一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司的主营业务为汽车零部件和家电零配件的研发、生产与销售。公司89.28%的营业收入来自汽车零部件的销售，汽车零部件的研发、生产与销售为公司的核心业务，其客户主体较多，研发及生产过程较为复杂，而家电零配件的客户集中度较高、业务稳定，商业模式也较为简单，报告期内占公司营业收入的8.76%。　　汽车零部件业务主要通过获得主机厂的认可对转向、制动、动力总成指定汽车零部件产品进行研制开发的方式获得订单，并在研制开发完成且获得汽车主机厂验收合格后进行量产，公司主要采取自行生产核心部件的方式生产，并直接销售给下游主机厂客户，从而获得收入。公司研发成功... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司的主营业务为汽车零部件和家电零配件的研发、生产与销售。公司89.28%的营业收入来自汽车零部件的销售，汽车零部件的研发、生产与销售为公司的核心业务，其客户主体较多，研发及生产过程较为复杂，而家电零配件的客户集中度较高、业务稳定，商业模式也较为简单，报告期内占公司营业收入的8.76%。
　　汽车零部件业务主要通过获得主机厂的认可对转向、制动、动力总成指定汽车零部件产品进行研制开发的方式获得订单，并在研制开发完成且获得汽车主机厂验收合格后进行量产，公司主要采取自行生产核心部件的方式生产，并直接销售给下游主机厂客户，从而获得收入。公司研发成功的新产品在供应初期，价格较高，利润率较高，随着产量规模不断扩大，价格有所下降，产品利润率会逐步下降。公司一般通过降低产品成本、研发推出新产品的方式维持自身的利润水平。
　　（一）研发模式
　　公司坚持“以先期开发，同步开发及二次开发”的研发模式，与通用，奔驰，尼桑，雷诺，日产等国际知名公司开展产品研发工作，并形成自有知识产权，目前拥有了103项技术专利。
　　发动机主机厂每款机型的研发时间都比较长，配套零部件产品的供应商要与主机厂同步进行研发试制。零部件生产企业如果获得主机厂某款新机型零部件产品的研发权（签订产品开发协议），也就可以在该新发动机机型上市后的生命周期内获得稳定的市场份额。因此零部件产品配套供应商如何参与主机厂的同步开发、获得主机厂的开发协议显得尤为重要。针对新机型市场，公司主要采取了同步开发和超前研发两种研发模式；对成熟机配套市场，公司则主要通过二次开发的模式进行配套。三种研发模式具体介绍及开发流程如下：
　　（1）先期开发模式
　　先期开发配套市场是指公司依赖于技术优势和对行业发展趋势的敏感度，超前研发新技术和新产品，主动寻找潜在客户进行产品推介，扩大市场。如果超前研发的产品开发成功并获得客户的认可和使用，将为企业带来新的市场，同时为企业赢得行业口碑。
　　（2）同步开发模式
　　同步开发模式是指主机厂从自身供应商系统中选择研发实力、供货能力和品质保障较强的一级供应商同步开发新机型配套的零部件产品，这种研发模式对零部件产品供应商的研发能力具有较高的要求，零部件供应商要具有一定的技术主导性和排他性的技术开发权，具备一定的议价能力。
　　（3）二次开发模式
　　二次开发配套市场是指公司针对主机厂在原有成熟产品配套体系的基础上，以第二家（甚至第三家）供应商的身份进入成熟产品的配套系统，二次开发流程与同步开发基本类似。上述市场项目开发模式中，当公司完成预批量生产准备工作后，公司该项产品即进入按主机厂订单计划实施批量生产阶段。
　　（二）采购模式
　　公司所需的主要原料、辅料、生产设备、外购标准件及其他物资采购均由采购部门向供应商集中统一采购。
　　物控部根据生产计划制定原材料（或生产设备）采购计划，每月初公司依据与主机厂签订的月度订单结合库存情况，编制次月生产计划，组织安排生产及采购。按照不同的采购类型及采购产品的重要性程度分别对应审批权限的公司相关负责人进行审核批准后再交由采购部门执行采购计划。主料和
　　生产设备的采购价格需由总经理审批通过，物控部门负责人审核采购数量；一般辅料采购则直接由物控部门负责人审批即可。
　　公司品质部制定了严格的物资入库检测流程和标准，对每批来料严格检查并出具进料检验报告，与供方就供货质量不断沟通。为降低库存成本，公司根据生产部门所反映的实际生产情况，由采购部门按需向供应商即时发出供货需求，最大程度降低不必要的原材料库存占用。
　　（三）生产模式
　　公司主要采取自主生产的生产方式。公司的产品研发设计能力、精密加工、自动化转配、高精度检测是保证产品质量的核心因素，由公司自主完成，同时，公司将热处理、表面电镀等非核心工序交由外协厂完成，这种生产模式兼顾了公司的生产效率和产品综合竞争力。
　　公司为各主机厂配套的发动机机型存在差异性，因而公司产品生产具有多品种，大批量、定制生产的特点。公司采取“以销定产”的方式生产，根据主机厂订单需求结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，组织安排生产。
　　公司产品的生产自内部下达生产计划到产成品入库一般需要30-50天左右。
　　（四）销售模式
　　公司销售分前端销售和基础销售两个部分，前端销售主要是瞄准世界一流公司的全球采购平台、技术中心和研发中心，提前2到5年和他们一起共同进行项目的研发，以此为契机，先期进入他们的开发供应商名录。基础销售主要是指量产后服务客户的全球工厂，保证准时交付、质量跟踪、售后服务和及时回款。
　　公司的前端销售是由公司在美国、德国、韩国、墨西哥和上海本地的销售、工程技术人员去实施和完成的，基础销售主要是由深圳、武汉、墨西哥、德国当地的客服人员去跟踪，前端销售和基础销售有分工有合作，目标一致。前端销售包括产品推荐，进入核心供应商目录，全球竞标，技术评审，项目计划制定并获得客户书面认同，拿到提名信并进入项目启动阶段。
