（一）营业收入构成分析　　1、营业收入的构成情况　　公司主营业务为传感网SoC芯片的研发、设计与销售，主要产品为蓝牙音频传感网SoC芯片、锂电池电源管理芯片和视频传感网芯片等。其中，蓝牙音频传感网SoC芯片应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、蓝牙车载等低功耗智能音频终端；锂电池电源管理芯片用于功能手机、智能手机、可穿戴智能设备及电动工具等电子产品的锂电池电源的管理和保护；视频传感网芯片应用于车载记录仪、工业内窥镜等设备。报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比重一直保持在96%以上，主营业务表现突出。2019年，其他业务收入主要系公司向终端品牌客户收取的技术服务费和以净额法核算的指纹传感网芯片及算... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入的构成情况
　　公司主营业务为传感网SoC芯片的研发、设计与销售，主要产品为蓝牙音频传感网SoC芯片、锂电池电源管理芯片和视频传感网芯片等。其中，蓝牙音频传感网SoC芯片应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、蓝牙车载等低功耗智能音频终端；锂电池电源管理芯片用于功能手机、智能手机、可穿戴智能设备及电动工具等电子产品的锂电池电源的管理和保护；视频传感网芯片应用于车载记录仪、工业内窥镜等设备。报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比重一直保持在96%以上，主营业务表现突出。2019年，其他业务收入主要系公司向终端品牌客户收取的技术服务费和以净额法核算的指纹传感网芯片及算法购销业务收入。
　　2019年、2020年和2021年，公司主营业务收入分别为23,126.52万元、20,251.70万元和23,774.20万元，2020年及2021年同比变动率分别为-12.43%及17.39%，年复合增长率为1.39%，总体保持小幅增长趋势。报告期内，公司主营业务收入先降后升，主要原因系（1）2020年，受新冠疫情、贸易摩擦和终端产品迭代周期的共同影响，公司主营业务收入规模受到一定程度抑制；（2）2021年，随着搭载公司高端蓝牙芯片WS9638的Boombox2、Xtreme3等JBL品牌蓝牙音箱相继上市，公司完成了对哈曼国际子品牌JBLPartyBoost系列全线产品的供货，同时新冠疫情逐步实行常态化管理，公司销售规模随之快速增加；（3）经过多年的研发投入和技术积累，公司传感网SoC芯片技术及商业模式逐步成熟，公司及时抓住蓝牙音箱市场、智能家居产业终端下游市场迅速发展的机遇，报告期内产品应用领域不断扩大，推动公司销量及收入稳定向上发展。
　　2、主营业务收入构成分析
　　（1）按产品类别分类
　　公司主营业务收入主要由蓝牙音频传感网SoC芯片、锂电池电源管理芯片、视频传感网芯片销售收入。报告期各期，公司蓝牙音频传感网SoC芯片是公司最主要的收入来源，占主营业务收入比重分别为86.25%、86.45%和87.11%。
　　2019年至2021年，公司各类主要产品销售收入受产品销量、单价变动的综合影响而变动。
　　①蓝牙音频传感网SoC芯片销售收入变动分析
　　2019年、2020年和2021年，蓝牙音频传感网SoC芯片销售收入分别为19,946.19万元、17,506.86万元和20,709.51万元，占主营业务收入的比例分别为86.25%、86.45%和87.11%，主要运用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、蓝牙车载等低功耗智能音频终端，是公司最主要的收入来源。
　　报告期内，公司蓝牙音频传感网SoC芯片销售呈现先降后升趋势，主要原因系：
　　1）产品迭代及终端品牌客户产品推出节奏对销售规模的影响
　　报告期内，公司结合行业发展趋势以及终端品牌客户的需求，持续进行大量的研发投入，凭借自身技术优势推出有竞争力的产品系列，进行布图工艺的优化完善，实现蓝牙音频传感网SoC芯片的不断创新，并积极配合终端品牌客户向新产品迁移。报告期内，公司蓝牙音频传感网SoC芯片收入规模的波动，受到产品迭代、终端品牌客户新产品推出节奏和下游市场需求变动的共同影响。
　　报告期内，公司蓝牙音频传感网SoC芯片系列不同型号产品销售收入及平均单价变动具体情况如下：
