一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　所处行业：　　公司主要从事动力或汽车零部件技术研究、开发、生产和销售，其产品主要包括铝合金零部件、气缸套、不锈钢精铸件等动力或汽车零部件。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司目前所处行业为“C36汽车制造业”。　　主营业务：　　公司从事动力或汽车零部件技术开发、研究、生产和销售。　　产品或服务：　　目前公司主要有“三大系列”产品，分别是铝合金系列：发动机气缸盖、新能源汽车电机壳体、汽车底盘件、汽车管内件、汽车泵类件；铁铸系列的铝包容缸套产品；不锈钢系列的汽车零部件产品。其中核心战略产品有：发动机气缸盖、新能... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　所处行业：
　　公司主要从事动力或汽车零部件技术研究、开发、生产和销售，其产品主要包括铝合金零部件、气缸套、不锈钢精铸件等动力或汽车零部件。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司目前所处行业为“C36汽车制造业”。
　　主营业务：
　　公司从事动力或汽车零部件技术开发、研究、生产和销售。
　　产品或服务：
　　目前公司主要有“三大系列”产品，分别是铝合金系列：发动机气缸盖、新能源汽车电机壳体、汽车底盘件、汽车管内件、汽车泵类件；铁铸系列的铝包容缸套产品；不锈钢系列的汽车零部件产品。其中核心战略产品有：发动机气缸盖、新能源电机壳、铝合金底盘支架件。公司关注客户需求的解决方案，从研发、采购、生产、质量各方面快速响应客户，并及时的对客户的反馈做出系统性的解决方案。
　　销售渠道：
　　在销售策略上主要采用直销模式，并积极参加国内外行业展会，如：全国汽配展、中国国际铸造展、法兰克福汽配展。
　　客户类型：
　　公司拥有优质、稳定的客户群体，如美国菲亚特克莱斯勒、福特、本田、铃木、日产、广汽乘用车、比亚迪、江铃、长安铃木、云内动力等；其中新能源产品主要客户有明电舍、广汽埃安、卡斯马（上海）、卡斯马（国际）、上海电驱动、中国中车、蔚来汽车等。目前公司是日本本田、铃木、久保田海外优秀供应商；是克莱斯勒6.2L和6.4L缸盖北美市场的中国独家供应商；是福特皮卡自动变速箱油泵盖全球唯一供应商。
　　关键资源：
　　公司拥有三大核心竞争力：品牌、技术、服务。品牌优势：“肇庆动力”在重力/低压铸造细分领域具有较高的行业知名度，尤其是新能源汽车水冷一体电机壳体和铝合金底盘支架两大产品，是国内最先开发并量产的企业；技术优势：公司拥有一支经验丰富的专业技术团队和独立自主的铝合金低压/重力铸造、离心铸造、硅溶胶精铸工艺技术和与之配套的知识产权，其中发动机气缸、新能源水冷一体电机壳体、底盘支架、凸刺状气缸套等新能源关键零部件/安全件产品技术行业领先；质量管理优势：公司具有丰富的汽车零部件生产行业经验，深谙汽车工业供应体系，目前是TS16949、ISO14000、福特Q1、日产ASES的体系认证企业；产品开发优势：公司拥有一支经验丰富技术团队，并建立了一套完善的产品开发体系和技术数据库，从而能够快速响应客户需求，为客户提供优质的轻量化解决方案，具备协同开发的能力，其综合服务能力突出。
　　收入来源：
　　公司是汽车关键零部件制造商，拥有完整的业务管理流程和健全的品质保证体系，为客户提供满意的产品和服务，从而获得收入、利润和发展资金。公司的商业模式是长期从生产实践和市场竞争中所形成的，与现有主营业务和发展目标一致，系行之有效的商业模式。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化，对公司生产经营未造成较大影响。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、下游产业的波动风险
　　公司汽车零部件销售收入占公司主营业务收入的比重较高，2021年、2022年、2023年，比例分别为96.13%、95.22%、98.92%。尽管下游汽车产业发展比较成熟，且公司配套的主要客户为国内外知名整车和零部件制造商，但若汽车产业发生不利变动或客户经营不善，将对公司业务造成不利影响。
