一、业务概要 （一）商业模式 公司属于固体废物处理行业，主营业务是对固体废物煤矸石循环利用，将其加工生产成煤矸石烧结砖、型煤、高岭土、再生石膏等环保材料，广泛应用于建筑、化工等领域。经过多年的发展与积累，公司与多家企业建立了稳定的长期合作关系，不断推动公司的稳步、持续发展。 1、主营产品 公司主营业务主要是对固体废物煤矸石进行综合利用，加工生产出符合国家环保要求的产品如煤矸石烧结砖、型煤。本期公司对烧结砖和气流磨生产线进行技术改造，生产加工新产品高岭土和再生石膏。公司原有产品煤矸石烧结砖附加值低，近年来客户需求减少，生产成本高。型煤原材料短缺，客户需求有所降低。新产... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司属于固体废物处理行业，主营业务是对固体废物煤矸石循环利用，将其加工生产成煤矸石烧结砖、型煤、高岭土、再生石膏等环保材料，广泛应用于建筑、化工等领域。经过多年的发展与积累，公司与多家企业建立了稳定的长期合作关系，不断推动公司的稳步、持续发展。
1、主营产品
公司主营业务主要是对固体废物煤矸石进行综合利用，加工生产出符合国家环保要求的产品如煤矸石烧结砖、型煤。本期公司对烧结砖和气流磨生产线进行技术改造，生产加工新产品高岭土和再生石膏。公司原有产品煤矸石烧结砖附加值低，近年来客户需求减少，生产成本高。型煤原材料短缺，客户需求有所降低。新产品高岭土和再生石膏销售单价高，附加值高，客户需求量大，也延续公司主营业务与竞争优势，即对固体废物的综合加工利用。新产品的开发与经营将给公司带来新的盈利点。
2、经营模式
1）采购模式
公司采购部主要负责公司机器设备、原材料及备品配件等物品的采购。公司主要生产原材料是煤矸石、煤、煤泥等。材料供应商依据优质优价原则，通过询价，比价，招标进行选择。
2）生产模式
公司以销定产的生产模式，生产部根据已签署的销售订单，结合公司的生产能力及员工情况制定年度生产计划和月度生产计划。生产部根据经审批的生产计划、结合订单和库存情况制定具体生产任务并实施。
生产时化验室人员会对生产全程进行监控，并对生产中的关键指标、核心参数进行抽检，满足产品对原材料的指标要求，并对生产完成后的产品进行化验，检验合格的产品按照销售订单与客户进行交货。
3）销售模式
公司在销售上主要采用直销方式，自主开拓培养新客户，同时使新客户变成公司长期战略客户。
4）盈利模式
公司延续固体废物处理业务，开发新产品高岭土和再生石膏。高岭土用途广泛，拥有较高的市场需求。普遍应用于造纸、陶瓷、橡胶、化工、涂料、医药等多个领域，是众多行业所必需的矿物原料。
高岭土生产成本低，原材料煤矸石价格低廉，附加值高，能给公司带来较高的利润。再生石膏以固体废物为原材料，将其再生利用，生产成本低，在价格上具有一定的优势。
报告期内，公司商业模式较上年度未发生较大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、产业政策风险
固废处理行业目前属于国家鼓励性行业,得到了国家发改委、国家住建部、国家工业和信息化部及地方相关部门宏观政策的支持,尤其在税收和补贴政策方面,享受增值税减免、墙改基金的支持。若未来国家调整产业政策,调整税收优惠及补贴政策，将给行业的发展带来一定的不确定性。
2、核心技术人员流失的风险
公司产品和技术的研发需要大量的高素质专业技术人才。随着我国科技体制的改革和市场经济机制的建立与完善,人才竞争日益加剧,人才吸引和积累越来越难,若因人力资源管理不善而造成人才不足、流失或者不能及时吸纳到合适的人才，将影响公司的持续创新能力并对公司的经营发展带来重大影响。
3、客户集中风险
报告期内,公司前五名客户销售金额占本年度销售总额100.00%，集中度过高可能给公司的经营带来一定风险。若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降,或其转向公司竞争对手,将对公司未来的生产经营带来一定负面影响。
4、供应商集中风险
