一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　商业模式：　　1.融资租赁业务　　上瑞租赁通过自有资本金或向金融机构融入资金，购买租赁物，再将租赁物出租给承租人，取得租金，租金包括本金、利息、服务费和其他费用等；承租人付清全部租金、服务费及其他费用后，支付名义货价取得租赁物所有权。因此，上瑞租赁的收入来自租金，扣除本金后的差额，成本则为融入资金的利息支出。　　2.典当业务　　客户以财物作质押，金财典当和池州上瑞通过自有资本金，在一定期限有偿向客户提供借贷融资，客户在约定时间内偿还本金并支付一定的综合服务费，赎回当物。　　3.投资管理业务　　公司一是自有资金进行债券、二级市场股票、基金等... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　商业模式：
　　1.融资租赁业务
　　上瑞租赁通过自有资本金或向金融机构融入资金，购买租赁物，再将租赁物出租给承租人，取得租金，租金包括本金、利息、服务费和其他费用等；承租人付清全部租金、服务费及其他费用后，支付名义货价取得租赁物所有权。因此，上瑞租赁的收入来自租金，扣除本金后的差额，成本则为融入资金的利息支出。
　　2.典当业务
　　客户以财物作质押，金财典当和池州上瑞通过自有资本金，在一定期限有偿向客户提供借贷融资，客户在约定时间内偿还本金并支付一定的综合服务费，赎回当物。
　　3.投资管理业务
　　公司一是自有资金进行债券、二级市场股票、基金等投资，实现财富的保值增值；二是发行私募基金产品主要投资于债券、二级市场股票、基金等，获取管理费收入。报告期内，公司的商业模式较上年没有发生明显变化，公司经营发展平稳。
　　4.商业保理业务
　　孙公司安徽上瑞商业保理有限公司，公司向客户提供保理融资支持、信用风险控制、应收账款催收与管理等一揽子综合性服务的金融解决方案。商业保理业务的收入主要涉及保理融资业务利息收入、转让应收账款债权收入和提供应收账款的管理、催收等取得的咨询服务费收入。
　　经营计划实现情况：
　　2023年公司业务转型升级，大力开拓业务，全面防范风险，加强风险政策指导和风险评估，提高对市场各类风险的预见性，落实对策措施，效果良好。
　　2023年，围绕经营目标，公司所做主要工作包括：
　　一是强化区域客户特别是中型企业客户的营销深耕，抵御了货币宽松、银行下沉的竞争冲击，中型企业租赁、保理业务上升1亿元。
　　二是开展中型企业客户商机与线索管理，对市场部门和客户经理的营销及其转化有了初步把握。三是着力开展大型企业租赁、保理，撑住业务规模，支持融资并增加收益，期末余额较年初上升2亿元（含净差净收益业务）。
　　四是根据合肥市场房地产行业发展分析，细化公司房贷产品定位，从“房抵经营贷”衍生出“经营房抵贷”和“房抵贷”两个细分产品，同时有针对性强化该区域房贷客户开发，以产品微创新应对货币宽松、银行房贷产品下沉的竞争冲击，合肥市场房贷业务历经上半年下滑后逆势上扬，业务规模突破7000万元。
　　五是融资规模扩大2亿元，开拓厂商租赁资产融资、供应链融资、兴业银行与浦发银行等国股银行合作等三个方面取得突破，信用社体系合作机构进一步新增，综合融资成本有所下降，维护了整体金融合作安全、平稳。
　　六是扩大市场区域，开发商票业务合作，全年累计发放商票质押业务贷款近5亿元，平均业务规模保持在2亿元左右。着力推进供应链业务探索，通过市场营销，不断拓展业务场景，业务规模达到5000万元左右。
　　七是启动并上线了上瑞E链应收账款电子化凭证运营平台，开始并逐渐增加客户入驻和开单融资，为下一步开展平台营销、运维、直融创造了条件；同时，切入奇瑞供应链应收账款电子化凭证系统，开展其应收账款电子凭证——宝象的运行。
