一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式：　　公司致力于汽车零部件的生产、加工、研发及销售，主要产品：汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件、汽车离合器壳体精锻件、汽车离合器壳体机加工件、液压件等，公司拥有稳定优秀的研发团队，取得了铰链、轮毂等项目研发制造的29项专利技术，并将科技成果应用到高平整度长寿命汽车车门铰链、高耐磨高精度轮毂（轴承）、汽车离合器壳体零件、液压件产品中，有效提高了公司产品的市场占有率和行业口碑。公司经过多年的经营，积累了丰富的技术成果，与各大整车制造企业的一级供应商建立了长期稳定的合作关系... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式：
　　公司致力于汽车零部件的生产、加工、研发及销售，主要产品：汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件、汽车离合器壳体精锻件、汽车离合器壳体机加工件、液压件等，公司拥有稳定优秀的研发团队，取得了铰链、轮毂等项目研发制造的29项专利技术，并将科技成果应用到高平整度长寿命汽车车门铰链、高耐磨高精度轮毂（轴承）、汽车离合器壳体零件、液压件产品中，有效提高了公司产品的市场占有率和行业口碑。公司经过多年的经营，积累了丰富的技术成果，与各大整车制造企业的一级供应商建立了长期稳定的合作关系，提供具有一定科技含量、高质量的系列汽车配套产品，主要客户为奔驰、上海大众、上海通用、日本丰田、日本日产、广汽菲亚特、江淮汽车、吉利等汽车厂的一级供应商。
　　采购模式：公司主要原材料由采购部统一向供应商采购，采购部负责供应商的选点与评定、询价、议价，根据汽车行业生产件与相关服务件的质量管理体系制定《供方控制程序》，建立、完善并遵守规范完整的公司采购制度，确保采购优质性价比的原材料和选择优质服务供方。
　　生产模式：公司采用“以销定产”的生产模式运行，即公司主要根据客户的订单制定生产计划，组织生产。对于开发完成后的产品，一般按车型项目与客户签订框架性销售合同并确定生产计划，每月公司根据客户订单要求形成计划或指令，组织生产。
　　销售模式：①内销：全部为直接销售。公司与客户直接签订合同，实行以销定产的模式，根据生产订单和产品库存安排生产计划，公司按合同约定执行收款、售后服务等后续事宜。②外销：自营出口。公司与国外第三方客户订立框架协议，后续由公司直接与国外第三方客户商定销售价格，公司在取得国外第三方客户订单后，自营出口给国外客户。报告期末至本报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。
　　2、经营计划
　　报告期内，公司管理层在坚持以市场为导向，专注于主营业务发展，并积极进行新业务的拓展，保障公司业务持续稳定的发展。2025年经营业绩扭亏转盈，主要是期间费用下降、资产减值损失的销售转回及收到的政府补助增加所致，期间费用下降主要是管理费用及研发费用的下降，资产减值损失的转回主要是项目周期结束的相关已经计提减值的部分存货在报告期形成销售所致，政府补助增加的原因系报告期收到2024年重点外贸企业补助资金所致。
　　（1）公司财务状况
　　报告期内，公司资产较上年同期增加4,405,659.02元，负债较上年同期增加3,856,564.31元，资产负债结构合理。截至报告期期末，公司总资产为168,632,582.49元，负债总额为63,765,190.75元，净资产为104,867,391.74元，归属于挂牌公司股东的净资产104,867,391.74元。
　　（2）公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入69,001,488.25元，同比下降10.51%；公司毛利率为8.25%，较上年同期有所下降，实现归属于挂牌公司股东的净利润549,094.71元，同比上升158.95%。
　　（3）公司现金流量情况
　　报告期内，公司实现经营现金净流量13,901,514.94元，净流入量较上年同期增加8,594,243.18元，较上年同期上升161.93%
　　（二）行业情况
　　2025年，是“十四五”规划目标任务的收官之年，也是“十五五”规划的谋篇布局之年。在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。
　　据中国汽车工业协会统计，2025年1-5月，国内汽车产销累计完成1283万辆和1275万辆，同比分别增长13%和11%,产销量再创新高，继续保持3000万辆以上规模。近年来汽车以旧换新政策持续显效，内需消费活力加快释放，叠加企业新品密集上市及市场推广力度的加大，乘用车市场延续良好态势，产销持续增长，为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用；新能源汽车继续快速增长，迎来高质量发展新阶段；汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。