报告期内,公司前五大供应商采购的金额占本年度采购金额的99.15%。虽然目前市场货源充足,供应渠道畅通,但如果未来公司供应商不能及时、足额、保质地提供产品,或主要供应商的经营状况恶化,或者与公司的合作关系发生变化,将对公司经营产生负面影响。
5、财务风险
公司去年经过几个月的技改，今年二季度步入正式生产。生产初期规模较小，利润较低，资金回流较慢。截止报告期末，公司尚有未结案的诉讼，面临一部分资金要对外支付。因此，公司流动资金有较大的短缺。目前公司主要融资手段为股东借款，经营产生的现金流能力较弱，存在一定的财务风险。
6、经营亏损风险
本期公司净利润-13,339,309.74元，面临较大的经营亏损风险。本期公司对烧结砖和气流磨生产线进行技术改造，新产品高岭土和再生石膏正式投产。由于投入市场时间较短，本期产销量较小，收入成本较低，导致本期的亏损。公司拟着力开发新产品市场，积极应对经营上的风险。
7、被纳入失信被执行人的风险
本期公司新增与天津棱智能源发展有限公司买卖合同纠纷一案，因未能履行生效法律文书确定义务，被纳入失信被执行人。公司及公司子公司均被纳入失信被执行人，将对日常经营、财务状况造成一定影响。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司属于固体废物处理行业，主营业务是对固体废物煤矸石循环利用，将其加工生产成煤矸石烧结砖、型煤等环保材料，广泛应用于建筑、化工等领域。经过多年的发展与积累，公司与多家企业建立了稳定的长期合作关系，不断推动公司的稳步、持续发展。　　1、主营产品　　公司主营业务主要是对固体废物煤矸石进行综合利用，加工生产出符合国家环保要求的产品如煤矸石烧结砖、型煤。公司利用矿场采煤、洗煤过程排放出来的固体废物煤矸石经过破碎、分选、洗选工艺加工出热量不同的煤矸石。通过煤矸石烧结砖自燃式隧道窑，把发热量600大卡以上高热量煤矸石与原煤等其他原材料配比形成客户需求... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司属于固体废物处理行业，主营业务是对固体废物煤矸石循环利用，将其加工生产成煤矸石烧结砖、型煤等环保材料，广泛应用于建筑、化工等领域。经过多年的发展与积累，公司与多家企业建立了稳定的长期合作关系，不断推动公司的稳步、持续发展。
　　1、主营产品
　　公司主营业务主要是对固体废物煤矸石进行综合利用，加工生产出符合国家环保要求的产品如煤矸石烧结砖、型煤。公司利用矿场采煤、洗煤过程排放出来的固体废物煤矸石经过破碎、分选、洗选工艺加工出热量不同的煤矸石。通过煤矸石烧结砖自燃式隧道窑，把发热量600大卡以上高热量煤矸石与原煤等其他原材料配比形成客户需求热量的型煤产品；把发热量600大卡以下的低热量煤矸石通过一次码烧生产线加工成建筑用的煤矸石烧结砖，比同类产品抗压、抗折强度高。
　　本期公司对烧结砖和气流磨生产线进行技术改造，生产加工新产品高岭土和再生石膏。公司原有产品煤矸石烧结砖附加值低，近年来客户需求减少，生产成本高。型煤原材料短缺，客户需求有所降低。新产品高岭土和再生石膏销售单价高，附加值高，客户需求量大，也延续公司主营业务与竞争优势，即对固体废物的综合加工利用。新产品的开发与经营将给公司带来新的盈利点。
　　2、经营模式
　　1）采购模式
　　公司采购部主要负责公司机器设备、原材料及备品配件等物品的采购。公司主要生产原材料是煤矸石、煤、煤泥等。公司每年为周边煤矿处理上百万吨固体废物煤矸石，免费获得原材料，并收取一定的处理费用。原煤、煤泥等原材料的采购根据生产需求，通过招标或询价方式，确定最终合作的供应商。目前公司与几家煤炭供应商保持长期合作关系，保障原材料价格、数量、质量的稳定。
　　2）生产模式
　　公司以销定产的生产模式，生产部根据已签署的销售订单，结合公司的生产能力及员工情况制定年度生产计划和月度生产计划。生产部根据经审批的生产计划、结合订单和库存情况制定具体生产任务并实施。
