一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　商业模式：　　公司主营业务是LED封装，是一家专业从事SMDLED产品的研发、生产与销售的国家级高新技术企业。公司产品主要有背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，主要应用于各类手机、平板电脑、电视、显示器等智能数码产品及工控、医疗、车载、飞行仪表显示屏生产领域；公司保持技术和产品的不断升级、换代，在市场上享有较高的知名度和美誉度。　　公司成立至今，为了应对市场竞争、提升公司综合实力，公司制定了一系列业务流程、并不断更新，形成了自己的核心竞争力和持续性的盈利模式。公司主打产品以生产周期短和具有一定通用性特征的定制化为特色，公司采... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　商业模式：
　　公司主营业务是LED封装，是一家专业从事SMDLED产品的研发、生产与销售的国家级高新技术企业。公司产品主要有背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，主要应用于各类手机、平板电脑、电视、显示器等智能数码产品及工控、医疗、车载、飞行仪表显示屏生产领域；公司保持技术和产品的不断升级、换代，在市场上享有较高的知名度和美誉度。
　　公司成立至今，为了应对市场竞争、提升公司综合实力，公司制定了一系列业务流程、并不断更新，形成了自己的核心竞争力和持续性的盈利模式。公司主打产品以生产周期短和具有一定通用性特征的定制化为特色，公司采取以销定产的生产模式，采购部门根据生产计划实施采购，多渠道寻求合作伙伴，同时建立供应商档案并定期对供应商进行测评，最终确定公司的长期合作伙伴，以形成较为稳定的优质供货商渠道；生产部门根据客户的订单需求和定制化要求来组织生产；销售部门采取直销和经销相结合、直销为主的销售模式，取得业务订单；研发中心以客户的需求及市场技术发展动态为技术导向进行新技术、新工艺、新产品的研发。通过上述业务流程，公司为客户提供性能先进、可靠性高的各种规格尺寸背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，以获得稳定的收入、利润和现金流。
　　报告期内，公司的商业模式无重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式并无重大变化。
　　经营计划实现情况：
　　2023年度实现营业收入259,890,392.31元，比2022年度383,873,137.93元减少32.30%；净利润亏损32,846,076.12元，比2022年净利润盈利15,210,127.09元减少315.95%，一方面受2023年智能手机和平板市场销量持续下滑的影响，二是公司停止生产直下式灯条，对直下式灯条存货计提跌价，对直下式灯条生产设备计提减值，三是本期产能利用率不饱和，对LED背光器件闲置设备计提减值，导致公司的营业收入和净利润下降较多。
　　2023年管理费用比2022年减少6.72%,减少123.82万元。主要因丰田白光专利费在2022年摊销完毕，2022年将IPO支出费用化。
　　2023年销售费用比2022年增加33.35%，增加449.09万元，主要因销售合同佣金增加166万元，差旅费增加57万元，业务招待费增加249万元。
　　2023年度公司推行持续改进、精益求精的精益生产理念，在保障产品质量的前提下创造条件向客户及时交付产品，持续研发投入、不断进行产品、工艺、技术的革新，保持较强的竞争优势。受2023年智能手机及平板市场萎缩的影响，未能全部实现2023年度的经营计划。具体回顾如下：
　　1、受智能手机和平板销量下滑，致使公司销售收入下降较多
　　（1）LED背光器件：2023年度比上年度销售收入下降38.19%，毛利率下降2.29%。
　　（2）背光灯条模组，2023年度比上年度销售收入下降82.47%，毛利率下降50.71%。
　　（3）车用LED：2023年度比上年度销售收入增长37.10%，毛利率增长24.06%,在公司整体销售占比逐步提高。
　　（4）LED闪光灯：2023年度比上年度销售收入增长126.99%，毛利率增长7.88%，在公司整体销售占比逐步提高。
　　（5）LED指示器件2023年度比上年度销售收入增长125.47%，毛利率增长21.05%，因其技术门槛相
　　对较低且市场竞争激烈，公司拟收缩相关业务，2023年度销售仅占公司销售额2.2%，基数较小，不具备可比性。
　　（6）MiniLED：MiniLED由公司自主研发，2023年取得一项MiniLED发明专利并实现量产，2023年度销售收入350.88万元，毛利率-39.96%，公司会持续加大研发投入，积极向市场推广，未来有望随着销售收入的增长，降低固定成本从而提高毛利率。
　　2、成本的控制
