一、经营成果分析
　　报告期内，公司经营成果及变动情况如下：
　　报告期内，公司经营情况良好，营业收入规模持续增长，由2017年度的21,340.23万元增长到2019年度的29,085.50万元，其中2019年度同比增长31.53%，增幅较大。报告期内公司加强毛利率较高的软件业务发展，使公司业务结构不断优化，综合毛利率稳中有升，盈利能力逐渐增强。报告期内，公司费用控制较好，扣除股份支付后的期间费用率基本保持稳定。
　　2018年度公司净利润为5,849.34万元，较上年度增长204.37%，增幅较大，主要影响因素如下：
　　(1)公司毛利率较高的软件开发及产品业务的销售收入占比由2017... 查看全部▼

　　一、经营成果分析
　　报告期内，公司经营成果及变动情况如下：
　　报告期内，公司经营情况良好，营业收入规模持续增长，由2017年度的21,340.23万元增长到2019年度的29,085.50万元，其中2019年度同比增长31.53%，增幅较大。报告期内公司加强毛利率较高的软件业务发展，使公司业务结构不断优化，综合毛利率稳中有升，盈利能力逐渐增强。报告期内，公司费用控制较好，扣除股份支付后的期间费用率基本保持稳定。
　　2018年度公司净利润为5,849.34万元，较上年度增长204.37%，增幅较大，主要影响因素如下：
　　(1)公司毛利率较高的软件开发及产品业务的销售收入占比由2017年度的29.07%提高到2018年度的40.44%，导致公司2018年度综合毛利率同比提高12.12个百分点；
　　(2)2017年度公司确认股份支付费用1,885.00万元，2018年度股份支付费用较少，使公司2018年度期间费用率同比下降7.18个百分点。
　　2019年度公司净利润为7,028.82万元，较上年度增长20.16%，主要影响因素如下：
　　(1)公司营业收入较上年度增长31.53%；
　　(2)2019年度期间费用上涨幅度低于营业收入的涨幅，期间费用率有所下降；
　　(3)2019年公司收到的政府补助及增值税退税有所增加，其他收益较同比增加76.98%。
　　(一)营业收入构成及变动分析
　　1、营业收入及其变动情况
　　报告期内，公司是一家综合性的信息化软件与服务提供商，始终聚焦主业，不存在其他业务收入。公司不仅为政务、金融、地产等行业客户提供集应用软件定制开发、系统集成和相关运维技术服务于一体的信息技术整体解决方案，还为信息系统集成商和行业客户提供大数据支撑软件等软件产品和相关运维技术服务。报告期内公司营业收入持续增长，业务结构不断优化，其中2019年度公司营业收入为29,085.50万元，同比增长31.53%，增幅较大，主要原因如下：
　　(1)产业政策扶持，信息化需求持续加深
　　软件和信息技术服务业是国家产业政策重点扶持领域，在中国经济信息化转型发展进程中发挥着重要的作用。中国政府先后出台了一系列相关产业政策，支持软件和信息技术服务业的发展。根据工业和信息化部统计数据，中国软件和信息技术服务业实现的收入金额已由2013年的3.06万亿元增长至2019年的7.18万亿元，年均复合增长率达15.28%；其中，云服务、大数据等领域产品和服务开始成为市场新动能，2019年上述领域较上年同期增长17.60%。未来中国信息化建设的广度和深度将进一步提升，整体市场容量将保持持续增长的趋势。
　　(2)随着公司技术的不断积累，软件开发及软件产品业务收入不断增长
　　公司坚持“技术创新+基础平台+解决方案”的技术研发体系和产品开发模式，打造了基于组件化的技术平台和核心技术组合。经过多年的研发投入与技术创新，公司在行业应用、大数据等领域积累了丰富的技术成果，通过不断创新研发、迭代优化，形成了具有自主知识产权的软件开发基础平台及相关技术体系，并在此基础上，以市场需求为导向，推出深入行业应用的定制化开发软件及具有一定通用性的大数据支撑软件产品。2017年至2020年1-6月，公司软件产品及软件开发业务收入规模分别为6,203.47万元、8,942.44万元、10,351.66万元和2,162.83万元，最近三年复合增长率为29.18%。
　　(3)证券公司信息技术投入的持续提升，给公司系统集成和硬件销售业务带来增长
　　根据中国证券业协会对证券公司IT投入的调查，证券公司在信息技术领域投入保持稳步上升的趋势，总体IT投资金额已由2013年的51.37亿元增长至2018年的104.58亿元，年均复合增长率达15.28%。同时，随着机器学习、大数据、云计算、物联网等新兴信息技术与证券业务深度融合，金融科技蓬勃发展，为公司系统集成和硬件销售业务带来增长动力。
　　(4)报告期各年1-6月业绩情况（收入、归母净利润、扣非后归母净利润）及同比变动情况
　　报告期各年1-6月，公司营业收入整体上呈现增长趋势。2019年1-6月，公司营业收入同比增幅较大，主要是因为：一方面，公司加强毛利率较高的软件业务发展，软件业务收入增加，另一方面，公司系统集成业务收入有所增长。
　　报告期各年1-6月，公司归母净利润和扣非后归母净利润整体上也呈现增长趋势。2017年1-6月和2018年1-6月，公司归母净利润和扣非后归母净利润均为亏损，公司2017年1-6月确认股份支付费用1,835.00万元，故2017年1-6月归母净利润亏损金额较大。2019年1-6月和2020年1-6月，受益于高毛利率的软件产品和行业应用软件开发收入增长，公司归母净利润和扣非后归母净利润盈利金额相对较高；2020年1-6月，公司归母净利润和扣非后归母净利润同比下降幅度较大，主要是部分应收账款采取单独认定全额计提坏账准备导致。
　　(5)公司收入和利润变动趋势与同行业可比公司符合行业特征
　　与同行业可比公司相比，公司系统集成及硬件销售业务占比较高，剔除两项业务收入后，2019年1-6月和2020年1-6月，公司收入变动趋势和同行业可比公司平均变动趋势一致且不存在显著差异；2018年1-6月，公司收入变动趋势和同行业可比公司平均变动趋势一致，但增长幅度高于同行业可比公司平均变动，主要是由于公司2018年1-6月大数据支撑软件收入大幅增长所致。
　　报告期各期1-6月，公司扣非后归母净利润变动趋势和同行业可比公司剔除显著异常指标后的平均变动趋势一致。因公司各期1-6月的扣非后归母净利润金额相对较低，波动幅度相对较大；同行业可比公司扣非后归母净利润波动幅度差异较大，导致公司扣非后归母净利润变动趋势和同行业可比公司剔除显著异常指标后的平均变动趋势差异较大，不具备明显的可比性。
　　综上，报告期各期1-6月，公司收入、利润变动趋势和同行业可比公司平均变动趋势一致，存在差异的原因合理，符合行业特征。
　　(6)2020年上半年部分财务数据变动较大的原因及合理性
　　2020年1-6月，公司营业收入同比增长657.30万元，增幅为8.46%；归母净利润下降84.42万元，下降8.39%；扣非后归母净利润下降168.30万元，下降18.12%，下降幅度较大的原因主要是部分应收账款采取单独认定全额计提坏账准备导致，具有合理性，应收账款采取单独认定全额计提坏账准备的因素不具有持续性。
　　2、主营业务收入按业务类别分类
　　公司是一家综合性的信息化软件与服务提供商，能够为客户提供集应用软件定制开发、系统集成和相关运维技术服务于一体的信息技术整体解决方案，以及大数据支撑软件等软件产品和相关运维技术服务。报告期内，公司营业收入整体呈上升趋势，其中除硬件销售外的核心业务收入占比分别为72.12%、82.67%、79.20%和91.30%。
　　2017年度至2020年1-6月，虽然公司软件产品和行业应用软件开发业务收入合计占比分别为29.07%、40.44%、35.60%和25.66%，没有超过50%，但是由于收入占比较高的硬件销售业务和系统集成业务均含有较大比例外购的硬件，而且硬件金额较大、毛利率较低，因此虽然硬件销售业务和系统集成业务的收入占比较高，但是对公司经营业绩贡献较小，以营业收入水平的高低衡量业务的重要性不能准确反映公司的实际核心业务经营情况。从盈利角度看，2017年度至2020年1-6月公司软件产品和行业应用软件开发业务毛利占比分别为71.77%、77.51%、75.39%和57.19%，占比较高，为公司主要盈利来源。综上所述，公司主要从事软件开发的表述准确。
　　随着大数据等新兴技术的兴起，政务、水务、卫生、医疗、教育、交通等领域的信息化软件和服务开始注重基于海量数据的分析和应用，大数据支撑软件开始为各行业应用软件的集成开发提供功能支撑，公司顺应行业及技术发展趋势，积极拓展软件产品业务，2017年至2019年，公司大数据支撑软件业务增长较快，由2017年度的4,255.44万元增长至2019年度的8,314.18万元，复合增长率为39.78%。
　　公司行业应用软件开发业务主要面向地产和政务行业客户，由于以项目型业务为主，且开发周期相对较长，易受个别客户和个别项目验收进度等因素的影响，导致报告期内收入金额略有波动，2017年至2020年1-6月分别实现1,948.03万元、1,394.03万元、2,037.48万元和887.28万元收入。
　　系统集成和硬件销售业务由于存在部分单笔合同金额较大的特点，导致报告期内上述两类业务均呈现一定的波动性，但总体仍保持稳中有升的态势。
　　运维技术服务业务主要是公司项目实施完成后，进入收费期后向客户提供的相关服务，主要是为客户采购的软件产品、软件开发或系统集成提供软件升级、系统及硬件维护、故障排除与处理等工作，报告期内随着公司业务收入规模的不断积累，公司运维技术服务收入增长较快，由2017年度的869.50万元增加至2019年度的2,964.07万元。
　　(1)软件产品
　　报告期内，公司软件产品销售的收入及变动情况如下：
