一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　深圳市爱夫卡科技股份有限公司是一家集汽车诊断研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业。公司立足商用车诊断优势领域，致力于为客户提供商用车和新能源汽车等全方位的维修解决方案和专业服务，是行业内极具竞争实力的汽车智能诊断品牌之一。其子公司独立运营的“智断”车联网品牌，主要从事车联网产品自主研发、销售、服务。通过对全球商用车通讯数据的分析，为商用车司机、维修技师、零配件供应商、政府和车企提供智能、可靠的产品和平台，为车联网触及的各方赋能，创造更大的价值。公司主要产品和服务分类情况如下：　　（一）研发模式：　　报告期内，公司设置国内事业部研... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　深圳市爱夫卡科技股份有限公司是一家集汽车诊断研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业。公司立足商用车诊断优势领域，致力于为客户提供商用车和新能源汽车等全方位的维修解决方案和专业服务，是行业内极具竞争实力的汽车智能诊断品牌之一。其子公司独立运营的“智断”车联网品牌，主要从事车联网产品自主研发、销售、服务。通过对全球商用车通讯数据的分析，为商用车司机、维修技师、零配件供应商、政府和车企提供智能、可靠的产品和平台，为车联网触及的各方赋能，创造更大的价值。公司主要产品和服务分类情况如下：
　　（一）研发模式：
　　报告期内，公司设置国内事业部研发中心和海外事业部研发中心，国内事业部研发中心由产品部和车型开发部组成，海外事业部研发中心由产品部、软件部、特殊项目部和硬件部组成。
　　为快速响应市场对产品、功能的需求，公司对研发人员进行调整和优化。国内事业部研发中心和海外事业部研发中心的产品部通过市场调研、行业趋势分析、同行及竞品分析、销售人员反馈，收集和整理各方需求，并对需求进行细分和评审，评审通过后开始进行项目需求的前期预研，把关键技术攻克后，通过可行性项目评审后，开始立项并转到国内事业部研发中心和海外事业部研发中心的软件部、车型开发部和硬件部进行开发，产品经理、项目经理对各个项目进行管控，从而提高项目的成功率和项目的质量，最后产品部对项目成果进行验收。
　　（二）生产模式：
　　生产部门根据营销中心每月出货计划及库存状况来制定每月生产计划，根据成品库存状况制定生产周计划，根据销货订单制定生产计划，确认计划完成状况及库存状况，库存不足的产品及时制定或调整计划补充库存，满足客户出货需求。按工单来区分，对不良品进行处理，以此保证库存实物与账目一致，且账目均为良品。
　　覆盖各类车型的协议软件及硬件由公司自主设计、研发；软件烧录、组装和测试等核心工序由公司完成。
　　（三）销售模式：
　　公司拥有健全的销售网络和服务配套体系。在国内的23个省、5个自治区、4个直辖市设立了销售区域代理，同时，积极开拓美洲、欧洲、亚洲、非洲、大洋洲等海外市场，尤其在美洲市场享有较高的市场占有率和品牌美誉度。在产品选购，技术咨询、安装维护、售后服务等方面，客户都能享受到专业体贴的服务。
　　在国内，主要采用经销模式、针对客户个性化定制需求进行的直接销售模式，同时根据政策监管导向和市场需求驱动对特定应用领域进行项目输出型的销售模式；在海外，基本上采用经销模式。海外销售与国内销售主要的区别在于诊断车型和操作语种的不同。目前公司的主要客户群体为经销商，公司产品的终端客户多为零配件供应商、4S店、维修厂等机构和个人DIY用户、司机、维修技师、诊断车型开发工程师，同时积极拓展与政府采购、车队合作、物流企业采购等政企服务渠道。为了公司长远的可持续发展，客户群体已逐步往C端延伸，增加与C端的黏性。针对C端用户，推出更多个性化、定制化的产品和服务，满足消费者多样化的需求。
　　为了拓宽公司销售渠道，公司逐步建立国内和海外的线上渠道（如抖音、快手、淘宝、京东、拼多多、亚马逊、速卖通、OZON等），针对性的研发电商定制产品，实现销售增长。
　　（四）采购模式：
　　公司经过长年的实践，在国内成熟的原材料供应市场里，通过寻找、筛选、考察、评定等规范化的供应链管理流程建立了合格供应商制度。在实际采购时，公司按照研发、生产、销售的需求，从合格供应商中通过比价的方式，从质量、成本、技术、交货周期等指标较好的供应商处采购原材料，以确保原材料的供货稳定与价格的最优化，在最大程度上保证供货的及时性与采购成本的合理性。
　　（五）盈利模式：
　　公司盈利主要依托汽车故障诊断设备等汽车保修设备的销售业务实现，其中核心产品为技术含量高、产品迭代速度快、毛利率水平相对较高的汽车故障诊断仪，构成公司盈利的核心支撑。近年来，公司紧密贴合市场需求，持续研发投入与成果转化，先后推出汽车智能诊断设备、四轮定位仪、车联网智能终端等多款市场化产品，同时可根据项目需求定制化输出专用诊断设备，相关产品入市后获得了用户的广泛喜爱与高度认可，伴随新设备销量的稳步提升，为公司盈利增长打造了全新的增长点。报告期内，公司在坚守产品质量与服务核心竞争优势的同时，持续推进新车型技术覆盖与新产品研发工作，不断提升产品技术含量与附加值，巩固核心产品的市场竞争力。
　　公司始终秉承“以客户为中心、以研发为导向、以营销为龙头、以品质为基础”的经营宗旨，持续强化现有综合诊断产品的核心竞争优势，不断扩充产品组合、完善产品布局；在海外市场拓展层面，公司持续提升汽保产品的诊断技术水平与产品质量，借力“一带一路”战略推进的发展机遇，积极开拓中亚国家等新兴市场与渠道，新增俄语地区跨境电商平台，持续丰富海外电商平台布局与适配产品线，针对性开发海外专用版诊断产品、3D/5D四轮定位仪等定制化产品，有效实现海外市场销售额的稳步增长。此外，公司紧抓政策监管与市场需求的双重驱动机遇，依托商用车车联网技术，结合自身的车辆诊断数据能力，积极打造车联网与汽车维修市场融合发展的全新产业生态，为公司长期可持续盈利拓展了更多的发展空间。
　　报告期内营业收入7,033.88万元，较上年同期减少128.16万元，减幅1.79%，其中国内市场营业收入为3568.91万元，较2024年同期增加130.76万元，增幅3.80%；海外市场营业收入为3464.97万元，较2024年同期减少258.92万元，减幅6.95%；净利润352.44万元，较2024年同期减少616.19万元，减幅63.61%；主要原因为获得政府奖励减少。
　　报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式及经营计划未发生重大变化。
　　(二)行业情况
　　根据中汽协2025年年度数据，我国汽车产销连续17年全球第一，全年产销分别超3450万辆、3440万辆，同比均实现较快增长，行业整体保持强劲韧性。新能源汽车成为市场主力，全年销量突破1640万辆，同比增长超28%，占新车比例首次过半；商用车明显回暖，汽车出口再创新高，其中新能源出口翻倍增长，我国稳居全球最大汽车出口国。
　　中汽协预测，2026年中国汽车市场将进入提质增效的平稳增长阶段，预计全年汽车总销量约3475万辆，同比小幅增长。乘用车保持稳定，商用车延续复苏，新能源汽车仍是核心增长引擎，预计销量接近1900万辆，渗透率提升至54%以上；汽车出口将继续扩大，整体规模稳步提升，结构持续优化。
　　2026年行业发展将受益于宏观经济稳中向好、促消费与绿色消费政策持续发力，以及“十五五”开局带来的积极预期。国内市场秩序更趋理性，电动化、智能化产业链优势不断巩固，叠加海外市场需求旺盛，共同支撑国内汽车行业高质量发展，在全球竞争力持续提升。
　　一、国内及全球汽车智能诊断行业发展全景分析
　　全球汽车智能诊断行业伴随汽车转型进入高速发展阶段，整体呈现欧美传统厂商主导高端市场、亚太地区成为核心增长引擎的格局，技术路径从传统故障读取向全域智能诊断、远程预诊断持续升级，新能源汽车三电系统的诊断需求更重构了行业技术标准与增量空间。国内市场依托全球最大的汽车保有量与新能源汽车产销规模，叠加汽车后市场规范化、数字化转型提速，市场规模稳步扩容，本土厂商加速推进国产替代，技术研发持续向新能源与智能化场景深度适配，产业链协同性不断增强，相关政策对汽车维修数据合规开放、新能源维修标准的完善也为行业发展提供了坚实的制度支撑。作为汽车智能诊断硬件体系的重要组成，四轮定位仪伴随车主行车安全与驾乘需求提升、新能源汽车底盘结构升级，市场需求持续释放，产品也从传统机械款向3D可视化、多车型适配、云端数据同步的智能化方向迭代；车联网智能诊断则是行业核心增量赛道，其依托车联网通信、大数据与云计算技术，实现车辆全生命周期实时数据采集、远程故障预警、在线诊断与OTA升级，打破了传统线下诊断的时空限制，覆盖前装整车厂、后市场维修、车队管理、保险服务等多场景，成为打通汽车全产业链数据服务的核心载体，行业发展与车路协同、自动驾驶技术落地深度绑定，市场空间持续拓宽。