　　报告期内，公司加强对成本的持续管控：（1）持续研发投入，提升产品性价比。（2）挖潜降耗，公司上下全员参与持续推进精细化管理，降低成本，实现管理水平提升、全员素质提高、企业竞争力增强的目标。
　　3、持续研发投入
　　公司一直高度重视研发投入，报告期内，公司研发费用2,194.01万元，占营业收入的8.44%，研发过程中探索了新工艺，简化了部分生产的流程，公司加强与外部科研团队合作，为丰富公司产品系列做了技术储备，为公司培养了一批优秀的研发团队。
　　4、新产品销售增长
　　公司持续研发的车用LED、LED闪光灯进入市场反应良好，两大类产品在2023年度销售同比2022年有较大幅度的增长，在总体销售占比较2022年度有所提高，优化了公司的产品结构、丰富产品系列，未来有望持续增长。
　　5、新产品实现量产
　　MiniLED由公司自主研发，2023年取得一项MiniLED发明专利并实现量产，公司会持续加大研发投入，积极向市场推广，未来有望实现扩大销售规模，降低固定成本从而提高毛利率。
　　(二)行业情况
　　LED封装行业处于LED产业链的中游。LED封装是将芯片在固晶、焊线、配胶、灌胶固封环节后，形成颗粒状成品，主要起到机械保护，提高可靠性；加强散热，降低芯片结温，提高LED性能；光学控制，提高出光效率，优化光束分布等作用。
　　全球LED封装产业主要集中于中国大陆、日本、中国台湾、美国、欧洲、韩国等国家和地区。从LED封装产业发展来看，第一阶段日本、美国、欧洲等厂商依托先发优势，具有技术优势和设备优势，成为全球最早的LED封装产业中心；第二阶段台湾和韩国拥有完整的消费类电子产业链，各环节分工明确，并迅速崛起；当前处于第三阶段，中国大陆地区承接全球产业转移，同时受益于成本优势和旺盛的下游产品市场需求，近年来持续增长，已成为世界重要的LED封装生产基地。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　技术进步和竞争加剧带来的市场风险
　　持续原因及对公司影响：经过几年快速的发展，公司在小尺寸背光LED领域较同行业公司具备较大的技术优势，但面对国内、国外竞争对手，如果公司不能保持创新、提升整体竞争力，则可能在激烈的竞争中被对手取代，特别是国家“十二五”规划出台以后，作为“十二五”规划的新型行业，受国家政策的推动，越来越多的资本和优质企业进入LED行业，行业技术也会得到空前的发展。因此，公司将面临技术进步和竞争加剧带来的市场风险。应对措施及风险管理效果：把握LED封装技术的发展趋势，对技术创新和工艺创新作出合理安排，加大研发投入和设备投入，保持公司在技术上的领先水平。
　　产品毛利率下降的风险
　　持续原因及对公司影响：LED作为国家政策鼓励的新型行业，近年来技术持续创新，上游原材料的成本不断下降，带动整个产业链的成本下降，产品售价随之下降。随着终端产品的应用领域和规模不断扩大，更多的下游LED应用类生产企业参与到市场当中，导致市场竞争加剧，进而整条产业链的毛利率不断被缩减。作为LED产业链中的一环，公司面临如上述市场现状造成的毛利率下降的风险：2023年、2022年、2021年，公司的毛利率分别为15.52%、18.28%、25.42%，本报告期受国内智能手机和平板销量下滑的影响，营业收入和毛利率出现较大幅度下降，不排除后续随智能手机和平板市场不能恢复景气出现毛利率继续下降的风险。应对措施及风险管理效果：①保持企业技术创新，不断推出较强性价比优势的产品；②明确企业定位，将“优质”作为企业产品的特色，不与同行业中小企业进行价格竞争；③拓宽产品品类，如开发工控、家用电子、闪光灯、车载类产品，对产品进行深加工，提高产品的附加值；④扩大闪光灯，Mini LED，车用LED在公司销售收入中的份额，扩展产品线；⑤公司将逐步升级设备效率，提高产品良率，降低单位产品的生产成本；⑥公司将通过扩大采购数量，提高对供应商的议价能力，降低原材料的采购成本。
　　实际控制人不当控制风险
　　持续原因及对公司影响：截至报告期末，公司实际控制人郑汉武与郑泽伟叔侄合计持有公司47.01%的股份，同时郑汉武作为凯华互联的普通合伙人并担任执行事务合伙人，通过凯华互联实际拥有公司6.78%的投票权；另外，郑汉武任公司董事长、总经理，对公司生产经营、人事、财务管理有一定的控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的生产经营等方面进行不当控制，可能损害公司和其他小股东利益。应对措施及风险管理效果：公司依据《公司法》、《公司章程》的相关规定及公司制定的相关三会规则召开股东大会、董事会和监事会，已建立起以股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构及内部控制体系。
　　公司治理风险
