各类矿山开采及大型工程物料运输所需的非公路宽体自卸车、坑道车、洒水车等整车的研发、制造、销售和服务。
宽体自卸车、配件销售、维修服务
宽体自卸车 、 配件销售 、 维修服务
一般项目:一般项目:重工机械产品的开发、制造、销售、修理、租赁及配件销售;来料加工、来件装配业务;经营本企业产品的进出口业务和零配件、原辅材料的进出口业务;电子产品、润滑油、润滑脂、添加剂的销售(不含危险化学品);防冻液、玻璃水的销售;厂房、场地及设备的租赁业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
营业收入 X
业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
加载中... |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
内蒙古同励泓泰工程机械有限公司 |
8.67亿 | 14.80% |
黑龙江省龙源升汽车商贸有限公司 |
5.08亿 | 8.67% |
新疆世创伟业汽车销售服务有限公司 |
4.47亿 | 7.62% |
宁夏凯巨机械有限公司 |
2.29亿 | 3.92% |
MANIGNOM AUTO GROUP |
1.63亿 | 2.78% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
潍柴(山东)动力总成有限公司与潍柴动力股 |
15.35亿 | 35.90% |
贵州轮胎股份有限公司 |
1.64亿 | 3.84% |
世超新材料科技(重庆)有限公司 |
1.28亿 | 2.99% |
海沃机械(中国)有限公司 |
1.16亿 | 2.72% |
陕西重曼卡专用汽车有限公司 |
1.09亿 | 2.56% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
内蒙古同励泓泰工程机械有限公司 |
4.44亿 | 13.44% |
新疆世创伟业汽车销售服务有限公司 |
3.55亿 | 10.73% |
黑龙江省龙源升汽车商贸有限公司 |
3.46亿 | 10.47% |
宁夏凯巨机械有限公司 |
1.55亿 | 4.70% |
MANIGNOM AUTO GROUP |
1.19亿 | 3.61% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
内蒙古同励泓泰工程机械有限公司 |
8.36亿 | 16.07% |
新疆世创伟业汽车销售服务有限公司 |
6.14亿 | 11.81% |
宁夏凯巨机械有限公司 |
3.50亿 | 6.73% |
内蒙古赢信土石方工程有限责任公司 |
2.47亿 | 4.75% |
内蒙古源丰成机械设备销售有限公司 |
2.01亿 | 3.85% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
潍柴动力股份有限公司与陕西汉德车桥有限公 |
18.12亿 | 36.52% |
贵州轮胎股份有限公司 |
1.96亿 | 3.94% |
中集车辆(陕西)汽车有限公司 |
1.86亿 | 3.74% |
世超新材料科技(重庆)有限公司 |
1.59亿 | 3.20% |
海沃机械(中国)有限公司 |
1.25亿 | 2.53% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
内蒙古同励泓泰工程机械有限公司 |
5.35亿 | 21.14% |
新疆世创伟业汽车销售服务有限公司 |
3.74亿 | 14.76% |
陕西赢信海汇信息科技有限责任公司 |
1.12亿 | 4.44% |
CONGOBESTSARLU |
9980.51万 | 3.94% |
宁夏凯巨机械有限公司 |
9758.29万 | 3.86% |
客户名称 | 销售额(元) | 占比 |
---|---|---|
内蒙古同励泓泰工程机械有限公司 |
6.89亿 | 16.82% |
新疆世创伟业汽车销售服务有限公司 |
4.20亿 | 10.26% |
内蒙古赢信土石方工程有限责任公司 |
2.23亿 | 5.45% |
陕西同源惠丰工程机械有限公司 |
1.61亿 | 3.93% |
齐齐哈尔龙源升汽车销售有限公司 |
1.20亿 | 2.92% |
供应商名称 | 采购额(元) | 占比 |
---|---|---|
潍柴动力股份有限公司与陕西汉德车桥有限公 |
14.52亿 | 39.30% |
中国诚通供应链服务有限公司 |
1.21亿 | 3.28% |
世超新材料科技(重庆)有限公司 |
1.15亿 | 3.11% |
海沃机械(扬州)有限公司 |
1.11亿 | 3.00% |
扬州凯跃车身制造有限公司 |
9833.98万 | 2.66% |
一、业务概要
商业模式报告期内情况:
公司属于工程机械行业内土方机械行业中细分的非公路自卸车子行业。
公司是集产品研发、设计、生产、销售及售后保障服务、总包服务为一体的工程机械制造商,主要产品为各类矿山开采及大型工程物料运输所需的非公路宽体自卸车、非公路矿用自卸车以及井巷开采所需的坑道车等。目前,公司主要产品为TL87、TL88、TL89、TL125、TL135等系列(包括无人驾驶)非公路宽体自卸车,同时还生产TLD系列非公路矿用自卸车、TLK系列坑道车、TLS系列非公路洒水车、TLQ系列桥梁运输车等工程机械产品;目前除过传统的燃油车型以外,还推出了纯电驱动、混合驱动、氢燃料、...
