一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　公司属通用设备制造业中的轴承制造业，主要生产大型、精密、薄壁轴承，采用科技研发+产品制造+配套服务的商业模式，根据先进装备制造的客户需求，为其提供核心零部件的研发，研发成功后，根据客户订单组织生产，为客户提供非标的大型精密薄壁轴承。产品涉及工业机器人及自动生产线用智能轴承及组件、医疗器械轴承、重大装备用轴承等，制造的精密轴承产品80%的终端用户为欧洲主机厂商。公司还通过为需方提供技术支持，包括为需方项目进行轴承产品设计、工艺流程设计、质量控制方案编制、工艺装备选型及平面布置设计等等方式，收取技术服务费获得经营业绩。　　公司还将空置的厂房出租，取得一部分... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司属通用设备制造业中的轴承制造业，主要生产大型、精密、薄壁轴承，采用科技研发+产品制造+配套服务的商业模式，根据先进装备制造的客户需求，为其提供核心零部件的研发，研发成功后，根据客户订单组织生产，为客户提供非标的大型精密薄壁轴承。产品涉及工业机器人及自动生产线用智能轴承及组件、医疗器械轴承、重大装备用轴承等，制造的精密轴承产品80%的终端用户为欧洲主机厂商。公司还通过为需方提供技术支持，包括为需方项目进行轴承产品设计、工艺流程设计、质量控制方案编制、工艺装备选型及平面布置设计等等方式，收取技术服务费获得经营业绩。
　　公司还将空置的厂房出租，取得一部分租赁收入。
　　公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，生产经营模式没有发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　1.公司在报告期内经营业绩如下：
　　营业收入447.20万元，较上年同期下降47.93%。其中轴承销售收入388.02万元、较上年同期下降了49.77%。
　　销售毛利率为42.84%，较同期的52.47%下降了近10个百分点。由于销售额大幅下降单位成本中固定费用水平升高，导致毛利水平下降。
　　实现净利润35.38万元，较上期的160.65万元减少77.98%。综合因素为：（1）销售收入大幅下降是本期利润大幅减少的最主要原因；（2）期间费用总体减少了50万元的支出；（3）本期因特殊大环境获得政府应急稳岗补贴29.54万元，获研发费用政府补助3.7万元；（4）本期收回110万元单项重大应收账款冲回坏账准备，信用减值损失减少32.79万元。
　　2.报告期现金流情况如下：
　　经营活动产生的现金流量净额为90.12万元，较上期减少57.33%，销售收入大幅减少是主要原因，
　　销售商品提供劳务收到的现金较上期减少43.26%。
　　投资活动产生的现金流量净额为283.64万元，其中本期收回银行理财款300万元，做银行理财获得收益4.32万元，生产用机器设备的购置和改造支出费用20.68万元。
　　筹资活动的现金流量净额为-223.08万元，为公司2019年年度权益分配派发的现金红利。
　　公司精密轴承产品大部分出口，由于受疫情和贸易战影响，欧洲客户订单减少，报告期的生产销售受到严重影响。公司始终为开拓新市场做不懈努力，报告期内公司积极开展新产品研发，为国内几家专业领域机器人生产企业研制的配套轴承，已取得部分批量订单；前期为国内某重点项目研制的产品本期也批量供货，弥补了部分老客户产品的不足，但生产销售仍大幅下降。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司始终坚持做一个负责任的企业，自成立以来一直秉承“四个负责任精神”，即：对投资人负责、对员工负责、对合作伙伴负责、对社会负责，诚信经营。公司积极吸纳人员就业，保障员工合法权益，与员工均签订了劳动合同或聘用合同；建立了劳动、人事和工资管理制度；公司拥有独立的社会保险账户和住房公积金账户，按时为员工缴纳社会保险费；公司积极配合和执行现阶段国家为环境治理所采取的要求和措施，规范自身行为，严格按照政府各部门的要求开展生产经营活动；公司积极履行纳税义务，按时交纳各类税费，履行社会责任。 收起▲

一、商业模式
