一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　本公司为移动网络游戏的开发商和运营商，拥有第二类增值电信业务经营许可证（仅限互联网信息服务）及网络文化经营许可证，具有较强的研发技术与运营能力，为各渠道运营商提供优质的游戏软件，同时也为中小型研发团队提供运营平台服务，公司通过联合运营、自主运营开拓业务，收入来源主要是通过游戏运营而获得收益分成。　　1.研发模式　　1.1自主研发模式。从游戏产品架构、程序、玩法、收费等均由公司自主研发完成。具体情况如下：公司建立了严格的研发管理制度，涵盖了从研发立项到上线运营的整套流程，在开发过程中项目组制作计划时间表，严格执行计划表把控项目的开发进度及项目... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本公司为移动网络游戏的开发商和运营商，拥有第二类增值电信业务经营许可证（仅限互联网信息服务）及网络文化经营许可证，具有较强的研发技术与运营能力，为各渠道运营商提供优质的游戏软件，同时也为中小型研发团队提供运营平台服务，公司通过联合运营、自主运营开拓业务，收入来源主要是通过游戏运营而获得收益分成。
　　1.研发模式
　　1.1自主研发模式。从游戏产品架构、程序、玩法、收费等均由公司自主研发完成。具体情况如下：公司建立了严格的研发管理制度，涵盖了从研发立项到上线运营的整套流程，在开发过程中项目组制作计划时间表，严格执行计划表把控项目的开发进度及项目质量，建立了完整的任务分配、任务检查、任务评估系统，同时实施项目负责制，由项目制作人全程跟进项目开发制作，能够严格把控项目研发到商业化运营的节奏时间点。公司不断在吸纳高质量的游戏策划、程序技术人员及测试人员，能够从项目全局以及项目的完整系统视角出发，层层把控，环环相扣，以达到高质量的游戏制作水准。
　　公司原自主研发的产品《千炮捕鱼》成为当年手游界黑马，斩获众多奖项，深受玩家和业内同行一致好评。2018年成功推出首款3D MMO移动网络传奇游戏《最传奇》。
　　1.2合作研发模式。为配合公司未来发展方向及提升自主研发能力，公司转变单一的研发模式，引进合作方和研发团队，通过借力高水准的研发团队以及公司自身的研发和发行能力共同打磨精品游戏，产品经历立项、研发、测试三个阶段后交付公司验收，并由公司游戏项目组成员协同完成。
　　2.运营模式
　　公司主要业务是移动终端游戏的研发与运营，公司的运营模式主要包括联合运营、自主运营业务模式。
　　2.1联合运营
　　联合运营是指公司与联合运营商合作运营游戏产品，其本质是利用彼此资源互补，降低运营风险。同时公司可以将网络游戏产品交付给多个网络游戏平台，充分利用各游戏平台的资源，拓展了游戏的覆盖面，增加了游戏的盈利机会。
　　联合运营模式下，公司负责提供游戏产品相关授权、架设服务器、技术支持及游戏的维护升级，而联合运营商主要负责网络游戏平台的提供和网络游戏的推广、充值及计费系统的管理。游戏玩家可以通过购买联合运营平台发行虚拟货币，在游戏中购买虚拟道具。按照联合运营协议约定的比例分成，并经公司与联合运营商核对数据确认无误后的分成收入，公司确认为收入。
　　2.2自主运营
　　自主运营是指公司独立推广并运营游戏产品。公司自主运营模式为在自有“www.time2011.com”游戏平台发布并运营游戏产品。在这种模式下，公司全面负责自主研发游戏产品的推广、客户服务、技术支持和维护等工作，游戏玩家通过公司自有平台下载注册并利用支付宝、网银等多种第三方充值方式对账户进行充值，用于游戏内道具的购买。
　　3.盈利模式
