一、商业模式
　　公司是一家以塑料改性技术研发为核心，通过生产、销售改性塑料产品实现盈利的企业，根据全国中小企业股份转让系统发布的行业分指引，公司所属行业为“制造业-橡胶和塑料制品业-塑料制品业-其他塑料制品制造C2929”。改性塑料技术研发主要是根据市场需求，开发能够提升现有材料功能或降低现有材料成本的新型配方，公司依据配方进行采购材料，自行生产改性塑料产品，销售给家电厂商、汽车零部件企业等客户并提供售后服务，从而实现盈利。
　　公司拥有的关键资源要素主要集中在研发和生产领域。在研发方面公司拥有一支相对高素质的研发团队，全部拥有本科或以上学历，核心技术人员拥有行业内较为丰富的经验，已经研... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司是一家以塑料改性技术研发为核心，通过生产、销售改性塑料产品实现盈利的企业，根据全国中小企业股份转让系统发布的行业分指引，公司所属行业为“制造业-橡胶和塑料制品业-塑料制品业-其他塑料制品制造C2929”。改性塑料技术研发主要是根据市场需求，开发能够提升现有材料功能或降低现有材料成本的新型配方，公司依据配方进行采购材料，自行生产改性塑料产品，销售给家电厂商、汽车零部件企业等客户并提供售后服务，从而实现盈利。
　　公司拥有的关键资源要素主要集中在研发和生产领域。在研发方面公司拥有一支相对高素质的研发团队，全部拥有本科或以上学历，核心技术人员拥有行业内较为丰富的经验，已经研发出多个被广东省科学技术厅认定为高新技术产品的系列产品及多项发明专利，在生产方面公司拥有一整套高标准的仪器设备，同时公司的熔融挤出工艺可以保证公司产品的性能的稳定性，使公司在竞争中处于相对优势地位。
　　公司主要产品为改性塑料，可广泛应用于汽车、家电、电子电气等行业，包括PBT、PA、合金等其他产品。公司的销售方式主要是通过积极参加高规格的行业展会等措施，以提升公司核心产品的品牌知名度，从而与优质客户达成合作意向，进而将销售渠道辐射至全国。
　　公司的商业模式各要素概述如下：
　　1、采购模式：公司的采购业务由采购部负责实施。PMC部门依据生产计划及库存情况编写物料需
　　求计划，提交采购申请单；采购部门选择合格供应商并进行询价，确定最终供应商后与对方签订采购合同或发出采购订单；品管部负责编制进货检验标准并对采购物资进行验证；仓库负责及时提供有关库存资料、协助PMC制订与落实采购计划；财务部负责对账和付款。
　　2、生产模式：由于改性塑料配方的特殊性，不同客户对同一改性塑料产品在各项功能指标如耐
　　温、阻燃、抗老化性能等方面的要求存在一定差异，改性塑料行业普遍实行以销定产的模式。公司生产的改性塑料是电子电器产品及汽车零部件的重要原材料，由于不同客户的产品对所使用的材料在性能、颜色等方面有不同的要求，公司一般会在保持一定安全库存的前提下，根据客户订单的具体要求来组织生产。
　　3、销售模式：公司设立了销售部，专门从事市场推广和产品销售，主要负责产品的宣传、品牌
　　策划及市场调研和分析，举办相关产品展会，拓展销售渠道，以扩大公司产品的市场影响力。目前公司市场开拓方式主要有：第一，通过与产品需求方直接取得联系，成为其供应商；第二，通过行业协会、专业展会方式推广公司产品。
　　4、研发模式：改性塑料行业的研发主要集中在产品配方的研制，公司设立了专门的研发部门进
　　行产品研发工作。首先，由销售部收集了解客户的要求，研发部负责新产品设计和开发的策划工作与编制开发计划，组建开发项目小组，并负责新产品开发项目过程的组织和实施，品管部参与新产品开发的验证和质量策划，采购部负责新产品开发过程中所需原材料的供应，制造副总经理负责核准新产品项目设计开发计划和经费审批。
　　5、盈利模式：目前，公司收入和利润主要来源于改性塑料的研发、生产和销售，主要产品为PBT、PA、合金等其他三大改性塑料产品。公司通过提升自身研发、销售等综合实力，深化与原有客户的合
　　作，同时积极开拓新的客户资源，将客户的需求转化为公司持续发展的业务机会，进而给公司带来持续的收入、利润和现金流。
　　报告期内至报告披露日公司的商业模式均未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　公司专业从事改性塑料的研发、生产和销售业务，主要产品最终应用领域包括家用电器、汽车、高铁及轨道交通等行业。2019年上半年，国内经济增长速度有所放缓，行业持续缓慢增长，家电行业整体增速有所下降。公司克服较为低迷的行业环境及愈加激烈的市场竞争形势，业绩相较去年同期有一定程度的上扬，2019年1-6月公司实现营业收入5,612.86万元，较上年同期增加9.77%。