　　公司主要产品包括汽车零部件类产品和密封连接器等家电类零部件产品，其销售模式分别如下：
　　1、汽车零配件类
　　（1）境内销售市场
　　目前国内客户汽车零部件销售额占公司全部汽车零部件销售额的44.66%左右，公司在通过整车客户前期技术评审及最终商务谈判之后，被确认为整车厂商的合格供应商。成为供应商后，客户将为公司提供一个可以登陆到客户供应链系统中的账户。公司依据客户在其供应商系统中的订单和未来需求预测提前做好原材料准备并向整车客户按计划发货，整车客户每周在其供应链系统中更新一次未来1个月的订单及未来3-6个月的订单预测。
　　为快速响应客户的需求，公司采取寄售模式向部分大型汽车整车厂商（包括上海通用、奔驰、博世、大陆、雷诺、日产）销售汽车零部件。在寄售模式下，公司将货物发至客户工厂附近的寄售仓库，客户依据交货计划在一定的时间内提货。在客户提货前产品所有权仍属于公司，客户提货后所有权相关的风险和报酬转移。公司依据客户的提货明细定期与客户核对，核对无误后向客户开具发票并确认产品销售收入，客户在约定时间内付款。上述客户中，对于上海通用，公司与第三方物流和仓储公司签订服务协议，由后者对寄售仓库进行库存管理；对于其他寄售模式的客户，公司直接与客户签订库存管理协议，由客户提供寄售仓库并负责寄售仓库货物的库存管理。
　　在非寄售模式下，公司将货物发运到客户指定的地点后交付客户，每月月底与客户核对当月到货数量，双方核对无误后开具发票，客户按约定支付货款。
　　（2）境外销售市场
　　为更好地服务境外客户，公司在欧洲和北美洲聘有专门的销售人员，销售人员主要负责开拓市场并维护好原有老客户，在与新客户达成稳定供货意向后，由公司客服部门专门对接。客服部门人员依据客户订单做好订单管理、发货及催款等工作。
　　2、家电类零配件
　　公司生产的热水器密封连接件等家电类零配件产品通过直接销售方式销售。在该销售模式下，公司在接到客户订单后，即安排相关部门对订单进行评审并回复客户交货时间，双方确认无误后在规定的时间内发出商品。
　　（五）战略管理模式
　　公司的董事会决定公司未来5至10年中长期战略和发展规划，经营层根据董事会的决策制定年度执行计划，总经理根据年度执行计划调动合适的人力资源去完成整个战略。未来战略规划有四大核心部分：
　　1．中长期的销售和经营模式；
　　2．中长期技术路线；
　　3．中长期的财务和人力资源规划去支持技术和经营；
　　4．年度、季度和月度的检讨和执行机制，跟踪汇报、反馈核算机制去保证决策者、经营层和监督层都围绕着战略规划这条主线去规划、经营和发展。
　　(二)行业情况
　　公司所属行业为汽车零部件及配件制造业（C3660）。公司所处的行业与汽车行业有着密切的关系。
　　根据中汽协数据统计，2023年我国汽车产销分别达到3016.10万辆和3009.40万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销数量创历史新高，连续15年成为全世界第一。其中，中国自主品牌乘用车市场份额不断提升，市场认可度进一步提高，2023年中国自主品牌乘用车销量为1454.10万辆，同比增长23.63%，占乘用车销售总量的55.79%，市场份额占比过半。另外，我国新能源汽车发展进入快速发展期，新能源汽车产销量分别达958.65万辆和949.52万辆，同比分别增长35.82%和37.88%。其中，2023年纯电动汽车销量为668.52万辆，同比增长24.61%；插电式混动汽车销量为280.42万辆，同比增长84.68%。插电式混动汽车销量维持高速增态势，2021年至2023年销量的复合增长率为115.58%，其在新能源汽车销量比重亦呈快速增长趋势，2023年插电式混动汽车销量在新能源汽车中占比已达到29.53%。插电混合动力汽车整合传统燃油汽车及纯电动汽车的多方面优势，成为汽车行业电动化转型的有效方案之一，适配于插电式混动汽车的高压塑料燃油箱成为燃油箱行业的重要增长点。
　　据中国汽车工业协会预测，2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上，其中新能源汽车销量预计为1150万辆。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　新能源汽车对现有燃油汽车的潜在风险
　　随着国际国内新能源汽车行业的逐步兴起，并有蓬勃发展之势，且新能源汽车受到各国政策的大力支持，2013年9月，我国财政部等四部委联合发布《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，对消费者购买新能源汽车（符合要求的纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车）给予补贴，重点加大政府机关、公共机构、公交等领域新能源汽车推广力度。进入2014年后，特斯拉的出现进一步引发了火爆的市场效应，新能源汽车愈发成为热点话题，但从目前来看，新能源汽车依然受到充电桩的布局范围及充电的便捷性等问题限制，纯电动汽车市场发展空间有限，而油电混合型汽车一般售价要较大幅度高于纯燃油汽车，消费者在选择时也会兼顾经济性及使用成本等因素。存在的风险：由于新能源车型跟燃油汽车的内部结构有所不同，配件也自然有所不同，新能源车型长期发展下去，对燃油汽车零部件制造商有一定的冲击作用。应对措施：1、公司在2016年开始布局新能源汽车方面产品的研发。2、成立专门团队研发、生产和销售新能源汽车方面的产品，致力于提高新能源产品的市场占有率。