　　公司的主营业务为移动终端游戏的研发和运营，盈利模式主要是按道具收费，按道具收费（Free To Pay，简称“FTP”）是指游戏为玩家提供网络游戏的免费下载和免费的游戏娱乐体验，而游戏的收益则来自于游戏内道具的销售和付费的增值服务。游戏玩家注册游戏账户后，即可参与游戏而无须支付任何费用，若玩家希望进一步加强游戏体验，则需付费购买游戏中的道具或付费的增值服务。报告期内，公司收入分别来自于联合运营及自主运营，成本主要是游戏产品的推广和运营平台相关费用。
　　报告期内，公司移动终端游戏实现了较好的盈利效果。未来，公司将不断加强游戏产品的研发能力、不断提升产品的运营能力，丰富游戏产品的类型，在公司营业收入实现逐步增长的同时，不断强化自身的盈利能力。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、持续经营评价
　　根据中国文化娱乐行业协会信息中心与中娱智库联合发布的《2020年中国游戏行业发展报告》，2020年游戏行业营业收入平稳提升，未来游戏行业市场规模将持续增长，随着移动游戏市场的成熟和游戏用户消费观念的升级，网络游戏市场仍有较大增长潜力。
　　报告期内，公司业务、机构、资产、人员、财务等完全独立，保持良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要生产、经营资质均在有效期内；公司拥有独立完整的商业模式，拥有与当前生产经营紧密相关的要素和资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　本公司为移动网络游戏的开发商和运营商，拥有第二类增值电信业务经营许可证（仅限互联网信息服务）及网络文化经营许可证，具有较强的研发技术与运营能力，为各渠道运营商提供优质的游戏软件，同时也为中小型研发团队提供运营平台服务，公司通过联合运营、自主运营开拓业务，收入来源主要是通过游戏运营而获得收益分成。　　1.研发模式　　1.1自主研发模式。从游戏产品架构、程序、玩法、收费等均由公司自主研发完成。具体情况如下：公司建立了严格的研发管理制度，涵盖了从研发立项到上线运营的整套流程，在开发过程中项目组制作计划时间表，严格执行计划表把控项目的开发进度及项目质量，建立了... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司为移动网络游戏的开发商和运营商，拥有第二类增值电信业务经营许可证（仅限互联网信息服务）及网络文化经营许可证，具有较强的研发技术与运营能力，为各渠道运营商提供优质的游戏软件，同时也为中小型研发团队提供运营平台服务，公司通过联合运营、自主运营开拓业务，收入来源主要是通过游戏运营而获得收益分成。
　　1.研发模式
　　1.1自主研发模式。从游戏产品架构、程序、玩法、收费等均由公司自主研发完成。具体情况如下：公司建立了严格的研发管理制度，涵盖了从研发立项到上线运营的整套流程，在开发过程中项目组制作计划时间表，严格执行计划表把控项目的开发进度及项目质量，建立了完整的任务分配、任务检查、任务评估系统，同时实施项目负责制，由项目制作人全程跟进项目开发制作，能够严格把控项目研发到商业化运营的节奏时间点。公司不断在吸纳高质量的游戏策划、程序技术人员及测试人员，能够从项目全局以及项目的完整系统视角出发，层层把控，环环相扣，以达到高质量的游戏制作水准。
　　公司原自主研发的产品《千炮捕鱼》成为当年手游界黑马，斩获众多奖项，深受玩家和业内同行一致好评。
　　1.2合作研发模式。为配合公司未来发展方向及提升自主研发能力，公司转变单一的研发模式，引进合作方和研发团队，通过借力高水准的研发团队以及公司自身的研发和发行能力共同打磨精品游戏，产品经历立项、研发、测试三个阶段后交付公司验收，并由公司游戏项目组成员协同完成。
　　2.运营模式
　　公司主要业务是移动终端游戏的研发与运营，公司的运营模式主要包括联合运营、自主运营业务模式。
　　2.1联合运营