　　二、行业发展全景下的公司竞争优势与挑战
　　在当前行业发展格局下，企业的核心竞争优势集中于多方面，具备软硬件一体化研发能力与全产业链技术布局的企业，能够快速适配新能源与车联网技术迭代需求，同时拥有完善的车型数据库与持续更新的诊断维修数据资源，可构建起强大的产品适配能力与用户粘性，在国产替代进程中抢占先机；拥有深厚行业积淀、全球化渠道布局与品牌影响力的企业，既能依托国内完善的供应链体系形成成本优势，又能通过海外市场拓展打开增量空间，前装与后市场双线布局更能实现多场景业务协同，形成差异化竞争壁垒；而能够深度绑定整车厂、维修连锁、保险机构等产业链上下游主体，构建车联网诊断生态的企业，可突破单一销售的增长瓶颈，形成硬件+数据+服务的可持续盈利模式，在行业转型升级中占据有利地位。
　　与此同时，行业内企业也面临多重发展挑战，行业技术迭代速度快，新能源三电、自动驾驶、车联网技术的持续升级，对企业的研发投入、技术响应速度与专业人才储备提出了极高要求，全球高端市场仍被国际龙头把持，本土企业在核心技术、品牌影响力与全球化服务体系建设上仍有明显差距；同时行业面临日趋严格的数据合规与网络安全监管要求，汽车维修数据开放、车联网数据采集使用的相关政策持续完善，对企业合规运营与安全防护能力提出更高标准，国内市场参与者众多带来的同质化竞争与价格战，也持续挤压企业盈利空间，此外全球汽车产业链供应链波动、国际贸易壁垒等因素，也给企业的全球化布局与供应链稳定带来了诸多不确定性。
　　站在汽车产业电动化、智能化、网联化深度变革的历史关口，公司将始终锚定汽车智能诊断核心赛道，以深耕多年的商用车诊断技术积淀为核心根基，以云计算、车联网技术创新为核心驱动力，探索投入AI创新技术提升产品竞争力，持续巩固细分赛道的差异化竞争优势，不断突破新能源智能诊断、车联网全生命周期管理、智能检测等前瞻领域的技术壁垒，稳步推进全球化新兴市场布局与“硬件+软件+数据增值服务”的商业模式转型升级。未来，公司致力于成长为全球领先的汽车智能诊断与车联网运维综合服务商，不仅为汽车后市场全产业链提供更高效、更智能、更全面的一站式解决方案，更将深度参与全球汽车智能诊断行业的技术标准与规范制定，以国产自主创新的硬核实力，在全球汽车产业智能化转型的浪潮中打造中国汽车后市场科技企业的标杆，携手产业链上下游合作伙伴，共同推动汽车后市场数字化、智能化的高质量发展，为全球汽车产业的安全、高效、可持续运维注入源源不断的创新动能。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司实际控制人不当控制的风险
　　公司的实际控制人为姚勇先生，为公司第一大股东，截至2025年12月31日，姚勇先生直接持有公司14,376,600股股份，持股比例为48.28%，一致行动人陈芳持有公司577,500股股份，一致行动人深圳市爱夫卡企业管理合伙企业（有限合伙）持有公司2,200,000股股份，合计持股17,154,100股股份，持股比例57.61%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。应对措施：公司将持续遵守《公司法》和《公司章程》等相关规定，不断优化公司治理机构，定期召开股东会、董事会和监事会等会议，确保公司治理结构合法有效；定期进行审计，加强财务合规透明，确保公司财务运营符合法律要求。
　　高级管理人员、核心技术人员流失及技术泄密的风险
　　诊断设备与软件为目前公司汽车后市场的核心产品，行业内的市场竞争主要体现在产品技术含量和研发技术人员技术水平的竞争。人才需要长期培养，是企业最宝贵的资产。公司作为高新技术企业，科技人员对公司技术发展和创新起到重要作用。公司自成立以来一直将研发放在重要战略地位，积累了丰富的软件开发与技术实施经验，培养了一大批技术人才，目前已经组建了一支结构优化、能力突出的研发团队，拥有了较强的技术实力和专业储备。公司部分经验和技术由相关部门的高级管理人员及核心技术人员掌握，虽然公司已与上述人员签订了《保密协议》等约束性文件，但一旦上述人员发生离职的情况，仍有可能导致技术泄密，对公司经营造成不利影响。应对措施：公司将不断加强培养更高水平人才的力度，同时完善各种薪酬和培训等激励机制，加强企业文化和员工福利建设，促进企业利益和员工共享机制的形成，并在最大程度内保持并发展壮大公司现有核心技术团队。公司的高级管理人员、核心技术人员大多自公司创立初期即已加入，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力，多年以来没有发生过重大变化，并且部分核心技术人员和高级管理人员已经成为公司的股东，与公司利益保持高度一致，为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。
　　行业技术和产品更新换代较快、公司研发实力能否应对产品结构单一的风险
　　公司的主要产品系汽车诊断设备，存在产品结构单一所带来的经营风险。我国汽车后市场经过数十年的发展，目前汽车诊断领域中小企业较多，竞争激烈，而公司尚未形成较强产品组合。应对措施：公司将加强产品研发投入，结合市场调研，适时推出已经储备的新产品，逐渐丰富公司产品线，形成以汽车诊断设备为核心，拓宽车联网领域，丰富车联网产品，汽车保养周边产品为辅助的产品阵列。
　　应收账款回收的风险
　　2025年12月31日，应收账款账面价值为1,713.65万元，占流动资产总额的26.24%。其中海外应收账款账面价值为926.40万元，占应收账款账面价值的54.06%。应收账款账面价值占流动资产总额比重较大主要系公司对海外客户给予一定信用所致。公司与海外经销商建立长期、稳定、互信的合作关系，报告期内海外销售回款情况良好，但若海外客户地区出现不稳定因素，海外客户出现信用风险、支付困难等情形，将会产生一定的坏账风险。应对措施:公司对给信用账期的客户进行前期充分的调研和培育，充分了解海外客户的信用资质和资金实力，综合评估后才给予赊销结算，以保证在开拓海外市场时将应收账款坏账降到最低。
　　存货减值风险
　　2025年12月31日，公司存货账面价值为1,578.90万，占总资产17.78%。公司资产规模相对较小，存货占比相对较高。目前公司存货管理规范，存货周转良好，但若公司产品更新较快或市场出现新的状况，导致部分原材料不再适用新产品，将会产生一定的存货减值风险。应对措施:公司将严格根据采购流程进行供应商的选择、评审和管理，并与主要原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系，同时进一步加强存货管理，合理安排生产，减少备货数量，降低存货减值风险。
　　税收风险
　　1、高新技术企业税收优惠政策变化的风险:根据《中华人民共和国企业所得税法》及《高新技术企业认定管理办法》等规定，企业通过高新技术企业认定，可享受税率为15%的企业所得税优惠。2024年12月26日，公司通过国家高新技术企业复审(证书编号:GR202444205314)，有效期三年。未来，若公司在高新技术企业资格到期后，未能被重新认定为高新技术企业，将对公司经营业绩产生一定影响;且未来该项税收优惠政策发生不利变化的风险，将对公司盈利产生不利影响。2、无法享受软件企业增值税优惠政策的风险:根据《国务院关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策的通知》(国发(2000)18号)、财政部《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》、国务院办公厅2009年4月颁布的《电子信息产业调整和振兴规划》、国务院2011年1月28日颁布的《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发(2011)4号文)以及财政部、国家税务总局颁布的《关于软件产品增值税政策的通知》(财税(2011)100号)，公司销售自行开发生产的软件产品，按13%的法定税率征收增值税，对实际税负超过3%的部分可以享受“即征即退”的优惠政策。但未来该项税收优惠政策发生不利变化的风险，这将对公司盈利产生不利影响。3、出口退税政策变化:公司出口产品的增值税依据国发[1997]8号文《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”办法的通知》，实行“免、抵、退”办法。根据财政部、税务总局、海关总署2019年3月20日下发的财政部税务总局海关总署公告2019年第39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》，自2019年4月1日起，公司出口产品执行的退税率为13%。如果出口退税政策发生变化，将对公司的经营成果产生一定的影响。应对措施:公司将加强政策研判和税收政策的学习，积极主动申报，争取税收政策优惠，提高公司盈利能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　深圳市爱夫卡科技股份有限公司是一家集汽车诊断研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业。