一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　本公司是一家基于色谱分离材料的色谱相关消耗品及仪器的供应商，色谱分析和分离纯化整体解决方案的提供者，以及检验实验室产品一站式供应服务商。公司通过ISO9001:2015质量管理体系认证，拥有高新技术企业证书，主要产品包括Xtimate、Ultimate、Welchrom、Topsil和Boltimate等系列液相色谱柱、SPE固相萃取柱、Flash快速分离柱、溶出仪、WiSys5000高效液相色谱系统、用于分离纯化的色谱填料，以及其它相关实验室设备、标准品、试剂、试剂盒、实验室耗材等。公司集研发、生产、销售和服务为一体，致力于为客户提供色谱分析和分离纯... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司是一家基于色谱分离材料的色谱相关消耗品及仪器的供应商，色谱分析和分离纯化整体解决方案的提供者，以及检验实验室产品一站式供应服务商。公司通过ISO9001:2015质量管理体系认证，拥有高新技术企业证书，主要产品包括Xtimate、Ultimate、Welchrom、Topsil和Boltimate等系列液相色谱柱、SPE固相萃取柱、Flash快速分离柱、溶出仪、WiSys5000高效液相色谱系统、用于分离纯化的色谱填料，以及其它相关实验室设备、标准品、试剂、试剂盒、实验室耗材等。公司集研发、生产、销售和服务为一体，致力于为客户提供色谱分析和分离纯化技术、产品和“仪器+耗材+应用+服务”的完整色谱分离解决方案。公司产品广泛应用于生物医药、食品安全、环境监测、精细化工等关系民生并处于快速发展阶段的行业。公司已积累了一批高端客户群，主要客户包括制药企业、高校、研究所、各省市食品药品检测机构和第三方检测。公司自设立以来始终坚持自主研发，拥有一支硕士和学士等不同层次和专业方向的研发团队，已形成较为明显的人才和研发优势。公司作为国内为数不多的能够为客户提供整体色谱分离纯化解决方案的专业机构，在色谱材料领域拥有多项关键技术。
　　目前公司已授权国家发明专利8项，另有4项发明专利正在受理中。此外，公司共开发了近100种色谱固定相，在色谱柱产品线的丰富性和产品性能方面达到或接近国际知名品牌的水平。报告期内，在自主研发产品线上，公司新自主研发了二代流动相杂质捕集小柱、新型GPC凝胶净化柱、益母草专用色谱柱、多肽蛋白分离专用超高压液相色谱柱、乳铁蛋白专用色谱柱、硝酸银硅胶前处理小柱、有机酸专用柱、WelchromThiol金属清除剂和氨基酸专用柱二代等多种产品；新增应用约400个，覆盖药品、食品、环境等多个领域；公司研发部门和技术支持部门始终针对行业的热点事件以及客户的难度项目，瞄准国际市场技术发展前沿与趋势，力求为客户提供更高质量的产品和更可靠的整体解决方案；在非自主研发产品线上，公司与英国Copley科学仪器公司展开合作，引进全球知名的Copley固体药物测试仪器产品线，成为Copley固体药物测试仪器产品线在中国（包括港澳台地区）的独家代理和服务提供商；同时，与德国Dr.Maisch公司签署战略合作协议，引进其ModcolMultipacker新一代DAC产品和弹簧柱产品，成为Dr.Maisch在大中华地区（包括港澳台地区）的独家代理和服务提供商。公司通过与国外公司合作，丰富了非自主产品线的同时也增强公司的综合实力。
　　报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上年度保持一致，商业模式较上一年度未发生重大改变。
　　（二）经营情况回顾
　　1、报告期内生产经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入5,511.00万元，较上年同期增长16.79%，归属于挂牌公司股东的净利润为677.39万元，较上年同期增长34.79%。截止至2020年6月30日公司注册资本1,909.16万元，资产总额15,993.85万元，同比增长20.98%，负债总额4,283.39万元，同比增长99.60%，归属于挂牌公司股东的净资产11,585.46万元，同比增长6.06%。
　　公司经营保持稳定的发展趋势，得益于月旭特色的产品线发展战略。结合行业发展特点，立足自身现状，公司始终坚持“一体两翼”产品线战略，核心色谱材料产品、实验室仪器、实验室耗材“三管齐下”。公司始终把自主研发放在战略高度，专注于技术研发和创新，开发新产品，升级老产品，提升公司核心竞争力，实现业绩增长；同时，积极拓展贴牌产品和实验室仪器产品线，引进优质实验室用品和具备竞争力的国外品牌，丰富产品结构与收入来源。