　　实际控制人控制风险
　　报告期末公司第一大股东朱江平持有公司21.54%的股份。第二大股东朱洪、第三大股东伍江中（WUJIANGZHONG）系朱江平的亲兄弟，且该三人已签署《一致行动协议》，是共同控制公司的实际控制人，报告期末实际控制人合计持有公司39.65%的股份。存在风险：实际控制人可能利用其控制地位通过行使表决权或其它方式，对公司的生产经营或重大决策进行控制，进而损害公司其他股东利益的可能性。应对措施：公司将严格执行股份公司制定的各种规章制度，特别是关于中小股东保护、关联交易、投资者关系、内部控制等制度，用有效的制度执行来最大限度的减少大股东不当控制的风险。
　　国际化布局跨文化管理的风险
　　随着公司国际化布局的加快，对于不同文化环境下成长的外籍员工，他们的培养和管理是公司的挑战。做好跨文化背景员工的管理是公司国际化布局成功的关键，会对公司的经营和发展产生一定的影响。应对措施：加强跨文化管理,开展跨文化培训,实行本土化经营。
　　产品价格下降风险
　　汽车零部件产业作为整车市场的上游配套行业，其盈利能力与整车市场具有较强的关联性。一般新车型上市初期，汽车售价较高，作为配套零部件的供应商也能相应享有较高的利润；但随着替代车型的出现，原车型的售价会受到影响，整车企业为了保证其自身利润水平，一般要求一级供应商每年按一定比例降价，一级供应商将该降价诉求传导至二级配套供应商并依次传导。存在风险：如果整车企业在未来继续要求零部件配套供应商降低价格，而零部件供应商无法将该价格压力传导给自身的供应商，零部件供应商将会面临较大的经营压力。应对措施：1、公司加强管理，通过精益生产的方式，提高毛利率水平。2、公司通过加大持续改善的投入，对现有量产项目的工艺进行升级，实现降本的目的。
　　内部控制风险
　　随着公司业务不断拓展，公司总体经营规模将进一步扩大，这将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐渐完善。存在风险：公司未来经营中存在可能因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有效落实而影响公司持续经营的风险。应对措施：公司已成立审计部门，由审计部门定期对公司的内控进行检查和监督整改。
　　出口关税的风险
　　近年来，国际经济形势复杂多变，2018年中美贸易战,美国政府宣布拟向中国2000亿元产品加征关税，对我国汽车行业带来一些冲击，若未来宏观经济出现较大幅度波动或者出口关税增幅较大，公司将面临由此带来的经营风险。存在风险：报告期内该风险趋于缓解，但不排除未来国际经济形式变化，对出口关税产生影响。应对措施：1、如产生相应的关税，公司与客户积极沟通，由客户全部或者部份承担关税。2、公司也会做一些产品研发以及流程优化等方面，来降低产品的成本来维持公司一定的毛利率。
　　汇兑损失风险
　　公司主营业务中有出口到海外的业务，存在风险：由于外汇市场波动的不确定性，当人民币升值的时候，产生汇兑损失。应对措施：公司会相应采取措施如购买远期产品以及采取套期保值积极的进行汇率避险，已达到维持稳定毛利率的同时不降低产品价格竞争力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 公司的主营业务为汽车零部件和家电零配件的研发、生产与销售。其中，家电零配件的客户集中度较高、业务稳定，商业模式也较为简单，报告期内占公司业务收入的10.4%；而公司88.61%的业务收入来自汽车零部件的销售，汽车零部件的研发、生产与销售为公司的核心业务，其客户主体较多，研发及生产过程较为复杂。 汽车零部件业务主要通过获得主机厂的认可对转向、安全、动力总成指定汽车零部件产品进行研制开发的方式获得订单，并在研制开发完成且获得汽车主机厂验收合格后进行量产，公司主要采取自行生产核心部件的方式生产，并直接销售给下游主机厂客户，从而获得收入。公... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司的主营业务为汽车零部件和家电零配件的研发、生产与销售。其中，家电零配件的客户集中度较高、业务稳定，商业模式也较为简单，报告期内占公司业务收入的10.4%；而公司88.61%的业务收入来自汽车零部件的销售，汽车零部件的研发、生产与销售为公司的核心业务，其客户主体较多，研发及生产过程较为复杂。
汽车零部件业务主要通过获得主机厂的认可对转向、安全、动力总成指定汽车零部件产品进行研制开发的方式获得订单，并在研制开发完成且获得汽车主机厂验收合格后进行量产，公司主要采取自行生产核心部件的方式生产，并直接销售给下游主机厂客户，从而获得收入。公司研发成功的新产品在供应初期利润率较高，随着产量规模不断扩大，产品利润率会逐步下降。公司一般通过降低产品成本、研发推出新产品的方式维持自身的利润水平。
（一）研发模式
公司坚持“以先期开发，同步开发及二次开发”的研发模式，与通用，奔驰，尼桑，雷诺，日产等国际知名公司开展产品研发工作，并形成自有知识产权，目前拥有了99项技术专利。
发动机主机厂每款机型的研发时间都比较长，配套零部件产品的供应商要与主机厂同步进行研发试制。零部件生产企业如果获得主机厂某款新机型零部件产品的研发权（签订产品开发协议），也就可以在该新发动机机型上市后的生命周期内获得稳定的市场份额。因此零部件产品配套供应商如何参与主机厂的同步开发、获得主机厂的开发协议显得尤为重要。针对新机型市场，公司主要采取了同步开发和超前研发两种研发模式；对成熟机配套市场，公司则主要通过二次开发的模式进行配套。三种研发模式具体介绍及开发流程如下：