　　公司销售的软件产品主要包括大数据支撑软件和IT资产管理软件，其中大数据支撑软件为公司的核心产品，占各期软件产品收入的90%以上。2017年至2020年1-6月，公司软件产品实现收入分别为4,255.44万元、7,548.41万元、8,314.18万元和1,275.56万元，最近三年复合增长率达39.78%，呈快速增长态势，主要由于大数据支撑软件的持续增长。报告期内，公司大数据支撑软件业务增长较快，2017年度至2020年1-6月份分别实现收入3,961.42万元、7,500.18万元、8,019.47万元和1,275.56万元，其中2018年度收入增加3,538.75万元，增长率为89.33%，增幅较大的具体原因如下：
　　①信息化建设高速发展，大数据相关软件需求持续增长
　　近年来，中国政府和企业加速布局信息化建设，新技术、新业态与传统技术及行业应用深度融合。随着大数据应用的普及推广，越来越多的行业应用软件开始附带大数据应用功能，大数据支撑软件逐步发展成为一种功能软件支撑各大行业应用软件的集成开发。根据赛迪顾问《2019中国大数据产业发展白皮书》的统计和预测，2017年中国大数据软件产业规模为630亿元，2018年中国大数据软件的产业规模达823亿元，增长率为30.63%，预计到2020年将达到1,363亿元，年均复合增长率达28.69%。
　　而行业内信息系统集成商往往专注于某一细分领域的行业应用软件开发或系统集成服务，具备一定的行业应用积累和市场客户基础，但在大数据领域的开发经验相对较少，重新设计开发大数据相关功能模块需要大量的研发投入和较长的开发周期，亟需成熟的大数据支撑软件以支持其软件产品的交付。公司的大数据支撑平台系列产品符合上述信息系统集成商对大数据功能的需求。
　　②前期技术积累，大数据领域具有竞争优势
　　由于公司过往开发的政务服务、民生资金监管、企业综合评价等政务应用软件均涉及数据联通、采集、存储及分析等相关数据处理功能，公司通过对过往应用软件开发项目的总结和提炼，并融合集成大数据技术领域的研发成果，形成了大数据支撑平台系列产品。经过公司持续的升级和迭代，天好大数据开发平台(TP-DATA)包括数据采集、数据处理、数据存储、数据查询及数据分析等核心技术组件，公司亦先后形成“天好大数据开发平台软件V1.0”、“天好大数据监控管理软件V1.0”、“天好大数据共享软件V1.0”、“天好大数据采集交换软件V1.0”、“天好数据治理平台软件V2.0”、“天好全过程大数据应用场景支撑技术服务V1.1”、“天好大数据融合分析平台软件V7.0”等软件著作权，在大数据领域具备一定的市场竞争优势。
　　③公司积极开拓市场和客户，并取得明显成效
　　2018年公司成功开发了格蒂电力、北京陌上花科技有限公司、中译语通三个大数据支撑软件客户，当年分别实现销售收入2,246.23万元、1,347.55万元和1,279.91万元，合计金额4,873.68万元。
　　参考同行业上市公司普元信息、拓尔思同类型产品报告期内收入情况，与公司对比如下：
　　2017至2019年度，拓尔思同类型产品呈现小幅波动，公司与普元信息同类型产品营业收入均呈增长态势，公司与同行业同类型产品销售趋势基本一致。
　　(2)行业应用软件开发
　　报告期内，公司行业应用软件开发业务的收入及变动情况如下：
　　报告期内，公司行业应用软件开发业务主要面向政务和地产两个行业，2017年至2020年1-6月，公司行业应用软件开发实现收入分别为1,948.03万元、1,394.03万元、2,037.48万元和887.28万元，具体变动情况如下：
　　①地产行业应用软件
　　报告期内，公司主要向房地产开发商提供地产采购招标管理系统和地产成本管理系统两大地产行业应用软件。公司的软件能够协助客户完善企业内部成本数据、细化招标采购流程、建立一体化供方信息库，制定科学合理的招标采购计划，在保证原材料品质的前提下有效控制招标采购成本。
　　2017年至2020年1-6月，公司地产行业应用软件收入分别为1,031.21万元、728.50万元、1,422.28万元和818.18万元，最近三年整体呈上升趋势。报告期内，受房地产调控不断深入、地产开发商降本增效需求不断上升的影响，公司地产行业应用软件发展势头良好。公司的地产采购招标与供方管理系统、地产成本管理系统等地产行业应用软件能够帮助房地产开发商更好的实现高效管理与成本控制，同时公司不断加强在该领域的市场开拓力度，报告期内陆续获得了华夏幸福、旭辉集团、美的置业等客户。2018年度公司地产行业应用软件收入同比下降302.71万元，主要由于地产客户软件开发项目或系统升级项目受其验收等因素影响具有一定的阶段性，公司客户中弘地产、菜鸟网络在2017年度分别完成了其二期和一期项目建设，2018年度开始进入运维期。
　　2018年度公司地产行业应用软件收入同比下降302.71万元，主要由于地产客户软件开发项目或系统升级项目根据客户自身规划通常具有多个项目阶段，公司客户中弘地产、菜鸟网络在2017年度分别完成了其二期和一期项目建设，2018年度开始进入运维期。
　　2019年度公司地产行业应用软件收入同比增加693.77万元，增幅为95.23%，主要由于公司加强市场开拓力度，当年先后成功开发了美的置业和旭辉集团两个新客户，分别在2019年度形成564.15万元和188.68万元的收入。另外，由于地产行业应用软件开发项目通常需要驻场人员进行现场开发，实施团队人员数量也是限制公司业务规模的一个因素，公司在保证服务质量的基础上适当扩大了项目实施与交付团队人员规模。
　　报告期内，公司地产行业应用软件销售收入前五名客户及对应金额具体如下：
　　②政务行业应用软件
　　公司的政务行业应用软件主要面向国内各级政府机构和政务服务中心，具体应用于政务服务、民生资金监管、社会信用及企业综合评价、公共资源交易等领域，协助各级政府机关便捷、高效地管理政府行政事务。
　　2017年至2020年1-6月，公司政务行业应用软件收入分别为916.82万元、656.09万元、615.20万元和69.09万元，最近三年呈逐年下降趋势，主要原因如下：
　　(1)近年来，政府为了化解信息孤岛、降低采购成本，单个项目规模和政府决策级别均有所提高，倾向于使用集中打包采购政务信息化服务的方式。2018年，公司凭借在政务信息化行业多年的积累，成功中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，项目建设内容为淮安区统一的信息系统基础平台(数据中心、公共信息平台和信息安全平台)，以及与市民相关的民生服务类信息化应用，包括智慧政务、智慧教育、智慧水务、智慧社区、智慧医疗等由淮安区政府统筹的公共基础性信息化系统，项目总投资约为25,746.74万元。该PPP项目系公共基础性信息化系统建设项目，为公司政务行业应用软件业务的拓展延伸，在一定程度上反应了政务行业客户对公司服务能力及技术水平的认可与公司良好的市场品牌形象，对于公司的政务行业应用软件业务的发展具有里程碑意义。该项目的实施有利于公司积累项目经验，整合现有技术储备，提升核心技术先进性；同时形成政务行业应用软件领域的标志性项目，进一步提升公司在该领域的市场竞争力。为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司在服务好原有客户的基础上，抽调了部分政务行业应用软件开发和产品交付人员进行该项目的实施工作；
　　(2)由于行业应用软件通过需要根据客户需求进行个性化开发，定制化程度相对较高，开发周期较长，需要的人力成本也相对较多，同时项目型业务通常由于施工周期的原因，收入呈现一定的波动性，近年来公司加强了对标准化产品大数据支撑软件的投入，以期减少收入的波动风险，增强公司抵抗风险的能力。
　　由于该PPP项目报告期内尚处于建设期，而公司部分资源已向该PPP项目倾斜，所以导致报告期内政务行业应用软件收入有所下降。该PPP项目的实施方天好大数据已与淮安区经信委签订《PPP项目合同》，并与相关政府部门分别签订子合同，就项目建设期与运营期、未来PPP项目相关平台及系统的使用及付费进行约定。该PPP项目的成功实施将在未来一定时间内为公司带来较为稳定的收益，拓展新的业务模式，有利于公司盈利能力的提升。
　　此外，由于政务行业应用软件通常需要根据客户需求进行个性化开发，定制化程度相对较高，开发周期较长，需要投入的人力成本也相对较多，同时项目型业务通常由于实施周期的原因，收入呈现一定的波动性，近年来公司加强了对标准化产品大数据支撑软件的投入，以期减少收入的波动风险，增强公司抵抗风险的能力。
　　(3)系统集成
　　报告期内，公司系统集成业务收入及变动情况如下：
　　公司系统集成业务主要是根据客户系统建设及维护需求，提供信息系统与网络架构设计、网络安全咨询及实施、软件平台搭建及安装调试、设备安装和配置等综合性服务，主要涉及服务器、存储、网络设备、机房设备等基础硬件，以及中间件、数据库软件等基础软件。报告期内，公司主要面向证券、期货、基金及资产管理公司进行销售。报告期内，金融行业系统集成业务占比在90%左右。另外，报告期内公司亦向政府机构和政务服务中心提供围绕政务服务一体化系统建设的应用系统集成业务。公司2019年度其他系统集成业务实现收入895.25万元，主要来源于为KFC等客户提供新开门店IT设备集成业务。
　　公司系统集成业务的主要服务内容具体如下：
　　在系统集成领域，随着计算机网络系统越来越复杂，系统集成行业的技术内涵得到较大幅度的提升，用户需求重点从硬件集成向应用集成转变，行业解决方案与服务成为系统集成领域的重要内容。行业解决方案与服务使用户得到的不只是单一的产品，而是涵盖行业应用软件、IT基础设施建设、网络系统集成及系统运行维护的整体行业解决方案和专业技术服务。
　　公司系统集成项目过程中主要提供的技术服务内容包括：集成咨询与方案设计、产品安装调试、联调测试、应急服务、健康检查、备件服务、移机安装与系统迁移、性能调整、日常维护、高端产品支持服务、高级培训、运维外包服务等。
