一、商业模式 公司具备完整、独立的研发、采购、销售、交付和运维服务体系，并经过多年经营形成了稳定的商业模式。公司的收入主要来源于基于核心技术和产品的安全生产风险智能监测业务，及与其相关的其他信息系统业务、运维服务等。公司服务客户群体以煤炭领域的生产企业和监管单位为主。 1、安全生产风险智能监测业务方面，公司以自主研发的软件产品为核心并配套外购硬件，向下游客户提供安全生产整体解决方案，包括方案设计、软件开发、系统集成、安装调试等。 2、其他信息系统业务、运维服务，为保障客户安全生产信息化项目的落地，公司也根据客户需求开展一定的其他信息系统业务，主要为IT基础设施建设，包... 查看全部▼

一、商业模式
公司具备完整、独立的研发、采购、销售、交付和运维服务体系，并经过多年经营形成了稳定的商业模式。公司的收入主要来源于基于核心技术和产品的安全生产风险智能监测业务，及与其相关的其他信息系统业务、运维服务等。公司服务客户群体以煤炭领域的生产企业和监管单位为主。
1、安全生产风险智能监测业务方面，公司以自主研发的软件产品为核心并配套外购硬件，向下游客户提供安全生产整体解决方案，包括方案设计、软件开发、系统集成、安装调试等。
2、其他信息系统业务、运维服务，为保障客户安全生产信息化项目的落地，公司也根据客户需求开展一定的其他信息系统业务，主要为IT基础设施建设，包括煤矿和危化行业监测子系统等非自有产品的销售及系统集成、数据中心软硬件集成项目等。此外，随着公司安全生产风险智能监测业务的积累和升级，由此衍生出相应的运维服务等业务。

二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年，公司实现营业收入25,321.50万元，较上年同期增长20.22%，实现净利润6,285.94万元，其中归属于挂牌公司股东的净利润为6,037.92万元，较上年增长54.61%。
报告期内，公司聚焦安全生产风险智能监测业务，加大其对应的自主产品研发，增加自主软件收入占比，同步提升省外市场份额并取得良好效果。

三、持续经营评价
公司所处的安全生产领域正处于蓬勃发展时期，市场需求持续增长，行业内存在大量潜在客户。
公司在人员、机构、业务、资产、财务等方面完全独立，保持着良好的独立经营能力，会计核算、财务管理、风险控制等重大内部控制体系运行良好，经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定增长并不断深挖拓展，主要财务、业务等经营指标持续增长，公司拥有良好的持续经营能力。
报告期内，公司不存在对持续经营能力产生重大影响的事项。

四、风险因素
1、客户行业周期风险
报告期内，公司服务客户群体以煤炭领域的生产企业和监管单位为主，经营业绩也在一定程度上呈现出与煤炭行业相近的周期性，公司的营业利润与煤炭开采及洗选业企业景气指数整体趋势基本一致。因此，公司业绩有可能受到下游客户周期性的影响而呈现一定的波动性。
应对措施：公司不断开拓新市场，服务的行业领域也在逐步扩大，公司的客户范围已扩大至包括煤炭和危化类企业、政府监管部门、保险企业在内的相关领域。
2、下游行业单一风险
报告期内，公司的营业收入主要来自于煤炭行业。因此，公司存在下游行业单一的风险。如果煤炭行业经济形势、行业政策及安全生产信息化需求出现重大不利变化，将对公司的经营产生不利影响。
应对措施：公司不断开拓新市场，服务的行业领域也在逐步扩大，公司的客户范围已扩大至包括煤炭和危化类企业、政府监管部门、保险企业在内的相关领域。
3、应收账款规模较大的风险
报告期内，公司客户中国有企业和政府单位的占比较大，该类客户的付款周期往往较长，相应表现为公司应收账款较大、经营性活动现金流量净额低于净利润。尽管此类客户发生信用风险的概率偏低，但是仍存在着应收账款无法收回的风险。同时，如未来公司的经营活动现金流量净额持续低于净利润，而公司不能通过多渠道及时筹措资金或者应收账款不能及时收回，公司将面临资金短缺的风险。
应对措施：选择优质的客户进行开发；对结算环节进行严格的内部控制，并设立了应收款清缴考核办法；优化收入结构，增加自主软件产品和服务的收入。
4、核心技术人才流失和核心技术泄密的风险
公司所处行业是人才密集型行业，核心技术人员是公司的核心竞争力及未来持续发展的基础。随着行业竞争日趋激烈，人才竞争不断加剧，能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持技术竞争优势和未来发展的潜力。如果公司的核心技术人员大量流失，则可能造成在研项目进度推迟甚至终止，泄露公司技术机密，给公司后续新产品的开发以及持续稳定增长带来不利影响。
应对措施：公司不断加大外部优秀人才招聘与培养内部核心技术人员相结合，组建更加高素质且稳定的技术研发团队，同时提高核心人员的福利待遇、建立良好的工作关系并签订《保守商业秘密协议》。 收起▲