公司立足商用车诊断优势领域，致力于为客户提供商用车和新能源汽车等全方位的维修解决方案和专业服务，是行业内极具竞争实力的汽车智能诊断品牌之一。其子公司独立运营的“智断”车联网品牌，主要从事车联网产品自主研发、销售、服务。通过对全球商用车通讯数据的分析，为商用车司机、维修技师、零配件供应商、政府和车企提供智能、可靠的产品和平台，为车联网触及的各方赋能，创造更大的价值。公司主要产品和服务分类情况如下：　　（一）研发模式　　报告期内，公司设置国内事业部研发... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　深圳市爱夫卡科技股份有限公司是一家集汽车诊断研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业。公司立足商用车诊断优势领域，致力于为客户提供商用车和新能源汽车等全方位的维修解决方案和专业服务，是行业内极具竞争实力的汽车智能诊断品牌之一。其子公司独立运营的“智断”车联网品牌，主要从事车联网产品自主研发、销售、服务。通过对全球商用车通讯数据的分析，为商用车司机、维修技师、零配件供应商、政府和车企提供智能、可靠的产品和平台，为车联网触及的各方赋能，创造更大的价值。公司主要产品和服务分类情况如下：
　　（一）研发模式
　　报告期内，公司设置国内事业部研发中心和海外事业部研发中心，国内事业部研发中心由产品部和车型开发部组成，海外事业部研发中心由产品部、软件部、特殊项目部和硬件部组成。
　　为快速响应市场对产品、功能的需求，公司对研发人员进行调整和优化。国内事业部研发中心和海外事业部研发中心的产品部通过市场调研、行业趋势分析、同行及竞品分析、销售人员反馈，收集和整理各方需求，并对需求进行细分和评审，评审通过后开始进行项目需求的前期预研，把关键技术攻克后，通过可行性项目评审后，开始立项并转到国内事业部研发中心和海外事业部研发中心的软件部、车型开发部和硬件部进行开发，产品经理、项目经理对各个项目进行管控，从而提高项目的成功率和项目的质量，最后产品部对项目成果进行验收。
　　（二）生产模式
　　生产部门根据营销中心每月出货计划及库存状况来制定每月生产计划，根据成品库存状况制定生产周计划，根据销货订单制定生产计划，确认计划完成状况及库存状况，库存不足的产品及时制定或调整计划补充库存，满足客户出货需求。按工单来区分，对不良品进行处理，以此保证库存实物与账目一致，且账目均为良品。
　　覆盖各类车型的协议软件及硬件由公司自主设计、研发；软件烧录、组装和测试等核心工序由公司完成。
　　（三）销售模式
　　公司拥有健全的销售网络和服务配套体系。在国内的23个省、5个自治区、4个直辖市设立了销售区域代理，同时，积极开拓美洲、欧洲、亚洲、非洲、大洋洲等海外市场，尤其在美洲市场享有较高的市场占有率和品牌美誉度。在产品选购，技术咨询、安装维护、售后服务等方面，客户都能享受到专业体贴的服务。
　　在国内，主要采用经销模式、针对客户个性化定制需求进行的直接销售模式，同时根据政策监管导向和市场需求驱动对特定应用领域进行项目输出型的销售模式；在海外，基本上采用经销模式。海外销售与国内销售主要的区别在于诊断车型和操作语种的不同。目前公司的主要客户群体为经销商，公司产品的终端客户多为零配件供应商、4S店、维修厂等机构和个人DIY用户、司机、维修技师、诊断车型开发工程师，同时积极拓展与政府采购、车队合作、物流企业采购等政企服务渠道。为了公司长远的可持续发展，客户群体已逐步往C端延伸，增加与C端的黏性。针对C端用户，推出更多个性化、定制化的产品和服务，满足消费者多样化的需求。
　　为了拓宽公司销售渠道，公司逐步建立国内和海外的线上渠道（如抖音、快手、淘宝、京东、拼多多、亚马逊、速卖通、OZON等），针对性的研发电商定制产品，实现销售增长。
　　（四）采购模式
　　公司经过长年的实践，在国内成熟的原材料供应市场里，通过寻找、筛选、考察、评定等规范化的供应链管理流程建立了合格供应商制度。在实际采购时，公司按照研发、生产、销售的需求，从合格供应商中通过比价的方式，从质量、成本、技术、交货周期等指标较好的供应商处采购原材料，以确保原材料的供货稳定与价格的最优化，在最大程度上保证供货的及时性与采购成本的合理性。
　　（五）盈利模式
　　公司的盈利目前主要是通过销售汽车故障诊断设备等汽车保修设备来实现，其中的核心产品是汽车故障诊断仪设备，具有技术含量高、产品更新速度快等特点，毛利率水平相对较高。结合市场需求，公司近几年研发投入市场的汽车智能诊断设备、四轮定位仪、车联网智能终端等产品，以及项目定制输出的专用诊断设备，进入市场后也深受用户的喜爱和认可，随着新设备销量的提升，也为公司提供了新的盈利增长点。报告期内，公司在保证产品质量和服务的竞争优势的同时不断进行新车型的覆盖，研发新产品，增强产品技术含量和附加值。
　　报告期内，公司秉承“以客户为中心、以研发为导向、以营销为龙头、以品质为基础”的经营宗旨，多维度驱动业务发展：持续巩固和提升公司现有综合诊断产品的核心竞争优势，优化产品组合；持续拓展海外市场，通过技术升级确保汽车诊断产品、四轮定位仪和小产品质量，并借力“一带一路”战略，成功开拓了包括中亚国家在内的新兴市场，新增跨境电商经销商客户，海外跨境电商渠道销量持续增长，并在开发定制海外专用诊断设备和3D/5D四轮定位仪等新产品线上取得销售量稳定增长的佳绩，共同推动了海外销售额的提升；公司把握政策监管与市场需求的双重驱动，与车脉云枢等多家企业达成战略合作协议，积极利用其在商用车车联网技术及领先车辆诊断数据方面的优势，致力于构建车联网及汽车维修市场的新生态，持续升级多元化盈利模式。
　　报告期内营业收入3,221.46万元，较上年同期增加58.85万元，涨幅1.86%，其中国内市场营业收入为1,776.37万元，较上年同期增加510.34万元，涨幅40.31%；海外市场营业收入为1,445.09万元，较上年同期减少451.48万元，减幅23.81%；净利润186.41万元，较上年同期减少453.78万元，减幅70.88%；主要原因为公司获得政府奖励大幅度减少所致。
　　报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式及经营计划未发生重大变化。
　　（二）行业情况
　　2025年上半年在各级政府主管部门更加积极有为的宏观政策，在以旧换新政策持续显效带动下，内需市场明显改善，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，汽车市场延续良好态势，多项经济指标同比均实现两位数增长。
　　根据中国汽车工业协会公布的2025年上半年数据，中国汽车市场在2025年上半年整体表现稳中有进，总体产销量再创新高，新能源汽车、海外出口市场成为亮点。2025年上半年，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。其中商用车产销分别完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%。2025年上半年，汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%。其中，商用车出口50.1万辆，同比增长10.5%。商用车出口表现优于国内市场，成为国内商用车产业的重要支撑，是拉动市场增长的主要力量。汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。
　　中汽协预测，2025年商用车市场将保持适度增长，总销量有望达400万辆，同比增长3.3%。主要驱动力在于政策的延续，以旧换新补贴、新能源购置税减免等政策持续发力；新能源化加速，新能源商用车渗透率进一步提升；出海本地化生产和营销布局深化。
　　展望下半年，“两新”政策将继续有序实施，新能源免购置税优惠面临退坡，叠加企业新品供给持续丰富有助于拉动汽车消费增长。不过也要看到，当前外部环境的复杂性、严峻性、不确定性有所增加，部分地区暂停汽车置换补贴等以旧换新活动需要密切关注，行业竞争依然激烈，整体盈利水平持续承压，行业稳定运行仍面临挑战。
　　一、商用车市场发展及生态圈需求
　　1.商用车市场动向及生态圈
　　随着我国商用车行业全面迈向高质量发展阶段，新能源化、智能化和网联化三大技术趋势正不断向纵深发展。加之环保政策深化、网联化、智能化技术突破及全球化竞争加剧，商用车行业正经历从“传统动力驱动”向“新能源+智能+网联”驱动的深刻变革。其中，智能化作为推动汽车产业变革的核心引擎，在商用车领域展现出尤为重要的现实价值，可大幅提升车辆运营效率和安全性。因此，众多传统车企和初创科技公司展开新一轮技术创新竞赛。进入2025年，一系列智能化技术成果和解决方案正以前所未有的速度被应用于车辆中。