　　2、原材料价格波动风险
　　公司产品主要原材料为铝合金锭、生铁、不锈钢，若原材料发生剧烈波动，对公司经营利润产生重要影响。
　　3、应收账款坏账风险
　　截至本报告期末，公司应收账款账面净值金额为32,140.01万元，占期末资产总额的23.05%，若客户因经营环境变化出现违约将给公司造成一定的损失风险。
　　4、对大客户集中销售风险
　　2021年、2022年、2023年，前五大客户销售额合计占公司营业收入总额分别为：45.87%、35.95%、44.83%，销售客户较为集中，若客户经营不善将对公司收入造成一定影响。
　　5、汇率风险
　　2021年、2022年、2023年，公司出口收入分别为31,294.38万元、35,054.96万元、38,140.36万元，占主营业务收入的比重分别为37.56%、39.52%、43.53%。且公司与国外客户的货款采用外币结算，货款存在信用期，若信用期内汇率发生变化，将使公司的外币应收账款产生汇兑损益。2021年公司汇兑损失278.97万元；2022年公司的汇兑收益991.03万元；2023年公司的汇兑收益340.53万元。若未来公司产品出口销售规模持续扩大，则汇率变动将对公司经营业绩产生一定影响。
　　6、盈利能力及重要联营公司股权进行质押的风险
　　2021年、2022年、2023年，公司实现归属于母公司股东的净利润分别为-3,958.09万元、-4,510.93万元、1,030.67万元，经营活动产生的现金流量净额分别为686.60万元、-952.93万元、3,030.98万元，因此经营风险较2022年有所下降。另外公司以持有肇庆本田金属有限公司的40%股权作为质押向中国银行肇庆分行借款，若公司不能归还银行借款，该股权也存在一定的风险。
　　7、中美贸易摩擦的影响
　　2019年，中美贸易摩擦升级，公司出口美国的产品被加征关税，加征的关税税率从2019年5月10日起由10%提高至25%，大大增加了公司出口成本，导致出口产品的毛利下降，最终导致经营业绩下降。报告期内，公司外销收入占公司营业收入的41.32%，如果中美贸易摩擦持续升级，将会对公司的国外业务及产品利润产生重要影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 所处行业： 公司主要从事动力或汽车零部件技术研究、开发、生产和销售，其产品主要包括铝合金零部件、气缸套、不锈钢精铸件等动力或汽车零部件。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司目前所处行业为“C36汽车制造业”。 主营业务： 公司从事动力或汽车零部件技术开发、研究、生产和销售。 产品或服务： 目前公司主要有“三大系列”产品，分别是铝合金系列：汽车底盘件、新能源汽车电机壳体零部件、发动机气缸盖、汽车管内件、汽车泵类件；铁铸系列的铝包容缸套产品；不锈钢系列的汽车零部件产品。其中核心战略产品有：发... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
所处行业：
公司主要从事动力或汽车零部件技术研究、开发、生产和销售，其产品主要包括铝合金零部件、气缸套、不锈钢精铸件等动力或汽车零部件。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司目前所处行业为“C36汽车制造业”。
主营业务：
公司从事动力或汽车零部件技术开发、研究、生产和销售。
产品或服务：
目前公司主要有“三大系列”产品，分别是铝合金系列：汽车底盘件、新能源汽车电机壳体零部件、发动机气缸盖、汽车管内件、汽车泵类件；铁铸系列的铝包容缸套产品；不锈钢系列的汽车零部件产品。其中核心战略产品有：发动机气缸盖、新能源电机壳、铝合金底盘支架。公司关注客户需求的解决方案，从研发、采购、生产、质量各方面快速响应客户，并及时的对客户的反馈做出系统性的解决方案。
销售渠道：
在销售策略上主要采用直销模式，并积极参加国内外行业展会，如：全国汽配展、中国国际铸造展、法兰克福汽配展。
客户类型：
