一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司属于制造业中的废弃资源综合利用业，细分行业属于金属废料和碎屑加工处理。公司主营业务为再生金属产品的研发、生产和销售。公司致力于循环经济产业链的延伸和创新，通过全产业链的布局实现从再生铜、再生铝、再生钢到铜线杆、粗铜锭、黄铜棒、铝锭、精密铸件等产品的全套生产流程，公司产品主要销售给金属制造加工企业和商贸企业。　　公司的生产和销售周期较短，分产品主要采取现货现结或赊销的销售方式，以直销为主，产品售价随行就市。公司建立了适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式，利用各种废旧金属材料，通过拆解、分选、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司属于制造业中的废弃资源综合利用业，细分行业属于金属废料和碎屑加工处理。公司主营业务为再生金属产品的研发、生产和销售。公司致力于循环经济产业链的延伸和创新，通过全产业链的布局实现从再生铜、再生铝、再生钢到铜线杆、粗铜锭、黄铜棒、铝锭、精密铸件等产品的全套生产流程，公司产品主要销售给金属制造加工企业和商贸企业。
　　公司的生产和销售周期较短，分产品主要采取现货现结或赊销的销售方式，以直销为主，产品售价随行就市。公司建立了适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式，利用各种废旧金属材料，通过拆解、分选、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再生金属产品，实现废弃资源的循环利用，收入来源于产品销售。
　　公司拥有的关键资源主要为稳定的上游供应商及丰富的再生资源数据和管理运营经验。经过多年的沉淀，公司在上游原材料采购方面积累了大量稳定的供应商，建立了良好的合作关系。由于公司产品质量优良、供应量充足，公司已成为多家下游大型知名客户的首选供应商，同下游客户建立了稳定的战略合作关系。2023年4月公司获上海有色网评选为“铜棒线材加工企业杰出供应商十强”，2023年6月公司获浙江省水暖阀门行业协会评选为“十大优质铜棒加工企业”，2023年11月公司获浙江省市场监督管理局公示为“浙江省AAA级‘守合同重信用’企业”、获浙江省商务厅及浙江省财政厅等部门评选为“浙江省第四批省级重点进口供应链平台单位”。
　　报告期初至今，公司的主营业务、产品及服务较上期基本一致，未发生重大变化，其中因为于上期转让所持有全部华龙巨水股权，所以华龙巨水的阀门类产品业务从公司主营业务中剥离，同时公司持续发展精深加工项目，粗铜锭生产线顺利投产，公司专注于再生金属产品的研发、生产和销售。
　　公司的使命是“专注再生资源，引领循环经济，创造美好生活”。公司秉承“珍惜资源、变废为宝、贡献社会、创新管理、提高效益、不忘环保”的经营方针，本着“推进转型升级，发展循环经济”的价值理念，根据战略发展规划持续围绕精深加工板块、废旧金属拆解与贸易板块重点展开经营布局，拓展产品线，提升产品工艺水平，推进产业升级。
　　报告期内，公司以铜铝钢铁精深加工和废旧金属拆解为业务核心，致力于建立国内回收体系，拓展海外拆解业务，同时积极规划并逐步拓展下游产业链，提高产品附加值，公司的综合竞争实力和行业影响力稳步提升。公司以创新为新动能，加强原材料升级使用；以绿色为新形态，积极推动“降能耗、降污染”改革；把新发展理念贯穿到战略规划、生产、管理、运营之中，加快推动产业向价值链高端攀升。报告期内，公司实现营业收入643,735.78万元，同比下降1.29%；实现归属于母公司所有者的净利润3,927.62万元，同比增长145.74%，实现扭亏为盈。报告期末，公司总资产为484,782.88万元，同比增长30.05%；归属于母公司股东的净资产为99,037.59万元，同比增长3.46%。公司经营活动产生的现金流量净额为6,137.79万元，投资活动产生的现金流量净额为-4,647.35万元，筹资活动产生的现金流量净额为-3,400.06万元，汇率变动对现金及现金等价物的影响为-596.36万元，现金及现金等价物净增加额为-2,505.99万元。
　　报告期内，公司完成粗铜锭项目设备采购及安装调试并顺利投产，持续发展精深加工项目；公司通过增加新设备拢镍机、色选机并技改创新制作拉丝机、压料机、矫直机配套配件、退火炉配套配件、铜线杆安全报警系统，有效提高产品成材率、品质及生产效率，同时促进产品工艺升级；公司对生产车间进行维修整顿、生产设备进行维护保养，稳固产品产能。公司新设增加宁波泰锋贸易有限公司、东和（义乌）供应链有限公司共二家二级子公司，进一步搭建完善产业链，提升综合实力。公司持续积极布局国内外再生资源市场，紧抓市场机遇，通过市场开拓，聚焦需求，开展项目技改升级，提升产品产量与质量。