　　联合运营是指公司与联合运营商合作运营游戏产品，其本质是利用彼此资源互补，降低运营风险.同时公司可以将网络游戏产品交付给多个网络游戏平台，充分利用各游戏平台的资源，拓展了游戏的覆盖面，增加了游戏的盈利机会。
　　联合运营模式下，公司负责提供游戏产品相关授权、架设服务器、技术支持及游戏的维护升级，而联合运营商主要负责网络游戏平台的提供和网络游戏的推广、充值及计费系统的管理。游戏玩家可以通过购买联合运营平台发行虚拟货币，在游戏中购买虚拟道具。按照联合运营协议约定的比例分成，并经公司与联合运营商核对数据确认无误后的分成收入，公司确认为收入。
　　2.2自主运营
　　自主运营是指公司独立推广并运营游戏产品。公司自主运营模式为在自有“www.time2011.com”游戏平台发布并运营游戏产品。在这种模式下，公司全面负责自主研发游戏产品的推广、客户服务、技术支持和维护等工作，游戏玩家通过公司自有平台下载注册并利用支付宝、网银等多种第三方充值方式对账户进行充值，用于游戏内道具的购买。
　　3.盈利模式
　　公司的主营业务为移动终端游戏的研发和运营，盈利模式主要是按道具收费，按道具收费（FreeToPlay，简称“FTP”）是指游戏为玩家提供网络游戏的免费下载和免费的游戏娱乐体验，而游戏的收益则来自于游戏内道具的销售和付费的增值服务。游戏玩家注册游戏账户后，即可参与游戏而无须支付任何费用，若玩家希望进一步加强游戏体验，则需付费购买游戏中的道具或付费的增值服务。报告期内，
　　公司收入分别来自于联合运营及自主运营，成本主要是游戏产品的推广和运营平台相关费用。
　　报告期内，公司移动终端游戏实现了较好的盈利效果。未来，公司将不断加强游戏产品的研发能力、不断提升产品的运营能力，丰富游戏产品的类型，在公司营业收入实现逐步增长的同时，不断强化自身的盈利能力。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　2020年上半年度，公司实现营业收入315.49万元，本期与上期相比减少746.75万元，减少70.30%。
　　主要是因为新冠病毒疫情影响，今年春节后的复工复产延迟，导致公司新游戏的研发周期延长，严重影响了新游戏的上线时间，且因为新冠病毒的影响导致目前运营中的游戏用户充值能力减弱，导致游戏收入减低。
　　报告期内，公司继续自身业务的突破与创新，公司选择研发新的游戏；集中精力投入新的游戏项目。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司于新疆地区共设立2家子公司，分别是霍尔果斯时与光互娱科技有限公司、霍尔果斯行动文化传媒有限公司。公司在大力发展业务的同时，积极承担和履行社会责任。安置社会劳动力，自觉履行纳税义务，为新疆发展贡献力量。
　　公司在产品研发上，力求制作出高品质优秀作品，体现社会责任。执行用户实名制度，精准划分用户年龄，为未成年人营造健康网络游戏环境。凝聚人文关怀，健全员工福利体系。依法为员工缴纳“五险一金”；定期安排员工体检，维护员工身体健康；办公室配置健身娱乐区，组织员工生日会等，通过多种多样的文体活动，丰富员工生活。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 本公司为移动网络游戏的开发商和运营商，拥有第二类增值电信业务经营许可证（仅限互联网信息服务）及网络文化经营许可证，具有较强的研发技术与运营能力，为各渠道运营商提供优质的游戏软件，同时也为中小型研发团队提供运营平台服务，公司通过联合运营、自主运营开拓业务，收入来源主要是通过游戏运营而获得收益分成。 1.研发模式 1.1自主研发模式。从游戏产品架构、程序、玩法、收费等均由公司自主研发完成。具体情况如下：公司建立了严格的研发管理制度，涵盖了从研发立项到上线运营的整套流程，在开发过程中项目组制作计划时间表，严格执行计划表把控项目的开发进度及项目质量，... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