　　持续原因及对公司影响：股份公司设立后，虽然完善了法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。但仍可能发生不按制度执行的情况。随着公司快速发展，业务经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，影响公司持续、稳定经营的风险。应对措施及风险管理效果：公司建立了各项公司治理制度：《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理制度》、《对外担保制度》、《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》、《对外投资管理制度》、《财务管理制度》、《应收账款管理制度》、《内部审计制度》、《年度报告重大差错责任追究制度》。公司历次股东大会、董事会、监事会会议的召集程序、决议程序、表决内容均符合法律法规和《公司章程》以及议事规则的规定，运作较为规范；公司重要决策的制定能够遵照《公司章程》和相关议事规则规定，通过相关会议审议通过；公司股东、董事、监事均能按照要求出席相关会议，并履行相关权利义务。
　　因应收账款回款情况不良导致公司现金流紧张、发生诉讼或其他纠纷的风险
　　持续原因及对公司影响：公司2023年末、2022年末、2021年末应收账款净值分别为109,906,930.53元、121,537,455.67元、156,074,566.56元，占资产总额的比例分别为23.06%、23.25%、27.46%；应收账款净值占收入的比重分别为42.29%、31.66%、32.59%，应收账款余额及净值总体平稳，报告期末公司应收账款结构良好，本报告期内一年以内应收账款占比为84.50%。公司主要客户具有良好的信用和较强的实力，但是，应收账款金额较大会影响公司资金的周转，如果个别大客户因经营等问题导致公司无法及时足额收回货款甚至发生坏账，将对公司现金流和经营业绩产生不利影响；而且公司的主要客户均为LED应用企业，并且由于下游应用产业的市场准入门槛不高，众多中小企业参与其中，造成市场竞争加剧，下游企业如因竞争激烈或经营不善导致现金流紧张甚至破产，将会对公司的正常经营造成较大的影响；报告期内公司出现了少量客户因经营不善长期拖欠公司货款的情形。因此，公司存在因应收账款回款情况不良导致公司现金流紧张、发生诉讼或其他纠纷的风险。应对措施及风险管理效果：①公司重视客户信用管理，在开拓新市场和客户时，对新客户进行背景调查，评估信用水平并给予合理的信用期。为了保证重点客户的稳定性，对于行业内主要知名企业、公司等重点客户给予较长的信用期。通过选择优质客户建立合作关系，建立完善的客户信用管理和风险识别系统，在销售合同签订前综合考虑客户付款能力、付款意愿等因素，优先考虑信用良好、有发展前景、生产经营好的客户，淘汰信誉差、经营管理不善的客户；②公司在主要生产物资采购工作流程中预设了应急措施，能够根据需要控制采购，当出现客户无法支付或不予支付进度款的情况，可采取限制措施尽量减少损失；③公司在ER软件对客户设置了信用额度和收款帐期，财务软件对超出信用额度和收款帐期的客户停止发货，由销售人员及时跟进客户回款状况；④对于超过信用期的收款，经评估确认回款困难，转交给公司法务人员，根据具体情况履行必要的法律程序，采取多元措施加强坏账风险的预期管理，降低坏账风险。
　　高新技术企业税收优惠政策变化风险
　　持续原因及对公司影响：公司于2023年11月15日第四次被认定为国家扶持的高新技术企业（《高新技术企业证书》，编号为：GR202344204751），有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关规定，高新技术企业可享受按15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。但是未来税收优惠政策变更存在不确定性，可能会对公司未来经营业绩产生一定影响。应对措施及风险管理效果：公司成立了专门的研发机构，加强与财务部门的主动沟通与协调，对研发费用实行专账管理，准确归集并计算研发费用。同时，由于高新技术企业的认定、优惠政策的享受涉及科技、财税等多个部门，各项规定综合性强、涉及面广，公司派有相关人员密切注意职能部门的新规定、新要求，研究整合各类文件、规范，不断更新自己的业务知识，使公司的各项工作在法律法规体系的框架内有条不紊的运行。
　　生产经营场所租赁风险
　　持续原因及对公司影响：截至报告期末，深圳市宝安区松岗街道芙蓉东路松岗桃花源科技创新园一期综合科技大厦1楼C区以及2-3楼面积共计11630㎡，向深圳市粤新钢投资集团有限公司租赁所得，租赁期限至2025年06月30日。桃花源科技创新园宿舍楼34间向东莞市福缘物业管理有限公司租赁所得，租赁期限至2025年6月30日。向深圳市汉海达物业管理有限公司租赁员工饭堂605㎡，租赁期限至2028年2月21日。向深圳市中展联合投资发展有限公司租赁位于深圳市宝安区松岗街道芙蓉路9号锦顺源厂区二期厂房，总租赁面积6625㎡，租赁期限至2026年4月30日。并向深圳市中展联合投资发展有限公司租赁位于锦顺源厂区宿舍75间，租赁期限至2026年4月30日。深圳市宝安区松岗街道潭头社区芙蓉路9号琦丰达大厦B区6楼04号，场地面积为235㎡，向深圳市粤新钢投资集团有限公司租赁所得，租赁期限至2025年06月30日。公司无自有生产经营场所，因此公司存在生产经营场所租赁风险。应对措施及风险管理效果：公司如需增加产能或新的事业部门，可继续在园区内或周边增加新的生产经营场所。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划
