理规定，经济形势不好的背景下更加重视客户质量，严格执行客户信用管控及回款政策，控制应收账款的账龄。财务与销售人员定期梳理客户欠款并及时沟通，加强应收款项催收；同时公司定期组织客户信用额度评审，持续健全客户信用管理体系，严格执行信用额度内供货原则，严格管控应收账款规模。
6．新投资项目不达预期收益风险
公司本次发行上市募投项目综合考虑了所处市场环境、公司业务状况和发展战略规划等多种因素，征求了行业专家和专业机构意见，决策过程审慎、严谨。但仍存在因行业竞争、市场环境和国际政治经济形势多变，项目实施过程中存在一定不可预见因素，导致项目延期，甚至无法实施，从而导致新投资项目难以产生预期效益。如果新投资项目不能达到预期效益，将对公司经营产生不利影响。主要对策：公司将持续加大研发投入，加强产学研用合作，不断提高培育钻石产品品级，依托多年的技术积淀，有效保证生产工艺更加精准，有效提升优晶率及合成效率，提升产品市场竞争力；加强与培育钻石产品战略客户的合作，提升品牌竞争力，拓宽市场渠道。随着产能的释放，公司将继续培养和引进专业营销人才，提高销售渠道建设能力。公司将进一步提高新投资项目建设和经营管理能力，健全内部控制，提升综合管理水平和风险防范能力，切实降低新投资项目不达预期收益的风险。
7.实际控制人不当控制风险
报告期末，公司董事长李和鑫先生直接及间接持有公司63.74%的股权，为公司控股股东、实际控制人。虽然公司已建立较为完善的法人治理结构及各项规章制度，但仍存在实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。主要对策：公司严格遵守各项法律法规及内控制度，持续完善治理结构，严格履行关联交易和对外担保等事项的决策程序，充分发挥独立董事、监事会的监督职能；实际控制人主动参加资本市场相关法律法规的培训，提高规范运作意识，以规避不当控制行为。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司是超硬材料及制品的专业生产商及服务提供商，产品涵盖超硬材料、高性能超硬复合材料、超硬刀具等超硬材料制品及培育钻石等，广泛应用于汽车、航空、钢铁、消费电子、智能制造和时尚消费品等领域，直接或间接下游客户包括圣戈班集团、住友电工集团、3M集团、三星电子集团等众多世界500强及其旗下控股公司，核心产品进入中钢集团、中国宝武和格力电器等多家国内百强企业及其控股公司供应链。经过多年持续不断的研发创新，公司目前已成长为国内超硬材料行业不可或缺的重要组成部分，公司为国家级高新技术企业、工信部认定的第一批专精特新“小巨人”企业。　　研发模式：公司组建了专业的研发团队，持续... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是超硬材料及制品的专业生产商及服务提供商，产品涵盖超硬材料、高性能超硬复合材料、超硬刀具等超硬材料制品及培育钻石等，广泛应用于汽车、航空、钢铁、消费电子、智能制造和时尚消费品等领域，直接或间接下游客户包括圣戈班集团、住友电工集团、3M集团、三星电子集团等众多世界500强及其旗下控股公司，核心产品进入中钢集团、中国宝武和格力电器等多家国内百强企业及其控股公司供应链。经过多年持续不断的研发创新，公司目前已成长为国内超硬材料行业不可或缺的重要组成部分，公司为国家级高新技术企业、工信部认定的第一批专精特新“小巨人”企业。
　　研发模式：公司组建了专业的研发团队，持续吸纳优秀的科研人才，依托科学的管理机制，形成了稳定的研发创新能力，并与国内多家知名高校和科研院所建立了长期稳定的合作关系，深化产学研用一体化合作，形成了自主创新和外延合作创新相结合的科研模式及创新机制。公司以市场需求和行业发展趋势为导向，根据需求不断改进、创新自身生产工艺、配方，开发更贴合客户需求的产品；同时跟踪业界前沿技术进行深入研究，有选择地储备。公司从产品设计开发至投产运行需经过“项目可行性研究、论证及决策阶段，设计阶段，试制与测试阶段，定型投产和持续改进阶段”的标准流程体系。
