一、业务概要　　（一）商业模式　　1、经营模式：海明科技立足于先进的智能制造技术，以在线称重类产品、自动分捡产品、核仪表产品研发、生产、销售、服务为主线，主要为物流信息化、装备自动化、流程智能化提供一体化的解决方案。公司通过自己先进的技术水平、严谨的采购和生产管理、完善的售中和售后服务，在研发、销售、采购等环节充分发挥自己的作用，为客户创造价值。　　2、客户类型：公司主要为国内快递物流、电商、煤矿、化工企业提供快递包裹信息自动采集设备、快递包裹自动分拣设备及工业在线自动监控设备及其服务。　　3、研发模式：公司采用以自主研发为主，合作研发为辅的研发模式。公司根据客户需求和市场调研、可行性论证... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　1、经营模式：海明科技立足于先进的智能制造技术，以在线称重类产品、自动分捡产品、核仪表产品研发、生产、销售、服务为主线，主要为物流信息化、装备自动化、流程智能化提供一体化的解决方案。公司通过自己先进的技术水平、严谨的采购和生产管理、完善的售中和售后服务，在研发、销售、采购等环节充分发挥自己的作用，为客户创造价值。
　　2、客户类型：公司主要为国内快递物流、电商、煤矿、化工企业提供快递包裹信息自动采集设备、快递包裹自动分拣设备及工业在线自动监控设备及其服务。
　　3、研发模式：公司采用以自主研发为主，合作研发为辅的研发模式。公司根据客户需求和市场调研、可行性论证，并经公司管理层审批确认其符合公司中长期发展战略后执行。同时为提高研发效率，加快新产品面市的进程，还与中国科技大学、合肥工业大学等高校加强合作，利用高校深厚的学术背景提升公司研发和技术的竞争力。
　　4、销售渠道：公司销售主要采取直销为主，间接销售为辅的模式。报告期内，公司下游主要客户在传统煤炭化工行业的基础上新增物流行业，新增主要产品自动分捡系统产品主要应用于物流及电商行业，尤其是快递及家具行业。公司通过自身的销售渠道向客户直接销售产品，即由市场部门获取客户订单、签署销售合同，明确标的、质量标准、交货期限、结算方式等，并按照合同约定组织生产、发货、验收、结算、回款，提供相应的售前、售中和售后服务。另一方面公司在全国重点扶植、培养具有较强销售能力的公司作为销售代理商，利用本地资源优势开拓市场。销售公司目前由销售部负责具体销售工作。针对物流快递行业，公司开发产品后提交客户免费试用，试用合格可形成批量采购模式。
　　5、收入模式：公司收入来源主要为物流信息化设备和工业在线自动监控设备的销售及服务收费。6、采购模式：公司原材料采购主要采用“以销定产、以产定购”的订单驱动模式。公司在定期对供应商提供的货品质量、服务等进行分析的基础上，确定《合格供应商名录》。公司采购物料主要包括标准件和非标件。其中，标准件包括电子元器件、传感器、线缆、放射源、工业相机等；非标件包括电路板、钣金件、秤架、隔爆盒等。非标准件由公司提供图纸及相关工艺文件，由第三方进行定制化加工生产。公司与供应商建立了较好的合作关系，供应商产品品质、供货速度均能很好的满足公司的要求及生产需求。公司上游行业经销商众多，原材料供应较为充足，在市场价格稳定的情况下，公司倾向于与长期合作的供应商建立良好、稳定的合作关系。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、控股股东、实际控制人控制不当风险
　　公司控股股东王青松直接持有公司550万股股份，通过海明企业管理间接持有公司71万股股份；王青松的配偶俞四平直接持有公司250万股股份，通过海明企业管理间接持有公司12万股股份，二人合计持有公司883万股股份，占公司股本总额的88.30%，且俞四平已与王青松签订《一致行动协议》，约定俞四平在公司股东大会中行使股东表决权时与王青松保持一致，故王青松为公司实际控制人。公司股权集中，如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。为避免控股股东、实际控股人不当控制，公司已制定《公司章程》、三会议事规则、《关联交易决策制度》《重大资金往来管理办法》等制度，但股份公司规范运行时间较短，公司制度的执行情况尚需经过实践检验，公司存在控股股东、实际控制人控制不当的风险。应对措施：针对上述风险，公司已经建立了合理的法人治理结构。公司按照《公司法》和《企业会计准则》的要求制订了《关联交易决策制度》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》《信息披露制度》等，明确关联交易决策程序，设置关联股东和董事表决权回避条款，同时在三会议事规则中做了相应制度安排。公司将严格依据《公司法》《证券法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，完善法人治理结构，切实保护公司中小股东的利益。