　　在全球经济一体化的趋势下，市场竞争日益激烈，世界各大汽车公司和零部件供应商在专注于自身核心业务和优势业务的同时，为了降低成本，逐渐减少汽车零部件的自制率，越来越多的整车厂开始在全球范围内进行零部件采购，在世界范围内采购有比较优势的汽车零部件产品，汽车配件全球化采购成为潮流。汽车零部件企业与整车厂之间关系的调整，打破了原有的全球配套体系，推动了汽车产业链的全球化发展。整车厂将自身核心优势以外的零部件设计开发交给零部件供应商，无疑会给零部件企业带来更多机遇。
　　随着智能化和自动化技术的发展，企业可以由原来的数控化向自动化和智能化转型，提高产品质量以及企业的生产率。在生产环节，质量影响大的、劳动强度高的、业务环境相对比较差的生产活动，可以通过提高自动化来提高生产率。技术含量高的环节以及柔性化生产的需要可以通过智能化设备来满足。因此，智能化和自动化技术的发展能提高行业的生产率以及产品质量。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　政策调控风险
　　目前，我国的汽车零部件行业的发展依靠国家和地区的立法以及政府政策的推动，政策环境的变化对企业原有的发展计划和投资计划有很大的影响。随着汽车销售数量及汽车保有量的饱和，城市交通拥堵、能源、环境危机等一系列问题也越来越引起人们的关注，若国家和地区采取不利于行业发展的立法或政策，企业可能面临较大的投资风险。应对措施：公司在致力于汽车门铰链零件及轮毂（轴承）零件产品研发的同时，应及时关注国家相关政策及法规，了解政策动向，把握市场机遇，及时制定有利于企业发展的计划和决策。目前公司液压动力零部件业务已稳健开展，同时公司正在积极向新能源轻量化方向大力发展。此外，企业还应加强对市场动向和主要竞争对手的研究，针对外部市场环境的变化，制定适当的应对策略。
　　市场需求风险
　　当前，我国汽车制造业整体前景不太乐观，受国家政策、经济环境影响较深，进而可能影响对汽车零部件及配件的需求。此外，如果全球宏观经济不景气，导致对汽车的需求减少，有可能造成公司国内外订单减少、回款速度减缓等状况，这将对公司生产经营产生直接影响。公司可能会面临市场需求不足的风险。应对措施：公司在专注汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件，液压动力件等产品的生产和销售的同时，不断加强质量管理，树立良好品牌形象，打造企业的核心竞争力。针对当前市场现状，为避免市场波动对公司经营造成不利影响，公司将采取以下举措：一、立足于精密锻造和精密机械加工，开发新的客户，服务好老客户，建立长期、稳定的合作关系，保障企业收入的稳定性；二、加大研发投入，不断研发新产品，采用新技术，开发汽车轻量化铝合金配件产品和液压动力新产品，以行业多样化和产品多样化适应不断变化的市场需求。
　　客户集中的风险
　　报告期内，公司前五大客户的销售收入占营业收入比重达到71.43%，较上年同期有所下降。虽然国内客户及国外最终销售客户对公司生产能力认可度较高，客户与公司之间合作体现出比较好的稳定性、持续性和增长性，但如果客户市场发生变化或者公司产品及服务质量不能持续满足客户的需求，导致公司与主要客户的合作关系发生变化，可能会对公司的生产经营带来不利影响。应对措施：公司不断加强营销团队和研发人才队伍建设，加大产品宣传及研发力度，努力开发国内外客户，增加产品和客户的多样性，减少对个别客户及个别细分市场的依赖。
　　实际控制人、控股股东不当控制的风险
　　截至报告期末，公司实际控制人为郭元强，控股股东为山东联诚精密制造股份有限公司。山东联诚精密制造股份有限公司直接持有公司股份总数4,058.80万股，占公司总股本的64.41%，存在实际控制人及控股股东利用其控股地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，从而可能损害公司及中小股东利益的风险。应对措施：公司根据《公司法》和全国股转公司最新要求不断完善法人治理结构，在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《关联交易管理制度》等制度中做出相应的安排。这些制度措施，将对实际控制人、控股股东的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，保护公司所有股东的利益。监事会从决策、监督层面加强对实际控制人、控股股东的制衡，以防范实际控制人、控股股东侵害公司及其他股东利益。公司还将通过全国股转公司、主办券商开展的培训不断增强实际控制人、控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人、控股股东不当控制。公司计划在适当时候采用独立董事制度，进一步加强对实际控制人、控股股东的监督。
