一、主要业务、产品或服务
（一）主营业务
公司主营农药原药、农药制剂和精细化工中间体的研发、生产和销售，是国内领先的以吡啶产业链和灭生性除草剂为特色的农化企业，产品功能覆盖除草、杀虫、杀菌等方面，广泛应用于农、林、牧、仓储等领域的病虫草防治及动物饲料、医药等领域。公司建有5大生产基地，拥有多条自动化、智能化的原药、中间体及制剂生产线；拥有多家子公司，其中，子公司德州绿霸、潍坊新绿是山东省瞪羚企业、山东省制造业单项冠军、山东省“专精特新”企业。
公司深耕农化行业二十余年，一直专注于高效、安全、环境友好的农药原药及中间体领域的研究，通过主流、绿色、先进生产工艺的吸收、优化和再创新，...
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一、主要业务、产品或服务
（一）主营业务
公司主营农药原药、农药制剂和精细化工中间体的研发、生产和销售，是国内领先的以吡啶产业链和灭生性除草剂为特色的农化企业，产品功能覆盖除草、杀虫、杀菌等方面，广泛应用于农、林、牧、仓储等领域的病虫草防治及动物饲料、医药等领域。公司建有5大生产基地，拥有多条自动化、智能化的原药、中间体及制剂生产线；拥有多家子公司，其中，子公司德州绿霸、潍坊新绿是山东省瞪羚企业、山东省制造业单项冠军、山东省“专精特新”企业。
公司深耕农化行业二十余年，一直专注于高效、安全、环境友好的农药原药及中间体领域的研究，通过主流、绿色、先进生产工艺的吸收、优化和再创新，已成功掌握了多种原药和吡啶碱、氯化吡啶、盐酸羟胺等中间体的生产工艺并实现了规模化量产，在农药原药和精细化工中间体的生产工艺规模化、自动化、智能化和清洁化方面积累了丰富的经验。
公司执行“纵横发展、改旧拓新”的策略，纵向不断延伸完善“中间体+原药+制剂”的吡啶全产业链；横向不断进行新品类的扩张，依托前期积累的人才、技术、工程化、产业化优势，快速导入新产品领域，形成规模优势；同时，公司持续倾力于传统产品的绿色工艺革新和资源综合化利用，使传统产品焕发生机。经过多年发展，公司现已拥有吡啶和氯化吡啶两大系列中间体、十几个农药原药单品和百余种农药制剂产品，形成了以吡啶系列农药原药和中间体为核心，其他产品协调发展的产品格局，培育了敌草快、氯氟吡氧乙酸、高效氟吡甲禾灵、百草枯、吡啶、马拉硫磷、毒死蜱、3-甲基吡啶等年销售收入过亿元的单品。
凭借持续的研发投入、良好的产品质量、稳定的生产供应和丰富的产品结构，公司与先正达、陶氏杜邦、UPL、纽发姆、安道麦、广州龙沙、兄弟科技、润丰股份等国内外知名企业建立了稳定的业务合作关系，国内销售覆盖全国30个省、自治区、直辖市，出口地区覆盖北美洲、南美洲、欧洲、东南亚等全球多个主要市场区域。公司自成立以来多次承担国家对外援助产品的生产任务，2020年非洲、亚洲暴发大面积蝗虫灾害，公司承接了中国政府对巴基斯坦等国家和地区援助蝗虫防治产品马拉硫磷制剂的生产任务，产品质量得到客户广泛认可。
公司是农药行业销售百强，2024年，公司销售额位列“2024年度农药行业销售额5亿元以上企业名单中国农药销售百强企业”第26名。
公司自成立以来，主营业务未发生变化。
(二)、产品或服务
1、产品类别
报告期内，公司主营产品包括中间体、农药原药和农药制剂三部分，按产品是否为吡啶产业链上的相关产品，可将公司产品分为吡啶系列和非吡啶系列两部分。
（1）吡啶系列产品
吡啶、3-甲基吡啶是吡啶产业链内的基础产品。吡啶可直接用于生产百草枯；也可先生产2’2-联吡啶、氯化吡啶等衍生物，再进一步生产敌草快、氯氟吡氧乙酸等除草剂或毒死蜱、氯虫苯甲酰胺等杀虫剂。
3-甲基吡啶可先生产3-氰基吡啶，再进一步生产烟酸、烟酰胺等，用于饲料、医药、食品等领域；也可进一步氯化、氟化后，生产2-氯-5-三氯甲基吡啶、2,3-二氯-5-三氟甲基吡啶等衍生物，再用于生产高效氟吡甲禾灵等除草剂和氟吡菌胺等杀菌剂。
公司在吡啶产业链上已完成布局的产品较多，主要包括吡啶、3-甲基吡啶、四氯吡啶、五氯吡啶等中间体和氯氟吡氧乙酸、敌草快、百草枯、毒死蜱、高效氟吡甲禾灵等原药及制剂产品。
目前，公司已打通氯氟吡氧乙酸、毒死蜱、百草枯、敌草快等产品的全产业链；正在研发的2-氯-5-三氯甲基吡啶将增强高效氟吡甲禾灵、氟吡菌胺的市场竞争力，并用于在研产品氟吡菌酰胺的生产；正在研发2,3-二氯吡啶用于生产世界第一大杀虫剂—氯虫苯甲酰胺，还可用于生产在研产品溴氰虫酰胺。上述已建及在研产品都具有广阔的市场前景，将进一步夯实并拓展公司现有吡啶产业链的产品开发。
经过多年的发展，公司搭建了较为完整的吡啶产业链，是公司的核心竞争力之一。吡啶产业链有利于公司根据市场需求变化，及时调整产品结构，以产品组合的形式参与市场竞争，提高公司抗风险能力；也有利于未来公司依托现有的产业链积累，快速切入新品类，培育新的利润增长点；同时，完整吡啶产业链有利于充分发挥产业协同效应和聚合效应，提高原料的利用效率，优化环保和安全投入，充分发挥经济效益和环保效益。 （2）非吡啶系列产品
公司非吡啶系列产品主要包括马拉硫磷、氟铃脲、苯唑草酮等原药产品和草铵膦、草甘膦等制剂产品，其中，马拉硫磷和氟铃脲原药为公司横向发展品种，生产工艺成熟，装置规模国内最大，市场占有率最高，特色明显。苯唑草酮是一种高效的玉米田苗后除草剂，国外专利2018年到期，因工艺复杂、技术难度高，公司经过多年研发，已成为国内第一家取得原药农药登记的企业，目前公司已实现苯唑草酮规模化生产。
公司优选精草铵膦工艺路线，综合了生物发酵+化学合成的先进技术，现已基本完成项目建设。项目建成后，公司将集齐敌草快、百草枯和精草铵膦三大灭生性除草剂，提高公司在灭生性除草剂领域的市场地位。
2、产品路线
公司一方面纵向深耕吡啶产业链，不断做大、做强、做精、做细吡啶系列的中间体、原药和制剂等产品；一方面横向拓展新的原药品种，培育新的利润增长点。
二、商业模式
1、采购模式
公司采购部主要负责原料供应商的开发及管理、采购方案的制定与实施、质量控制等工作。公司建立了合格供应商评审体系，对供应商的资质、供货能力、价格、质量保证、售后服务等方面进行动态管理，供应商需经过评估后才能正式列入合格供应商名录。公司原则上要求每项原材料的供应商名单至少在两个以上，并根据公司经营规划和供应商生产经营情况进行不定期调整。公司根据生产计划、库存及资金情况，从合格供应商处采购主要原材料及辅助材料，以确保稳定供应；并通过对原材料进行精细化管理，控制和保持合理库存，减少材料积压占用营运资金；对于部分重要原材料，公司会根据生产计划及市场供应情况进行合理储备。货物运抵公司指定地点后，经抽检合格方可办理入库手续。
2、生产模式
公司生产由各产品产线组织、生产，采购部、安全环保部门等部门辅助实施。公司根据对市场行情的预判和销售订单情况制定生产计划。生产部门根据生产计划向生产车间下达具体生产任务，各车间组织生产，车间按计划领取原料、组织生产，产品经检验合格后入库。安全环保部门负责确保各生产基地合规生产，并符合安全、环保的相关规定。
3、销售模式
公司采用直销为主，经销为辅的销售模式。直销是指公司与客户直接签订合同或订单的销售模式；经销是指公司与经销商签订代销协议并实现销售的代理式销售模式。报告期内，公司国内农药原药、中间体及大包装制剂基本为直销模式，小包装制剂为经销模式；国外的销售均为直销模式。
由于小包装制剂面对的终端用户较为分散，本公司主要采用行业内通行的经销商模式进行销售，即公司通过与经销商进行合作，借助经销商物流及渠道等优势，由经销商负责公司产品销售。公司经销模式为非买断式的代销模式，即公司将产品销售给经销商，再由经销商销售至下游或终端客户，公司在取得经销商的代销清单时确认销售收入，未销售产品不确认收入，在发出商品反映。
三、创新特征
（一）创新特征概况
公司技术研发以“专业化、精细化”为研发指导思想，以市场和客户的需求为导向，坚持“研发一代、储备一代、生产一代”的产品开发模式，采用健全的绩效激励机制和有效的沟通机制，引导全体员工进行技术创新。
1、制度安排
为提升技术创新机制的灵活性，同时也为加强对技术创新工作的管理，公司建立了《研发工作指导细则》、《研发投入资金管理》、《项目的实施与管理》等系列管理制度，从项目立项、管理、考核、奖励等多方面进行完善，明确了公司的研发控制程序、创新的激励政策及人员管理办法。
2、项目转化机制
公司技术创新活动采用以项目为中心的管理模式，通过立项评审及各公司内部审批流程后，组建项目研发小组，重大项目报技术委员会决策。项目实施“项目负责制，人随项目流动”的机制。参与项目的研发人员全程对项目负责，深挖潜力，持续不断优化工艺技术，提高产品质量，降低生产成本，从而延续产品的生命周期，为公司带来更大的效益。
3、人才培养机制
公司坚持“以人为本、以才为重”的理念，重视研发人才的培养和梯队建设，从多所高等院校引进优秀毕业生，充实研发队伍。公司制定了《项目的实施与管理》等研发相关制度，明确研发人员奖励，调动员工创新的积极性和主动性，形成了重视创新的企业文化。
4、先进技术借鉴
公司在自主研发的基础上，不断吸收消化国内外的先进技术。公司充分利用国内外先进技术成果进行应用开发，不断研究开发有市场前景、有竞争力的新产品、新剂型、新工艺、新技术，积极做好引进技术的消化、吸收和创新，形成有自主知识产权的主导产品和核心技术。
（二）知识产权取得情况
1、专利
2、著作权
3、商标权
（三）报告期内研发情况
1、基本情况
（1）研发模式及研发机构设置
公司致力于技术创新和工艺研发，深入研究客户潜在需求和市场动向，积极组织和开展新技术、新工艺研究与成果转化，持续增强公司核心竞争力，不断满足客户需求。公司建立了完整的研发业务流程及配套需要的研发管理体系，规范了需求调查、研发设计、实验室生产、样品测试、小批量试产、中批量试产到装置规模化生产等各个阶段的管理要求。目前，公司总部的研发职能部门为研发中心，管理和统筹公司整体的研发方向与资源，各子公司设置研发部门，配合研发中心进行针对性研发。
（2）研发人员构成
公司注重研发团队人才梯队培养和建设，形成了一支梯队层次清晰的科技创新型研发团队。截至2024年12月31日，公司拥有研发人员167人，占公司总员工人数的9.14%。
（3）主要研发成果
在吡啶类化合物方面，公司是国内较早自主掌握吡啶类化合物催化氯化、氨化、氟化等关键性技术的企业，同时也是国内第一个实现氯化吡啶万吨级装置量产的企业；在吡啶系列原药方面，公司较早掌握了小试开发、中试放大、大规模工业生产及全流程定性定量分析等关键性技术，并自主开发了多种原药合成及制剂复配加工技术，具备较强的产业化能力；在其他产品方面，公司掌握了苯唑草酮、马拉硫磷等产品的生产技术。
公司拥有79项专利，其中30项发明专利。报告期各期，公司研发投入分别为7,530.93万元和8,097.95万元，占当期营业收入的比例分别为2.59%和2.64%。
2、报告期内研发投入情况
3、合作研发及外包研发情况
公司注重自主研发，同时也存在合作研发的情况。
公司和相关单位签署了委外研发协议，协议中对知识产权归属约定清晰。报告期内，公司未因相关费用、知识产权归属问题和合作单位发生纠纷；相关合作单位非公司关联方，公司对上述合作研发不存在依赖的情形。
四、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况
（一）公司所处（细分）行业的基本情况
1、所处（细分）行业及其确定依据
公司主要从事农药原药、农药制剂和精细化工中间体的研发、生产和销售。