　　一、商业模式　　公司服务的安全生产领域涉及煤炭和危化类等高危行业企业、政府监管部门及包括保险企业在内的第三方服务机构等，分别开展如下业务：　　（一）在煤炭和危化类企业端提供基于AIOT技术的安全生产管理、生产运营调度指挥等边缘计算的智能监测应用和系统运维服务，以及智能终端设备销售，并通过云平台提供持续的服务。　　（二）在政府监管部门端提供基于AIOT技术的安全监管、行业监管等的智能监测应用和系统运维服务，以及应急指挥通讯的终端设备销售，并通过云平台提供持续的服务。　　（三）在保险企业端提供基于高危行业企业安全生产过程的风险控制数据服务和事故预防过程的安责险平台，并通过云平台提供持续的服务。... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司服务的安全生产领域涉及煤炭和危化类等高危行业企业、政府监管部门及包括保险企业在内的第三方服务机构等，分别开展如下业务：
　　（一）在煤炭和危化类企业端提供基于AIOT技术的安全生产管理、生产运营调度指挥等边缘计算的智能监测应用和系统运维服务，以及智能终端设备销售，并通过云平台提供持续的服务。
　　（二）在政府监管部门端提供基于AIOT技术的安全监管、行业监管等的智能监测应用和系统运维服务，以及应急指挥通讯的终端设备销售，并通过云平台提供持续的服务。
　　（三）在保险企业端提供基于高危行业企业安全生产过程的风险控制数据服务和事故预防过程的安责险平台，并通过云平台提供持续的服务。

　　二、经营情况回顾
　　（一）公司经营情况概述报告期内，公司管理层坚持聚焦主业，继续深耕煤炭安全生产领域，技术创新与营销管理同步推进，不断加大研发投入，引入行业技术专家，推动人工智能技术与安全生产深度融合，积极拓展新的业务领域，提高公司整体市场竞争力。
　　（二）公司财务指标分析1、报告期内，公司实现营业收入10,964.99万元，较上年同期增长194.67%；营业成本5,015.57万元，较上年同期增长165.67%；实现归属于挂牌公司股东的净利润3,279.32万元，较上年同期增长1,688.62%。主要原因：公司加大了新产品的研发投入，加强了市场开拓力度，取得了良好的市场效果所致。
　　2、报告期内，研发费用为857.78万元，较上年同期增长77.40%主要原因：公司研发人员增加，同时引进行业专家所致。
　　3、报告期末，短期借款余额为956.5万元，较上年同期增加956.5万元。财务费用为53.31万元，较上年同期增加60.60万元。主要原因：新增中信银行和交通银行贷款，利息支出增加，同时票据贴现费用导致财务费用相
　　应增加所致。
　　4、报告期内，公司资产减值损失为11.24万元，上年同期为119.98万元；信用减值损失为187.74万元，上年同期为0万元。主要原因：2019年1月1日起执行新金融工具准则，应收款项减值损失从资产减值损失调整至信用减值损失列报，故本期新增信用减值损失，资产减值损失大幅下降。
　　5、报告期内，其他收益为900.67万元，较上年同期增长182.65%主要原因：其他收益主要为本公司享受软件企业增值税即征即退的退税收入，报告期内自主软件收入大幅增加，缴纳的增值税大幅增加，导致即征即退增值税收入相应增加。
　　6、报告期内，投资收益为-3.04万元，较上年同期增长96.90%。主要原因：联营企业投资损失大幅下降所致。
　　7、报告期末，货币资金余额为3,233.97万元，较期初增加80.50%主要原因：公司新增贷款及经营性现金流入增加所致。
　　8、报告期末，应收票据余额为0，期初为1,973.05万元主要原因：于2019年1月1日，执行新金融工具准则后，公司持有的应收票据业务模式属于既收取合同现金流量又出售，应分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益，列报为应收款项融资，故期末应收票据余额为0。
　　9、报告期末，长期股权投资余额为4.43万元，较期初减少40.67%；可供出售金融资产期初余额180万元，期末余额为0；其他权益工具投资期初余额为0，期末余额为100.26万元。主要原因：公司处置联营企业上海炭桥12%股权，丧失对该公司重大影响，剩余股权重分类至其他权益工具投资所致。
　　10、报告期末，其他应收款期末账面价值为339.73万元，较期初增加75.56%主要原因：公司投标项目及日常经营活动所需导致投标保证金及备用金增加所致。
　　11、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加2,223.21万元。主要原因：应收账款的回收较上年同期有明显改善所致。
　　12、报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少57.57万元，减少了576.46%.主要原因：固定资产采购现金流出增加所致。