　　公司经营保持稳定的发展趋势，离不开现代化、专业化、精细化的企业管理。公司始终坚持“心服务，新起点，致极限”的理念，建立企业自身价值和规范标准，不断提升市场竞争力。对外，公司进一步优化销售渠道布局，锁定优质客户群，加强重点区域优势产品供应能力；同时，积极拓展新客户，挖掘并扩大非重点市场产品占有率。内部管理上，公司实行全面绩效管理制度，通过不同的激励方式，调动员工工作积极性。同时，加大各部门培训力度，加强各区域技术交流，不断提升员工的专业能力，为客户提供更优质的服务。
　　2、本报告期内发生的对企业经营有重大影响的事项：
　　（1）2020年3月2日，公司召开第二届董事会第十六次会议，审议并通过任命李崟先生为公司分管生产的副总经理，任职期限第二届董事会结束，自2020年3月2日起生效。
　　（2）2020年3月18日，公司召开2020年第二次临时股东大会审议通过《关于在南京投资设立控股子公司的议案》。2020年4月14日，控股子公司江苏月旭新材料科技有限公司成立，为扩大公司经营规模添砖加瓦。
　　（3）2020年3月30日，公司召开公司第二届董事会第十七次会议，审议并通过《关于投资设立加拿大子公司的议案》，同意设立加拿大月旭有限公司，助力公司拓展北美市场。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司作为非上市公众公司，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。在追求经济效益和股东利益最大化的同时，公司依法生产经营、依法纳税，认真履行作为企业应当履行的社会责任，做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。
　　在今年的疫情爆发之初，公司将通过各种渠道收集来的口罩捐赠至各家医院和机构，其中：捐赠给武汉协和医院3,000个，宜昌东阳光长江药业股份有限公司3,000个，嘉兴第一人民医院附属医院12,000个，湖北枝江红十字会2,200个，上海市第一人民医院6,000个。公司领导和员工一起为抗击新冠疫情做出了绵薄之力。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 本公司是一家基于色谱分离材料的色谱相关消耗品及仪器的供应商，色谱分析和分离纯化整体解决方案的提供者，以及检验实验室产品一站式供应服务商。公司通过ISO9001:2015质量管理体系认证，拥有高新技术企业证书，主要产品包括Xtimate、Ultimate、Welchrom、Topsil和Boltimate等系列液相色谱柱、SPE固相萃取柱、Flash快速分离柱、溶出仪、WiSys5000高效液相色谱系统、用于分离纯化的色谱填料，以及其它相关实验室设备、标准品、试剂、试剂盒、实验室耗材等。公司集研发、生产、销售和服务为一体，致力于为客户提供色谱分析和分离纯化... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
本公司是一家基于色谱分离材料的色谱相关消耗品及仪器的供应商，色谱分析和分离纯化整体解决方案的提供者，以及检验实验室产品一站式供应服务商。公司通过ISO9001:2015质量管理体系认证，拥有高新技术企业证书，主要产品包括Xtimate、Ultimate、Welchrom、Topsil和Boltimate等系列液相色谱柱、SPE固相萃取柱、Flash快速分离柱、溶出仪、WiSys5000高效液相色谱系统、用于分离纯化的色谱填料，以及其它相关实验室设备、标准品、试剂、试剂盒、实验室耗材等。公司集研发、生产、销售和服务为一体，致力于为客户提供色谱分析和分离纯化技术、产品和“仪器+耗材+应用+服务”的完整色谱分离解决方案。公司产品广泛应用于生物医药、食品安全、环境监测、精细化工等关系民生并处于快速发展阶段的行业。公司已积累了一批高端客户群，主要客户包括制药企业、高校、研究所、各省市食品药品检测机构和第三方检测。公司自设立以来始终坚持自主研发，拥有一支博士、硕士和学士等不同层次和专业方向的研发团队，已形成较为明显的人才和研发优势。公司作为国内为数不多的能够为客户提供整体色谱分离纯化解决方案的专业机构，在色谱材料领域拥有多项关键技术。
目前公司已授权国家发明专利8项，另有4项发明专利正在受理中。此外，公司共开发了90余种色谱固定相，在色谱柱产品线的丰富性和产品性能方面达到或接近国际知名品牌的水平。报告期内，在自主研发产品线上，公司新自主研发了SFC填料以及针对醛酮类化合物的检测推出WelchromDNPH小柱，开发医药相关应用超过300个，食品环境相关应用200个，公司研发部门和技术支持部门始终针对行业的热点事件以及客户的难度项目，瞄准国际市场技术发展前沿与趋势，力求为客户提供更高质量的产品和更可靠的整体解决方案；在非自主研发产品线上，公司与英国LGC签约，就医药相关的杂质及API的标准品进行合作；公司也推出了一套具有定时预约、全自动投药、活塞泵自动取样等功能，并且配备了超大触摸屏、蓝牙和WIFI功能的智能溶出仪LabIndiaSMART；丰富了公司的产品线，同时也增强公司的综合实力。
