一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司属于机械零部件加工行业。公司拥有6项核心技术、70项专利（10项发明专利，60项实用新型）；拥有成型下料、铸钢、热处理、金属加工、磷化、电镀、装配、涂装等全工序的生产设备，设备的自动化程度较高，具备铸钢件、齿轮件、结构件和液压油缸的制造能力；拥有经验丰富的管理和技术团队，推行精益生产管理方式，产品已通过ISO9001质量体系认证。公司主要为下游专用设备制造行业（如：山推股份、柳工、中联重科、小松（中国）、KCX、卡特彼勒等）、风能原动设备制造行业（如：北京三一智能电机有限公司）提供高质量的机械零配件和铸件产品；此外公司相继研发仓储物流... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司属于机械零部件加工行业。公司拥有6项核心技术、70项专利（10项发明专利，60项实用新型）；拥有成型下料、铸钢、热处理、金属加工、磷化、电镀、装配、涂装等全工序的生产设备，设备的自动化程度较高，具备铸钢件、齿轮件、结构件和液压油缸的制造能力；拥有经验丰富的管理和技术团队，推行精益生产管理方式，产品已通过ISO9001质量体系认证。公司主要为下游专用设备制造行业（如：山推股份、柳工、中联重科、小松（中国）、KCX、卡特彼勒等）、风能原动设备制造行业（如：北京三一智能电机有限公司）提供高质量的机械零配件和铸件产品；此外公司相继研发仓储物流设备（电动叉车、堆高车）直接面向客户终端。公司主要以直销模式开拓业务，通过向客户销售产品实现收入和利润，并产生现金流。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。
　　报告期末至年度报告批准报出日，公司商业模式未发生变化。
　　(二)行业情况
　　公司主要从事工程机械零部件的研发、制造和销售业务。工程机械包括混凝土机械、起重机械、土石方施工机械、桩工机械、高空作业机械、应急救援装备、矿山机械、叉车等，主要为基础设施及房地产建设服务。
　　工程机械行业属于高技术壁垒且资金和劳动力密集型行业，生产制造呈现多品种、小批量、零部件多、制造工艺复杂等特点，行业进入门槛较高，行业景气度与宏观经济及固定资产投资、基础设施投资、房地产投资、采矿业活跃度等密切相关，当前行业已进入相对成熟的发展阶段。主要呈现以下特点：
　　一是市场集中度进一步提升，国产替代持续加速。近年来，工程机械市场集中度不断提高，通过技术积累竞争胜出的龙头企业在科研强度、管理经验、品牌效应、规模效应、海外开拓、渠道建设等方面的优势越来越突出，资源进一步向龙头聚拢，强者恒强效应凸显，行业集中度有望继续提升。伴随我国工程机械制造水平的提升和产品竞争力带来的优势，国产替代趋势持续加深。
　　二是行业周期波动性趋于缓和。随着海外市场的持续开拓、高增速新兴产业的不断孵化、环保政策趋严、机械替代人工趋势加深以及“两新一重”“一带一路”建设纵深推进等利好驱动，行业周期性波
　　动得到平滑。比如在新兴产业方面，高空作业平台在包括我国在内的广大发展中国家的人均保有量和产品渗透率均远低于发达国家，发展空间十分广阔，将以其高成长性助力工程机械可持续稳健发展。
　　三是向数字化、智能化、绿色化加速转型。智能互联时代，以5G大数据、云计算、工业互联网、生成式人工智能为代表的新技术得到广泛应用，为工程机械的数字化、智能化发展充分赋能。同时，中国人口红利减弱、现代施工项目大型化、环保要求日益严格，以及客户对产品价值诉求的提升等因素，都要求行业加快往自动化、数字化与智能化方向转型升级。此外，国家“双碳”战略的实施也为行业打开了绿色发展新局面，带了新机遇。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、主要客户依赖风险
　　报告期内，公司对山推系公司的销售收入占当期营业收入的比例为41.22%，同比增加1.42个百分点，占比较高。若山推系因经营状况发生变化导致其对公司产品的需求量下降或转向其他竞争对手，将对公司未来的生产经营带来一定负面影响。应对措施：公司产业链比较长，狠抓管理，提高产品的核心竞争力，公司在保证主要客户份额不下降的基础上，积极拓展现有客户配套产品的种类，同时积极开拓推土机以外的工程机械细分市场，如挖掘机、装载机等；依托公司控股子公司锐驰机械在液压油缸领域的品牌影响力，积极向挖掘机生产厂家配套油缸产品；依托恒基材料成型多年来保持的与小松（中国）和小松（日本）的铸钢件合作关系，积极成为小松（中国）和小松（日本）在铸钢件以外产品的合格供应商；开拓并增加风力发电机等工程机械以外市场的产品种类和市场份额；加大推进仓储物流设备的营销网络建设进度，提高储物流设备的市场占有率。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司原材料主要是钢材、锻件、铸件，在成本构成中占比76%左右，为主要成本构成要素。