　　2020年，公司WS9623、WS9626系列销售收入较2019年合计减少4,232.83万元，降幅达34.39%，一方面系公司早期推出的中端蓝牙音频芯片WS9623系列产品进入迭代周期，销售金额及销售数量较2019年均有明显下降。自2016年，公司推出WS9623系列产品，向哈曼国际普通蓝牙音箱及耳机项目持续供货。哈曼国际2018年向公司提出配合其JBL品牌新一代高端产品线Partyboost系列产品的开发需求，公司结合自身在蓝牙音频传感网SoC芯片领域深耕多年的技术积累及人才优势，快速响应设计完成在智能组网、蓝牙远距离信号传输、音质及功耗等方面的需求，于2019年推出高端蓝牙音频芯片WS9638系列以及WS9641系列，开发新产品线并承接WS9623系列对应的多种产品型号的后续供货。其中，WS9638产品主要向JBL高端产品线带有PartyBoost功能的系列蓝牙音箱的量产供货，WS9641产品主要向哈曼卡顿AuraStudio、SoundStick4和JBLGo3等蓝牙音响供货。
　　另一方面，自2019年开始的全球非苹果品牌蓝牙TWS耳机销售爆发式增长的影响，公司布局的单边式、头戴式和绕颈式的蓝牙耳机市场需求有所萎缩，公司蓝牙TWS耳机订单随之减少；同时，公司于2019年逐步调整产品定位，投入较多资源与人力重点开发高端蓝牙音箱市场，减少了蓝牙耳机市场产品的研发投入，2019年随着公司产品开始进入JBLPartyBoost系列的Flip5和Pulse4产品，2020年进入该系列的Boombox2产品，公司持续配合JBL进行迭代开发。
　　2021年，随着搭载公司高端蓝牙芯片WS9638的Boombox2、Xtreme3等JBL品牌蓝牙音箱相继上市，公司完成了对哈曼国际子品牌JBLPartyBoost系列全线
　　产品的供货。同时，哈曼国际于2021年1月上市的新产品系列Flip6也采用了公司WS9638系列产品，公司WS9638系列产品对应的下游产品线随着JBL新产品的不断推出而持续扩展，WS9638系列产品销售收入较2020年增加7,499.06万元，增幅达107.63%。
　　2）疫情和芯片产业链供应紧张对销售规模的影响
　　2020年，新冠疫情在对蓝牙音频芯片需求端所有抑制，公司WS9638系列产品所对应的终端产品主要为便携式蓝牙音箱，应用场景多为集体聚会和户外活动，由于全球疫情的隔离和限制社交政策，便携式蓝牙音箱需求大幅萎缩，使得公司相关产品订单所有减少。终端品牌厂商的产品需求下降，导致公司高端蓝牙音频芯片WS9638系列产品销售规模较上年度下降8.11%。同时，受新冠疫情和贸易摩擦共同影响，全球半导体供应链受到冲击，上游晶圆厂及封测厂产能供应处于持续紧张状态，对公司产品的出货在短期内造成了一定的负面影响。
　　2021年，随着全球新冠肺炎疫情逐渐得到控制，集体聚会和户外活动逐步恢复，便携式蓝牙音箱等终端产品需求得到释放，对公司蓝牙音频传感网SoC芯片销售收入的增长起到了一定的促进作用。
　　3）汇率波动对销售规模的影响
　　报告期内，公司蓝牙音频传感网SoC芯片境外销售收入占比分别为99.85%、100.00%和100.00%，境外销售业务主要以美元进行定价及结算。2020年下半年开始，美元兑人民币汇率呈持续下降趋势，2020年美元累计贬值幅度达6.27%，蓝牙音频传感网SoC芯片以人民币计量的销售收入规模随之缩减。
　　②锂电池电源管理芯片销售收入变动分析
　　2019年、2020年和2021年，锂电池电源管理芯片销售收入分别为2,828.23万元、2,543.53万元和2,884.79万元，占主营业务收入的比例分别为12.23%、12.56%和12.13%，主要运用于功能手机、智能手机、可穿戴智能设备及电动工具等电子产品的锂电池电源的管理和保护，是公司第二大的收入来源。
　　报告期内，公司锂电池电源管理芯片销售主要以未封装晶圆形式为主，销售金额占比分别为93.24%、77.26%和68.54%，主要原因系锂电池电源管理芯片属于辅助芯片，可以与下游客户主控芯片进行合封。下游客户根据自身生产需要，采购未封装的晶圆后送至封装测试厂，将发行人产品自行切割并和下游客户自身产品合并封装。
　　2020年，锂电池电源管理芯片销售收入较2019年小幅下降，降幅10.07%，一方面由于受新冠疫情和贸易摩擦共同影响，导致全球半导体供应链产能紧张，公司为保证核心产品蓝牙音频传感网SoC芯片的终端品牌厂商的及时供应，调整晶圆采购产能分配，减少了部分锂电池电源管理芯片的销售；另一方面，由于下游封测产能供应相对较为紧张，未封装电池电源管理晶圆产品订单有所减少。
　　2021年，锂电池电源管理芯片销售收入较2020年增加341.25万元，增幅达13.42%，主要原因系1）随着全球新冠肺炎疫情逐步得到控制，功能手机、智能手机、可穿戴智能设备等终端产品需求增加；2）公司锂电池电源管理芯片系列产品质量稳定，下游客户增提高了公司产品的采购份额。
　　③视频传感网芯片销售收入变动分析