报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上年度保持一致，商业模式较上一年度未发生重大改变。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
1、报告期内的生产经营情况
2019年，公司实现营业收入11,190.95万元，同比增长5.25%，归属于挂牌公司股东的净利润为
1,281.85万元，同比减少22.95%。截止2019年12月31日，公司注册资本1,909.16万元，资产总额13,219.70万元，同比增长37.53%，负债总额2,145.96万元，同比增长127.42%，归属于挂牌公司股东的净资产10,923.88万元，同比增长28.45%。
公司经营保持稳定的发展趋势，得益于月旭特色的产品线发展战略。结合行业发展特点，立足自身现状，公司始终坚持“一体两翼”产品线战略，核心色谱材料产品、实验室仪器、实验室耗材“三管齐下”。公司始终把自主研发放在战略高度，专注于技术研发和创新，开发新产品，升级老产品，提升公司核心竞争力，实现业绩增长；同时，积极拓展贴牌产品和实验室仪器产品线，引进优质实验室用品和具备竞争力的国外品牌，丰富产品结构与收入来源。
公司经营保持稳定的发展趋势，离不开现代化、专业化、精细化的企业管理。公司始终坚持“心服务，新起点，致极限”的经营理念，建立企业自身价值和规范标准，不断提升市场竞争力。对外，公司进一步优化销售渠道布局，锁定优质客户群，加强重点区域优势产品供应能力；同时，积极拓展新客户，挖掘并扩大非重点市场产品占有率。内部管理上，公司实行全面绩效管理制度，通过不同的激励方式，调动员工工作积极性。同时，加大各部门培训力度，加强各区域技术交流，不断提升员工的专业能力，为客户提供更优质的服务。
2、本报告期内发生的对企业经营有重大影响的事项：
（1）线下全国巡回技术交流会以及线上培训。报告期内，公司组织线下全国巡回技术交流会以及线上培训多达191场，覆盖3820人次，共计400小时。通过技术交流会和线上培训的形式，对客户进行了针对性的项目培训，公司不仅拓宽了宣传渠道，也在业界获得了良好的口碑，提升了企业形象。
（2）针对公司董监高和核心员工定向发行股票170万股。报告期内，为了加强员工的归属感，提高工作的积极性，保持公司长期、稳定、快速的发展，让员工与公司共成长，公司针对董监高和核心员工完成定向股票发行170万股。
（3）内部管理情况。报告期内，公司进一步优化内部管理结构，实行全面绩效管理制度，加强人才培养机制，提升研发团队开发能力及销售市场开拓能力，公司管理者执行力、协作性、规范性方面均得到提高，有效实现效率的提高与成本的控制。
（4）美国月旭增资。为开拓市场，扩大中国色谱品牌在美国市场的影响力，让我国产品“走出去”，同时引进美国先进技术，进一步提升产品竞争力，2019年度公司对美国子公司进行了2次增资，增资总额50万美元。
（5）投资设立上海维乐希。2019年07月23日，公司召开第二届董事会第十二次会议审议通过了《关于投资设立全资子公司的议案》；2019年8月26日，上海维乐希检测技术有限公司成立，增加了第三方检测等经营项目，为扩大公司经营规模添砖加瓦。
（6）校企合作。公司积极开展与浙江师范大学化学与生命科学学院之间的校企合作，以服务为宗旨，以就业为导向，大力推进校企合作人才培养模式，突出实践能力的培养，有效搭建校企合作平台，推进工学有机结合，依托企业行业优势，进一步拓宽毕业生就业渠道，提高毕业生就业层次和就业质量，提高企业员工的综合素质和专业水平，从而达到“双赢”的目的。
（7）软件应用。2019年公司升级金蝶系统、引进云之家等软件，进行无纸化办公，缩短了组织间的流程，提高了办事效率。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司经营情况持续稳定增长，具备良好的持续经营能力，资产负债结构进一步优化，整体盈利能力增强。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力。公司内部控制体系运行良好，经营管理层、技术研发团队、核心业务人员较稳定。公司具备持续创新能力，产品与技术创新根基深厚，为公司的持续经营和发展提供重要保障。

　　四、风险因素
1、风险因素的名称：市场竞争的风险