如果原材料价格出现较大波动且公司未能及时对产品售价进行调整，则将直接影响公司的生产成本和营业利润，给公司的经营成果带来不利影响。应对措施：在生产成本控制方面，加大研发力度，通过技术创新、改进工艺、达到降低生产成本的目的；在采购控制方面，利用采购量大的优势进行集团集中采购，对主要原材料的价格走势进行动态踪，在价格处于低点时适度增加储备，在价格呈上升阶段时，通过预付款等方式锁定价格，以规避原材料价格上涨的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 公司属于机械零部件加工行业。公司拥有6项核心技术、62项专利（8项发明专利，54项实用新型）；拥有成型下料、铸钢、热处理、金属加工、磷化、电镀、装配、涂装等全工序的生产设备，设备的自动化程度较高，具备铸钢件、齿轮件、结构件和液压油缸的制造能力；拥有经验丰富的管理和技术团队，推行精益生产管理方式，产品已通过ISO9001质量体系认证。公司主要为下游专用设备制造行业（如：山推股份、柳工、中联重科、小松（中国）、KCX、卡特彼勒等）、风能原动设备制造行业（如：北京三一智能电机有限公司）提供高质量的机械零配件和铸件产品；此外公司相继研发仓储物流设... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司属于机械零部件加工行业。公司拥有6项核心技术、62项专利（8项发明专利，54项实用新型）；拥有成型下料、铸钢、热处理、金属加工、磷化、电镀、装配、涂装等全工序的生产设备，设备的自动化程度较高，具备铸钢件、齿轮件、结构件和液压油缸的制造能力；拥有经验丰富的管理和技术团队，推行精益生产管理方式，产品已通过ISO9001质量体系认证。公司主要为下游专用设备制造行业（如：山推股份、柳工、中联重科、小松（中国）、KCX、卡特彼勒等）、风能原动设备制造行业（如：北京三一智能电机有限公司）提供高质量的机械零配件和铸件产品；此外公司相继研发仓储物流设备（电动叉车、堆高车）直接面向客户终端。公司主要以直销模式开拓业务，通过向客户销售产品实现收入和利润，并产生现金流。
报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。
报告期末至半年度报告批准报出日，公司商业模式未发生变化。
（二）行业情况
公司主要从事工程机械零部件的研发、制造和销售业务。工程机械包括混凝土机械、起重机械、土石方施工机械、桩工机械、高空作业机械、应急救援装备、矿山机械、叉车等，主要为基础设施及房地产建设服务。
工程机械行业属于高技术壁垒与资金、劳动密集型行业，生产加工制造呈现多种类、小批量、零部件繁多、制造工艺复杂等特点，行业壁垒较高，行业景气度与宏观经济、基建投资、房地产投资等密切相关，当前行业已进入相对成熟的发展阶段。主要呈现以下特点：一是市场集中度进一步提升，国产替代持续加速。近年来，工程机械市场集中度不断提高，通过技术积累竞争胜出的龙头企业在品牌效应、规模效应等方面优势越来越突出，资源进一步向龙头聚拢，强者恒强效应凸显，行业集中度有望继续提升。伴随我国工程机械制造水平的提升和产品竞争力带来的优势，国产替代趋势持续加深。二是是行业周期波动性趋于缓和。环保政策趋严、机械替代人工趋势加深以及“一带一路”建设纵深推进等利好驱动，平滑行业周期性波动。三是向数字化、智能化、绿色化加速转型。进入智能互联时代，以5G、大数据、工业互联网为代表的新技术日新月异，为工程机械的数字化、智能化发展充分赋能。与此同时，中国人口红利减弱、现代施工项目大型化、日益严格的环保要求，以及客户对产品价值提升的诉求等，要求行业加快往自动化、数字化与智能化方向转型升级。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、主要客户依赖风险
报告期内，公司对山推系公司的销售收入占当期营业收入的比例为40.47%，同比上升1.02个百分点，对单一客户的依赖度仍较强。若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司产品的需求量下降或转向其他竞争对手，将对公司未来的生产经营带来一定负面影响。应对措施：公司在积极保证原主要客户（如山推系、中联系、柳工系、徐工系等）现有份额不下降的基础上，一是持续深耕推土机市场，努力沟通增加山推系外的客户供应产品的种类和份额，依托集团内结构件、齿轮件、铸钢件等多品种优势，实现各公司重要客户的整合和深度合作；二是继续加强与山推系在挖掘机、装载机、道路机械等推土机以外产品的合作，同时积极开拓或探索挖掘机、矿用机械、高空作业机械等市场，三是持续加大推进仓储物流设备项目投资，提高储物流设备的市场占有率和产值。
2、原材料价格波动风险