　　公司主营业务是LED封装，是一家专业从事SMD LED产品的研发、生产与销售的国家级高新技术企业。公司产品主要有背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，主要应用于各类手机、平板电脑、电视、显示器等智能数码产品及工控、医疗、车载、飞行仪表显示屏生产领域；公司保持技术和产品的不断升级、换代，在市场上享有较高的知名度和美誉度。
　　公司成立至今，为了应对市场竞争、提升公司综合实力，公司制定了一系列业务流程、并不断更新，形成了自己的核心竞争力和持续性的盈利模式。公司主打产品以生产周期短和具有一定通用性特征的定制化为特色，公司采取以销定产的生... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划
　　公司主营业务是LED封装，是一家专业从事SMD LED产品的研发、生产与销售的国家级高新技术企业。公司产品主要有背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，主要应用于各类手机、平板电脑、电视、显示器等智能数码产品及工控、医疗、车载、飞行仪表显示屏生产领域；公司保持技术和产品的不断升级、换代，在市场上享有较高的知名度和美誉度。
　　公司成立至今，为了应对市场竞争、提升公司综合实力，公司制定了一系列业务流程、并不断更新，形成了自己的核心竞争力和持续性的盈利模式。公司主打产品以生产周期短和具有一定通用性特征的定制化为特色，公司采取以销定产的生产模式，采购部门根据生产计划实施采购，多渠道寻求合作伙伴，同时建立供应商档案并定期对供应商进行测评，最终确定公司的长期合作伙伴，以形成较为稳定的优质供货商渠道；生产部门根据客户的订单需求和定制化要求来组织生产；销售部门采取直销和经销相结合、直销为主的销售模式，取得业务订单；研发中心以客户的需求及市场技术发展动态为技术导向进行新技术、新工艺、新产品的研发。通过上述业务流程，公司为客户提供性能先进、可靠性高的各种规格尺寸背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，以获得稳定的收入、利润和现金流。
　　报告期内，公司的商业模式无重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式并无重大变化。
　　（二）行业情况
　　LED封装行业处于LED产业链的中游。LED封装是将芯片在固晶、焊线、配胶、灌胶固封环节后，形成颗粒状成品，主要起到机械保护，提高可靠性；加强散热，降低芯片结温，提高LED性能；光学控制，提高出光效率，优化光束分布等作用。
　　全球LED封装产业主要集中于中国大陆、日本、中国台湾、美国、欧洲、韩国等国家和地区。从LED封装产业发展来看，第一阶段日本、美国、欧洲等厂商依托先发优势，具有技术优势和设备优势，成为全球最早的LED封装产业中心；第二阶段台湾和韩国拥有完整的消费类电子产业链，各环节分工明确，并迅速崛起；当前处于第三阶段，中国大陆地区承接全球产业转移，同时受益于成本优势和旺盛的下游产品市场需求，近年来持续增长，已成为世界重要的LED封装生产基地。

　　二、公司面临的重大风险分析
技术进步和竞争加剧带来的市场风险经过几年快速的发展，公司在小尺寸背光LED领域较同行业公司具备较大的技术优势，但面对国内、国外竞争对手，如果公司不能保持创新、提升整体竞争力，则可能在激烈的竞争中被对手取代，特别是国家“十二五”规划出台以后，作为“十二五”规划的新型行业，受国家政策的推动，越来越多的资本和优质企业进入LED行业，行业技术也会得到空前的发展。因此，公司将面临技术进步和竞争加剧带来的市场风险。
　　产品毛利率下降的风险LED作为国家政策鼓励的新型行业，近年来技术持续创新，上游原材料的成本不断下降，带动整个产业链的成本下降，产品售价随之下降。随着终端产品的应用领域和规模不断扩大，更多的下游LED应用类生产企业参与到市场当中，导致市场竞争加剧，进而整条产业链的毛利率不断被缩减。作为LED产业链中的一环，公司面临上述市场现状造成的毛利率下降的风险：2023上半年、2022年、2021年、公司的毛利率分别为17.87%、18.28%、25.42%，公司近几年毛利率总体呈下降趋势，不排除后续随市场行情出现毛利率仍然下降的风险。