　　(二)行业情况
　　随着我国经济社会不断发展，我国在发展循环经济、促进资源回收再利用方面相继出台多项法律法规和政策，积极引导产业结构升级，实现经济效益、社会效益、环保效益，加快资源节约型，环境友好型社会的建设。2023年2月，国家发展和改革委员会、工业和信息化部等九部门联合印发《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》，明确主要目标：到2025年，废旧产品设备回收利用更加规范畅通，形成一批可复制可推广的回收利用先进模式，推动废钢铁、废有色金属、废塑料等主要再生资源循环利用量达到4.5亿吨；到2030年，资源节约集约利用水平显著提升，为顺利实现碳达峰目标提供有力支撑。2023年8月，国家发展和改革委员会、工业和信息化部等七部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案》，提出2023至2024年，有色金属行业稳增长的主要目标是：铜、铝等主要产品产量保持平稳增长，十种有色金属产量年均增长5%左右，铜、锂等国内资源开发取得积极进展，有色金属深加工产品供给质量进一步提升，供需基本实现动态平衡。营业收入保持增长，固定资产投资持续增长，贸易结构持续优化，绿色化智能化改造升级加快，铜、铅等冶炼品单位能耗年均下降2%以上。力争2023年有色金属工业增加值同比增长5.5%左右，2024年增长5.5%以上。
　　根据行业发展态势以及相关政策的变化，公司管理层积极做出战略布局，深入研究国家产业政策导向，紧抓再生资源发展机遇，充分发挥技术、渠道、产业优势，在提高全流程生产效率的同时降低能耗，并不断拓展上下游产业链的深度和广度。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　原材料主要依赖进口的风险
　　公司生产经营所需的原材料主要为回收铜、铝、钢铁为主的废五金、废电机和废电线电缆。与采购国内废旧金属原料相比，从日本等国家采购的成本较低，且原材料品质高。公司为保持采购渠道的稳定性，与各大供应商建立了良好的关系。为维系供应商，公司采取了诸多措施。目前市场货源充足，供应渠道畅通。如果部分供应商出现经营困难、停产、交付能力下降等情况，公司在短期内将存在原材料采购短缺的风险，会对公司正常稳定经营造成一定程度的负面影响。应对措施：通过采购渠道多样化、差异化提高竞争能力，通过与优质供应商建立长期合作关系来稳定优质货源，建立现代化的信息系统来提高采购的效率和完善科学的管理。在持续发展海外市场的同时，公司积极开拓国内原材料供应市场，目前已取得一定成效。
　　市场开拓风险
　　公司主要生产经营所在地位于浙江省台州市，受有色金属行业区域集中度和运输成本的影响，公司销售范围集中在浙江及其周边500公里左右地区，主要包括江浙沪地区、江西省和福建省等。在过去的生产经营活动中，公司建立了广泛而稳固的客户群基础，上下游渠道的畅通使得公司产品具备较强的竞争优势。近年来，公司在稳固现有市场的同时，加大对其他区域市场的开拓力度，建立了较为完备的客户网络，并形成了稳定的供应关系。尽管公司具备较强的市场开拓能力，但仍不能排除受各种非预期因素影响导致出现新增产能短期内难以消化，从而影响公司经营以及新增投资项目效益的风险。特别是随着公司逐步深入铜、铝、钢铁精深加工业务，面临的市场竞争日趋激烈。如果公司不能积极有效开拓销售市场，这将会对公司规模扩张和生产经营产生不利影响。应对措施：公司注重产品质量及口碑，通过品牌化运作、专业化服务以及信息化手段，加大市场推广的投入力度，采取灵活的营销策略不断开拓市场。同时，加强销售人员的培训并实行考核激励制度，提升销售能力。
　　产品和原料价格波动的风险
　　公司原材料价格受供求变动和宏观经济波动等方面因素影响，对公司经营成本及利润有较大影响。同时，公司的主要产品为再生铜、再生铝、再生钢、黄铜棒、铜线杆、粗铜锭和铝锭等。产品具有大宗商品的属性，其价格与铜、铝、钢铁价格波动趋势具有一致性。目前国内外有色金属市场基本接轨，价格受国内外经济政治环境、金融市场情况以及供需结构等变化的影响较大。如果原材料价格相对上升或者大宗商品价格下跌，公司可能面临毛利率下降和经营业绩下滑的风险。应对措施：一方面，公司凭借较大的规模优势、市场预测能力、议价能力，通过与主要供应商建立长期合作关系，能够积极规避原材料价格波动带来的风险；另一方面，公司致力于通过技术创新优化产品结构，增加产品的技术含量和附加值，减少对低端产品和低利润产品的销售依赖。通过大力发展精深加工项目，提升竞争力并扩大利润空间。同时，公司通过维持库存、稳定销售的经营模式，在一定程度上能够避免价格波动的风险。