　　为最大程度降低宏观经济环境恶化及行业发展低迷对公司业务产生的不利影响，公司管理层迎难而上，积极贯彻战略目标和经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于传统主营业务的稳健发展，专注于开发和服务主要大型客户；另一方面进一步完善经营管理体系，加大研发及技术创新力度，提升公司产品的技术水平。公司积极参加行业交流、加大对研发工作的投入力度，同时公司重视对生产过程的管理和产品品质的控制，重新启动第四轮精益生产活动，紧紧围绕公司的质量方针，强调全员参与，严格推动ISO/TS16949质量管理体系、ISO14001环境管理体系的有效运行。对生产过程实施了有效控制，主营业务毛利率有所提升。未来，公司将继续坚持以市场需求为导向，采用销售、研发双轮驱动的模式，推动公司业务的快速、持续发展。
　　1、营业收入分析
　　公司2019年1-6月营业收入较去年同期增长9.77%，主要原因为：2019上半年公司产品主要应用领域家电、电器类市场因行业发展不景气，客户开拓遇到一定困难，但公司在巩固老客户的同时不断挖掘新客户，积极开拓其他行业客户，坚持以市场需求为导向，继续专注于传统主营业务的稳健发展，同时加大研发及技术创新力度，稳步实施市场拓展工作，最终使得2019年1-6月营业收入较去年同期略有增长。
　　2、营业成本分析
　　公司2019年1-6月营业成本较去年同期上升8.72%，主要原因为：2019年1-6月公司销售收入增加，导致营业成本同时上升。
　　3、营业利润及净利润变动分析
　　公司2019年1-6月收入规模较去年同期实现增长，费用控制初见成效，导致公司营业利润及净利润随之增长。主要原因为：
　　（1）、原材料价格较去年同期有所下降；
　　（2）、公司研发部门积极优化产品配方，进一步内部挖潜，控制成本。降低了费用支出。
　　4、存货分析
　　公司2019年6月末较2018年末增加了386.27万元，同比增加39.53%，主要原因有三个方面：
　　（1）、因2019年1-6月销售收入有所增加，为配合客户的订单需求，增加了库存成品的数量；
　　（2）、因2019年4-6月发货数量增加较快，同时发货增加但尚未达到收入确认条件，故发出商品期末余额
　　增加；以上两个原因导致期末存货余额大幅增加。
　　截至报告期末，公司已经取得8项发明专利。公司始终秉承创新精神，不断拓展，为客户提供更专业、更全面的产品和服务。
　　报告期内，公司管理层积极贯彻战略目标和经营计划，克服宏观经济增速放缓和原材料价格不断上涨的不利影响，巩固老客户，挖掘新客户，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于传统主营业务的稳健发展，另一方面进一步完善经营管理体系，加大研发及技术创新力度，稳步实施市场拓展工作。在经济整体下行竞争日益激烈的背景下，公司2019年上半年业务收入较去年同期略有上升。
　　报告期内，公司增强生产布局的规范化、流程化和高效化建设的投入，加大了对生产设备的投入，增置了自动化设备，同时公司重视对生产过程的管理和产品品质的控制，紧紧围绕公司的质量方针，强调全员参与，追求更好品质。
　　报告期内，公司从“重视、培养”两方面加强人才管理，继续完善科学合理的薪酬体系与激励机制，吸引并留住核心技术人员。公司积极尝试建立梯队人才建设工作，已经建立了公司自己的人才库，并在不断地丰富中。公司有效保障每个员工凭借自己的能力获得良好的发展机会，增强其成就感和主人翁精神，使骨干员工和企业成为利益共同体，为员工自我价值实现创造发展平台，推动企业与员工发展的双轮驱动人才发展模式，以其促成公司年度经营目标的实现。

　　三、风险与价值
　　1、实际控制人不当的风险：
　　公司实际控制人为付曼华和霍兰玉夫妇，其中付曼华直接持有公司5,464,500.00股股份，通过昊瑞投资间接持有公司730,935.00股股份，合计持有公司6,195,435.00股股份，可支配的表决权占公司表决权总数的38.82%；霍兰玉女士直接持有公司7,500,000.00股股份，可支配的表决权占公司表决权总数的46.99%，二人可支配的表决权总数占公司表决权总数的85.81%。若公司实际控制人如不适当行使其股东权利将可能对公司造成不利影响，因此公司可能存在实际控制人控制不当的风险。