　　外汇汇率波动的风险
　　报告期内，公司外销收入占公司营业收入比例为46.36%，收入占比较上年同期小幅下降。公司正积极拓展国内市场，加强市场营销队伍建设和研发人才队伍建设，加大产品研发力度和宣传力度，增加国内客户及产品的多样性。但是如果人民币汇率出现大幅波动，仍会对公司的经营业绩稳定性产生一定的影响。应对措施：公司严格执行国家外汇管理相关政策，适时科学采用有关金融工具，降低外汇波动的风险。公司正积极拓展国内市场，加强市场营销队伍建设和研发人才队伍建设，加大产品研发力度和宣传力度，增加客户及产品的多样性。
　　国际贸易关税波动的风险
　　当前国际环境错综复杂，或存在因国际关系紧张、贸易摩擦等无法预知的因素带来的公司境外业务的不确定风险，主要体现在关税方面。应对措施：公司进一步提升国际化运营能力和管理技能，做好突发事件的应对和解决预案，做好风险防范和评估工作，尽可能降低国际贸易关税波动等因素带来的经营风险。公司正积极拓展国内市场，加强市场营销队伍建设和研发人才队伍建设，加大产品研发力度和宣传力度，增加客户及产品的多样性。
　　原材料价格波动风险
　　公司产品的主要原材料为钢材和铝材。近年来，我国钢材和铝材价格呈现出大幅波动的特征。若原材料价格上涨，可能会导致公司产品生产成本上升和毛利率下降。应对措施：对于钢材与铝材，公司主要通过以下措施来防范原材料价格的波动风险：（1）材料价格信息的及时更新，采购部门全面了解每个材料厂商及各期货市场的价格及变化，每周将最新价格通报公司相关领导及相关部门，确保投标定价的准确性，使公司充分了解投标时与交货时原材料价格的实际变化情况。（2）与主要钢厂和供应商签订长期的战略合作协议，并成为部分钢厂的直供客户，通过长协合同或直供协议获得钢厂给予的批量采购价、垫资等优惠措施，降低采购价格。（3）根据每年的产销计划和新建项目情况，在原材料价格相对较低时，利用自有资金提前采购一定批量的常用原材料作为现货储备，陆续用于后续项目中，以降低可能的原材料波动造成的成本影响。（4）对于项目周期过长，发生原材料价格波动风险，公司在执行合同并努力保证供货的同时，通过各种方式与合同甲方进行积极磋商，降低由于原材料价格波动而导致的风险。
　　税收优惠政策风险
　　根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2016]195号）有关规定，公司2024年通过复审并取得高新技术企业证书，企业所得税减按15%的税率计缴，认定有效期3年。公司2024-2027年度按15%的税率缴纳企业所得税。如果国家、地方有关高新技术企业的相关税收优惠政策发生变化，或其他原因导致公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将按照25%的税率缴纳企业所得税，税务成本将会上升，从而会对公司经营业绩产生一定的不利影响。应对措施：公司将持续加大研发投入，通过不断引进专业技术人才、增加专利数量、开发高新技术产品，开发高附加值产品，维持公司的高新技术企业资格。同时，公司相关人员将及时跟进国家及省市对高新技术企业的各种优惠政策，尽量减少税收优惠政策变动对公司经营业绩造成的影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式：　　公司致力于汽车零部件的生产、加工、研发及销售，主要产品：汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件、汽车离合器壳体精锻件、汽车离合器壳体机加工件、液压件等，公司拥有稳定优秀的研发团队，取得了铰链、轮毂等项目研发制造的56项专利技术，并将科技成果应用到高平整度长寿命汽车车门铰链、高耐磨高精度轮毂（轴承）、汽车离合器壳体零件、液压件产品中，有效提高了公司产品的市场占有率和行业口碑。公司经过多年的经营，积累了丰富的技术成果，与各大整车制造企业的一级供应商建立了长期稳定的合作关系... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式：
　　公司致力于汽车零部件的生产、加工、研发及销售，主要产品：汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件、汽车离合器壳体精锻件、汽车离合器壳体机加工件、液压件等，公司拥有稳定优秀的研发团队，取得了铰链、轮毂等项目研发制造的56项专利技术，并将科技成果应用到高平整度长寿命汽车车门铰链、高耐磨高精度轮毂（轴承）、汽车离合器壳体零件、液压件产品中，有效提高了公司产品的市场占有率和行业口碑。公司经过多年的经营，积累了丰富的技术成果，与各大整车制造企业的一级供应商建立了长期稳定的合作关系，提供具有一定科技含量、高质量的系列汽车配套产品，主要客户为奔驰、上海大众、上海通用、日本丰田、日本日产、广汽菲亚特、江淮汽车、吉利等汽车厂的一级供应商。