本公司为移动网络游戏的开发商和运营商，拥有第二类增值电信业务经营许可证（仅限互联网信息服务）及网络文化经营许可证，具有较强的研发技术与运营能力，为各渠道运营商提供优质的游戏软件，同时也为中小型研发团队提供运营平台服务，公司通过联合运营、自主运营开拓业务，收入来源主要是通过游戏运营而获得收益分成。
1.研发模式
1.1自主研发模式。从游戏产品架构、程序、玩法、收费等均由公司自主研发完成。具体情况如下：公司建立了严格的研发管理制度，涵盖了从研发立项到上线运营的整套流程，在开发过程中项目组制作计划时间表，严格执行计划表把控项目的开发进度及项目质量，建立了完整的任务分配、任务检查、任务评估系统，同时实施项目负责制，由项目制作人全程跟进项目开发制作，能够严格把控项目研发到商业化运营的节奏时间点。公司不断在吸纳高质量的游戏策划、程序技术人员及测试人员，能够从项目全局以及项目的完整系统视角出发，层层把控，环环相扣，以达到高质量的游戏制作水准。
公司原自主研发的产品《千炮捕鱼》成为当年手游界黑马，斩获众多奖项，深受玩家和业内同行一致好评。2018年成功推出首款3DMMO移动网络传奇游戏《最传奇》。
1.2合作研发模式。为配合公司未来发展方向及提升自主研发能力，公司转变单一的研发模式，引进合作方和研发团队，通过借力高水准的研发团队以及公司自身的研发和发行能力共同打磨精品游戏，产品经历立项、研发、测试三个阶段后交付公司验收，并由公司游戏项目组成员协同完成。
2.运营模式
公司主要业务是移动终端游戏的研发与运营，公司的运营模式主要包括联合运营、自主运营业务模式。
2.1联合运营
联合运营是指公司与联合运营商合作运营游戏产品，其本质是利用彼此资源互补，降低运营风险。
同时公司可以将网络游戏产品交付给多个网络游戏平台，充分利用各游戏平台的资源，拓展了游戏的覆盖面，增加了游戏的盈利机会。
联合运营模式下，公司负责提供游戏产品相关授权、架设服务器、技术支持及游戏的维护升级，而联合运营商主要负责网络游戏平台的提供和网络游戏的推广、充值及计费系统的管理。游戏玩家可以通过购买联合运营平台发行虚拟货币，在游戏中购买虚拟道具。按照联合运营协议约定的比例分成，并经公司与联合运营商核对数据确认无误后的分成收入，公司确认为收入。
2.2自主运营
自主运营是指公司独立推广并运营游戏产品。公司自主运营模式为在自有“www.time2011.com”游戏平台发布并运营游戏产品。在这种模式下，公司全面负责自主研发游戏产品的推广、客户服务、技术支持和维护等工作，游戏玩家通过公司自有平台下载注册并利用支付宝、网银等多种第三方充值方式对账户进行充值，用于游戏内道具的购买。
3.盈利模式
公司的主营业务为移动终端游戏的研发和运营，盈利模式主要是按道具收费，按道具收费（FreeToPlay，简称“FTP”）是指游戏为玩家提供网络游戏的免费下载和免费的游戏娱乐体验，而游戏的收益则来自于游戏内道具的销售和付费的增值服务。游戏玩家注册游戏账户后，即可参与游戏而无须支付任何费用，若玩家希望进一步加强游戏体验，则需付费购买游戏中的道具或付费的增值服务。报告期内，公司收入分别来自于联合运营及自主运营，成本主要是游戏产品的推广和运营平台相关费用。
报告期内，公司移动终端游戏实现了较好的盈利效果。未来，公司将不断加强游戏产品的研发能力、不断提升产品的运营能力，丰富游戏产品的类型，在公司营业收入实现逐步增长的同时，不断强化自身
的盈利能力。
报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年度，公司实现营业收入1586.43万元，本期与上期相比增加333.63万元，增幅26.63%。
主要是因为我司在优化产品的同时加强与优质客户的深入合作，致使本期收入稳定且增幅明显。