公司原材料主要是钢材、锻件、铸件，在成本构成中占比76%左右，为主要成本构成要素。如果原材料价格出现较大波动且公司未能及时对产品售价进行调整，则将直接影响公司的生产成本和营业利润，给公司的经营成果带来不利影响。应对措施：在生产成本控制方面，加大研发力度，通过技术创新、改进工艺、提高材料利用率达到降低生产成本的目的；在采购控制方面，利用采购量大的优势进行集团集中采购，对主要原材料的价格走势进行动态跟踪，在价格处于低点时适度增加储备，在价格呈上升阶段时，通过预付款等方式锁定价格，以规避原材料价格上涨的风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于机械零部件加工行业。公司拥有6项核心技术、60项专利（8项发明专利，52项实用新型）；拥有成型下料、铸钢、热处理、金属加工、磷化、电镀、装配、涂装等全工序的生产设备，设备的自动化程度较高，具备铸钢件、齿轮件、结构件和液压油缸的制造能力；拥有经验丰富的管理和技术团队，推行精益生产管理方式，产品已通过ISO9001质量体系认证。公司主要为下游专用设备制造行业（如：山推股份、柳工、中联重科、小松（中国）、KCX、卡特彼勒等）、风能原动设备制造行业（如：北京三一智能电机有限公司）提供高质量的机械零配件和铸件产品；此外公司相继研发仓储物流设备（电动叉车、堆高... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于机械零部件加工行业。公司拥有6项核心技术、60项专利（8项发明专利，52项实用新型）；拥有成型下料、铸钢、热处理、金属加工、磷化、电镀、装配、涂装等全工序的生产设备，设备的自动化程度较高，具备铸钢件、齿轮件、结构件和液压油缸的制造能力；拥有经验丰富的管理和技术团队，推行精益生产管理方式，产品已通过ISO9001质量体系认证。公司主要为下游专用设备制造行业（如：山推股份、柳工、中联重科、小松（中国）、KCX、卡特彼勒等）、风能原动设备制造行业（如：北京三一智能电机有限公司）提供高质量的机械零配件和铸件产品；此外公司相继研发仓储物流设备（电动叉车、堆高车）直接面向客户终端。公司主要以直销模式开拓业务，通过向客户销售产品实现收入和利润，并产生现金流。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。
　　报告期末至年度报告批准报出日，公司商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年度，工程机械行业持续下行，叠加疫情反复等多重压力下，公司管理层积极开拓市场，抢占市场份额，在大力防控疫情下，同时推行精益生产等多种措施，在工程机械市场行情下滑的情况下，保证公司营收逆势正增长。
　　1、经营计划
　　2022年度，公司实现营业收入102,990.96万元，较上年同期增加5,933.94万元，同比增长6.11%；公司实现净利润1,494.84万元，较上年同期增加283.75万元，同比增长23.43%。营业收入较去年同期实现小幅增长，主要得益于在市场行情下滑的情况下，公司加大了市场开拓力度，市场占有率有所提升所致；净利润较上期小幅增长，主要原因系公司收入增加，同时钢材等大宗商品价格下降，采购成本减少，毛利率小幅增长，以及公司财务费用减少等综合因素所致。
　　2、经营情况回顾
　　（1）财务状况
　　报告期末，公司资产总额为103,112.14万元，较上期末增加3,409.73万元，同比增长3.42%；负债总额为59,502.28万元，较上期末增加706.43万元，同比增长1.20%；归属于挂牌公司股东的净资产为38,017.20万元，较上年末增加2,558.92万元，同比增长7.22%。具体分析见“第四节二、（三）1、资产负债结构分析”。
　　（2）经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入102,990.96万元，同比增加5,933.94万元，增长6.11%；毛利率为13.73%，同比增长0.25个百分点；归属于母公司所有者的净利润为1,351.86万元，同比增加533.63万元，同比增长65.22%。具体分析见“第四节二、（三）2、营业情况分析”。
　　（3）现金流量情况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为3,068.37万元，同比增加580.29万元；公司投资活动产生的现金流量净额为3,622.36万元，同比增加60.69万元；公司筹资活动产生的现金流量净额为-6,146.15万元，同比净流出减少239.75万元。具体分析见“第四节二、（三）3、现金流量状况”。
　　(二)行业情况
　　公司主要从事工程机械零部件的研发、制造和销售业务。工程机械包括混凝土机械、起重机械、土石方施工机械、桩工机械、高空作业机械、应急救援装备、矿山机械、叉车等，主要为基础设施及房地产建设服务。