　　举例说明：案例一，A公司集中交易升级项目，此项目包含IBM小机、存储、网络交换机、数据库软件、操作系统等，公司为客户提供从前期咨询到系统上线验收的一系列服务，具体输出物包括但不局限以下内容：
　　(1)设计阶段：系统升级方案(包含设备明细、实施方案等)、网络规划、应急计划等；
　　(2)项目实施阶段：项目实施计划、设备安装调试、布线方案、联调测试、网络隔离测试、网络冗余测试等；
　　(3)项目验收阶段：仿真测试、压力测试、应急演练、培训等；
　　(4)验收后维护阶段：日常维护、定期健康巡检、应急服务、备件服务等。
　　案例二，B公司CTP交易系统主席项目，此项目主要包含X86服务器、存储、网络交换机、Linux系统、微软系统、数据库软件、虚拟化软件等，项目具体的输出包括但不局限以下内容：
　　(1)设计阶段：CTP系统建设方案、设备选型列表、实施计划、网络规划、应急计划等；
　　(2)项目实施阶段：项目实施计划、设备安装调试、布线方案、设备联调、数据库测试、网络压力测试等；
　　(3)项目验收阶段：仿真测试、应急演练、培训等；
　　(4)验收后维护阶段：日常维护、定期健康巡检、应急服务、备件服务等。
　　公司系统集成业务是指根据客户系统建设及维护需求，提供信息系统与网络架构设计、网络安全咨询及实施、软件平台搭建及安装调试、设备安装和配置等综合性服务，具体内容包括服务器、存储、网络设备、机房设备等基础硬件，中间件、数据库软件等基础软件或应客户需求而定制化开发软件，以及由公司为客户提供的设计、咨询、安装调试以及系统维护等技术服务。公司对政务行业和金融行业客户的系统集成业务，会根据客户要求的实际需求情况确定是否进行定制化软件开发。
　　报告期内，公司金融领域系统集成业务硬件成本相对较高；政务领域系统集成业务硬件成本波动较大主要原因系各政务领域客户需求有所不同，导致不同项目之间成本构成差异较大。
　　公司系统集成业务销售定价根据定制化软件的内容、硬件设备的数量等因素确定，上述定价模式具备合理性。
　　①金融行业系统集成业务
　　2018年度，公司金融行业系统集成业务收入6,354.62万元，较上年度下降17.69%，主要系2018年证券公司整体业绩表现欠佳，其对信息系统及IT设备等固定资产的投资需求相对减少，导致公司金融行业系统集成业务较上年度有所下降；2019年度，公司金融行业系统集成业务收入较上年度增长2,394.00万元，增幅为37.67%，主要由于2019年度公司系统集成业务中大额合同收入占比较前两年有明显增加。
　　报告期内，公司金融行业系统集成业务主要合同如下：
　　在金融行业信息系统集成领域，公司主要涉及客户的融资融券、集中交易、集中清算、信息系统及灾备、后台运维网络安全等方面的硬件或软硬件系统集成等。以公司2018年为海通证券建设的“2018上半年服务器更换及运维服务项目”采购合同为例，合同不含税金额361.81万元，公司为客户提供服务器并负责安装、调试，保障客户系统正常运行。
　　②政务行业系统集成业务
　　2018年度公司政务行业系统集成业务收入570.45万元，较上年度下降4.51%，主要是由于2018年公司中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司服务原有客户的基础上抽调了部分政务行业系统集成项目实施人员进行该项目的实施工作。2019年度公司政务行业系统集成业务收入较上年度下降494.14万元，降幅86.62%，主要系政务系统集成业务属于项目型业务，受到项目交付验收影响而存在波动性。
　　政务行业系统集成报告期内各期主要合同如下：
　　在政务行业信息系统集成领域，公司主要业务包括行政服务中心信息系统、政务服务平台等政务服务领域的信息系统集成。以公司2018年为兰考县行政服务中心建设的“兰考县智慧政务服务平台”项目为例，合同不含税金额433.06万元，公司主要负责建设政务服务系统、数据交换平台、综合展示平台三大软件系统，另涉及到数据库服务器、光纤交换机、存储、硬盘、拼接屏及配套设备，考勤机、排队取号机及软件、图文控制卡、叫号器、工业转换器、无线接收器等行政服务和数据中心硬件设备。公司的主要职责是将上述软硬件进行集成，为兰考县行政服务中心提供能够实现预定需求的智慧政务服务平台。
　　公司政务行业信息系统集成业务与政务行业应用软件开发业务不属于同一项目。公司政务信息系统集成业务为软硬件集成项目，政务行业应用软件开发业务为纯软件开发项目，因此不存在为同一项目的情形。
　　公司在从事系统集成业务时均是以自己的名义，作为系统集成商参与竞标或与客户签约。
　　(4)运维技术服务
　　报告期内，公司运维技术服务的收入及变动情况如下：
　　公司提供的运维技术服务主要为公司系统集成和软件开发业务等附带服务期外的延伸服务业务。公司系统集成项目或软件开发项目验收后通常会提供一定期限的免费维护服务。在该服务期限过后，如需继续提供相应服务，则需要支付一定的服务费用，由公司负责提供软件升级、系统及硬件维护、故障排除与处理等工作。因此，随着时间的推移和公司软件开发和系统集成业务规模的不断扩大，公司金融、地产和政务行业的运维技术服务收入呈现持续增长的态势，由2017年度的869.50万元增加到2019年度的1,622.18万元。2018年度和2019年度公司其他行业运维技术服务收入分别为629.72万元和1,341.89万元，主要是为KFC等零售门店提供的IT设备运维技术服务收入。
　　按运维服务对象的不同，公司的运维技术服务业务可以分为两种模式，一种是在公司提供的软硬件系统上线运行后由公司提供该系统的运维服务(以下简称“第一类”)，另一种是为客户已有的软件系统(非公司提供的)提供运维服务(以下简称“第二类”)，两种模式的收入情况如下：
　　在服务对象方面，第一类运维服务是针对公司开发并销售的软硬件系统，所以公司所有的客户，包括政务、地产、金融和系统集成商客户均是公司潜在的运维服务客服；第二类运维服务针对客户已有第三方的软硬件系统(非公司提供)，所以主要是金融客户。
　　在收费标准方面，两类运维服务没有本质区别，服务报价都是主要考虑服务内容、服务周期、响应要求等因素确定。由于第一类运维服务是针对公司开发并销售的软硬件系统，所以报价时会一定程度上考虑前期项目的报价金额，按照一定比例确定运维服务收费金额，另外对于部分需要驻场维护的客户，因此会考虑驻场的人/天的服务费作为定价依据。
　　在服务频率方面，两类运维服务没有本质区别，均是根据客户需求而提供远程或上门驻场服务。不论是公司自己的系统，还是客户外采的其他系统，均是经过客户验收、能够稳定运行的成熟系统，并不存在显著的服务频率差异。
　　在服务内容方面，第一类运维服务根据下游客户所处行业不同而有所差异。
　　客户如果是政务行业，服务内容主要包括定期巡检、易损易耗备件、原厂服务支持、软件功能扩展与升级等；客户如果是地产行业，需要驻场提供运维，服务内容主要包括对接客户业务人员解决系统操作问题，负责系统功能升级、系统环境的监测、简单流程的开发处理、审批流程的配置与更新、指导客户找回或修改密码、月度运维分析等；客户如果是金融行业，主要是提供必要的技术指导和培训、设置热线电话及时响应客户的服务请求和技术咨询，及时有效地分析故障和有准备地提供现场服务等。第二类运维服务主要是服务金融行业客户，所以与第一类运维服务服务金融行业客户的内容类似。
　　收入确认方式和依据方面，两类运维服务没有区别，均是按照如下方式确认：合同明确约定服务期限的，在合同约定的服务期限内平均确认收入；合同明确约定验收条款且不涉及服务期限约定的，在劳务已经提供，按合同约定取得验收单、收到价款或取得收取款项的证据时，确认收入。
　　公司在运维技术服务方面的优势体现在：通过丰富的硬件销售和系统集成业务的项目经验，公司对政府部门、金融机构的IT基础设施环境的熟悉程度较高，同时凭借多年对各类运维服务相关资源的积累，形成了性价比高、服务效率高等优势，并结合远程咨询和现场实施与巡检等方式保持全面、及时的快速响应能力。
　　(5)硬件销售
　　公司硬件销售业务是自公司设立以来延续至今的传统业务，主要定位于满足证券经营机构等长期合作客户的集中采购和系统硬件优化升级需求，并非公司核心盈利来源。2017年至2020年1-6月，公司硬件销售业务收入分别为5,949.23万元、3,831.56万元、6,049.59万元和733.66万元。除日常硬件采购外，证券经营机构的采购具有一定周期性特点，会不定期地实施硬件基础设施替换或升级改造，以集中采购的方式下达大额订单，这导致公司硬件销售业务呈现一定波动。
　　公司硬件销售业务向客户提供包括服务器、存储设备、网络设备等IT硬件产品，以及简单安装调试服务，不涉及复杂的软件、硬件系统集成的设计、咨询、安装调试以及系统维护等技术服务。公司硬件销售和系统集成两类业务客户均主要为金融领域长期客户，公司充分了解客户的网络应用环璄和需求，具有较强的客户粘性，证券公司等金融客户根据自身需求，除向公司采购系统集成服务外，还向公司单独采购硬件产品，以满足其硬件采购及系统优化升级需求，具有合理性。
　　公司系HP、DELL等大型信息化硬件厂商的经销商，同时通过与证券经营机构等长期合作，在业内积累了良好的品牌声誉。因此，客户除采购系统集成服务外，根据自身需求向公司单独采购硬件产品具备合理性。
　　公司的硬件销售业务是自设立以来延续至今的传统业务，主要定位于满足证券经营机构等长期合作客户的集中采购和系统硬件优化升级需求，并非公司的核心盈利来源。公司主要销售华为、浪潮、HP、IBM、联想、DELL等品牌的服务器、存储设备、网络设备等IT硬件产品及相关配套产品。
　　报告期内，占公司硬件销售业务收入5%以上的销售及对应的采购情况如下：