我国色谱仪器和耗材行业整体起步晚、起点低，与国外企业相比，企业规模偏小，技术储备和创新能力不够；同时，由于一些科研机构、重点实验室、大型制药企业的资金充裕、使用惯性等，国外品牌往往成为首选，国外品牌仍占有国内大部分的市场份额，特别在高端应用领域更为明显。国外品牌的享誉度及高端产品的应用领域领先于国内，国内同行企业之间在中低端产品竞争亦非常激烈，在这样的大环境下公司不进则退。
应对措施：公司充分认识国外品牌占据的市场份额大、国内品牌竞争激烈的行业现状。公司研发部门和技术支持部门会针对行业的热点事件以及客户的难度项目，瞄准国际市场技术发展前沿与趋势，力求为客户提供更高质量的产品和更可靠的整体解决方案；公司在战略层面将积极应对行业竞争压力，增强人才、技术储备；优化公司内部管理制度；市场推广上敢于突破创新；不断提高公司核心竞争力，扩大市场份额。
2、风险因素的名称：技术与产品不能保持持续创新的风险
公司的技术主要涉及色谱填料研发、色谱柱制备和分离分析应用方法。色谱填料和色谱柱制备对研发条件要求苛刻，对工艺控制和产品批次重现性的要求高，其技术水平直接决定了色谱柱的柱效、分辨率和分析速度。分离分析应用方法的丰富性，对开拓行业客户有重要影响。公司客户主要集中在制药、食品、化学和检测行业，他们对色谱产品质量要求很高而对成本相对不敏感，公司产品的主要竞争对手为国外大公司，其在技术研发和市场认同度方面具有较大优势。因此，随着国外竞争对手技术的不断升级，公司需要不断加大研发投入及研发新的产品。
应对措施：公司自成立以来始终坚持自主研发，注重技术创新，积极学习国际领先技术，公司强大的技术团队在色谱填料的研发和色谱分离分析方法开发方面已经达到国内先进水平，为产品技术持续创新提供了强而有力的支持，色谱填料项目-核壳填料技术、手性色谱填料技术取得的阶段性进展,进一步缩短了与国际前沿水平的差距。公司争取在核心技术上进一步改革创新，致力于为客户提供高质量、个性化的产品。2019年，公司与江师范大学化学与生命科学学院展开校企合作，大力推进校企合作人才培养模式，推进工学有机结合，有利于加强人才储备，为产品注入的活力。
3、风险因素的名称：期间费用增长较快导致经营业绩下滑的风险
公司近几年为推动业务规模快速扩张，引入了较多营销人员，并加大在技术、产品研发方面的投入，导致公司销售费用、管理费用增长较快。为了进一步提升公司的行业地位和核心竞争优势，公司近几年不断增加营销及研发费用投入，并建立覆盖国内主要行业客户的营销与技术服务网络。因此，公司期间费用仍可能维持增长趋势。如果公司产品市场投入进展不顺或未能产生预期的经济效益，公司的经营业绩可能会受到影响。
应对措施：公司在向市场推广新产品前，积极调研新产品在市场上的客户需求，内部不断测试强化产品的质量与性能，减少后期产品维护的费用，增强用户信心。同时，内部管理方面持续改进管理制度以及销售绩效考核办法，采取关键绩效指标考核公司各部门，提高生产、管理、营销效率。期间费用中占比较大的销售费用部分可以通过提高人均销售额以及销售团队管理水平等方法得到改善。
4、风险因素的名称：核心技术人员不足或流失的风险
公司所处色谱分析行业为技术密集型行业，在技术研发、新产品开发、生产工艺及市场拓展等方面不可避免地要依赖各类专业人才，特别是核心技术人员。公司对技术人员的需求逐步增加，市场竞争也导致行业内对优秀人才的争夺日趋激烈。如果未来公司无法吸取更多的核心技术人员，将对公司研发、生产造成不利影响。
应对措施：加强人才培养，创造良好的学习条件和学习氛围，建立人才梯度晋升制度，保持不断平衡的、规模化的后备科研人才队伍；同时，建立合理的员工福利政策来适应公司发展。2018年1月，公司临时股东大会审议通过《关于认定公司核心员工的议案》，认定任兴发、李崟等32名员工为公司核心员工。2018年11月，公司推出了2018年第一次股票发行方案，公司董监高及核心员工共29人参与了定增。2019年6月，新增股份登记完成，公司董监高及核心员工正式成为公司的股东，和公司共同成长，有利于团队稳定。
5、风险因素的名称：毛利率下降的风险
公司产品为色谱耗材产品，对产品的稳定性、耐用性等各种特殊质量要求较高，因此技术门槛较高，也为公司带来了较高的毛利率水平。2019年年度公司产品综合毛利率为55.03%、上年同期54.87%。高毛利率水平是公司提升盈利能力的重要保障、也是公司技术水平较高的重要体现，若未来因行业竞争加剧、技术水平进步、原材料价格上涨以及产品议价能力降低等因素导致毛利率水平下滑，则将影响公司整体盈利水平。
应对措施：公司充分发挥技术优势，在保持现有主营产品稳定增长的基础上，进一步完善公司产品线，丰富公司未来收入来源。公司在主推毛利较高的自主研发产品的同时，也鼓励销售人员向同一客户销售由公司贴牌或代理的非自主研发产品，这类产品的毛利率一般低于自主产品，整体的毛利润率会有所下降。但这类产品的销售有利于增加人均销售额、提升客户对公司的依赖程度、降低销售费用比例，最终可以提高公司的净利润。随着非自主研发产品的销售比例的增加，公司的综合毛利润率会有所下降，但整体的效率、净利润率会有所提高，增加了客户黏度。同时，改善内部管理模式，提高公司整体执行力，增强整体配合度，提高公司竞争力。