根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》（2023年修订），公司所处行业属于“CE26化学原料和化学制品制造业”下的“CE2631化学农药制造”。根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》的规定，公司所处行业属于“11原材料”之“1110原材料”之“111010化学制品”之“11101012化肥与农用药剂”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“化学原料和化学制品制造业（C26）”中的“化学农药制造（C2631）”。
2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
（1）主要法律法规和政策
（2）对公司经营发展的影响
农药研发创新、绿色生产、安全监管及农业可持续发展是农药制造行业的核心发展方向。近年来，国家通过完善法规体系和出台配套政策，从多维度推动行业规范升级和高质量发展。对公司而言，严格的监管体系虽提高了生产合规成本，但通过提前布局环保设施改造、加大低毒高效产品研发投入，公司已形成技术壁垒与先发优势，并受益于政策对绿色农药的市场倾斜。此外，行业准入门槛的提升有效遏制低端竞争，为公司拓展市场份额提供了有利环境。当前政策未对公司资质、运营模式等构成重大不利影响，反而通过规范化市场环境与创新扶持，助力公司巩固行业地位并实现可持续发展。
4、（细分）行业发展概况和趋势
（1）全球农药行业概况及发展趋势
①全球农药行业概况
农药的需求与人类对粮食及其他农作物需求密切相关。全球人口不断增加导致粮食需求不断增长，频繁的气候异常导致的病、虫、草害日益增多，保护农业稳定发展，保障全球粮食安全，需要农药行业继续发挥不可或缺的关键作用。未来对农药刚性需求不变，尤其是高效、低毒、安全、环境友好型农药品种。
2012年至2022年，全球农药市场规模不断扩大，从559.21亿美元增长至781.93亿美元，整体呈现增长趋势。全球农药市场由作物保护用药市场和非作物保护用药市场构成。根据PhillipsMcDougall公司统计，2022年全球作物用农药销售额为692.56亿美元，同比增长6.04%，非作物用农药销售额为89.37亿美元，两者合计总销售额达到781.93亿美元，同比增长6.50%。
全球农药行业体现以下几个特征：
A.农药刚性需求不变，人口增长带动农化市场需求
农药市场规模与人口增速、经济结构、社会发展程度密切相关。近20余年，全球人口从2000年的61亿上升至2024年的82亿，人口不断增加。根据联合国《世界人口展望2024》的数据及预测，世界人口规模将于2030年和2050年分别上升至85亿人和97亿人。据世界银行统计数据，目前世界人口仍具有稳步增长趋势，至2050年世界人口有望达到100亿，对粮食的需求或将增长30%左右。根据联合国粮食及农业组织等多机构联合发布的《2023年世界粮食安全和营养状况》报告，2022年全世界有6.91-7.83亿人面临饥饿，人口食物不足率为9.2%。根据联合国粮农组织（FAO）统计数据，全球可耕地面积常年维持在14亿公顷左右，全球城市化、工业化进程持续推进，环境保护、生态平衡广受重视，未来可开垦的耕地面积增量有限，在此情况下，通过使用农药等生产资料提高作物的亩产量就显得尤为重要。
日益增长的人口对粮食的需求和相对有限的耕地面积之间的矛盾推动了对农化产品的需求；以基础农产品为工业原料的生物质能源的广泛开发利用，进一步激化了粮食供求矛盾；而人类对膳食营养的追求升级，对肉油蛋奶需求的快速增长，又极大增加了种植业产出品的消耗；同时，世界局势的动荡加剧了地区割裂，2022年以来，全球已有多个国家和地区宣布了暂停粮食出口的消息，世界各国对粮食安全问题的重视长期维持在高位。全球对农药的需求增长呈现出越来越稳固的刚性特征。
B.农药产品销售以亚太地区和拉丁美洲地区为主
亚太地区是最主要的农药需求区域之一，也是增长最快的区域，自2016年起，连续5年销售额超过拉美地区，成为全球最大的农药市场，2015-2020年复合增长率高达6.51%。2022年亚太地区农药销售达到218.85亿美元，占全球作物保护市场的31.59%。2022年拉丁美洲作物用农药销售额达到191.37亿美元，占到全球农作物保护市场的27.62%，巴西市场的增长起到一定的助推作用。
北美洲在2022年的农药销售额为125.21亿美元，占比18.07%；欧洲、中东和非洲2022年的农药销售额合计157.43亿美元，占比22.72%。
C.除草剂、杀虫剂和杀菌剂是主要农药产品类型，除草剂占比最大
由于转基因作物的广泛使用与农业生产集中化程度的不断提高，除草剂、杀虫剂和杀菌剂依然占据全球农药市场主要地位。2022年全球除草剂、杀虫剂、杀菌剂市场规模分别为371.50亿美元、196.55亿美元、196.46亿美元，占全球作物保护市场的比例分别为47.20%、24.97%、24.96%，合计占97.13%，其中，除草剂占比最大。除草剂主要用于作物除草、催枯、免耕栽培、轮作、转基因作物种植和非农业杂草治理等，与地区农业规模化发展的水平有着密切关系。随着各国农业水平的进步，过去10年中除草剂应用场景大量增加，灭生性除草剂应用的增长则更加显著。
②全球农药行业发展趋势
A.龙头企业创制能力突出，专利到期产品是市场主导，仿制药企空间广阔
农药行业经历了几十年的发展，已跨越产品的快速扩充期，产品种类逐步齐全，大类农药也经历了几代产品的升级、替换。随着基础问题的逐步解决，新的应用要求不断涌现，比如应对抗性、安全绿色、提高产品利用率等，在目前的诉求下，全球农药新成分发现难度大幅增加，使得农药研发效率缓慢下行，需要更多的时间进行新品研发，产品整体的生命周期有所延长。根据PhillipsMcDougall统计，一种新农药自开发至上市需要10年以上的时间和最高达到3.5亿美元的研发投入。目前全球仅先正达、拜耳、巴斯夫、科迪华少部分顶尖跨国农药公司掌握专利农药的研发技术。而专利到期的次新农药凭借生产工艺成熟、投入少成本低、市场易推广的特点，成为农药工业发展的市场主导。PhillipsMcDougall统计，2022年，专利农药的市场份额仅为7%，由于专利到期，生产厂商逐步增加，原有专利产品的价格下降，市场应用进入加速放量的局面。
根据AgroPages世界农化网不完全统计，2025-2029年内将有45个农药品种专利即将到期，包括除草剂7个、杀虫剂21个、杀菌剂16个、植物生长调节剂1个。预计专利到期后原专利农药的销量将快速提升，同时预期将大幅提升原专利农药的销售数量，因此，具备产业链优势和快速产业化次新农药能力的企业将获得发展良机。
B.产业链分工更加明晰，原药产能向亚太地区尤其是中国转移
发达国家的农药工业起步相对较早，在经济全球化及国际分工背景下，跨国农药巨头为优化要素配置，纷纷对其资源市场、产业布局进行定位，逐渐分离产业链上游的中间体和原药生产环节，转移到具备资源优势和产业基础的国家。跨国公司不仅将农药产能转移，也会选择和工艺、技术、环保、成本方面具有优势的企业建立战略合作，进行相关中间体、原药的采购。同时，世界农药产能的增长主要集中在以中国、印度为代表的亚太地区。
经过长期的产业转移和自身创新，中国农药工业的产业优势将更加巩固和凸显，优势企业在产业链的价值重构中，将占据更加有利的地位，获取更多机会和广阔的发展空间。国内具备研发能力、工程化能力、全产业链优势的企业将继续提升其在世界农药市场的地位，世界农药前20强中的中国企业不断增加。
（2）我国农药行业概况及发展趋势
①我国农药行业概况
建国初期，我国农药品种少，产量低，处于短缺状态；改革开放以来，国家出台了多项鼓励政策，推进科技攻关，我国农药行业取得了长足的发展。21世纪以来，随着全球农药生产专业分工、国内化学工业体系逐渐完善和日渐成熟的技术优势，我国已逐步形成了包括产品研发、原药生产、制剂加工、原材料及中间体配套完善的农药产业体系。随着国内对安全生产和环保领域管理目标的日益抬升，优势农药企业的竞争力将进一步增强。
我国农药行业体现以下几个特征：
A.我国农药产业配套完善，已是第一大农药生产国
我国自2007年成为世界第一大农药生产国以来，已经形成了颇具优势的农药产业。根据国家统计局数据，2024年全行业规模以上企业883家，创历史新高。自2016年我国农药产量达到生产高峰后，近年来根据农药行业减量增质的要求，我国不断淘汰高毒、低效农药，大力发展低毒、高效农药，叠加供给侧改革、安全环保督查、贸易战等影响，农药原药产量比高峰有所下降。随着政策稳定以及经济波动带来的负面影响减弱，农药行业完成提质增效、技术进步和搬迁入园转型等措施后，农药产量逐步回升。根据国家统计局统计，2024年我国化学农药原药折百产量为367.53万吨，明显回升。
B.中国农药出口强势，国际竞争力逐步增强
2014年，我国农药国际贸易从逆差转化为顺差。2018年，我国首次实现了农药出口从数量增长向效益增长的历史性转变。2019年起，我国农药出口额破百亿美元，2023年我国农药出口额达到1052亿元，农药出口数量（折百）156万吨，2024年全行业进出口贸易总额同比增长8.3%，贸易顺差同比扩大15.1%，农药行业的出口强势为我国出口创汇做出了重要贡献。通过内部挖潜、提质增效及不断开拓国际市场，中国农药产品在满足国内需求的同时，还出口到东南亚、南美、北美、非洲和欧洲等188个国家和地区。农药出口的竞争力增强，也提升了我国农药企业在国际上的行业排名，2022年，我国有13家企业进入全球农药行业20强，综合实力和国际竞争力逐步增强。
C.品种产品结构逐步优化，高效低毒农药成为主流
我国化学农药产品中除草剂产量占比较高；杀虫剂在过去十年中产量基本保持稳定，但自2013年起呈现微幅下降趋势；杀菌剂亦基本保持稳定，产量占比较低。2022年除草剂、杀虫剂和杀菌剂的原药产量分别为130.63万吨、28.28万吨和26.97万吨，除草剂为我国农药市场的最主要品种，灭鼠剂、植物生长调节剂等农药品种同步增长，农药产品结构不断完善。
近年登记的农药产品结构也在发生改变，微毒、低毒农药登记数量占当年农药登记总量的比重在稳步上升，从2013年的78.3%上升到2023年的86.2%，相应每年的中等毒、高毒和剧毒农药登记数量占当年农药登记总量的比重在逐渐下降。同时，农药剂型向水基化、无尘化、控制释放等高效、安全的方向发展，可分散油悬浮剂、悬浮剂和水分散粒剂的登记占比不断上升。
随着《农药管理条例》和配套规章的实施，国家加快对高毒、高风险农药的替代和管理，以及新农药创制品种的涌现，正在逐步改善我国农药品种结构，推进农业绿色发展，这为生产低毒农药、规模较大、生产工艺和技术领先的厂家提供了扩大市场份额的良好机会，有利于我国农药行业整体的产品升级和技术进步。
D.产业布局区域性明显
我国农药生产具有明显的区域性特征，产业布局趋于集中。根据2023年度国家统计局数据，我国农药生产企业主要分布在江苏、山东、浙江等省份，这三省的化学农药原药（折百）产量占全国的49.28%，农药销售收入超过10亿元的农药企业大多集中在这一地区。
②公司所属行业在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联性
化学农药行业属于精细化工产业，上游可追溯至石油化工及煤化工行业，主要为黄磷、氯碱、炼化、脂肪烃衍生物、芳香族类基础化工原料；行业下游应用领域包括农林牧业和卫生领域，但主要集中于农业领域。化学农药企业主要为原药企业和制剂企业，但一部分研发、工程化能力较强的企业也通过努力逐步切入到中间体领域，以全产业链模式获取更强的竞争优势。
A．上游行业发展状况对本行业的影响