查看全部▼
一、业务概要
商业模式报告期内情况:
公司属于工程机械行业内土方机械行业中细分的非公路自卸车子行业。
公司是集产品研发、设计、生产、销售及售后保障服务、总包服务为一体的工程机械制造商,主要产品为各类矿山开采及大型工程物料运输所需的非公路宽体自卸车、非公路矿用自卸车以及井巷开采所需的坑道车等。目前,公司主要产品为TL87、TL88、TL89、TL125、TL135等系列(包括无人驾驶)非公路宽体自卸车,同时还生产TLD系列非公路矿用自卸车、TLK系列坑道车、TLS系列非公路洒水车、TLQ系列桥梁运输车等工程机械产品;目前除过传统的燃油车型以外,还推出了纯电驱动、混合驱动、氢燃料、甲醇燃料等新能源车型以及智能驾驶的线控底盘;无人驾驶车型在矿区实验取得了比较好的效
果,初步具备了商业化运营的条件。
公司经过近二十年的不断创新研发、扎根一线工况调研,采集大多数矿区工况数据的基础上,为公司的量身定制、量定结合的生产组织提供宝贵的基础数据,从而使公司产品在安全性、适应性、可靠性和性价比方面获得良好的市场口碑,得到用户的一致好评。
从应用行业划分,产品应用于露天煤矿、铁矿、有色金属矿、水泥建材等矿山及水利水电等各类大型工程工地;从应用地域划分,产品覆盖了国内全部省份,并已拓展出口至巴基斯坦、印度尼西亚、马来西亚、蒙古、塔吉克斯坦、印度、刚果(金)等多个国家和地区;随着国际化战略的快速推进,不久将来,公司还将在更多的国家和地区布局销售及搭建当地的服务保障体系。
目前,公司拥有独立完整的研发、采购、生产、销售及售后服务保障体系。
公司高度重视研发,研发队伍是公司最庞大的队伍,研发人员一度超过一线生产员工。公司产品研发阶段分为概念阶段、论证阶段、开发阶段、验证阶段和发布阶段。产品具体研发流程为:需求调研分析、评审立项、设计任务、产品开发评审、样车试制、工地试验、项目验收、小批量生产到最终批量销售几个阶段。根据研发需求的不同,研发分为新产品研发和整车改进优化、专项技术创新和优化类、客户定制产品研发三种模式。
作为一家首创非公路宽体自卸车的专业制造厂家,公司主要进行整机装配、关键零部件的制造和系统的集成开发;而对于其他较为通用的零部件或总成件,公司则采用外协、外购或联合开发的方式进行生产。目前,公司自行生产的零部件主要包括车架和部分货箱,对于驾驶室、发动机、变速器、车桥和举升系统、部分货箱等则采用外协、外购的方式生产或取得。
历经多年的探索和完善,公司坚持以市场为导向的快速应变式产品供应链系统,主要以“以销定产方式”组织生产,采购的产品主要包括原材料、大零部件、标准件、外协件等。公司采购依据采购产品种类对相关供应商发出询价,根据询价结果,决定采购供应商。
公司销售分为国内市场和海外市场,采取的模式包括经销模式和直销模式。国内经销商按照地理区域划分、国外销售按照国别划分进行管理。无论采用经销模式还是直销模式,在用户采购之前公司均对使用用户进行工况调查,主要了解车辆使用的环境信息、工程工况描述、装载物等相关信息,根据工况调查表为客户推荐或定制合适的车型。经销模式,就是公司向签约经销商销售产品,经销商再将产品销售给最终用户的销售方式。直销模式,是公司向最终用户直接进行销售的方式。公司通过商务洽谈、经销商推荐等方式获取销售订单,该模式下公司与客户直接签订买卖合同,并与客户直接进行结算。作为专业化的制造型企业,公司针对非公路宽体自卸车等产品使用区域和时间相对集中的特点,依靠突出的现场服务及配件保障能力,建立完善“零距离”服务体系。配件方面设立中心库、分中心库和现场服务站的三级配件体系,人员方面组建由经销商、专业服务商、主机厂、配套厂、公司派驻技术人员组成的现场专业服务团队,确保快捷有效地为用户提供保障服务,并已获得用户的广泛认可。公司充分认识非公路宽体自卸车的市场特点,采用区别于公路重卡行业普遍采用的4S店服务模式及传统工程机械行业普遍采用的巡回式服务模式,已逐渐成为公司的核心竞争力之一。