6、风险因素的名称：经营规模小、抗风险能力较弱的风险
截止至2019年12月31日，公司资产总额为13,219.70万元，归属于挂牌公司股东的净资产为10,923.88万元；2019年度实现营业收入11,190.95万元，公司的经营规模仍较小，存在抗风险力较弱的风险。虽然公司在色谱耗材领域建立了一定竞争优势，但与国外知名企业相比，公司经营规模较小、品牌的知名度有待提高。若下游药企、高校等客户经营状况、采购模式发生较大变动，将对公司的营业收入波动、现金流量情况等产生重要影响。如果公司不能适应并及时应对市场竞争形势变化，公司的业务与经营业绩将受到不利影响。
应对措施：为克服现阶段经营规模较小、自有资金有限的不足，公司继续强化内部管理、运营费用合理做到开源节流。同时，公司积极拓展融资渠道，积极对接战略投资者。
7、风险因素名称：公司治理风险
公司股改后各项内控管理制度都在建立和进一步完善中，但不排除公司未来经营中仍然可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续健康发展的风险。
应对措施：公司层面深刻认识各项内控管理制度的落实与改进的重要性，完善管理体系、规范规章制度、切实关注公司各内控管理制度的落实和改进情况，建立现代化的管理制度，严格按照法律法规、规章制度规范公司治理状况。
8、风险因素的名称：税收优惠政策风险
公司子公司浙江月旭材料科技有限公司被认定为高新技术企业，按15%的税率缴纳企业所得税，有效期自2019年1月1日至2021年12月31日。如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业，或税收政策发生变化，公司子公司存在不再享受相关税收优惠政策的风险。如果未来政府税收优惠政策发生变化或认定证书过期，公司若不再享受该税率优惠，可能会对公司盈利产生不利影响。
应对措施：公司对浙江月旭的高新技术企业认定在未来予以高度重视。同时，公司将加大市场推广力度，提升销售业绩，降低公司经营的潜在风险。
9、风险因素的名称：实际控制人变更且无实际控制人的风险
自2017年1月2日起，屠炳芳、吴琰与EugeneYuexingZhao（赵岳星）签订的《委托协议》解除后，公司不存在实际控制人，公司任一股东所持有的股份都不足以对公司股东大会决议产生重大影响，这决定了公司所有重大行为必须民主决策，避免了因控股股东决策失误而给公司造成损失的可能性。公司未来在股东大会层面的决策可能会因为无实际控制人而需要更多的沟通和协调，给公司带来经营管理决策被延缓的风险。
应对措施：公司今后将严格依据《公司法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真及时的执行“三会”议事规则，保障“三会”决议的及时执行，不断完善法人治理结构，加强对公司经营决策的监督，避免公司经营管理决策被延缓。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
10、高风险因素名称：股东分歧风险
少数股东与现任经营管理层之间的分歧，导致公司运营管理成本增加，致使其他股东、员工等在内的相关利益方的合法利益受到损害，同时公司形象受到损害，长此以往，可能引起公司经营管理层不稳定，给公司经营和可持续性发展带来不利的因素。
应对措施：股东与经营管理层属于利益共同体，公司将集中精力加强公司经营管理，保护股东及投资者权益，加强有效沟通，努力缓和股东间矛盾，弥合分歧，共同助力公司发展，实现股东及投资者权益最大化。 收起▲

　　一、商业模式　　本公司是一家基于色谱分离材料的色谱相关消耗品及仪器的供应商，色谱分析和分离纯化整体解决方案的提供者，以及检验实验室产品一站式供应服务商。公司通过ISO 9001:2015质量管理体系认证，拥有高新技术企业证书，主要产品包括Xtimate、Ultimate、Welchrom、Topsil和Boltimate等系列液相色谱柱、SPE固相萃取柱、Flash快速分离柱、用于分离纯化的色谱填料，以及其它相关实验室设备、标准品、试剂、实验室耗材等。公司集研发、生产、销售和服务为一体，致力于为客户提供色谱分析和分离纯化技术、产品和“仪器+耗材+应用+服务”的完整色谱分离解决方案。公司产品... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司是一家基于色谱分离材料的色谱相关消耗品及仪器的供应商，色谱分析和分离纯化整体解决方案的提供者，以及检验实验室产品一站式供应服务商。