（1）先期开发模式
先期开发配套市场是指公司依赖于技术优势和对行业发展趋势的敏感度，超前研发新技术和新产品，主动寻找潜在客户进行产品推介，扩大市场。如果超前研发的产品开发成功并获得客户的认可和使用，将为企业带来新的市场，同时为企业赢得行业口碑。
（2）同步开发模式
同步开发模式是指主机厂从自身供应商系统中选择研发实力、供货能力和品质保障较强的一级供应商同步开发新机型配套的零部件产品，这种研发模式对零部件产品供应商的研发能力具有较高的要求，零部件供应商要具有一定的技术主导性和排他性的技术开发权，具备一定的议价能力。
（3）二次开发模式
二次开发配套市场是指公司针对主机厂在原有成熟产品配套体系的基础上，以第二家（甚至第三家）供应商的身份进入成熟产品的配套系统，二次开发流程与同步开发基本类似。
上述市场项目开发模式中，当公司完成预批量生产准备工作后，公司该项产品即进入按主机厂订单计划实施批量生产阶段。
（二）采购模式
公司所需的主要原料、辅料、生产设备、外购标准件及其他物资采购均由采购部门向供应商集中统一采购。
物控部根据生产计划制定原材料（或生产设备）采购计划，每月初公司依据与主机厂签订的月度订单结合库存情况，编制次月生产计划，组织安排生产及采购。按照不同的采购类型及采购产品的重要性程度分别对应审批权限的公司相关负责人进行审核批准后再交由采购部门执行采购计划。主料和生产设备的采购价格需由总经理审批通过，物控部门负责人审核采购数量；一般辅料采购则直接由物控部门负责人审批即可。
公司品质部制定了严格的物资入库检测流程和标准，对每批来料严格检查并出具进料检验报告，与供方就供货质量不断沟通。为降低库存成本，公司根据生产部门所反映的实际生产情况，由采购部门按需向供应商即时发出供货需求，最大程度降低不必要的原材料库存占用。
（三）生产模式
公司主要采取自主生产的生产方式。公司的产品研发设计能力、精密加工、自动化转配、高精度检测是保证产品质量的核心因素，由公司自主完成，同时，公司将热处理、表面电镀等非核心工序交由外协厂完成，这种生产模式兼顾了公司的生产效率和产品综合竞争力。
公司为各主机厂配套的发动机机型存在差异性，因而公司产品生产具有多品种，大批量、定制生产的特点。公司采取“以销定产”的方式生产，根据主机厂订单需求结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，组织安排生产。
公司产品的生产自内部下达生产计划到产成品入库一般需要30-50天左右。
（四）销售模式
公司销售分前端销售和基础销售两个部分，前端销售主要是瞄准世界一流公司的全球采购平台、技术中心和研发中心，提前2到5年和他们一起共同进行项目的研发，以此为契机，先期进入他们的开发供应商名录。基础销售主要是指量产后服务客户的全球工厂，保证准时交付、质量跟踪、售后服务和及时回款。
公司的前端销售是由公司在美国、德国、韩国、墨西哥和上海本地的销售、工程技术人员去实施和完成的，基础销售主要是由深圳、武汉、墨西哥、德国当地的客服人员去跟踪，前端销售和基础销售有分工有合作，目标一致。前端销售包括产品推荐，进入核心供应商目录，全球竞标，技术评审，项目计划制定并获得客户书面认同，拿到提名信并进入项目启动阶段。
公司主要产品包括汽车零部件类产品和密封连接器等家电类零部件产品，其销售模式分别如下：1、汽车零配件类
（1）境内销售市场
目前国内客户汽车零部件销售额占公司全部汽车零部件销售额的40.07%左右，公司在通过整车客户前期技术评审及最终商务谈判之后，被确认为整车厂商的合格供应商。成为供应商后，客户将为公司提供一个可以登陆到客户供应链系统中的账户。公司依据客户在其供应商系统中的订单和未来需求预测提前做好原材料准备并向整车客户按计划发货，整车客户每周在其供应链系统中更新一次未来1个月的订单及未来3-6个月的订单预测。
为快速响应客户的需求，公司采取寄售模式向部分大型汽车整车厂商（包括上海通用、奔驰、博世、大陆、雷诺、日产）销售汽车零部件。在寄售模式下，公司将货物发至客户工厂附近的寄售仓库，客户依据交货计划在一定的时间内提货。在客户提货前产品所有权仍属于公司，客户提货后所有权相关的风险和报酬转移。公司依据客户的提货明细定期与客户核对，核对无误后向客户开具发票并确认产品销售收入，客户在约定时间内付款。上述客户中，对于上海通用，公司与第三方物流和仓储公司签订服务协议，由后者对寄售仓库进行库存管理；对于其他寄售模式的客户，公司直接与客户签订库存管理协议，由客户提供寄售仓库并负责寄售仓库货物的库存管理。
在非寄售模式下，公司将货物发运到客户指定的地点后交付客户，每月月底与客户核对当月到货数量，双方核对无误后开具发票，客户按约定支付货款。
（2）境外销售市场
为更好地服务境外客户，公司在欧洲和北美洲聘有专门的销售人员，销售人员主要负责开拓市场并维护好原有老客户，在与新客户达成稳定供货意向后，由公司客服部门专门对接。客服部门人员依据客户订单做好订单管理、发货及催款等工作。
2、家电类零配件
公司生产的热水器密封连接件等家电类零配件产品通过直接销售方式销售。在该销售模式下，公司在接到客户订单后，即安排相关部门对订单进行评审并回复客户交货时间，双方确认无误后在规定的时间内发出商品。
（五）战略管理模式
公司的董事会决定公司未来5至10年中长期战略和发展规划，经营层根据董事会的决策制定年度执行计划，总经理根据年度执行计划调动合适的人力资源去完成整个战略。未来战略规划有四大核心部分：
1．中长期的销售和经营模式；
2．中长期技术路线；
3．中长期的财务和人力资源规划去支持技术和经营；
4．年度、季度和月度的检讨和执行机制，跟踪汇报、反馈核算机制去保证决策者、经营层和监督层都围绕着战略规划这条主线去规划、经营和发展。