　　由于硬件销售业务客户需求有所不同，因此报告期各期向各品牌采购的硬件内容及比例均存在差异。
　　公司硬件销售业务客户订单具有可持续性，该业务具有可持续竞争力。公司维护合作关系主要是依靠：
　　(1)公司在金融信息化领域拥有长达20年的积累，通过长期合作，公司对证券期货公司、基金及资产管理公司等金融机构的硬件环境拥有更深入的了解和认知，能够准确理解客户的需求；
　　(2)公司作为HP、DELL等多家大型信息化硬件厂商的经销，能够充分满足客户对不同型号、品类设备的采购需求；
　　(3)公司拥有人数众多的专业团队，并积累了大量的相关业务与售后服务经验，能够为客户提供更快速及时的售后服务反馈。
　 (6)各类产品和服务安装调试义务对收入的影响
　　发行人除运维技术服务业务外，其余项目一般均需要进行系统安装调试，根据其产品功能的不同、设备数量以及客户的IT环境差异，所需安装调试周期从数天至数周不等，当系统或设备相关功能可以正常稳定使用即确认系统安装调试完成。
　　由于发行人软件产品、行业应用软件开发、系统集成和硬件销售业务以项目验收/签收作为收入确认的依据，而安装调试为验收/签收的前提，因此不存在因安装调试导致的收入跨期情形。
　　(7)各类产品和服务初验和终验及收入确认的具体时点
　　不同类型业务在满足合同约定的验收条件后，公司向客户提出验收申请，由客户或者合同约定的验收方根据实际情况组织验收。报告期内，部分项目执行一次验收，部分项目执行两次验收，即通常在完成全部系统开发测试并上线使用后进行初验，系统正常稳定运营一定时间后进行终验。对于执行两次验收的业务，公司依据终验报告作为收入确认依据，符合公司现行的收入确认政策。
　　(8)2020年1-6月不同业务收入类型收入金额、同比变动情况及变动原因
　　①软件产品
　　公司软件产品主要是大数据支撑软件，大数据支撑软件产品最终应用于政务、电力、能源、教育等行业，该等行业领域涉及政府机构及大型企业事业单位，由于政府采购通常实行预算管理及集中采购制度，政府机构一般在上半年制定并通过年度采购预算后，年中开始安排采购招标，存在一定的季节性特征，上半年收入额相对较低；另一方面，由于2020年1-6月受到疫情影响，公司软件产品收入略有下滑，下降17.99%。
　　②行业应用软件开发
　　行业应用软件开发主要为地产行业应用软件，报告期内，受房地产调控不断深入、地产开发商降本增效需求不断上升的影响，公司地产行业应用软件发展势头良好。2019年度公司加强市场开拓力度，当年先后成功开发了美的置业和旭辉集团两个新客户，2019年四季度形成564.15万元和188.68万元的收入2020年1-6月形成192.74万元和346.34万元的收入，导致2020年1-6月行业应用软件开发收入较上年同期增长91.05%。
　　③系统集成
　　公司系统集成业务主要是面向证券、期货、基金及资产管理公司进行销售，报告期内，金融行业系统集成业务占比在90%左右。2020年1-6月，公司系统集成收入同比增加36.89%，主要是2020年1-6月大额合同收入同比有明显增加。
　　2020年1-6月300万以上项目收入有Nutanix超融合一体机项目和金融云扩容联想凌拓存储设备项目，2019年300万以上项目收入只有Nutanix超融合项目专用HP服务器项目，且在2019年下半年确认收入。
　　④运维技术服务
　　2020年1-6月，公司运维技术服务收入较上年同期下降20.19%，主要是由于公司与汲晟合伙于2020年4月18日签订股权转让合同，公司将所持有的瀛晟信息51%股权转让给汲晟合伙，转让合同约定股权交割日为2020年3月31日。
　　公司2020年4月开始不再将瀛晟信息纳入合并范围，而瀛晟信息收入主要为运维技术服务收入，瀛晟信息的股权变动导致公司运维技术服务收入下降。
　　⑤硬件销售
　　2020年1-6月，公司硬件销售收入较上年同期下降39.89%，主要是由于证券经营机构的采购具有一定周期性特点，会不定期地实施硬件基础设施替换或升级改造，以集中采购的方式下达大额订单，这导致公司硬件销售业务呈现一定波动。
　　综上，2020年1-6月，公司行业应用软件开发、系统集成业务收入同比实现增长，软件产品、运维技术服务、硬件销售业务收入同比有所下降，但营业收入整体上呈稳健增长趋势，公司相关业务市场规模及竞争环境未发生重大不利变化。
3、主营业务收入按客户所属领域分类
　　报告期内，公司主营业务收入客户所属行业如下：
　　公司下游客户领域主要集中在金融行业和信息系统集成商，公司主要向证券公司等金融机构销售硬件并提供系统集成和运维技术服务。
　　信息系统集成商主要为与公司同处于软件与信息技术服务业的行业应用解决方案提供商，将向公司采购的大数据支撑软件等软件产品用于其自身特定行业应用软件的集成开发。
　　(1)金融行业
　　公司对金融行业客户的销售收入主要来自于系统集成、硬件销售和运维技术服务业务。报告期内，公司来自金融行业客户的收入呈现一定的波动性，主要是因为：证券经营机构会不定期地实施硬件基础设施替换或升级改造，下达大额订单。
　　(2)信息系统集成商
　　公司对信息系统集成商的收入主要来自于大数据支撑软件的销售。报告期内，公司大数据支撑软件的销售收入持续增长，主要是因为：我国大数据产业良好的发展情况与信息系统集成商各自擅长的垂直领域存在差异。报告期内，公司来自地产行业的收入分别为1,050.67万元、801.22万元、1,650.08万元和975.48万元，整体呈上升趋势。报告期内，受房地产调控不断深入、地产开发商降本增效需求不断上升的影响，公司地产行业应用软件发展势头良好。
　　公司不断加强在该领域的市场开拓力度，报告期内陆续获得了华夏幸福、旭辉集团、美的置业等客户。2018年度公司地产行业应用软件收入同比下降302.71万元，主要由于地产客户软件开发项目或系统升级项目受其验收等因素影响具有一定的阶段性，公司客户中弘地产、菜鸟网络在2017年度分别完成了其二期和一期项目建设，2018年度开始进入运维期。
　　2019年度公司地产行业应用软件收入同比增加693.77万元，增幅为95.23%，主要由于公司加强市场开拓力度，当年先后成功开发了美的置业和旭辉集团两个新客户，分别在2019年度形成564.15万元和188.68万元的收入。
　　(4)政务行业
　　公司对政务行业的收入主要来自行业应用软件开发、系统集成和运维技术服务。公司2019年政务行业的收入下降较多，主要由于：
　　①2018年，公司凭借在政务信息化行业多年的积累，成功中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，项目建设内容为淮安区统一的信息系统基础平台(数据中心、公共信息平台和信息安全平台)，以及与市民相关的民生服务类信息化应用，包括智慧政务、智慧教育、智慧水务、智慧社区、智慧医疗等由淮安区政府统筹的公共基础性信息化系统，项目总投资约为25,746.74万元。为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司在服务好原有客户的基础上，抽调了部分政务行业应用软件开发和项目交付人员进行该项目的实施工作；
　　②由于行业应用软件通常需要根据客户需求进行个性化开发，定制化程度相对较高，开发周期较长，需要的人力成本也相对较多，同时项目型业务通常由于实施周期的原因，收入呈现一定的波动性，近年来公司加强了对标准化产品大数据支撑软件的投入，以期减少收入的波动风险，增强公司抵抗风险的能力。
　　报告期内，公司在从事业务时均是以自己的名义参与竞标或与客户签约，不存在联合投标或以分包方等身份参与项目的情形，不存在涉及总承包方的项目。
　　4、主营业务收入按地区分类
　　报告期内，公司产品均为内销，主营业务收入地区分布如下：
　　2017年至2020年1-6月，公司业务主要集中在华东地区，主营业务收入金额分别为16,326.14万元、16,388.95万元、19,411.22万元和6,657.33万元，占主营业务收入的比例分别为76.50%、74.11%、66.74%和78.98%。随着公司软件产品及软件开发业务的快速发展，公司业务逐渐扩展至北京、广东、贵州、四川等其他省份。报告期初，公司系统集成和硬件销售业务收入占比较高，该类业务的发展主要借助公司位于上海金融中心的区位优势，向上海本土金融机构销售金额较大；报告期内，随着公司软件产品及软件开发业务的快速发展，尤其是近两年来大数据支撑软件的快速发展，公司客户群体中信息系统集成商的占比有所提高，该类客户主要为央企、国企、跨国企业和上市公司，具有技术、资本实力较强的特点，主要位于北京、上海、深圳、贵州、成都等信息技术产业聚集地。
　　5、主营业务收入季节性波动分类
　　报告期内，公司主营业务收入季节性波动情况如下：
　　公司的下游客户主要包括国家市、县、乡等多个级别的政府机构、证券公司、基金及资产管理公司等金融机构、房地产开发商，以及相关行业领域的信息系统集成商。由于政府采购通常实行预算管理及集中采购制度，政府机构一般在上半年制定并通过年度采购预算后，年中开始安排采购招标，产品和服务的交付、测试、验收及结算一般集中于每年的第三、四季度。因此，涉及政务信息化的软件开发或系统集成项目普遍存在于各年下半年集中确认收入的情况，具有较为明显的季节性特征。此外，公司大数据支撑软件产品最终应用于政务、电力、能源、教育等行业，该等行业领域涉及政府机构及大型企业事业单位，亦存在一定的季节性特征。基于上述行业季节性特征，公司经营业绩集中于下半年才得以体现，导致公司各期上半年存在一定的经营压力。2017-2019年度，公司第四季度实现收入占主营业务收入的比例分别为40.93%、57.97%和52.67%。
　　公司软件开发和系统集成项目的实施周期和项目类型、客户需求等因素相关。
　　公司软件开发和系统集成项目的实施周期一般不超过12个月：