　　商用车国际化趋势显著，出口市场增长突出。企业需密切关注海外市场需求与格局以拓展国际市场。借鉴北美、欧洲等成熟市场经验，中国商用车车联网市场在单车价值等方面仍有较大增长空间，同时在数据深度挖掘利用、上下游合作分工等领域具有借鉴意义。针对行业痛点和核心需求，通过深度挖掘数据价值提供增值服务是制胜关键。主机厂和第三方参与者可通过安全的协议和技术通道实现数据共享，最大化挖掘用户数据价值。针对旅游车、长途客运、城际约租车、新能源汽车等不同细分领域，均需制定差异化解决方案。提升协作整合能力与赋能下游行业发展，将成为未来商用车及车联网行业的两大关键趋势。
　　从产业链角度来看，围绕商用车全生命周期管理和行业降本增效服务的运营服务是未来的行业核心价值所在。快递快运、汽车物流、电商、危化运输等下游应用行业受不同行业特征驱动，在成本、安全、货物管理和增值服务等领域呈现出不同需求和发展趋势。随着受国Ⅲ、国IV汽车淘汰、国家治理超限载新政的实施、基建投资、车辆排放标准的升级、不合规车辆的治理，以及“一带一路”战略的推进和商用车更新周期预估，商用车产销将呈现大幅增长。2025年上半年，商用车各细分市场展露出回温的发展态势。根据中汽协近日发布数据，2025年上半年商用车产销分别为209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%，呈现出显著的恢复式增长态势。从分品类来看，客车、皮卡、新能源商用车三个品类产品产销均呈现同比增长，海外出口市场也出现明显增量，全年累计出口同比增长10.5%。
　　基于国家持续深化节能降碳（如《2024-2025年节能降碳行动方案》）与行业规范治理（如五部门检验检测综合治理行动）的政策背景，叠加老旧车辆淘汰更新（交通运输部等明确国三及以下柴油货车报废更新，并预示国四淘汰加速）以及大规模设备更新、汽车以旧换新政策的强力助推，2025年预计将成为重卡等商用车市场新政策密集出台的关键年份。这些政策将共同驱动市场向新能源化、合规化、场景化、数字化、智能化、网联化、电动化（“七化”）加速转型。节能降碳政策将持续利好新能源重卡市场爆发；加速淘汰国三及国四老旧柴油货车（多地为国四淘汰政策落地期）并辅以补贴，将强力刺激以旧换新需求，带来置换大潮；检验检测综合治理则将促进行业规范化、安全化发展，为健康市场环境奠定基础。同时，商用车行业本身约5-7年的更新周期（2025年恰逢上一轮2019-2020年高峰后的新替换周期起点）与宏观更新政策形成共振，预计将有力支撑2025年新车销量增长，并为相关整车及后市场企业带来显著增长机遇。
　　2.市场需求推动产品改革
　　随着商用车行业在技术、市场、客户和政策层面的快速发展，公司需要全面优化其产品和服务策略，以适应这些变化并保持竞争力。响应市场需求推动技术创新，汽车智能诊断产品也应推出符合数字化、智能化、网联化、电动化需求的产品。国内车龄的老化将进一步加速其从4S店体系流失，利好第三方维保行业发展。车龄的增长一方面将直接带来更多的维保需求，另一方面随着车龄突破质保期限，消费者对4S店体系的依赖性也会逐步降低，更多转向独立后市场服务方，为整体后市场的发展创造了良好条件。
　　公司主营的汽车智能诊断产品是一款针对汽车检测的专业仪器，可实时检测车辆的性能，并对车辆故障进行检测，是检测车辆必备的一种工具。公司汽车智能诊断产品分为两类，一类是面向车主的汽车智能诊断产品，主要面向车主设计，采用集成技术，外观小巧功能多，车主可通过手机实时查看检测数据，是有车一簇的了解车辆性能和故障的大帮手；另一类是面向专业用户群体的汽车智能诊断产品，主要面对专业人员、汽车修理厂、主机厂、大型汽车服务连锁机构、政府环保单位、车队等设计，具有多重诊断功能。
　　公司的3D、5D四轮定位仪是一款用于测量和校正汽车四轮定位参数（外倾角、前束角、主销后倾角、主销内倾角）的智能汽保设备，通过高精度传感器与AI算法实现底盘系统精准调校，保障车辆行驶稳定性与轮胎寿命。公司以性价比和本地化服务占据中端市场，主要客户群体为4S店、主机厂、综合维修厂、轮胎快修店等，技术层面随着智能网联化发展正从单一测量工具向“智能诊断终端+数据服务入口”创新。
　　公司的智断云诊断产品主导以专门针对汽车智能诊断产品网联化、可视化和数字化的专业仪器，可以实时检测车辆的性能，并对车辆故障进行检测，给用户在汽车运行中及时发现故障和专业群体进行汽车修理时故障的查询带来极大的方便，有效确保了车辆健康和安全驾驶。可快速实现跨地域车辆故障排查与数据分析，通过云端协同缩短响应时间，降低现场检修成本。
　　二、利用新能源汽车市场渗透策略，不断开拓新市场
　　放眼全球，低碳和减排是所有商用车企业必须面对的趋势，商用车行业正面临着从传统内燃机向新能源、智能网联形态变革的重要时代，从产品销售向增值服务转型的重要阶段，正迎来重新划分全球市场格局的重要契机。上半年，商用车市场有效统筹国内国际两个大局，在政策引导和市场需求双重驱动下，新能源商用车渗透率持续提升，新能源商用车销售40.23万辆，同比增速高达66.4%，电动重卡、城市配送等细分领域表现突出。随着"“双碳”战略深入推进，全国建成超6000座商用车专用充换电站，配套基础设施逐步完善。出口市场方面，延续高增长，上半年出口106万辆，同比增长75.2%。
　　1月3日，交通运输部发布《交通运输标准提升行动方案（2024—2027年）》和《交通运输标准管理创新行动方案》。1月8日，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。3月18日，交通运输部、国家发展改革委、财政部联合发布实施老旧营运货车报废更新的通知，通知明确加快报废高耗能高排放老旧货车，对老旧营运货车报废更新给予资金补贴。4月25日，交通运输部等十部门联合下发《交通运输部等十部门关于推动交通运输与能源融合发展的指导意见》。指导意见明确，到2027年，交通运输行业电能占行业终端用能的比例达到10%、新增汽车中新能源汽车占比逐年提升；到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆主流，新能源营运重卡规模化应用，交通运输绿色燃料供应体系基本建成。
　　近年来，在政策引导与市场需求的共同作用下，我国新能源商用车推广进程不断加快，市场渗透率稳步提升，月销量屡创新高。进入2025年，新能源商用车领域迎来政策与规划目标实现的重要过渡期，加之老旧运营货车报废更新补贴政策的助力，新能源商用车呈现出强劲的替代趋势，进一步加速在全国范围内推广普及，应用场景更加多元化。
　　三、爱夫卡深耕车联网市场
　　公司根据行业特点跟商用车后市场的现实情况，将扩大商用车车联网的应用场景提升到战略高度，借数字化营销服务实现企业、服务商、用户、上下游及合作伙伴的接入，覆盖用户售前、售中、售后整个过程，为用户提供精准的产品和服务，同时提升自身的渠道和运营能力、构建自身的生态体系
　　随着汽车行业电动化和网联化驱动发展，公司以商用车汽车为智能网联技术率先应用的载体，面向新能源车主机厂、商用车主机厂、大型汽车服务连锁机构、政府环保单位、车队等客户群体，支持车、企业与人跨界协同，研发智能网联、远程诊断控制、实时数据检测、轨迹回放、油耗分析等关键技术，实现核心技术、设备、服务一体化的解决方案。通过信息技术的创新，公司帮助客户降低物流成本，运营成本，管理成本，提高效率并提高竞争力；通过技术创新，可以帮助客户有效地促进业务形式和模式的创新。公司通过丰富车联网产品，可以更好地满足消费者多样化，多层次，多方面和个性化的需求，商品和服务的创新可以刺激潜在的消费，提高边际消费率，并扩大消费。
　　2025年，爱夫卡公司加快从技术驱动型向市场、服务与技术多重驱动转型，加快设备营销向服务营销转变，推动新业务落地、商用车车联网业务和汽保业务突破。为适应市场需求，公司将形成独特的碎片化业务，挖掘多样化需求，实现更灵活的业务决策和多元化的业务增长。面对商用车市场的技术进步、需求变化、客户个性化需求及政府法规的推动，爱夫卡加大了新能源化和网联化汽车智能诊断产品的研发投入，提升技术水平，优化应用场景如电动化、网联化，并提供多样化的付费选择和服务模式，通过定制化产品增强客户忠诚度，助力公司的可持续发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司实际控制人不当控制的风险
　　公司的实际控制人为姚勇先生,为公司第一大股东,截至2025年6月30日,姚勇先生直接持有公司14,376,600股股份,持股比例为48.28%，一致行动人陈芳持有公司577,500股股份，一致行动人深圳市爱夫卡企业管理合伙企业（有限合伙）持有公司2,200,000股股份，合计持股17,154,100股股份，持股比例57.61%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位,通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。应对措施：公司将持续遵守《公司法》和《公司章程》等相关规定，不断优化公司治理机构，定期召开股东会、董事会和监事会等会议，确保公司治理结构合法有效；定期进行审计，加强财务合规透明，确保公司财务运营符合法律要求。