　　生产时化验室人员会对生产全程进行监控，并对生产中的关键指标、核心参数进行抽检，满足产品对原材料的指标要求，并对生产完成后的产品进行化验，检验合格的产品按照销售订单与客户进行交货。
　　3）销售模式
　　公司在销售上主要采用直销方式，自主开拓培养新客户，同时使新客户变成公司长期战略客户。型煤产品主要销售给电厂、化工企业，按照客户对于煤炭热值、形状等参数的要求，经过型煤车间的加工，配制出符合要求的产品。公司与客户通过签订框架协议的方式确定合作关系，对于已有客户，通过保证服务质量、提高产品品质及稳定性等方式，提高客户的忠诚度，以获取后续订单。
　　产品煤矸石烧结砖，产品的特性决定其运输半径较短，产品主要服务于大同、朔州地区的客户。公司烧结砖生产规模在大同、朔州地区领先于小的砖厂及环保材料加工工厂，并且由于原材料煤矸石免费获得，成本较低，价格在市场上偏低。煤矸石烧结砖作为环保材料，性能也远超传统黏土砖，获得众多对建材有需求客户的青睐。
　　4）盈利模式
　　公司的原材料成本比较低，主要原材料为固体废物煤矸石，由周边煤矿免费供应。公司每年为周边煤矿处理煤矸石上百万吨，并收取一定费用，有效减少周边煤矿固体废物处理成本，达到国家和山西省的环保要求。免费供应的原材料降低型煤和烧结砖的生产成本，为其在市场上取得一定的价格优势。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生较大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、产业政策风险
　　固废处理行业目前属于国家鼓励性行业,得到了国家发改委、国家住建部、国家工业和信息化部及地方相关部门宏观政策的支持,尤其在税收和补贴政策方面,享受增值税减免、墙改基金的支持。若未来国家调整产业政策,调整税收优惠及补贴政策，将给行业的发展带来一定的不确定性。
　　2、核心技术人员流失的风险
　　公司产品和技术的研发需要大量的高素质专业技术人才。随着我国科技体制的改革和市场经济机制的建立与完善,人才竞争日益加剧,人才吸引和积累越来越难,若因人力资源管理不善而造成人才不足、流失或者不能及时吸纳到合适的人才，将影响公司的持续创新能力并对公司的经营发展带来重大影响。
　　3、客户集中风险
　　报告期内,公司前五名客户销售金额占本年度销售总额98.40%，集中度过高可能给公司的经营带来一定风险。若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降,或其转向公司竞争对手,将对公司未来的生产经营带来一定负面影响。
　　4、供应商集中风险
　　报告期内,公司前五大供应商采购的金额占本年度采购金额的78.43%。虽然目前市场货源充足,供应渠道畅通,但如果未来公司供应商不能及时、足额、保质地提供产品,或主要供应商的经营状况恶化,或者与公司的合作关系发生变化,将对公司经营产生负面影响。
　　5、财务风险
　　公司融资方式基本上是银行贷款和股东借款，资产负债率较高。本期末公司偿还全部银行贷款，替换成股东借款，还款风险降低。目前公司资金紧张，仍需要新的银行贷款满足经营所需，将面临新的偿债风险和负债率偏高的风险。
　　6、经营亏损风险
　　本期公司净利润-61,251,848.03元，面临较大的经营亏损风险。本期由于市场需求低，原材料短缺，环保影响等外部环境因素影响，产品煤矸石烧结砖和型煤业务萎缩，收入较上期有较大幅度下滑。同时财务费用、减值损失本期均有所增加导致本期亏损较大。本期公司对烧结砖和气流磨生产线进行技术改造，2024年将生产加工新产品高岭土和再生石膏，打开新市场，积极应对经营上的风险。
　　7、定期报告被出具带强调事项段无法表示意见的风险