　　采购模式：采购部门负责主要原材料及设备的采购和供应链管理，依据安全库存数量和生产计划严格执行质量管理标准开展采购活动，并根据研发、生产和用户需求的反馈不断完善供应商管理体系。公司生产所需的主要原材料市场供应较为充足，经过多年的合作，已和合格供应商建立了长期稳定的合作关系。采购部门定期对主要供应商的产品质量技术标准、规格、供货稳定性、交货期、价格、生产规模、服务水平、市场信誉等关键信息进行评审，建立合格供应商名录并动态调整，以保证原材料供应的稳定性和质量的可靠性。
　　生产模式：公司目前采用“超硬材料—超硬复合材料—超硬刀具及制品”全产业链生产经营模式。公司对处于链条前端的超硬材料，采取以前瞻性的储备生产为主；对于中后端的超硬刀具及制品则采用“以销定产+适度备货”的生产模式，根据客户订单及销售预测制定生产计划并组织生产。由于公司产品生产链条长且工艺复杂，产品生产周期较长，针对需求量大的产品，公司适当备置通用的半成品和成品库存，以保障及时交货；针对培育钻石产品，公司目前处于产能上升期，下游订单饱满。在产品生产过程中，公司生产部门严格按照生产工艺流程操作，并对每个生产环节进行工艺和质量控制。质量中心建立科学的质量管理体系，保证产品质量的持续稳定，通过对原材料入厂、产品生产制程、半成品和成品入库等各个环节的质量检验工作，保证最终产成品的质量稳定。
　　销售模式：公司设有国内、国际销售中心、电子商务部门，分别负责境内、外销售业务，销售中
　　心主要通过存量客户推介、电话推广、行业展会和网站宣传等多种渠道进行客户开发和产品推广，同时充分利用国内外电商平台提升产品知名度，通过线上宣传引流，促进线下销售业务逐步提升。公司坚持以“客户需求”为导向，采用面向终端用户和贸易商客户直接销售的模式。
　　本报告期，公司客户群体在工业领域的基础上拓宽至珠宝饰品消费领域。公司的商业模式、客户类型未发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、公司财务状况
　　2022年度，公司实现营业收入33,788.04万元，较上年同期增长5.16%，其中主营业务收入较上年同期增长13.55%；实现净利润6,220.33万元，较上年同期增长41.74%；经营活动产生的现金流量净额为13,140.49万元，较上年同期增长6.91%。
　　2022年末，公司资产总额为96,280.95万元，较期初增长28.14%；归属公司股东的净资产为49,091.79万元，较期初增长11.34%。
　　本报告期，公司收入、利润等较上年同期均实现了增长，改善和提升了收入结构和盈利能力。
　　2、公司整体经营情况
　　2022年度，我国经济发展形式严峻，全球经济增长放缓，地缘政治动荡，国内多地疫情频发。面对错综复杂的外部环境和各种超出预期的困难局面，公司在管理层的科学决策和全体员工的共同努力下，迎难而上、攻坚克难，坚定公司的发展战略，优化组织架构，坚守公司核心价值观，不断优化管理措施，公司在推动原有业务稳定发展的基础上，通过研发及资金投入驱动培育钻石新业务创新发展。超硬磨料、超硬复合材料和超硬刀具产品业务持续发力，培育钻石产能和销量快速提高，丰富了公司的产品结构和盈利来源，推动公司营业收入和经营业绩的增长。
　　（1）多效并举，保障业务稳定开展