（二）行业情况
公司所属行业为汽车零部件及配件制造业（C3660）。
2023年上半年，中国汽车市场在经历了一季度的市场过渡期后，二季度形势明显好转，整体保持稳健发展。中国汽车工业协会发布的数据显示，2023年上半年，中国汽车销量1312.27万辆，同比增长8.84%。其中，新能源汽车、汽车出口成为市场的亮点。
新能源汽车快速增长
2023年上半年，中国发展新能源企业汽车行业产销分别进行完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别可以增长42.4％和44.1％，市场资源占有率已经达到28.3％。6月份，新能源发展汽车企业产销数据分别进行完成78.4万辆和80.6万辆，同比分别可以增长32.8％和35.2％，市场资源占有率已经达到30.7％。
汽车出口逆势高增长
今年前五个月，中国汽车出口202.3193亿辆(193.1271辆)，出口增速继续保持在75%的强劲水平。海关进行数据分析显示2023年1-5月汽车企业出口贸易金额2667.8亿元（出口产品金额832.6亿美元，同比分别增长43.8％）。从出口市场均价来看，逐年不断提升。2021年出口市场均价是1.6万美元，2022年汽车企业出口产品均价1.8万美元，2023年上升到2.0万美元（含商用车发展得出的均价）。

　　二、公司面临的重大风险分析
新能源汽车对现有燃油汽车的潜在风险
随着国际国内新能源汽车行业的逐步兴起，并有蓬勃发展之势，且新能源汽车受到各国政策的大力支持，2013年9月，我国财政部等四部委联合发布《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，对消费者购买新能源汽车（符合要求的纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车）给予补贴，重点加大政府机关、公共机构、公交等领域新能源汽车推广力度。进入2014年后，特斯拉的出现进一步引发了火爆的市场效应，新能源汽车愈发成为热点话题，但从目前来看，新能源汽车依然受到充电桩的布局范围及充电的便捷性等问题限制，纯电动汽车市场发展空间有限，而油电混合型汽车一般售价要较大幅度高于纯燃油汽车，消费者在选择时也会兼顾经济性及使用成本等因素。存在的风险：由于新能源车型跟燃油汽车的内部结构有所不同，配件也自然有所不同，新能源车型长期发展下去，对燃油汽车零部件制造商有一定的冲击作用。应对措施：1、公司早在2016年开始布局新能源汽车方面产品的研发。2、成立专门团队研发、生产和销售新能源汽车方面的产品，致力于提高新能源产品的市场占有率。
实际控制人控制风险
报告期末公司第一大股东朱江平持有公司21.54%的股份。第二大股东朱洪、第三大股东伍江中（WUJIANGZHONG）系朱江平的亲兄弟，且该三人已签署《一致行动协议》，是共同控制公司的实际控制人，报告期末实际控制人合计持有公司39.65%的股份。存在风险：实际控制人可能利用其控制地位通过行使表决权或其它方式，对公司的生产经营或重大决策进行控制，进而损害公司其他股东利益的可能性。应对措施：公司将严格执行股份公司制定的各种规章制度，特别是关于中小股东保护、关联交易、投资者关系、内部控制等制度，用有效的制度执行来最大限度的减少大股东不当控制的风险。
国际化布局跨文化管理的风险
随着公司国际化布局的加快，对于不同文化环境下成长的外籍员工，他们的培养和管理是公司的挑战。做好跨文化背景员工的管理是公司国际化布局成功的关键，会对公司的经营和发展产生一定的影响。
产品价格下降风险
汽车零部件产业作为整车市场的上游配套行业，其盈利能力与整车市场具有较强的关联性。一般新车型上市初期，汽车售价较高，作为配套零部件的供应商也能相应享有较高的利润；但随着替代车型的出现，原车型的售价会受到影响，整车企业为了保证其自身利润水平，一般要求一级供应商每年按一定比例降价，一级供应商将该降价诉求传导至二级配套供应商并依次传导。存在风险：如果整车企业在未来继续要求零部件配套供应商降低价格，而零部件供应商无法将该价格压力传导给自身的供应商，零部件供应商将会面临较大的经营压力。应对措施：1、公司加强管理，通过精益生产的方式，提高毛利率水平。2、公司通过加大持续改善的投入，对现有量产项目的工艺进行升级，实现降本的目的。
内部控制风险
随着公司业务不断拓展，公司总体经营规模将进一步扩大，这将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐渐完善。存在风险：公司未来经营中存在可能因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有效落实而影响公司持续经营的风险。应对措施：公司计划成立审计部门，由审计部门定期对公司的内控进行检查和监督整改。
出口关税的风险
近年来，国际经济形势复杂多变，2018年中美贸易战,美国政府宣布拟向中国2000亿元产品加征关税，对我国汽车行业带来一些冲击，若未来宏观经济出现较大幅度波动或者出口关税增幅较大，公司将面临由此带来的经营风险。存在风险：报告期内该风险趋于缓解，但不排除未来国际经济形式变化，对出口关税产生影响。应对措施：1、如产生相应的关税，公司与客户积极沟通，由客户全部或者部份承担关税。2、公司也会做一些产品研发以及流程优化等方面，来降低产品的成本来维持公司一定的毛利率。
汇兑损失风险