　　存货规模较大及跌价损失的风险
　　报告期末，公司存货的账面价值为169,973.40万元，占流动资产的比例为67.40%。公司存货余额主要为原材料和库存商品。公司原材料采购主要来自境外，需要一定采购周期，需要保持较高的原材料库存水平以满足正常生产经营。尽管公司通过订立合理的采购计划、设置科学的库存管理流程，拓展销售渠道等手段有效减少和控制库存量。但如果未来铜、铝等有色金属价格大幅下降，则公司存在计提大额存货跌价准备的可能，从而导致公司出现经营业绩下滑的风险。应对措施：订立科学合理的供产销计划、设置科学的库存管理流程，加强仓库管理人员的业务培训，从而有效减少和控制库存量。同时，公司充分利用产能，并通过技术改造、机器换人提高生产效率，加快存货周转，以有效减少库存。
　　汇率波动风险
　　公司的境外原材料采购主要以日元或美元结算，报告期内人民币对日元和美元均有不同幅度的波动，汇率波动对公司的经营业绩产生了一定影响。虽然公司采取了适量购买远期外汇合约、尽量缩短境外收付款周期等措施来规避汇率风险，但仍无法避免因人民币与日元和美元之间的汇率波动给公司经营业绩带来的风险。如果未来日元和美元兑人民币汇率持续走强，公司将存在经营业绩下滑的风险。应对措施：公司制定了《套期保值业务管理制度》，到单未锁汇日元、美元金额超过一定规模后，公司通过锁汇等手段将日元、美元汇率锁定，消除汇率的波动对公司的经营业绩可能产生的不利影响。另一方面，公司也通过采取更加丰富的金融工具来规避汇率波动，同时降低汇兑损益的风险。
　　流动性风险
　　公司原材料采购周期较长、采购量大，原材料采购占用资金较多，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。目前，公司主要通过自身积累和银行贷款来满足营运资金的需求，报告期末，公司短期借款余额为302,205.83万元，占流动负债的比例为80.51%，占比较大。同期公司的资产负债率为78.62%。随着未来新增项目投产，铜、铝精深加工业务拓展，其产能将不断提高，对营运资金的需求将进一步提高。此外，公司需要针对原材料价格波动趋势和生产情况调整库存量，也会增加对营运资金的需求。公司若不能积极开拓资金筹措渠道或者不能对资金进行有效利用，将面临营运资金不能满足产能扩张，进而制约业务发展的风险。应对措施：公司将加强存货管理，努力降低存货的资金占用以改善公司经营活动现金流情况。此外，公司将继续加强与银行、海关等机构之间的联系，争取不同机构对公司的授信，增加公司间接融资渠道，从而缓解流动资金紧张情况。
　　行业政策发生变化的风险
　　公司所处行业为废弃资源综合利用业，具有一定的特殊性，公司开展业务必须符合相关环保规定，必须取得相应的资格或许可。未来如果国家环保政策或相关政策发生变化，则公司可能将为遵守有关法规而支付更多成本和资本性支出。公司在境外采购原材料时，对废旧金属材料的规格和质量遵循产业政策的要求。如果国家未来进一步提高废旧金属进口标准，公司可能面临原材料供应不足或成本提高的风险。应对措施：公司历来重视环保和安全设施的投入，以及环境保护和职业安全的规范化运作，以使公司环保设备设施和安全防护、日常运作符合环保和安全方面的规范要求。公司以高于取得行业经营资格和许可证书的法律法规标准进行日常管理，使公司的日常运行能力稳步提高，也大大降低了国家环保政策和其他相关政策变化所带来的经营风险；另一方面，公司开展海外回收拆解业务，并且大力开拓与国内废五金类固体废物回收拆解相关的业务，以保障原料供应。
　　实际控制人不当控制的风险