　　实际控制人不当控制风险截至报告期末，公司实际控制人郑汉武与郑泽伟叔侄合计持有公司46.95%的股份，同时郑汉武作为凯华互联的普通合伙人并担任执行事务合伙人，通过凯华互联实际拥有公司6.78%的投票权；另外，郑汉武任公司董事长、总经理，对公司生产经营、人事、财务管理有一定的控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的生产经营等方面进行不当控制，可能损害公司和其他小股东利益。
　　公司治理风险股份公司设立后，虽然完善了法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。但仍可能发生不按制度执行的情况。随着公司快速发展，业务经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，影响公司持续、稳定经营的风险。
　　因应收账款回款情况不良导致公司现金流紧张、发生诉讼或其他纠纷的风险公司2023年上半年末、2022年末、2021年末、应收账款净值分别为97,807,928.61元、121,537,455.67元、156,074,566.56元、占资产总额的比例分别为20.16%、23.26%、27.46%、；应收账款账面价值占收入的比重分别为78.69%、31.66%、32.59%，应收账款余额及净值总体平稳，本报告期内一年以内应收账款占比为82.37%，公司主要客户具有良好的信用和较强的实力，但是，应收账款金额较大会影响公司资金的周转，如果个别大客户因经营等问题导致公司无法及时足额收回货款甚至发生坏账，将对公司现金流和经营业绩产生不利影响；而且公司的主要客户均为LED应用企业，并且由于下游应用产业的市场准入门槛不高，众多中小企业参与其中，造成市场竞争加剧，下游企业如因竞争激烈或经营不善导致现金流紧张甚至破产，将会对公司的正常经营造成较大的影响；报告期内公司出现了少量客户因经营不善长期拖欠公司货款的情形。因此，公司存在因应收账款回款情况不良导致公司现金流紧张、发生诉讼或其他纠纷的风险。
　　高新技术企业税收优惠政策变化风险公司于2020年12月11日第三次被认定为国家扶持的高新技术企业（《高新技术企业证书》，编号为：GR202044201933），有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关规定，高新技术企业可享受按15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。
　　但是未来税收优惠政策变更存在不确定性，可能会对公司未来经营业绩产生一定影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：截至报告期末，公司生产经营场所有深圳市宝安区松岗街道芙蓉东路松岗桃花源科技创新园一期综合科技大厦1楼C区以及2-3楼面积共计11630㎡，向深圳市粤新钢投资集团有限公司租赁所得，租赁期限至2025年06月30日。桃花源科技创新园宿舍11-14楼34间向东莞市福缘物业管理有限公司租赁所得，租赁期限至2025年6月30日。向深圳市汉海达物业管理有限公司租赁员工饭堂605㎡，租赁期限至2023年2月21日(2023年2月，续签租赁期限至2028年2月21日)。向深圳市中展联合投资发展有限公司租赁位于深圳市宝安区松岗街道芙蓉路9号锦顺源厂区二期厂房，总租赁面积6625㎡，租赁期限至2026年4月30日。并向深圳市中展联合投资发展有限公司租赁位于锦顺源厂区宿舍75间，租赁期限至2026年4月30日。深圳市宝安区松岗街道潭头社区芙蓉路9号琦丰达大厦B区6楼04号，场地面积为235㎡，向深圳市粤新钢投资集团有限公司租赁所得，租赁期限至2025年06月30日。公司无自有生产经营场所，因此公司存在生产经营场所租赁风险。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司主营业务是LED封装，是一家专业从事SMDLED产品的研发、生产与销售的国家级高新技术企业。公司产品主要有背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，主要应用于各类手机、平板电脑、电视、显示器等智能数码产品及工控、医疗、车载、飞行仪表显示屏生产领域；公司保持技术和产品的不断升级、换代，在市场上享有较高的知名度和美誉度。　　公司成立至今，为了应对市场竞争、提升公司综合实力，公司制定了一系列业务流程、并不断更新，形成了自己的核心竞争力和持续性的盈利模式。公司主打产品以生产周期短和具有一定通用性特征的定制化为特色，公司采取以销定产的生产模式，采购部门根据生... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司主营业务是LED封装，是一家专业从事SMDLED产品的研发、生产与销售的国家级高新技术企业。公司产品主要有背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，主要应用于各类手机、平板电脑、电视、显示器等智能数码产品及工控、医疗、车载、飞行仪表显示屏生产领域；公司保持技术和产品的不断升级、换代，在市场上享有较高的知名度和美誉度。