　　2、公司治理和内部控制风险
　　有限公司阶段，公司治理及内部控制制度不健全，存在执行董事及监事任期届满未及时改选、监事未切实发挥监督作用、关联交易制度缺失等不规范的情况。股份公司成立后，公司健全了公司治理及内部控制制度，对关联交易、重大投资、对外担保、资金往来等重大事项作出明确规定，但股份公司规范运行时间较短，公司治理和内部控制体系需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。应对措施：首先公司将加强对董监高人员的培训，提高其公司规范治理的意识，其次针对现有员工进行技能、技术培训和项目实践，计划引进各类高端人才，为企业发展注入新的血液。
　　3、宏观经济周期性波动风险
　　公司下游客户主要分布于物流行业与煤炭行业。下游客户所在行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力及固定资产投资政策产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少对公司产品的需求，对公司的生产经营造成一定的影响。应对措施：（1）加快研发进度，保持公司产品、技术的领先性。（2）严控产品质量，强化客户服务，树立品牌形象，巩固并扩大市场占有率。（3）积极拓展电商及医药等业务领域，加快公司业务结构调整
　　4、税收优惠政策变动风险
　　根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《关于公示安徽省2022年第一批拟认定高新技术企业名单的通知》，本公司被认定为安徽省2022年度第一批高新技术企业，并获发《高新技术企业证书》（证书编号：GR202234002080，有效期3年），到期日截止2025年10月18日。根据《高新技术企业认定管理工作指引》中高新技术企业享受税收优惠政策第三条的规定：在通过重新认定前，其企业所得税暂按15%的税率预缴，在年度汇算清缴前未取得高新技术企业资格的，应按规定补缴税款。子公司海明信息销售软件产品，按13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。如果上述税收优惠政策发生变化，或者公司未来不再符合享受税收优惠政策所需的条件，公司的税负将会增加，从而对公司的盈利能力产生一定的不利影响。公司所获得的企业所得税和增值税税收优惠，均来自于国家对高新技术企业和软件行业的长期鼓励政策，公司享受的优惠政策预期比较稳定，在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业、软件产品增值税退税政策的相关标准，或国家调整高新技术企业、软件产品增值税退税的税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。应对措施：公司将不断加强技术研发，增强公司产品的市场竞争力，进而提高公司的收入和利润，以减少因税收优惠政策可能发生的变化给公司带来的不利影响；另一方面在国家高企、双软企业等税收优惠政策到期前，公司将重新申报复审，争取继续享受所得税优惠政策。
　　5、应收账款无法及时收回的风险
　　期末，公司应收账款为901.26万元，占总资产34.11%，应收账款占总资产的比重还是较多。主要原因为公司客户主要为物流及国内煤矿等大型企业，由于这些单位针对设备的采购、付款等事项均制定了严格的审批程序，支付款项时需要逐级审批，流程较长，另外由于下游客户经营压力有所下降但回款周期延长，应收账款回款速度较慢。公司积极扩大市场，不断完善销售管理制度，加强应收账款的催收工作，进一步提升公司应收账款的周转能力。公司已按照谨慎性原则计提了坏账准备。随着智能分拣设备领域市场的快速发展，公司会加大该类产品的销售力度，公司规模将持续扩大，公司应收账款余额持续增加，虽然公司客户主要为行业内优质企业，客户信誉度较高，总体发生坏账的可能性较小，但鉴于单项设备的应收账款余额金额较大，一旦发生坏账，将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。应对措施：（1）强化应收账款管理，集中力量催收应收款项。（2）将应收账款回款情况作为销售人员绩效考核指标之一。（3）加强应收账款对账工作，确保应收账款不错不漏。（4）选择和开发优质客户，能够保证按照合同支付货款。