公司拥有优质、稳定的客户群体，如美国菲亚特克莱斯勒、福特、德国大众、本田、铃木、日产、广汽乘用车、比亚迪、奇瑞、江铃、长安汽车等；其中新能源产品主要客户有明电舍、广汽埃安、卡斯马（上海）、卡斯马（国际）、美国雷米、上海电驱动、中国中车、蔚来汽车等。目前公司是日本本田、铃木、久保田海外优秀供应商；是克莱斯勒6.2L和6.4L缸盖北美市场的中国独家供应商；是福特皮卡自动变速箱油泵盖全球唯一供应商。
关键资源：
公司拥有三大核心竞争力：品牌、技术、服务。品牌优势：“肇庆动力”在重力/低压铸造细分领域具有较高的行业知名度，尤其是新能源汽车水冷一体电机壳体和铝合金底盘支架两大产品，是国内最先开发并量产的企业；技术优势：公司拥有一支经验丰富的专业技术团队和独立自主的离心铸造、铝合金低压/重力铸造、硅溶胶精铸工艺技术和与之配套的知识产权，其中凸刺状气缸套、新能源水冷一体电机壳体、大型薄壁电池罩壳、底盘支架等新能源关键零部件/安全件产品技术行业领先；质量管理优势：公司具有丰富的汽车零部件生产行业经验，深谙汽车工业供应体系，目前是TS16949、ISO14000、福特Q1、日产ASES的体系认证企业；产品开发优势：公司拥有一支经验丰富技术团队，并建立了一套完善的产品开发体系和技术数据库，从而能够快速响应客户需求，为客户提供优质的轻量化解决方案，具备协同开发的能力，其综合服务能力突出。
收入来源：
公司是汽车关键零部件制造商，拥有完整的业务管理流程和健全的品质保证体系，为客户提供满意的产品和服务，从而获得收入、利润和发展资金。公司的商业模式是长期从生产实践和市场竞争中所形成的，与现有主营业务和发展目标一致，系行之有效的商业模式。
报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化，对公司生产经营未造成较大影响。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、下游产业的波动风险
公司汽车零部件销售收入占公司主营业务收入的比重较高，2021年、2022年、2023年1-6月，比例分别为96.13%、95.22%、95.59%。尽管下游汽车产业发展比较成熟，且公司配套的主要客户为国内外知名整车和零部件制造商，但若汽车产业发生不利变动或客户经营不善，将对公司业务造成不利影响。
2、原材料价格波动风险
公司产品主要原材料为铝合金锭、生铁、不锈钢，若原材料发生剧烈波动，对公司经营利润产生重要影响。
3、应收账款坏账风险
截至本报告期末，公司应收账款账面净值金额为30,312.04万元，占期末资产总额的22.00%，若客户因经营环境变化出现违约将给公司造成一定的损失风险。
4、对大客户集中销售风险
2021年、2022年、2023年1-6月，前五大客户销售额合计占公司营业收入总额分别为：45.87%、35.95%、48.53%，销售客户较为集中，若客户经营不善将对公司收入造成一定影响。
5、汇率风险
2021年、2022年、2023年1-6月，公司出口收入分别31,294.38万元、35,054.96、万元、20,455.67万元，占主营业务收入的比重分别为37.56%、39.52%、48.75%且公司与国外客户的货款采用外币结算，货款存在信用期，若信用期内汇率发生变化，将使公司的外币应收账款产生汇兑损益。2021年公司汇兑损失278.97万元,2022年公司的汇兑收益991.03万元,2023年1-6月公司的汇兑收益401.44万元。若未来公司产品出口销售规模持续扩大，则汇率变动将对公司经营业绩产生一定影响。
6、汽车产业技术革新带来的风险
随着社会对环保和环境的进一步重视、新能源汽车产业技术的革新，以及政府对新能源汽车产业的扶持和倾斜，近年新能源汽车产业在全球范围内快速发展。因此，未来将不断对传统燃油汽车行业带来一定冲击。但新能源汽车关键技术、基础配套、电池回收等环保问题还有待解决，新能源汽车替代燃油汽车尚需要一段时间。
7、盈利能力及重要联营公司股权进行质押的风险
2021年、2022年、2023年1-6月，公司实现归属于母公司股东的净利润分别为-3,958.09万元、-4,510.93万元、667.87万元，经营活动产生的现金流量净额分别686.60万元、-952.93万元、797.28万元，经营风险较2022年有所改善。另外公司以持有肇庆本田金属有限公司的40%股权作为质押向中国银行肇庆分行借款，若公司不能归还银行借款，该股权也存在一定的风险。
8、中美贸易摩擦的影响
