（一）营业收入构成分析　　1、营业收入构成分析　　2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司分别实现营业收入22,834.03万元、26,137.80万元、23,333.05万元和12,607.56万元，其中，主营业务收入占比分别为99.37%、99.44%、99.40%和99.46%。公司主营业务突出，其他业务收入金额较小，主要为公司自有房屋对外出租所取得的租赁收入。　　2020年度，公司主营业务收入较上年减少2,796.11万元，主要系公司于2020年6月对外转让CMP公司，2020年下半年未将CMP公司纳入合并范围，若不考虑CMP公司的影响。　　从上表可以看出... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入构成分析
　　2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司分别实现营业收入22,834.03万元、26,137.80万元、23,333.05万元和12,607.56万元，其中，主营业务收入占比分别为99.37%、99.44%、99.40%和99.46%。公司主营业务突出，其他业务收入金额较小，主要为公司自有房屋对外出租所取得的租赁收入。
　　2020年度，公司主营业务收入较上年减少2,796.11万元，主要系公司于2020年6月对外转让CMP公司，2020年下半年未将CMP公司纳入合并范围，若不考虑CMP公司的影响。
　　从上表可以看出，若不考虑CMP公司对发行人营业收入的影响，则报告期内公司的营业收入呈现增长趋势，其中，2020年度营业收入较2019年度增长5.82%，主要系受新冠肺炎疫情影响。
　　2、主营业务收入构成及变动分析
　　（1）按产品类别分析
　　公司主营业务收入主要来自于临床类产品和技工类产品，报告期内上述两类产品收入合计占比分别达到了88.50%、90.58%、88.78%和89.18%。
　　公司临床类产品主要为弹性体印模材料，报告期内随着市场需求不断提高，临床类产品收入稳定增长。
　　报告期内，公司弹性体印模材料销售收入分别为4,700.47万元、6,829.79万元、8,386.54万元和4,789.56万元，呈逐年增长趋势，最近三年复合增长率达到了33.57%，报告期内，公司该类产品主要销售区域在国内，市场需求旺盛，产销规模逐年增长。2019年度公司开始向弹性体印模材料上游供应链延伸，用自产原材料部分代替对外采购原材料，有效降低了单位成本，同时为拓展市场，公司采取适当促销策略，销售数量提升，使得公司弹性体印模材料销售收入呈增长趋势。
　　公司技工类产品主要为合成树脂牙、临时冠桥树脂块，2020年度技工类产品实现营业收入11,125.19万元，较上年下降4,191.85万元，主要原因一是公司当年6月份对外转让了CMP公司，CMP公司主营产品为技工类产品，使得公司合并口径技工类产品收入下降；二是受国内外新冠肺炎疫情影响。
　　①合成树脂牙
　　报告期内，公司合成树脂牙销售收入分别为6,074.96万元、7,126.00万元、6,138.12万元和3,412.51万元。公司合成树脂牙产品品类丰富，可覆盖高中低端树脂牙市场，市场占有率较高。2020年度较2019年度销售收入下降13.86%，主要系受国内外新冠肺炎疫情影响，销量下降19.12%所致。
　　②临时冠桥树脂块
　　报告期内，公司临时冠桥树脂块销售收入分别为1,437.28万元、1,815.45万元、1,463.94万元和1,117.80万元。公司临时冠桥树脂块主要销往境外欧美国家等地区，2020年度较2019年度销售收入下降19.36%，主要系受国外新冠肺炎疫情影响，销量下降16.54%所致。
　　公司隐形正畸产品主要为隐形正畸矫治器，2017年产品上市后发展迅速，营业收入呈快速增长趋势。报告期内，公司隐形正畸矫治器产品分别实现销售收入347.65万元、931.34万元、1,795.65万元和1,157.75万元，当年新增病例数分别为1,616例、3,041例、4,835例和3,021例，销售收入和新增病例实现了快速增长，主要原因为随着人们生活水平的提高，牙齿美容意识逐渐增强，正畸产品的消费需求持续增长，公司隐形正畸矫治器是自主研发的产品，注重中国医生的使用习惯和患者的体验，产品质量优良，能够满足客户多样化的市场需求，从而推动了公司产品销售收入的持续增长。