公司通过ISO 9001:2015质量管理体系认证，拥有高新技术企业证书，主要产品包括Xtimate、Ultimate、Welchrom、Topsil和Boltimate等系列液相色谱柱、SPE固相萃取柱、Flash快速分离柱、用于分离纯化的色谱填料，以及其它相关实验室设备、标准品、试剂、实验室耗材等。公司集研发、生产、销售和服务为一体，致力于为客户提供色谱分析和分离纯化技术、产品和“仪器+耗材+应用+服务”的完整色谱分离解决方案。公司产品广泛应用于生物医药、食品安全、环境监测、精细化工等关系民生并处于快速发展阶段的行业。公司已积累了一批高端客户群，主要客户包括制药企业、高校、研究所、各省市食品药品检测机构和第三方检测。
　　公司自设立以来始终坚持自主研发，拥有一支博士、硕士和学士等不同层次和专业方向的研发团队，已形成较为明显的人才和研发优势。公司作为国内为数不多的能够为客户提供整体色谱分离纯化解决方案的专业机构，在色谱材料领域拥有多项关键技术。目前公司已授权国家发明专利7项（原有9项，其中2项已过期），另有5项发明专利正在受理中。此外，公司共开发了90余种色谱固定相，在色谱柱产品线的丰富性和产品性能方面达到或接近国际知名品牌的水平。报告期内，在自主产品线上，公司新增了SFC填料，丰富了自主产品的种类，公司研发部门始终基于市场化需求，瞄准国际市场技术发展前沿与趋势，潜心研发，努力丰富产品种类的同时也力求为客户提供更高质量的产品；在非自主产品线上，公司与英国LGC签约，就医药相关的杂质及API的标准品进行合作，丰富了公司的产品线，同时也增强公司的综合实力。目前，公司主要通过互联网与现场会展相结合的方式进行市场宣传，销售渠道上采取直销和经销相结合的方式开展业务，收入主要来源于液相色谱柱等色谱耗材的销售和服务。
　　报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上年度保持一致，商业模式较上一年度未发生重大改变。

　　二、经营情况回顾
　　（一）、报告期内，公司整体经营达到预期目标，资金流动性良好。
　　1、财务状况
截止至2019年6月30日公司注册资本1,909.16万元，资产总额11,566.23万元，较期初增长20.32%，负债总额1,254.78万元，较期初增长32.98%，归属于挂牌公司股东的净资产10,147.45万元，较期初增长19.32%。
　　2、经营成果
实现营业收入4,718.62万元，较上年同期增长9.10%，主要原因系公司坚持月旭特色产品线战略，各大类产品收入均有所增长。本期综合毛利率63.43%，较上年同期增加3.68个百分点，主要原因系公司产品品质优良，市场价格稳定，尤其是毛利相对较高的自主研发产品，深受广大客户青睐，并且与之建立了长期稳定的客户关系；其次，今年4月出台的增值税税率下调政策也促进了公司毛利率的增长。期间费用占营业收入比重49.68%，较上年同期增加8.13%，主要原因系针对于公司董监高及核心员工的2018年第一次股票发行价格低于2018年12月31日评估后的每股资产价值，该次定向发行的价格低于股票价格的公允价值，适用于股份支付，相应增加公司管理费用460.70万元，导致公司管理费用较上年同期增长69.59%。归属于挂牌公司股东净利润502.56万元，较上年同期减少19.34%，主要原因系公司股票发行价格低于股票价格的公允价值，相应增加公司管理费用，从而导致了归属于挂牌公司股东净利润的减少。
　　3、现金流量情况
经营活动产生现金流量净额68.76万元，较去年同期增长124.00%，主要原因系支付其他与经营活动有关的现金相对上年减少。经营活动产生现金流量净额与公司净利润存在430.56万元差异，主要在于经营性应付项目以及存货的增加所致。
　　（二）、报告期内，管理层从发展战略和经营管理出发，促使公司保持持续稳定的发展趋势。
　　1、月旭特色的产品线发展战略。
结合行业发展特点，立足自身现状，公司始终坚持“一体两翼”产品线战略，核心色谱材料产品、实验室仪器、实验室耗材“三管齐下”。公司始终把自主研发放在战略高度，专注于技术研发和创新，开发新产品，升级老产品，提升公司核心竞争力，实现业绩增长；同时，积极拓展实验室耗材和实验室仪器产品线，引进优质实验室用品和具备竞争力的国外品牌，丰富产品结构与收入来源。
　　2、现代化、专业化、精细化的企业管理。
公司始终坚持“心服务，新起点，致极限”的经营理念，建立企业自身价值和规范标准，不断提升市场竞争力。对外，公司进一步优化销售渠道布局，锁定优质客户群，加强重点区域优势产品供应能力；同时，积极拓展新客户，挖掘并扩大非重点市场产品占有率。对内，公司实行全面绩效管理制度，实行“快马”与“慢牛”不同的激励方式，调动员工工作积极性。同时，加大各部门培训力度，加强各区域技术交流，不断提升员工的专业能力，为客户提供更优质的服务。