　　报告期内发生的疫情对公司的经营管理提出了更高的要求，公司通过多种举措，把疫情的影响程度降至最低。公司实施精准严格的疫情管控措施，提高全员防疫能力，建立常态化防疫机制，保证研发、采购、生产、销售的连续稳定；公司结合市场变化和预测，提前采购、储备价格看涨和供应趋紧的原材料，在保证生产稳定的同时，降低原材料价格上涨带来的成本压力。坚持以客户为中心，通过跨区域协同配合，利用不同运输方式及时交付产品，满足客户需求。公司通过多措并举保证了经营业务持续稳定健康开展，加强了客户粘性。
　　（2）加大培育钻石的技术研发投入，快速增加产能
　　公司依托长期积淀的超硬材料、复合材料及制品的核心技术体系，根据公司的战略规划，挺进培育钻石消费市场，拓宽业绩增长渠道，提升公司盈利能力。公司在深入研判培育钻石市场的基础上，持续加大研发投入，在长期研发积淀掌握的高温高压技术和精密材料制备技术基础上，不断进行优化
　　组装结构设计、原辅材料制备工艺及合成工艺，逐步提高大腔体六面顶压机生长培育钻石关键技术工艺，保证产品批量稳定生产。报告期，公司牢牢抓住培育钻石市场的快速发展机遇，增加设备投资，提升培育钻石的产能及产品交付能力，实现了规模销售，形成了新的盈利增长点。培育钻石巨大而稳定的消费市场需求，给公司未来业务增长形成有力支撑。
　　（3）研发创新，支撑发展
　　研发创新是实现公司科技战略定位的关键，是驱动公司发展的原动力。报告期，公司继续保持研发投入，在关键技术和产品上进行创新，实现提升质量、提高效率、降低成本的管理目标。通过优化研发组织结构和人才管理机制，促进优秀人才脱颖而出，形成创新体系的人力支撑。公司超硬磨料、超硬复合材料、超硬刀具、培育钻石等产品的核心技术不断优化、突破，在满足市场需求的同时，逐渐形成了拥有自主知识产权的技术支撑体系。
　　（4）积极拓展国际市场
　　本报告期，公司加强国际市场互联网营销推广力度，优化产品营销策略，通过不同方式加强与国外客户的线上沟通，扩宽联接通道，加快市场响应速度。加强国际业务团队建设，注重人员培训及能力提升。成功拓展新的市场领域，开发众多新客户，实现了国际业务的增长。
　　（5）精益管理，降本增效
　　本报告期，公司持续推进精益管理，运用精益生产的科学管理工具，深化一线员工的标准化作业能力，调动积极性，提升了员工现场管理、减少浪费、改善质量、提高效率的意识，形成“精益求精、追求卓越”的文化氛围。通过精益管理，产品质量不断提升，生产效率得到改善，交付速度更加迅速，实现了降本增效的目标。
　　（6）积极推进北交所上市工作
　　(二)行业情况
　　近年来，国家相继出台了多项政策、法规，包括《战略性新兴产业分类（2018）》《产业结构调整指导目录(2019年本)》《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》《中国制造2025》《机床工具行业“十四五”发展规划纲要（2021-2025年）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》等，积极鼓励发展高端装备和新材料产业，推动超硬材料及制品行业朝着高效化、高端化、低耗能、低污染的方向不断发展。
　　党的二十大报告提出，实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，支持“专精特新”企业发展，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。当前我国正加速制造业转型升级，实施产业基础再造，推动产业链价值链加速向中高端迈进。近年来，多国签署的新型多边贸易协定进一步加剧全球产业链价值链重构，为减少外部因素尤其是技术封锁和通胀等不确定因素对国内先进制造业带来的冲击，我国将“增强产业链供应链自主可控能力”作为重点任务进行部署，2022年1月1日“RCEP”正式生效持续释放贸易红利，为区域经济发展注入新动力，帮助企业更好地在全球进行供应链产业链布局提供更好的制度性保障，推动国内国际双循环相互促进。公司所从事的超硬材料及制品行业属于国家政策支持和鼓励的战略性新兴产业中的新材料产业，是高端制造和智能制造的关键耗材，超硬材料制品作为“工业牙齿”，是高档数控机床的核心功能部件，对于提升机床的整体性能有着直接影响，一旦实现关键技术突破，不但自身发展水平得到快速提升，还将促进其他相关行业共同发展。