　　6、资金流动性风险
　　期末，公司经营活动产生的现金流量净额为-32.11万元，经营活动产生的现金流量净额为负值。当年收回的货款较少，由于公司所处行业属于资金和技术密集型行业，企业对资金的流动性需求较高。截至期末，公司在依靠自有资金的基础上并向关联方拆借资金及向银行贷款来满足流动性的需要。报告期内，公司资金尚能满足目前的生产经营需要。公司将通过申请银行贷款、开具银行票据提高资金的使用效率。另一方面适时引入股权投资并采取加大催收应收账款等经营性现金的回收力度，解决流动性资金的需求。但随着公司市场开拓力度的不断加大，以及研发投入的增加，如果流动资金不能得到补充，公司的发展将面临资金流动性风险。应对措施：作为非上市公众公司，海明科技将多渠道多方式解决企业资金融通问题，积极从资本市场获取更多的融资机会，另一方面公司将通过银行借款的方式来化解短期资金不足问题。
　　7、毛利率无法长期保持较高水平风险
　　目前，公司产品的毛利率在细分行业处于中等水平，尽管公司一直通过持续不断的研发投入、提高产品的可靠性及运行稳定性以及优质的售后服务维持现有客户，处于行业发展期的下游客户快递行业是劳动密集型企业，公司仍存在因客户压价而降低毛利率的风险。应对措施：为了保持市场竞争力，提高公司产品的技术含量及质量，公司在报告期内继续保持较大的研发费用的投入，提高研发人员的薪酬标准，把握主流技术趋势，促进技术不断更新换代，进而维持高毛利率。
　　8、新产品研发风险
　　公司重视产品技术创新，近几年已经成功研发出基于物联网技术的物流包自动分捡系统、基于视觉识别技术的单件分离器等产品。尤其是基于物联网技术的物流包自动分捡系统，开拓了一个新的领域。随着公司产品所涉及领域，包括自动化控制、民用核应用、通讯和数据库服务等技术更新速度的加快，若公司不能及时掌握最新技术以研发出符合客户需要的产品，将存在公司产品及技术被市场上性价比更优的产品替代的风险；另一方面，若公司不能及时洞察市场发展方向，在新产品、新技术的研发方案选定、研发支出控制等方面出现失误，导致公司不能按照计划研发出新产品，或者研发出来的新产品在技术、性能、市场接受度等方面不具备竞争优势，公司将面临新产品研发失败的风险。应对措施：（1）充分了解市场需求，合理规划开发过程并加大管理，做好项目开发的前期性准备，以适应市场需求时机并根据竞争者的市场策略，推出具有竞争力的产品。（2）公司将根据市场需求，不断加大技术研发投入的力度，提高更新产品升级换代的速度，引进高知识、高水平的复合型人才，满足技术进步的需要。
　　9、大客户依赖风险
　　本期，公司前五大客户销售金额占营业收入比重为63.83%。由于公司前五大客户的销售收入占比相对较高，如果部分客户经营情况不利从而降低对公司产品的采购，公司营业收入增长将受到较大影响。应对措施：公司未来拟在稳固与现有重点客户合作关系的前提下，继续培育新客户，通过新产品开发不断拓展应用领域从而增加总的销售额。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、经营模式：海明科技立足于先进的智能制造技术，以在线称重类产品、自动分捡产品、核仪表产品研发、生产、销售、服务为主线，主要为物流信息化、装备自动化、流程智能化提供一体化的解决方案。公司通过自己先进的技术水平、严谨的采购和生产管理、完善的售中和售后服务，在研发、销售、采购等环节充分发挥自己的作用，为客户创造价值。　　2、客户类型：公司主要为国内快递物流、电商、煤矿、化工企业提供快递包裹信息自动采集设备、快递包裹自动分拣设备及工业在线自动监控设备及其服务。　　3、研发模式：公司采用以自主研发为主，合作研发为辅的研发模式。公司根据客户需求和市... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、经营模式：海明科技立足于先进的智能制造技术，以在线称重类产品、自动分捡产品、核仪表产品研发、生产、销售、服务为主线，主要为物流信息化、装备自动化、流程智能化提供一体化的解决方案。公司通过自己先进的技术水平、严谨的采购和生产管理、完善的售中和售后服务，在研发、销售、采购等环节充分发挥自己的作用，为客户创造价值。