公司属通用设备制造业中的轴承制造业，主要生产大型、精密、薄壁轴承，采用科技研发+产品制造+配套服务的商业模式，根据先进装备制造的客户需求，为其提供核心零部件的研发，研发成功后，根据客户订单组织生产，为客户提供非标的大型精密薄壁轴承。产品涉及工业机器人及自动生产线用智能轴承及组件、医疗器械轴承、重大装备用轴承等，制造的精密轴承产品80%的终端用户为欧洲主机厂商。公司还通过为需方提供技术支持，包括为需方项目进行轴承产品设计、工艺流程设计、质量控制方案编制、工艺装备选型及平面布置设计等等方式，收取技术服务费获得经营业绩。
公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，生产经... 查看全部▼

一、商业模式
公司属通用设备制造业中的轴承制造业，主要生产大型、精密、薄壁轴承，采用科技研发+产品制造+配套服务的商业模式，根据先进装备制造的客户需求，为其提供核心零部件的研发，研发成功后，根据客户订单组织生产，为客户提供非标的大型精密薄壁轴承。产品涉及工业机器人及自动生产线用智能轴承及组件、医疗器械轴承、重大装备用轴承等，制造的精密轴承产品80%的终端用户为欧洲主机厂商。公司还通过为需方提供技术支持，包括为需方项目进行轴承产品设计、工艺流程设计、质量控制方案编制、工艺装备选型及平面布置设计等等方式，收取技术服务费获得经营业绩。
公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，生产经营模式没有发生变化。

二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年营业收入1414.23万元，较上年的1648.7万元减少了14%。其中轴承销售收入1286.18万元，较上年1290.32万元持平。公司在长线产品的欧洲客户下半年纷纷要求推迟交货的形势下，千方百计保生产经营，努力开发新的产品和客户，其中为一客户开发了9个新产品并形成批量，使该客户跃升为公司大客户。另开发一供出口的贸易订单也弥补了老客户订单下降的缺口。
报告期内公司积极开展新产品研发，始终为开拓市场做不懈努力，为世界著名机器人企业研制的机器人用超长直线导轨，虽然没有取得预期的经营业绩，但通过该超长直线导轨的研制，锻炼了队伍、掌握了超长直线导轨的加工工艺和方法，拓宽了公司的业务范围。为中国仓储机器人领军企业研制的第三代仓储机器人底盘轴承，已提交两批样品，后期产品的用量会有较大提升。智能仓储机器人未来发展前景很好，轴承的用量很大，公司也将趁此机会积极进军智能仓储机器人轴承市场。
公司前期开发的金刚石压机项目，2019年末应收账款1420万元，全年未实现回款，拖累了今年公司整体经营业绩，并对公司今后业绩预埋较大风险。公司已着手开展诉讼工作，以期尽量挽回损失，减少对公司整体生产经营的影响。
在国内外轴承市场整体不景气的情况下，公司虽经多方努力，仍未能完成年初1900万元轴承销售
目标，加之受销售的金刚石压机项目欠款的拖累，公司出现了经营亏损的结果。

三、持续经营评价
公司拥有优质稳定的客户群，研发、制造的高端变速箱轴承、高端医疗器械轴承、工业机器人轴承在客户中已有良好声誉，销售收入稳定并会持续合作。公司建立了有效的运营机制，能够根据市场需求及公司实际情况，准确把握商机，持续开发新客户及新产品，2019年末新研发的第三代仓储机器人底座轴承样品已提交客户，后期询单量大，有望成为公司新的重要客户。
报告期内，公司管理层和核心员工稳定，经营模式稳定；业务、资产、财务、人员独立，能够保持良好的公司自主经营能力；会计核算、财务管理、风险管控等各项重大事项内部控制体系运行良好，主要财务、经营指标健康，经营业绩稳定；公司全体员工没有违法违规行为，产品的研发、生产、销售等生产经营活动稳定有序开展。因此，公司拥有良好的持续经营能力，本年度内不存在对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。

四、风险因素
持续到本期的经营风险有以下几方面：
1、公司规模较小，抵御风险能力较弱的风险。
报告期公司营业收入1,414.23万元，资产总额4,759.74万元，公司总体规模偏小，特别是营业收入始终较低，抵御风险能力较弱。
针对该风险，公司始终围绕市场和客户需求积极开发新产品、开拓新市场，2019年共完成16个轴承新产品的设计，增加新产品销售收入318.6万元，弥补了老产品订单的减少。后期公司仍将积极进军新领域，努力扩大规模、增强抗风险能力。