　　河南省是我国超硬材料的发源地和产业发展较为集中的区域，国内超硬材料的主要生产企业、全国行业协会、国家质检中心、全国标准化委员会大多集中于该区域，超硬材料及制品行业是河南省优势产业之一。近年来，相关部门陆续发布《中国制造2025河南行动纲要》《郑州市制造业高质量发展三年行动计划（2020—2022年）》《河南省推动制造业高质量发展实施方案》《河南省“十四五”战略性新兴产业和未来产业发展规划》《2022年补短板“982”工程实验方案》《河南省加快材料产业优势再造换道领跑行动计划（2022至2025年）》等政策，提出要紧抓行业发展机遇，打造全球最大的超硬材料研发生产基地，到2025年基本形成具有自主技术支撑的新兴产业体系，成为引领全省高质量发展的主导力量。
　　郑州市作为超硬材料行业研究开发中心及技术、人才的辐射源、产业化基地，2021年全市人造金刚石产量达20.09亿克拉，立方氮化硼聚晶产量占全国总产量超过80％，立方氮化硼单晶产量超过70％，精密加工用超硬材料工具产量超过30%。作为全市重点产业之一，2022年6月，郑州市人民政府办公厅印发《关于加快新材料产业发展的实施意见》，明确提出将新材料产业打造成为支撑全市制造业高质量发展的重要力量，明确做优做精超硬材料等三项重点任务，推进大腔体高温高压合成技术和CVD金刚石制备技术开发，推动培育钻石向珠宝首饰等终端消费领域延伸。
　　国家及地方政府多年来不断出台的一系列法律法规和产业政策文件，为我国超硬材料及制品行业提供了稳定运行的安全环境，同时对加快行业研发创新步伐，积极融入国际市场、参与国际竞争提供了强有力的支持。未来，国家产业政策及市场发展趋势将对超硬材料及制品行业提出更高的要求，需要业内企业在产品结构调整、高端产品研发和服务水平提升方面多下功夫，加强上下游产业的协同创新，以实现整个产业链的高质量发展，为实现国产替代和国内制造业加速转型升级赋能。

　　三、持续经营评价
　　多年积累的技术研发、品牌渠道、经营管理等优势和长期稳定的客户资源，为公司构筑了较为牢固的竞争壁垒，促使公司抗风险能力不断提升，经营保持了健康发展态势。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，报告期内不断完善内部控制体系，会计核算、财务管理、风险控制等重大内部控制体系运行良好，主要财务、业务等经营指标健康，经营管理层、核心技术及业务人员团队稳定。2022年，公司顺应市场发展趋势，丰富产品结构，新产品培育钻石实现了较高的收入增幅，本报告期内取得了良好的经营业绩，公司整体盈利能力较上年同期有了较大提升，成长空间进一步扩大。本报告期公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　随着国家工业制造实力的不断升级，机械加工工件的复杂性和困难程度持续提升，工业加工从粗放式、手动式加工向精细化、自动化加工不断演进，对加工工具的稳定性、精细化程度要求不断提高。超硬材料及制品作为工业“牙齿”，已经成为国家各项支柱产业解决关键共性技术、实现新一代技术创新的重要支撑点之一，本行业技术和产品品质的不断提高能够有效带动工业制造领域的发展，协同中国制造提升整体水平。除应用较为成熟的工业制造领域外，人造金刚石在饰品消费领域的应用也正在加速崛起，同时在光学、电学、热学等方面具有的特殊性能使其在宽禁带半导体、量子计算、生物医药、薄膜电极和热量传导等众多应用领域有着优异的表现，具有广阔的研究前景，其功能化应用会开创多个更大的市场，目前各领域基本都处于研究起步阶段，尽力开发它的使用价值才能最大范围的发挥它的各项优异性能，行业内企业只有依据超硬材料特性根据自身优势选择适合自己的延伸方向，能够有效促进整个行业长远稳健地发展，同时也将赢得越来越大的市场发展空间。