　　三、风险与价值
　　(一)公司客户群集中，存在受宏观经济下行及煤炭行业波动的风险
　　报告期内，公司的收入来源和客户群体仍以煤炭行业为主，公司对煤炭行业的依赖程度较高。
　　由于煤炭行业属于与宏观经济波动密切相关的周期性行业，若未来我国宏观经济发生重大波动、煤炭行业出现增速减缓或负增长的情形，将对公司的业绩构成一定的影响。
　　应对措施：公司正积极顺应煤炭工业智能化的行业趋势，通过加大研发投入，在安全生产领域基于AIOT技术进行产品升级，提升市场覆盖深度，促进公司收入和利润增长。同时公司的客户范围已扩大至其他危化类企业、政府监管部门、保险企业在内的相关领域，进一步提升了公司的抗风险能力。
　　（二）应收账款余额较大的风险报告期内，公司应收账款金额仍然较大。截止2019年6月30日，应收账款余额为25,735.94万元。为有效控制应收账款增加所导致的坏账风险，公司进一步加强应收账款特别是老旧应收账款的催收管理工作，公司客户主要为国有大中型煤炭企业，规模大且信用良好，发生坏账的可能性较小。但仍不排除随着公司业务规模的进一步扩大，应收账款余额继续增加，从而增大应收账款无法及时收回带来的坏账风险。
　　应对措施：
　　（1）选择优质的客户进行开发；
　　（2）对结算环节进行严格的内部控制，设立专门部门进行应收账款催收管理，并设立了应收款清缴考核办法；
　　（3）优化收入结构，增加自主软件产品和服务的收入。
　　（三）核心技术人才流失和核心技术泄密的风险
　　人才是企业的核心竞争力。拥有稳定、高素质的人才队伍对公司的发展壮大至关重要。如果公司不能有效保持和完善核心技术人员的激励机制，将会影响到核心人员积极性、创造性的发挥，也会影响到核心团队后备力量的建设，造成人才流失，核心技术人员离职或泄露公司技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，从而对公司的经营业绩及长远发展造成不利影响。
　　应对措施：核心技术人员普遍持有公司股份，团队较稳定。且公司不断加大外部优秀人才招聘与培养内部核心技术人员相结合，引入行业技术专家，提升公司技术研发团队专业能力。同时公司提高核心技术人员的福利待遇、建立良好的工作关系并签订《保守商业秘密协议》。

　　四、企业社会责任
　　(一)精准扶贫工作情况
　　(二)其他社会责任履行情况
　　公共安全保障是国家重大战略需求，而生产安全保障与重大事故防控又是公共安全保障的重要组成部分。公司的核心技术体系及产品涵盖安全生产监测数据的采集、传输、智能感知及分析预警等方面，属于公共安全保障领域中的生产安全保障与重大事故防控技术方向，符合国家重大战略需求。
　　公司始终秉承“信赖、专业、创新、奋斗、责任、协作”的核心价值观，坚持“创造客户价值成就员工梦想承担社会责任”的社会责任观，将社会责任融入到公司发展治理战略中，融入到企业与职工共同成长的经营理念中，落实到生产经营各个环节中，积极履行社会责任，促进企业、职工、利益相关方及社会环境的稳定、和谐发展。
　　1、在客户与供应商方面：公司与客户和供应商建立了战略合作伙伴关系，以保持长期良好的合作，致力于通过不断提升产品品质和服务质量，为客户提供安全的产品和优质的服务，充分尊重并保护客户和供应商的合法权益。报告期内，公司与华为技术有限公司、煤炭科学技术研究院有限公司签署战略合作协议。三方将共同研发建设“煤矿大脑”，为煤炭安全生产提供“智慧”支撑；公司荣获“2017-2018年度煤炭行业两化深度融合优秀项目”。
　　2、在员工方面：公司坚持“以人为本”的管理理念，努力为员工营造安全健康的工作环境，构建和谐的人文环境，关心员工身心健康，注重维护员工基本权益，促进员工全面发展。报告期内，公司努力为员工提供更多的学习培训机会及组织团队建设活动等，努力维护员工的合法权益。
　　3、在股东和债权人方面：公司挂牌以来，始终注重内部控制建设和公司治理体系的完善、优化，构建了规范、健康、运行有效的治理机构和经营管理平台。通过规范运作和不断提升经营管理水平，持续、稳定地回报股东，有效保护股东和债权人的权益。报告期内，公司已收到中国证券监督管理委员会山西监管局出具的《关于精英数智科技股份有限公司辅导备案受理函》。 收起▲