近年来公司创新销售模式,引入融资担保公司,公司与融资担保公司签订合作协议,为客户提供融
资担保,可以提升公司产品销量,实现与用户共赢的良好互动局面。
公司持续致力于无人驾驶的研发和落地。目前公司生产的无人驾驶车辆在矿山使用取得了预期的效果,无人驾驶领域的大规模商业化条件已经初步具备。未来,在无人矿山的建设中,公司的无人驾驶车辆将发挥中流砥柱作用。这一领域将为公司未来业务增长注入“强心剂”。
报告期内,公司的商业模式未发生重大变化。
二、经营情况回顾
(一)经营计划
2024年开局之初,公司产品销售出现市场需求不足的不利局面。但是新生产基地建成投产,解决了长期困扰公司的产能不足的问题,同时公司在产品创新、产品营销、产品服务上面取得了高质量发展。
2024年上半年,公司在产品创新方面仍然取得了不少进步。公司在坚持“大型化、智能化、新能源”设计理念指导下,国内首款双桥驱动的“刚性卡车”(非公路矿用自卸车)TLD125开始量产,市场反响良好;公司新能源产品的研发方面:纯电产品、甲醇增程系列产品、CNG动力产品、LNG动力产品技术和稳定性日臻完善,在非公路宽体车这一细分领域,依然引领着行业发展的方向,为绿色矿山建设、节能减排贡献智慧。
在矿区,无人驾驶车辆经过多年测试,各项数据反馈比起当初的预期比较理想,运行效率达到了有人驾驶的90%左右,初步具备了商业化推广的条件。2024年上半年公司与易控智驾完成近300台无人驾驶产品订单交付、矿区运行车辆已超过200台,出勤率由前期的80%多提升到90%,未来会有更多的无人驾驶车辆交付。公司预计,随着国家利好政策的推进,以及环保政策的趋紧,公司无人驾驶领域车辆的技术性能进一步提升,会有更多的厂家、更多的矿山将采用无人驾驶车辆。无人驾驶车辆的推广公司充满的期待。
公司布局海外市场初见成效。公司将继续加大海外市场开发力度,全力支持同力重工(新加坡)有限责任公司加快开展业务,毕竟海外市场销售所占份额较小,短期难以填补国内增长乏力的缺口。
上半年来,新能源车型销售取得了大幅增长。公司生产的纯电产品、甲醇增程系列产品、CNG动力产品、LNG动力产品等产品在市场受到热捧,销售增幅很快,这得益于公司根据矿区量身定制的服务理念,也得以公司产品的可靠稳定,以及售后服务保障团队精湛技艺。公司对新能源车型的研发依然持续增加,十分看好新能源车型市场。
在2024年上半年,实现营业收入28.12亿元,同比下降14.91%;实现营业利润3.44亿,同比下降12.80%;实现归属于上市公司股东净利润2.97亿,同比下降11.16%;实现了经营活动产生现金净流量1.51亿,同比增长23.55%。
2024年上半年公司主营业务未发生变化。
(二)行业情况
非公路自卸车细分行业2024年上半年相比2023年上半年依然增长乏力,国内市场销量出现较大下滑,海外市场出现小幅下滑。同行业产品同质化严重,竞争日趋激烈,生产厂家资金压力加大,收款风险增加。