　　公司共同实际控制人应友生、林春芳、应函扬、应梦茜持有公司股权比例较高，虽然公司自设立以来未发生过实际控制人损害其他股东利益的行为，且公司制订了一系列内部控制制度，如建立了较为完善的公司法人治理结构，实际控制人针对避免同业竞争、减少关联交易作出了承诺等，力求在制度安排上防范实际控制人操纵公司现象的发生，但不能排除实际控制人通过行使表决权对公司的人事、经营管理等重大决策进行控制的可能性，这可能对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生不利影响。因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。应对措施：公司已通过《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《对外担保管理制度》等一系列制度安排，完善了公司经营管理与重大事项的决策机制，通过加强管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 公司属于制造业中的废弃资源综合利用业，细分行业属于金属废料和碎屑加工处理。公司主营业务为再生金属产品的研发、生产和销售。公司致力于循环经济产业链的延伸和创新，通过全产业链的布局实现从再生铜、再生铝、再生钢到铜线杆、黄铜棒、铝锭、精密铸件等产品的全套生产流程，公司产品主要销售给金属制造加工企业和商贸企业。 公司的生产和销售周期较短，分产品主要采取现货现结或赊销的销售方式，以直销为主，产品售价随行就市。公司建立了适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式，利用各种废旧金属材料，通过拆解、分选、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司属于制造业中的废弃资源综合利用业，细分行业属于金属废料和碎屑加工处理。公司主营业务为再生金属产品的研发、生产和销售。公司致力于循环经济产业链的延伸和创新，通过全产业链的布局实现从再生铜、再生铝、再生钢到铜线杆、黄铜棒、铝锭、精密铸件等产品的全套生产流程，公司产品主要销售给金属制造加工企业和商贸企业。
公司的生产和销售周期较短，分产品主要采取现货现结或赊销的销售方式，以直销为主，产品售价随行就市。公司建立了适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式，利用各种废旧金属材料，通过拆解、分选、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再生金属产品，实现废弃资源的循环利用，收入来源于产品销售。
公司拥有的关键资源主要为稳定的上游供应商及丰富的再生资源数据和管理运营经验。经过多年的沉淀，公司在上游原材料采购方面积累了大量稳定的供应商，建立了良好的合作关系。由于公司产品质量优良、供应量充足，公司已成为多家下游大型知名客户的首选供应商，同下游客户建立了稳定的战略合作关系。2023年4月公司获上海有色网评选“铜棒线材加工企业杰出供应商十强”，2023年6月公司获浙江省水暖阀门行业协会评选“十大优质铜棒加工企业”。
报告期初至今，公司的主营业务、产品及服务较上期基本一致，未发生重大变化，其中因为于上期转让所持有全部华龙巨水股权，所以华龙巨水的阀门类产品业务从公司主营业务中剥离，同时公司持续发展精深加工项目，铜线杆生产线顺利投产，公司专注于再生金属产品的研发、生产和销售。
公司的使命是“专注再生资源，引领循环经济，创造美好生活”。公司秉承“珍惜资源、变废为宝、贡献社会、创新管理、提高效益、不忘环保”的经营方针，本着“推进转型升级，发展循环经济”的价值理念，根据战略发展规划持续围绕精深加工板块、废旧金属拆解与贸易板块重点展开经营布局，拓展产品线，提升产品工艺水平，推进产业升级。
报告期内，公司以铜铝钢铁精深加工和废旧金属拆解为业务核心，致力于建立国内回收体系，拓展海外拆解业务，同时积极规划并逐步拓展下游产业链，提高产品附加值，公司的综合竞争实力和行业影响力稳步提升。公司以创新为新动能，加强原材料升级使用；以绿色为新形态，积极推动“降能耗、降污染”改革；把新发展理念贯穿到战略规划、生产、管理、运营之中，加快推动产业向价值链高端攀升。报告期内，公司实现营业收入328,768.91万元，同比增长4.78%；实现归属于母公司所有者的净利润469.36万元，同比降低84.08%，主要系大宗商品价格波动导致毛利率下降及汇率波动、贷款利率上升导致财务费用增加所致。报告期末，公司总资产为469,005.40万元，同比增长25.82%；归属于母公司股东的净资产为95,850.44万元，同比增长0.13%。公司经营活动产生的现金流量净额为-16,319.93万元，投资活动产生的现金流量净额为-952.89万元，筹资活动产生的现金流量净额为16,133.39万元，汇率变动对现金及现金等价物的影响为-400.52万元，现金及现金等价物净增加额为-1,539.96万元。报告期内，公司完成阳极板项目设备采购及安装调试，持续发展精深加工项目；公司通过增加新设备及技改创新制作拉丝机、压料机、矫直机配套配件、退火炉配套配件、铜线杆安全报警系统，有效提高产品成材率、品质及生产效率，同时促进产品工艺升级；公司对生产车间进行维修整顿、生产设备进行维护保养，稳固产品产能。公司持续积极布局国内外再生资源市场，紧抓市场机遇，通过市场开拓，聚焦需求，开展项目技改升级，提升产品产量与质量。
