一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司主营业务为锂离子电池的研发、生产及销售,是国家重点领域高新技术企业。　　公司秉承“绿色电源倡导者”的经营目标，以倡导绿色能源为己任，具有多年磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂等多种正极材料体系的生产应用经验，主要产品涵盖起动用锂离子电池、动力用锂离子电池及其他锂离子电池等，广泛应用于汽车、摩托车、发电机起动与电动摩托车、电动举升高空作业平台等领域。经过多年积累，公司已经成为我国锂离子电池行业内在技术研发、产品种类等方面具有较强竞争力的企业。　　公司具有超高倍率磷酸铁锂聚合物锂离子电池制造工艺、摩托车启动用锂离子电池制造、超低温放电锂离子电池制... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司主营业务为锂离子电池的研发、生产及销售,是国家重点领域高新技术企业。
　　公司秉承“绿色电源倡导者”的经营目标，以倡导绿色能源为己任，具有多年磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂等多种正极材料体系的生产应用经验，主要产品涵盖起动用锂离子电池、动力用锂离子电池及其他锂离子电池等，广泛应用于汽车、摩托车、发电机起动与电动摩托车、电动举升高空作业平台等领域。经过多年积累，公司已经成为我国锂离子电池行业内在技术研发、产品种类等方面具有较强竞争力的企业。
　　公司具有超高倍率磷酸铁锂聚合物锂离子电池制造工艺、摩托车启动用锂离子电池制造、超低温放电锂离子电池制造、轻型动力电池制造、高功率卷绕式软包电芯制造、启动用全功能保护电路板制造等多项核心技术。公司单独设立的销售部门与子公司负责销售工作，具备国内、国外两个销售渠道，拥有一百多项国内外专利技术等。
　　公司出口产品针对整车厂商等主要以自有品牌进行配套直销，针对售后市场采用ODM模式与自有品牌经销相结合。主要产品及客户如下：汽车起动锂电池/新能源汽车低压锂电池/重卡起驻锂电池客户主要包括陕汽商用车、福田汽车、海格客车、江淮汽车、东风柳汽、大运汽车、南骏汽车等；摩托车启动电池客户主要包括日本本田、日本川崎重工、奥地利KTM、意大利Ducati、英国凯旋、美国哈雷、意大利Apriia、奥地利Husqvarna、豪爵铃木、浙江春风动力、重庆宗申、华洋等；通机/园林工具起动锂电池客户主要包括重庆隆鑫、通润工业、大江、江苏苏美达、宗申集团、鼎工动力、康思特动力、华世丹、绿田机械、江动、重庆鑫源、联合动力；高空平台车/电动托盘车锂电池主要客户有浙江鼎力、宁波事倍达。
　　报告期内公司的商业模式、关键资源要素等未发生变化。
　　(二)行业情况
　　1、起动电池市场
　　报告期内国内外摩托车起动电池市场未有重大变化。目前绝大部分汽车和摩托车发动机都使用铅酸蓄电池作为起动电池，随着社会的发展，环保要求的提高，铅酸电池慢慢退出历史舞台。锂离子电池具有比铅酸电池更高的能量密度，具有明显的性能优势。其中，磷酸铁锂电池具有比能量高、循环寿命长、安全性能好、成本低廉、环境友好性等特点，具有巨大的潜力成为新能源汽车的起动电源，是起动用铅酸蓄电池的理想替代品。目前起动用锂离子电池主要应用于摩托车、卡车、汽油发电机和汽车应急起动电源等领域，这些领域的全球市场存量庞大，增量可观。