　　高级管理人员、核心技术人员流失及技术泄密的风险
　　诊断设备与软件为目前公司汽车后市场的核心产品，行业内的市场竞争主要体现在产品技术含量和研发技术人员技术水平的竞争。人才需要长期培养，是企业最宝贵的资产。公司作为高新技术企业，科技人员对公司技术发展和创新起到重要作用。公司自成立以来一直将研发放在重要战略地位，积累了丰富的软件开发与技术实施经验，培养了一大批技术人才，目前已经组建了一支结构优化、能力突出的研发团队，拥有了较强的技术实力和专业储备。公司部分经验和技术由相关部门的高级管理人员及核心技术人员掌握，虽然公司已与上述人员签订了《保密协议》等约束性文件，但一旦上述人员发生离职的情况，仍有可能导致技术泄密，对公司经营造成不利影响。应对措施：公司将不断加强培养更高水平人才的力度，同时完善各种薪酬和培训等激励机制，加强企业文化和员工福利建设，促进企业利益和员工共享机制的形成，并在最大程度内保持并发展壮大公司现有核心技术团队。公司的高级管理人员、核心技术人员大多自公司创立初期即已加入，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力，多年以来没有发生过重大变化，并且部分核心技术人员和高级管理人员已经成为公司的股东，与公司利益保持高度一致，为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。
　　行业技术和产品更新换代较快、公司研发实力能否应对产品结构单一的风险
　　公司的主要产品系汽车诊断设备，存在产品结构单一所带来的经营风险。我国汽车后市场经过数十年的发展，目前汽车诊断领域中小企业较多，竞争激烈，而公司尚未形成较强产品组合。应对措施：公司将加强产品研发投入，结合市场调研，适时推出已经储备的新产品，逐渐丰富公司产品线，形成以汽车诊断设备为核心，拓宽车联网领域，丰富车联网产品，汽车保养周边产品为辅助的产品阵列。
　　应收账款回收的风险
　　2025年6月30日，应收账款账面价值为1,669.83万元，占流动资产总额的29.03%。其中海外应收账款账面价值为758.63万元，占应收账款账面价值的45.43%。应收账款账面价值占流动资产总额比重较大主要系公司对海外客户给予一定信用所致。公司与海外经销商建立长期、稳定、互信的合作关系，报告期内海外销售回款情况良好，但若海外客户地区出现不稳定因素，海外客户出现信用风险、支付困难等情形，将会产生一定的坏账风险。应对措施:公司对给信用账期的客户进行前期充分的调研和培育，充分了解海外客户的信用资质和资金实力，综合评估后才给予赊销结算，以保证在开拓海外市场时将应收账款坏账降到最低。
　　存货减值风险
　　2025年6月30日，公司存货账面价值为1,959.35万,占总资产23.36%。公司资产规模相对较小，存货占比相对较高。目前公司存货管理规范，存货周转良好，但若公司产品更新较快或市场出现新的状况，导致部分原材料不再适用新产品，将会产生一定的存货减值风险。应对措施:公司将严格根据采购流程进行供应商的选择、评审和管理，并与主要原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系，同时进一步加强存货管理，合理安排生产，减少备货数量，降低存货减值风险。
　　税收风险
　　1、高新技术企业税收优惠政策变化的风险:根据《中华人民共和国企业所得税法》及《高新技术企业认定管理办法》等规定，企业通过高新技术企业认定，可享受税率为15%的企业所得税优惠。2024年12月26日，公司通过国家高新技术企业复审(证书编号:GR202444205314)，有效期三年。未来，若公司在高新技术企业资格到期后，未能被重新认定为高新技术企业，将对公司经营业绩产生一定影响;且未来该项税收优惠政策发生不利变化的风险，将对公司盈利产生不利影响。2、无法享受软件企业增值税优惠政策的风险:根据《国务院关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策的通知》(国发(2000)18号)、财政部《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》、国务院办公厅2009年4月颁布的《电子信息产业调整和振兴规划》、国务院2011年1月28日颁布的《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发(2011)4号文)以及财政部、国家税务总局颁布的《关于软件产品增值税政策的通知》(财税(2011)100号)，公司销售自行开发生产的软件产品，按13%的法定税率征收增值税，对实际税负超过3%的部分可以享受“即征即退”的优惠政策。但未来该项税收优惠政策发生不利变化的风险，这将对公司盈利产生不利影响。3、出口退税政策变化:公司出口产品的增值税依据国发[1997]8号文《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”办法的通知》，实行“免、抵、退”办法。根据财政部、税务总局、海关总署2019年3月20日下发的财政部税务总局海关总署公告2019年第39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》，自2019年4月1日起，公司出口产品执行的退税率为13%。如果出口退税政策发生变化，将对公司的经营成果产生一定的影响。应对措施:公司将加强政策研判和税收政策的学习，积极主动申报，争取税收政策优惠，提高公司盈利能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　深圳市爱夫卡科技股份有限公司是一家集汽车诊断研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业。公司立足商用车诊断优势领域，致力于为客户提供商用车和新能源汽车等全方位的维修解决方案和专业服务，是行业内极具竞争实力的汽车智能诊断品牌之一。其子公司独立运营的“智断”车联网品牌，主要从事车联网产品自主研发、销售、服务。通过对全球商用车通讯数据的分析，为商用车司机、维修技师、零配件供应商、政府和车企提供智能、可靠的产品和平台，为车联网触及的各方赋能，创造更大的价值。公司主要产品和服务分类情况如下：　　（一）研发模式：　　报告期内，公司设置国内事业部研... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　深圳市爱夫卡科技股份有限公司是一家集汽车诊断研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业。公司立足商用车诊断优势领域，致力于为客户提供商用车和新能源汽车等全方位的维修解决方案和专业服务，是行业内极具竞争实力的汽车智能诊断品牌之一。其子公司独立运营的“智断”车联网品牌，主要从事车联网产品自主研发、销售、服务。通过对全球商用车通讯数据的分析，为商用车司机、维修技师、零配件供应商、政府和车企提供智能、可靠的产品和平台，为车联网触及的各方赋能，创造更大的价值。公司主要产品和服务分类情况如下：
　　（一）研发模式：
　　报告期内，公司设置国内事业部研发中心和海外事业部研发中心，国内事业部研发中心由产品部和车型开发部组成，海外事业部研发中心由产品部、软件部、特殊项目部和硬件部组成。
　　为快速响应市场对产品、功能的需求，公司对研发人员进行调整和优化。国内事业部研发中心和海外事业部研发中心的产品部通过市场调研、行业趋势分析、同行及竞品分析、销售人员反馈，收集和整理各方需求，并对需求进行细分和评审，评审通过后开始进行项目需求的前期预研，把关键技术攻克后，通过可行性项目评审后，开始立项并转到国内事业部研发中心和海外事业部研发中心的软件部、车型开发部和硬件部进行开发，产品经理、项目经理对各个项目进行管控，从而提高项目的成功率和项目的质量，最后产品部对项目成果进行验收。
　　（二）生产模式：
　　生产部门根据营销中心每月出货计划及库存状况来制定每月生产计划，根据成品库存状况制定生产周计划，根据销货订单制定生产计划，确认计划完成状况及库存状况，库存不足的产品及时制定或调整计划补充库存，满足客户出货需求。按工单来区分，对不良品进行处理，以此保证库存实物与账目一致，且账目均为良品。
　　覆盖各类车型的协议软件及硬件由公司自主设计、研发；软件烧录、组装和测试等核心工序由公司完成。
　　（三）销售模式：
　　公司拥有健全的销售网络和服务配套体系。在国内的23个省、5个自治区、4个直辖市设立了销售区域代理，同时，积极开拓美洲、欧洲、亚洲、非洲、大洋洲等海外市场，尤其在美洲市场享有较高的市场占有率和品牌美誉度。在产品选购，技术咨询、安装维护、售后服务等方面，客户都能享受到专业体贴的服务。