中间体、原药生产所需原料最主要来源于石油化工和煤化工产品。凭借多年发展，我国已经形成完整的化工工业体系和强大的供给能力，农药行业上游原料的稳定供应为我国农药在世界领域巩固龙头地位提供了有利条件。制剂主要以原药为原材料进行加工与复配，同时制剂水基化的推广减少了对有机溶剂的需求，制剂的生产成本受石油化工产品价格波动影响相对较小，价格传递上表现出一定的滞后性。
B.下游行业发展状况对本行业的影响
农药行业的下游行业主要为农业、林业、卫生等领域，属于国民经济的基础性和战略性产业。在世界人口不断增长、农产品消费升级、耕作方式转变以及劳动力价格上升等因素的驱动下，下游农业生产对于农药具有较强的刚性需求，有利于推动农药行业的持续发展。在耕地面积有限的前提下，提高单产成为主流选择。未来农业的发展主要依赖于以农药、化肥为代表的农业生产资料的投入、种植技术的改进以及育种技术等农业科技的发展，这些也将最终拉动农药产业的持续发展。
③行业周期性及季节性特点
A．周期性
农药的功能属性和应用领域决定了农药的刚需地位，需求弹性较小，农药行业不存在明显的周期性特征，受宏观经济波动影响甚微。在可预见的未来，化学农药因其固有的药效稳定性、防治确定性和可大规模标准化复制性等独特优势，仍将是农业植保无可替代的主力军，不存在行业迭代衰亡隐患。长期来看，随着人类社会的发展和农药性能、生产技术及应用技术的完善，农药在人类生活中的应用领域不断拓展，全球农药市场需求将长期保持较为稳定的上升趋势。
B．季节性
受农业生产的季节性影响，我国农药制剂产品具有明显的季节性。每年上半年是农药生产的高峰期，3-9月是农药使用的高峰期。从全球市场看，南北半球季节、自然条件的差异使得不同市场的季节性影响能够相互抵消，全球整体市场的季节性并不明显。
我国农药行业仍有大量中小企业，产业集中度与国际水平相比依然不够高，提高行业创新能力，提高技术装备水平，引导企业更加注重资源和环境约束，都需要通过政策驱动促使散、乱、弱、小产能逐步退出市场。因此，国家利用产业政策引导，鼓励企业间并购重组、做大做强。2022年1月29日，农业农村部、国家发展和改革委员会等八部门正式发布《“十四五”全国农药产业发展规划》：推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强，培育一批竞争力强的大中型生产企业。到2025年，着力培育10家产值超50亿元企业、50家超10亿元企业、100家超5亿元企业，园区内农药生产企业产值提高10个百分点。
由于安全环保趋严，农药登记成本激增，业内企业特别是原药生产企业门槛显著抬高，预计在十四五期间，我国农药企业兼并重组将进一步深化，行业内的订单更多流向优质龙头企业，产业集中度不断提高，促使农药工业朝着集约化、规模化、专业化、特色化的方向转变。根据《“十四五”全国农药产业发展规划》，至2025年我国农药生产企业数量将由1,705家减少至1,600家以下，但规模以上企业农药业务收入将由2020年的2,280.60亿元，增加至2,500亿元以上。
B.产业链一体化龙头企业具有广阔的市场空间
近年来，部分中间体企业会借助自有优势，参与向下延长产业链整合农药原药企业；部分头部制剂企业在渠道扩大、盈利提升后尝试向上游原药领域延伸，意图获取行业竞争的主动权；不少原药企业为了增强市场竞争能力，为客户提供更多品类的选择，也已踏入制剂领域，技术或资金优势明显的原药企业也在积极考虑向上重组精细化工企业，参与中间体生产以降低原材料成本、增强供应链稳定性。中间体的生产与价格密切关系着农药原药和制剂的原料供应稳定与制造成本，已成为龙头原药企业的发展方向。具备“中间体+原药+制剂”产业链一体化龙头企业因供应链的稳定性、成本的可控性以及应对不同阶段市场可提供产品的灵活性，具有广阔的市场空间。
C.行业的农药创制能力、装备现代化、工艺清洁化水平不断提升
近年来，在国家、地方和企业的共同努力下，我国农药通过充分发挥产学研的协同效应，在农药靶标的发现、作用机制的研究、新农药先导发现平台等方面取得了重大研究进展，创新了一些农药先导化合物的发现理论、方法和平台，成功创制了一批具有自主知识产权的农药新品种并取得了国内外专利。中国的农药研究已经站在一个更高的起点和水平上，用自己原创理论、方法、手段和靶标进行农药创制，利用分子设计、生物学技术推进创新和升级换代，提升创制效率。一定程度上，中国农药研究在某些领域已经开始引领全球农药发展。目前，中国已经实现70多个农药产品的创制，形成了以扬农化工股份有限公司等为龙头的企业代表和以南开大学等为先锋的高校代表。2020—2024年9月，全球有63个创制品种获得ISO英文通用名，其中我国本土有29个，占比高达46%，还有大量在安监环保政策不断趋严、化工园区管理门槛的新型生物农药完成登记，推向市场。
此外，主导原药品种和中间体绿色生产工艺开发、生产装备的集成化和大型化、工艺控制自动化、水基型剂型加工技术等共性关键技术已成功应用于农药工业化生产，促进了产业结构和产品结构调整。未来，微通道反应器、连续流动等新工艺将继续推进农药的安全、节能、减排、低碳、清洁化生产。随着我国农药行业集中度的提升，我国农药企业的研发投入将进一步提高，有利于企业提高自主创新能力、完善自主创新体系、提高行业技术装备水平，使我国农药行业向新药创制和绿色革新工艺的方向转移，增加农药产品的科技含量和产品附加值，缩小与顶尖跨国农药企业的差距。
5、(细分)行业竞争格局
（1）全球农药行业竞争格局
经过多年的激烈竞争和并购重组，全球农药工业形成了以先正达、拜耳、巴斯夫等为代表的创新药企业；以扬农化工、利尔化学等为代表的仿制药企业。
由于新农药单品的开发兼具高回报、高风险、高投入和长周期的特点，尽管创新药企业具有较为明显的研发优势，但近年来，随着对农药应用要求的不断提升，全球农药新成分发现难度大幅增加，农药研发效率缓慢下行。而专利到期农药凭借生产工艺成熟、投入少、成本低、市场易于推广的特点，成为农药工业发展的市场主导，优秀的仿制药企业凭借完整的产业链、先进的工艺流程与生产管理体系，能够获得可观的利润。随着2025年多个主流产品的专利到期，未来仿制药企业的份额将会继续提升。
（2）我国农药行业竞争格局
目前，我国农药企业大致可分为原药企业、制剂企业和“中间体+原药+制剂”产业链一体化企业三大类，国内农药行业的竞争主要体现为这三类企业间的竞争。产业链一体化龙头企业，通过制剂发展拓展了盈利空间，通过中间体发展提高了供应稳定性，降低了生产成本，最终提高了企业的抗风险能力和盈利机会，产业链一体化程度越高的企业竞争优势越强。
此外，在经济全球化和国际分工更加深化的背景下，我国作为全球最大的农药生产国和出口国，除了满足国内市场的农业生产需求外，面向国外市场进行出口已成为国内农药企业消化产能、扩大销售规模、实现进一步发展的重要市场选择。在全球农药产业生产布局重塑的过程中，凭借我国完善的化工基础和配套设施、人力资源优势，国内优势企业成功接入全球农药产业链，为跨国农药企业提供原药及制剂产品，成为企业主要的收入来源，而产业链优势以及稳定的产品供应成为跨国公司筛选合作企业的重要标准。
近年来，虽然国内规模以上农药企业数量有减少趋势，但企业实力有所增强，行业集中度明显提升。2012年我国销售额超过10亿元的农药生产企业仅有25家，2022年农药销售额超过10亿元的农药企业集团已达77家，2023年共有4家企业销售额超过百亿。农药百强入围门槛在短短的12年间，从2012年的2.60亿元上涨到2024年的6.06亿元，复合增长率达7.31%。2012-2024年，TOP100农药企业销售总额从796.40亿元涨至2,613.46亿元，复合增长率10.41%，增长了228.16%。
从全球农药企业发展来看，中国农药企业的影响力也越来越大。2023年全球农化企业前20强中，已有12家中国企业占据席位，包括：先正达、安道麦、润丰股份、扬农化工、中农立华、立本作物、利尔化学、福华通达、新安股份、广信股份、颖泰嘉和、中山化工。
（3）细分行业内的主要竞争企业
公司主要竞争对手为与公司拥有类似产品的农药厂商。
（4）进入本行业主要壁垒
①行业准入壁垒
我国农药行业实行准入制，开办农药生产企业必须取得农药生产许可资质，国家对新核准农药企业制定了较高的门槛。目前执行的标准为：原药企业注册资金不低于5,000万元，投资规模不低于5,000万元（不含土地使用费）；制剂（加工、复配）（包括鼠药、卫生用药）企业注册资金不低于3,000万元，投资规模不低于2,000万元（不含土地使用费）。2015年3月，工信部指出，从鼓励农药企业兼并重组、淘汰落后，提高产业集中度出发，原则上不再新增农药生产企业备案。农业农村部办公厅《2020年农药管理工作要点》通知要求：在生产环节，严格准入条件，控制新增企业数量，进一步提高了农药行业准入门槛。
此外，生产农药产品必须取得农药登记证，其中农药登记证的办理需要较长的时间和较高的成本，如传统原药登记需进行两至三年的环境、药效、毒性、残留等试验，从办理至取得登记需五百万以上的费用，国内首次登记的原药费用一般超过千万，且登记成功率有所降低，这都提高了农药行业的准入壁垒。
②专利、技术、人才壁垒
农药行业是技术密集型行业，涉及化学、植物保护学、毒理学、生物学、环境科学等多种学科。专利壁垒和生产工艺技术壁垒是农药行业的明显壁垒。国外领先的跨国公司在新药创制方面形成的产品专利壁垒短期内难以突破；非专利农药生产企业则主要通过生产工艺的不断改良，形成新的技术专利或特有工艺，提升产品质量，降低产品成本，形成自身的竞争优势。
现代农药的高效、低毒、低残留、低成本的要求，叠加日益严格的环保指标，促使原药、中间体的合成工艺日益精细化，对收率、纯度等技术、指标的领先度和对资源化综合利用水平是竞争的关键，新进入企业要达到相应的技术水平需要长时间的积累与投入。专利、技术的壁垒要求
新进入者必须配备强大的人才团队，不断地优化产品、革新工艺，在日益严格的监管要求下控制生产成本并力求供应链稳定，才能在激烈的市场竞争中获取一席之地。
③环保、安全壁垒
农药企业环保投入规模有硬性规定。发改办工业[2008]485号规定，2008年3月1日起，新设原药企业环保投资不得低于总投资的15%且不低于750万元，新设制剂企业环保投资不得低于总投资的8%且不得低于160万元。除了设置环保投入最低标准外，行业的环保要求早已扩展到研发、生产、销售全过程，要求建立从生产过程到末端治理的全过程环保控制。新《环境保护法》实施后，国家加大环保违法的处罚力度，进一步加大了环保投入不足和环保技术力量薄弱的农药企业的生产经营风险。
农药生产经营中涉及的各类化学品较多，对企业安全生产管理水平要求较高，需要配备注册安全工程师为基础的安全管理团队，同时，农药生产对设备安全性也要求较高，需要不断投入技术和资金，上述因素共同组成行业对于新进者的安全壁垒。
④资金壁垒
农药行业属于资金密集型行业，工业园区土地的购置、生产设备的采购、安装，生产车间、环保及安全设施的建设都需要较大的资金支持。新进入者必须达到一定的规模才能与现有农药企业在设备、技术、成本、人才等方面开展竞争，因此必须有大量资金投入作为保障。此外，随着农药生产技术的发展和环保要求的提高，要求农药企业在技术研发、自动化控制、环保设施方面具有持续投入的能力。
⑤品牌壁垒
原药企业的下游客户制剂生产企业通常非常关注原药产品的质量和供应稳定性，一般与固定的原药企业建立稳定的供应关系，客观上对有稳定供应能力的品牌原药企业存在一定的依存度。生产企业的稳定供货能力也是境外客户考察合格供应商的主要标准之一。考虑到产品品质、供应风险及产品重新登记的时间和资金成本，境外客户一旦确定原药供应商，一般不会轻易更换。农药制剂的终端农户，一般对质量过硬的产品较为青睐，并形成用户粘性。供应稳定性和产品质量构筑了新进入者进入该行业的品牌壁垒。