（二）行业情况
随着我国经济社会不断发展，我国在发展循环经济、促进资源回收再利用方面相继出台多项法律法规和政策，积极引导产业结构升级，实现经济效益、社会效益、环保效益，加快资源节约型，环境友好型社会的建设。2022年11月，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》，“十四五”期间以有色金属产业结构明显优化，再生金属供应占比达到24%以上为主要目标之一，以发展再生金属产业为重点任务之一。2023年2月，国家发展和改革委员会、工业和信息化部等九部门联合印发《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》，明确主要目标：到2025年，废旧产品设备回收利用更加规范畅通，形成一批可复制可推广的回收利用先进模式，推动废钢铁、废有色金属、废塑料等主要再生资源循环利用量达到4.5亿吨；到2030年，资源节约集约利用水平显著提升，为顺利实现碳达峰目标提供有力支撑。
根据行业发展态势以及相关政策的变化，公司管理层积极做出战略布局，深入研究国家产业政策导向，紧抓再生资源发展机遇，充分发挥技术、渠道、产业优势，在提高全流程生产效率的同时降低能耗，并不断拓展上下游产业链的深度和广度。

　　二、公司面临的重大风险分析
原材料主要依赖进口的风险
公司生产经营所需的原材料主要为回收铜、铝、钢铁为主的废五金、废电机和废电线电缆。与采购国内废旧金属原料相比，从日本等国家采购的成本较低，且原材料品质高。公司为保持采购渠道的稳定性，与各大供应商建立了良好的关系。为维系供应商，公司采取了诸多措施。目前市场货源充足，供应渠道畅通。如果部分供应商出现经营困难、停产、交付能力下降等情况，公司在短期内将存在原材料采购短缺的风险，会对公司正常稳定经营造成一定程度的负面影响。应对措施：通过采购渠道多样化、差异化提高竞争能力，通过与优质供应商建立长期合作关系来稳定优质货源，建立现代化的信息系统来提高采购的效率和完善科学的管理。在持续发展海外市场的同时，公司积极开拓国内原材料供应市场，目前已取得一定成效。
市场开拓风险
公司主要生产经营所在地位于浙江省台州市，受有色金属行业区域集中度和运输成本的影响，公司销售范围集中在浙江及其周边500公里左右地区，主要包括江浙沪地区、江西省和福建省等。在过去的生产经营活动中，公司建立了广泛而稳固的客户群基础，上下游渠道的畅通使得公司产品具备较强的竞争优势。近年来，公司在稳固现有市场的同时，加大对其他区域市场的开拓力度，建立了较为完备的客户网络，并形成了稳定的供应关系。尽管公司具备较强的市场开拓能力，但仍不能排除受各种非预期因素影响导致出现新增产能短期内难以消化，从而影响公司经营以及新增投资项目效益的风险。特别是随着公司逐步深入铜、铝、钢铁精深加工业务，面临的市场竞争日趋激烈。如果公司不能积极有效开拓销售市场，这将会对公司规模扩张和生产经营产生不利影响。应对措施：公司注重产品质量及口碑，通过品牌化运作、专业化服务以及信息化手段，加大市场推广的投入力度，采取灵活的营销策略不断开拓市场。同时，加强销售人员的培训并实行考核激励制度，提升销售能力。
产品和原料价格波动的风险
公司原材料价格受供求变动和宏观经济波动等方面因素影响，对公司经营成本及利润有较大影响。同时，公司的主要产品为再生铜、再生铝、再生钢、黄铜棒、铜线杆和铝锭等。产品具有大宗商品的属性，其价格与铜、铝、钢铁价格波动趋势具有一致性。目前国内外有色金属市场基本接轨，价格受国内外经济政治环境、金融市场情况以及供需结构等变化的影响较大。如果原材料价格相对上升或者大宗商品价格下跌，公司可能面临毛利率下降和经营业绩下滑的风险。应对措施：一方面，公司凭借较大的规模优势、市场预测能力、议价能力，通过与主要供应商建立长期合作关系，能够积极规避原材料价格波动带来的风险；另一方面，公司致力于通过技术创新优化产品结构，增加产品的技术含量和附加值，减少对低端产品和低利润产品的销售依赖。通过大力发展精深加工项目，提升竞争力并扩大利润空间。同时，公司通过维持库存、稳定销售的经营模式，在一定程度上能够避免价格波动的风险。
存货规模较大及跌价损失的风险