　　工程机械行业属于高技术壁垒与资金、劳动密集型行业，生产加工制造呈现多种类、小批量、零部件繁多、制造工艺复杂等特点，行业壁垒较高，行业景气度与宏观经济、基建投资、房地产投资等密切相关，当前行业已进入相对成熟的发展阶段。主要呈现以下特点：一是市场集中度进一步提升，国产替代持续加速。近年来，工程机械市场集中度不断提高，通过技术积累竞争胜出的龙头企业在品牌效应、规模效应等方面优势越来越突出，资源进一步向龙头聚拢，强者恒强效应凸显，行业集中度有望继续提升。伴随我国工程机械制造水平的提升和产品竞争力带来的优势，国产替代趋势持续加深。二是是行业周期波动性趋于缓和。环保政策趋严、机械替代人工趋势加深以及“一带一路”建设纵深推进等利好驱动，平滑行业周期性波动。三是向数字化、智能化、绿色化加速转型。进入智能互联时代，以5G、大数据、工业互联网为代表的新技术日新月异，为工程机械的数字化、智能化发展充分赋能。与此同时，中国人口红利减弱、现代施工项目大型化、日益严格的环保要求，以及客户对产品价值提升的诉求等，要求行业加快往自动化、数字化与智能化方向转型升级。
　　2022年，在疫情和复杂国际环境下，中国经济面临超预期冲击，增速明显放缓，但在短时间内实现企稳，展现出我国经济的强大韧性和潜力。国内工程机械行业市场目前处于下行调整期，叠加宏观经济增速放缓、工程有效开工率不足等因素，市场需求大幅下降。然而，工程机械行业迎来长期的技术上行周期，第四代工业革命和第三次能源革命叠加，世界正处在一个前所未有的超级技术窗口期，数字化、电动化、国际化已成为行业共识，工程机械行业前景广阔。

　　三、持续经营评价
　　2022年度，公司实现营业收入10.30亿元，同比增长6.11%；公司资产负债率为57.71%，同比去年下降1.26个百分点。公司成长性和财务韧性均呈逆势稳定向好趋势。
　　公司按照董事会确定的“一体两翼四板块”发展战略和经营规划，以“统一公司品牌、统一资源平台、统一运营管控体系”为一体化支撑，以“创新中心”和“研发中心”为两翼，以工程机械零部件制造、液压件及液压附件制造、铸钢件制造为重点配置领域，积极研究、开发、制造智能电动叉车产品；全面推进公司业务升级和产业链纵深发展，加大成本控制和产品创新能力建设，为客户提供优质服务，实现公司跨越式发展。
　　公司为推土机行业的核心部件供应商，积极配套挖掘机、装载机等推土机以外的整机产品，实现了配套产品的多元化，公司整机产品仓储物流系列产品已经完成了量产和销售，同时加大了研发力度和营销网络布局；公司为山推股份的战略合作伙伴，为柳工、中联重科和小松的重要供应商，客户逐步多元化；产品及客户的多元化增强了公司抵抗市场风险的能力。
　　报告期内，不存在对公司持续经营能力产生重大影响的事件。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、主要客户依赖风险
　　报告期内，公司对山推系公司的销售收入占当期营业收入的比例为39.80%，同比下降8.44个百分点，但占比仍较高。若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司产品的需求量下降或转向其他竞争对手，将对公司未来的生产经营带来一定负面影响。
　　应对措施：公司在保证主要客户份额不下降的基础上，大力开发推土机以外的工程机械产品，公司继续加强与山推股份在挖掘机、装载机、道路机械等推土机以外产品的合作；积极开拓挖掘机市场，为国内外主要挖掘机制造商提供配套产品。目前，挖掘机配套件营收占比约为15.00%左右，同时依托公司控股子公司锐驰机械在液压油缸领域的品牌影响力，积极向挖掘机生产厂家配套油缸产品；依托恒基材料成型多年来保持的与小松（中国）和小松（日本）的铸钢件合作关系，积极成为小松（中国）和小松（日本）在铸钢件以外产品的合格供应商，报告期内，公司控股子公司锐驰机械油缸成功配套小松系矿山机械产品。加大推进仓储物流设备的营销网络建设进度，提高储物流设备的市场占有率。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司原材料主要是钢材、锻件、铸件，在成本构成中占比75%左右，为主要成本构成要素，如果原材料价格出现较大波动且公司未能及时对产品售价进行调整，则将直接影响公司的生产成本和营业利润，给公司的经营成果带来不利影响。
　　应对措施：在生产成本控制方面，加大研发力度，通过技术创新、改进工艺、提高材料利用率达到降低生产成本的目的；在采购控制方面，利用采购量大的优势进行集团集中采购，对主要原材料的价格走势进行动态跟踪，在价格处于低点时适度增加储备，在价格呈上升阶段时，通过预付款等方式锁定价格，以规避原材料价格上涨的风险。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