报告期内，公司继续自身业务的突破与创新，主动调整业务结构。在具体项目方面，公司选择卡法新的游戏；在公司治理层面进行人员调控、资源调配，淘汰公司盈利能力弱的项目，集中精力投入新的游戏项目。加强游戏研发与运营，走出一条适合自身发展的游戏之路。

　　三、持续经营评价
根据中国文化娱乐行业协会信息中心与中娱智库联合发布的《2019年中国游戏行业发展报告》，2019年游戏行业营业收入平稳提升，未来游戏行业市场规模将持续增长，随着移动游戏市场的成熟和游戏用户消费观念的升级，网络游戏市场仍有较大增长潜力。
报告期内，公司业务、机构、资产、人员、财务等完全独立，保持良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要生产、经营资质均在有效期内；公司拥有独立完整的商业模式，拥有与当前生产经营紧密相关的要素和资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。

　　四、风险因素
（一）现有游戏盈利能力下降的风险
公司主要从事游戏产品的研发和运营，并通过对行业上下游的投资来整合产业链资源，核心竞争优势在于各类型游戏的研发能力、运营能力和投资能力，而游戏产品本身所具有的迭代速度高、生命周期有限、用户偏好转换快等特点，加之软硬件的不断升级和智能手机的更新换代，需要游戏研发公司推陈出新，结合各项新技术来研发高品质的游戏，以满足游戏玩家的消费意愿和喜好。
目前，公司老游戏已经进入生命周期中后期，若公司不能及时对现有老游戏进行内容更新、版本升级，或研发、代理新的游戏，可能导致公司整体营收状况持续下降，对公司未来的经营业绩造成不利影响。
应对措施：对于仍有市场前景的老游戏产品，进行内容更新、版本升级；同时积极研发、代理新的游戏产品。
（二）新游戏领域的拓展风险
互联网行业和网络游戏行业发展迅速，游戏类型和用户需求处于持续发展、演变的过程中。在此背景下，必须持续不断的开拓、投资、代理新的游戏产品，公司长期以来积累的研发、运营和投资经验需要不断适应市场变化，以满足游戏业务稳定持续发展的需要。若公司对新游戏团队的投资拓展没有达到预期效果，或前期投入高成本而没有获得理想的市场回报，会对公司未来的经营业绩和成长潜力造成不利影响。
应对措施：新游戏的代理，以选择市场关注度高、生命周期长的产品为标准。对拟投资的新游戏产品，针对用户需求进行大量市场调研，加强科学决策依据。
（三）产品开发风险
公司主要从事移动网络游戏的研发与运营，核心竞争优势来自于各类型游戏的开发能力。随着人们生活节奏不断加快以及游戏产品的不断丰富，游戏玩家兴趣转变也越来越快;随着硬件技术与操作系统的不断升级、智能手机终端的不断普及，以及新的游戏开发技术的不断推出，需要公司充分结合多项技术特征才能开发出高品质的游戏产品。
目前，公司开发的主要产品类型较单一，公司需要不断推出新的游戏产品，满足用户的兴趣爱好和消费意愿。若公司无法及时跟随技术进步及用户的偏好的转变，则公司经营将会受到重大不利影响。
应对措施：在产品研发方面，公司布局多条产品线，包含不同平台，不同类型的游戏项目，尽可能的分散了单一产品失败可能产生的风险。
（四）人才流失风险
游戏行业对专业人才需求量大，整个行业面临专业人才供不应求的状况，引进专业人才并保持核心
技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大，如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要，将使公司难以吸引和稳定核心技术人员，公司将面临专业人才缺乏和流失的风险。