　　2、客户类型：公司主要为国内快递物流、电商、煤矿、化工企业提供快递包裹信息自动采集设备、快递包裹自动分拣设备及工业在线自动监控设备及其服务。
　　3、研发模式：公司采用以自主研发为主，合作研发为辅的研发模式。公司根据客户需求和市场调研、可行性论证，并经公司管理层审批确认其符合公司中长期发展战略后执行。同时为提高研发效率，加快新产品面市的进程，还与中国科技大学、合肥工业大学等高校加强合作，利用高校深厚的学术背景提升公司研发和技术的竞争力。
　　4、销售渠道：公司销售主要采取直销为主，间接销售为辅的模式。报告期内，公司下游主要客户在传统煤炭化工行业的基础上新增物流行业，新增主要产品自动分捡系统产品主要应用于物流及电商行业，尤其是快递及家具行业。公司通过自身的销售渠道向客户直接销售产品，即由市场部门获取客户订单、签署销售合同，明确标的、质量标准、交货期限、结算方式等，并按照合同约定组织生产、发货、验收、结算、回款，提供相应的售前、售中和售后服务。另一方面公司在全国重点扶植、培养具有较强销售能力的公司作为销售代理商，利用本地资源优势开拓市场。销售公司目前由销售部负责具体销售工作。针对物流快递行业，公司开发产品后提交客户免费试用，试用合格可形成批量采购模式。
　　5、收入模式：公司收入来源主要为物流信息化设备和工业在线自动监控设备的销售及服务收费。
　　6、采购模式：公司原材料采购主要采用“以销定产、以产定购”的订单驱动模式。公司在定期对供应商提供的货品质量、服务等进行分析的基础上，确定《合格供应商名录》。公司采购物料主要包括标准件和非标件。其中，标准件包括电子元器件、传感器、线缆、放射源、工业相机等；非标件包括电路板、钣金件、秤架、隔爆盒等。非标准件由公司提供图纸及相关工艺文件，由第三方进行定制化加工生产。公司与供应商建立了较好的合作关系，供应商产品品质、供货速度均能很好的满足公司的要求及生产需求。公司上游行业经销商众多，原材料供应较为充足，在市场价格稳定的情况下，公司倾向于与长期合作的供应商建立良好、稳定的合作关系。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、控股股东、实际控制人控制不当风险
　　公司控股股东王青松直接持有公司550万股股份，通过海明企业管理间接持有公司71万股股份；王青松的配偶俞四平直接持有公司250万股股份，通过海明企业管理间接持有公司12万股股份，二人合计持有公司883万股股份，占公司股本总额的88.30%，且俞四平已与王青松签订《一致行动协议》，约定俞四平在公司股东大会中行使股东表决权时与王青松保持一致，故王青松为公司实际控制人。公司股权集中，如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。为避免控股股东、实际控股人不当控制，公司已制定《公司章程》、三会议事规则、《关联交易决策制度》《重大资金往来管理办法》等制度，但股份公司规范运行时间较短，公司制度的执行情况尚需经过实践检验，公司存在控股股东、实际控制人控制不当的风险。应对措施：针对上述风险，公司已经建立了合理的法人治理结构。公司按照《公司法》和《企业会计准则》的要求制订了《关联交易决策制度》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》《信息披露制度》等，明确关联交易决策程序，设置关联股东和董事表决权回避条款，同时在三会议事规则中做了相应制度安排。公司将严格依据《公司法》《证券法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，完善法人治理结构，切实保护公司中小股东的利益。
　　2、公司治理和内部控制风险
　　有限公司阶段，公司治理及内部控制制度不健全，存在执行董事及监事任期届满未及时改选、监事未切实发挥监督作用、关联交易制度缺失等不规范的情况。股份公司成立后，公司健全了公司治理及内部控制制度，对关联交易、重大投资、对外担保、资金往来等重大事项作出明确规定，但股份公司规范运行时间较短，公司治理和内部控制体系需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。应对措施：首先公司将加强对董监高人员的培训，提高其公司规范治理的意识，其次针对现有员工进行技能、技术培训和项目实践，计划引进各类高端人才，为企业发展注入新的血液。
　　3、宏观经济周期性波动风险