公司主营业务中有出口到海外的业务，存在风险：由于外汇市场波动的不确定性，当人民币升值的时候，产生汇兑损失。应对措施：公司会相应采取措施如购买远期产品以及采取套期保值积极的进行汇率避险，已达到维持稳定毛利率的同时不降低产品价格竞争力。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司的主营业务为汽车零部件和家电零配件的研发、生产与销售。其中，家电零配件的客户集中度较高、业务稳定，商业模式也较为简单，报告期内占公司业务收入的8.58%；而公司90.19%的业务收入来自汽车零部件的销售，汽车零部件的研发、生产与销售为公司的核心业务，其客户主体较多，研发及生产过程较为复杂。
　　汽车零部件业务主要通过获得主机厂的认可对转向、安全、动力总成指定汽车零部件产品进行研制开发的方式获得订单，并在研制开发完成且获得汽车主机厂验收合格后进行量产，公司主要采取自行生产核心部件的方式生产，并直接销售给下游主机厂客户，从而获得收入。公司研发成功的新产品在... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司的主营业务为汽车零部件和家电零配件的研发、生产与销售。其中，家电零配件的客户集中度较高、业务稳定，商业模式也较为简单，报告期内占公司业务收入的8.58%；而公司90.19%的业务收入来自汽车零部件的销售，汽车零部件的研发、生产与销售为公司的核心业务，其客户主体较多，研发及生产过程较为复杂。
　　汽车零部件业务主要通过获得主机厂的认可对转向、安全、动力总成指定汽车零部件产品进行研制开发的方式获得订单，并在研制开发完成且获得汽车主机厂验收合格后进行量产，公司主要采取自行生产核心部件的方式生产，并直接销售给下游主机厂客户，从而获得收入。公司研发成功的新产品在供应初期利润率较高，随着产量规模不断扩大，产品利润率会逐步下降。公司一般通过降低产品成本、研发推出新产品的方式维持自身的利润水平。
　　（一）研发模式
　　公司坚持“以先期开发，同步开发及二次开发”的研发模式，与通用，奔驰，尼桑，雷诺，日产等国际知名公司开展产品研发工作，并形成自有知识产权，目前拥有了93项技术专利。
　　发动机主机厂每款机型的研发时间都比较长，配套零部件产品的供应商要与主机厂同步进行研发试制。零部件生产企业如果获得主机厂某款新机型零部件产品的研发权（签订产品开发协议），也就可以在该新发动机机型上市后的生命周期内获得稳定的市场份额。因此零部件产品配套供应商如何参与主机厂的同步开发、获得主机厂的开发协议显得尤为重要。针对新机型市场，公司主要采取了同步开发和超前研发两种研发模式；对成熟机配套市场，公司则主要通过二次开发的模式进行配套。三种研发模式具体介绍及开发流程如下：
　　（1）先期开发模式
　　先期开发配套市场是指公司依赖于技术优势和对行业发展趋势的敏感度，超前研发新技术和新产品，主动寻找潜在客户进行产品推介，扩大市场。如果超前研发的产品开发成功并获得客户的认可和使用，将为企业带来新的市场，同时为企业赢得行业口碑。
　　（2）同步开发模式
　　同步开发模式是指主机厂从自身供应商系统中选择研发实力、供货能力和品质保障较强的一级供应商同步开发新机型配套的零部件产品，这种研发模式对零部件产品供应商的研发能力具有较高的要求，零部件供应商要具有一定的技术主导性和排他性的技术开发权，具备一定的议价能力。
　　（3）二次开发模式
　　二次开发配套市场是指公司针对主机厂在原有成熟产品配套体系的基础上，以第二家（甚至第三家）供应商的身份进入成熟产品的配套系统，二次开发流程与同步开发基本类似。
　　上述市场项目开发模式中，当公司完成预批量生产准备工作后，公司该项产品即进入按主机厂订单计划实施批量生产阶段。
　　（二）采购模式
　　公司所需的主要原料、辅料、生产设备、外购标准件及其他物资采购均由采购部门向供应商集中统一采购。
　　物控部根据生产计划制定原材料（或生产设备）采购计划，每月初公司依据与主机厂签订的月度订单结合库存情况，编制次月生产计划，组织安排生产及采购。按照不同的采购类型及采购产品的重要性程度分别对应审批权限的公司相关负责人进行审核批准后再交由采购部门执行采购计划。主料和生产设备的采购价格需由总经理审批通过，物控部门负责人审核采购数量；一般辅料采购则直接由物控
　　部门负责人审批即可。
　　公司品质部制定了严格的物资入库检测流程和标准，对每批来料严格检查并出具来料尽调检验报告，与供方就供货质量不断沟通。为降低库存成本，公司根据生产部门所反映的实际生产情况，由采购部门按需向供应商即时发出供货需求，最大程度降低不必要的原材料库存占用。
　　（三）生产模式
　　公司主要采取自主生产的生产方式。公司的产品研发设计能力、精密加工、自动化转配、高精度检测是保证产品质量的核心因素，由公司自主完成，同时，公司将热处理、表面电镀等非核心工序交由外协厂完成，这种生产模式兼顾了公司的生产效率和产品综合竞争力。
　　公司为各主机厂配套的发动机机型存在差异性，因而公司产品生产具有多品种，大批量、定制生产的特点。公司采取“以销定产”的方式生产，根据主机厂订单需求结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，组织安排生产。
　　公司产品的生产自内部下达生产计划到产成品入库一般需要30-50天左右。
　　（四）销售模式
　　公司销售分前端销售和基础销售两个部分，前端销售主要是瞄准世界一流公司的全球采购平台、技术中心和研发中心，提前2到5年和他们一起共同进行项目的研发，以此为契机，先期进入他们的开发供应商名录。基础销售主要是指量产后服务客户的全球工厂，保证准时交付、质量跟踪、售后服务和及时回款。