　　(1)摩托车起动电池
　　在摩托车小型起动电池领域，我司在一直处于行业领先地位。据中国摩托车商会统计，2023年摩托车生产企业产品出口总额68.81亿美元，同比增长1.05%。整车出口量831.68万辆，同比增长8.79%，出口金额54.65亿美元，同比增长3.19%。摩托车发动机出口94.27万台，同比增长7.08%，出口金额2.02亿美元，同比增长0.07%。沙滩车出口36.83万辆，同比下降8.26%，出口金额8.71亿美元，同比下降12.15%。摩托车零部件出口金额3.43亿美元，同比增长7.29%。随着我国摩托车出口量的增加，预计摩托车启动电池市场在未来几年内也将会稳步增长。
　　(2)汽车起动电池
　　目前公司汽车起动电池产品以燃油卡车起动锂电池、电动汽车低压系统锂电池为主，主要配装轻型、中型、重型卡车，已有超过20多家主流卡车主机厂采用天丰起动电池样品进行功能试验。此外，我公司的重卡启驻电池，工作温度-40~60℃，具有很好的性能，已受到业内知名企业的好评。
　　汽车起动电池是新车和后市场重要零部件，起动电池按照应用领域可以分为配套和替换。配套与新车销量有明确比例关系，受汽车产销周期影响较大；汽车起动电池平均2-3年就要进行更换，替换需求则与汽车保有量(即汽车登记总数量)有关。自2007年起，中国汽车保有量稳步增长，2019年，中国汽车保有量已突破2.6亿辆，同比增长8.8%。然而中国汽车保有量仍处于较低水平：2019年中国汽车千人保有量仅为173辆，远低于如美国(837辆)、日本(591辆)、德国(589辆)在内的发达国家水平，与其他主流国家水平相去甚远。随着一二线城市消费升级，叠加换车周期趋于稳定，行业增长点逐步由首购变为置换，为长期发展提供中枢力量，预计未来5年行业年复合增速4%。在汽车后市场方面，起动电池后市场容量巨大。起动电池在乘用车定期维护保养项目中的年均花费仅次于机油机滤和轮胎，居于第三位，是少数后装市场大于前装市场的零部件之一。根据IHS预测，2020-2025年间中国48V系统装配率年复合增速有望达到85%，2025年48V锂电市场规模有望达到189亿元。公司作为国内少数的低压锂电池厂商，48V轻混系统渗透率有望进一步提升。
　　(3)汽油机起动电池市场
　　目前公司通机起动电池产品以汽油发电机起动锂电池、割草机锂电池为主。根据中国内燃机工业协会的统计数据，2023年全年内燃机行业进出口总额309.95亿美元，同比增长3.02%，其中，出口223.16亿美元，同比增长4.85%。在出口金额中，除其他类整机下降外其余各细分类型均同比增长。具体为：2023年全年柴油机出口13.22亿美元，同比增长18.94%，汽油机出口15.18亿美元，同比增长3.41%；其他类整机出口23.77亿美元，同比增长-8.71%；内燃机零部件出口118.12亿美元，同比增长6.70%；发电机组出口52.86亿美元，同比增长5.09%。通机行业步入强势复苏并快速增长的轨道。
　　2、动力电池
　　公司的动力电池主要是电动自行车动力电池和工程机械动力电池。根据高工产研锂电研究所(GGII)数据分析，中国锂电电动车和电动车锂电池市场2019年-2023年23%的复合增长率，2023年预估可以达到3310万辆。GGII预计未来五年电动工程机械需求将迅速起量。而工程机械用电功耗较大，平均单机锂电池装机量约为普通新能源汽车的5倍，2025年按照30%锂电渗透率来看，预计锂电池需求30GWh.