　　(1)软件开发项目，通常需要满足客户的特定需求，定制化程度较高，包括软件设计、软件开发、代码编译、软件测试、安装调试等工作，项目实施周期较长，通常为6-12个月左右；
　　(2)系统集成项目，金融行业信息系统集成以硬件集成为主、项目实施周期相对较短、通常为1-3个月左右，政务行业信息系统集成项目通常伴有软件开发工作、项目实施周期相对较长、通常为3-6个月左右。
　　公司软件开发和系统集成项目的实施周期特别是验收时间涉及的因素较多，项目涉及的软件开发需要根据客户时间沟通技术细节，项目开始后根据客户要求加快或延缓项目进度，项目实施完成后根据客户时间确定具体验收时间，部分政务客户审批流程相对较长，公司积极配合客户推进并完成项目。因此，公司软件开发和系统集成项目均存在实际验收时间和合同约定时间基本一致、实际验收时间早于或晚于合同约定时间的情形。
　　公司行业应用软件开发项目通常以招投标、竞争性谈判等方式取得，中标后即开始实施，而合同签订由于客户审批流程的原因会有不同程度的滞后，故上述行业应用软件开发业务实施周期的起算时点为中标日、立项时间或合同签署日孰早。
　　报告期内，公司行业应用软件开发业务主要项目平均工期分别为185.56天、259.45天、252.23天和161.50天。2018年度，公司行业应用软件开发业务主要项目平均工期较2017年度增长较多，主要系2017年度来自辽宁省朝阳地区的收入占当期政务行业应用软件收入的51.55%，公司与朝阳地区各政府部门合作历史较长，其行政审批相关系统前期均由公司开发提供，2017年度进行了较大规模的升级，由于系统均由公司提供，升级所需的工作量相对较少。2020年上半年，公司行业应用软件开发业务主要项目平均工期下降较多，主要系一方面随着公司业务的不断发展，开发人员及项目实施人员熟练度有所提高，另一方面2020年上半年完成项目数量相对较少，且有一半金额为50万元以下的小项目，工期相对较短。
　　报告期内，公司系统集成业务主要项目平均工期分别为71.74天、65.97天、65.55天和99.94天。2017年度至2019年度，公司系统集成业务主要项目平均工期变动幅度处于合理范围；2020年1-6月，公司系统集成业务主要项目平均工期增加较多，主要系：
　　①国盛期货“CTP服务器项目”由于服务器主要用于其主交易系统，需要与交易系统联合调试，安装调试周期较长，实施周期为328天；
　　②海通证券“邮件系统更换项目”由于涉及邮件数据迁移和集团化部署，实施周期较长，到达258天。发行人行业应用软件开发业务和系统集成业务合同中一般对项目完工交付时间进行约定。报告期内，上述项目在实际实施过程中，存在项目交付时间较长的情形，具体原因包括：
　　（1）项目实施所需的硬件设备或其他配套软件系统未搭建完成，不具备项目实施环境；
　　（2）系统环境参数改变；
　　（3）客户在实施过程中或者项目验收阶段提出新的需求；
　　（4）政务行业客户由于内部审批流程较长。
　　报告期内，公司存在部分项目由于上述因素导致工期较长，但上述项目在验收时点均已完工并达到合同约定的项目验收条件，且公司均已取得客户出具的项目验收报告，不存在验收障碍。
　　公司行业应用软件开发业务和系统集成业务在合同中约定项目验收交付的以取得验收报告作为收入确认时点，取得签收单和验收报告时，发行人与客户签订了有效的合同，明确了双方的权利、义务、款项支付条件，合同具有商业实质，发行人评估认定对价很可能收回，客户取得了发行人交付产品及服务的控制权，收入确认时点符合准则要求，确认时点是准确的。
　　公司2017至2019年度公司当期签订的合同大部分于当期完成，完成比例分别为87.24%、86.36%和87.33%（其中，软件产品产品业务完成比例分别为77.94%、89.05%和94.34%；软件开发业务完成比例分别为91.64%、73.93%和76.27%；系统集成业务完成比例分别为90.17%、87.95%和81.46%）；2020年1-6月完成比例为54.32%（其中，软件产品产品业务完成比例为36.31%；软件开发业务完成比例为20.58%；系统集成业务完成比例为72.86%），比例相对2017至2019年度较低，主要原因为：受项目实施周期以及客户预算管理及集中采购制度的影响，公司经营具有较为明显的季节性特征，项目验收及收入确认主要集中在下半年尤其是第四季度。
　　公司软件开发和系统集成项目的实施周期和项目类型、客户需求等因素相关。公司软件开发和系统集成项目的实施周期一般不超过12个月，验收完成的时间主要集中在下半年。从上述软件开发业务前五大合同的实施情况来看，2017-2019年度前五大合同基本系在下半年特别是第四季度完成验收。
　　从公司全部业务当期新签合同在当期确认收入的比例来看，2017至2019年度公司当期签订的合同大部分于当期完成、完成比例分别为87.24%、86.36%和87.33%（其中，软件开发业务完成比例分别为91.64%、73.93%和76.27%；系统集成业务完成比例分别为90.17%、87.95%和81.46%），2020年1-6月完成比例为54.32%（其中，软件开发业务完成比例为20.58%；系统集成业务完成比例为72.86%），也反映了公司收入主要集中于下半年的特征。
　　从客户情况来看，公司的下游客户主要为政府机构、证券经营机构及房地产开发商，以及相关行业领域的信息系统集成商。目前我国的政务信息化、金融信息化以政府部门、大型事业单位及国有企业为主导，该类政企客户通常实行预算管理及集中采购制度，一般在上半年制定并通过年度采购预算后，年中开始安排采购招标，产品和服务的交付、测试、验收及结算一般集中于每年的第三、四季度。因此，普遍存在于各年下半年集中确认收入的情况，具有较为明显的季节性特征。此外，公司大数据支撑软件产品最终应用于政府、电力、能源、教育等行业，该等行业领域涉及政府机构及大型企业事业单位，亦存在一定的季节性特征。
　　综上，公司经营具有较为明显的季节性特征，收入主要集中在下半年尤其是第四季度具有合理性，公司报告期内下半年收入确认时点准确。
　　①公司营业收入集中在第四季度具有行业普遍性
　　同行业可比公司比重均较高，公司营业收入集中在第四季度具有行业普遍性。
　　②2018年度和2019年第四季度营业收入及占比远高于2017年度的原因公司
　　2017-2019年度第四季度收入分别为8,734.41万元、12,819.81万元和15,320.64万元，占全年收入比例分别为40.93%、57.97%和52.67%。2018年度、2019年度第四季度收入及其占全年收入比例远高于2017年度，主要由于这两年季节性不明显的硬件销售业务占比较2017年有所下降，由2017年度的27.88%下降至2018年度的17.33%和2019年度的20.80%。
　　公司软件产品、行业应用软件开发、系统集成业务均需要一定的实施周期，一般不超过12个月，验收完成的时间主要集中在下半年特别是第四季度。
　　公司结合收入确认具体方法，对于系统集成收入和软件开发收入（包括软件产品销售和软件技术开发），根据客户验收报告日期确认收入情况；对于硬件销售收入，无需安装调试或只需简单安装调试（不构成合同主要条款）的，根据客户签收单日期确认收入情况；需安装调试且安装调试构成合同主要条款的、根据客户验收单日期确认收入情况；对于运维技术服务收入，合同明确约定服务期限的，根据合同约定的服务期限按期确认收入情况，合同明确约定验收条款且不涉及服务期限约定的，根据服务确认单日期确认收入情况进行了截止性测试。
　　通过截止性测试，公司报告期内不存在跨期确认收入和突击确认收入的情形。
　　公司向客户（信息系统集成商）销售大数据支撑软件，本质是为客户提供大数据处理的工具集。公司大数据支撑软件是面向大数据通用需求自主开发的软件产品，具有标准化程度高、可批量复制、系统程序修改工作量较少等特点，属于公司相对成熟的软件产品。
　　该软件系公司在政务服务、民生资金监管、企业综合评价等政务应用软件基础上，总结、提炼并优化数据联通、采集、存储及分析等功能模块形成的软件产品。公司大数据支撑软件聚焦于数据资源的采集、存储、加工、分析、展示和管理等通用性较强的功能需求，主要包括数据开放系统、大数据基础管控系统、数据治理与监控系统、大数据智能分析系统、大数据多维查询及展现系统和天好数据服务集成管理平台等子系统或功能模块，并形成了相关软件著作权或软件产品登记证。
　　公司大数据支撑软件的子系统或功能模块既可以独立软件产品形式出售，也可以相互组合成多功能综合性的大数据支撑软件提供给客户。由于相关各项子系统或功能模块系将大数据的采集、存储、加工、分析、展示和管理等功能进行了专业化拆分而形成的通用性较强的子系统或功能模块，相关功能、用途和侧重点均存在一定差异，单一子系统或功能模块存在无法满足客户多功能综合性需求的情况。因此，公司根据每家客户对大数据处理工具集的实际使用需求，将相关子系统或功能模块相互组合成多功能综合性的大数据支撑软件进行销售。上述子系统或功能模块功能和用途的组合方式较多，相互组合后一般不具有一一对应的软件著作权或软件产品登记证书。因此，公司存在采用以技术服务合同或委托开发合同的形式与客户签订合同的情况。
　　公司大数据支撑软件子系统或功能模块既可以独立软件产品形式出售，也可以相互组合后提供给客户。
　　无论是签署技术服务合同或委托开发合同，还是软件购销合同，公司向客户销售的大数据支撑软件均为标准化程度较高的软件产品。公司与客户签署技术服务合同或委托开发合同与软件购销合同的具体差异如下：
　　通常情况下，在公司与客户采用软件购销合同形式签订合同的情况系：公司将大数据支撑软件的子系统或功能模块以独立软件产品的形式出售，所销售的子系统或功能模块具有一一对应的软件著作权或软件产品登记证书。