　　公司成立至今，为了应对市场竞争、提升公司综合实力，公司制定了一系列业务流程、并不断更新，形成了自己的核心竞争力和持续性的盈利模式。公司主打产品以生产周期短和具有一定通用性特征的定制化为特色，公司采取以销定产的生产模式，采购部门根据生产计划实施采购，多渠道寻求合作伙伴，同时建立供应商档案并定期对供应商进行测评，最终确定公司的长期合作伙伴，以形成较为稳定的优质供货商渠道；生产部门根据客户的订单需求和定制化要求来组织生产；销售部门采取直销和经销相结合、直销为主的销售模式，取得业务订单；研发中心以客户的需求及市场技术发展动态为技术导向进行新技术、新工艺、新产品的研发。通过上述业务流程，公司为客户提供性能先进、可靠性高的各种规格尺寸背光LED器件、背光灯条模组、车用LED及闪光灯，以获得稳定的收入、利润和现金流。
　　报告期内，公司的商业模式无重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式并无重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年度实现营业收入383,873,137.93元，比2021年度478,910,325.80元减少19.84%；实现净利润15,246,117.84元比2021年54,759,545.31元减少72.16%，受2022年智能手机和平板市场销量大幅下滑的影响，公司的营业收入和净利润下降较多。因为前期IPO支出在2021年度费用化，导致2022年管理费用比2021年大幅减少24.65%。2022年销售费用比2021年增加58.78%，主要因销售合同佣金增加260.20万元，另外随着疫情放开管控，公司参加展会增加。
　　2022年度公司推行持续改进、精益求精的精益生产理念，在保障产品质量的前提下创造条件向客户及时交付产品，持续研发投入、不断进行产品、工艺、技术的革新，保持较强的竞争优势。就总体经营成果而言，受2022年智能手机及平板市场萎缩的影响，未能全部实现2022年度的经营计划。具体回顾如下：
　　1、受智能手机和平板销量下滑，致使公司销售收入下降较多
　　（1）LED背光器件：2022年度比上年度销售额下降18.32%，毛利率下降7.57%。
　　（2）背光灯条模组，2022年度比上年度销售额下降17.72%，毛利率下降4.72%。
　　（3）车用LED：报告期内比上年度销售额下降43.56%，毛利率下降10.01%,目前本产品在公司整体销售占比较低。
　　（4）LED闪光灯：报告期内比上年度销售额下降16.47%，毛利率下降21.84%，目前本产品在公司整体销售占比较低。
　　（5）LED指示器件报告期内仅销售263,394.82元，因其技术门槛相对较低且市场竞争激烈，公司拟收缩相关业务，目前本产品在公司整体销售占比低于1%。
　　2、成本的控制
　　报告期内，公司加强对成本的持续管控：（1）持续研发投入，提升产品性价比。（2）挖潜降耗，公司上下全员参与持续推进精细化管理，降低成本，实现管理水平提升、全员素质提高、企业竞争力增强的目标。
　　3、持续研发投入
　　公司一直高度重视研发投入，报告期内，公司研发费用2,287.33万元，占营业收入的5.96%，研发过程中探索了新工艺，简化了部分生产的流程，开展与公司外部科研团队合作，为丰富公司产品系列做了技术储备，为公司培养了一批优秀的研发团队。
　　4、新产品投产运营
　　报告期内，公司持续研发的车用LED、LED闪光灯进入市场反应良好，生产销量持续进行中，虽然受2022年整体行业下滑影响，销售额比去年同期出现下降，车用LED和LED闪光灯销量占总体销量略高于上年度，优化了公司的产品结构、丰富产品系列，未来成为公司新的营收增长点。
　　(二)行业情况
　　LED封装行业处于LED产业链的中游。LED封装是将芯片在固晶、焊线、配胶、灌胶固封环节后，形成颗粒状成品，主要起到机械保护，提高可靠性；加强散热，降低芯片结温，提高LED性能；光学控制，提高出光效率，优化光束分布等作用。
　　全球LED封装产业主要集中于中国大陆、日本、中国台湾、美国、欧洲、韩国等国家和地区。从LED封装产业发展来看，第一阶段日本、美国、欧洲等厂商依托先发优势，具有技术优势和设备优势，成为全球最早的LED封装产业中心；第二阶段台湾和韩国拥有完整的消费类电子产业链，各环节分工明确，并迅速崛起；当前处于第三阶段，中国大陆地区承接全球产业转移，同时受益于成本优势和旺盛的下游
　　产品市场需求，近年来持续增长，已成为世界重要的LED封装生产基地。

　　三、持续经营评价