2、专业人才不足的风险。
公司自成立以来经营规模的发展始终较为缓慢，其中营销人才的不足是一项主要因素。同时作为研发生产非标产品、高科技含量产品的公司，稳定和壮大科技人才队伍是公司核心竞争力之所在。但公司所处的地域及公司的规模实力在吸引优秀人方面处于劣势，公司面临优秀人才的不足而在市场开发和保持技术优势方面受到不利影响。
公司继续加强对现有员工的相关业务培训、提升专业技能。在报告期又新增两名专业技术人员，充实了技术团队。同时在人员岗位安排方面充分考虑公司特点，利用技术人员懂产品、懂技术的优势让技术研发人员参与市场开发、售后服务等销售工作，合理调配技术与销售人员的岗位和分工，既缓解了营销人员的不足又促进了技术研发人员对前沿市场和产品应用的了解，更加深了对产品的认识，对缓解人员不足取得了不错的效果。
3、税收优惠风险。
公司自成立以来一直是国家高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率。未来若公司不能持续被评为高新技术企业或国家调整相关税收政策，公司将无法再享受15%的所得税税率，这将会增加公司税负并对公司盈利带来一定影响。
公司在2020年将要进行国家高新技术企业资质重新认定工作。为保持高新技术企业称号、持续享受高新技术企业优惠税收政策，公司始终持续进行新技术、新产品的研发费用投入，同时每年取得多项科技成果并获得成果转化。公司将确保始终符合高新技术企业认定标准，保持高新技术企业称号。
4、客户集中风险。
报告期内，公司前五大客户的销售额占主营业务收入的比例为75.09%，公司存在客户集中风险，若主要客户降低对公司产品的采购金额,则可能会对公司经营业绩产生影响。
公司前五大客户的销售额占主营业务收入的比例近三年分别为2017年91.28%、2018年79.95%、2019年75.09%，已是逐年递减，这是公司不断开发新产品、新客户取得的成效。公司的前五大客户近三年既稳定又有更新和变化，是公司长期有针对性地优化的成果，也是公司保持经营稳定的需要。今后公司将继续依靠研发及技术优势开发新产品，做高端产品，在保证现有核心客户稳定的基础上，大力开拓新市场、新用户，最终实现公司客户集中度有效降低，降低对大客户的依赖风险。
5、实际控制人关系密切的家庭成员控制的企业与公司有相似的经营范围。
公司实际控制人杨继野控制的沈阳罕王精密轴承有限公司经营范围与公司的经营范围中都有轴承制造与销售，存在潜在同业竞争的风险。
首先，二者在细分市场上的企业定位、目标市场和服务领域、主要产品、生产组织形式、工艺装备等方面有明显的区别，不存在竞争。同时，在中国广阔的轴承市场中，本公司产能和沈阳罕王轴承的产能所占的份额非常小，有足够的市场空间避开同业竞争。
针对上述风险，公司实际控制人及其母亲共同承诺：（1）沈阳罕王轴承不会开展与中机科技竞争业务；（2）当存在市场机会时，中机科技优先享有该机会；（3）如果罕王集团对外出售沈阳罕王轴承股份时，中机科技有优先受让权。
6、欧洲和拉美市场的景气度对公司产品收入具有较大影响
公司的轴承产品80%用于国外市场，其中重大装备轴承、医疗器械轴承主要供应欧洲市场，通用机械轴承主要供应拉美国家。2019年欧美市场的不稳定已对公司经营产生不利影响。
针对上述风险，公司已采取措施：首先是开发国内高端精密轴承市场以减少对欧美市场的依赖，报告期已进入一机器人生产企业并开展了产品研制的合作，有望在后期获得批量订单；同时为发挥公司特、精产品研发优势，为企业长远发展考虑，公司拟进军国内轴承应用特殊领域，报告期已开始开展相关资质与体系的认证工作，并有相关样品的合作。另外基于国外客户回款良好，不存在资金沉淀、资金周转率大大高于国内市场的特点，公司仍将积极开发国外用户，以降低局部地区不利因素对公司的影响。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司属通用设备制造业中的轴承制造业，主要生产大型、精密、薄壁轴承，采用科技研发+产品制造+配套服务的商业模式，根据先进装备制造的客户需求，为其提供核心零部件的研发，研发成功后，根据客户订单组织生产，为客户提供非标的大型精密薄壁轴承。产品涉及工业机器人及自动生产线用智能轴承及组件、医疗器械轴承、重大装备用轴承等，制造的精密轴承产品80%的终端用户为欧洲主机厂商。公司还通过为需方提供技术支持，包括为需方项目进行轴承产品设计、工艺流程设计、质量控制方案编制、工艺装备选型及平面布置设计等等方式，收取技术服务费获得经营业绩。