（二）公司的市场地位及竞争优劣势
1、公司市场地位
公司拥有较强的市场竞争能力，根据中国农药工业协会发布的“全国农药行业销售TOP100”榜单，公司2024年排名27位；根据中国农药工业协会发布的“2024年度农药行业销售额5亿元以上企业名单”榜单，公司位居第26位。公司竞争地位稳居农化行业前列。
公司主要产品在行业内具体竞争情况如下：
（1）吡啶和3-甲基吡啶
目前全球吡啶碱生产企业主要为凡特鲁斯化学品公司、印度吉友联、红太阳、山东泓达生物科技有限公司、山东明化新材料有限公司和本公司。公司有两套吡啶碱生产线，其中，潍坊新绿吡啶碱生产装置是目前最先进的装置之一，是国内吡啶和3-甲基吡啶主要供应商；同时，在资源综合化利用方面，公司能从釜残中提取2,3-二甲基吡啶、3,5-二甲基吡啶，相关技术达到国内外领先水平。
（2）四氯吡啶和五氯吡啶
目前四氯吡啶的主要生产企业有陶氏杜邦、山东谦诚工贸科技有限公司、山东昆达生物科技有限公司和本公司。五氯吡啶的主要生产企业为宜昌恒友化工股份有限公司、湖南湘大比德化工有限公司和本公司。
国内多数企业采用将吡啶氯化成2-氯吡啶和2,6-二氯吡啶，再深度氯化成四氯吡啶的工艺，副产少部分五氯吡啶；五氯吡啶工艺一般由吡啶直接氯化。国内吡啶氯化一般单套装置年生产能力较小，导致市场供应紧缺。公司四氯吡啶和五氯吡啶联产，产品比例可根据需求调整，单套吡啶氯化装置产能达万吨级别，具有连续化、自动化、规模化优势。
（3）敌草快
目前敌草快国内主要生产企业有红太阳、永农生物科学有限公司和本公司。公司具备吡啶到2,2’-联吡啶再到敌草快的全产业链优势，敌草快产量在国内排名前列。
（4）氯氟吡氧乙酸
目前氯氟吡氧乙酸国内主要生产企业有利尔化学股份有限公司、江苏中旗科技股份有限公司和本公司。公司具备吡啶-五氯吡啶-氯氟吡氧乙酸的全产业链优势，行业地位不断提升。
（5）高效氟吡甲禾灵
目前高效氟吡甲禾灵国内主要生产企业有山东汇盟生物科技股份有限公司、池州万维化工有限公司和本公司。公司高效氟吡甲禾灵产量在国内排名前列。
（6）百草枯
国内原有十余家百草枯生产企业，经过不断整合，目前仍在规模化生产的主要有红太阳、先正达、江苏诺恩作物科学股份有限公司、本公司等六家企业，行业集中度较高。公司百草枯产量国内排名前列。
（7）毒死蜱
目前毒死蜱国内主要生产企业有湖北犇星新材料股份有限公司、浙江新农化工股份有限公司、红太阳、江苏丰山集团股份有限公司和本公司等。目前国内毒死蜱的生产普遍采用环合路线，以三氯乙酰氯、丙烯醛为原料，因污染严重，被环保部列入“双高”目录，而公司采用的四氯吡啶法被列入清洁生产工艺。公司具备吡啶到四氯吡啶再到毒死蜱的全产业链优势，将引领国内毒死蜱行业进行清洁化工艺改造。公司四氯吡啶法清洁生产工艺生产毒死蜱产量在国内排名前列。
（8）马拉硫磷
目前马拉硫磷国内生产企业有葫芦岛凌云集团农药化工有限公司和本公司。马拉硫磷属有机磷类农药中的毒性较低产品，杀虫谱广，是防治蝗虫的首选药剂，市场稳定，是国家救灾储备品种。公司通过对马拉硫磷生产线进行持续性的工艺改造，废水减排50%以上，产品质量显著提高，成本明显下降，同时，将废水中的主要污染物提纯精制，制成硫化物铵盐，实现了废物资源化利用。公司马拉硫磷产量在国内排名前列。
2、公司竞争优势与劣势
（1）公司的竞争优势
①深耕吡啶产业链的优势
公司专注农化行业二十余年，深耕吡啶产业链十五年，搭建了较为完整的吡啶产业链，实现了氯化吡啶规模化量产，是国内吡啶产业链最完整的公司之一。公司吡啶产业链内的基础产品为吡啶、3-甲基吡啶，中间产品为四氯吡啶和五氯吡啶等，原药产品主要为敌草快、氯氟吡氧乙酸、高效氟吡甲禾灵、毒死蜱、百草枯等。报告期内，公司销售收入、利润主要来源于吡啶产业链。
完整的吡啶产业链有利于充分发挥产业协同效应，增强公司综合竞争力和抗风险能力。在市场原材料供求关系发生变化时，完整的吡啶产业链可以保持公司生产经营正常进行，实现持续稳定供货，满足客户的需求；在市场价格发生波动的情况下，也可以适当降低中间体、原药及制剂的价格波动影响，使产品具有成本优势，有利于利用定价策略参与市场竞争，提升产品竞争力。同时，公司吡啶产业链较长，目前布局产品较多，未来可延伸的新产品也众多，既有利于公司随时根据市场需求变化，调整产品结构或自产与外销的比例，以产品组合的形式参与市场竞争；又有利于未来公司依托现有的产业链积累，快速切入新品类，培育新的利润增长点；另外，完整的吡啶产业链有一定的聚合效应，有利于提高原料的利用效率，有助于副产品的再利用或深加工，优化环保和安全投入，充分发挥经济效益和环保效益。
②综合技术优势
行业的技术水平主要体现在化合物合成、生产工艺改进等方面。公司自设立以来，一直重视新产品的研制、生产工艺的持续改进及不断优化，控制污染源的产生及排放，以及资源的综合化利用等，经过多年的发展，在中间体和原药合成、生产工艺改进及环保安全等方面形成了综合技术优势。
A.中间体合成技术
在技术开发过程中，公司不拘泥于某一具体单品，而是针对吡啶产业链进行集中科研攻关，在吡啶合成、吡啶定向氯化、吡啶衍生物分离等方面建立了系统性的技术优势，熟练应用塔式反应、精准蒸馏、产品精准分离技术。
公司建有两套万吨级的吡啶碱生产线，开发了气固相流化床催化工艺，实现全流程自动控制，综合技术位居全球前列。公司建有全国唯一万吨级氯化吡啶生产线，该生产线采用气相分步氯化工艺，反应器体积根据产能设计，放大、缩小不受传热限制；分离吸收设备技术成熟，生产过程实现连续化、自动化、规模化。在此过程中，公司掌握了分步氯化技术，大量应用特材，突破国外技术垄断，全系统DCS控制，配置了SIS安全仪表系统及紧急泄放ERS系统，集成了废液、废气焚烧，氯气、氯化氢回收和三废资源利用技术，突破了设备超高温、强腐蚀、产品分离、选择性定位氯化等技术难点，提高了生产效率和产品质量，实现万吨级规模连续化清洁生产。
B.原药合成技术
原药是公司产业链重要组成部分，上联中间体下接农药制剂，起着承上启下的作用。公司一直重视原药产品的技术研究和品类开发，在研发队伍建设、研发项目实施、科研设备购置等方面投入了大量的人力物力。
在原药的研究与开发过程中，公司掌握了小试到中试再到工业化大生产的全面开发技术，掌握了釜式工艺、固定床工艺以及微通道反应工艺等多种技术，在生产成本和环保效益方面建立了一定的技术优势。公司现有千吨级以上装置，全部完成了自动化改造，多个产品从百吨级装置放大到千吨级装置一次性试车成功，高效氟吡甲禾灵、氯氟吡氧乙酸、马拉硫磷、四氯吡啶法毒死蜱等装置均是国内单套最大产能装置。
公司原药生产已从追求产品含量到追求控制微量杂质组分，娴熟驾驭原药生产工艺。能够定性合成自产原药的杂质，供GLP实验室全分析标样；能够定性合成自产及在产原药的代谢产物，供生态代谢评价专用；能够精制提纯所有生产原药的标准品，供企业分析标样。
C.生产工艺改进技术
先进的生产工艺是将原药和中间体技术转化为产品的关键，生产设备的设计及组装技术对生产过程中的连续化、安全性、环保性以及生产成本的控制具有重大影响。公司一直坚持生产技术的持续改进和优化，提升生产自动化水平，减少三废排放，保障核心产品实现大规模、连续化生产，确保供货的稳定性。
D.环保和安全技术
随着农药供给侧改革和环保核查的推进，环保和安全配置及技术水平成为农药企业核心竞争力之一。公司一直重视环境保护和安全生产工作，不断提升三废处理技术，加强安全生产管理。
在环保方面，公司持续投入，各生产基地均有配套齐全的废水、废气、废渣环保处理装置。在安全生产方面，公司始终坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，牢固树立安全发展理念，以防范化解重大风险、及时消除安全隐患、有效遏制生产安全事故为目标，坚持“绿色环保，健康安全”的可持续发展战略，着重提高全体职工安全生产意识，提升全员安全素质，加强安全生产管理，建立健全全员安全生产责任制和安全生产规章制度，加大对安全生产资金、物资、技术、人员的投入保障力度，改善安全生产条件，加强安全生产标准化、信息化建设，构建安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，健全风险防范化解机制，提高安全生产水平，为全公司安全生产工作提供有力的保证。
公司对在研、在产品种的原料、中间体、产品及副产品的热稳定性进行定量分析，并对各步反应进行反应量热风险评估，对蒸馏、干燥等操作工序进行风险评估，做到原料、反应、产品、操作本质安全化。项目设计时，委托有资质的第三方进行HAZOP分析及SIL定级、SIS设计及SIL验证，确保人员安全、装置稳定运行。
③品种丰富优势
经过多年的研发投入和技术积累，公司拥有了包括敌草快、氯氟吡氧乙酸、高效氟吡甲禾灵、百草枯、毒死蜱、马拉硫磷等核心产品在内的多项原药产品登记证，以及包括悬浮剂、可湿性粉剂、水剂、乳油等不同剂型在内的数百项制剂产品登记证。公司品种丰富的产品结构，能够满足不同地域、种植结构、气候条件下的客户需求，提高了公司竞争力。
公司培育了敌草快、氯氟吡氧乙酸、高效氟吡甲禾灵、百草枯、吡啶、马拉硫磷、毒死蜱、3-甲基吡啶等年销售收入过亿元的单品，属于市场较为主流的农药产品。在巩固现有产品市场领军地位的同时，公司依托人才优势、产业链优势与规模化生产经验优势，积极研发新产品。
④销售渠道优势
公司拥有完善的销售渠道，全面布局国内市场，积极拓展国际市场。境内销售主要采用对生产企业直销与对农资经销商经销的销售模式，销售网络覆盖全国各地，主要客户包括兄弟科技、润丰股份等国内知名医药、农化类上市公司以及广泛分布于省、市、乡镇的各类大中小农资经销商、农资服务站点，能够为不同地域、种植结构、气候条件下的客户提供满足其需求的产品。
公司境外销售主要采用直销模式。凭借稳定的生产供应能力及严格的质量控制标准，公司与先正达、纽发姆、安道麦、广州龙沙等国际知名农药、维生素企业建立了长期业务合作关系，出口地区覆盖美国、欧洲、澳大利亚、拉丁美洲、东南亚等国家和地区。
⑤质量与品牌优势
公司坚持质量效益型的发展方向，建立了严格的产品质量标准。对于有国家标准、行业标准的产品公司按相关标准执行，对于无国家标准或行业标准的其他产品，公司会制定严格的企业标准并公开。在实际运营过程中，公司经常根据实际情况提出更严格的标准指标，公司部分产品实际执行的标准处于国内外领先水平。
公司长期以来注重品牌及销售服务体系，通过优质的产品质量在原药以及制剂领域树立了良好的市场品牌形象。公司自成立以来多次承担国家对外援助产品的生产任务。2020年，非洲、亚洲暴发大面积蝗虫灾害，公司承接了中国政府对巴基斯坦等国家和地区援助蝗虫防治产品马拉硫磷制剂的生产任务，公司产品质量得到客户的广泛认可。公司因产品的高质量及良好的市场形象，先后获得山东省单项冠军产品、单项冠军企业、山东省专精特新中小企业等多个奖项。
⑥管理与人才优势
公司成立二十余年，培养了一大批优秀的管理和专业技术人才，公司管理和技术团队稳定，始终专注于农化行业，具备深厚的专业知识和丰富的实务经验。通过团队的不懈努力，公司在技术开发、生产制造与品质管理、市场开拓等方面均取得了快速发展。
2016年，公司原核心产品之一百草枯被禁止在国内使用，面对极为不利的政策变化，公司管理层沉着应对，积极调整产品结构，加大市场开拓力度，充分发挥公司产品丰富、产业链完整的竞争优势，使得公司收入得以快速恢复，并保持了稳定增长；公司2011年收购德州绿霸前身，经过多年持续不断地优化提升，将收购时年亏损上千万元的企业，改造为净利润亿元级别的高新技术企业，先后获得省制造业单项冠军、省瞪羚企业等称号。公司管理层与核心人员优秀的战略设计与战略执行能力，是公司应对市场环境变化的核心竞争优势之一。