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、技术人员流失风险
　　公司在锂离子电池生产、研发方面拥有多项发明专利，制造业发展必须依靠技术创新，技术创新关键在于人才，特别是核心技术人员。虽然公司通过多种方式，吸引、留住人才，保护公司的核心技术机密，但是并不能排除公司科研人员、特别是核心技术人员流失的可能。人员的流失将对公司现有的经营、研发项目和长远的技术开发，都会产生不利的影响。针对上述风险，公司采取了多种措施吸引和留住人才，实行了颇具竞争力的薪酬制度，以保证技术研发团队的稳定
　　2、原材料价格波动的风险
　　公司营业成本主要以原材料为主。公司生产使用的原材料主要包括如钴酸锂、磷酸铁锂、三元材料等正极材料，以及负极粉、电解液、隔离膜等。若未来主要原材料价格出现较大波动时公司无法通过提高销售价格将增加的成本转嫁给下游客户，或者通过工艺改进等手段降低生产成本，则可能对公司的经营业绩产生负面影响。针对上述风险，公司加强生产成本控制方面，加大研发力度，通过技术创新、改进工艺达到降低生产成本的目的；通过与供应商建立战略采购合作关系，对主要原材料价格走势进行动态跟踪，以规避原材料价格上涨的风险。
　　3、税收优惠变化风险
　　公司于2023年12月取得《高新技术企业证书》，子公司湖州天丰2022年12月取得《高新技术企业证书》。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税”。未来若高新技术企业资格到期后公司不能通过高新技术企业资格认定，则会对公司未来净利润水平产生一定影响。针对上述风险，公司将继续把研发作为业务的重中之重，提高产品技术含量，同时在强化企业内部管理、产品售后服务和市场拓展，以增强并保持产品的竞争力。
　　4、竞争及市场开拓风险
　　随着锂离子电池技术的不断进步与新能源行业的相关政策的推动有关，近年来更多的国内外资本投资锂离子电池制造行业，行业内的市场竞争日趋激烈，公司在经营规模等方面仍与行业领先企业存在一定差距。公司着力开拓电动自行车动力电池、工程机械动力电池市场，但面对不断提高的产品性能要求和潜在竞争对手，如果公司不能根据行业发展态势实施切实可行的战略布局、持续提高产品技术、积极拓展市场，将面临竞争优势降低、市场份额缩减的风险。
　　5、外贸业务及汇率变动风险
　　公司外销业务收入占比较高。商品出口需要遵守所在国家和地区的法律法规，贸易摩擦、汇率变动、国外市场竞争环境变化、新冠疫情都可能会影响公司外销业务的开展，若未来贸易摩擦升级或其他国际贸易形势发生变化，可能对公司外销业务产生不利影响。公司出口业务主要以美元报价和结算，人民币兑美元汇率的波动，将会影响折算成人民币的销售价格，期末外币资产的汇兑损益也受到影响。如果未来人民币持续大幅升值，将会导致公司业绩受损或降低产品价格竞争力，对公司生产经营产生不利影响。针对上述风险，公司将及时关注国外政治经济形势对公司最终客户的影响，尽可能的与客户、银行等进行外汇业务时，锁定外汇成本、减少汇率波动对公司的影响，减少因国外政治经济产生的不利因素对公司业绩的不良影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 公司主营业务为锂离子电池的研发、生产及销售，是国家重点领域高新技术企业。公司秉承“绿色电源倡导者”的经营目标，以倡导绿色能源为己任，具有多年磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂等多种正极材料体系的生产应用经验，主要产品涵盖起动用锂离子电池、动力用锂离子电池及其他锂离子电池等，广泛应用于汽车、摩托车、发电机起动与电动摩托车、电动举升高空作业平台、电动搬运等领域。经过多年积累，公司已经成为我国锂离子电池行业内在技术研发、产品种类等方面具有较强竞争力的企业。 公司具有超高倍率磷酸铁锂聚合物锂离子电池制造工艺、摩托车启动用锂离子电池制造、超低温放电锂... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司主营业务为锂离子电池的研发、生产及销售，是国家重点领域高新技术企业。公司秉承“绿色电源倡导者”的经营目标，以倡导绿色能源为己任，具有多年磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂等多种正极材料体系的生产应用经验，主要产品涵盖起动用锂离子电池、动力用锂离子电池及其他锂离子电池等，广泛应用于汽车、摩托车、发电机起动与电动摩托车、电动举升高空作业平台、电动搬运等领域。经过多年积累，公司已经成为我国锂离子电池行业内在技术研发、产品种类等方面具有较强竞争力的企业。
公司具有超高倍率磷酸铁锂聚合物锂离子电池制造工艺、摩托车启动用锂离子电池制造、超低温放电锂离子电池制造、轻型动力电池制造、高功率卷绕式软包电芯制造、启动用全功能保护电路板制造等多项核心技术。公司单独设立的销售部门与子公司负责销售工作，具备国内、国外两个销售渠道，拥有一百多项国内外专利技术等。
公司出口产品针对整车厂商等主要以自有品牌进行配套直销，针对售后市场采用ODM模式与自有品牌经销相结合。公司启动用锂离子电池产品国外主要销往欧洲、北美，配套本田（Honda）、杜卡迪(Ducati)、川崎(Kawasaki)、凯旋（Triumph）、KTM等全球知名摩托车厂商，国内主要配套江淮汽车、成都大运、山东汽车、柳汽东风等知名商用车厂商。动力电池主要为国内客户，工程机械生产厂商、电摩生产厂商、电动搬运车厂商为主要客户群体。公司产品以直销为主。
报告期内公司的商业模式、关键资源要素等未发生变化。
2023年上半年，公司继续提升内部管理并持续发挥核心竞争力，维持并巩固起动电池的市场布局与技术领先优势；同时大力拓展动力电池的销售领域，拓展并开发高机与休闲电池的应用领域。在内部经营管理方面，提高生产效率、人均产值，缩短生产周期，提升改善洁净厂房与设备自动化效率，降低制造成本(尤其是车间一线人工成本大幅下降)。
但由于受到国际经济下行和贸易壁垒的影响，2023年上半年公司业绩有所下降。公司本期实现营业收入1.40亿元，同比下降比例约为26.71%，营业利润843.87万元，同比下降比例约为59.16%。实现净利润857.86万元，扣除非经常性损益后的净利润819.03万元，营业收入、营业利润比上年同期都有所下降，扣除非经常性损益后的净利润下降52.97%。在摩托车起动电池方面，公司一方面保持与杜卡迪(Ducati)、川崎(Kawasaki)、凯旋（Triumph）、KTM等全球知名摩托车厂商的配套，公司产品大量销售至本田日本熊本工厂被CBR1000等知名车型原厂配套使用,国内摩托车主机厂的配套销售也同步展开。在通机起动电池方面，公司作为标准第一起草人的《通用小型汽油机启动用锂离子电池通用技术条件》团体标准，经中国机械工业标准化技术协会、中国内燃机工业协会批准正式实施。此次标准发布，进一步拓展了公司起动锂电池产品的应用领域，代表公司的技术水平、综合实力和公司品牌影响力得到了通用小型汽油机行业的一致公认；在汽车起动锂电池及新能源汽车低压系统锂电池方面，目前已有超过20多家主流商用车厂采用公司电池样品进行功能试验，产品经过主机厂的常温、低温环境舱及寒区的不断验证，性能表现符合市场需求，目前已实现量产供货。
在动力电池方面，公司重点配套高空平台车与物流搬运车，进一步加强和浙江鼎力机械股份有限公司、宁波事倍达物流设备有限公司等重要客户的业务合作，开发新产品并加大供货力度。
（二）行业情况
1、起动电池市场
报告期内国内外摩托车起动电池市场未有重大变化。目前绝大部分汽车和摩托车发动机都使用铅酸蓄电池作为起动电池，随着社会的发展，环保要求的提高，铅酸电池慢慢退出历史舞台。锂离子电池具有比铅酸电池更高的能量密度，具有明显的性能优势。其中，磷酸铁锂电池具有比能量高、循环寿命长、安全性能好、成本低廉、环境友好性等特点，具有巨大的潜力成为新能源汽车的起动电源，是起动用铅酸蓄电池的理想替代品。目前起动用锂离子电池主要应用于摩托车、卡车、汽油发电机和汽车应急起动电源等领域，这些领域的全球市场存量庞大，增量可观。