　　1、持续经营能力自我评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；受2022年智能手机和平板销售下滑影响，主要财务、业务等经营指标出现下降。2022年公司销售收入383,873,137.93元，比上年同期下降19.84%。净利润为15,246,117.84元，比上年同期减少72.16%；公司和董事、监事以及高级管理人员均未发生违法、违规行为。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。特别是2015年9月申请挂牌以来，公司治理结构和内控制度得到不断完善和加强，风险得到进一步控制，公司持续经营能力更加稳固。
　　2、对公司持续经营能力产生重大影响事项的说明
　　（1）公司在2022年立项研发了11个项目。公司陆续通过了ISO9001：2015,ISO14001：2015，IATF16949:2016，以及ESD-S20.20-2014管理体系复审，实验室通过CNAS复审，为公司产品质量、性能、新产品开发、产能增加和市场拓展提供了有力支持和保证。
　　（2）公司与主要客户和供应商都保持良好合作关系，陆续签订战略合作协议，为公司未来降低成本、业绩提升打下良好基础。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、技术进步和竞争加剧带来的市场风险
　　持续原因及对公司影响：经过几年快速的发展，公司在小尺寸背光LED领域较同行业公司具备较大的技术优势，但面对国内、国外竞争对手，如果公司不能保持创新、提升整体竞争力，则可能在激烈的竞争中被对手取代，特别是国家“十二五”规划出台以后，作为“十二五”规划的新型行业，受国家政策的推动，越来越多的资本和优质企业进入LED行业，行业技术也会得到空前的发展。因此，公司将面临技术进步和竞争加剧带来的市场风险。
　　应对措施及风险管理效果：把握LED封装技术的发展趋势，对技术创新和工艺创新作出合理安排，加大研发投入和设备投入，保持公司在技术上的领先水平。
　　2、产品毛利率下降的风险
　　持续原因及对公司影响：LED作为国家政策鼓励的新型行业，近年来技术持续创新，上游原材料的成本不断下降，带动整个产业链的成本下降，产品售价随之下降。随着终端产品的应用领域和规模不断扩大，更多的下游LED应用类生产企业参与到市场当中，导致市场竞争加剧，进而整条产业链的毛利率不断被缩减。作为LED产业链中的一环，公司面临如上述市场现状造成的毛利率下降的风险：2022年、2021年、2020年，公司的毛利率分别为18.28%、25.42%、22.60%，本报告期受国内智能手机和平板销量下滑的影响，营业收入和毛利率出现较大幅度下降，不排除后续随智能手机和平板市场不能恢复景气出现毛利率继续下降的风险。
　　应对措施及风险管理效果：①保持企业技术创新，不断推出较强性价比优势的产品；②明确企业定位，将“优质”作为企业产品的特色，不与同行业中小企业进行价格竞争；③拓宽产品品类，如开发工控、家用电子、闪光灯、车载类产品，对产品进行深加工，提高产品的附加值；④扩大背光灯条模组在公司销售收入中的份额，将下游客户从单一LED应用类企业向终端使用企业（如新型电器制造类企业）逐步转移；⑤公司将逐步升级设备效率，提高产品良率，降低单位产品的生产成本；⑥公司将通过扩大采购数量，提高对供应商的议价能力，降低原材料的采购成本。
　　3、实际控制人不当控制风险
　　持续原因及对公司影响：截至报告期末，公司实际控制人郑汉武与郑泽伟叔侄合计持有公司46.63%的股份，同时郑汉武作为凯华互联的普通合伙人并担任执行事务合伙人，通过凯华互联实际拥有公司6.78%的投票权；另外，郑汉武任公司董事长、总经理，对公司生产经营、人事、财务管理有一定的控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的生产经营等方面进行不当控制，可能损害公司和其他小股东利益。
　　应对措施及风险管理效果：公司依据《公司法》、《公司章程》的相关规定及公司制定的相关三会规则召开股东大会、董事会和监事会，已建立起以股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构及内部控制体系。
　　4、公司治理风险
　　持续原因及对公司影响：股份公司设立后，虽然完善了法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。但仍可能发生不按制度执行的情况。随着公司快速发展，业务经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，影响公司持续、稳定经营的风险。
　　应对措施及风险管理效果：公司建立了各项公司治理制度：《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易管理制度》、《对外担保制度》、《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》、《对外投资管理制度》、《财务管理制度》、《应收账款管理制度》、《内部审计制度》、《年度报告重大差错责任追究制度》。