（2）公司的竞争劣势
①市场份额有待进一步提高
全球农药行业集中化趋势呈增长态势，跨国公司的兼并重组不断发生，国内农药行业的集中度也在明显提升。尽管公司目前已经掌握“中间体+原药+制剂”的全产业链的生产能力，但与动辄数十亿美元年销售额的全球顶尖农化企业相比，公司市场占有率、品牌知名度还需进一步提升。
②融资渠道单一
农药行业属于资金与技术密集型行业，随着专利到期农药数量的不断增加，公司需要不断投入资金进行研发、技改、扩大产能。目前公司主要依靠自身盈利积累、股东投入、银行贷款、融资租赁等渠道满足新项目的投资需求，融资渠道单一，融资成本较高，在与已上市的三十余家农药企业竞争中，融资能力和成本方面存在劣势。
五、公司经营目标和计划
公司深耕农化行业二十余年，一直专注于高效、安全、环境友好的农药原药及中间体领域的研究，通过主流、绿色、先进生产工艺的吸收、优化和再创新，已成功掌握了多种原药和吡啶碱、氯化吡啶等中间体的生产工艺并实现了规模化量产，在农药原药和精细化工中间体的生产工艺规模化、自动化、智能化和清洁化方面积累了丰富的经验。未来三到五年，公司将继续整合市场、技术、人员等多维度资源，实施多层次、全方位的战略布局，提升公司的持续发展能力和内部运营管理水平，进一步增强核心竞争力。
（一）深化技术研发与创新
公司将及时准确把握技术、产品和市场发展趋势，继续加强产品技术创新。结合生产使用效率，加大研发投入，持续提升技术研发水平，坚持“纵横发展、改旧拓新”的发展策略，进一步丰富和完善产品线，纵向不断延伸完善“中间体+原药+制剂”的吡啶全产业链，横向不断进行新品类的扩张。
同时，公司紧抓行业需求趋势，优化技术基础，通过终端客户使用反馈不断提高产品质量要求，在研发方向上考虑下游使用效率，保证公司产品在市场中的竞争力。
（二）市场拓展与品牌建设
公司已根据《公司法》等相关法规的要求建立了较为完善的公司治理架构和组织管理体系。未来，公司将结合自身业务发展状况，严格按照相关要求规范运作，建立健全决策机制，持续优化公司组织架构、业务流程和各项管理制度，全面提升公司执行力、核心竞争力，实现管理科学化、运行规范化，促进公司高效、快速、平稳发展。
在销售体系搭建方面，对现有销售人员进行培训及优化，引进农药相关专业本科及以上人员，创建专业技术性销售人员。加大营销投入，在稳定老客户的同时，积极开拓新客户，不断提升产品和服务的质量，满足客户的需求，提高客户满意度，从而提升品牌知名度。
（三）内部运营管理优化
近年来公司持续推进各项制度建设，按照现代企业制度要求和上市公司治理标准，完善组织职能和机构设置，规范企业的各项经营管理工作，优化管理流程，强化人力资源管理、采购管理、营销管理、企业文化建设，推行精益生产、安全生产、节能减排，完善内控和风险管理制度，提升管理水平和效率，保持经营活力，为企业规模扩张和竞争能力提升提供组织、制度和管理保障。未来，公司将结合自身业务发展状况，严格按照相关要求规范运作，建立健全决策机制，持续优化公司组织架构、业务流程和各项管理制度，全面提升公司执行力、核心竞争力，实现管理科学化、运行规范化，促进公司高效、快速、平稳发展。同时，公司将以不断完善的法人治理结构和内部控制制度
为目标，进一步强化董事会责任、健全董事会结构与决策程序，确保股东利益，尤其是中小股东的利益不受侵害。
（四）企业文化与团队建设
公司不断健全绩效考核与激励机制，优化人才结构，提升员工素质。同时坚持内部员工培养与外部人才引进相结合的方法加强人才队伍建设，积极引进外部人才，尤其是高水平研发人员和农药专业技术人员。后续计划通过股权激励等方式，充分调动公司管理人员及核心技术骨干的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同推动公司的长远发展。
收起▲
（一）营业收入分析
报告期内，公司的营业收入构成情况如下：
报告期内，公司主营农药原药及制剂、化工中间体的研发、生产和销售。报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比重均超过99%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为材料及废品销售收入，占营业收入的比重较小。
报告期各期，公司主营业务收入分别为166,532.33万元、231,569.60万元、289,721.17万元和246,801.83万元，具体情况如下：
1、按产品类型划分情况
报告期内，公司主营业务收入按照产品类型划分列示如下：
2020、2021年，公司主营业务收入分别为231,569.60万元、289,...
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（一）营业收入分析
报告期内，公司的营业收入构成情况如下：
报告期内，公司主营农药原药及制剂、化工中间体的研发、生产和销售。报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比重均超过99%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为材料及废品销售收入，占营业收入的比重较小。
报告期各期，公司主营业务收入分别为166,532.33万元、231,569.60万元、289,721.17万元和246,801.83万元，具体情况如下：
1、按产品类型划分情况
报告期内，公司主营业务收入按照产品类型划分列示如下：
2020、2021年，公司主营业务收入分别为231,569.60万元、289,721.17万元，分别较2019、2020年增长39.05%、25.11%。2019年至2021年，公司主营业务收入逐年增长，主要系原药和中间体业务收入增长所致。2022年1-6月，公司主营业务收入为246,801.83万元。报告期内，公司各产品类型收入的具体情况如下：
（1）中间体
报告期各期，公司中间体的销售收入分别为35,019.00万元、58,506.30万元、66,225.48万元和30,132.01万元，占主营业务收入的比例分别为21.03%、25.27%、22.86%和12.21%。
报告期内，公司中间体明细情况如下：
吡啶及其衍生物是重要的精细化工原料，广泛应用于农药、饲料、医药、染料以及日用化工等领域。目前，公司已建立了相对完整的吡啶产业链，掌握了关键氯化吡啶中间体的制备技术。报告期内，公司以乙醛、甲醛、液氨等为原料，采用主流的醛-氨法生产吡啶碱，产品主要有吡啶、3-甲基吡啶等。报告期内，吡啶作为公司生产百草枯和氯化吡啶的原料，优先自用，在满足自身需求的情况下，将富余的吡啶对外销售；3-甲基吡啶主要用于对外销售。公司以吡啶、3-甲基吡啶和氯气等为原料，生产2,3,5,6-四氯吡啶、五氯吡啶等氯化吡啶。报告期内，公司氯化吡啶全部自用，生产毒死蜱、氯氟吡氧乙酸等原药，无对外销售。
报告期内，公司中间体主要由3-甲基吡啶和吡啶组成，各期占比均在90%以上。报告期内，公司主要中间体的销售数量、销售单价和销售收入的变动情况如下：
报告期内，公司主要中间体的销售数量、销售单价情况如下：
①吡啶
吡啶下游主要为农药市场，主要用于生产百草枯、2,2'-联吡啶和氯化吡啶等，其中，百草枯是最大的下游市场，2,2'-联吡啶主要用于生产敌草快。
2019年至2021年，公司吡啶的销量分别为7,719.63吨、15,848.37吨和11,836.75吨。2020年，公司吡啶的销量大幅上升，主要系2020年，受新冠疫情等因素的影响，吡啶行业内的部分企业开工不足，公司作为国内吡啶及其衍生物的主要生产厂家，2020年吡啶碱产线的产能利用率较高，产量相对较大；同时受敌草快、氯氟吡氧乙酸、毒死蜱等原药需求增长的影响，吡啶下游的2,2'-联吡啶和四氯吡啶、五氯吡啶等氯化吡啶的市场需求良好；受上述行业供给和需求的影响，公司积极开拓市场，对2,2'-联吡啶、氯化吡啶等生产企业及吡啶贸易企业的销量增长。2021年，公司吡啶的销量下降，主要系A、2021年，公司百草枯产线进行自动化的改造，时间较长，潍坊绿霸的吡啶碱产线相应进行了停产，产量减少；
B、2021年，受上游原料甲醛、乙醛和液氨采购价格上升的影响，吡啶单位成本上升，吡啶单品的毛利率为负，公司在保证自用吡啶量和外销3-甲基吡啶量的前提下，对吡啶的生产进行了主动控制，减少了吡啶的产量；
C、2021年下半年，公司氯化吡啶产线投产，自用吡啶量上升；
D、2020年吡啶开工不足的部分企业在2021年的产能利用率提高，部分企业因吡啶自给增加，对公司吡啶的采购量相应减少。2022年1-6月，公司吡啶的销量为6,650.16吨。
2019年至2021年，公司吡啶的销售单价分别为1.70万元/吨、1.52万元/吨和1.76万元/吨，其中，2020年，公司吡啶的销售单价下降，主要系受百草枯禁用的影响，下游百草枯市场的需求偏弱；2021年，公司吡啶的销售单价上升，主要受2021年下半年，原材料甲醛、乙醛价格上涨以及百草枯等下游产品价格上升的影响。2022年1-6月，公司吡啶的销售单价为2.48万元/吨，平均销售单价上升，主要受2022年上半年，敌草快、百草枯等下游产品价格上升及上游原材料甲醛、乙醛、液氨价格上涨的影响。
2019年至2021年，公司吡啶的销售收入分别为13,144.69万元、24,133.79万元和20,886.13万元，其中，2020年销售收入大幅增长，主要系销量的增长抵减了销售单价下降的影响所致；2021年销售收入下降，主要系销量减少所致。
2022年1-6月，公司吡啶的销售收入为16,518.16万元。
②3-甲基吡啶
3-甲基吡啶是吡啶的联产品，主要用于生产3-氰基吡啶、烟酸、烟酰胺及氯化吡啶中间体等，下游市场为动物饲料、化妆品、医药、农药和食品等，与吡啶下游不同，产业驱动力不同。
2019年至2021年，受益于下游动物饲料、化妆品以及相关农化等市场需求的增加，公司3-甲基吡啶的销量逐年增长，分别为7,494.41吨、11,339.83吨和14,022.64吨。2022年1-6月，公司3-甲基吡啶的销量为3,834.79吨，销量下降，主要系2022年上半年，受猪禽去产能，存栏量下降的影响，饲料市场需求减少，导致主要用于饲料添加剂的烟酸、烟酰胺市场萎缩。
2019年至2021年，公司3-甲基吡啶的销售单价分别为2.51万元、2.88万元和3.04万元，逐年提高，主要系3-甲基吡啶下游需求增加和上游吡啶碱开工不足，供应偏紧所致。2022年1-6月，公司3-甲基吡啶的销售单价为2.93万元，平均销售单价下降，主要系A、2022年上半年，全国工业饲料总产量同比下降4.3%，下游市场需求偏弱；
B、2022年上半年，受下游敌草快和百草枯量价齐升的影响，吡啶的产量大幅上升，3-甲基吡啶作为吡啶的联产品，产量相应增加，市场供给增加。
2019年至2021年，公司3-甲基吡啶的销售收入持续增长，主要系销量增加和销售单价提高所致。2022年1-6月，公司3-甲基吡啶的销售收入为11,253.27万元。
（2）原药
原药是公司主营业务收入的主要来源。报告期各期，公司原药销售收入分别为64,935.20万元、98,461.82万元、154,631.15万元和168,565.03万元，占主营业务收入的比例分别为38.99%、42.52%、53.37%和68.30%，占比逐期提高。
报告期内，公司原药的明细情况如下：