(1)摩托车起动电池
据《中国摩托车工业产销快讯》数据显示，2010-2021年250cc以上中大排量摩托车销量由2010年的1.71万辆增长至2021年的33.30万辆，年复合增速达30.98%。据中国摩托车商会发布的数据显示，2022年，我国摩托车销售完成2142万辆，连续两年销售规模在2000万辆以上。值得注意的是，休闲娱乐摩托车市场发展迅速，250cc以上大排量摩托车继续保持高速增长，国产品牌大排量摩托车得到了消费者的认可，市场占有率持续增长，成为行业增长新的引擎。
2022年，我国摩托车销售完成2142万辆，连续两年销售规模在2000万辆以上。值得注意的是，休闲娱乐摩托车市场发展迅速，250cc以上大排量摩托车继续保持高速增长；2022年整年250cc以上大排量摩托车（不含250cc）产销55.11万辆和55.34万辆，同比增长47.51%和44.68%。
(2)汽车起动电池
目前公司汽车起动电池产品以燃油卡车起动锂电池、电动汽车低压系统锂电池为主，主要配装轻型、中型、重型卡车，已有超过20多家主流卡车主机厂采用天丰起动电池样品进行功能试验。
汽车起动电池是新车和后市场重要零部件，起动电池按照应用领域可以分为配套和替换。配套与新车销量有明确比例关系，受汽车产销周期影响较大；汽车起动电池平均2-3年就要进行更换，替换需求则与汽车保有量(即汽车登记总数量)有关。自2007年起，中国汽车保有量稳步增长，2019年，中国汽车保有量已突破2.6亿辆，同比增长8.8%。然而中国汽车保有量仍处于较低水平：2019年中国汽车千人保有量仅为173辆，远低于如美国(837辆)、日本(591辆)、德国(589辆)在内的发达国家水平，与其他主流国家水平相去甚远。随着一二线城市消费升级，叠加换车周期趋于稳定，行业增长点逐步由首购变为置换，为长期发展提供中枢力量，预计未来5年行业年复合增速4%。在汽车后市场方面，起动电池后市场容量巨大。起动电池在乘用车定期维护保养项目中的年均花费仅次于机油机滤和轮胎，居于第三位，是少数后装市场大于前装市场的零部件之一。根据IHS预测，2020-2025年间中国48V系统装配率年复合增速有望达到85%，2025年48V锂电市场规模有望达到189亿元。公司作为国内少数的低压锂电池厂商，48V轻混系统渗透率有望进一步提升。
(3)汽油机起动电池市场
目前公司通机起动电池产品以汽油发电机起动锂电池、割草机锂电池为主。根据中国内燃机工业协会的统计数据，目前我国通用汽油机及终端产品80%以上用于出口，产量约占全球总产量的40%至50%左右，已成为世界第一大生产国；2003年至2020年，我国通用汽油机及终端产品产量由355万台增长至3,346万台，年均复合增长率达14%。“十三五”期间，国内通用汽油机及终端产品产销量总体上呈平稳增长趋势。随着全球
新冠疫情的蔓延，诸多国家生产供应的恢复有待时日，而我国率先管控住疫情并积极复工复产，叠加在通机制造方面多年沉淀的比较优势，通机行业步入强势复苏并快速增长的轨道。
2、动力电池
公司的动力电池主要是电动自行车动力电池和工程机械动力电池。根据高工产研锂电研究所(GGII)数据分析，中国锂电电动车和电动车锂电池市场2019年-2023年23%的复合增长率，2023年预估可以达到3310万辆。GGII预计未来五年电动工程机械需求将迅速起量。而工程机械用电功耗较大，平均单机锂电池装机量约为普通新能源汽车的5倍，2025年按照30%锂电渗透率来看，预计锂电池需求30GWh。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、技术人员流失风险
公司科研人员、特别是核心技术人员流失将对公司现有的经营、研发项目和长远的技术开发，都会产生不利的影响。
2、竞争及市场开拓风险