　　本期公司利用自身技术、装备优势和丰富的生产经营管理经... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司属通用设备制造业中的轴承制造业，主要生产大型、精密、薄壁轴承，采用科技研发+产品制造+配套服务的商业模式，根据先进装备制造的客户需求，为其提供核心零部件的研发，研发成功后，根据客户订单组织生产，为客户提供非标的大型精密薄壁轴承。产品涉及工业机器人及自动生产线用智能轴承及组件、医疗器械轴承、重大装备用轴承等，制造的精密轴承产品80%的终端用户为欧洲主机厂商。公司还通过为需方提供技术支持，包括为需方项目进行轴承产品设计、工艺流程设计、质量控制方案编制、工艺装备选型及平面布置设计等等方式，收取技术服务费获得经营业绩。
　　本期公司利用自身技术、装备优势和丰富的生产经营管理经验，开发了非轴承制造的机械部件加工制造-机器人超长直线导轨的研制，为公司的老客户开发新产品，扩大了自身经营业务范围，开拓了新的经营增长点。
　　公司还将空置的厂房出租，取得一部分租赁收入。
　　公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，生产经营模式没有发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　1.公司在报告期内经营业绩如下：
　　营业收入858.83万元，较上年同期增长28.15%。其中轴承销售收入772.48万元、较上年同期的611.22万元增加了161.26万元，增长了26.38%。
　　营业成本同比增加45.94万元，由于生产量扩大成本水平整体下降，本期收入成本率为47.53%，上年同期为54.05%，下降6.52个百分点；其中轴承的收入成本率由上期的53.51%降为本期的48.43%，下降5.08个百分点；相应的销售毛利率大幅增长了46.33%。
　　实现净利润160.65万元，较上期增加57.37万元，综合因素为：
　　（1）销售收入增加成本水平下降，销售毛利较上期增加142.7万元；
　　（2）期间费用中销售费用和管理费用均有增加；本年新立项的研发项目投入原材料费较大，研发费用较同期增加。
　　（3）本期科技研发项目获得政府补助较同期减少18万元；
　　（4）本期应收账款略有减少，但资产减值损失净额较上期增加14.64万元。以上因素共计增加净利润57.37万元，同比增长55.54%。
　　2.报告期现金流情况如下：
　　经营活动产生的现金流量净额为211.24万元，与上期金额持平。公司轴承产品销售的主要客户都属优质客户回款较好，一直能够保持生产资金的良性循环。
　　投资活动产生的现金流量净额为-22.44万元。其中为生产用机器设备的购置和改造支出费用26.67万元；做银行理财获得收益4.23万元。
　　筹资活动的现金流量净额为-223.08万元，为公司2018年年度权益分配派发的现金红利。
　　综上所述，报告期公司精密轴承的生产销售仍是近年同期相比成绩最好的，公司传统的大客户稳定，长线的轴承产品销量稳定；上年底今年初开发的新客户的新产品，一部分取得较好的收入，而有些产品由于客户自身项目原因未达到预期销售目标；公司前期开发的金刚石压机销售项目，因报告期始终没有回款、风险较大而停滞，公司一直在采取措施积极催款，尽量控制损失。

　　三、风险与价值
　　持续到本期的经营风险有以下几方面：
　　1、公司规模较小，抵御风险能力较弱的风险。
　　报告期公司营业收入858.83万元，资产总额5185.08万元，公司总体规模偏小，特别是营业收入始终较低，抵御风险能力较弱。
　　针对该风险，公司在积极稳定老客户的同时，一直在积极开拓新市场：
　　（1）上年末开发了两家特大型薄壁轴承客户，其中一家本期的销售额已晋升至公司前五大客户；
　　（2）公司在报告期为老客户研发了非轴承产品-机器人直线导轨，希望开拓新的市场；
　　（3）公司现有优势产品的老客户市场稳定，产量稳步提高。
　　2、专业人才不足的风险。