公司未来将继续坚持“大型化、智能化、新能源”设计理念指导下的研发和生产,全面推进非公路矿用自卸车的研发,提升产品性能、提升客户满意度,全力加速拓展海外市场,提高品牌国家影响力,提升国际市场占有率,继续引领行业的发展,为全球用户提供专业、更优质的整体工程运输解决方案。
三、公司面临的风险和应对措施
1、工程机械行业波动导致的市场风险
公司主要从事各类矿山开采及大型工程物料运输所需的非公路宽体自卸车、坑道车、洒水车等整车的研发、制造、销售和服务。近年来,国家对基础设施的投资增长放缓,导致工程机械行业增长相对放缓,然而露天煤矿、金属矿、建材矿、水利水电工程的快速发展,露天开采技术与装备的不断进步,应用范围的不断扩大,促进了工程机械行业的快速发展,同时也为非公路宽体自卸车行业创造了巨大的市场需求。但是,未来国家宏观经济是否进行调控,对上述业的鼓励政策是否会继续,这些不确定因素导致上述行业的经营环境发生变化,间接导致工程机械行业陆续收缩和调整,这会对公司产品与服务的市场前景造不利影响。应对措施:报告期内,公司加紧扩展海外市场,新加坡全资子公司加快运营,利用国家相关支持政策,积极在相关区域国家开拓销售渠道,力争弥补国内市场增长乏力所带来的缺口,同时创造未来可持续地新的增长点。
2、产业政策变动风险带来的政策风险
公司属于工程机械行业内土方机械行业中细分的非公路自卸车子行业,产品主要应用于露天煤矿、金属矿山、水泥建材、水利水电工程等基础设施建设中的运输设备,因此与国家基础建设投入密切相关。近年来,我国基础建设投入增速虽有放缓,但是总量还在增加,尤其是本届政府特别鼓励外资和民营资本对基础产业和基础设施项目进行投资,使我国基础产业和基础设施水平进一步提升。过去国家发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《工程机械行业“十四五”发展规划》《中国制造业发展纲要(2015-2025)》等一系列相关的政策,给整个行业带来地红利依然再持续。当然,这些规划给公司发展提供了政策支撑。未来,国家产业政策的调整,将对公司的业务造成一定的影响。应对措施:公司紧扣政策“红利期”,积极拓展市场,提升市场占有率;同时,密切关注产业政策调整方向,增加科技创新,加大新产品研发力度,保持产品研发的未来适用性,规避政策变动风险。
3、宏观经济周期性波动风险
工程机械运输设备的生产和销售受宏观经济周期性波动影响较大,产业与宏观经济波动的相关性较明显。公司的主要产品非公路宽体自卸车作为在特定工况下的装载运输设备,产业链下游市场的需求与固定资产投资、矿产品产量和价格等受宏观经济周期性波动影响。未来国家宏观经济政策调控及其周期性波动,存在下游市场降低固定资产投资和缩减生产规模、减少订单量的风险,会对公司业绩造成一定的影响。应对措施:应对宏观政策波动,不仅仅要加强经营管理、控制经营风险,而且要不断开发新产品,提高产品服务意识和服务水平,以更好的产品和更高的服务提高市场占有率来实现公司健康稳定发展。
4、下游行业需求下行风险
公司专注于非公路宽体自卸车行业,主要客户集中于露天煤矿、金属矿、砂石骨料矿等领域。根据近年来的数据分析,公司的发展状况和经营业绩与采矿业固定资产投资存在一定正相关性;目前国内外政治经济等不确定性因素增多,国内采矿业固定资产投资增长乏力,未来,采矿业固定资产投资持续保持下行趋势,将对下游行业需求产生较大影响,公司将遭受经营业绩下滑的风险。应对措施:加强与客户的信息共享,强化销售网络布局,拓展下游市场,同时继续开展总包服务、租赁等新业务、新模式,以应对下游需求下降所带来的风险。