　　本期北京亚泰国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具并出具了“带强调事项段无法表示意见”的《审计报告》。审计报告中指出“二、形成无法表示意见的基础：（一）存货截止2023年12月31日，宏力再生公司存货账面价值22,533,391.58元，其中，煤（包含原材料煤和库存商品煤）库存数量49,949.19吨，金额19,936,824.51元。我们在审计过程中执行了监盘程序，截止审计现场盘点日（2024年4月9日），宏力再生公司提供的存货明细显示，2024年1月1日至监盘日，煤发出数量44,063.88吨，金额18,035,810.10元，但宏力再生公司未提供完整的与存货发出相关的发货单、销售合同等原始单据，我们无法对期后2024年期后存货发出数量、金额进行核实，故无法对2023年12月31日存货列报金额进行确认。（二）应收账款截止2023年12月31日，宏力再生公司应收账款378,123,552.20元，计提的应收账款坏账准备64,375,139.65元，未提供就剩余应收账款可回收性评估的充分证据。在审计过程中，我们无法就上述应收账款的坏账准备的计提获取充分、适当的审计证据，无法对上述应收款项的可回收性实施替代审计程序，因此我们无法确定是否有必要对相关的应收账款坏账准备项目作出调整。三、审计报告中“与持续经营相关的重大不确定性”涉及的事项：“我们提醒财务报表使用者关注，截止2023年12月31日宏力再生公司货币资金余额1,807,995.09元，因涉及多起诉讼导致多个银行账户被冻结，冻结金额1,783,975.16元；2023年度营业收入10,151,824.38元，较上年度253,326,486.94元下降95.99%，净利润-61,251,848.03元，截止2023年12月31日未分配利润为-47,448,719.32元；截止2023年12月31日资产负债率为99.04%，经营状况不善，偿债能力较差。这些事项或情况，表明存在可能导致对宏力再生公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。该事项不影响已发表的审计意见”。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本年度新增“经营亏损风险”。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 公司属于固体废物处理行业，主营业务是对固体废物煤矸石循环利用，将其加工生产成煤矸石烧结砖、型煤等环保材料，广泛应用于建筑、化工等领域。经过多年的发展与积累，公司与多家企业建立了稳定的长期合作关系，不断推动公司的稳步、持续发展。 1、主营产品 公司主营业务主要是对固体废物煤矸石进行综合利用，加工生产出符合国家环保要求的产品如煤矸石烧结砖、型煤。公司利用矿场采煤、洗煤过程排放出来的固体废物煤矸石经过破碎、分选、洗选工艺加工出热量不同的煤矸石。通过煤矸石烧结砖自燃式隧道窑，把发热量600大卡以上高热量煤矸石原煤等其他原材料配比形成客户需求热量... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司属于固体废物处理行业，主营业务是对固体废物煤矸石循环利用，将其加工生产成煤矸石烧结砖、型煤等环保材料，广泛应用于建筑、化工等领域。经过多年的发展与积累，公司与多家企业建立了稳定的长期合作关系，不断推动公司的稳步、持续发展。
1、主营产品
公司主营业务主要是对固体废物煤矸石进行综合利用，加工生产出符合国家环保要求的产品如煤矸石烧结砖、型煤。公司利用矿场采煤、洗煤过程排放出来的固体废物煤矸石经过破碎、分选、洗选工艺加工出热量不同的煤矸石。通过煤矸石烧结砖自燃式隧道窑，把发热量600大卡以上高热量煤矸石原煤等其他原材料配比形成客户需求热量的型煤产品；把发热量600大卡以下的低热量煤矸石通过一次码烧生产线加工成建筑用的煤矸石烧结砖，比同类产品抗压、抗折强度高。
2、经营模式
1）采购模式
公司采购部主要负责公司机器设备、原材料及备品配件等物品的采购。公司主要生产原材料是煤矸石、煤、煤泥等。公司每年为周边煤矿处理上百万吨固体废物煤矸石，免费获得原材料，并收取一定的处理费用。原煤、煤泥等原材料的采购根据生产需求，通过招标或询价方式，确定最终合作的供应商。目前公司与几家煤炭供应商保持长期合作关系，保障原材料价格、数量、质量的稳定。