　　八是全面完善租赁业务规程，建立健全保理业务规程，重新梳理金融合作规程，完成编制三大流程的操作手册。全面梳理和完善房贷、商票业务规程，开展集中风险梳理和风险专项检查，保持资产质量优良。同时，通过组织耗散，依托风险文化，加强风险管理团队建设，保持更好地岗位胜任力。
　　九是今年作为保理公司首个完整经营年度，期末业务资产近4亿元，业务爬坡阶段实现年度资本收益率8.3%，实现投资收益正回馈。
　　十是通过高效能员工管理机制，架设新的员工成长通道，促进员工成长，提升组织效能。
　　同时，在公司引领、赋能下，加强各子公司经营层建设，提升团队领导力。
　　因此，公司具有良好的持续经营能力。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　信用风险
　　上瑞控股及其子公司主要为企业提供类金融服务，包括融资租赁、典当等信贷类业务以及股权、债权、债券等投资类业务服务。主要风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生的损失；公司制定一系列相关制度及实施办法，从行业、区域、客户类型等维度加强风险指引，对不良率、经风险调整回报率等重要指标提出限额要求，并持续监控。公司建立了内部评级制度、尽职调查制度、项目评审制度、租后贷后管理制度、抵质押品管理制度，对信贷业务进行全过程管理。公司建立信贷资产风险分类制度，并根据债务人的经营情况、现金流量情况和坏账准备政策，充分计提坏账准备。公司借助信用评级手段，从投资品种、发行主体和交易对手三个层面考量不同信用等级投资品种的信用风险；风险监督和控制包括对各投资品种、交易对手的分类管理以及对持仓投资品信用情况的日常监控。尽管公司已建立起较为完善的风险管理体系，但仍然存在融资租赁、典当等业务的信贷资产不能按期收回等违约风险，存在对公司的经营业绩、财务状况及发展前景造成不利影响的风险。
　　市场风险
　　市场风险是指公司因市场价格的不利变动而使公司业务发生损失的风险，包括利率风险、权益类证券价格风险等。利率风险是指因市场利率价格的不利变动使公司业务发生损失的风险。公司的利率风险产生于受市场利率变动影响的生息资产和有息负债，其中公司受市场利率变动影响的生息资产主要为银行存款和债券投资等。权益类证券价格风险是证券市场波动导致股票等证券产品价格的不利变动而使公司业务发生损失的风险。权益类证券价格风险来自公司投资股票、基金等。为防范市场风险，公司采取了如下措施：第一，执行严格的授权体系。通过年度风险政策和风险限额等，明确董事会授权的投资品种和风险限额，公司管理层在授权范围内对业务规模和风险限额进行分解配置。第二，建立多指标风险监控评估体系。指标涵盖集中度、止损、夏普比例、在险价值等，并定期或不定期通过压力测试、敏感性测试等工具进行评估，风险管理部门对相应指标进行动态监控和风险预警。第三，根据对未来宏观经济状况和货币政策的分析，适时适当调整资产和负债的结构，管理利率风险，并通过控制生息资产和有息负债的到期日、重新定价日分布状况来缓释、规避利率风险。
　　流动性风险
　　流动性风险是指公司虽然有清偿能力，但无法或者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务的风险。公司实施稳健的流动性风险偏好管理策略，通过科学的资产负债管理和资金管理、期限错配监控、流动性风险指标监控预警等措施及手段，确保具备充足的流动性储备及筹资能力，以防范流动性风险。其次，公司不断扩宽融资渠道，合理安排资产负债结构，保持较强的偿债能力，提高各项业务的盈利水平和可持续发展能力，防范流动性风险。
　　未决诉讼风险