公司着力开拓工程机械动力电池市场，但面对不断提高的产品性能要求和潜在竞争对手，如果公司不能根据行业发展态势实施切实可行的战略布局、持续提高产品技术、积极拓展市场，将面临竞争优势降低、市场份额缩减的风险。
3、外贸业务及汇率变动风险
若未来贸易摩擦升级或其他国际贸易形势发生变化，以及人民币汇率的大幅变动，将会导致公司业绩受损或降低产品价格竞争力，对公司生产经营产生不利影响。
4、原材料价格波动的风险
若未来主要原材料价格出现较大波动时公司无法通过工艺改进等手段降低生产成本，则可能对公司的经营业绩产生负面影响。
5、税收优惠变化风险
未来若高新技术企业资格到期后公司不能通过高新技术企业资格认定，则会对公司未来净利润水平产生一定影响。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司主营业务为锂离子电池的研发、生产及销售，是国家重点领域高新技术企业。　　公司秉承“绿色电源倡导者”的经营目标，以倡导绿色能源为己任，具有多年磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂等多种正极材料体系的生产应用经验，主要产品涵盖起动用锂离子电池、动力用锂离子电池及其他锂离子电池等，广泛应用于汽车、摩托车、发电机起动与电动摩托车、电动举升高空作业平台等领域。经过多年积累，公司已经成为我国锂离子电池行业内在技术研发、产品种类等方面具有较强竞争力的企业。　　公司具有超高倍率磷酸铁锂聚合物锂离子电池制造工艺、摩托车启动用锂离子电池制造、超低温放电锂离子电池制造、轻型动力电池制造、... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司主营业务为锂离子电池的研发、生产及销售，是国家重点领域高新技术企业。
　　公司秉承“绿色电源倡导者”的经营目标，以倡导绿色能源为己任，具有多年磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂等多种正极材料体系的生产应用经验，主要产品涵盖起动用锂离子电池、动力用锂离子电池及其他锂离子电池等，广泛应用于汽车、摩托车、发电机起动与电动摩托车、电动举升高空作业平台等领域。经过多年积累，公司已经成为我国锂离子电池行业内在技术研发、产品种类等方面具有较强竞争力的企业。
　　公司具有超高倍率磷酸铁锂聚合物锂离子电池制造工艺、摩托车启动用锂离子电池制造、超低温放电锂离子电池制造、轻型动力电池制造、高功率卷绕式软包电芯制造、启动用全功能保护电路板制造等多项核心技术。公司单独设立的销售部门与子公司负责销售工作，具备国内、国外两个销售渠道，拥有一百多项国内外专利技术等。
　　公司出口产品针对整车厂商等主要以自有品牌进行配套直销，针对售后市场采用ODM模式与自有品牌经销相结合。公司启动用锂离子电池产品国外主要销往欧洲、北美，配套KTM、杜卡迪（Ducati）、川崎（Kawasaki）等全球知名摩托车厂商，国内主要配套江淮汽车、成都大运、山东汽车、吉利商用车等知名汽车厂商。动力电池主要为国内客户，工程机械生产厂商、电摩生产厂商、电动自行车为主要客户群体。公司产品以直销为主。
　　报告期内公司的商业模式、关键资源要素等未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年，公司狠抓内部管理并持续发挥核心竞争力，维持并巩固起动电池的市场布局与技术领先优势；同时大力拓展动力电池的销售领域，拓展并开发高机与休闲电池的应用领域。在内部经营管理方面，提高生产效率、人均产值，缩短生产周期，提升改善洁净厂房与设备自动化效率，降低制造成本（尤其是车间一线人工成本大幅下降）。
　　公司本期实现营业收入3.42亿元，同比增长比例约为9.61%，营业利润3,447.52万元，同比增长比例约为5.54%，实现净利润3,212.62万元，扣除非经常性损益后的净利润3,014.12万元，营业收入、营业利润比上年都有所增长，扣除非经常性损益后的净利润增长比例更是高达48.48%。