2019年，中美贸易摩擦升级，公司出口美国的产品被加征关税，加征的关税税率从2019年5月10日起由10%提高至25%，大大增加了公司出口成本，导致出口产品的毛利下降，最终导致经营业绩下降。报告期内，公司外销收入占公司营业收入的48.75%，如果中美贸易摩擦持续升级，将会对公司的国外业务及产品利润产生重要影响。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　所处行业：　　公司主要从事动力或汽车零部件技术研究、开发、生产和销售，其产品主要包括铝合金零部件、气缸套、不锈钢精铸件等动力或汽车零部件。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司目前所处行业为“C36汽车制造业”。　　主营业务：　　公司从事动力或汽车零部件技术开发、研究、生产和销售。　　产品或服务：　　目前公司主要有“三大系列”产品，分别是铝合金系列：汽车底盘件、新能源汽车电机壳体零部件、发动机气缸盖、汽车管内件、通信件；铁铸系列的铝包容缸套产品；不锈钢系列的汽车零部件产品。其中核心战略产品有：铝合金底盘支架、新... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　所处行业：
　　公司主要从事动力或汽车零部件技术研究、开发、生产和销售，其产品主要包括铝合金零部件、气缸套、不锈钢精铸件等动力或汽车零部件。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司目前所处行业为“C36汽车制造业”。
　　主营业务：
　　公司从事动力或汽车零部件技术开发、研究、生产和销售。
　　产品或服务：
　　目前公司主要有“三大系列”产品，分别是铝合金系列：汽车底盘件、新能源汽车电机壳体零部件、发动机气缸盖、汽车管内件、通信件；铁铸系列的铝包容缸套产品；不锈钢系列的汽车零部件产品。其中核心战略产品有：铝合金底盘支架、新能源电机壳、发动机气缸盖。公司关注客户需求的解决方案，从研发、采购、生产、质量各方面快速响应客户，并及时的对客户的反馈做出系统性的解决方案。
　　销售渠道：
　　在销售策略上主要采用直销模式，并积极参加国内外行业展会，如：全国汽配展、中国国际铸造展、法兰克福汽配展。
　　客户类型：
　　公司拥有优质、稳定的客户群体，如美国菲亚特克莱斯勒、福特、通用、哈雷、德国大众、本田、铃木、日产、广汽乘用车、广汽菲亚特、广汽三菱、比亚迪、江铃、长安铃木等；其中新能源产品主要客户有明电舍、广汽埃安、卡斯马（上海）、卡斯马（国际）、美国雷米、上海电驱动、中国中车、蔚来汽车等。目前公司是日本本田、铃木、久保田海外优秀供应商；是克莱斯勒6.2L和6.4L缸盖北美市场的中国独家供应商；是福特皮卡自动变速箱油泵盖全球唯一供应商。
　　关键资源：
　　公司拥有三大核心竞争力：品牌、技术、服务。品牌优势：“肇庆动力”在重力/低压铸造细分领域具有较高的行业知名度，尤其是新能源汽车水冷一体电机壳体和铝合金底盘支架两大产品，是国内最先开发并量产的企业；技术优势：公司拥有一支经验丰富的专业技术团队和独立自主的离心铸造、铝合金低压/重力铸造、硅溶胶精铸工艺技术和与之配套的知识产权，其中凸刺状气缸套、新能源水冷一体电机壳体、大型薄壁电池罩壳、底盘支架等新能源关键零部件/安全件产品技术行业领先；质量管理优势：公司具有丰富的汽车零部件生产行业经验，深谙汽车工业供应体系，目前是TS16949、ISO14000、福特Q1、日产ASES的体系认证企业；产品开发优势：公司拥有一支经验丰富技术团队，并建立了一套完善的产品开发体系和技术数据库，从而能够快速响应客户需求，为客户提供优质的轻量化解决方案，具备协同开发的能力，其综合服务能力突出。
　　收入来源：
　　公司是汽车关键零部件制造商，拥有完整的业务管理流程和健全的品质保证体系，为客户提供满意的产品和服务，从而获得收入、利润和发展资金。公司的商业模式是长期从生产实践和市场竞争中所形成的，与现有主营业务和发展目标一致，系行之有效的商业模式。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化，对公司生产经营未造成较大影响。

　　二、持续经营评价
　　报告期内未出现对公司持续经营能力产生不良影响的事项。 收起▲