　　采购模式：公司主要原材料由采购部统一向供应商采购，采购部负责供应商的选点与评定、询价、议价，根据汽车行业生产件与相关服务件的质量管理体系制定《供方控制程序》，建立、完善并遵守规范完整的公司采购制度，确保采购优质性价比的原材料和选择优质服务供方。
　　生产模式：公司采用“以销定产”的生产模式运行，即公司主要根据客户的订单制定生产计划，组织生产。对于开发完成后的产品，一般按车型项目与客户签订框架性销售合同并确定生产计划，每月公司根据客户订单要求形成计划或指令，组织生产。
　　销售模式：①内销：全部为直接销售。公司与客户直接签订合同，实行以销定产的模式，根据生产订单和产品库存安排生产计划，公司按合同约定执行收款、售后服务等后续事宜。②外销：自营出口。公司与国外第三方客户订立框架协议，后续由公司直接与国外第三方客户商定销售价格，公司在取得国外第三方客户订单后，自营出口给国外客户。报告期末至本报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。
　　2、经营计划
　　报告期内，公司管理层在坚持以市场为导向，专注于主营业务发展，并积极进行新业务的拓展，保障公司业务持续稳定的发展。2024年经营业绩下滑，主要是订单减少和计提资产减值所致，订单减少主要是部分订单项目周期结束所致造成出口减少，资产减值主要是对项目周期结束的相关存货计提减值。
　　（1）公司财务状况
　　报告期内，公司资产较上年同期减少7,396,532.90元，负债较上年同期减少6,488,198.77元，资产负债结构合理。截至报告期期末，公司总资产为164,226,923,47元，负债总额为59,908,626.44元，净资产为104,318,297.03元，归属于挂牌公司股东的净资产104,318,297.03元。
　　（2）公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入135,860,625.82元，同比下降9.39%；公司毛利率为11.64%，较上年同期有所下降，实现归属于挂牌公司股东的净利润-908,334.13元，同比下降156.73%。
　　（3）公司现金流量情况
　　报告期内，公司实现经营现金净流量6,994,757.16元，净流入量较上年同期减少14,175,221.36元，较上年同期下降66.96%
　　(二)行业情况
　　2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。
　　据中国汽车工业协会统计，2024年，汽车产销累计完成3128万辆和3144万辆，同比分别增长3.7%和4.5%,产销量再创新高，继续保持3000万辆以上规模。其中，乘用车产销持续增长，为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用；商用车市场表现疲弱，产销未达400万辆预期；新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1000万辆，销量占比超过40%,迎来高质量发展新阶段；汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。
　　在全球经济一体化的趋势下，市场竞争日益激烈，世界各大汽车公司和零部件供应商在专注于自身核心业务和优势业务的同时，为了降低成本，逐渐减少汽车零部件的自制率，越来越多的整车厂开始在全球范围内进行零部件采购，在世界范围内采购有比较优势的汽车零部件产品，汽车配件全球化采购成为潮流。汽车零部件企业与整车厂之间关系的调整，打破了原有的全球配套体系，推动了汽车产业链的全球化发展。整车厂将自身核心优势以外的零部件设计开发交给零部件供应商，无疑会给零部件企业带来更多机遇。
　　随着智能化和自动化技术的发展，企业可以由原来的数控化向自动化和智能化转型，提高产品质量以及企业的生产率。在生产环节，质量影响大的、劳动强度高的、业务环境相对比较差的生产活动，可以通过提高自动化来提高生产率。技术含量高的环节以及柔性化生产的需要可以通过智能化设备来满足。因此，智能化和自动化技术的发展能提高行业的生产率以及产品质量。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　政策调控风险