　　本公司及下属子公司上瑞融资租赁有限公司、芜湖金财典当有限责任公司和池州上瑞典当有限公司作为一方当事人正在进行的重大未决诉讼或仲裁案共计10起，均为融资租赁、典当贷款、委托贷款合同纠纷案件，四家公司均为原告。涉及本金金额共计12,046.37万元，其中诉讼金额在1,000.00万元以上5起，均已胜诉。虽然上述项目均有当物和抵押物，且当物和抵押物价值充足，但是执行完毕需要一定时间，如果执行时间过长，将对公司资金回笼产生不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 1.融资租赁业务 上瑞租赁通过自有资本金或向金融机构融入资金，购买租赁物，再将租赁物出租给承租人，取得租金，租金包括本金、利息、服务费和其他费用等；承租人付清全部租金、服务费及其他费用后，支付名义货价取得租赁物所有权。因此，上瑞租赁的收入来自租金，扣除本金后的差额，成本则为融入资金的利息支出。 2.典当业务 客户以财物作质押，金财典当和池州上瑞通过自有资本金，在一定期限有偿向客户提供借贷融资，客户在约定时间内偿还本金并支付一定的综合服务费，赎回当物。 3.投资管理业务 公司一是自有资金进行债券、二级市场股票、基金等投资... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
1.融资租赁业务
上瑞租赁通过自有资本金或向金融机构融入资金，购买租赁物，再将租赁物出租给承租人，取得租金，租金包括本金、利息、服务费和其他费用等；承租人付清全部租金、服务费及其他费用后，支付名义货价取得租赁物所有权。因此，上瑞租赁的收入来自租金，扣除本金后的差额，成本则为融入资金的利息支出。
2.典当业务
客户以财物作质押，金财典当和池州上瑞通过自有资本金，在一定期限有偿向客户提供借贷融资，客户在约定时间内偿还本金并支付一定的综合服务费，赎回当物。
3.投资管理业务
公司一是自有资金进行债券、二级市场股票、基金等投资，实现财富的保值增值；二是发行私募基金产品主要投资于债券、二级市场股票、基金等，获取管理费收入。报告期内，公司的商业模式较上年没有发生明显变化，公司经营发展平稳。
4.商业保理业务
报告期内新成立孙公司安徽上瑞商业保理有限公司，公司向客户提供保理融资支持、信用风险控制、应收账款催收与管理等一揽子综合性服务的金融解决方案。商业保理业务的收入主要涉及保理融资业务利息收入、转让应收账款债权收入和提供应收账款的管理、催收等取得的咨询服务费收入。

　　二、公司面临的重大风险分析
信用风险
上瑞控股及其子公司主要为企业提供类金融服务，包括融资租赁、典当等信贷类业务以及股权、债权、债券等投资类业务服务。主要风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生的损失；公司制定一系列相关制度及实施办法，从行业、区域、客户类型等维度加强风险指引，对不良率、经风险调整回报率等重要指标提出限额要求，并持续监控。公司建立了内部评级制度、尽职调查制度、项目评审制度、租后贷后管理制度、抵质押品管理制度，对信贷业务进行全过程管理。公司建立信贷资产风险分类制度，并根据债务人的经营情况、现金流量情况和坏账准备政策，充分计提坏账准备。公司借助信用评级手段，从投资品种、发行主体和交易对手三个层面考量不同信用等级投资品种的信用风险；风险监督和控制包括对各投资品种、交易对手的分类管理以及对持仓投资品信用情况的日常监控。尽管公司已建立起较为完善的风险管理体系，但仍然存在融资租赁、典当等业务的信贷资产不能按期收回等违约风险，存在对公司的经营业绩、财务状况及发展前景造成不利影响的风险。
市场风险