　　在公司与客户采用技术服务合同或委托开发合同形式签订合同的情况下，公司根据每家客户对大数据处理工具集的具体需求，将大数据支撑软件的子系统或功能模块相互组合后进行销售。上述子系统或功能模块的功能和用途组合方式较多，相互组合后一般不具有一一对应的软件著作权或软件产品登记证书。
　　无论是签署技术服务合同或委托开发合同，还是软件购销合同，公司向客户销售的大数据支撑软件均为标准化程度较高的软件产品。在销售阶段，公司在初步了解客户需求的情况下，提供公司标准化的功能清单与客户进行沟通。
　　通常情况下，超出公司标准化功能清单的二次开发需求与工作量较少，一般在交付过程中予以体现，此外仅需提供软件部署、API接口使用指导等少量的人工。
　　因此，上述技术服务或委托开发合同的业务实质为销售标准化程度高的软件产品，与该业务介绍“涉及的二次开发工作较少，因此合同中一般并不约定针对客户需求而进行软件开发工作的内容”不存在矛盾。
　　公司大数据支撑软件合同中约定的实施时间综合考虑了公司和下游客户在项目实施过程中各自所需时间等因素，系综合考虑：
　　（1）公司软件部署、API接口使用指导、少量二次开发（如需）等所需时间；
　　（2）客户具体行业应用软件的开发周期、客户软件部署环境（操作系统、数据库和应用服务器等）的搭建进度、客户软件开发人员配置及工作计划、客户将公司大数据支撑软件与其具体行业应用软件平台的集成所需周期。
　　公司向下游客户（信息系统集成商）销售的系标准化程度高的大数据支撑软件，涉及的二次开发工作较少，需提供软件部署、API接口使用指导等少量的人工。根据具体项目的复杂程度，公司完成上述工作量所需的时间通常在一至两周不等，具体工作包括：
　　（1）部署环境调试（操作系统与JDK适配调试、各服务器支持软件安装与调试、大数据相关基础组件、与硬件设备调试、数据库基础数据初始化安装、接口调试）；
　　（2）性能及可靠性调试（系统性能调试、通信调试及软件功能调试）；
　　（3）安全性调试（系统防火墙配置调试、容错及灾难恢复的调试）；
　　（4）API接口使用指导；
　　（5）较少的二次开发工作（如需）等。下游客户购买公司的大数据支撑软件后，需要与其开发的特定行业应用软件平台集成到一起，使行业应用软件具备大数据的采集、存储、加工、分析、展示和管理等基本功能。虽然根据具体项目的复杂程度，公司仅需要一至两周即可完成软件部署、API接口使用指导、少量二次开发（如需）等工作，但是下游客户具体行业应用软件的整体开发进度、客户软件部署环境（操作系统、数据库和应用服务器等）的搭建进度，以及相关客户将公司大数据支撑软件与其具体行业应用软件平台的集成等工作一般需要较长时间。因此，公司与下游客户在相关合同中约定了一定的项目实施时间，相关项目在合同中约定的验收时间存在较长的情况。
　　公司大数据支撑软件系高标准化程度的软件产品，公司涉及的二次开发工作较少，需提供软件部署、API接口使用指导等少量的人工，所需人员投入和工作量均较少。根据具体项目的复杂程度，公司完成上述工作量所需的时间通常在一至两周不等，与公司投入的人员、主要成本、工作量相匹配。
　　但是，下游客户购买公司的大数据支撑软件后，需要与其开发的特定行业应用软件平台集成到一起，使行业应用软件具备大数据的采集、存储、加工、分析、展示和管理等基本功能。下游客户具体行业应用软件的开发、客户软件部署环境（操作系统、数据库和应用服务器等）的搭建进度，以及相关客户将公司大数据支撑软件与其具体行业应用软件平台的集成等工作一般需要较长时间。因此，受到下游客户自身因素的影响，公司大数据支撑软件项目的验收以及实施周期跨度较长，与公司投入的人员、主要成本、工作量等因素无明显匹配关系。
　　综上所述，公司大数据支撑软件系标准化程度高的软件产品，前期开发投入均已费用化，销售阶段涉及的少量二次开发、软件部署、API接口使用指导等工作的人工均予以成本化，该产品涉及的二次开发工作较少，所需工作量较少，公司完成工作量所需的时间通常在一至两周不等，与公司投入的人员、主要成本、工作量相匹配；受到下游客户自身因素的影响，公司大数据支撑软件项目的验收以及实施周期跨度较长，与公司投入的人员、主要成本、工作量等因素无明显匹配关系，与招股书所述情况不存在相矛盾的情况，相关业务毛利率超过97%具有合理性。
　　6、报告期内退换货情况
　　报告期内，公司不存在因产品质量问题引起的销售退换货的情形。
　　7、报告期内对同一客户提供不同类型服务的情形
　　报告期内，公司存在对同一客户提供不同类型服务的情形，该等情形一般均就提供不同类型的服务单独签署合同；报告期内在单个合同中同时约定提供不同类型服务的情形仅涉及3份合同，合同总金额为245.41万元，且均对提供的不同类型的服务单独约定了销售价款，不涉及合同收入分配的情形。
　　8、公司项目实施人员在各业务中的分配情况
　　（1）公司项目实施人员数量及其在各个业务中的分配情况
　　公司软件产品业务主要销售相对成熟和标准化的软件，涉及的开发工作和实施人员较少，系统集成和硬件销售业务中外购产品及服务所占比重较高，故人均创收的可比性不高。
　　报告期内，公司行业定制软件开发业务人均创收分别为62.84万元、49.79万元、49.69万元和30.60万元，呈逐年下降趋势，主要原因系：
　　①2018年，公司行业应用软件开发业务的项目实施人员数量较2017年度未发生较大变化，同时，公司凭借在政务信息化行业多年的积累，成功中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司服务原有客户的基础上抽调了部分政务行业项目实施人员进行该项目的实施工作，行业应用软件开发业务中的政务行业应用软件业务收入有所下降；且由于地产客户软件开发项目或系统升级项目根据客户自身规划通常具有多个项目阶段，公司客户中弘地产、菜鸟网络在2017年度分别完成了其二期和一期项目建设，2018年度开始进入运维期等因素，2018年度公司地产行业应用软件收入同比下降302.71万元，上述因素综合导致2018年度公司行业定制软件开发业务人均创收有所下滑；
　　②2019年度公司行业软件定制开发收入大幅增长，同时，公司根据实际需要扩充了行业应用软件开发业务的项目实施人员团队，导致公司行业定制软件开发业务人均创收较2018年度未有明显变化；
　　③公司行业应用软件开发业务下游客户主要是国家市、县、乡等多个级别的政府机构以及房地产开发商，该类客户通常实行预算管理，一般在上半年制定并通过年度采购预算后，年中开始安排采购招标，产品和服务的交付、测试、验收及结算一般集中于每年的第三、四季度，存在一定的季节性波动，上半年完成验收的项目相对较少导致2020年1-6月人均创收相对较低。
　　（2）可比同行业人均创收分析
　　报告期内，公司的人均创收相比同行业上市公司平均水平较高，主要原因是与同行业可比公司相比，公司系统集成及硬件销售业务占比较高，该部分业务营业收入金额较大。若仅对比行业软件定制开发业务，公司的人均创收与拓尔思、南威软件等以软件业务为主的公司较为接近。
　　综上，报告期内，公司人均创收和同行业可比公司的差异具有合理性。
　　9、各收入区间客户数量及金额分布
　　报告期内，公司各收入区间的客户数量、金额分布情况如下：
　　公司收入500万元以上的客户主要为金融机构与信息系统集成商，2017年度至2019年度该收入区间客户收入占比较高且占比相对稳定，另外不同收入区间的客户数量也处于相对稳定状态。2020年1-6月，公司收入500万元以上的客户占比较低，主要由于公司所处行业存在比较明显的季节性，使得下半年收入占比较高。
　　10、同类产品或服务不同客户或不同报告期价格情况
　　(1)公司软件产品同类产品的价格差异
　　公司软件产品主要包括大数据支撑软件和IT资产运维管理系统，其定价主要考虑功能模块多寡、市场竞争、客户预算等因素，因此即使是同一款软件的销售价格在不同客户之间也可能呈现一定的波动性。
　　公司对不同客户之间同类型产品的销售价格存在差异符合公司定价逻辑，其原因具备合理性。
　　(2)公司的行业应用软件业务、信息系统集成业务及运维服务价格缺乏可比性
　　公司的软件开发和系统集成业务需要满足客户特定需求，采取项目制管理，因此不同客户或项目间价格与利润率的可比性较低。公司软件开发业务的报价主要综合考虑客户需求及预算、功能模块多寡、软件开发投入、市场竞争及合理利润等因素确定。公司系统集成业务的报价主要综合考虑硬件成本、客户信息化基础、技术要求、项目现场工期、市场竞争及合理利润等因素。公司运维技术服务业务基本为前期项目的售后业务，因此定价主要考虑前期项目的报价、服务内容、服务周期、响应要求等因素。
　　公司的行业应用软件业务、信息系统集成业务及对客户已有的软件的运维服务均属于非标定制化产品，鉴于客户的需求通常存在差异，其价格缺乏可比性，上述情况符合行业及公司经营情况。
　　(3)公司硬件销售业务产品差异化明显、定价公允
　　公司的硬件销售业务是自设立以来延续至今的传统业务，主要定位于满足证券经营机构等长期合作客户的集中采购和系统硬件优化升级需求，并非公司的核心盈利来源。上述硬件设备和服务，技术相对成熟，市场化程度较高，供应充足、价格透明。由于存在品牌、型号均较多且更新换代快等特点，公司通常主要采取“以销定采”的方式，取得客户订单后再根据供应商市场询价结果，组织开展具体采购。
　　公司硬件销售定价主要根据硬件采购成本，并在此基础上加上合理的毛利率。报告期内，公司销售的硬件种类、型号繁多，由于客户需求不同，甚至采购时点不同，都可能导致即使是同一型号产品在配置细节上也可能存在一定差异，使产品售价无法直接比较，会存在一定差异，但由于硬件产品毛利率低、市场公开透明，差异并不明显。与同行业上市公司类似业务比较，公司硬件销售业务毛利率处于合理区间。
　　综上所述，公司不存在同类产品或服务不同客户或不同报告期价格差异较大的情形。