　　目前，我国的汽车零部件行业的发展依靠国家和地区的立法以及政府政策的推动，政策环境的变化对企业原有的发展计划和投资计划有很大的影响。随着汽车销售数量及汽车保有量的饱和，城市交通拥堵、能源、环境危机等一系列问题也越来越引起人们的关注，若国家和地区采取不利于行业发展的立法或政策，企业可能面临较大的投资风险。应对措施：公司在致力于汽车门铰链零件及轮毂（轴承）零件产品研发的同时，应及时关注国家相关政策及法规，了解政策动向，把握市场机遇，及时制定有利于企业发展的计划和决策。目前公司液压动力零部件业务已稳健开展，同时公司正在积极向新能源轻量化方向大力发展。此外，企业还应加强对市场动向和主要竞争对手的研究，针对外部市场环境的变化，制定适当的应对策略。
　　市场需求风险
　　当前，我国汽车制造业整体前景不太乐观，受国家政策、经济环境影响较深，进而可能影响对汽车零部件及配件的需求。此外，如果全球宏观经济不景气，导致对汽车的需求减少，有可能造成公司国内外订单减少、回款速度减缓等状况，这将对公司生产经营产生直接影响。公司可能会面临市场需求不足的风险。应对措施：公司在专注汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件，液压动力件等产品的生产和销售的同时，不断加强质量管理，树立良好品牌形象，打造企业的核心竞争力。针对当前市场现状，为避免市场波动对公司经营造成不利影响，公司将采取以下举措：一、立足于精密锻造和精密机械加工，开发新的客户，服务好老客户，建立长期、稳定的合作关系，保障企业收入的稳定性；二、加大研发投入，不断研发新产品，采用新技术，开发汽车轻量化铝合金配件产品和液压动力新产品，以行业多样化和产品多样化适应不断变化的市场需求。
　　客户集中的风险
　　报告期内，公司前五大客户的销售收入占营业收入比重达到72.84%，较上年同期有所增长。虽然国内客户及国外最终销售客户对公司生产能力认可度较高，客户与公司之间合作体现出比较好的稳定性、持续性和增长性，但如果客户市场发生变化或者公司产品及服务质量不能持续满足客户的需求，导致公司与主要客户的合作关系发生变化，可能会对公司的生产经营带来不利影响。应对措施：公司不断加强营销团队和研发人才队伍建设，加大产品宣传及研发力度，努力开发国内外客户，增加产品和客户的多样性，减少对个别客户及个别细分市场的依赖。
　　实际控制人、控股股东不当控制的风险
　　截至报告期末，公司实际控制人为郭元强，控股股东为山东联诚精密制造股份有限公司。山东联诚精密制造股份有限公司直接持有公司股份总数4,058.80万股，占公司总股本的64.41%，存在实际控制人及控股股东利用其控股地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，从而可能损害公司及中小股东利益的风险。应对措施：公司根据《公司法》和全国股转公司最新要求不断完善法人治理结构，在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《关联交易管理制度》等制度中做出相应的安排。这些制度措施，将对实际控制人、控股股东的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，保护公司所有股东的利益。监事会从决策、监督层面加强对实际控制人、控股股东的制衡，以防范实际控制人、控股股东侵害公司及其他股东利益。公司还将通过全国股转公司、主办券商开展的培训不断增强实际控制人、控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人、控股股东不当控制。公司计划在适当时候采用独立董事制度，进一步加强对实际控制人、控股股东的监督。
　　外汇汇率波动的风险
　　报告期内，公司外销收入占公司营业收入比例为41.26%，收入占比较上年同期下降11.95%。公司正积极拓展国内市场，加强市场营销队伍建设和研发人才队伍建设，加大产品研发力度和宣传力度，增加国内客户及产品的多样性。但是如果人民币汇率出现大幅波动，仍会对公司的经营业绩稳定性产生一定的影响。应对措施：公司严格执行国家外汇管理相关政策，适时科学采用有关金融工具，降低外汇波动的风险。公司正积极拓展国内市场，加强市场营销队伍建设和研发人才队伍建设，加大产品研发力度和宣传力度，增加客户及产品的多样性。
　　国际贸易关税波动的风险
　　当前国际环境错综复杂，或存在因国际关系紧张、贸易摩擦等无法预知的因素带来的公司境外业务的不确定风险，主要体现在关税方面。应对措施：公司进一步提升国际化运营能力和管理技能，做好突发事件的应对和解决预案，做好风险防范和评估工作，尽可能降低国际贸易关税波动等因素带来的经营风险。公司正积极拓展国内市场，加强市场营销队伍建设和研发人才队伍建设，加大产品研发力度和宣传力度，增加客户及产品的多样性。
　　原材料价格波动风险