2）生产模式
公司以销定产的生产模式，生产部根据已签署的销售订单，结合公司的生产能力及员工情况制定年度生产计划和月度生产计划。生产部根据经审批的生产计划、结合订单和库存情况制定具体生产任务并实施。
生产时化验室人员会对生产全程进行监控，并对生产中的关键指标、核心参数进行抽检，满足产品对原材料的指标要求，并对生产完成后的产品进行化验，检验合格的产品按照销售订单与客户进行交货。
3）销售模式
公司在销售上主要采用直销方式，自主开拓培养新客户，同时使新客户变成公司长期战略客户。型煤产品主要销售给电厂、化工企业，按照客户对于煤炭热值、形状等参数的要求，经过型煤车间的加工，配制出符合要求的产品。公司与客户通过签订框架协议的方式确定合作关系，对于已有客户，通过保证服务质量、提高产品品质及稳定性等方式，提高客户的忠诚度，以获取后续订单。目前公司与国有企业同煤（天津）综合能源经营有限公司、同煤朔电秦皇岛能源有限公司确立长期合作关系。
产品煤矸石烧结砖，产品的特性决定其运输半径较短，产品主要服务于大同、朔州地区的客户。公司烧结砖生产规模在大同、朔州地区领先于小的砖厂及环保材料加工工厂，并且由于原材料煤矸石免费获得，成本较低，价格在市场上偏低。煤矸石烧结砖作为环保材料，性能也远超传统黏土砖，获得众多对建材有需求客户的青睐。
4）盈利模式
公司的原材料成本比较低，主要原材料为固体废物煤矸石，由周边煤矿免费供应。公司每年为周边煤矿免费处理煤矸石上百万吨，并收取一定费用，有效减少周边煤矿固体废物处理成本，达到国家和山西省的环保要求。免费供应的原材料降低型煤和烧结砖的生产成本，为其在市场上取得一定的价格优势。
报告期内，公司商业模式较上年度未发生较大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、产业政策风险
固废处理行业目前属于国家鼓励性行业,得到了国家发改委、国家住建部、国家工业和信息化部及地方相关部门宏观政策的支持,尤其在税收和补贴政策方面,享受增值税减免、墙改基金的支持。若未来国家调整产业政策,调整税收优惠及补贴政策，将给行业的发展带来一定的不确定性。
2、核心技术人员流失的风险
公司产品和技术的研发需要大量的高素质专业技术人才。随着我国科技体制的改革和市场经济机制的建立与完善,人才竞争日益加剧,人才吸引和积累越来越难,若因人力资源管理不善而造成人才不足、流失或者不能及时吸纳到合适的人才，将影响公司的持续创新能力并对公司的经营发展带来重大影响。
3、客户集中风险
报告期内,公司前五名客户销售金额占本年度销售总额100.00%，集中度过高可能给公司的经营带来一定风险。若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降,或其转向公司竞争对手,将对公司未来的生产经营带来一定负面影响。
4、供应商集中风险
报告期内,公司前五大供应商采购的金额占本年度采购金额的98.93%。虽然目前市场货源充足,供应渠道畅通,但如果未来公司供应商不能及时、足额、保质地提供产品,或主要供应商的经营状况恶化,或者与公司的合作关系发生变化,将对公司经营产生负面影响。
5、财务风险
由于公司生产规模与销售规模正处于逐步扩大的阶段,公司的融资需求不断扩大,而公司新增的融资手段基本上是银行贷款和股东借款,导致公司报告期间的流动负债金额不断增加。虽然这些短期融资方式的成本低廉、手续简单,但由于融资的期限较短,公司的财务风险较大,公司的偿债能力逐步削弱。另一方面,公司存货和应收账款随着采购和赊销的增加呈现大幅上升之势,但是公司的销售能力受产品类型、知名度以及销售模式等因素的影响还需要进一步加强。
6、被纳入失信被执行人的风险
本期公司因与湖北天意窑炉集团有限公司诉讼未能履行生效法律文书确定义务，未向其支付工程款3897000元及利息，被纳入失信被执行人。公司被纳入失信被执行人将对日常经营、财务状况造成一定影响。 收起▲