　　（三）报告期内，公司根据战略发展需要，于第二届董事会第十一次董事会审议通过《关于公司对美国全资子公司增资的议案》，拟对全资子公司月旭科技（美国）有限公司增加出资20万美元。公司已于报告期后完成对美国全资子公司的增资事项。

　　三、风险与价值
　　1、风险因素的名称：市场竞争的风险
我国色谱仪器和耗材行业整体起步晚、起点低，与国外企业相比，企业规模偏小，技术储备和创新能力不够；同时，由于一些科研机构、重点实验室、大型制药企业的资金充裕、使用惯性等，国外品牌往往成为首选，国外品牌仍占有国内大部分的市场份额，特别在高端应用领域更为明显。国外品牌的享誉度及高端产品的应用领域领先于国内，国内同行企业之间在中低端产品竞争亦非常激烈，在这样的大环境下公司不进则退。
　　应对措施：公司充分认识国外品牌占据的市场份额大、国内品牌竞争激烈的行业现状。公司以“极限的性能，合理的价格，最好的服务”的理念，已在业内形成良好的口碑和品牌认知度，占据市场份额。
　　公司在战略层面将积极应对行业竞争压力，增强人才、技术储备；优化公司内部管理制度；市场推广上敢于突破创新；不断提高公司核心竞争力，扩大市场份额。
　　2、风险因素的名称：技术与产品不能保持持续创新的风险
公司的技术主要涉及色谱填料研发、色谱柱制备和分离分析应用方法。色谱填料和色谱柱制备对研发条件要求苛刻，对工艺控制和产品批次重现性的要求高，其技术水平直接决定了色谱柱的柱效、分辨率和分析速度。分离分析应用方法的丰富性，对开拓行业客户有重要影响。公司客户主要集中在制药、食品、化学和检测行业，他们对色谱产品质量要求很高而对成本相对不敏感，公司产品的主要竞争对手为国外大公司，其在技术研发和市场认同度方面具有较大优势。因此，随着国外竞争对手技术的不断升级，公司需要不断加大研发投入及研发新的产品。
　　应对措施：公司自成立以来始终坚持自主研发，注重技术创新，积极学习国际领先技术，公司强大的技术团队在色谱填料的研发和色谱分离分析方法开发方面已经达到国内先进水平，为产品技术持续创新提供了强而有力的支持，色谱填料项目-核壳填料技术、手性色谱填料技术取得的阶段性进展，进一步缩短了与国际前沿水平的差距。公司争取在核心技术上进一步改革创新，致力于为客户提供高质量、个性化的产品。
　　3、风险因素的名称：期间费用增长较快导致经营业绩下滑的风险
公司近几年为推动业务规模快速扩张，引入了较多营销人员，并加大在技术、产品研发方面的投入，导致公司销售费用、管理费用增长较快。为了进一步提升公司的行业地位和核心竞争优势，公司近几年不断增加营销及研发费用投入，并建立覆盖国内主要行业客户的营销与技术服务网络。因此，公司期间费用仍可能维持增长趋势。如果公司产品市场投入进展不顺或未能产生预期的经济效益，公司的经营业绩可能会受到影响。
　　应对措施：公司在向市场推广新产品前，积极调研新产品在市场上的客户需求，内部不断测试强化产品的质量与性能，减少后期产品维护的费用，增强用户信心。同时，内部管理方面持续改进管理制度以及销售绩效考核办法，采取关键绩效指标考核公司各部门，提高生产、管理、营销效率。期间费用中占比较大的销售费用部分可以通过提高人均销售额以及销售团队管理水平等方法得到改善。
　　4、风险因素的名称：核心技术人员不足或流失的风险
　　公司所处色谱分析行业为技术密集型行业，在技术研发、新产品开发、生产工艺及市场拓展等方面不可避免地要依赖各类专业人才，特别是核心技术人员。公司对技术人员的需求逐步增加，市场竞争也导致行业内对优秀人才的争夺日趋激烈。如果未来公司无法吸取更多的核心技术人员，将对公司研发、生产造成不利影响。
　　应对措施：加强人才培养，创造良好的学习条件和学习氛围，建立人才梯度晋升制度，保持不断平衡的、规模化的后备科研人才队伍，同时，建立合理的员工福利政策来适应公司发展。2018年1月，公司临时股东大会审议通过《关于认定公司核心员工的议案》，认定任兴发、李崟等32名员工为公司核心员工。2018年11月，公司推出了2018年股票发行方案，公司董监高及核心员工共29人参与了定增，成为公司的股东，和公司共同成长，有利于团队稳定。
　　5、风险因素的名称：毛利率下降的风险
　　公司产品为色谱耗材产品，对产品的稳定性、耐用性等各种特殊质量要求较高，因此技术门槛较高，也为公司带来了较高的毛利率水平。2019年上半年度公司产品综合毛利率为63.43%、上年同期59.75%。
　　高毛利率水平是公司提升盈利能力的重要保障、也是公司技术水平较高的重要体现，若未来因行业竞争加剧、技术水平进步、原材料价格上涨以及产品议价能力降低等因素导致毛利率水平下滑，则将影响公司整体盈利水平。