　　1.超硬材料
　　我国是全球最大的超硬材料生产国，人造金刚石产量占世界总产量的90%以上，立方氮化硼产量占世界总产量的70%以上，总体上我国超硬材料产品技术已达世界先进水平，但占据的市场份额大部分仍为中低端市场，特别是超硬复合材料领域，产品单价和附加值较高的高端市场份额依然被DI、元素六、日本住友、韩国日进等国际领先的大型集团公司所控制。
　　立方氮化硼等超硬材料产品主要服务于制造业，其合成技术和产品品质的不断提高有利于带动其应用领域的不断扩展。2022年受国内疫情等不利因素影响，下游制造业客户经营受到一定拖累，成为短期对立方氮化硼等超硬材料市场有所影响的主要因素。随着国内外经济刺激政策的发力，制造业复苏进程有望加快，将推动立方氮化硼等超硬材料产品市场逐步进入上行阶段。与此同时，在市场追求高效、高精加工趋势的影响下，PCD/PCBN等超硬复合材料正被市场接受并逐渐替代传统材料，国内对金属切削用PCD/PCBN复合片需求呈现显著增长趋势。国内企业正凭借自身的材料优势，经过近些年的技术研发和生产工艺探索，技术水平不断进步，产品性能大幅提升，质量稳定性逐渐加强，凭借良好的性价比优势不断扩大市场份额，并参与到国际高端市场的竞争，正为该类产品赢得更多市场机会。
　　2.超硬刀具
　　刀具行业是机械制造行业和重大技术领域的基础行业，切削加工约占整个机械加工工作量的90%。刀具的质量直接决定了机械制造行业的生产水平，更是制造业提高生产效率和产品质量的最重要因素。“十四五”规划明确了“制造业优化升级”的发展方向，推动制造业向高端化、智能化、绿色化方向发展，而制造业向高端装备制造领域发展涉及加工的代表性材料有高温合金、钛合金、不锈钢、蓝宝石、超高强度钢以及高温结构陶瓷等，这些材料加工复杂程度高，传统切削工具效率低，这使得超硬材料制成的切削刀具所具备的高效、高精、节能、绿色环保的独特优势在推动高端装备制造升级中充分显现。
　　近几年，国内刀具行业整体发展态势较好，根据中国机床工具工业协会工具分会测算，国产刀具在国内市场份额从10年前的66%发展到如今的75%左右，且出口比例也处于上升趋势，对支撑国家相关产业发展起到了重要作用。但每年百亿的进口刀具主要应用在一些加工精度和质量要求高、一致性要求好的重点领域，在这些领域，国产刀具任重而道远。近年来，随着我国制造业转型升级，国内刀具厂商持续加大研发投入，已经开始逐步实现部分产品的进口替代。未来，在提升安全、有效、可靠供给的背景下，国产化的道路还很长，高质量发展是国产刀具未来发展方向；同时伴随着我国制造业企业由粗放式生产向精细化生产转变，对刀具质量提出更高要求，传统小型刀具厂商逐步出清，市场
　　份额将向技术领先、品质更高的头部企业集中，逐步改变市场集中度低、中低端无序竞争的状况，具备完备技术储备的公司将在长期发展中持续领先。
　　3．培育钻石
　　培育钻石的本质是人造金刚石。在现代工业加工领域，由于相关技术和生产设备的进步，对人造金刚石的需求数量、品种、质量的不断提高，原来只能作为工业材料的人造金刚石大规模达到了珠宝级应用的水平，顺利跨入珠宝消费领域。
　　培育钻石是通过人工模拟天然金刚石结晶条件和生长环境，依靠超硬材料工艺生产的新一代人造金刚石产品，与天然钻石相比，两者在晶体结构完整性、透明度、折射率、色散等方面均无明显差异，培育钻石在品质、价格、环保与科技等方面更具竞争优势。