5、公司无实际控制人风险。
公司股权结构较为分散,无控股股东和实际控制人,无任一股东依其可实际支配的公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响。在公司无实际控制人的情况下,不排除存在因公司处于无实际控制人状态而导致的治理格局不稳定、经营决策效率低下、贻误发展机遇的情况,进而对公司生产经营产生不利影响的风险。同时,由于公司目前股权结构较为分散,无控股股东、无实际控制人,如未来因公司股权变动导致公司控制权发生变动,则可能造成公司主要管理人员发生重大变化或经营决策重大变更,从而对公司正常经营活动产生不利影响的风险。应对措施:公司继续加强内部治理结构,加强“三会”制度,切实发挥好独立董事专门工作会议和董事会审计委员会的工作职责,以更加完善的公司治理结构防范无实际控制人带来的相关风险。
6、公司应收账款余额较大风险
2021年末、2022年末、2023年末、2024年6月底,公司应收账款余额分别为93,918.07万元、148,381.37万元、221,360.58万元、261,436.07万元,占总资产的比例为19.61%、25.88%、38.60%、41.66%,占流动资产的比例为22.67%、30.84%、38.60%、48.60%。公司应收账款期末余额账龄较短,截至2024年6月底,账龄在1年以内的应收账款占应收账款总额的94.07%。若未来下游行业发生重大不利变化,客户财务状况、合作关系发生恶化,则可能导致公司应收账款无法收回形成坏账损失,对公司资金状况造成不利影响。应对措施:公司开展融资租赁业务,符合行业普遍做法,一方面可以快速提升市场占有
率,另一方面提高应收账款的周转率,加速资金快速回笼。表面上公司为融资租赁业务提供了担保,但是,从整体运营来看,风险完全可控;未来,公司将采取稳健的信用政策,继续严格信用销售的审批,加强销售经理的收款考核力度,同时公司法务部门对账期时间较长的客户及时催收,减少应收账款坏账损失;同时,公司也将与更多的有实力的融资租赁公司合作,逐步减少对要求提供担保的融资租赁公司合作额度,降低担保风险。
7、未来业务无法长期较快增长,出现业绩下滑的风险
公司最近三年业绩持续增长,2021年度、2022年度、2023年度营业收入分别为409,431.03万元、520,156.93万元、586,035.24万元,复合增长率为19.64%,净利润分别是38,473.63万元、47,143.48万元、62,076.74万元,复合增长率为27.02%。但是2024年上半年,收入同比下滑14.91%、净利润同比下滑11.52%。如果未来出现行业竞争加剧、市场需求萎缩、重要客户流失或经营成本上升等不利因素,或者公司出现不能巩固和提升市场竞争优势、跟不上产品技术更新换代的速度等情形,也可能导致公司无法长期保持较快的业绩增长,甚至可能出现业绩下滑的风险。应对措施:公司应对未来业务无法长期较快增长,可能出现业绩下滑的风险主要从以下几个方面入手:一是加大新产品研发力度,用不断推出的新产品抢占市场,提升市场占有率;二是继续强化对国内煤炭市场和非煤市场的深耕力度,提升客户粘性;三是加大海外市场渠道建设、经销商培育等,快速拓展海外空白市场。
收起▲