　　公司下游客户主要分布于物流行业与煤炭行业。下游客户所在行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力及固定资产投资政策产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少对公司产品的需求，对公司的生产经营造成一定的影响。应对措施：（1）加快研发进度，保持公司产品、技术的领先性。（2）严控产品质量，强化客户服务，树立品牌形象，巩固并扩大市场占有率。（3）积极拓展电商及医药等业务领域，加快公司业务结构调整。
　　4、税收优惠政策变动风险
　　公司于2022年10月18日取得了安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局联合发放的《高新技术企业证书》，自2022年1月1日起至2024年12月31日止按15%的税率减半征收企业所得税。子公司海明信息销售软件产品，按13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。如果上述税收优惠政策发生变化，或者公司未来不再符合享受税收优惠政策所需的条件，公司的税负将会增加，从而对公司的盈利能力产生一定的不利影响。公司所获得的企业所得税和增值税税收优惠，均来自于国家对高新技术企业和软件行业的长期鼓励政策，公司享受的优惠政策预期比较稳定，在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业、软件产品增值税退税政策的相关标准，或国家调整高新技术企业、软件产品增值税退税的税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。应对措施：公司将不断加强技术研发，增强公司产品的市场竞争力，进而提高公司的收入和利润，以减少因税收优惠政策可能发生的变化给公司带来的不利影响；另一方面在国家高企、双软企业等税收优惠政策到期前，公司将重新申报复审，争取继续享受所得税优惠政策。
　　5、应收账款无法及时收回的风险
　　期末，公司应收账款账面价值为920.52万元，占总资产34.65%，应收账款占总资产的比重还是较多。主要原因为公司客户主要为物流及国内煤矿等大型企业，由于这些单位针对设备的采购、付款等事项均制定了严格的审批程序，支付款项时需要逐级审批，流程较长，另外由于下游客户经营压力有所下降但回款周期延长，应收账款回款速度较慢。公司积极扩大市场，不断完善销售管理制度，加强应收账款的催收工作，进一步提升公司应收账款的周转能力。公司已按照谨慎性原则计提了坏账准备。随着智能分拣设备领域市场的快速发展，公司会加大该类产品的销售力度，公司规模将持续扩大，公司应收账款余额持续增加，虽然公司客户主要为行业内优质企业，客户信誉度较高，总体发生坏账的可能性较小，但鉴于单项设备的应收账款余额金额较大，一旦发生坏账，将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。应对措施：（1）强化应收账款管理，集中力量催收应收款项。（2）将应收账款回款情况作为销售人员绩效考核指标之一。（3）加强应收账款对账工作，确保应收账款不错不漏。（4）选择和开发优质客户，能够保证按照合同支付货款。
　　6、资金流动性风险
　　期末，公司经营活动产生的现金流量净额为-181.79万元，经营活动产生的现金流量净额为负值。虽然当年收回了大量的货款，由于公司所处行业属于资金和技术密集型行业，企业对资金的流动性需求较高。截至期末，公司在依靠自有资金的基础上并向关联方拆借资金及向银行贷款来满足流动性的需要。报告期内，公司资金尚能满足目前的生产经营需要。公司将通过申请银行贷款、开具银行票据提高资金的使用效率。另一方面适时引入股权投资并采取加大催收应收账款等经营性现金的回收力度，解决流动性资金的需求。但随着公司市场开拓力度的不断加大，以及研发投入的增加，如果流动资金不能得到补充，公司的发展将面临资金流动性风险。应对措施：作为非上市公众公司，海明科技将多渠道多方式解决企业资金融通问题，积极从资本市场获取更多的融资机会，另一方面公司将通过银行借款的方式来化解短期资金不足问题。
　　7、毛利率无法长期保持较高水平风险
　　目前，公司产品的毛利率在细分行业处于中等水平，尽管公司一直通过持续不断的研发投入、提高产品的可靠性及运行稳定性以及优质的售后服务维持现有客户，处于行业发展期的下游客户快递行业是劳动密集型企业，公司仍存在因客户压价而降低毛利率的风险。应对措施：为了保持市场竞争力，提高公司产品的技术含量及质量，公司在报告期内继续保持较大的研发费用的投入，提高研发人员的薪酬标准，把握主流技术趋势，促进技术不断更新换代，进而维持高毛利率。