　　公司自成立以来经营规模的发展始终较为缓慢，其中营销人才的不足是一项主要因素。同时作为研发生产非标产品、高科技含量产品的公司，稳定和壮大科技人才队伍是公司核心竞争力之所在。但公司所处的地域及公司的规模实力在吸引优秀人才方面处于劣势，公司面临优秀人才的不足而在市场开发和保持技术优势方面受到不利影响。
　　针对该风险，一方面公司继续加强对现有员工的相关业务培训、提升专业技能；在报告期又新增一名专业技术人员，充实了技术团队。同时在人员岗位安排方面充分考虑公司特点，利用技术人员懂产品、懂技术的优势让技术研发人员参与市场开发、售后服务等销售工作，合理调配技术与销售人员的岗位和分工，既缓解了营销人员的不足又促进了技术研发人员对前沿市场和产品应用的了解，更加深了对产品的认识，对缓解人员不足取得了不错的效果。
　　3、税收优惠风险。
　　公司自成立以来一直是国家高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率。未来若公司不能持续被评为高新技术企业或国家调整相关税收政策，公司将无法再享受15%的所得税税率，这将会增加公司税负并对公司盈利带来一定影响。
　　公司在2017年度已经通过重新认定获得国家高新技术企业资质，继续享受高新技术企业优惠税收政策至2020年。今后公司仍然要持续加大对新技术、新产品的研发投入，进一步提高产品科技含量，确保公司始终符合高新技术企业认定标准，始终保持高新技术企业称号。
　　4、客户集中风险。
　　报告期内，公司前五大客户的销售额占主营业务收入的比例为70.07%，公司存在客户集中风险，若主要客户降低对公司产品的采购金额，则可能会对公司经营业绩产生影响。
　　报告期公司前五大客户的销售额占主营业务收入的比例已由上年的79.95%降为本期的70.07%，2017年该比例为91.28%，近三年总体是下降的，是公司不断开发新业务和新客户取得的成效。公司的大客户既稳定又有变化，是公司长期有针对性地优化的成果，也是公司保持经营稳定的需要。今后公司要在稳定现有核心客户的基础上，继续依靠研发及技术优势开发新产品、开拓新市场，最终实现公司客户集中度有效降低，降低对大客户的依赖风险。
　　5、实际控制人关系密切的家庭成员控制的企业与公司有相似的经营范围。
公司实际控制人杨继野的母亲控制的沈阳罕王精密轴承有限公司经营范围与公司的经营范围中都有轴承制造与销售，存在潜在同业竞争的风险。
　　首先，二者在细分市场上的企业定位、目标市场和服务领域、主要产品、生产组织形式、工艺装备等方面有明显的区别，不存在竞争。同时，在中国广阔的轴承市场中，本公司产能和沈阳罕王轴承的产能所占的份额非常小，有足够的市场空间避开同业竞争。
　　针对上述风险，公司实际控制人及其母亲共同承诺：
　　（1）沈阳罕王轴承不会开展与中机科技竞争业务；
　　（2）当存在市场机会时，中机科技优先享有该机会；
　　（3）如果罕王集团对外出售沈阳罕王轴承股份时，中机科技有优先受让权。
　　公司挂牌以来与沈阳罕王轴承并没有发生同业竞争情况，均在各自的市场中良性发展。
　　6、欧洲和拉美市场的景气度对公司产品收入具有较大影响
　　公司的轴承产品80%用于国外市场，前期的拉美市场已经变化，近一、两年来终端用户主要是欧洲市场，鉴于公司轴承产品对国外市场的依赖较大，欧洲和拉美市场的景气度对公司产品收入具有较大影响。
　　基于国外客户回款良好，不存在资金沉淀、资金周转率大大高于国内市场的特点，公司仍将继续将产品定位为国外用户。针对上述风险，公司仍将进一步加大全球市场开拓力度，以降低局部地区不利因素对公司的影响。上年末开发的应用于奥地利和美国市场的部分新产品。另一方面公司在做好轴承市场的同时，仍将继续拓宽业务范围，利用自身优势开拓国内机械设备零配件销售业务，以扩大了销售规模和盈利能力。

　　四、企业社会责任
　　（一）其他社会责任履行情况
　　公司自成立以来一直秉承“四个负责任精神”，即：对投资人负责、对员工负责、对合作伙伴负责、对社会负责，始终坚持做一个负责任的企业，诚信经营。公司积极吸纳人员就业，保障员工合法权益，与员工均签订了劳动合同或聘用合同；建立了劳动、人事和工资管理制度；拥有独立的社会保险账户和住房公积金账户，按时为员工缴纳社会保险费；公司积极配合和执行现阶段国家为环境治理所采取的要求和措施，规范自身行为，严格按照政府各部门的要求开展生产经营活动；公司积极履行纳税义务，按时交纳各类税费，履行社会责任。 收起▲