　　过去一年，随着国际及国内珠宝巨头的纷纷进入，培育钻石领域市场发展迅猛，有利于引导消费者对培育钻石认知程度的提升和消费习惯的升级。目前市场发展尚处于成长阶段，供需仍存在较大缺口，随着上游培育钻石毛坯生产商数量的增加和产能的提升，对培育钻石价格造成了一定波动，随着产品价格回归理性，有助于调节市场供需均衡、牵制行业无序扩张和价格竞争。当前培育钻石消费市场90%以上在美国，还有小部分在印度，国内市场刚刚起步，未来提升空间大，有望成为全球培育钻石最大潜在增长市场，目前国际及国内正在研究制定国际标准、国家和行业标准，以引领和带动行业的长远健康发展，进一步提高我国超硬材料及制品产业的整体技术水平和市场发展空间。
　　人造金刚石属于高效、高精、节能、绿色环保型材料，对其他高技术加工制造产业的支撑作用极大，同时它作为重要的功能性材料，技术正在向半导体及电子器件、低磁探测、光学窗口、声学应用、医疗检测和治疗等高科技应用领域延伸。公司目前重点关注珠宝市场，以培育钻石为切入点，逐步向自身具备一定优势的功能性材料领域布局。
　　(二)公司发展战略
　　公司坚持创新驱动发展战略，秉持“以质量求生存、靠管理求发展”的可持续发展理念和“精益求精、至臻卓越”的经营管理理念，坚持“成就客户、诚信守法、艰苦勤奋、创新精进”的核心价值观。以客户需求为引领，加大技术研发投入，专注于超硬材料、超硬复合材料和超硬刀具及制品相关的应用领域深耕细作，通过精益管理来保证产品质量和控制成本；加大培育钻石核心技术研发和优化，实现工业类超硬材料耗材和消费类培育钻石共同发展。同时探索研究超硬材料在半导体、散热材料、光学等领域的技术应用，为公司拓展新的利润增长点，成为最受客户信赖的超硬材料品牌企业。
　　(三)经营计划或目标
　　1.市场开拓
　　公司将继续加大产品宣传推广力度，加大国内外销售网络建设，通过展会、微商、电商以及线上、线下方式拓展全球市场。通过为客户的产品提供专业的咨询和技术服务，为客户提供定制解决方案，实现对客户的价值营销。对于培育钻石产品构建与大客户合作模式，通过价值贡献产生品牌认同。通过价值营销、技术营销、宽域营销提升市场开拓能力，促进全球市场布局。
　　2．研发创新
　　把技术研发和技术创新作为公司发展战略的核心，营造科技创新环境，继续加强科技创新人才队伍建设，完善技术创新体系，不断提高自身研发能力。对现有产品的技术和工艺进行持续改进，不断提高公司产品的科技含量和附加值，降低生产成本，提升产品品质。重视新产品预研，强化对新技术方向的探索产品和工艺的迭代、改型。瞄准科技前沿，强化前瞻性技术研究。积极探索开放式协同创新模式，与各大知名院校、科研院所建立不同形式的产学研联合体，提升基础研究水平和前沿技术开发能力，强化关键共性技术联合攻关，建立从研究开发到技术应用产业化的长效机制，实现自身的可持续发展。
　　3．组织优化
　　公司将以战略规划为基点，以业务运作模式重构为基础，通过流程梳理和组织调整，实现对业务高效推进的有力保障。基于公司战略规划，对核心业务流程进行优化，调整部门架构以及职责，按照职责与权限相匹配的原则，对流程中相应管理事项所涉及的责权分配进行梳理。通过组织优化，形成利益共同体，把创新意识融入组织各关键环节，提升整个组织的协同力。建立灵活开放高效的引才育才机制，吸引高端技术和管理人才，构建良好人才发展生态，形成一个优良的人才建设体系，支撑公司的战略发展。
　　4.精益管理
　　公司将坚持精益管理的理念，通过持续不断地改善提升，提高效率、降低成本、提升质量，增加客户满意度，实现公司产品价值最大化。通过优化业务流程，按顾客需求同步生产与销售，保持物流的平衡，降低库存，减少每个环节的成本和费用。通过持续推进精益运营管理，在全公司逐步形成持续改善的文化，为实现卓越科技企业的战略目标打下基础。
　　5．资本市场