公司原药应用于农药领域，主要用于生产农药制剂产品，产品功能覆盖除草、杀虫、杀菌等方面，广泛应用于粮食、蔬菜、瓜果等作物保护领域。报告期内，公司除草类、杀虫类及杀菌类原药的具体情况如下：
报告期内，公司除草类、杀虫类及杀菌类原药的销售数量、销售单价情况如下：
①除草类原药
报告期内，公司除草类原药主要包括氯氟吡氧乙酸、敌草快、高效氟吡甲禾灵和百草枯等。报告期各期，公司除草类原药占原药收入的比例分别为70.43%、75.60%、79.36%和86.28%，是公司原药收入的主要组成部分。
2019年至2021年，公司除草类原药的销量分别为5,505.59吨、8,944.88吨和11,800.88吨，逐年增长，主要系：
A、公司是行业内生产氯氟吡氧乙酸和高效氟吡甲禾灵原药的主要企业。2020年，公司完成氯氟吡氧乙酸、高效氟吡甲禾灵等原药的搬迁入园工作，产能恢复并扩大。报告期内，受益于市场需求的增加、产能的恢复扩大以及在产品质量和持续供给等方面的竞争优势，公司迅速恢复并抢占市场，氯氟吡氧乙酸和高效氟吡甲禾灵原药的销量大幅增长；
B、草甘膦、草铵膦、百草枯和敌草快是全球四大灭生性除草剂，相互之间具有一定替代性。公司是国内敌草快的主要生产厂商，2019年至2021年，受百草枯在巴西禁用和草铵膦、草甘膦等价格大幅上升的影响，敌草快的市场需求扩大，公司敌草快的销量快速增长。2022年1-6月，公司除草类原药的销量为11,276.83吨，接近2021年全年的销量，主要系A、2022年上半年，敌草快的市场需求持续扩大，公司敌草快的销量相应大幅增长；
B、受草铵膦和草甘膦价格高企及敌草快价格快速上涨的影响，百草枯性价比显现，在全球未禁用国家的需求增加，公司积极开拓海外百草枯市场，对美国、澳大利亚、尼日利亚等国家的销量增加。
2019年至2021年，公司除草类原药的平均销售单价分别为8.31万元/吨、8.32万元/吨和10.40万元/吨。2021年，除草类原药的平均销售单价上升，主要系：
A、2021年，受草铵膦、草甘膦等同类灭生性除草剂价格大幅上涨及上游原材料2,2'-联吡啶和吡啶价格上升的影响，敌草快和百草枯原药的销售单价上升；
B、2021年，公司售价相对较高的氯氟吡氧乙酸和高效氟吡甲禾灵销量增加，整体拉高了除草类原药的平均销售单价。2022年1-6月，公司除草类原药的销售单价为12.90万元/吨，平均销售单价上升，主要系敌草快和百草枯需求的增长、上游原材料2,2'-联吡啶和吡啶价格的上升及草铵膦、草甘膦等同类灭生性除草剂价格高企，带动敌草快和百草枯的销售单价持续上升。
2019年至2021年，公司除草类原药的销售收入逐年增长，分别为45,732.78万元、74,441.44万元和122,720.04万元，其中，2020年销售收入增长，主要系氯氟吡氧乙酸、敌草快、高效氟吡甲禾灵等原药的销量增长所致；2021年销售收入增长，主要系氯氟吡氧乙酸、敌草快、高效氟吡甲禾灵等原药的销量增长及敌草快、百草枯等原药的销售单价上升所致。2022年1-6月，公司除草类原药的销售收入为145,432.81万元，超过2021年的全年的销售收入，主要系敌草快和百草枯的销售单价持续上升所致。
②杀虫类原药
报告期内，公司杀虫类原药主要为毒死蜱、马拉硫磷及氟铃脲等。报告期各期，公司杀虫类原药占原药收入的比例分别为29.56%、23.53%、19.01%和11.77%，是公司原药收入的重要组成部分。
2019年至2021年，公司杀虫类原药的销量分别为4,342.79吨、5,617.84吨和6,398.15吨，逐年增长。2020年，公司杀虫类原药的销量较2019年增长1,275.05吨，主要系2020年，海外蝗灾蔓延，马拉硫磷作为防治蝗虫的首选产品，海外市场需求大幅增加，销量较2019年增长1,200.27吨。2021年，公司杀虫类原药的销量较2020年增长780.31吨，主要系公司采用环保的四氯吡啶法生产毒死蜱，主要原料为四氯吡啶和乙基氯化物等。2019年和2020年，受制于原料供应不足，公司毒死蜱的产量较少，销量分别为907.39吨和949.91吨；2021年，随着公司氯化吡啶项目竣工投产，自产四氯吡啶陆续供应及公司加大外部采购的力度，公司毒死蜱的产量提升，销量相应增加。2021年公司毒死蜱的销量为2,864.73吨，较2019年增长1,914.82吨，抵减了马拉硫磷原药因海外需求下降，销量下降的影响。2022年1-6月，公司杀虫类原药的销量为3,778.90吨。
2019年至2021年，公司杀虫类原药的平均销售单价分别为4.42万元/吨、4.12万元/吨和4.59万元/吨，总体保持稳定。2020年，公司杀虫类原药的销售单价小幅下降，主要系A、2020年，售价相对较低的马拉硫磷原药因海外需求增加，销量大幅增长，销量占比提高，整体拉低了杀虫类原药平均销售价格；
B、受原药供给增加和上游原材料四氯吡啶价格下降的影响，2020年，公司毒死蜱原药的销售单价下降。2021年，公司杀虫类原药的销售单价上升，主要系A、2021年，售价相对较高的毒死蜱原药的销量增加，销量占比提高，整体拉高了杀虫类原药平均销售价格；
B、受原药供给偏紧和上游原材料五硫化二磷、顺酐和乙醇价格上涨的影响，2021年，马拉硫磷原药的销售单价上升。2022年1-6月，公司杀虫类原药的销售单价为5.25万元/吨，平均销售单价上升，主要系A、2022年1-6月，受乙基氯化物、五硫化二磷、2,6-二氟苯甲酰胺等上游化工原材料价格上涨的影响，公司毒死蜱、马拉硫磷及氟铃脲的销售单价上升；
B、2022年1-6月，售价相对较高的毒死蜱、氟铃脲原药的销量占比提高，整体拉高了杀虫类原药平均销售价格。
2019年至2021年，公司杀虫类原药的销售收入逐年增长，分别为19,193.24万元、23,165.32万元和29,392.93万元，其中，2020年销售收入增长，主要系马拉硫磷原药的销量增长所致；2021年销售收入增长，主要系毒死蜱原药的销量增长所致。2022年1-6月，公司杀虫类原药的销售收入为19,846.41万元。
③杀菌类原药
报告期内，公司杀菌类原药主要为氟吡菌胺。报告期各期，公司杀菌类原药占原药收入的比例分别为0.01%、0.87%、1.63%和1.95%，体量较小。
报告期内，随着氟吡菌胺生产规模的扩大，公司杀菌类原药的销量逐期增长，分别为0.10吨、9.74吨、30.56吨和38.45吨。报告期各期，公司杀菌类原药的销售单价分别为91.80万元/吨、87.82万元/吨、82.39万元/吨和85.45万元/吨，主要受原药供给释放，产量增加的影响。报告期各期，公司杀菌类原药的销售收入分别为9.17万元、855.06万元、2,518.18万元和3,285.81万元，逐期增长，主要系氟吡菌胺原药的销量增加所致。
（3）制剂
制剂是公司主营业务收入的重要组成部分。报告期各期，公司制剂销售收入分别为66,578.14万元、74,601.48万元、68,864.54万元和48,104.78万元，占主营业务收入的比例分别为39.98%、32.22%、23.77%和19.49%。
报告期内，公司制剂产品主要包括除草剂、杀虫剂及杀菌剂，具体情况如下：
①除草剂
报告期内，公司除草剂主要包括百草枯、敌草快、高效氟吡甲禾灵、氯氟吡氧乙酸、草铵膦和草甘膦等制剂产品。报告期各期，公司除草剂占制剂收入的比例分别为73.33%、69.94%、75.06%和78.18%，是公司制剂收入的主要组成部分。
2019年至2021年，公司除草剂的销量分别为22,660.33吨、28,196.49吨和26,142.50吨。2020年，公司除草剂的销量上升，主要系敌草快制剂和百草枯制剂的销量增加所致，其中，敌草快制剂的销量增加，主要系受益于百草枯在巴西禁用和草铵膦等同类灭生性除草剂价格的上升，敌草快制剂的市场需求增加所致；百草枯制剂的销量增加，主要系2020年，公司积极开拓海外市场，对尼日利亚、美国、澳大利亚等国家的销量增加所致。2021年，公司除草剂的销量下降，主要系公司生产草甘膦制剂和草铵膦制剂的原药均为外购，2021年受草甘膦和草铵膦原药价格上涨及市场供应紧张的影响，公司策略性减少了草铵膦制剂和草甘膦制剂的产量，销量相应减少所致。2022年1-6月，公司除草剂的销量为12,968.41吨。
依托较为丰富的原药产品结构，公司开发了种类丰富的制剂产品，且同类制剂因面向的客户不同，原药的含量、包装、组合也不尽相同，规格型号多样。2019年至2021年，受产品结构不同和上游原药价格变化的影响，公司除草剂的销售单价存在一定波动，分别为2.15万元/吨、1.85万元/吨和1.98万元/吨。2020年，公司除草剂的销售单价下降，主要系A、受上游百草枯原药价格下降等因素的影响，2020年，公司百草枯制剂的平均销售单价下降；
B、2020年，公司售价相对较低的百草枯制剂的销量增加，售价相对较高的草铵膦制剂和草甘膦制剂销量下降，整体拉低了除草剂的平均销售单价。2021年，公司除草剂的销售单价回升，主要系A、受百草枯原药价格上涨等因素的影响，2021年，公司百草枯制剂的平均销售单价上升；
B、2021年，受益于百草枯在巴西禁用和草铵膦、草甘膦等同类灭生性除草剂价格的上升，售价较高的敌草快制剂的销量增加，销量占比提高，整体拉高了除草剂的平均销售单价。2022年1-6月，公司除草剂的销售单价为2.90万元/吨，大幅上升，主要受上游敌草快、百草枯等原药价格大幅上涨的影响。
2019年至2021年，公司除草剂的销售收入分别为48,823.11万元、52,177.47万元和51,688.91万元，存在一定波动，其中，2020年销售收入小幅增长，主要系百草枯制剂和敌草快制剂的销量增长所致；2021年销售收入小幅下降，主要系草甘膦制剂和草铵膦制剂的销量减少所致。2022年1-6月，公司除草剂的销售收入为37,610.43万元。
②杀虫剂
报告期内，公司杀虫剂主要包括毒死蜱、马拉硫磷、虱螨脲、联苯菊酯噻虫胺、氯氟氰菊酯、阿维菌素等制剂产品。报告期各期，公司杀虫剂占制剂收入的比例分别为23.67%、26.76%、22.48%和18.05%，是公司制剂收入的重要组成部分。
2019年至2021年，公司杀虫剂的销量分别为5,383.38吨、7,771.28吨和7,281.11吨。2020年，公司杀虫剂的销量增长，主要系马拉硫磷制剂和毒死蜱制剂的销量增加所致，其中，马拉硫磷制剂的销量增长，主要系2020年，海外蝗灾蔓延，公司作为国内马拉硫磷的主要生产厂家，承担了海外援助任务，销量大幅增长；毒死蜱制剂的销量增长，主要系2020年，公司加大了毒死蜱制剂的开发和推广力度。2021年，公司杀虫剂的销量小幅下降，主要系受海外蝗灾减弱和毒死蜱乳油制剂被海关纳入危险化学品管制的影响，公司马拉硫磷制剂和毒死蜱制剂的销量下降所致。2022年1-6月，公司杀虫剂的销量为3,881.46吨。
2019年至2021年，公司杀虫剂的销售单价分别为2.93万元/吨、2.57万元/吨和2.13万元/吨，逐年下降，主要系A、毒死蜱等杀虫类原药的价格下降；
B、销售单价较低的联苯菊酯噻虫胺制剂的销量增长，销量占比逐年提高，整体拉低了杀虫剂的平均销售单价。2022年1-6月，公司杀虫剂的销售单价为2.24万元/吨。
2019年至2021年，公司杀虫剂的销售收入分别为15,759.46万元、19,960.17万元和15,481.58万元，其中，2020年销售收入上升，主要系马拉硫磷制剂和毒死蜱制剂的销量增加所致；2021年销售收入下降，主要系杀虫剂的销售单价下降及马拉硫磷制剂和毒死蜱制剂的销量减少所致。2022年1-6月，公司杀虫剂的销售收入为8,681.27万元。
③杀菌剂