　　在国内，主要采用经销模式、针对客户个性化定制需求进行的直接销售模式，同时根据政策监管导向和市场需求驱动对特定应用领域进行项目输出型的销售模式；在海外，基本上采用经销模式。海外销售与国内销售主要的区别在于诊断车型和操作语种的不同。目前公司的主要客户群体为经销商，公司产品的终端客户多为零配件供应商、4S店、维修厂等机构和个人DIY用户、司机、维修技师、诊断车型开发工程师，同时积极拓展与政府采购、车队合作、物流企业采购等政企服务渠道。为了公司长远的可持续发展，客户群体已逐步往C端延伸，增加与C端的黏性。针对C端用户，推出更多个性化、定制化的产品和服务，满足消费者多样化的需求。
　　为了拓宽公司销售渠道，公司逐步建立国内和海外的线上渠道（如抖音、快手、淘宝、京东、拼多多、亚马逊、速卖通、OZON等），针对性的研发电商定制产品，实现销售增长。
　　（四）采购模式：
　　公司经过长年的实践，在国内成熟的原材料供应市场里，通过寻找、筛选、考察、评定等规范化的供应链管理流程建立了合格供应商制度。在实际采购时，公司按照研发、生产、销售的需求，从合格供应商中通过比价的方式，从质量、成本、技术、交货周期等指标较好的供应商处采购原材料，以确保原材料的供货稳定与价格的最优化，在最大程度上保证供货的及时性与采购成本的合理性。
　　（五）盈利模式：
　　公司的盈利目前主要是通过销售汽车故障诊断设备等汽车保修设备来实现，其中的核心产品是汽车故障诊断仪设备，具有技术含量高、产品更新速度快等特点，毛利率水平相对较高。结合市场需求，公
　　司近几年研发投入市场的汽车智能诊断设备、四轮定位仪、车联网智能终端等产品，以及项目定制输出的专用诊断设备，进入市场后也深受用户的喜爱和认可，随着新设备销量的提升，也为公司提供了新的盈利增长点。报告期内，公司在保证产品质量和服务的竞争优势的同时不断进行新车型的覆盖，研发新产品，增强产品技术含量和附加值。
　　报告期内，公司秉承“以客户为中心、以研发为导向、以营销为龙头、以品质为基础”的经营宗旨，持续加强公司现有综合诊断产品的核心竞争优势，扩充产品组合。对于海外市场，公司不断提升小产品和汽保产品诊断技术，保持产品质量；随着“一带一路”战略的推进，开拓新的市场和渠道，如中亚国家等，新增了俄语地区跨境电商平台，持续丰富海外电商平台及其产品线，如开发定制海外专用版诊断产品、3D/5D四轮定位仪等，实现销售额增长。公司与全国机械职业教育教学指导委员会及多所职业院校合作，通过参与职业技能大赛等项目，积极促进院校学科建设和社会人才输送。公司在政策监管驱动和市场需求驱动下，利用商用车车联网技术，结合领先的车辆诊断数据打造车联网及维修市场的新生态。
　　报告期内营业收入7,162.04万元，较上年同期增加392.69万元，涨幅5.8%，其中国内市场营业收入为3438.15万元，较2023年同期减少247.18万元，减幅6.71%；海外市场营业收入为3723.89万元，较2023年同期增加639.87万元，涨幅20.75%；净利润968.62万元，较2023年同期增加648.36万元，涨幅202.45%；主要原因为子公司安徽爱夫卡获得了政府奖励，以及海外市场及渠道拓展的双重推动利润大幅提高；根据会计谨慎性原则的审慎要求，鉴于目前无法确切预测和保证在未来十年内能够弥补潜在的亏损，因此公司决定不确认递延所得税资产，致所得税费用增加。
　　报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式及经营计划未发生重大变化。
　　(二)行业情况
　　2024年在各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。
　　根据中国汽车工业协会公布的2024年数据，中国汽车市场在2024年整体表现稳中有进，产销量再创新高，新能源汽车、海外出口市场成为亮点。2024年，中国汽车产销分别完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，连续16年位居全球第一。新能源商用车销量53.2万辆，同比增长28.9%，成为商用车市场的重要增长点。2024年汽车出口585.9万辆，同比增长19.3%。其中，乘用车出口495.5万辆，同比增长19.7%；商用车出口90.4万辆，同比增长17.5%。商用车出口表现优于国内市场，出口量90.4万辆，同比增长17.5%，成为国内商用车产业的重要支撑。汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。
　　中汽协预测，2025年商用车市场将保持适度增长，总销量有望达400万辆，同比增长3.3%。主要驱动力在于政策的延续，以旧换新补贴、新能源购置税减免等政策持续发力；新能源化加速，新能源商用车渗透率进一步提升；出海本地化生产和营销布局深化。
　　展望2025年，随着一系列积极有为的宏观政策出台落地，政策组合效应不断释放，将会进一步释放汽车市场潜力，激发市场活力，推动经济持续回升向好。
　　一、商用车市场发展及生态圈需求
　　1.商用车市场动向
　　随着我国商用车行业全面迈向高质量发展阶段，新能源化、智能化和网联化三大技术趋势正不断向纵深发展。加之环保政策深化、网联化、智能化技术突破及全球化竞争加剧，商用车行业正经历从“传统动力驱动”向“新能源+智能+网联”驱动的深刻变革。其中，智能化作为推动汽车产业变革的核心引擎，在商用车领域展现出尤为重要的现实价值，可大幅提升车辆运营效率和安全性。因此，众多传统车企和初创科技公司展开新一轮技术创新竞赛。进入2024年，一系列智能化技术成果和解决方案正以前所未有的速度被应用于车辆中。
　　从产业链角度来看，围绕商用车全生命周期管理和行业降本增效服务的运营服务是未来的行业核心价值所在。快递快运、汽车物流、电商、危化运输等下游应用行业受不同行业特征驱动，在成本、安全、货物管理和增值服务等领域呈现出不同需求和发展趋势。随着受国Ⅲ、国IV汽车淘汰、国家治理超限载新政的实施、基建投资、车辆排放标准的升级、不合规车辆的治理，以及“一带一路”战略的推进和商用车更新周期预估，商用车产销将呈现大幅增长。2024年，商用车各细分市场展露出冷暖各异的发展态势。根据中汽协近日发布数据，2024年商用车产销分别为380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。不过分品类来看，客车、皮卡、新能源商用车三个品类产品产销均呈现同比增长，海外出口市场也出现明显增量，全年累计出口超过90万辆。
　　2024年5月下旬，国务院印发《2024－2025年节能降碳行动方案》。《行动方案》的及时发布，对促进我国重卡行业的进一步降碳非常利好，对推动2024年新能源重卡市场的发展也将起到有力的推动作用，也意味着我国新能源重卡市场或将迎来大爆发的新机遇。中华人民共和国交通运输部于2024年7月31日发布了《交通运输部财政部关于实施老旧营运货车报废更新的通知》。一方面，通知中对不同提前报废时间及不同车辆类型的补贴不一，另一方面，淘汰及新购补贴可选择其一或同时享用。该通知所针对的报废车型也只明确了国三及以下排放标准的营运柴油货车，虽通知中未提及新购天然气车辆等补贴内容，但从所划定的淘汰车辆及新购车辆类型来看，即便是对天然气重卡有所冲击，但影响也相对有限，更多的影响在于整体重卡行业的“大爆发”和其所带来的更为低碳环保的排放利好。2024年8月20日，市场监管总局、公安部、住房城乡建设部等5部门印发通知，开展检验检测领域综合治理行动。《行动方案》的发布及落实，对今后规范货车检测、治理货车行业各种乱象、保障货车安全非常利好，对进一步推动我国货车市场的健康发展将起到积极的推动作用。商用车更新周期为5～7年，上一轮更换高峰期出现在2019～2020年。据此推算，2025年将步入新的替换周期。与此同时，受益于大规模设
　　备更新和汽车以旧换新政策的助力，以及国四标准车辆淘汰更新工作的加速推进（已在北京、上海、江苏等地展开），预计2025年将有更多地区出台国四标准车辆淘汰更新政策，为商用车市场带来置换机遇，进一步支撑新车销量增长。商用车行业发展会趋于新能源化、合规化、场景化、数字化、智能化、网联化、电动化，利好相关商用车企业和商用车后市场的份额增长。
　　2.深度挖掘商用车生态圈
　　商用车的国际化趋势明显，尤其是在出口市场的增长。企业需要关注海外市场的需求和格局，以拓展国际市场。通过北美、欧洲等成熟市场发展经验，中国商用车车联网市场在单车价值等方面还有较大增长空间，同时在数据深入挖掘利用、上下游合作分工等领域有借鉴发展意义。形成针对行业痛点和核心需求的解决方案，并通过深度挖掘数据价值带来增值服务是制胜关键。主机厂和第三方玩家可通过安全的协议和技术通道实现数据共享，挖掘用户最大化的数据价值。针对旅游车、长途客运、城际约租车、新能源汽车等都需要制定不同的解决方案。提升协作整合能力和赋能下游行业发展将成为未来商用车及车联网行业两大关键趋势。