　　8、新产品研发风险
　　公司重视产品技术创新，近几年已经成功研发出基于物联网技术的物流包自动分捡系统、基于视觉识别技术的单件分离器等产品。尤其是基于物联网技术的物流包自动分捡系统，开拓了一个新的领域。随着公司产品所涉及领域，包括自动化控制、民用核应用、通讯和数据库服务等技术更新速度的加快，若公司不能及时掌握最新技术以研发出符合客户需要的产品，将存在公司产品及技术被市场上性价比更优的产品替代的风险；另一方面，若公司不能及时洞察市场发展方向，在新产品、新技术的研发方案选定、研发支出控制等方面出现失误，导致公司不能按照计划研发出新产品，或者研发出来的新产品在技术、性能、市场接受度等方面不具备竞争优势，公司将面临新产品研发失败的风险。应对措施：（1）充分了解市场需求，合理规划开发过程并加大管理，做好项目开发的前期性准备，以适应市场需求时机并根据竞争者的市场策略，推出具有竞争力的产品。（2）公司将根据市场需求，不断加大技术研发投入的力度，提高更新产品升级换代的速度，引进高知识、高水平的复合型人才，满足技术进步的需要。
　　9、大客户依赖风险
　　本期，公司前五大客户销售金额占营业收入比重为42.85%。由于公司前五大客户的销售收入占比相对较高，如果部分客户经营情况不利从而降低对公司产品的采购，公司营业收入增长将受到较大影响。应对措施：公司未来拟在稳固与现有重点客户合作关系的前提下，继续培育新客户，通过新产品开发不断拓展应用领域从而增加总的销售额。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 1、经营模式：海明科技立足于先进的智能制造技术，以在线称重类产品、自动分捡产品、核仪表产品研发、生产、销售、服务为主线，主要为物流信息化、装备自动化、流程智能化提供一体化的解决方案。公司通过自己先进的技术水平、严谨的采购和生产管理、完善的售中和售后服务，在研发、销售、采购等环节充分发挥自己的作用，为客户创造价值。 2、客户类型：公司主要为国内快递物流、电商、煤矿、化工企业提供快递包裹信息自动采集设备、快递包裹自动分拣设备及工业在线自动监控设备及其服务。 3、研发模式：公司采用以自主研发为主，合作研发为辅的研发模式。公司根据客户需求和市场... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
1、经营模式：海明科技立足于先进的智能制造技术，以在线称重类产品、自动分捡产品、核仪表产品研发、生产、销售、服务为主线，主要为物流信息化、装备自动化、流程智能化提供一体化的解决方案。公司通过自己先进的技术水平、严谨的采购和生产管理、完善的售中和售后服务，在研发、销售、采购等环节充分发挥自己的作用，为客户创造价值。
2、客户类型：公司主要为国内快递物流、电商、煤矿、化工企业提供快递包裹信息自动采集设备、快递包裹自动分拣设备及工业在线自动监控设备及其服务。
3、研发模式：公司采用以自主研发为主，合作研发为辅的研发模式。公司根据客户需求和市场调研、可行性论证，并经公司管理层审批确认其符合公司中长期发展战略后执行。同时为提高研发效率，加快新产品面市的进程，还与中国科技大学、合肥工业大学等高校加强合作，利用高校深厚的学术背景提升公司研发和技术的竞争力。
4、销售渠道：公司销售主要采取直销为主，间接销售为辅的模式。报告期内，公司下游主要客户在传统煤炭化工行业的基础上新增物流行业，新增主要产品自动分捡系统产品主要应用于物流及电商行业，尤其是快递及家具行业。公司通过自身的销售渠道向客户直接销售产品，即由市场部门获取客户订单、签署销售合同，明确标的、质量标准、交货期限、结算方式等，并按照合同约定组织生产、发货、验收、结算、回款，提供相应的售前、售中和售后服务。另一方面公司在全国重点扶植、培养具有较强销售能力的公司作为销售代理商，利用本地资源优势开拓市场。销售公司目前由销售部负责具体销售工作。针对物流快递行业，公司开发产品后提交客户免费试用，试用合格可形成批量采购模式。