　　公司历次股东大会、董事会、监事会会议的召集程序、决议程序、表决内容均符合法律法规和《公司章程》以及议事规则的规定，运作较为规范；公司重要决策的制定能够遵照《公司章程》和相关议事规则规定，通过相关会议审议通过；公司股东、董事、监事均能按照要求出席相关会议，并履行相关权利义务。
　　5、因应收账款回款情况不良导致公司现金流紧张、发生诉讼或其他纠纷的风险
　　持续原因及对公司影响：公司2022年末、2021年末、2020年末应收账款净值分别为121,537,455.67元、156,074,566.56元、132,379,597.34元，占资产总额的比例分别为23.26%、27.46%、25.28%；应收账款净值占收入的比重分别为31.66%、32.59%、27.31%，应收账款余额及净值总体平稳，虽然报告期末公司应收账款结构良好，本报告期内一年以内应收账款占比为91.45%。公司主要客户具有良好的信用和较强的实力，但是，应收账款金额较大会影响公司资金的周转，如果个别大客户因经营等问题导致公司无法及时足额收回货款甚至发生坏账，将对公司现金流和经营业绩产生不利影响；而且公司的主要客户均为LED应用企业，并且由于下游应用产业的市场准入门槛不高，众多中小企业参与其中，造成市场竞争加剧，下游企业如因竞争激烈或经营不善导致现金流紧张甚至破产，将会对公司的正常经营造成较大的影响；报告期内公司出现了少量客户因经营不善长期拖欠公司货款的情形。因此，公司存在因应收账款回款情况不良导致公司现金流紧张、发生诉讼或其他纠纷的风险。
　　应对措施及风险管理效果：①公司重视客户信用管理，在开拓新市场和客户时，对新客户进行背景调查，评估信用水平并给予合理的信用期。为了保证重点客户的稳定性，对于行业内主要知名企业、公司等重点客户给予较长的信用期。通过选择优质客户建立合作关系，建立完善的客户信用管理和风险识别系统，在销售合同签订前综合考虑客户付款能力、付款意愿等因素，优先考虑信用良好、有发展前景、生产经营好的客户，淘汰信誉差、经营管理不善的客户；②公司在主要生产物资采购工作流程中预设了应急措施，能够根据需要控制采购，当出现客户无法支付或不予支付进度款的情况，可采取限制措施尽量减少损失；③公司在ERP软件对客户设置了信用额度和收款帐期，财务软件对超出信用额度和收款帐期的客户停止发货，由销售人员及时跟进客户回款状况；④对于超过信用期的收款，经评估确认回款困难，转交给公司法务人员，根据具体情况履行必要的法律程序，采取多元措施加强坏账风险的预期管理，降低坏账风险。
　　6、高新技术企业税收优惠政策变化风险
　　持续原因及对公司影响：公司于2020年12月11日第三次被认定为国家扶持的高新技术企业（《高新技术企业证书》，编号为：GR202044201933），有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关规定，高新技术企业可享受按15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策。但是未来税收优惠政策变更存在不确定性，可能会对公司未来经营业绩产生一定影响。
　　应对措施及风险管理效果：公司成立了专门的研发机构，加强与财务部门的主动沟通与协调，对研发费用实行专账管理，准确归集并计算研发费用。同时，由于高新技术企业的认定、优惠政策的享受涉及科技、财税等多个部门，各项规定综合性强、涉及面广，公司派有相关人员密切注意职能部门的新规定、新要求，研究整合各类文件、规范，不断更新自己的业务知识，使公司的各项工作在法律法规体系的框架内有条不紊的运行。
　　7、生产经营场所租赁风险
　　持续原因及对公司影响：截至报告期末，深圳市宝安区松岗街道芙蓉东路松岗桃花源科技创新园一期综合科技大厦1楼C区以及2-3楼面积共计11630㎡，向深圳市粤新钢投资集团有限公司租赁所得，租赁期限至2025年06月30日。桃花源科技创新园宿舍11-14楼34间向东莞市福缘物业管理有限公司租赁所得，租赁期限至2025年6月30日。向深圳市汉海达物业管理有限公司租赁员工饭堂605㎡，租赁期限至2028年2月21日。向深圳市中展联合投资发展有限公司租赁位于深圳市宝安区松岗街道芙蓉路9号锦顺源厂区二期厂房，总租赁面积6625㎡，租赁期限至2026年4月30日。并向深圳市中展联合投资发展有限公司租赁位于锦顺源厂区宿舍75间，租赁期限至2026年4月30日。深圳市宝安区松岗街道潭头社区芙蓉路9号琦丰达大厦B区6楼04号，场地面积为235㎡，向深圳市粤新钢投资集团有限公司租赁所得，租赁期限至2025年06月30日。公司无自有生产经营场所，因此公司存在生产经营场所租赁风险。
　　应对措施及风险管理效果：公司如需增加产能或新的事业部门，可继续在园区内或周边增加新的生产经营场所。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