报告期末，公司存货的账面价值为180,513.14万元，占流动资产的比例为68.60%。公司存货余额主要为原材料和库存商品。公司原材料采购主要来自境外，需要一定采购周期，需要保持较高的原材料库存水平以满足正常生产经营。尽管公司通过订立合理的采购计划、设置科学的库存管理流程，拓展销售渠道等手段有效减少和控制库存量。但如果未来铜、铝等有色金属价格大幅下降，则公司存在计提大额存货跌价准备的可能，从而导致公司出现经营业绩下滑的风险。应对措施：订立科学合理的供产销计划、设置科学的库存管理流程，加强仓库管理人员的业务培训，从而有效减少和控制库存量。同时，公司充分利用产能，并通过技术改造、机器换人提高生产效率，加快存货周转，以有效减少库存。
汇率波动风险
公司的境外原材料采购主要以日元或美元结算，报告期内人民币对日元和美元均有不同幅度的波动，汇率波动对公司的经营业绩产生了一定影响。虽然公司采取了适量购买远期外汇合约、尽量缩短境外收付款周期等措施来规避汇率风险，但仍无法避免因人民币与日元和美元之间的汇率波动给公司经营业绩带来的风险。如果未来日元和美元兑人民币汇率持续走强，公司将存在经营业绩下滑的风险。应对措施：公司制定了《套期保值业务管理制度》，到单未锁汇日元、美元金额超过一定规模后，公司通过锁汇等手段将日元、美元汇率锁定，消除汇率的波动对公司的经营业绩可能产生的不利影响。另一方面，公司也通过采取更加丰富的金融工具来规避汇率波动，同时降低汇兑损益的风险。
流动性风险
公司原材料采购周期较长、采购量大，原材料采购占用资金较多，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。目前，公司主要通过自身积累和银行贷款来满足营运资金的需求，报告期末，公司短期借款余额为267,760.32万元，占流动负债的比例为73.81%，占比较大。同期公司的资产负债率为78.55%。随着未来新增项目投产，铜、铝精深加工业务拓展，其产能将不断提高，对营运资金的需求将进一步提高。此外，公司需要针对原材料价格波动趋势和生产情况调整库存量，也会增加对营运资金的需求。公司若不能积极开拓资金筹措渠道或者不能对资金进行有效利用，将面临营运资金不能满足产能扩张，进而制约业务发展的风险。应对措施：公司将加强存货管理，努力降低存货的资金占用以改善公司经营活动现金流情况。此外，公司将继续加强与银行、海关等机构之间的联系，争取不同机构对公司的授信，增加公司间接融资渠道，从而缓解流动资金紧张情况。
行业政策发生变化的风险
公司所处行业为废弃资源综合利用业，具有一定的特殊性，公司开展业务必须符合相关环保规定，必须取得相应的资格或许可。未来如果国家环保政策或相关政策发生变化，则公司可能将为遵守有关法规而支付更多成本和资本性支出。公司在境外采购原材料时，对废旧金属材料的规格和质量遵循产业政策的要求。如果国家未来进一步提高废旧金属进口标准，公司可能面临原材料供应不足或成本提高的风险。应对措施：公司历来重视环保和安全设施的投入，以及环境保护和职业安全的规范化运作，以使公司环保设备设施和安全防护、日常运作符合环保和安全方面的规范要求。公司以高于取得行业经营资格和许可证书的法律法规标准进行日常管理，使公司的日常运行能力稳步提高，也大大降低了国家环保政策和其他相关政策变化所带来的经营风险；另一方面，公司开展海外回收拆解业务，并且大力开拓与国内废五金类固体废物回收拆解相关的业务，以保障原料供应。
实际控制人不当控制的风险
公司共同实际控制人应友生、林春芳、应函扬、应梦茜持有公司股权比例较高，虽然公司自设立以来未发生过实际控制人损害其他股东利益的行为，且公司制订了一系列内部控制制度，如建立了较为完善的公司法人治理结构，实际控制人针对避免同业竞争、减少关联交易作出了承诺等，力求在制度安排上防范实际控制人操纵公司现象的发生，但不能排除实际控制人通过行使表决权对公司的人事、经营管理等重大决策进行控制的可能性，这可能对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生不利影响。因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。应对措施：公司已通过《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《对外担保管理制度》等一系列制度安排，完善了公司经营管理与重大事项的决策机制，通过加强管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
经营业绩下滑的风险