　　11、新冠疫情对公司日常经营及财务数据产生的影响
　　2020年1月，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，导致全国各行各业均遭受了不同程度的影响。2020年2月，国家工业和信息化部办公厅颁发《关于运用新一代信息技术支撑服务疫情防控和复工复产工作的通知》，支持大数据技术服务于疫情防控，并鼓励搭建数据融通平台，对企业复工率、到岗率、开工率等进行全方位实时监测，面向企业提供政策咨询、复工管理、防疫培训、招工用工、财税支持等精准服务。在上述背景下，中国的信息化建设力度将不断提升，但因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，公司经营在短期内受到了一定程度的影响。
　　本次疫情对公司产生的影响主要集中于2020年2月，公司及部分客户和供应商存在推迟复工复产的情况。自2020年3月开始，公司及客户和供应商均已陆续恢复正常办公，公司业务经营也陆续进入正轨。报告期各期，公司下游客户涉及政府机构及大型企业事业单位，该类客户普遍存在年中采购、下半年验收的特点，因此公司各期经营业绩主要体现于下半年，各期一季度的经营业绩对全年影响较小。2017年至2019年，公司各期一季度的收入占比仅为11.48%、8.29%和7.31%。2020年上半年，公司营业收入为8,429.44万元，较上年同期增长8.46%；2020年上半年，公司净利润为908.76万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为760.39万元。从公司2020年上半年经营业绩实现情况，本次疫情预计不会对公司业务经营产生重大不利影响。
12、2020年7-12月主要业务收入、成本、毛利和毛利率、净利润情况
　　（1）2020年7-12月主要业务收入、成本、毛利和毛利率、净利润情况
　　根据公司未经审计的财务报表显示，主营业务收入为2亿元左右，成本为1亿元左右，毛利为1亿元左右，毛利率为50%左右，净利润为6,400万元左右。
　　（2）2020年不存在经营业绩大幅下滑的风险
　　截止本招股说明书签署日，根据公司未经审计的财务报表显示，2020年营业收入为30,300.00万元左右，2019年营业收入为29,085.50万元；2020年扣非后归母净利润为7,100.00万元左右，2019年扣非后归母净利润为6,942.64万元。2020年，营业收入和净利润均有所增长，经营业绩不存在大幅下滑的风险。
　　13、期后报告期的审阅数据、审阅数据后下一期的业绩预计情况及各类收
　　入金额及同比变化情况
　　（1）期后报告期的审阅数据及审阅数据后下一期的业绩预计情况
　　公司2020年1-9月数据已经会计师审阅，并出具XYZH/2020SHAA10001号《审阅报告》，2020年1-9月经审阅的收入为14,696.92万元，归母净利润为2,912.24万元，扣除非经常性损益后归属母公司的净利润为2,751.39万元。
　　公司2020年9月对2020年全年业绩进行预计，预计2020年实现营业收入约在34,000.00万元左右；预计实现扣除非经常性损益后归属母公司的净利润约在7,000.00万元左右。截至本招股说明书签署日，根据公司未经审计的财务报表显示，全年营业收入为30,300.00万元左右，扣除非经常性损益后归属母公司的净利润为7,100.00万元左右。
　　①审阅数据和上年同期数据变化情况
　　2020年1-9月审阅数据与上年同期相比，上述主要财务数据未发生重大变化。
　　②2020年数据和上年同期数据变化情况2020年上述主要财务数据相比2019年未发生重大变化。
　　（2）各类收入金额及同比变化情况
　　①2020年1-9月审阅情况和上年同期各类收入变化情况
　　2020年1-9月审阅数据与上年同期收入总体变动不大，具体分类变动情况如下：
　　A.软件产品公司软件产品一般集中在下半年，2020年1-9月由于疫情影响，公司软件产品收入略有下滑，相比上年同期下降8.68%。
　　B.行业应用软件开发行业应用软件开发主要为地产行业应用软件，报告期内，受房地产调控不断深入、地产开发商降本增效需求不断上升的影响，公司地产行业应用软件发展势头良好。2019年度公司加强市场开拓力度，当年先后成功开发了美的置业和旭辉集团两个新客户，2019年四季度形成564.15万元和188.68万元的收入，2020年1-9月形成192.74万元和346.34万元的收入，导致2020年1-9月行业应用软件开发收入较上年同期增长98.42%。
　　C.系统集成公司系统集成业务主要是面向证券、期货、基金及资产管理公司进行销售，报告期内，金融行业系统集成业务占比在90%左右。2020年1-9月，公司系统集成收入相对上年同期增加32.01%，主要是2020年1-9月大额合同收入较上年同期有明显增加。
　　2020年1-9月300万元以上项目收入有Nutanix超融合一体机项目、金融云扩容联想凌拓存储设备项目和兰考县“互联网+政务服务”二期平台建设项目，2019年300万元以上项目收入只有Nutanix超融合项目专用HP服务器项目，且在2019年10月确认收入。
　　D.运维技术服务2020年1-9月，公司运维技术服务收入较上年同期下降28.74%，主要是由于公司与汲晟合伙于2020年4月18日签订股权转让合同，公司将所持有的瀛晟信息51%股权转让给汲晟合伙，转让合同约定股权交割日为2020年3月31日。
　　公司2020年4月开始不再将瀛晟信息纳入合并范围，而瀛晟信息收入主要为运维技术服务收入，瀛晟信息的股权变动导致公司运维技术服务收入下降。
　　E.硬件销售2020年1-9月，公司硬件销售收入较上年同期下降26.27%，主要是由于证券经营机构的采购具有一定周期性特点，会不定期地实施硬件基础设施替换或升级改造，以集中采购的方式下达大额订单，这导致公司硬件销售业务呈现一定波动。
　　②2020年收入和上年同期各类收入变化情况
　　2020年与上年同期收入总体变动不大，具体分类变动情况如下：
　　A.软件产品和行业应用软件开发2020年，公司软件产品收入与上年相比上涨13.06%，行业应用软件开发收入较上年上涨3.07%，两项核心业务均保持稳健增长。
　　B.系统集成公司系统集成业务主要是面向证券、期货、基金及资产管理公司进行销售，报告期内，金融行业系统集成业务占比在90%左右。2020年，公司系统集成收入相对上年同期增加43.00%，主要是2020年大额合同收入较上年同期有明显增加。
　　2020年300万以上项目收入有集中交易系统迁移项目设备采购项目、VMware超融合软硬一体机项目、Nutanix超融合一体机项目等六个项目，合计收入4,273.09万元；2019年300万以上项目收入只有Nutanix超融合项目专用HP服务器项目，收入336.95万元。
　　C.运维技术服务2020年，公司运维技术服务收入较上年同期下降35.90%，主要是由于公司与汲晟合伙于2020年4月18日签订股权转让合同，公司将所持有的瀛晟信息51%股权转让给汲晟合伙，转让合同约定股权交割日为2020年3月31日。公司2020年4月开始不再将瀛晟信息纳入合并范围，而瀛晟信息收入主要为运维技术服务收入，瀛晟信息的股权变动导致公司运维技术服务收入下降。
　　D.硬件销售2020年，公司硬件销售收入较上年同期下降50.41%，主要是由于证券经营机构的采购具有一定周期性特点，会不定期地实施硬件基础设施替换或升级改造，以集中采购的方式下达大额订单，这导致公司硬件销售业务呈现一定波动。
　　14、最新在手订单情况
　　公司2020年9月对2020年全年业绩进行预计，预计2020年实现营业收入约在34,000.00万元左右；预计实现扣除非经常性损益后归属母公司的净利润约在7,000.00万元左右。
　　截至本招股说明书签署日，根据公司未经审计的财务报表显示，全年营业收入为30,300.00万元左右，扣除非经常性损益后归属母公司的净利润为7,100.00万元左右。
　　公司2020年9月对2020年全年业绩进行预计时，是在2020年1-8月实际经营基础上、并参考在手订单以及历史经营情况进行预计，原预计营业收入和实际收入差异率在10%左右，具有合理性。
　　公司2020年未经审计的扣除非经常性损益后归属母公司的净利润为7,100.00万元左右，高于原业绩预测的金额7,000.00万元，相关预测谨慎。 收起▲

　　一、经营成果分析
　　报告期内，公司经营成果及变动情况如下：
　　报告期内，公司经营情况良好，营业收入规模持续增长，由2017年度的21,340.23万元增长到2019年度的29,085.50万元，其中2019年度同比增长31.53%，增幅较大。报告期内公司加强毛利率较高的软件业务发展，使公司业务结构不断优化，综合毛利率稳中有升，盈利能力逐渐增强。报告期内，公司费用控制较好，扣除股份支付后的期间费用率基本保持稳定。
　　2018年度公司净利润为5,849.34万元，较上年度增长204.37%，增幅较大，主要影响因素如下：
　　(1)公司毛利率较高的软件开发及产品业务的销售收入占比由2017... 查看全部▼

　　一、经营成果分析
　　报告期内，公司经营成果及变动情况如下：
　　报告期内，公司经营情况良好，营业收入规模持续增长，由2017年度的21,340.23万元增长到2019年度的29,085.50万元，其中2019年度同比增长31.53%，增幅较大。报告期内公司加强毛利率较高的软件业务发展，使公司业务结构不断优化，综合毛利率稳中有升，盈利能力逐渐增强。报告期内，公司费用控制较好，扣除股份支付后的期间费用率基本保持稳定。
　　2018年度公司净利润为5,849.34万元，较上年度增长204.37%，增幅较大，主要影响因素如下：