　　公司汽车智能诊断产品将逐渐成为未来维修场景中的智能中枢，即公司汽车智能诊断设备通过与云平台、大数据技术的结合，开放信息端口，并引入汽车厂、保险、二手车、零部件供应商等汽车后市场生态圈资源，形成信息聚合的中枢和功能整合平台，进而输出全方位的汽车健康状况检测报告及各种综合解决方案及服务，例如综合诊断检测报告、集成维修信息、集成服务看板、集成汽车线路图等等，最终实现更多整体化、全方位的功能。同时，当前商用车市场已进入存量市场，行业正由商用车“大制造”向“大流通”的转变，因此公司将逐步推动由“卖产品”向“卖服务”的改革与创新，推进“制造”+“生产性服务业”双轮驱动的转型，新能源化、智能化和网联化是公司市场拓展长期主线。
　　3.市场需求推动产品改革
　　随着商用车行业在技术、市场、客户和政策层面的快速发展，公司需要全面优化其产品和服务策略，以适应这些变化并保持竞争力。响应市场需求推动技术创新，汽车智能诊断产品也应推出符合数字化、智能化、网联化、电动化需求的产品。国内车龄的老化将进一步加速其从4S店体系流失，利好第三方维保行业发展。车龄的增长一方面将直接带来更多的维保需求，另一方面随着车龄突破质保期限，消费者对4S店体系的依赖性也会逐步降低，更多转向独立后市场服务方，为整体后市场的发展创造了良好条件。
　　公司主营的汽车智能诊断产品是一款针对汽车检测的专业仪器，可实时检测车辆的性能，并对车辆故障进行检测，是检测车辆必备的一种工具。公司汽车智能诊断产品分为两类，一类是面向车主的汽车智能诊断产品，主要面向车主设计，采用集成技术，外观小巧功能多，车主可通过手机实时查看检测数据，是有车一簇的了解车辆性能和故障的大帮手；另一类是面向专业用户群体的汽车智能诊断产品，主要面对专业人员、汽车修理厂、主机厂、大型汽车服务连锁机构、政府环保单位、车队等设计，具有多重诊断功能。
　　拓展的新业务智断云诊断产品，主导以专门针对汽车智能诊断产品网联化、可视化和数字化的专业仪器，可以实时检测车辆的性能，并对车辆故障进行检测，给用户在汽车运行中及时发现故障和专业群体进行汽车修理时故障的查询带来极大的方便，有效确保了车辆健康和安全驾驶。可快速实现跨地域车辆故障排查与数据分析，通过云端协同缩短响应时间，降低现场检修成本。
　　二、利用新能源汽车市场渗透策略，不断开发新客户
　　放眼全球，低碳和减排是所有商用车企业必须面对的趋势，商用车行业正面临着从传统内燃机向新能源、智能网联形态变革的重要时代，从产品销售向增值服务转型的重要阶段，正迎来重新划分全球市场格局的重要契机。过去一年，商用车市场有效统筹国内国际两个大局，在政策引导和市场需求双重驱动下，新能源商用车渗透率持续提升，全年新能源商用车销量突破58.5万辆，同比增长34%，电动重卡、城市配送等细分领域表现突出。随着"“双碳”战略深入推进，全国建成超6000座商用车专用充换电站，配套基础设施逐步完善。出口市场方面，延续高增长，全年出口量达91.4万辆，同比增长近27%。
　　2024年5月下旬，国务院印发《2024－2025年节能降碳行动方案》。《行动方案》的及时发布，对促进我国重卡行业的进一步降碳非常利好，对推动2024年新能源重卡市场的发展也将起到有力的推动作用，也意味着我国新能源重卡市场或将迎来大爆发的新机遇。9月24日，交通运输部办公厅、国家发展改革委办公厅、财政部办公厅联合印发《关于进一步做好新能源城市公交车及动力电池更新工作的补充通知》。新能源公交车推广运营初期对于新能源商用车市场的发展起到了极大的推动作用，目前第一批投放市场的新能源客车已即将进入电池更换期，可推动新能源客车的置换潮。2024年12月12日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》，明确将完善交通运输装备能源清洁替代政策，推动中重型卡车、船舶等运输工具应用新能源、清洁能源；加快调整优化交通运输结构，深入推进城市绿色货运配送发展；持续实施自动驾驶、智能航运等智能交通先导应用试点。
　　近年来，在政策引导与市场需求的共同作用下，我国新能源商用车推广进程不断加快，市场渗透率稳步提升，月销量屡创新高。进入2024年，新能源商用车领域迎来政策与规划目标实现的重要过渡期，加之老旧运营货车报废更新补贴政策的助力，新能源商用车呈现出强劲的替代趋势，进一步加速在全国范围内推广普及，应用场景更加多元化。
　　三、爱夫卡深耕车联网市场
　　公司根据行业特点跟商用车后市场的现实情况，将扩大商用车车联网的应用场景提升到战略高度，借数字化营销服务实现企业、服务商、用户、上下游及合作伙伴的接入，覆盖用户售前、售中、售后整个过程，为用户提供精准的产品和服务，同时提升自身的渠道和运营能力、构建自身的生态体系。
　　面向新能源车主机厂、商用车主机厂、大型汽车服务连锁机构、政府环保单位、车队等，提供定制的互联网智能诊断设备及方案，实现实时监测全车状况、定位监控、远程诊断、油耗管理等，并通过爱夫卡智能平台采集车辆信息、故障信息、实时车况、位置数据、驾驶行为等数据分析后进行维修及管理。公司产品持续创新研发出油耗管理与个性化定制等新模式，还具有提升车队运营管理等适应市场变化的应变能力，进而实现业务增长。车联网的应用将有效提高车队运营效率，降低车队能耗，为“双碳”目标的达成贡献力量。
　　随着汽车行业电动化和网联化驱动发展，公司以商用车汽车为智能网联技术率先应用的载体，支持车、企业与人跨界协同，研发智能网联、远程诊断控制、实时数据检测、轨迹回放、油耗分析等关键技
　　术，实现核心技术、设备、服务一体化的解决方案。通过信息技术的创新，公司帮助客户降低物流成本，运营成本，管理成本，提高效率并提高竞争力；通过技术创新，可以帮助客户有效地促进业务形式和模式的创新。公司通过丰富车联网产品，可以更好地满足消费者多样化，多层次，多方面和个性化的需求，商品和服务的创新可以刺激潜在的消费，提高边际消费率，并扩大消费。
　　2025年，爱夫卡公司加快从技术驱动型向市场、服务与技术多重驱动转型，加快设备营销向服务营销转变，推动新业务落地、商用车车联网业务和汽保业务突破。为适应市场需求，公司将形成独特的碎片化业务，挖掘多样化需求，实现更灵活的业务决策和多元化的业务增长。面对商用车市场的技术进步、需求变化、客户个性化需求及政府法规的推动，爱夫卡加大了新能源化和网联化汽车智能诊断产品的研发投入，提升技术水平，优化应用场景如电动化、网联化，并提供多样化的付费选择和服务模式，通过定制化产品增强客户忠诚度，助力公司的可持续发展。

　　二、未来展望
　　随着汽车智能化、物联网、云技术与大数据技术的不断提高，在多学科交叉融合的背景下，汽车诊断技术也向着设备智能化、数据共享化、信息网络化方向发展。未来汽车诊断技术将是集问题数据采集、问题数据分析、问题解决方案于一体。因此汽车电子控制方面的故障诊断和数据分析逐渐成为行业面临的主要问题．这就要求行业必须从过去经验型维修方法向电子高科技诊断检测方法转型，从而催生了对能够读取汽车各种运行数据的高性能电子诊断检测仪器的大量需求。
　　1、汽车检测诊断设备趋向智能化、网联化、新能源电动化发展
　　汽车智能诊断技术趋向智能化、网联化与大数据化的无线集成技术发展，国内也将逐步采用计算机平台模式，支持便捷升级和数据存储。远程诊断技术广泛应用，可通过网络实时获取诊断支持。同时，设备在硬件和接口上集成化，实现对全球车型的兼容性。全球汽车保有量预计达到14.47亿辆，平均车龄延长至欧美超过10年、中国接近5年，带动了对汽车智能诊断和检测产品的需求迅速增加，尤其是诊断数据、软件更新和配套服务需求显著增长。汽车逐步进化为高度系统化的电子设备，其电子设备成本占比持续上升，推动故障诊断的智能化，使维修行业对综合集成的诊断检测设备依赖更强，加速了后市场对智能诊断和检测产品的需求增长。
　　响应市场远程无线云诊断需求，车联网技术的发展使得汽车能够实时上传行驶数据和故障信息，这为汽车数据诊断行业提供了更加丰富的数据来源。通过对这些数据的分析和挖掘，可以为诊断设备制造商和维修企业提供了解车辆的使用情况和故障原因的解决方案，从而提供更加精准的维修服务，进一步增加了企业用户对智能网联诊断和检测产品的需求。
　　2024年新能源商用车国内销量53.2万辆，同比增长28.9%。电动化转型是未来汽车行业的重要趋势，预计这一趋势将在2025年和2026年持续。新能源汽车保有量持续增长、对车辆维护保养意识的提升，以及逐步严格的排放与安全法规，均推动了高性能汽车诊断设备的需求。
　　2、全球汽车市场发展加政策利好汽车后服务市场
　　从全球视角来看，汽车智能诊断电脑市场规模正呈现出稳步增长的态势。据VMResearch调研显示，2023年全球汽车诊断电脑市场规模大约为15.14亿美元，预计2030年将达到22.91亿美元，2024-2030期间年复合增长率（CAGR）为6.8%。这一增长趋势背后，是汽车产业的持续发展以及汽车保有量的不断增加。随着人们对汽车维修保养的重视程度日益提高，对汽车智能诊断电脑的需求也在相应增长。中国市场在全球汽车智能诊断电脑市场中占据着重要地位且增长迅速。2023年中国汽车智能诊断电脑市场销售收入达到了一定规模，预计2030年将实现大幅增长，2024-2030期间年复合增长率可观。中国庞大的汽车保有量为汽车智能诊断电脑市场提供了坚实的需求基础，同时，汽车后市场的不断发展和完善，也进一步推动了汽车智能诊断电脑市场规模的扩大。