　　公司的前端销售是由公司在美国、德国、日本、墨西哥和上海本地的销售、工程技术人员去实施和完成的，基础销售主要是由深圳、武汉、墨西哥、德国当地的客服人员去跟踪，前端销售和基础销售有分工有合作，目标一致。前端销售包括产品推荐，进入核心供应商目录，全球竞标，技术评审，项目计划制定并获得客户书面认同，拿到提名信并进入项目启动阶段。
　　公司主要产品包括汽车零部件类产品和密封连接器等家电类零部件产品，其销售模式分别如下：1、汽车零配件类
　　（1）境内销售市场
　　目前国内客户汽车零部件销售额占公司全部汽车零部件销售额的31%左右，公司在通过整车客户前期技术评审及最终商务谈判之后，被确认为整车厂商的合格供应商。成为供应商后，客户将为公司提供一个可以登陆到客户供应链系统中的账户。公司依据客户在其供应商系统中的订单和未来需求预测提前做好原材料准备并向整车客户按计划发货，整车客户每周在其供应链系统中更新一次未来1个月的订单及未来3-6个月的订单预测。
　　为快速响应客户的需求，公司采取寄售模式向部分大型汽车整车厂商（包括上海通用、奔驰、博世、大陆、雷诺、日产）销售汽车零部件。在寄售模式下，公司将货物发至客户工厂附近的寄售仓库，客户依据交货计划在一定的时间内提货。在客户提货前产品所有权仍属于公司，客户提货后所有权相关的风险和报酬转移。公司依据客户的提货明细定期与客户核对，核对无误后向客户开具发票并确认产品销售收入，客户在约定时间内付款。上述客户中，对于上海通用，公司与第三方物流和仓储公司签订服务协议，由后者对寄售仓库进行库存管理；对于其他寄售模式的客户，公司直接与客户签订库存管理协议，由客户提供寄售仓库并负责寄售仓库货物的库存管理。
　　在非寄售模式下，公司将货物发运到客户指定的地点后交付客户，每月月底与客户核对当月到货数量，双方核对无误后开具发票，客户按约定支付货款。
　　（2）境外销售市场
　　为更好地服务境外客户，公司在欧洲和北美洲聘有专门的销售人员，销售人员主要负责开拓市场并维护好原有老客户，在与新客户达成稳定供货意向后，由公司客服部门专门对接。客服部门人员依据客户订单做好订单管理、发货及催款等工作。
　　2、家电类零配件
　　公司生产的热水器密封连接件等家电类零配件产品通过直接销售方式销售。在该销售模式下，公司
　　在接到客户订单后，即安排相关部门对订单进行评审并回复客户交货时间，双方确认无误后在规定的时间内发出商品。
　　（五）战略管理模式
　　公司的董事会决定公司未来5至10年中长期战略和发展规划，经营层根据董事会的决策制定年度执行计划，总经理根据年度执行计划调动合适的人力资源去完成整个战略。未来战略规划有四大核心部分：
　　1．中长期的销售和经营模式；
　　2．中长期技术路线；
　　3．中长期的财务和人力资源规划去支持技术和经营；
　　4．年度、季度和月度的检讨和执行机制，跟踪汇报、反馈核算机制去保证决策者、经营层和监督层都围绕着战略规划这条主线去规划、经营和发展。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持一致，未发生重大变化。公司继续坚定按照“增量优质，存量优化，技术先导和持续改善”的发展理念，对内整合资源，优化管理，对外不断加大市场研发和新产品开拓的力度，合理调整产品结构。
　　报告期内，尽管汽车行业受到疫情影响较大，但得益于公司近年来的全球化战略，立足于武汉、深圳生产基地，积极拓展北美、欧洲等海外市场，做好德国、墨西哥工厂的运营管理，在行业整体下行不利局面下，实现营业收入59,704.99万元，比上年同期9.8%增长；实现净利润4992.56万元，比上年同期增加62.98%；截至2022年12月31日，公司总资产为99736.24万元，较期初增加10.3%；净资产达到47289.75万元，较期初增加11.66%。随着新冠疫情的结束，公司2023年营业收入将持续稳定增长。
　　(二)行业情况
　　公司所属行业为汽车零部件及配件制造业（C3660）。
　　1、报告期汽车行业主要情况
　　（1）汽车产销量小幅增长
　　根据中国汽车工业协会统计，2022年汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%，新能源汽车持续爆发式增长，销量超680万辆，市场占有率提升至25.6%，我国汽车产销总量已经连续14年稳居全球第一。根据盖世汽车数据显示，2022年全球轻型汽车（LV）总销量约为8,100万辆，同比下跌0.6%。从短期来看，汽车市场正在复苏，但基础仍未完全稳定。
　　（2）中国汽车产业链全球竞争力加速提升
　　汽车出口继续保持较高水平，屡创月度历史新高，根据中国汽车工业协会统计，国内市场上，中国品牌份额进一步提升，其中乘用车市场份额接近50%。根据俄罗斯汽车分析机构Autostat研究报告统计，2022年全球新车总销量为8,098万辆，中国排名第一，超过排名第二美国销量1倍以上，成为全球汽车产业最大拉动力。根据英国艾尔西汽车市场咨询公司和“电动汽车数据”网站初步统计，2022年全球纯电动汽车销量780万辆，同比增长68%，其中中国新能源汽车产销量已连续8年位居全球第一。根据日本Mark Lines公司所公布的数据显示，在全球新能源汽车领域，中国制造的新能源车型，销量占到全球的40%，美国为30%，欧洲各国的总和约为20%，日本占比不到5%，也标志着中国汽车工业完成了阶段性的任务—借助新能源的东风，实现了品牌向上的突破。
　　（3）中国汽车行业进入关键窗口期，挑战与机遇并存
　　汽车行业正经历百年未有之大变局，一方面，趋势上乘用车近年来呈现出“传统燃油车高端化、新能源车全面化”的发展特征，新能源汽车市场的无序竞争及中国汽车行业竞争力不断提升带来的变革也导致汽车行业竞争愈发激烈，激烈的竞争也一定程度拖累了企业盈利能力，部分车企未跟上时代发展陷入困境。另一方面，人类对车的探索和渴望从未停止，汽车属性也从代步工具向新生活空间转变，凭借自身技术积累、场景创新和对中国及全球消费者需求的深度挖掘，在完成洗牌后中国汽车行业也将迎来新的发展阶段。