应对措施：公司有针对性招聘和提拔优秀人才并提供与其自身价值相适应的岗位，为调动公司员工的工作积极性、增强公司竞争力，公司制定了一套绩效考核及培训体系。公司将不断完善该体系，做到赏罚分明，提高公司的福利待遇，适当推行股权激励制度，增强核心员工的公司归属感和团队的凝聚力，减少员工流失率，以实现公司与员工的双赢共进。
（五）知识产权保护风险
在游戏行业内，知识产权侵权现象较为常见。例如，行业内一些不法企业将盗用已取得一定市场影响的游戏产品的宣传语或形象渲染自己产品，为自己导入游戏玩家；再有，目前我国移动终端游戏产品的开发商较多，不同开发商开发的同类型游戏具有一定的形式相似性。根据最高人民法院对软件著作权侵权纠纷案件的相关函件，著作权法意义上的软件著作权实质相似性，需要对软件著作权的源代码或目标程序代码进行实际比较。如公司不能有效保护自身的知识产权，将对公司业务及经营产生重大不利影响。
应对措施：公司已经在著作权、商标等自有知识产权设立和申请上进行和规范化管理，并定期对公司自有知识产权进行检索和维权。
（六）政策性风险
在我国，游戏行业受到政府多个部门的联合监管，工信部、文化部、国家新闻出版广电总局和国家版权局等主管部门均有权颁布相关法规或实施市场监管行为。公司目前已就业务合法经营具备了相应的批准、许可及备案登记手续。
未来，若公司出现以下情形，则可能对公司的经营发展产生不利影响:1、未能持续拥有已经取得的相关批准或许可；2、未能对已有的相关批准或许可进行及时更新；3、未能及时取得新的批准或许可；4、未能符合相关主管部门未来提出的新的监管要求，将可能受到罚款、限制经营甚至终止运营等处罚。
与此同时，近几年移动网络游戏市场迅速拓展，整体规模呈爆发增长趋势。由此引发的社会问题，尤其是针对青少年自我角色混淆、社交能力发展受阻、学习成绩下滑及受色情暴力情节影响等问题引起社会广泛关注。
游戏行业受上述主管部门的共同监管，以上监管部门也在逐步加强对行业的监管力度，出台了一系列监管制度，给游戏行业的经营环境带来一定的不确定性。
应对措施：首先提高对此类风险的认识，对于可能的风险及时观察分析和研究；同时加强日常监督管理，防微杜渐，防患于未然。
（七）国家税收优惠政策变化的风险
高新技术企业证书发证日期为2018年11月2日,有效期三年。根据财税（2012）27号文2018年—2020年可以减按15%税率征收企业所得税。享受期满后或公司不符合享受税收优惠条件时，将对公司的盈利能力造成不利影响。
针对上述风险，公司采取的措施为：公司在证书到期前积极提出复审，目前已取得证书。
（八）持续经营能力风险
报告期内，公司营业收入1586.43万元，净利润144.38万元；未分配利润累计金额-13215.93万元，实收股本10156.72万元，累计未弥补亏损超过公司实收股本的1/3。
针对上述风险，公司拟采取如下经营措施:围绕着《热血传奇》IP版权，计划每年开发新的APP产品，推向市场，带动新的营业增长点；严格执行产品研发制度，控制研发项目的进度和质量，提高产品质量；加强市场推广，积极开拓运营渠道，集中精力投入新的项目。
（九）实际控制人控制风险
李晋文为公司实际控制人，董事会秘书、财务总监持股比例51.88%，其中直接持有45.24%，间接持有6.64%，处于控股地位。李晋文根据股权比例行使投票权，对股东大会决议拥有重大影响力。且李晋文担任董事长、董事会秘书、财务总监因此对董事会和管理层拥有重大影响力。若公司实际控制人对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会破坏公司的治理结构，对公司经营以及其他股东利益造成不利影响。
为应对实际控制人、董事会秘书、财务总监控制不当的风险，公司已制定了较为完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，并通过《公司章程》及其他配套管理制度，在组织和制度上对实际控制人的行为进行规范，确保公司运行合法合规，维护中小股东的利益。 收起▲