　　公司产品的主要原材料为钢材和铝材。近年来，我国钢材和铝材价格呈现出大幅波动的特征。若原材料价格上涨，可能会导致公司产品生产成本上升和毛利率下降。应对措施：对于钢材与铝材，公司主要通过以下措施来防范原材料价格的波动风险：（1）材料价格信息的及时更新，采购部门全面了解每个材料厂商及各期货市场的价格及变化，每周将最新价格通报公司相关领导及相关部门，确保投标定价的准确性，使公司充分了解投标时与交货时原材料价格的实际变化情况。（2）与主要钢厂和供应商签订长期的战略合作协议，并成为部分钢厂的直供客户，通过长协合同或直供协议获得钢厂给予的批量采购价、垫资等优惠措施，降低采购价格。（3）根据每年的产销计划和新建项目情况，在原材料价格相对较低时，利用自有资金提前采购一定批量的常用原材料作为现货储备，陆续用于后续项目中，以降低可能的原材料波动造成的成本影响。（4）对于项目周期过长，发生原材料价格波动风险，公司在执行合同并努力保证供货的同时，通过各种方式与合同甲方进行积极磋商，降低由于原材料价格波动而导致的风险。
　　税收优惠政策风险
　　根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2016]195号）有关规定，公司2024年通过复审并取得高新技术企业证书，企业所得税减按15%的税率计缴，认定有效期3年。公司2024-2027年度按15%的税率缴纳企业所得税。如果国家、地方有关高新技术企业的相关税收优惠政策发生变化，或其他原因导致公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将按照25%的税率缴纳企业所得税，税务成本将会上升，从而会对公司经营业绩产生一定的不利影响。应对措施：公司将持续加大研发投入，通过不断引进专业技术人才、增加专利数量、开发高新技术产品，开发高附加值产品，维持公司的高新技术企业资格。同时，公司相关人员将及时跟进国家及省市对高新技术企业的各种优惠政策，尽量减少税收优惠政策变动对公司经营业绩造成的影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　重大变化情况说明，自行填写。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 1、商业模式： 公司致力于汽车零部件的生产、加工、研发及销售，主要产品：汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件、汽车离合器壳体精锻件、汽车离合器壳体机加工件、液压件等，公司拥有稳定优秀的研发团队，取得了铰链、轮毂等项目研发制造的52项专利技术，并将科技成果应用到高平整度长寿命汽车车门铰链、高耐磨高精度轮毂（轴承）、汽车离合器壳体零件、液压件产品中，有效提高了公司产品的市场占有率和行业口碑。公司经过多年的经营，积累了丰富的技术成果，与各大整车制造企业的一级供应商建立了长期稳... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
1、商业模式：
公司致力于汽车零部件的生产、加工、研发及销售，主要产品：汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件、汽车离合器壳体精锻件、汽车离合器壳体机加工件、液压件等，公司拥有稳定优秀的研发团队，取得了铰链、轮毂等项目研发制造的52项专利技术，并将科技成果应用到高平整度长寿命汽车车门铰链、高耐磨高精度轮毂（轴承）、汽车离合器壳体零件、液压件产品中，有效提高了公司产品的市场占有率和行业口碑。公司经过多年的经营，积累了丰富的技术成果，与各大整车制造企业的一级供应商建立了长期稳定的合作关系，提供具有一定科技含量、高质量的系列汽车配套产品，主要客户为奔驰、上海大众、上海通用、日本丰田、日本日产、广汽菲亚特、江淮汽车、吉利等汽车厂的一级供应商。
采购模式：公司主要原材料由采购部统一向供应商采购，采购部负责供应商的选点与评定、询价、议价，根据汽车行业生产件与相关服务件的质量管理体系制定《供方控制程序》，建立、完善并遵守规范完整的公司采购制度，确保采购优质性价比的原材料和选择优质服务供方。
生产模式：公司采用“以销定产”的生产模式运行，即公司主要根据客户的订单制定生产计划，组织生产。对于开发完成后的产品，一般按车型项目与客户签订框架性销售合同并确定生产计划，每月公司根据客户订单要求形成计划或指令，组织生产。
销售模式：①内销：全部为直接销售。公司与客户直接签订合同，实行以销定产的模式，根据生产订单和产品库存安排生产计划，公司按合同约定执行收款、售后服务等后续事宜。②外销：2022年4月开始由代理销售转变为自营出口。公司与国外第三方客户订立框架协议，后续由公司直接与国外第三方客户商定销售价格，公司在取得国外第三方客户订单后，自营出口给国外客户。报告期末至本报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。
2、经营计划
报告期内，公司管理层在坚持以市场为导向，专注于主营业务发展，并积极进行新业务的拓展，保障公司业务持续稳定的发展。2024年上半年经营业绩下滑，主要是订单减少和计提资产减值所致，订单减少主要是部分订单项目周期结束所致造成出口减少，资产减值主要是对项目周期结束的相关产品的存货计提减值。