5、收入模式：公司收入来源主要为物流信息化设备和工业在线自动监控设备的销售及服务收费。6、采购模式：公司原材料采购主要采用“以销定产、以产定购”的订单驱动模式。公司在定期对供应商提供的货品质量、服务等进行分析的基础上，确定《合格供应商名录》。公司采购物料主要包括标准件和非标件。其中，标准件包括电子元器件、传感器、线缆、放射源、工业相机等；非标件包括电路板、钣金件、秤架、隔爆盒等。非标准件由公司提供图纸及相关工艺文件，由第三方进行定制化加工生产。公司与供应商建立了较好的合作关系，供应商产品品质、供货速度均能很好的满足公司的要求及生产需求。公司上游行业经销商众多，原材料供应较为充足，在市场价格稳定的情况下，公司倾向于与长期合作的供应商建立良好、稳定的合作关系。
报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、控股股东、实际控制人控制不当风险
公司控股股东王青松直接持有公司550万股股份，通过海明企业管理间接持有公司71万股股份；王青松的配偶俞四平直接持有公司250万股股份，通过海明企业管理间接持有公司12万股股份，二人合计持有公司883万股股份，占公司股本总额的88.30%，且俞四平已与王青松签订《一致行动协议》，约定俞四平在公司股东大会中行使股东表决权时与王青松保持一致，故王青松为公司实际控制人。公司股权集中，如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司及其他股东利益。为避免控股股东、实际控股人不当控制，公司已制定《公司章程》、三会议事规则、《关联交易决策制度》《重大资金往来管理办法》等制度，但股份公司规范运行时间较短，公司制度的执行情况尚需经过实践检验，公司存在控股股东、实际控制人控制不当的风险。应对措施：针对上述风险，公司已经建立了合理的法人治理结构。公司按照《公司法》和《企业会计准则》的要求制订了《关联交易决策制度》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》《信息披露制度》等，明确关联交易决策程序，设置关联股东和董事表决权回避条款，同时在三会议事规则中做了相应制度安排。公司将严格依据《公司法》《证券法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，完善法人治理结构，切实保护公司中小股东的利益。
2、公司治理和内部控制风险
有限公司阶段，公司治理及内部控制制度不健全，存在执行董事及监事任期届满未及时改选、监事未切实发挥监督作用、关联交易制度缺失等不规范的情况。股份公司成立后，公司健全了公司治理及内部控制制度，对关联交易、重大投资、对外担保、资金往来等重大事项作出明确规定，但股份公司规范运行时间较短，公司治理和内部控制体系需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，如果公司治理及内部控制制度不能有效执行，管理层的人员数量、管理水平不能适应公司规模扩张的需要，将面临公司治理和内部控制的风险。应对措施：首先公司将加强对董监高人员的培训，提高其公司规范治理的意识，其次针对现有员工进行技能、技术培训和项目实践，计划引进各类高端人才，为企业发展注入新的血液。
3、宏观经济周期性波动风险
公司下游客户主要分布于物流行业与煤炭行业。下游客户所在行业的发展与宏观经济周期、政策相关度较高。宏观经济政策的调整及其周期性波动，均将对本公司下游客户的盈利能力及固定资产投资政策产生较大的影响，进而影响对公司所处行业的需求。因此，当宏观经济处于波谷、增速减缓时，下游行业的不景气将减少对公司产品的需求，对公司的生产经营造成一定的影响。应对措施：（1）加快研发进度，保持公司产品、技术的领先性。（2）严控产品质量，强化客户服务，树立品牌形象，巩固并扩大市场占有率。（3）积极拓展电商及医药等业务领域，加快公司业务结构调整
4、税收优惠政策变动风险
公司于2022年10月18日取得了安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局联合发放的《高新技术企业证书》，自2022年1月1日起至2024年12月31日止按15%的税率减半征收企业所得税。子公司海明信息销售软件产品，按13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。如果上述税收优惠政策发生变化，或者公司未来不再符合享受税收优惠政策所需的条件，公司的税负将会增加，从而对公司的盈利能力产生一定的不利影响。公司所获得的企业所得税和增值税税收优惠，均来自于国家对高新技术企业和软件行业的长期鼓励政策，公司享受的优惠政策预期比较稳定，在后续的经营过程中，如果公司不能持续符合高新技术企业、软件产品增值税退税政策的相关标准，或国家调整高新技术企业、软件产品增值税退税的税收优惠政策，将对公司的财务状况和经营成果产生一定的影响。应对措施：公司将不断加强技术研发，增强公司产品的市场竞争力，进而提高公司的收入和利润，以减少因税收优惠政策可能发生的变化给公司带来的不利影响；另一方面在国家高企、双软企业等税收优惠政策到期前，公司将重新申报复审，争取继续享受所得税优惠政策。