　　应对措施：公司充分发挥技术优势，在保持现有主营产品稳定增长的基础上，进一步完善公司产品线，丰富公司未来收入来源。公司在主推毛利较高的自主研发产品的同时，也鼓励销售人员向同一客户销售由公司贴牌或代理的非自主研发产品，这类产品的毛利率一般低于自主产品，整体的毛利润率会有所下降。但这类产品的销售有利于增加人均销售额、提升客户对公司的依赖程度、降低销售费用比例，最终可以提高公司的净利润。随着非自主研发产品的销售比例的增加，公司的综合毛利润率会有所下降，但整体的效率、净利润率会有所提高，增加了客户黏度。同时，改善内部管理模式，提高公司整体执行力，增强整体配合度，提高公司竞争力。
　　6、风险因素的名称：经营规模小、抗风险能力较弱的风险
截止至2019年6月30日，公司资产总额为11,566.23万元，归属于挂牌公司股东的净资产为10,147.45万元；2019年半年度实现营业收入4,718.62万元，公司的经营规模仍较小，存在抗风险能力较弱的风险。虽然公司在色谱耗材领域建立了一定竞争优势，但与国外知名企业相比，公司经营规模较小、品牌的知名度有待提高。若下游药企、高校等客户经营状况、采购模式发生较大变动，将对公司的营业收入波动、现金流量情况等产生重要影响。如果公司不能适应并及时应对市场竞争形势变化，公司的业务与经营业绩将受到不利影响。
　　应对措施：为克服现阶段经营规模较小、自有资金有限的不足，公司继续强化内部管理、运营费用合理做到开源节流。同时，公司积极拓展融资渠道，积极对接战略投资者。
　　7、风险因素名称：公司治理风险
公司股改后各项内控管理制度都在建立和进一步完善中，但不排除公司未来经营中仍然可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续健康发展的风险。
　　应对措施：公司层面深刻认识各项内控管理制度的落实与改进的重要性，完善管理体系、规范规章制度、切实关注公司各内控管理制度的落实和改进情况，建立现代化的管理制度，适用公司未来发展需要。
　　8、风险因素的名称：税收优惠政策风险
公司子公司浙江月旭材料科技有限公司被认定为高新技术企业，按15%的税率缴纳企业所得税，有效期自2016年1月1日至2018年12月31日。如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业，或税收政策发生变化，公司子公司存在不再享受相关税收优惠政策的风险。如果未来政府税收优惠政策发生变化或认定证书过期，公司若不再享受该税率优惠，可能会对公司盈利产生不利影响。
　　应对措施：公司对浙江月旭的高新技术企业认定在2019年予以高度重视。同时，公司将加大市场推广力度，提升销售业绩，降低公司经营的潜在风险。
　　9、风险因素的名称：实际控制人变更且无实际控制人的风险
自2017年1月2日起，屠炳芳、吴琰与Eugene Yuexing Zhao（赵岳星）签订的《委托协议》解除后，公司不存在实际控制人，公司任一股东所持有的股份都不足以对公司股东大会决议产生重大影响，这决定了公司所有重大行为必须民主决策，避免了因控股股东决策失误而给公司造成损失的可能性。公司未来在股东大会层面的决策可能会因为无实际控制人而需要更多的沟通和协调，给公司带来经营管理决策被延缓的风险。
　　应对措施：公司今后将严格依据《公司法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真及时的执行“三会”议事规则，保障“三会”决议的及时执行，不断完善法人治理结构，加强对公司经营决策的监督，避免公司经营管理决策被延缓。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　10、高风险因素名称：股东分歧风险
报告期内，少数股东与现任经营管理层之间的分歧，导致公司运营管理成本增加，致使其他股东、员工等在内的相关利益方的合法利益受到损害，同时公司形象受到损害，长此以往，可能引起公司经营管理层不稳定，给公司经营和可持续性发展带来不利的因素。
　　应对措施：股东与经营管理层属于利益共同体，公司将集中精力加强公司经营管理，保护股东及投资者权益，加强有效沟通，努力缓和股东间矛盾，弥合分歧，共同助力公司发展，实现股东及投资者权益最大化。

　　四、企业社会责任
　　(一)精准扶贫工作情况
　　(二)其他社会责任履行情况
　　公司作为非上市公众公司，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。在追求经济效益和股东利益最大化的同时，公司依法生产经营、依法纳税，认真履行作为企业应当履行的社会责任，做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。 收起▲