　　2019年、2020年和2021年，视频传感网芯片销售收入分别为352.09万元、201.30万元和179.90万元，占主营业务收入的比例分别为1.52%、0.99%和0.76%。
　　报告期内，公司视频传感网SoC芯片系列产品主要应用于汽车后视镜摄像头，发动机检测工业内窥镜等终端应用领域，销售规模仍然较小，整体营业收入占比较低。
　　（2）按销售地区分类
　　报告期内，公司境外客户收入占比均超过85%，其中以中国香港地区的客户收入为主，中国香港地区销售占境外销售收入比例分别为99.43%、99.82%和99.99%。
　　出于配合下游客户交易习惯、交易便利、便于交易结算、税收及外汇结算等目的，公司蓝牙音频传感网SoC芯片及视频传感网SoC芯片主要以中国香港子公司作为境外销售平台，主要在中国香港地区进行公司产品的物流交付和货款结算，符合行业惯例；锂电池电源管理芯片主要在中国境内进行销售和结算。
　　（3）按销售模式分类
　　报告期内，公司产品销售采用“经销为主，直销为辅”的销售模式，符合集成电路行业惯例和经营特点。2019年、2020年和2021年，经销模式收入占比分别为88.87%、92.49%和93.92%，呈持续上升趋势，主要原因系1）公司与主要终端品牌客户哈曼国际合作不断加深，公司产品已成功导入多条哈曼国际产品线，公司第一大经销商创高鑫（销售终端为哈曼国际）销售收入占当期营业收入的比例分别为66.20%、84.18%和85.69%，逐年上升；2）公司蓝牙音频传感网SoC芯片、视频传感网芯片产品均主要采用经销模式，随着公司产品种类及销售规模的增加，经销收入占比随之上升。
　　经销模式是集成电路设计行业较为常见的销售模式，经销模式有利于公司及时了解客户需求、快速地建立销售渠道、扩大市场份额、降低客户开发成本、实现产品和资金的较快周转。可以帮助公司将主要精力投入到产品研发及供应链管控环节，有效地分担了公司销售、售后服务和管理等方面的压力。
　　（4）按季度分类
　　报告期内，公司收入呈现“第三季度收入占比最高，下半年销售收入占比高于上半年”的特点，下半年收入占比分别为65.85%、70.96%、58.91%，呈现出一定的季节性特征，主要原因系集成电路设计行业的销售情况与终端产品市场的需求相关度较高。一般情况下，受中国“双十一”、“双十二”、欧美感恩节、圣诞节等购货旺季的影响，下半年蓝牙音响、手机等智能终端的需求高于上半年。
　　3、其他业务收入构成分析
　　2019年、2020年和2021年，公司其他业务收入分别为823.32万元、94.30万元和97.30万元，主要系以技术服务费和以净额法核算的指纹传感网芯片及算法购销业务收入。
　　2019年，其他业务收入主要系公司向终端品牌客户哈曼国际提供“WS9643芯片开发”、“基于WS9638芯片的智能自组网技术”和“基于WS9639芯片的长距离信号传输功能”等三个定制化的芯片研发服务而收取的一次性工程费用（以下简称“NRE”），上述三项技术服务费合计765.66万元。
　　根据公司与哈曼国际签订的NRE协议，针对相关的研发、测试、验证等工作约定了具体的补贴金额和支付时间安排，哈曼国际根据研发项目的关键节点完成进度支付相应技术服务费；该项收入仅与研发项目完成进度有关，与哈曼国际相关产品的销售量无关。
　　4、第三方回款情况
　　（1）基本情况
　　报告期内公司曾存在第三方回款情形。
　　2019年、2020年，公司曾存在第三方回款情况，金额分别为102.12万元、311.67万元，2021年度不存在第三方回款情况。公司第三方回款的原因主要系客户通过其供应链物流或渠道、客户指定其他关联主体付款。报告期内，公司境外销售主要由中国香港全资子公司完成，部分客户出于物流和外汇结算便利等原因委托第三方供应链物流企业或客户指定其他关联主体代付货款。公司第三方回款由正常的经营活动所产生，第三方回款金额及比例均较低，具有商业合理性。对公司不存在重大影响。
　　经核查，报告期内发行人与第三方回款相关的销售收入真实、准确，不存在虚构交易或调节账龄情形，第三方回款与公司相应销售收入勾稽一致，具有可验证性，不影响销售循环内部控制有效性的认定；发行人、实际控制人、董监高或其他关联方与发行人第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排；通过第三方账户回款的客户已按照要求提供委托第三方代为支付货款的相关证明文件，不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷；发行人已针对第三方回款制定了相关制度和控制程序，规范通过第三方账户回款的行为。截至本招股说明书签署之日，公司已无通过其他第三方进行回款的情况。 收起▲