　　在摩托车起动电池方面，公司一方面保持与KTM、杜卡迪（Ducati）、川崎（Kawasaki）、英国凯旋等全球知名摩托车厂商的配套，公司产品更是通过了日本本田的全面测试验证，国内摩托车主机厂的配套销售也同步展开。在通机起动电池方面，公司作为标准第一起草人的《通用小型汽油机启动用锂离子电池通用技术条件》团体标准，经中国机械工业标准化技术协会、中国内燃机工业协会批准正式实施。此次标准发布，进一步拓展了公司起动锂电池产品的应用领域，代表公司的技术水平、综合实力和公司品牌影响力得到了通用小型汽油机行业的一致公认；在汽车起动锂电池及新能源汽车低压系统锂电池方面，目前已有超过20多家主流主机厂采用公司电池样品进行功能试验，产品经过主机厂的常温，低温环境舱及寒区的不断验证，性能表现符合市场需求，目前已实现量产供货。
　　在动力电池方面，公司重点配套高空平台车与物流搬运车，维护浙江鼎力机械股份有限公司、宁波事倍达物流设备有限公司等重要客户，加大了供货力度。
　　公司在报告期内业务经营稳中向好。
　　(二)行业情况
　　1、起动电池市场
　　报告期内国内外摩托车起动电池市场未有重大变化。目前绝大部分汽车和摩托车发动机都使用铅酸蓄电池作为起动电池，随着社会的发展，环保要求的提高，铅酸电池慢慢退出历史舞台。锂离子电池具有比铅酸电池更高的能量密度，具有明显的性能优势。其中，磷酸铁锂电池具有比能量高、循环寿命长、安全性能好、成本低廉、环境友好性等特点，具有巨大的潜力成为新能源汽车的起动电源，是起动用铅酸蓄电池的理想替代品。目前起动用锂离子电池主要应用于摩托车、卡车、汽油发电机和汽车应急起动电源等领域，这些领域的全球市场存量庞大，增量可观。
　　(1)摩托车起动电池
　　2020年，排量250cc以上摩托车（不含250cc）产销量约为20.08万辆，同比增长13.32%，与2013年（1.3万辆）相比增长了14倍。从我国摩托车市场总量来看，大排量摩托车还仅占3%左右，随着居民收入水平的持续提高，中高等收入群体持续扩大，预计未来大排量摩托车占国内摩托车市场总量将达到10%。
　　(2)汽车起动电池
　　目前公司汽车起动电池产品以燃油卡车起动锂电池、电动汽车低压系统锂电池为主，主要配装轻型、中型、重型卡车，已有超过20多家主流卡车主机厂采用天丰起动电池样品进行功能试验。
　　汽车起动电池是新车和后市场重要零部件，起动电池按照应用领域可以分为配套和替换。配套与新车销量有明确比例关系，受汽车产销周期影响较大；汽车起动电池平均2-3年就要进行更换，替换需求则与汽车保有量（即汽车登记总数量）有关。自2007年起，中国汽车保有量稳步增长，2019年，中国汽车保有量已突破2.6亿辆，同比增长8.8%。然而中国汽车保有量仍处于较低水平：2019年中国汽车千人保有量仅为173辆，远低于如美国（837辆）、日本（591辆）、德国（589辆）在内的发达国家水平，与其他主流国家水平相去甚远。随着一二线城市消费升级，叠加换车周期趋于稳定，行业增长点逐步由首购变为置换，为长期发展提供中枢力量，预计未来5年行业年复合增速4%。在汽车后市场方面，起动电池后市场容量巨大。起动电池在乘用车定期维护保养项目中的年均花费仅次于机油机滤和轮胎，居于第三位，是少数后装市场大于前装市场的零部件之一。根据IHS预测，2020-2025年间中国48V系统装配率年复合增速有望达到85%，2025年48V锂电市场规模有望达到189亿元。公司作为国内少数的低压锂电池厂商，48V轻混系统渗透率有望进一步提升。
　　（3）汽油机起动电池市场
　　目前公司通机起动电池产品以汽油发电机起动锂电池、割草机锂电池为主。根据中国内燃机工业协会的统计数据，目前我国通用汽油机及终端产品80%以上用于出口，产量约占全球总产量的40%至50%左右，已成为世界第一大生产国；2003年至2020年，我国通用汽油机及终端产品产量由355万台增长至3,346万台，年均复合增长率达14%。“十三五”期间，国内通用汽油机及终端产品产销量总体上呈平稳增长趋势。随着全球新冠疫情的蔓延，诸多国家生产供应的恢复有待时日，而我国率先管控住疫情并积极复工复产，叠加在通机制造方面多年沉淀的比较优势，通机行业步入强势复苏并快速增长的轨道。