　　通过不断提升管理水平和盈利能力，提高公司经营质量，为北交所上市打好基础，力争早日登录更大的资本平台，助力公司的高质量发展战略，在为行业及社会进步贡献自身力量的同时，为投资者创造更多价值。
　　(四)不确定性因素
　　公司一直重视技术研发和创新，不断加大研发投入，若公司未来不能持续保持研发创新的投入，不断提升产品生产技术、工艺和创新能力，或持续研发投入无法有效转化为市场需求量大的新产品，则可能削弱公司的市场竞争力；同时市场对新产品的接受和认可需要时间，尤其是下游客户对产品稳定性有极高的要求，新产品释放销量过程较为缓慢，可能导致公司收益不达预期。公司将密切关注市场动向，持续补充专业技术人才，充分利用产学研合作优势，加强对行业发展方向、市场需求及产业发展规律的研究，做好行业技术及战略研究，谨慎决策，并持续优化调整以适应不断变化的市场和经营环境；在自身比较优势领域，通过深入研判增强对客户需求的洞察力，为客户降本增效持续贡献价值；充分重视新产品市场推广工作，加强国内外互联网平台的业务拓展及营销网络建设，集中资源多渠道开拓市场。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.宏观经济波动风险
　　公司主要产品超硬材料及制品、培育钻石等应用较为广泛，下游涵盖国民经济诸多领域，市场需求会受到宏观经济形势、下游行业产业政策及景气度等多方面因素的影响。目前国内经济增速放缓，全球产业链价值链加速重构，进出口企业外部经营环境的不确定性风险依然存在，若未来出现宏观经济下滑、地缘政治风险升级等不利因素，可能引发国内外下游行业景气度变化或市场需求放缓，从而导致公司经营业绩的波动。
　　主要对策：公司将加强宏观经济形势研判，深入分析行业格局，制定有效的经营策略和应对预案，顺势而为，不断完善技术及产品储备，积极布局新产品、新技术，延伸产业链，深入拓展国内外市场，增强公司抗风险能力。
　　2.市场竞争加剧风险
　　公司所处的超硬材料行业生产参与企业数量众多,规模和产品质量参差不齐，随着国内外竞争对手及下游相关产业的技术进步，对公司技术及现有产品的价格、性能和质量提出了更高要求。如果公司研发与生产不能同步跟进，不能满足市场需求，将会影响公司未来的经营效益和持续盈利能力。同时新产品培育钻石作为钻石消费的新兴选择，市场前景广阔，吸引越来越多的国内外钻石生产商关注并进行生产布局，加剧了公司在该领域的市场竞争。
　　主要对策：公司与多数大客户已建立长期合作关系。本报告期公司持续升级现有产品、技术，改善产品工艺，不断提升服务质量，降低生产成本，优化产品性能和客户体验，形成自身独特的产品和服务竞争优势，增强客户粘性和市场竞争力。
　　3.原材料价格波动风险
　　公司主要原材料为六方氮化硼、触媒原料和叶腊石粉等。报告期内，公司主要原材料采购金额占本期采购总额的比例较高且相对稳定。由于近年来国际局势复杂，大宗商品及原材料市场价格受通胀、市场供求关系等影响加剧。如果公司主要原材料价格大幅波动，将直接影响生产成本，进而影响经营
　　业绩。
　　主要对策：公司与各供应商建立了稳定的合作关系，拥有较强的议价能力，对原材料价格小幅波动有一定的防范机制。公司适时调整采购策略，导入招投标等采购机制；同时通过产品结构优化、技术及工艺创新、实施精益生产管理等举措，努力消除生产要素价格波动带来的影响。
　　4.经营规模扩张带来的管理风险
　　随着公司经营规模和业务领域的扩大，对公司管理机制、管理思路、战略布局、经营决策及风险控制等方面提出了更高的要求和标准。虽然公司经营管理层有着丰富的经营管理经验，但仍需不断调整,以适应外部环境变化和公司业务发展需要。如管理层管理水平的提升和内控制度的改善不能适应业务扩张和环境变化的需求，将极有可能阻碍公司经营和战略规划的顺利推进，并错失发展良机，存在一定的经营管理风险。