　　针对上述风险，公司董事、监事、高级管理人员将进一步提高规范运作意识，严格按照《公司法》、《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易决策管理办法》、《重大投资决策管理办法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行各项内部管理制度，保障三会的切实运行，保护公司及中小投资者利益。
　　2、市场竞争激烈的风险：
　　目前国内改性塑料生产厂家众多，绝大多数企业受资金和技术等多方面因素的制约，创新能力较差，因此行业集中度较低，市场竞争激烈。未来随着新进企业的增多及国外知名厂商的陆续进入，市场竞争将逐步加剧。虽然公司的产品和技术在同类企业中具备一定的优势，但上游客户对产品性能的要求越来越高。若公司不能在技术革新、产品研发、客户维护等方面进一步增强自身优势，则将面临市场竞争加剧带来的风险。
　　针对上述风险，公司将持续关注市场动态，保持敏锐的市场嗅觉，以客户需求为导向不断进行产品研发，优化现有的配方及工艺，永葆技术与产品的先进性。同时，公司将加强对产品和品牌的推广，通过展会等方式积极拓宽销售渠道；注重对现有客户的持续跟踪服务以增强客户黏性，从多方面出击赢得市场份额，提升公司的盈利能力。
　　3、技术更新的风险：
　　公司自设立以来一直致力于改性塑料产品的研发、生产及销售，积累了一支具备丰富行业经验的技术及生产团队，为公司快速响应客户需求、持续提升产品质量提供了强有力的支撑保障。但随着轨道交通、汽车、家电等终端应用领域的不断发展，客户对公司产品的阻燃、耐高温、抗冲击、高韧性、绝缘等性能也不断提出更高的、多方位的要求，公司产品更新换代的步伐随之加快。若公司无法及时进行技术更新及产品性能改进，可能面临因无法及时满足客户需求而降低产品竞争力的风险。
　　针对上述风险，公司将持续进行技术研发，扩充研发团队并引进更高素质的专业技术人才。在保持现有技术优势的前提下，不断改进配方及工艺，并密切关注客户需求的变化，根据市场导向研发出性能更加优越的改性塑料产品，以保证公司产品能够持续满足客户需求。
　　4、公司租赁厂房无权属证书的风险：
　　公司目前无自有房屋及土地，生产经营活动所需的厂房均为租赁取得：2013年9月12日，公司与顺德区杏坛镇顺晖塑料制品厂签订《厂房租赁合同》，租赁其位于佛山市顺德区杏坛镇七滘工业区4路6号的厂房，建筑面积约为2150平方米，租赁期限4年，自2013年8月10日至2017年8月10日；2017年8月，公司与顺德区杏坛镇顺晖塑料制品厂续签了厂房租赁合同，租赁期限3年，自2017年8月10日至2020年8月10日。2014年12月27日，公司与麦坚厚签订《厂房租赁合同》，租赁其位于佛山市顺德区杏坛镇七滘工业区5路2号的厂房，建筑面积4000平方米，租赁期限2年，自2015年1月1日至2016年12月31日。2016年12月，公司与麦坚厚续签了厂房租赁合同，租赁期限2年，自2017年1月1日至2018年12月31日。2018年12月25日，公司与麦坚厚续签了厂房租赁合同，租赁期限2年，自2019年1月1日至2020年12月31日。上述两处厂房均在村集体土地上建造，未办理权属证书，存在因证照不全而被要求限期整改的可能性。
　　针对上述风险，房屋出租方及公司实际控制人均出具承诺，若上述房屋因出租方或第三方原因导致公司需要搬迁而产生经济损失，其全额承担赔偿责任。
　　5、销售区域集中的风险：
　　公司主要客户集中于华南地区，2019年1-6月份华南地区销售收入占营业收入的比重为90.12%，即公司的发展在很大程度上依赖于华南市场，公司现正开拓其他区域市场。因此，如果公司不能进一步有效培育和开拓新的区域市场，提高省外业务的市场份额，将会造成区域市场集中，对公司未来持续快速增长可能会造成一定的影响。
　　针对上述风险，公司将继续做大做强华南地区市场，提升公司在该市场的市场占有率和品牌影响力；然后以华南地区为中心，逐步扩展到周边地区，进而辐射全国。在此过程中，公司将充分运用现有的客户资源和良好的口碑，通过展会推介、招投标等方式，在维持原有客户的基础上，积极拓宽营销渠道，开拓其他区域客户资源。

　　四、企业社会责任
　　（一）其他社会责任履行情况
　　公司积极履行企业应尽的义务，承担社会责任，公司在不断为股东创造价值的同时，也积极承担对员工、客户、社会等的责任。
　　1、报告期内，公司依法、及时、足额缴纳各种税费；
　　2、报告期内，公司根据现时市场薪酬标准为员工提供较有竞争力的薪酬、并不定期举行员工活
　　动增强员工对公司的凝聚力，公司为此承担了必要的社会责任。 收起▲