市场风险是指公司因市场价格的不利变动而使公司业务发生损失的风险，包括利率风险、权益类证券价格风险等。利率风险是指因市场利率价格的不利变动使公司业务发生损失的风险。公司的利率风险产生于受市场利率变动影响的生息资产和有息负债，其中公司受市场利率变动影响的生息资产主要为银行存款和债券投资等。权益类证券价格风险是证券市场波动导致股票等证券产品价格的不利变动而使公司业务发生损失的风险。权益类证券价格风险来自公司投资股票、基金等。为防范市场风险，公司采取了如下措施：第一，执行严格的授权体系。通过年度风险政策和风险限额等，明确董事会授权的投资品种和风险限额，公司管理层在授权范围内对业务规模和风险限额进行分解配置。第二，建立多指标风险监控评估体系。指标涵盖集中度、止损、夏普比例、在险价值等，并定期或不定期通过压力测试、敏感性测试等工具进行评估，风险管理部门对相应指标进行动态监控和风险预警。第三，根据对未来宏观经济状况和货币政策的分析，适时适当调整资产和负债的结构，管理利率风险，并通过控制生息资产和有息负债的到期日、重新定价日分布状况来缓释、规避利率风险。
流动性风险
流动性风险是指公司虽然有清偿能力，但无法或者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务的风险。公司实施稳健的流动性风险偏好管理策略，通过科学的资产负债管理和资金管理、期限错配监控、流动性风险指标监控预警等措施及手段，确保具备充足的流动性储备及筹资能力，以防范流动性风险。其次，公司不断扩宽融资渠道，合理安排资产负债结构，保持较强的偿债能力，提高各项业务的盈利水平和可持续发展能力，防范流动性风险。
未决诉讼风险
目前三个子公司上瑞租赁、金财典当和池州上瑞作为一方当事人且尚未了结的重大诉讼或仲裁案共计8起，为融资租赁、典当贷款合同纠纷案件，三个子公司均为原告。8起案件标的金额账面值为9,855.04万元，均已胜诉。虽然上述项目均有当物和抵押物，且当物和抵押物价值充足，但是执行完毕需要一定时间，如果执行时间过长，将对公司资金回笼产生不利影响。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式：　　1.融资租赁业务　　上瑞租赁通过自有资本金或向金融机构融入资金，购买租赁物，再将租赁物出租给承租人，取得租金，租金包括本金、利息、服务费和其他费用等；承租人付清全部租金、服务费及其他费用后，支付名义货价取得租赁物所有权。因此，上瑞租赁的收入来自租金，扣除本金后的差额，成本则为融入资金的利息支出。　　2.典当业务　　客户以财物作质押，金财典当和池州上瑞通过自有资本金，在一定期限有偿向客户提供借贷融资，客户在约定时间内偿还本金并支付一定的综合服务费，赎回当物。　　3.投资管理业务　　公司一是自有资金进行债券、二级市场股票、基金等投资，实现财富... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式：
　　1.融资租赁业务
　　上瑞租赁通过自有资本金或向金融机构融入资金，购买租赁物，再将租赁物出租给承租人，取得租金，租金包括本金、利息、服务费和其他费用等；承租人付清全部租金、服务费及其他费用后，支付名义货价取得租赁物所有权。因此，上瑞租赁的收入来自租金，扣除本金后的差额，成本则为融入资金的利息支出。
　　2.典当业务
　　客户以财物作质押，金财典当和池州上瑞通过自有资本金，在一定期限有偿向客户提供借贷融资，客户在约定时间内偿还本金并支付一定的综合服务费，赎回当物。
　　3.投资管理业务
　　公司一是自有资金进行债券、二级市场股票、基金等投资，实现财富的保值增值；二是发行私募基金产品主要投资于债券、二级市场股票、基金等，获取管理费收入。报告期内，公司的商业模式较上年没有发生明显变化，公司经营发展平稳。
　　4.商业保理业务