报告期内，公司杀菌剂主要为吡唑醚菌酯、丙环唑、三唑酮、戊唑醇和噻呋酰胺等制剂产品。报告期各期，公司杀菌剂占制剂收入的比例分别为3.00%、3.30%、2.46%和3.77%，占比较小。
2、按吡啶产业链划分情况
报告期内，公司不断延伸完善“中间体+原药+制剂”的吡啶全产业链，是国内领先的以吡啶产业链为特色的农药企业。报告期内，按产品是否为公司吡啶产业链上的相关产品，将公司主营业务收入划分为吡啶系列收入和非吡啶系列收入，具体明细情况如下：
（1）吡啶系列
公司吡啶系列产品包括中间体、原药及制剂三部分，其中，中间体产品主要为吡啶和3-甲基吡啶等；原药主要包括氯氟吡氧乙酸、敌草快、高效氟吡甲禾灵、百草枯、毒死蜱等原药产品；制剂主要包括百草枯、敌草快、高效氟吡甲禾灵、氯氟吡氧乙酸和毒死蜱等制剂产品。
2019年至2021年，公司吡啶系列产品的销售收入逐年增长，销售占比逐年提高，分别为114,683.71万元、177,604.31万元和242,993.36万元，占主营业务收入的比例分别为68.87%、76.70%和83.87%。2020年，公司吡啶系列产品的销售收入增长，主要系吡啶、3-甲基吡啶、氯氟吡氧乙酸、敌草快和百草枯等产品的销售收入增长所致；2021年，公司吡啶系列产品的销售收入增长，主要系3-甲基吡啶、氯氟吡氧乙酸、敌草快、高效氟吡甲禾灵和毒死蜱等产品的销售收入增长所致。2022年1-6月，公司吡啶系列产品的销售收入为211,946.60万元，占主营业务收入的比例为85.88%。
（2）非吡啶系列
公司非吡啶系列产品主要包括原药和制剂两部分，其中，原药主要包括马拉硫磷、氟铃脲等原药产品；制剂产品种类众多，主要包括马拉硫磷、草铵膦、草甘膦、联苯菊酯噻虫胺、吡唑醚菌酯等制剂产品。
2019年至2021年，公司非吡啶系列产品的销售收入分别为51,848.62万元、53,965.29万元和46,727.80万元，占主营业务收入的比例分别为31.13%、23.30%和16.13%，其中，2021年销售收入下降，主要系马拉硫磷原药及制剂、草甘膦制剂和草铵膦制剂的销售收入下降所致。2022年1-6月，公司非吡啶系列产品的销售收入为34,855.23万元，占主营业务收入的比例为14.12%。
3、按销售模式划分情况
报告期内，公司主营业务收入按照产品销售方式划分列示如下：
公司销售模式包括直销和经销，直销是指公司与客户直接签订合同或订单的销售模式；经销是指公司与经销商签订代销协议并实现销售的代理式销售模式。
报告期内，公司收入主要来源于直销收入，经销收入占比较低。2019年至2021年，公司直销收入持续增长，销售占比逐年提高；公司经销收入逐年减少，销售占比逐年下降，主要系受下游原药价格波动及供应的影响，公司策略性减少了非自产原药对应制剂产品的产量，草铵膦、草甘膦等系列制剂产品销售收入减少所致。2022年1-6月，公司直销收入占比为89.32%，经销收入占比为10.68%，经销收入占比持续下降。
报告期内，公司不同产品类别在直销和经销模式下的销售情况如下：
（1）中间体
报告期内，公司中间体均采用直销模式销售。报告期内。2019年至2021年，公司中间体销售收入逐年增长，其中，2020年销售增长，主要系潍坊绿霸装置检修完毕，2020年产量增加，吡啶和3-甲基吡啶的销售收入增长所致；2021年销售增长，主要系3-甲基吡啶的销售收入持续增长所致。
（2）原药
报告期内，公司原药均采用直销模式销售。报告期内。2019年至2021年，公司原药销售收入逐年增长，主要系公司除草类原药持续增长所致。
（3）制剂
报告期内，公司制剂在不同销售模式下的销售数量、销售价格和销售收入的情况如下：
报告期内，公司直销制剂的销量分别为12,679.65吨、21,329.12吨、21,070.23吨和8,980.57吨。2020年，直销制剂的销量大幅增加，主要系敌草快、马拉硫磷及百草枯制剂的销量增加所致。其中，敌草快制剂的销量增加，主要系受益于百草枯在巴西禁用和草铵膦等同类灭生性除草剂价格的上升，敌草快制剂的市场需求增加所致；马拉硫磷制剂的销量增长，主要系2020年，海外蝗灾蔓延，公司作为国内马拉硫磷的主要生产厂家，承担了海外援助任务，销量大幅增长；百草枯制剂的销量增长，主要系2020年，公司积极开拓海外未禁用百草枯市场，对尼日利亚、美国、澳大利亚等国家的销量增加所致。2021年，直销制剂的销量小幅下降，主要系受海外蝗灾减弱，马拉硫磷制剂销量下降所致。
报告期内，公司经销制剂的销量分别为15,657.06吨、15,048.18吨、12,675.28吨和8,128.47吨，其中，2019年至2021年销量逐年下降，主要系受下游原药价格波动及供应的影响，公司策略性减少了非自产原药对应制剂产品的产量，草铵膦和草甘膦等系列制剂产品销量逐年减少。
报告期内，公司直销制剂的销售单价分别为1.75万元/吨、1.58万元/吨、1.62万元/吨和2.42万元/吨。其中，2020年销售单价下降，主要系销售单价较低的百草枯制剂销量增加，销量占比提高所致；2022年1-6月大幅上升，主要系受上游敌草快、百草枯等原药价格大幅上涨的影响，公司敌草快和百草枯制剂的销售单价大幅上涨所致。
报告期内，公司经销制剂的销售单价分别为2.83万元/吨、2.72万元/吨、2.75万元/吨和3.24万元/吨。其中，2022年1-6月销售单价上升，主要系（1）受上游原药价格上升的影响，敌草快、高效氟吡甲禾灵、毒死蜱、马拉硫磷等制剂的价格相应上涨；
（2）2022年上半年，公司新增苯唑草酮制剂，销售单价较高；
（3）2022年上半年，公司售价较高的草铵膦制剂的销量增加，销量占比提高。
报告期内，制剂直销模式下的销售价格低于经销价格，主要系（1）公司百草枯制剂全部采用直销模式销售，销售单价较低，整体拉低了直销制剂的销售价格；
（2）公司直销客户主要为大型的生产制剂厂家、贸易商等，采购量相对较大，价格相对较低。
报告期各期，直销制剂销售收入分别为22,192.84万元、33,604.16万元、34,067.15万元和21,743.89万元，其中，2020年销售收入大幅增长，主要系直销制剂销量大幅增加，抵减了销售价格下降的影响；2021年销售收入小幅增长，主要系销售单价上升抵减了销售数量小幅下降的影响。
报告期各期，经销制剂销售收入分别为44,385.30万元、40,997.32万元、34,797.39万元和26,360.89万元，其中，2019年至2021年销售收入逐年下降，主要系受下游原药价格波动及供应的影响，公司策略性减少了非自产原药对应制剂产品的产量，草铵膦、草甘膦等系列制剂产品销售收入减少所致。
报告期各期，公司制剂销售收入分别66,578.14万元、74,601.48万元、68,864.54万元和48,104.78万元，存在一定波动，其中，2020年收入增长，主要系直销制剂收入增长抵减了经销制剂收入下降的影响；2021年收入减少，主要系经销制剂收入减少所致。
4、按客户所处地域分部情况
报告期内，公司主营业务收入按照区域分布划分列示如下：
2019年至2021年，内销收入是公司主营业务收入的主要来源，2019年至2021年，公司内销收入持续增长，销售占比分别为77.25%、71.60%和69.46%；外销收入是公司主营业务收入的重要组成部分，2019年至2021年，公司外销收入快速增长，销售占比逐年提高。2022年1-6月，公司内销和外销收入占比分别为47.99%和52.01%。
（1）境内销售
报告期内，公司国内销售布局合理，建立了覆盖全国的营销网络。华东地区是公司核心的区域市场，2019年至2021年，华东地区的销售收入逐年增长，销售占比分别为54.16%、59.81%和58.66%，主要原因系：一方面，公司地处华东地区，有一定的区位优势，经过多年的经营，公司建立了完善的营销网络，另一方面，国内农药生产具有明显的区域性，农药生产企业主要集中在华东的江苏、山东、浙江三省；华北、华南、华中和港澳台地区是公司重要销售地区，2019年至2021年，各区域的销售收入总体呈上升的趋势；公司在西北、西南和东北地区主要采用经销模式销售制剂产品。2019年至2021年，受经销收入下降的影响，公司在西北、西南和东北地区的销售收入总体呈下降趋势。2022年1-6月，公司境内销售结构总体保持稳定，其中，华北地区收入占比降幅较大，主要系①受下游饲料市场需求下降的影响，公司对华北地区的3-甲基吡啶的销售收入大幅下降；
②2022年上半年，公司敌草快产品主要用于出口，对该地区的销售收入减少。
（2）境外销售
报告期内，公司产品销往世界各地，境外销售的区域较为分散。2019年至2021年，公司在各大洲的销售收入整体呈上升趋势。2022年1-6月，公司境外销售收入为128,367.92万元，已超过2021年全年的水平，主要系2022年上半年，公司敌草快、百草枯和高效氟吡甲禾灵等产品出口收入大增，对SYNGENTA ASIA PACIFIC PTE.LTD.（先正达，亚洲）、DOW AGROSCIENCES INDUSTRIAL LTDA（陶氏，南美洲）等境外客户的销售收入大幅增加所致。
①汇率变化对外销的影响
公司出口主要以美元、欧元作为结算货币，业务经营在一定程度上受到人民币汇率波动的影响。
公司主营业务收入对汇率敏感性分析如下：
年平均汇率变动5%将对公司报告期各期的主营业务收入分别影响1.14%、1.42%、1.53%和2.63%，影响相对较小，不会对公司主营业务收入产生重要影响。
②关税、进口国贸易政策、农药政策变化对外销的影响
公司外销客户的进口关税由客户自行承担，关税变动主要影响公司产品的竞争力。假设关税税率变动部分需要由公司承担，公司主营业务收入对关税敏感性分析如下：
关税上升20%将对公司报告期各期的主营业务收入分别影响2.28%、2.84%、3.05%和5.25%，影响较小。
公司出口的主要产品替代性弱，与主要进口国厂商为合作关系而非竞争关系，对进口国相关的农药产业不会构成重大影响。报告期内，公司产品主要进口国的贸易政策、农药政策较为稳定，未发生重大不利变化，不会对公司外销业务造成重大不利影响。
（3）不同产品类别内外销情况
报告期内，公司不同产品类别内外销情况如下：
①中间体
报告期内，中间体在不同销售区域下的销售价格、销售数量和销售收入的情况如下：
报告期内，公司中间体主要销往国内，内销收入占比分别为89.96%、97.02%、94.16%和97.02%。报告期内。
报告期内，公司中间体外销收入金额较小，分别为3,514.98万元、1,745.54万元、3,869.76万元和899.36万元。报告期各期，公司外销中间体的销售数量分别为2,114.20吨、1,020.19吨、1,345.36吨和307.20吨，其中，2020年销量下降，主要系受海外疫情影响，出口减少所致。报告期各期，公司外销中间体的销售价格分别为1.66万元/吨、1.71万元/吨、2.88万元/吨和2.93万元/吨，其中，2019年和2020年，销售价格较低，主要系含量较低的其他甲基吡啶的销售价格较低，整体拉低了外销中间体的销售价格。报告期各期，公司外销中间体的销售收入分别为3,514.98万元、1,745.54万元、3,869.76万元和899.36万元，其中，2020年销售收入下降，主要系受海外疫情的影响，销售数量减少所致。
报告期各期，公司中间体销售收入分别为35,019.00万元、58,506.30万元、66,225.48万元和30,132.01万元，其中，2019年至2021年销售收入逐年增长，主要系内销中间体销售收入逐年增长所致。
②原药
报告期内，原药在不同销售区域下的销售价格、销售数量和销售收入的情况如下：