报告期内，公司实现营业收入328,768.91万元，同比增长4.78%；实现归属于母公司所有者的净利润469.36万元，同比降低84.08%，主要系大宗商品价格波动导致毛利率下降及汇率波动、贷款利率上升导致财务费用增加所致。公司原材料价格受供求变动和宏观经济波动等方面因素影响，对公司经营成本及利润有较大影响。同时，公司的主要产品为再生铜、再生铝、再生钢、黄铜棒、铜线杆和铝锭等，产品具有大宗商品的属性，其价格与铜、铝、钢铁价格波动趋势具有一致性。目前国内外有色金属市场基本接轨，价格受国内外经济政治环境、金融市场情况以及供需结构等变化的影响较大。公司的境外原材料采购主要以日元或美元结算，报告期内人民币对日元和美元均有不同幅度的波动，汇率波动对公司的经营业绩产生了一定影响。如果铜、铝等大宗商品价格继续大幅波动，公司生产经营所使用的主要结算货币兑人民币汇率持续走强，公司可能面临经营业绩下滑的风险。应对措施：公司采取了一系列控成本、增效益的措施。公司致力于通过技术创新优化产品结构，增加产品的技术含量和附加值，减少对低端产品和低利润产品的销售依赖；持续发力精深加工板块，提升竞争力并扩大利润空间，把新发展理念贯穿到战略规划、生产、管理、运营之中，加快推动产业向价值链高端攀升。同时公司建立《套期保值业务管理制度》，加强对大宗商品价格波动及汇率波动的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，使套期保值业务与生产经营业务相匹配，最大程度降低大宗商品价格波动及汇率波动对公司生产经营造成的不利影响。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于制造业中的废弃资源综合利用业，细分行业属于金属废料和碎屑加工处理。公司主营业务为再生金属产品的研发、生产和销售。公司致力于循环经济产业链的延伸和创新，通过全产业链的布局实现从再生铜、再生铝、再生钢到铜线杆、黄铜棒、铝锭、精密铸件等产品的全套生产流程。公司的使命是“专注再生资源，引领循环经济，创造美好生活”。2022年1月公司获得“浙江制造”认证证书，2022年7月公司获评“中国铝合金锭企业二十强”。
　　报告期内，公司根据战略发展规划持续发力精深加工板块，拓展产品线，提升产品工艺水平，推进产业升级，积极拓展下游产业链，提高产品附加值，公司的综合竞争... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司属于制造业中的废弃资源综合利用业，细分行业属于金属废料和碎屑加工处理。公司主营业务为再生金属产品的研发、生产和销售。公司致力于循环经济产业链的延伸和创新，通过全产业链的布局实现从再生铜、再生铝、再生钢到铜线杆、黄铜棒、铝锭、精密铸件等产品的全套生产流程。公司的使命是“专注再生资源，引领循环经济，创造美好生活”。2022年1月公司获得“浙江制造”认证证书，2022年7月公司获评“中国铝合金锭企业二十强”。
　　报告期内，公司根据战略发展规划持续发力精深加工板块，拓展产品线，提升产品工艺水平，推进产业升级，积极拓展下游产业链，提高产品附加值，公司的综合竞争实力和行业影响力稳步提升。公司以创新为新动能，加强原材料升级使用；以绿色为新形态，积极推动“降能耗、降污染”改革；把新发展理念贯穿到战略规划、生产、管理、运营之中，加快推动产业向价值链高端攀升。
　　公司拥有的关键资源主要为稳定的上游供应商及丰富的再生资源数据和管理运营经验。公司主要盈利模式为利用各种废旧金属材料，通过拆解、分选、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再生金属产品，从而实现废弃资源的循环利用。公司的主要产品为再生铜、再生钢、铜棒、铜线杆和铝锭等，主要销售给金属制造加工企业和商贸企业。
　　公司的生产和销售周期较短，分产品主要采取现货现结或赊销的销售方式，以直销为主，产品售价随行就市。经过多年的沉淀，公司在上游原材料采购方面积累了大量稳定的供应商，建立了良好的合作关系。由于公司产品质量优良、供应量充足，公司已成为多家下游大型知名客户的首选供应商，同下游客户建立了稳定的战略合作关系。公司建立了适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式，收入来源于产品销售。报告期初至今，公司的主营业务、产品及服务较上期基本一致，未发生重大变化，其中因为转让所持有全部华龙巨水股权，所以华龙巨水的阀门类产品业务从公司主营业务中剥离，公司专注于再生金属产品的研发、生产和销售。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司秉承“珍惜资源、变废为宝、贡献社会、创新管理、提高效益、不忘环保”的经营方针，本着“推进转型升级，发展循环经济”的价值理念，紧紧围绕精深加工板块与废旧金属拆解和贸易两大板块重点展开经营布局，以铜铝钢铁精深加工和废旧金属拆解为业务核心，致力于建立国内回收体系，拓展海外拆解业务，同时积极规划并逐步拓展下游产业链。公司通过优化组织架构，完善法人治理结构，进一步整合行业资源，着力把握市场机会。