（1）公司财务状况
报告期内，公司总资产较上年同期增长，资产负债结构合理。截至报告期期末，公司总资产为187,921,616.67元，负债总额为83,626,385.09元，净资产为104,295,231.58元，归属于挂牌公司股东的净资产104,295,231.58元。
（2）公司经营成果
报告期内，公司实现营业收入77,105,565.31元，同比下降5.50%；公司毛利率为10.79%，较上年同期有所下降，实现归属于挂牌公司股东的净利润-931,399.58元，同比下降117.63%。
（3）公司现金流量情况
报告期内，公司实现经营现金净流量5,307,271.76元，净流入量较上年同期减少1,547,542.44元，较上年同期下降22.58%。
（二）行业情况
零部件是汽车产业发展最为重要的基础，在《中国制造2025》中，提到汽车零部件制造是政府大力推动突破的重点领域之一。要发展节能与新能源汽车，继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术，提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力，形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系，推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。《中国制造2025》的落实，加快提升汽车产业核心竞争力，支撑汽车强国建设，更好地引领汽车零部件行业发展。
在全球经济一体化的趋势下，市场竞争日益激烈，世界各大汽车公司和零部件供应商在专注于自身核心业务和优势业务的同时，为了降低成本，逐渐减少汽车零部件的自制率，越来越多的整车厂开始在全球范围内进行零部件采购，在世界范围内采购有比较优势的汽车零部件产品，汽车配件全球化采购成为潮流。汽车零部件企业与整车厂之间关系的调整，打破了原有的全球配套体系，推动了汽车产业链的全球化发展。整车厂将自身核心优势以外的零部件设计开发交给零部件供应商，无疑会给零部件企业带来更多机遇。
此外，随着中国汽车零部件制造整体制造水平和科技水平的提升，加之我国相对于美日等发达国家的具有劳动力，工资水平等生产要素的比较优势，在经济全球化的浪潮下，我国的汽车零部件出口逐渐增多，并逐步呈现向海外扩张的趋势。
随着智能化和自动化技术的发展，企业可以由原来的数控化向自动化和智能化转型，提高产品质量以及企业的生产率。在生产环节，质量影响大的、劳动强度高的、业务环境相对比较差的生产活动，可以通过提高自动化来提高生产率。技术含量高的环节以及柔性化生产的需要可以通过智能化设备来满足。因此，智能化和自动化技术的发展能提高行业的生产率以及产品质量。
从纵向看中国汽车零部件已经覆盖钢材、橡胶、石化等基础原材料，下游形成了零部件装备、物流、销售及售后一体化的服务能力。横向看我们的零部件企业已具备乘用车及商用车零部件系统，零部件及子系统的产业化能力，已经形成的六大产业集群，机车零部件的产值占到我们全产业的80%以上，产业链的协同和集聚效应已经初步显现。

　　二、公司面临的重大风险分析
政策调控风险
目前，我国的汽车零部件行业的发展依靠国家和地区的立法以及政府政策的推动，政策环境的变化对企业原有的发展计划和投资计划有很大的影响。随着汽车销售数量及汽车保有量的饱和，城市交通拥堵、能源、环境危机等一系列问题也越来越引起人们的关注，若国家和地区采取不利于行业发展的立法或政策，企业可能面临较大的投资风险。应对措施：公司在致力于汽车门铰链零件及轮毂（轴承）零件产品研发的同时，应及时关注国家相关政策及法规，了解政策动向，把握市场机遇，及时制定有利于企业发展的计划和决策。目前公司液压动力零部件业务已稳健开展，同时公司正在积极向新能源轻量化方向大力发展。此外，企业还应加强对市场动向和主要竞争对手的研究，针对外部市场环境的变化，制定适当的应对策略。
市场需求风险
当前，我国汽车制造业整体前景不太乐观，受国家政策、经济环境影响较深，进而可能影响对汽车零部件及配件的需求。此外，如果全球宏观经济不景气，导致对汽车的需求减少，有可能造成公司国内外订单减少、回款速度减缓等状况，这将对公司生产经营产生直接影响。公司可能会面临市场需求不足的风险。应对措施：公司在专注汽车门铰链精锻件、汽车门铰链机加工成品件以及汽车轮毂（轴承）精锻件、汽车轮毂（轴承）机加工件，液压动力件等产品的生产和销售的同时，不断加强质量管理，树立良好品牌形象，打造企业的核心竞争力。针对当前市场现状，为避免市场波动对公司经营造成不利影响，公司将采取以下举措：一、立足于精密锻造和精密机械加工，开发新的客户，服务好老客户，建立长期、稳定的合作关系，保障企业收入的稳定性；二、加大研发投入，不断研发新产品，采用新技术，开发汽车轻量化铝合金配件产品和液压动力新产品，以行业多样化和产品多样化适应不断变化的市场需求。