　　主要对策：公司对各项内控制度和管理体系进行了系统的梳理和完善，明确分工与授权，加强沟通交流，努力保证经营决策的科学有效。公司内部控制更加规范，提升了风险防控能力。公司发挥自身比较优势，持续开拓创新，巩固核心产品市场地位，以高性价比和精准服务效率提升客户满意度；积极引进优秀管理人才，培养自驱型员工为公司注入成长动力，以满足新形势下业务发展需求。
　　5.存货规模较大风险
　　公司的全产业链经营模式涵盖一系列超硬材料、超硬复合材料、超硬刀具、培育钻石等，公司产品生产工艺环节较多，生产周期较长，产品规格型号种类众多。截至报告期末，存货账面价值为9,917.26万元，占总资产的比例为10.30%。随着公司经营规模扩大，存货余额可能会继续增加，较大的存货规模可能会影响公司资金周转速度，降低资金运营效率。在经营过程中，如果出现原材料或产品价格波动，可能存在存货跌价风险。
　　主要对策：公司各期末已按照既定会计政策充分计提了存货跌价准备，目前已对库存进行分类，制定消化方案，进行有效管控；建立了较为完善的存货管理机制，以强化供应链管理，将信息流、物流和资金流进行有效控制，保障存货管理机制的有效运行，形成科学的存货管理风险防范体系，保持合理的存货规模。
　　6.应收账款回收风险
　　截至报告期末，公司应收账款账面价值为4,607.79万元，占总资产的比例为4.79%。随着公司产能提高和市场开拓力度加大，可能导致应收账款相应增加，虽然公司采取积极措施加快应收账款回收，但在国内外经济下行压力增大等多重不利因素影响下，未来若客户经营不善或发生突发事件，可能造成应收账款不能及时收回而形成坏账的风险。
　　主要对策：公司已按照既定会计政策充分计提应收款项坏账准备，严格执行应收账款管理规定，经济形势不好的背景下更加重视客户质量，严格执行客户信用管控及回款政策，控制应收账款的账龄。
　　财务与销售人员定期梳理客户欠款并及时沟通，加强应收款项催收；同时公司定期组织客户信用额度评审，持续健全客户信用管理体系，严格执行信用额度内供货原则，严格管控应收账款规模。
　　7．新投资项目不达预期收益风险
　　公司生产经营稳健，对新投资项目充分论证、科学决策。本次发行上市募投项目综合考虑了所处市场环境、公司业务状况和发展战略规划等多种因素，征求了行业专家和专业机构意见，决策过程审慎、严谨。但是因行业竞争、市场环境和国际政治经济形势多变，项目实施过程中存在一定不可预见因素，导致项目延期，甚至无法实施，从而导致新投资项目难以产生预期效益。如果新投资项目不能达到预期效益，将对公司经营产生不利影响。
　　主要对策：公司将持续加大研发投入，加强产学研用合作，不断提高培育钻石产品品级和成色，依托多年的技术积淀，有效保证生产工艺更加精准，有效提升优晶率及合成效率，提升产品市场竞争力；加强与培育钻石产品战略客户的合作，提升品牌竞争力，拓宽市场渠道。随着产能的释放，公司将继续培养和引进专业营销人才，提高销售渠道建设能力，增加境外市场的销售。公司将进一步提高新投资项目建设和经营管理能力，健全内部控制，提升综合管理水平和风险防范能力，切实降低新投资项目不达预期收益的风险。
　　8.实际控制人不当控制风险
　　报告期末，公司董事长李和鑫先生直接及间接持有公司63.74%的股权，为公司控股股东、实际控制人。虽然公司已建立较为完善的法人治理结构及各项规章制度，但仍存在实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。
　　主要对策：公司严格遵守各项法律法规及内控制度，持续完善治理结构，严格履行关联交易和对外担保等事项的决策程序，充分发挥独立董事、监事会的监督职能；实际控制人主动参加资本市场相关法律法规的培训，提高规范运作意识，以规避不当控制行为。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