　　报告期内，公司实现营业收入652,151.81万元，同比增长1.49%；实现归属于母公司所有者的净利润-8,586.18万元，同比降低123.20%。报告期末，公司总资产为372,771.33万元，同比增长11.00%；归属于母公司股东的净资产为95,724.98万元，同比降低9.83%。公司经营活动产生的现金流量净额为-11,125.32万元，投资活动产生的现金流量净额为13,216.62万元，筹资活动产生的现金流量净额为2,246.15万元，汇率变动对现金及现金等价物的影响为-144.75万元，现金及现金等价物净增加额为4,192.69万元。
　　报告期内公司总体经营情况如下：
　　1.产品情况
　　公司主营业务收入和利润主要来源于铜铝再生金属综合回收利用。报告期内，公司主营业务为采购含铜、铝、钢等金属成分的废旧金属、废旧电器设备等废弃资源，通过拆解、分选、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再生金属产品，将其销售给金属制造加工企业、商贸企业。公司的主要产品为再生铜、再生钢、铜棒、铜线杆和铝锭等。2022年铜、铝等大宗商品价格的剧烈震荡、汇率波动及经济下行等因素造成公司净利润下降。报告期初至今，公司的主营业务、产品及服务较上期基本一致，未发生重大变化，其中因为转让所持有全部华龙巨水股权，所以华龙巨水的阀门类产品业务从公司主营业务中剥离，公司专注于再生金属产品的研发、生产和销售。
　　2.业务开拓情况
　　公司持续发展精深加工项目，2022年6月公司年产5万吨铜线杆生产线顺利投产，连铸连轧铜线杆生产线生产出8毫米的低氧光亮铜杆和3毫米精细铜线，这标志着公司精深加工领域的发展迎来又一个里程碑；公司对铜生产车间进行维修整顿、生产设备进行维护保养，稳固铜棒产能；推进子公司台州巨东科技有限公司新厂房建设，规划进一步延伸产业链，提升产品附加值；公司组建贸易中心并调整营销中心架构，着重拓宽精深加工产品的销售渠道；公司新设增加台州巨东再生资源回收有限公司、台州巨东金属材料销售有限公司、台州巨东供应链管理有限公司、台州巨东昱源环保科技有限公司共四家二级子公司，进一步搭建完善产业链，提升综合实力。公司持续积极布局国内外再生资源市场，紧抓市场机遇，通过市场开拓，聚焦需求，开展项目技改升级，提升产品产量与质量。
　　(二)行业情况
　　随着我国经济社会不断发展，我国在发展循环经济、促进资源回收再利用方面相继出台多项法律法规和政策，积极引导产业结构升级，实现经济效益、社会效益、环保效益，加快资源节约型，环境友好型社会的建设。2022年1月，工业和信息化部、国家发展和改革委员会等八部门联合印发《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》，鼓励再生资源高效循环利用工程，推动再生资源产业集聚发展。2022年11月，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》，“十四五”期间以有色金属产业结构明显优化，再生金属供应占比达到24%以上为主要目标之一，以发展再生金属产业为重点任务之一。
　　根据行业发展态势以及相关政策的变化，公司管理层积极做出战略布局，深入研究国家产业政策导向，紧抓再生资源发展机遇，充分发挥技术、渠道、产业优势，在提高全流程生产效率的同时降低能耗，并不断拓展上下游产业链的深度和广度。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司主营业务继续保持稳定，各项业务指标、财务指标健康。公司经营管理层、核心业务团队稳定，拥有独立自主经营能力，与上游供应商、下游客户保持良好的合作关系，报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　见本报告第一节所述“重大风险提示表”。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　见本报告第一节所述“重大风险提示表”。 收起▲