　　2、动力电池
　　公司的动力电池主要是电动自行车动力电池和工程机械动力电池。根据高工产研锂电研究所（GGII）数据分析，中国锂电电动车和电动车锂电池市场2019年-2023年23%的复合增长率，2023年预估可以达到3310万辆。GGII预计未来五年电动工程机械需求将迅速起量。而工程机械用电功耗较大，平均单机锂电池装机量约为普通新能源汽车的5倍，2025年按照30%锂电渗透率来看，预计锂电池需求30GWh。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、技术人员流失风险
　　公司在锂离子电池生产、研发方面拥有多项发明专利，制造业发展必须依靠技术创新，技术创新关键在于人才，特别是核心技术人员。虽然公司通过多种方式，吸引、留住人才，保护公司的核心技术机密，但是并不能排除公司科研人员、特别是核心技术人员流失的可能。人员的流失将对公司现有的经营、研发项目和长远的技术开发，都会产生不利的影响。
　　针对上述风险，公司采取了多种措施吸引和留住人才，实行了颇具竞争力的薪酬制度，以保证技术研发团队的稳定。
　　2、原材料价格波动的风险
　　公司营业成本主要以原材料为主。公司生产使用的原材料主要包括如钴酸锂、磷酸铁锂、三元材料等正极材料，以及负极粉、电解液、隔离膜等。受上游镍、钴资源产出影响，公司部分原材料价格呈现上涨的趋势。若未来主要原材料价格出现较大波动时公司无法通过提高销售价格将增加的成本转嫁给下游客户，或者通过工艺改进等手段降低生产成本，则可能对公司的经营业绩产生负面影响。
　　针对上述风险，公司加强生产成本控制方面，加大研发力度，通过技术创新、改进工艺达到降低生产成本的目的；通过与供应商建立战略采购合作关系，对主要原材料价格走势进行动态跟踪，以规避原材料价格上涨的风险。
　　3、税收优惠变化风险
　　公司于2020年12月取得《高新技术企业证书》，子公司湖州天丰2022年12月取得《高新技术企业证书》。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税”。未来若高新技术企业资格到期后公司不能通过高新技术企业资格认定，则会对公司未来净利润水平产生一定影响。
　　针对上述风险，公司将继续把研发作为业务的重中之重，提高产品技术含量，同时在强化企业内部管理、产品售后服务和市场拓展，以增强并保持产品的竞争力。
　　4、竞争及市场开拓风险
　　随着锂离子电池技术的不断进步与新能源行业的相关政策的推动有关，近年来更多的国内外资本投资锂离子电池制造行业，行业内的市场竞争日趋激烈，公司在经营规模等方面仍与行业领先企业存在一定差距。公司着力开拓电动自行车动力电池、工程机械动力电池市场，但面对不断提高的产品性能要求和潜在竞争对手，如果公司不能根据行业发展态势实施切实可行的战略布局、持续提高产品技术、积极拓展市场，将面临竞争优势降低、市场份额缩减的风险。
　　5、外贸业务及汇率变动风险
　　公司外销业务收入占比较高。商品出口需要遵守所在国家和地区的法律法规，贸易摩擦、汇率变动、国外市场竞争环境变化、新冠疫情都可能会影响公司外销业务的开展，若未来贸易摩擦升级或其他国际贸易形势发生变化，可能对公司外销业务产生不利影响。公司出口业务主要以美元报价和结算，人民币兑美元汇率的波动，将会影响折算成人民币的销售价格，期末外币资产的汇兑损益也受到影响。如果未来人民币持续大幅升值，将会导致公司业绩受损或降低产品价格竞争力，对公司生产经营产生不利影响。
　　针对上述风险，公司将及时关注国外政治经济形势对公司最终客户的影响，尽可能的与客户、银行等进行外汇业务时，锁定外汇成本、减少汇率波动对公司的影响，减少因国外政治经济产生的不利因素对公司业绩的不良影响。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