　　2024年，推动大规模设备更新和消费品以旧换新政策的“两新”政策，对2024商用车市场产生了多方面的影响，得益于政策支持，政府对汽车尾气排放标准的要求越来越严格，这将推动汽车数据诊断设备的需求增加，以满足车辆的排放检测和维修需求。中国自实施的国六排放标准，对汽车尾气排放的要求更加严格，这将促使汽车制造商和维修企业加大对数据诊断设备的投入。随着燃油车步入存量时代，中国汽车后市场迎来历史拐点，车龄增长驱动售后产值持续提升，新能源汽车加速渗透，新四化重塑售后市场价值高地和市场格局。在整体行业巨变下，后市场行业格局也迎来洗牌。我国新能源汽车发展脉络清晰，目前已经从政策和供给驱动进入需求驱动的新时期。
　　国家不断提高对汽车维修检测的要求，以保障交通安全和节能减排，推动了在用车辆的技术状况监控和维修质量控制，进一步促进了汽车检测行业的发展，带动了对各类智能诊断、检测产品的需求增长。
　　3、汽车维修行业独立化、市场化趋势
　　在北美和欧洲等发达国家，汽车维修渠道市场化程度较高，独立汽修机构占据主导地位，市场增长稳定。借鉴发达国家汽车后市场的发展经验，发展中国家的汽车后市场将逐步从单一品牌的4S店模式转向综合型整车维修、检测和保养模式。独立维修机构的增加以及汽修技术人员短缺等因素将显著推动汽车智能诊断和检测产品市场的快速增长。因此在海外市场中，车主等个人用户对小产品汽修和汽保产品的需求也越来越高，这是公司深化出海和营销布局的重要战略和研发导向。
　　随着车辆电子化程度不断提高，故障诊断加速智能化，传统的经验判断方法和简单的修理工具已难以适应现代汽车技术发展的需要，汽车检测行业迅速发展，各种现代检测设备的社会需求也将不断增长。因此,随着传统汽车产品的技术升级和新的排放标准深化,新的OBD检测标准的试运行，所有的检测站、维修店都将需要升级或者更换支持新的检测法规要求的诊断检测设备。同时，随着新能源汽车井喷式增长,保有量将持续增加,在日常的保养、维修、二手机交易等环节,均需要诊断设备,所以对诊断检测解决方案及服务商而言将是大好机遇。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　公司实际控制人不当控制的风险
　　公司的实际控制人为姚勇先生,为公司第一大股东,截至2024年12月31日,姚勇先生直接持有公司14,376,600股股份,持股比例为48.28%，一致行动人陈芳持有公司577,500股股份，一致行动人深圳市爱夫卡企业管理合伙企业（有限合伙）持有公司2,200,000股股份，合计持股17,154,100股股份，持股比例57.61%。虽然公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位,通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。应对措施：公司将持续遵守《公司法》和《公司章程》等相关规定，不断优化公司治理机构，定期召开股东会、董事会和监事会等会议，确保公司治理结构合法有效；定期进行审计，加强财务合规透明，确保公司财务运营符合法律要求。
　　高级管理人员、核心技术人员流失及技术泄密的风险
　　诊断设备与软件为目前公司汽车后市场的核心产品，行业内的市场竞争主要体现在产品技术含量和研发技术人员技术水平的竞争。人才需要长期培养，是企业最宝贵的资产。公司作为高新技术企业，科技人员对公司技术发展和创新起到重要作用。公司自成立以来一直将研发放在重要战略地位，积累了丰富的软件开发与技术实施经验，培养了一大批技术人才，目前已经组建了一支结构优化、能力突出的研发团队，拥有了较强的技术实力和专业储备。公司部分经验和技术由相关部门的高级管理人员及核心技术人员掌握，虽然公司已与上述人员签订了《保密协议》等约束性文件，但一旦上述人员发生离职的情况，仍有可能导致技术泄密，对公司经营造成不利影响。应对措施：公司将不断加强培养更高水平人才的力度，同时完善各种薪酬和培训等激励机制，加强企业文化和员工福利建设，促进企业利益和员工共享机制的形成，并在最大程度内保持并发展壮大公司现有核心技术团队。公司的高级管理人员、核心技术人员大多自公司创立初期即已加入，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力，多年以来没有发生过重大变化，并且部分核心技术人员和高级管理人员已经成为公司的股东，与公司利益保持高度一致，为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。
　　行业技术和产品更新换代较快、公司研发实力能否应对产品结构单一的风险
　　公司的主要产品系汽车诊断设备，存在产品结构单一所带来的经营风险。我国汽车后市场经过数十年的发展，目前汽车诊断领域中小企业较多，竞争激烈，而公司尚未形成较强产品组合。应对措施：公司将加强产品研发投入，结合市场调研，适时推出已经储备的新产品，逐渐丰富公司产品线，形成以汽车诊断设备为核心，拓宽车联网领域，丰富车联网产品，汽车保养周边产品为辅助的产品阵列。
　　应收账款回收的风险
　　2024年12月31日，应收账款账面价值为1，791.66万元，占流动资产总额的28.44%。其中海外应收账款账面价值为1,088.04万元，占应收账款账面价值的60.73%。应收账款账面价值占流动资产总额比重较大主要系公司对海外客户给予一定信用所致。公司与海外经销商建立长期、稳定、互信的合作关系，报告期内海外销售回款情况良好，但若海外客户地区出现不稳定因素，海外客户出现信用风险、支付困难等情形，将会产生一定的坏账风险。应对措施:公司对给信用账期的客户进行前期充分的调研和培育，充分了解海外客户的信用资质和资金实力，综合评估后才给予赊销结算，以保证在开拓海外市场时将应收账款坏账降到最低。
　　存货减值风险
　　2024年12月31日，公司存货账面价值为1,738.53万,占总资产18.96%。公司资产规模相对较小，存货占比相对较高。目前公司存货管理规范，存货周转良好，但若公司产品更新较快或市场出现新的状况，导致部分原材料不再适用新产品，将会产生一定的存货减值风险。应对措施:公司将严格根据采购流程进行供应商的选择、评审和管理，并与主要原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系，同时进一步加强存货管理，合理安排生产，减少备货数量，降低存货减值风险。
　　税收风险
　　1、高新技术企业税收优惠政策变化的风险:根据《中华人民共和国企业所得税法》及《高新技术企业认定管理办法》等规定，企业通过高新技术企业认定，可享受税率为15%的企业所得税优惠。2024年12月26日，公司通过国家高新技术企业复审(证书编号:GR202444205314)，有效期三年。未来，若公司在高新技术企业资格到期后，未能被重新认定为高新技术企业，将对公司经营业绩产生一定影响;且未来该项税收优惠政策发生不利变化的风险，将对公司盈利产生不利影响。2、无法享受软件企业增值税优惠政策的风险:根据《国务院关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策的通知》(国发(2000)18号)、财政部《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》、国务院办公厅2009年4月颁布的《电子信息产业调整和振兴规划》、国务院2011年1月28日颁布的《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发(2011)4号文)以及财政部、国家税务总局颁布的《关于软件产品增值税政策的通知》(财税(2011)100号)，公司销售自行开发生产的软件产品，按13%的法定税率征收增值税，对实际税负超过3%的部分可以享受“即征即退”的优惠政策。但未来该项税收优惠政策发生不利变化的风险，这将对公司盈利产生不利影响。3、出口退税政策变化:公司出口产品的增值税依据国发[1997]8号文《国务院关于对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”办法的通知》，实行“免、抵、退”办法。根据财政部、税务总局、海关总署2019年3月20日下发的财政部税务总局海关总署公告2019年第39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》，自2019年4月1日起，公司出口产品执行的退税率为13%。如果出口退税政策发生变化，将对公司的经营成果产生一定的影响。应对措施:公司将加强政策研判和税收政策的学习，积极主动申报，争取税收政策优惠，提高公司盈利能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