　　营业收入分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司营业收入均为主营业务收入，不存在其他业务收入。报告期各期，公司主营业务收入分别为12,262.31万元、16,106.69万元、21,063.34万元和10,964.99万元，2017年和2018年营业收入增长率分别为31.35%和30.77%。
　　公司营业收入增长主要系公司积极开拓业务，安全生产风险智能监测业务和其他信息系统业务收入增长所致。
　　2、主营业务收入构成分析
　　（1）主营业务收入按业务类型划分
　　公司收入按照业务类型划分主要分为安全生产风险智能监测业务、其他信息系统业务、运维服务以及贸易代理业务。报告期内，安全... 查看全部▼

　　营业收入分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司营业收入均为主营业务收入，不存在其他业务收入。报告期各期，公司主营业务收入分别为12,262.31万元、16,106.69万元、21,063.34万元和10,964.99万元，2017年和2018年营业收入增长率分别为31.35%和30.77%。
　　公司营业收入增长主要系公司积极开拓业务，安全生产风险智能监测业务和其他信息系统业务收入增长所致。
　　2、主营业务收入构成分析
　　（1）主营业务收入按业务类型划分
　　公司收入按照业务类型划分主要分为安全生产风险智能监测业务、其他信息系统业务、运维服务以及贸易代理业务。报告期内，安全生产风险智能监测系统和其他信息系统业务占比较高，占营业收入的95%以上。
　　报告期内，安全生产风险智能监测业务收入逐年增长，2017年较2016年增长38.26%，主要系公司加强开拓市场，2017年代理模式销售收入增长所致；2018年较前一年增长21.21%，主要系公司煤矿信息化综合监控平台、煤矿事故风险分析平台等产品逐步推广，煤矿监管端及企业端需求量增大所致。
　　公司其他信息系统业务收入呈现逐年增长的趋势，2017年较2016年增长21.87%，主要系公司向客户销售的配套信息化产品增加所致；2018年较2017年增长51.47%，主要系泽州县天云信息产业发展有限公司大数据中心建设项目。
　　公司运维服务以及贸易代理业务占营业收入比例较低。2017年8月，公司出售从事贸易代理业务的北京双欧汇、上海双欧汇股权后，该两家公司不再纳入合并范围，贸易代理业务终止。
　　（2）主营业务收入按销售模式划分
　　报告期内，公司直签业务收入占主营业务收入比例分别为74.35%、64.48%、86.67%和89.68%，为公司主营业务收入的主要来源。
　　2017年代理营业收入比2016年增长2,576.43万元，增幅81.91%，主要系公司推行代理模式和通过代理销售外购硬件产品至终端客户所致；2018年代理业务收入比2017年降低2,913.61万元，降幅50.92%，主要系公司业务模式多样化，项目实施复杂度增强，通过代理模式不足以满足客户需求，同时通过代理销售外购硬件产品至终端客户减少所致。
　　（3）主营业务收入按区域划分
　　从区域划分来看，目前公司主要业务集中在华北地区。
　　（4）收入的季度变化分析
　　公司2016-2018年第四季度确认收入分别为8,685.89万元、7,895.17万元和13,305.64万元，占当期总收入的比重分别为70.83%、49.02%和63.17%。报告期内，公司的收入确认主要以客户验收为依据，而项目验收的时间与公司承担项目的实施周期相关。 收起▲