客户集中的风险
报告期内，公司前五大客户的销售收入占营业收入比重达到71.76%，较上年同期有所增长。虽然国内客户及国外最终销售客户对公司生产能力认可度较高，客户与公司之间合作体现出比较好的稳定性、持续性和增长性，但如果客户市场发生变化或者公司产品及服务质量不能持续满足客户的需求，导致公司与主要客户的合作关系发生变化，可能会对公司的生产经营带来不利影响。应对措施：公司不断加强营销团队和研发人才队伍建设，加大产品宣传及研发力度，努力开发国内外客户，增加产品和客户的多样性，减少对个别客户及个别细分市场的依赖。
实际控制人、控股股东不当控制的风险
截至报告期末，公司实际控制人为郭元强，控股股东为山东联诚精密制造股份有限公司。山东联诚精密制造股份有限公司直接持有公司股份总数4,058.80万股，占公司总股本的64.41%，存在实际控制人及控股股东利用其控股地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜实施影响，从而可能损害公司及中小股东利益的风险。应对措施：公司根据《公司法》和全国股转公司最新要求不断完善法人治理结构，在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》和《关联交易管理制度》等制度中做出相应的安排。这些制度措施，将对实际控制人、控股股东的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，保护公司所有股东的利益。监事会从决策、监督层面加强对实际控制人、控股股东的制衡，以防范实际控制人、控股股东侵害公司及其他股东利益。公司还将通过全国股转公司、主办券商开展的培训不断增强实际控制人、控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人、控股股东不当控制。公司计划在适当时候采用独立董事制度，进一步加强对实际控制人、控股股东的监督。
外汇汇率波动的风险
报告期内，公司外销收入占公司营业收入比例为47.63%，较上年同期占比小幅下降。公司正积极拓展国内市场，加强市场营销队伍建设和研发人才队伍建设，加大产品研发力度和宣传力度，增加国内客户及产品的多样性。但是如果人民币汇率出现大幅波动，仍会对公司的经营业绩稳定性产生一定的影响。应对措施：公司严格执行国家外汇管理相关政策，适时科学采用有关金融工具，降低外汇波动的风险。公司正积极拓展国内市场，加强市场营销队伍建设和研发人才队伍建设，加大产品研发力度和宣传力度，增加客户及产品的多样性。
原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为钢材和铝材。近年来，我国钢材和铝材价格呈现出大幅波动的特征。若原材料价格上涨，可能会导致公司产品生产成本上升和毛利率下降。应对措施：对于钢材与铝材，公司主要通过以下措施来防范原材料价格的波动风险：（1）材料价格信息的及时更新，采购部门全面了解每个材料厂商及各期货市场的价格及变化，每周将最新价格通报公司相关领导及相关部门，确保投标定价的准确性，使公司充分了解投标时与交货时原材料价格的实际变化情况。（2）与主要钢厂和供应商签订长期的战略合作协议，并成为部分钢厂的直供客户，通过长协合同或直供协议获得钢厂给予的批量采购价、垫资等优惠措施，降低采购价格。（3）根据每年的产销计划和新建项目情况，在原材料价格相对较低时，利用自有资金提前采购一定批量的常用原材料作为现货储备，陆续用于后续项目中，以降低可能的原材料波动造成的成本影响。（4）对于项目周期过长，发生原材料价格波动风险，公司在执行合同并努力保证供货的同时，通过各种方式与合同甲方进行积极磋商，降低由于原材料价格波动而导致的风险。
税收优惠政策风险
根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2016]195号）有关规定，公司自2021年起重新被认定为高新技术企业，企业所得税减按15%的税率计缴，认定有效期3年。公司2021-2023年度按15%的税率缴纳企业所得税。如果国家、地方有关高新技术企业的相关税收优惠政策发生变化，或其他原因导致公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将按照25%的税率缴纳企业所得税，税务成本将会上升，从而会对公司经营业绩产生一定的不利影响。应对措施：公司将持续加大研发投入，通过不断引进专业技术人才、增加专利数量、开发高新技术产品，开发高附加值产品，维持公司的高新技术企业资格。同时，公司相关人员将及时跟进国家及省市对高新技术企业的各种优惠政策，尽量减少税收优惠政策变动对公司经营业绩造成的影响。 收起▲