　　报告期内新成立孙公司安徽上瑞商业保理有限公司，公司向客户提供保理融资支持、信用风险控制、应收账款催收与管理等一揽子综合性服务的金融解决方案。商业保理业务的收入主要涉及保理融资业务利息收入、转让应收账款债权收入和提供应收账款的管理、催收等取得的咨询服务费收入。

　　二、持续经营评价
　　2022年，在需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力下，经济早在2021年4季度已经开始下行，加之疫情影响，投资消费信心受到一定的冲击。但货币宽松，市场流动性相对充裕，公司扩大了融资规模、控制融资成本，供应链业务取得快速发展。
　　2022年，公司充分发挥十多年来奠定的良好文化、组织、人才基础，集团动态把握经营重点，抓住机遇，克服挑战，组织、市场并行，生产、革命齐抓，业务、风险共管，融资、投放联动，较好地完成了各公司年初董事会、股东会下达的经营任务，并且在一些重要方面夯实了长远发展基础。
　　2022年财务状况和经营成果符合预期，报告期内，公司实现营业收入12,242.99万元，同比上升6.63%；实现利润总额5,723.04万元，同比下降2.48%；实现归属挂牌公司股东扣除非经常性损益后的净利润2,822.83万元，同比下降5.63%。略有下降的主要原因是：虽然货币政策偏宽松，融资成本率有所下降，但是，货币政策偏宽松带来的资产端竞争加剧，资产端价格下降速度超过了融资成本率下降幅度，导致营业利润有所减少。
　　公司适时推进业务转型升级，大力开拓业务，全面防范风险，加强风险政策指导和风险评估，提高对市场各类风险的预见性，落实对措施，效果良好。
　　一是着力推进组织变革。对数字经济下金融服务企业敏捷高效的组织形态进行了密集讨论，形成了面向“四五”时期的组织变革总体方向和模式，即“职能平台+业态公司+地区部精兵组织”，开启了新一轮组织变革。地区部的设立、建设及其作用发挥，是本轮组织变革的重点，希望在客户界面做好在地深耕、产品融合、效率提升、服务和体验优化；职能平台的升维强化是新模式成功与否的关键，组织建设、市场战略、资源供应、风险管理、流程与技术保障等各个方面，都有赖于此。
　　二是持续强化团队建设。公司结合组织变革，围绕企业可持续经营，大力加强团队建设，重新规划人力资源管理体制，重新塑造人力资源工作机制，延展引伸企业文化，讨论出台市场、风险、服务保障三方面专项文化，继续举办集体读书活动。建立岗位画像模型，并推进全面实施，争取以科学工具让人力资源管理更科学。进一步壮大员工队伍，加强员工培训，提升技能与本领。
　　三是多维构建职能保障。保障低成本资金供给，资金端是经营关键，公司金融合作从单一业态的内置职能，转变为面向多业态的集团供应职能，减少了业务资产形成及其作为底层资产实现融资之间的闲置和磨损。风险管理体制从内置业态、各自风控、双线管理，转变为垂直统一、分类风控、主动赋能；确保全年没有新增重要风险项目，存量风险处置取得显著进展，实现了低风险安全运行。提供高质量财经服务，建立新的适用新组织模式的业务报表体系，全面动态反映各产品、各业态、各展业团队在业务规模、进度、价格、成本、质量、效益方面的信息与逻辑，拓展管理会计功能，加强管理建议。落实全方位运营保障，科学制定“四五”发展规划，加强目标管理，启动客户为中心系统化建设工程，细致做好办公场所日常管理。
　　四是旗下各个业态良性发展。专注走深典当创新，传统典当项目加快出清，金房快贷稳中有进，着重归展商票速融业务，继续推进存货、应收款质押典当探索。纵深做实租赁态势，推进深营销，构建深场景，优化深服务。做好资产管理相关业务。扬鞭保理新的征程，上瑞保理于2022年6月7日成立，注册资本1亿元，资产端快速投放，融资端加快授信，初期进展符合预期。
　　因此，公司具有良好的持续经营能力。 收起▲