　　三、持续经营评价
　　公司在业务、资产、人员、财务和机构等方面完全独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营能力。公司在财务管理、会计核算、风险控制等各项重大内部控制运行良好，主要经营管理层及核心业务人员队伍稳定，前十大客户都是世界著名品牌历史悠久的公司。公司的主营业务为汽车发动机系统，底盘系统，新能源汽车核心零部件，随着汽车行业的更强动力、更低排放和更安全驾驶的技术发展趋势，未来五到十年，给公司提供了替代原有产品和新产品开发的机会。
　　公司通过技术先进、质量可靠、成本优势和全球化布局将在这些核心客户中占有更多的销售份额。报告期内公司的主营业务没有发生重大变化，销售渠道稳定、原材料供应充足、产品制造体系完备、现金流量平衡，能够满足公司的发展需求，具备较好的发展前景。
　　综上所述，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响事项，持续经营能力保持稳定。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、新能源汽车对现有燃油汽车的潜在风险
　　随着国际国内新能源汽车行业的逐步兴起，并有蓬勃发展之势，且新能源汽车受到各国政策的大力支持，2013年9月，我国财政部等四部委联合发布《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，对消费者购买新能源汽车（符合要求的纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车）给予补贴，重点加大政府机关、公共机构、公交等领域新能源汽车推广力度。进入2014年后，特斯拉的出现进一步引发了火爆的市场效应，新能源汽车愈发成为热点话题，但从目前来看，新能源汽车依然受到充电桩的布局范围及充电的便捷性等问题限制，纯电动汽车市场发展空间有限，而油电混合型汽车一般售价要较大幅度高于纯燃油汽车，消费者在选择时也会兼顾经济性及使用成本等因素。存在的风险：由于新能源车型跟燃油汽车的内部结构有所不同，配件也自然有所不同，新能源车型长期发展下去，对燃油汽车零部件制造商有一定的冲击作用。
　　应对措施：1、公司早在2016年开始布局新能源汽车方面产品的研发。2、成立专门团队研发、生产和销售新能源汽车方面的产品，致力于提高新能源产品的市场占有率。
　　2、实际控制人控制风险
　　报告期末公司第一大股东朱江平持有公司21.21%的股份。第二大股东朱洪、第三大股东伍江中（WUJIANGZHONG）系朱江平的亲兄弟，且该三人已签署《一致行动协议》，是共同控制公司的实际控制人，报告期末实际控制人合计持有公司39.32%的股份。存在风险：实际控制人可能利用其控制地位通过行使表决权或其它方式，对公司的生产经营或重大决策进行控制，进而损害公司其他股东利益的可能性。
　　应对措施：公司将严格执行股份公司制定的各种规章制度，特别是关于中小股东保护、关联交易、投资者关系、内部控制等制度，用有效的制度执行来最大限度的减少大股东不当控制的风险。
　　3、国际化布局跨文化管理的风险
　　随着公司国际化布局的加快，对于不同文化环境下成长的外籍员工，他们的培养和管理是公司的挑战。做好跨文化背景员工的管理是公司国际化布局成功的关键，会对公司的经营和发展产生一定的影响。
　　应对措施：通过跨文化学习加强员工对不同文化环境的反应和适应能力，促进不同文化背景员工之间的沟通和理解。将企业共同的文化传递给员工，形成企业强大的文化感召力和文化凝聚力。4、产品价格下降风险
　　汽车零部件产业作为整车市场的上游配套行业，其盈利能力与整车市场具有较强的关联性。一般新车型上市初期，汽车售价较高，作为配套零部件的供应商也能相应享有较高的利润；但随着替代车型的出现，原车型的售价会受到影响，整车企业为了保证其自身利润水平，一般要求一级供应商每年按一定比例降价，一级供应商将该降价诉求传导至二级配套供应商并依次传导。存在风险：如果整车企业在未来继续要求零部件配套供应商降低价格，而零部件供应商无法将该价格压力传导给自身的供应商，零部件供应商将会面临较大的经营压力。
　　应对措施：1、公司加强管理，通过精益生产的方式，提高毛利率水平。2、公司通过加大持续改善和自动化的投入，提高生产效率，降低报废成本，达到降本的目的。
　　5、出口关税的风险
　　近年来，国际经济形势复杂多变，2018年中美贸易战,美国政府宣布拟向中国2000亿元产品加征关税，对我国汽车行业带来一些冲击，若未来宏观经济出现较大幅度波动或者出口关税增幅较大，公司将面临由此带来的经营风险。存在风险：报告期内该风险趋于缓解，但不排除未来国际经济形式变化，对出口关税产生影响。
　　应对措施：1、如产生相应的关税，公司与客户积极沟通，由客户全部或者部份承担关税。2、公司也会做一些产品研发以及流程优化等方面，来降低产品的成本来维持公司一定的毛利率。
　　6、汇兑损失的风险
　　公司主营业务中有出口到海外的业务，存在风险：由于外汇市场波动的不确定性，当人民币升值的时候，产生汇兑损失。
　　应对措施：公司会采取相应的措施如购买远期产品以及采取套期保值积极的进行汇率避险，已达到维持稳定毛利率的同时不降低产品价格竞争力。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增的风险因素。 收起▲