　　（2）按销售模式分析
　　报告期内，公司产品销售模式分为直销和经销。
　　报告期内，公司以终端市场为导向，采取经销为主、经销和直销相结合的销售模式。2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司经销模式收入占主营业务收入的比例分别为58.73%、64.04%、69.96%和71.99%，报告期内，直销收入占比逐年下降，主要系受CMP公司影响，CMP公司以直销为主，剔除CMP公司影响后，报告期内公司销售模式未发生重大变化。
　　（3）按销售地区分析
　　报告期内，公司销售收入主要集中在境内，产品销往全国30多个省市和地区，公司通过加强市场推广，依靠自身产品的技术优势和日益增长的品牌影响力，扩大市场占有率，境内销售占比呈逐年增长趋势。2020年度公司境外销售较上年下降4,078.09万元，主要系转让CMP公司所致。
　　3、现金销售情况
　　报告期内，公司现金销售主要系参加展会而产生的现场交易所致。公司已制定相关的现金管理制度，严格控制现金交易情况，报告期内现金交易金额占收入比重较低，且呈明显下降趋势，对公司生产经营不具有显著影响。
　　4、第三方回款情况
　　报告期各期，公司第三方回款金额分别为2,460.69万元、2,528.68万元、2,863.05万元和1,161.18万元，占当期销售商品、提供劳务收到的现金比例分别为9.63%、8.76%、10.55%和8.67%。报告期内除客户通过其法定代表人、股东、董监高回款外，其他第三方回款金额占当期销售商品、提供劳务收到的现金比例分别为6.29%、5.80%、6.88%和5.08%。
　　（1）发行人国内客户主要包括经销商、牙科技工所、私人牙科诊所等，经销商和私人牙科诊所规模普遍较小，股东通常为自然人，这些经销商和私人牙科诊所以个体工商户形式经营业务，使用个人银行账户结算更为便捷，因此更喜欢使用个人银行账户结算；
　　（2）上述这些规模较小的经销商和私人牙科诊所往往会聘请其家人担任董监高或财务主管，因此通常也会通过其家人的银行账户结算款项；
　　（3）近年来，发行人积极开展线上交易，通过微信商城等开拓销售渠道，拓展业务，线上交易模式基本是个人代客户线上付款，公司发货给客户，该部分交易系作为第三方回款披露；
　　（4）发行人部分境外客户规模较小，其为了节约成本，会存在委托代理支付货款的情形。
　　综上，对于上述经销商及私人牙科诊所等客户，由于交易额较小，通过个人银行账户结算款项更加便捷，发行人第三方回款与发行人的自身客户特点相关，符合行业经营特点。
　　报告期内，发行人存在业务员代收货款的情况，主要系部分客户方便结算以及参加展会直接付款给业务员所致。报告期内发行人逐步规范清理业务员代收款行为，截至2021年6月30日，发行人已完成相关整改工作。
　　报告期内发行人第三方回款与相关销售勾稽一致，不存在利用第三方回款虚构交易或调节账龄情形；发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排，报告期内未因第三方回款导致货款归属纠纷，资金流、实物流与合同约定及商业实质一致。发行人对客户的第三方回款制定了相应的内控制度，发行人第三方回款不影响销售循环内部控制有效性。
　　保荐机构及发行人会计师经核查后认为，发行人第三方回款金额占销售商品、提供劳务收到的现金比例较低，销售收入及回款真实有效，报告期内发生的发行人业务员代收货款的情形已得到整改，发行人内控制度整体运行有效。
　　5、线上交易情况
　　报告期内，公司通过微信商城、淘宝和亚马逊实现销售收入107.07万元、216.24万元、303.84万元和158.26万元，占营业收入的比重分别为0.47%、0.83%、1.30%和1.26%，占比较小。报告期内，公司开展线上销售业务，一是为拓展销售渠道，完善销售网络；二是为了更好进行产品宣传和市场推广。 收起▲