5、应收账款无法及时收回的风险
期末，公司应收账款为904.34万元，占总资产34.68%，应收账款占总资产的比重还是较多。主要原因为公司客户主要为物流及国内煤矿等大型企业，由于这些单位针对设备的采购、付款等事项均制定了严格的审批程序，支付款项时需要逐级审批，流程较长，另外由于下游客户经营压力有所下降但回款周期延长，应收账款回款速度较慢。公司积极扩大市场，不断完善销售管理制度，加强应收账款的催收工作，进一步提升公司应收账款的周转能力。公司已按照谨慎性原则计提了坏账准备。随着智能分拣设备领域市场的快速发展，公司会加大该类产品的销售力度，公司规模将持续扩大，公司应收账款余额持续增加，虽然公司客户主要为行业内优质企业，客户信誉度较高，总体发生坏账的可能性较小，但鉴于单项设备的应收账款余额金额较大，一旦发生坏账，将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。应对措施：（1）强化应收账款管理，集中力量催收应收款项。（2）将应收账款回款情况作为销售人员绩效考核指标之一。（3）加强应收账款对账工作，确保应收账款不错不漏。（4）选择和开发优质客户，能够保证按照合同支付货款。
6、资金流动性风险
期末，公司经营活动产生的现金流量净额为-197.18万元，经营活动产生的现金流量净额为负值。当年收回的货款较少，由于公司所处行业属于资金和技术密集型行业，企业对资金的流动性需求较高。截至期末，公司在依靠自有资金的基础上并向关联方拆借资金及向银行贷款来满足流动性的需要。报告期内，公司资金尚能满足目前的生产经营需要。公司将通过申请银行贷款、开具银行票据提高资金的使用效率。另一方面适时引入股权投资并采取加大催收应收账款等经营性现金的回收力度，解决流动性资金的需求。但随着公司市场开拓力度的不断加大，以及研发投入的增加，如果流动资金不能得到补充，公司的发展将面临资金流动性风险。应对措施：作为非上市公众公司，海明科技将多渠道多方式解决企业资金融通问题，积极从资本市场获取更多的融资机会，另一方面公司将通过银行借款的方式来化解短期资金不足问题。
7、毛利率无法长期保持较高水平风险
目前，公司产品的毛利率在细分行业处于中等水平，尽管公司一直通过持续不断的研发投入、提高产品的可靠性及运行稳定性以及优质的售后服务维持现有客户，处于行业发展期的下游客户快递行业是劳动密集型企业，公司仍存在因客户压价而降低毛利率的风险。应对措施：为了保持市场竞争力，提高公司产品的技术含量及质量，公司在报告期内继续保持较大的研发费用的投入，提高研发人员的薪酬标准，把握主流技术趋势，促进技术不断更新换代，进而维持高毛利率。
8、新产品研发风险
公司重视产品技术创新，近几年已经成功研发出基于物联网技术的物流包自动分捡系统、基于视觉识别技术的单件分离器等产品。尤其是基于物联网技术的物流包自动分捡系统，开拓了一个新的领域。随着公司产品所涉及领域，包括自动化控制、民用核应用、通讯和数据库服务等技术更新速度的加快，若公司不能及时掌握最新技术以研发出符合客户需要的产品，将存在公司产品及技术被市场上性价比更优的产品替代的风险；另一方面，若公司不能及时洞察市场发展方向，在新产品、新技术的研发方案选定、研发支出控制等方面出现失误，导致公司不能按照计划研发出新产品，或者研发出来的新产品在技术、性能、市场接受度等方面不具备竞争优势，公司将面临新产品研发失败的风险。应对措施：（1）充分了解市场需求，合理规划开发过程并加大管理，做好项目开发的前期性准备，以适应市场需求时机并根据竞争者的市场策略，推出具有竞争力的产品。（2）公司将根据市场需求，不断加大技术研发投入的力度，提高更新产品升级换代的速度，引进高知识、高水平的复合型人才，满足技术进步的需要。
9、大客户依赖风险
本期，公司前五大客户销售金额占营业收入比重为63.83%。由于公司前五大客户的销售收入占比相对较高，如果部分客户经营情况不利从而降低对公司产品的采购，公司营业收入增长将受到较大影响。应对措施：公司未来拟在稳固与现有重点客户合作关系的前提下，继续培育新客户，通过新产品开发不断拓展应用领域从而增加总的销售额。 收起▲