报告期内，公司内外销原药的销量整体呈上升趋势，其中，2019年至2021年销量逐年增长，主要系受下游需求增长的影响，公司敌草快、氯氟吡氧乙酸和高效氟吡甲禾灵原药等除草类原药的内外销销量同时增长所致；2022年1-6月，公司原药销售数量的大幅增长主要由外销贡献，原因系（1）受百草枯在巴西禁用，草铵膦和草甘膦等价格大幅上升的影响，敌草快的市场需求快速扩大，公司对先正达和纽发姆等外销客户的销量大幅增加；
（2）受草铵膦和草甘膦价格高企及敌草快价格快速上涨的影响，百草枯性价比显现，在全球未禁用国家的需求增加，公司积极开拓海外百草枯市场，对美国、澳大利亚和尼日利亚等国家的销量增加。
报告期内，公司内外销原药的销售单价逐期增长。2021年，公司内外销原因的销售单价大幅上升，主要系（1）受下游需求增加和上游原材料价格上涨的影响，公司敌草快、百草枯和马拉硫磷等原药销售价格上升；
（2）售价较高的氯氟吡氧乙酸、高效氟吡甲禾灵和毒死蜱等原药的销量增加，销量占比提高，整体拉高了原药的销售单价。2022年1-6月，公司内外销原药的销售单价持续大幅上升，主要系（1）受下游需求快速增长及上游原材料价格上涨的影响，敌草快和百草枯的销售单价持续上升；
（2）受乙基氯化物、五硫化二磷和2,6-二氟苯甲酰胺等上游化工原材料价格上涨的影响，公司毒死蜱、马拉硫磷等原药的销售价格上升。报告期内，外销原药价格总体高于内销原药价格，主要系内外销原药产品结构不同所致，外销原药主要系单价较高的除草类原药，如氯氟吡氧乙酸和高效氟吡甲禾灵等，而内销原药涉及范围较广包括除草类、杀虫类等，整体单价相对较低。
2019年至2021年，公司内外销原药的销售收入逐年增长，主要系内外销原药的销量增加和销售单价上升所致。2022年1-6月，公司外销原药的销售收入为117,059.01万元，已超过2021年全年的水平，主要系外销的原药的销量大幅增加和销售单价上升所致。
报告期各期，公司原药的销售收入分别为64,935.20万元、98,461.82万元、154,631.15万元和168,565.03万元，逐期增长，其中2019年至2021年，原药销售收入增长系内外销原药销售同时增长所致；2022年1-6月销售收入增长，主要系外销原药大幅增长所致。
③制剂
报告期内，制剂在不同销售区域下的销售价格、销售数量和销售收入的情况如下：
报告期内，公司内销制剂销量分别为23,245.74吨、20,100.24吨、23,479.03吨和13,501.81吨，总体较为稳定，其中，2020年小幅下降，主要系受上游原药价格大幅波动的影响，公司策略性减少了草铵膦和草甘膦制剂的产量，销量相应减少所致。
报告期内，公司外销制剂销量分别为5,090.97吨、16,277.06吨、10,266.48吨和3,607.23吨，波动较大。公司外销制剂主要为百草枯和敌草快制剂。2020年，公司外销制剂销量大幅上升，主要系（1）敌草快制剂作为催枯用途产品，对被禁用的百草枯具有良好替代效果，敌草快制剂的市场需求增加，公司对美洲市场销量增加；
（2）2020年，公司积极开拓海外未禁用百草枯的市场，同时受益于澳洲旱情的解除，对尼日利亚、美国、澳大利亚等国家的百草枯销量增加。
2021年，公司外销制剂销量减少，主要系（1）受海外蝗灾减弱，马拉硫磷制剂的海外销量下降；
（2）受海外百草枯市场需求偏弱的影响，以及部分百草枯客户开始自建制剂产线转而向公司采购原药，公司对澳大利亚和尼日利亚销量下降。
报告期内，内销制剂的销售价格分别为2.48万元/吨、2.63万元/吨、2.19万元/吨和2.79万元/吨，存在一定波动，其中，2021年内销制剂的销售价格下降，主要系当年单价较高的杀虫类制剂销售规模下降，拉低了2021年整体内销制剂的销售价格。
报告期内，外销制剂的销售单价分别为1.75万元/吨、1.34万元/吨、1.70万元/吨和2.89万元/吨，其中，2020年销售单价下降主要系2020年单价较低的百草枯制剂销售规模大幅增长，拉低了整体销售单价；2022年1-6月销售单价大幅上升，主要原因系受除草剂下游需求增长以及草铵膦和草甘膦等同类灭生性除草剂价格高企的影响，同为除草剂的敌草快及百草枯产品市场价格大幅上涨。2019年至2021年，公司内销制剂的价格高于外销制剂的价格，主要系公司外销制剂主要为百草枯和敌草快等，销售单价相对较低。2022年1-6月，随着百草枯和敌草快价格的快速上升，内外销价格趋近。
报告期内，内销制剂的销售收入分别为57,644.34万元、52,777.09万元、51,459.41万元和37,695.22万元，其中，2020年销售收入下降，主要系销量下降抵减了销售价格上涨的影响，2021年销售收入下降主要系销售单价下降抵减了销量上升的影响。报告期内，外销制剂的销售收入分别为8,933.80万元、21,824.39万元、17,405.13万元和10,409.56万元，其中2020年销售收入大幅上升，主要系销量大幅增长抵减了销售单价下降的影响；2021年销售收入下降，主要系销量下降抵减了销售单价上升的影响。
报告期各期，公司制剂的销售收入分别为66,578.14万元、74,601.48万元、68,864.54万元和48,104.78万元，存在一定波动，其中，2020年收入增长，主要系外销收入增长抵减了内销收入下降的影响；2021年收入下降，主要系内外销销售收入同时下降所致。
（4）各类产品分地区销售收入
①中间体
报告期内，公司中间体产品以内销为主，内销收入占比分别为89.96%、97.02%、94.16%和97.02%。报告期内，公司内销收入主要集中在华东、华南和华北地区，收入合计分别为28,866.83万元、54,377.32万元、59,202.28万和26,086.66万元。2022年1-6月，公司对华北地区的中间体销售收入大幅减少，主要系中间体主要客户沧州临港亚诺化工有限公司受猪禽去产能，存栏量下降的影响，饲料市场需求减少进而降低公司3-甲基吡啶采购量所致。
报告期内，公司外销中间体主要为3-甲基吡啶和3,5-二甲基吡啶，均销往亚洲印度等地。报告期内，公司中间体外销收入金额较小，分别为3,514.98万元、1,745.54万元、3,869.76万元和899.36万元，其中，2020年收入减少，主要系受疫情的影响，公司销往印度的3-甲基吡啶和3,5-二甲基吡啶均有所减少。
②原药
报告期内，公司原药的内销收入分别为39,490.78万元、56,271.16万元、87,410.80万元和51,506.03万元，销售金额整体呈上涨趋势。公司内销原药主要集中在华东、华中、华北和港澳台，各期合计收入分别为36,807.10万元、51,868.82万元、81,925.35万元和48,732.75万元，占内销原药收入的比例均在90%以上。2019年至2021年，公司销往华东、华中、华北和港澳台地区的原药销售收入逐年增长。2022年1-6月，华东、华中和港澳台地区销售收入继续延续增长态势。
报告期内，公司原药的外销收入分别为25,444.42万元、42,190.66万元、67,220.35万元和117,059.01万元，逐期增长。公司外销原药主要集中在亚洲、南美洲和北美洲，各期合计收入分别为22,381.83万元、33,095.58万元、55,148.92万元和112,014.83万元，占外销原药收入的比例均在75%以上。报告期内，公司销往亚洲、南美洲和北美洲的原药收入整体呈上升趋势，其中，2020年，公司对南美洲的外销收入大幅下降，主要系高效氟吡甲禾灵原药销售收入下降所致。
③制剂
报告期内，公司内销制剂除港澳台地区外主要为小包装制剂，主要采用经销模式，客户遍布全国。2019年至2021年，受下游原药价格波动及供应的影响，公司策略性减少了非自产原药对应制剂产品的产量，草铵膦和草甘膦等系列制剂产品销售收入较少，经销收入逐年下降。随着公司经销收入的减少，公司销往华东、华南、华北、西南、东北和西北等地区的制剂收入整体呈下降趋势。2019年至2021年，公司销往华中地区的制剂销售收入逐年增长，主要系该地区对氯氟吡氧乙酸和敌草快制剂的需求持续上升。2019年至2021年，公司对港澳台地区的销售收入整体呈上升趋势，其中2020年收入下降主要系百草枯制剂的销量大幅下滑。港澳台地区主要面向世界各地，2021年，公司对港澳台地区的销售收入大幅增长，主要系对台湾客户FORWARD INTERNATIONAL COMPANY百草枯制剂销售量上升，同时积极开拓了多个香港客户。2022年上半年，随着公司新制剂厂区的投产运行，公司制剂产量上升，品类增长，对各地区的销售收入有所提升。
报告期内，公司外销制剂全部采用直销模式，外销制剂主要为百草枯和敌草快制剂。公司外销制剂主要销往亚洲、大洋洲和北美洲。报告期各期，公司对亚洲地区的销售收入分别为3,876.64万元、11,843.41万元、6,834.69万元和3,286.72万元，存在一定波动，其中，2020年收入大幅增长，主要系当年对黎巴嫩客户出口的百草枯制剂大幅上升；2021年收入下降主要系百草枯制剂销量下滑。报告期内，公司对北美洲和大洋洲的销售收入整体呈上升趋势。
5、按季度划分情况
报告期内，公司各季度主营业务收入分布情况如下2019年至2021年，公司各季度主营业务收入占比平均为21.99%、27.23%、25.21%和25.57%，无明显的季节性。公司产品种类较为丰富，同时销售区域覆盖境内外市场，不同产品及不同区域市场的季节性影响能够在一定程度上得以相互平滑或抵消，从而使得公司主营业务收入的季节性特征不明显。
（1）中间体
报告期内，公司中间体产品收入按照季度分布划分列示如下：
报告期内，公司中间体产品没有明显的季节性，受春节假期的影响，一般第一季度的收入占比较低。2021年，公司中间体第一季度的收入占比较高，主要系2021年第一季，公司吡啶、3-甲基吡啶的价格上涨较快，公司中间体客户积极备货所致。
（2）原药
报告期内，公司原药产品收入按照季度分布划分列示如下：
报告期内，受春节假期和客户备货等因素的影响，公司原药收入一般第一季占比较低，第四季度占比较高，但受原药价格或供给的影响，公司原药收入的季节性存在一定波动。2019年至2021年，公司原药收入的第一季度占比分别为24.48%、17.31%和19.50%，其中2019年占比较高，主要系受2018年取暖季停产、限产的影响，公司在2018年第四季度发货较少，主要集中在2019年第一季度发货所致。2019年至2021年，公司原药收入的第四季度占比分别为17.58%、35.71%和34.37%，其中2019年占比较低，主要系（1）受“3.21响水事件”影响，安全环保检查频率加强，部分化工园区关停或限产，企业开工率走低，库存和渠道货源逐渐出空，农药市场在短时间内出现供不应求局面，客户在第二、三季度季节积极备货；
（2）受2019年取暖季停产、限产的影响，下游客户担心第四季度拿货紧张，提前在第三季度进行备货。
（3）制剂
报告期内，公司制剂产品收入按照季度分布划分列示如下：
报告期内，国内制剂主要销往华东、华南和西北地区，受农作物生长周期及气候的影响，第三、第四季度一般为淡季，销售占比较低；国外制剂主要销往亚洲、北美洲、大洋洲和非洲地区，季节性不明显。2019年至2021年，公司第四季度占比分别为24.88%、13.96%和19.07%，其中，2019年第四季度占比较高，主要系大洋洲和非洲地区制剂客户采购量较大，在第四季度确认了较多收入；2020年第三季度占比较高，主要系海外制剂客户订单增加所致。
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