　　(1)公司毛利率较高的软件开发及产品业务的销售收入占比由2017年度的29.07%提高到2018年度的40.44%，导致公司2018年度综合毛利率同比提高12.12个百分点；
　　(2)2017年度公司确认股份支付费用1,885.00万元，2018年度股份支付费用较少，使公司2018年度期间费用率同比下降7.18个百分点。
　　2019年度公司净利润为7,028.82万元，较上年度增长20.16%，主要影响因素如下：
　　(1)公司营业收入较上年度增长31.53%；
　　(2)2019年度期间费用上涨幅度低于营业收入的涨幅，期间费用率有所下降；
　　(3)2019年公司收到的政府补助及增值税退税有所增加，其他收益较同比增加76.98%。
　　(一)营业收入构成及变动分析
　　1、营业收入及其变动情况
　　报告期内，公司是一家综合性的信息化软件与服务提供商，始终聚焦主业，不存在其他业务收入。公司不仅为政务、金融、地产等行业客户提供集应用软件定制开发、系统集成和相关运维技术服务于一体的信息技术整体解决方案，还为信息系统集成商和行业客户提供大数据支撑软件等软件产品和相关运维技术服务。报告期内公司营业收入持续增长，业务结构不断优化，其中2019年度公司营业收入为29,085.50万元，同比增长31.53%，增幅较大，主要原因如下：
　　(1)产业政策扶持，信息化需求持续加深
　　软件和信息技术服务业是国家产业政策重点扶持领域，在中国经济信息化转型发展进程中发挥着重要的作用。中国政府先后出台了一系列相关产业政策，支持软件和信息技术服务业的发展。根据工业和信息化部统计数据，中国软件和信息技术服务业实现的收入金额已由2013年的3.06万亿元增长至2019年的7.18万亿元，年均复合增长率达15.28%；其中，云服务、大数据等领域产品和服务开始成为市场新动能，2019年上述领域较上年同期增长17.60%。未来中国信息化建设的广度和深度将进一步提升，整体市场容量将保持持续增长的趋势。
　　(2)随着公司技术的不断积累，软件开发及软件产品业务收入不断增长
　　公司坚持“技术创新+基础平台+解决方案”的技术研发体系和产品开发模式，打造了基于组件化的技术平台和核心技术组合。经过多年的研发投入与技术创新，公司在行业应用、大数据等领域积累了丰富的技术成果，通过不断创新研发、迭代优化，形成了具有自主知识产权的软件开发基础平台及相关技术体系，并在此基础上，以市场需求为导向，推出深入行业应用的定制化开发软件及具有一定通用性的大数据支撑软件产品。2017年至2020年1-6月，公司软件产品及软件开发业务收入规模分别为6,203.47万元、8,942.44万元、10,351.66万元和2,162.83万元，最近三年复合增长率为29.18%。
　　(3)证券公司信息技术投入的持续提升，给公司系统集成和硬件销售业务带来增长
　　根据中国证券业协会对证券公司IT投入的调查，证券公司在信息技术领域投入保持稳步上升的趋势，总体IT投资金额已由2013年的51.37亿元增长至2018年的104.58亿元，年均复合增长率达15.28%。同时，随着机器学习、大数据、云计算、物联网等新兴信息技术与证券业务深度融合，金融科技蓬勃发展，为公司系统集成和硬件销售业务带来增长动力。
　　2、主营业务收入按业务类别分类
　　公司是一家综合性的信息化软件与服务提供商，能够为客户提供集应用软件定制开发、系统集成和相关运维技术服务于一体的信息技术整体解决方案，以及大数据支撑软件等软件产品和相关运维技术服务。报告期内，公司营业收入整体呈上升趋势，其中除硬件销售外的核心业务收入占比分别为72.12%、82.67%、79.20%和91.30%。
　　2017年度至2020年1-6月，虽然公司软件产品和行业应用软件开发业务收入合计占比分别为29.07%、40.44%、35.60%和25.66%，没有超过50%，但是由于收入占比较高的硬件销售业务和系统集成业务均含有较大比例外购的硬件，而且硬件金额较大、毛利率较低，因此虽然硬件销售业务和系统集成业务的收入占比较高，但是对公司经营业绩贡献较小，以营业收入水平的高低衡量业务的重要性不能准确反映公司的实际核心业务经营情况。从盈利角度看，2017年度至2020年1-6月公司软件产品和行业应用软件开发业务毛利占比分别为71.77%、77.51%、75.39%和57.19%，占比较高，为公司主要盈利来源。综上所述，公司主要从事软件开发的表述准确。
　　随着大数据等新兴技术的兴起，政务、水务、卫生、医疗、教育、交通等领域的信息化软件和服务开始注重基于海量数据的分析和应用，大数据支撑软件开始为各行业应用软件的集成开发提供功能支撑，公司顺应行业及技术发展趋势，积极拓展软件产品业务，2017年至2019年，公司大数据支撑软件业务增长较快，由2017年度的4,255.44万元增长至2019年度的8,314.18万元，复合增长率为39.78%。
　　公司行业应用软件开发业务主要面向地产和政务行业客户，由于以项目型业务为主，且开发周期相对较长，易受个别客户和个别项目验收进度等因素的影响，导致报告期内收入金额略有波动，2017年至2020年1-6月分别实现1,948.03万元、1,394.03万元、2,037.48万元和887.28万元收入。
　　系统集成和硬件销售业务由于存在部分单笔合同金额较大的特点，导致报告期内上述两类业务均呈现一定的波动性，但总体仍保持稳中有升的态势。
　　运维技术服务业务主要是公司项目实施完成后，进入收费期后向客户提供的相关服务，主要是为客户采购的软件产品、软件开发或系统集成提供软件升级、系统及硬件维护、故障排除与处理等工作，报告期内随着公司业务收入规模的不断积累，公司运维技术服务收入增长较快，由2017年度的869.50万元增加至2019年度的2,964.07万元。
　　(1)软件产品
　　报告期内，公司软件产品销售的收入及变动情况如下：
　　公司销售的软件产品主要包括大数据支撑软件和IT资产管理软件，其中大数据支撑软件为公司的核心产品，占各期软件产品收入的90%以上。2017年至2020年1-6月，公司软件产品实现收入分别为4,255.44万元、7,548.41万元、8,314.18万元和1,275.56万元，最近三年复合增长率达39.78%，呈快速增长态势，主要由于大数据支撑软件的持续增长。报告期内，公司大数据支撑软件业务增长较快，2017年度至2020年1-6月份分别实现收入3,961.42万元、7,500.18万元、8,019.47万元和1,275.56万元，其中2018年度收入增加3,538.75万元，增长率为89.33%，增幅较大的具体原因如下：
　　①信息化建设高速发展，大数据相关软件需求持续增长
　　近年来，中国政府和企业加速布局信息化建设，新技术、新业态与传统技术及行业应用深度融合。随着大数据应用的普及推广，越来越多的行业应用软件开始附带大数据应用功能，大数据支撑软件逐步发展成为一种功能软件支撑各大行业应用软件的集成开发。根据赛迪顾问《2019中国大数据产业发展白皮书》的统计和预测，2017年中国大数据软件产业规模为630亿元，2018年中国大数据软件的产业规模达823亿元，增长率为30.63%，预计到2020年将达到1,363亿元，年均复合增长率达28.69%。
　　而行业内信息系统集成商往往专注于某一细分领域的行业应用软件开发或系统集成服务，具备一定的行业应用积累和市场客户基础，但在大数据领域的开发经验相对较少，重新设计开发大数据相关功能模块需要大量的研发投入和较长的开发周期，亟需成熟的大数据支撑软件以支持其软件产品的交付。公司的大数据支撑平台系列产品符合上述信息系统集成商对大数据功能的需求。
　　②前期技术积累，大数据领域具有竞争优势
　　由于公司过往开发的政务服务、民生资金监管、企业综合评价等政务应用软件均涉及数据联通、采集、存储及分析等相关数据处理功能，公司通过对过往应用软件开发项目的总结和提炼，并融合集成大数据技术领域的研发成果，形成了大数据支撑平台系列产品。经过公司持续的升级和迭代，天好大数据开发平台(TP-DATA)包括数据采集、数据处理、数据存储、数据查询及数据分析等核心技术组件，公司亦先后形成“天好大数据开发平台软件V1.0”、“天好大数据监控管理软件V1.0”、“天好大数据共享软件V1.0”、“天好大数据采集交换软件V1.0”、“天好数据治理平台软件V2.0”、“天好全过程大数据应用场景支撑技术服务V1.1”、“天好大数据融合分析平台软件V7.0”等软件著作权，在大数据领域具备一定的市场竞争优势。
　　③公司积极开拓市场和客户，并取得明显成效
　　2018年公司成功开发了格蒂电力、北京陌上花科技有限公司、中译语通三个大数据支撑软件客户，当年分别实现销售收入2,246.23万元、1,347.55万元和1,279.91万元，合计金额4,873.68万元。
　　参考同行业上市公司普元信息、拓尔思同类型产品报告期内收入情况，与公司对比如下：
　　2017至2019年度，拓尔思同类型产品呈现小幅波动，公司与普元信息同类型产品营业收入均呈增长态势，公司与同行业同类型产品销售趋势基本一致。
　　(2)行业应用软件开发
　　报告期内，公司行业应用软件开发业务的收入及变动情况如下：
　　报告期内，公司行业应用软件开发业务主要面向政务和地产两个行业，2017年至2020年1-6月，公司行业应用软件开发实现收入分别为1,948.03万元、1,394.03万元、2,037.48万元和887.28万元，具体变动情况如下：
　　①地产行业应用软件
　　报告期内，公司主要向房地产开发商提供地产采购招标管理系统和地产成本管理系统两大地产行业应用软件。公司的软件能够协助客户完善企业内部成本数据、细化招标采购流程、建立一体化供方信息库，制定科学合理的招标采购计划，在保证原材料品质的前提下有效控制招标采购成本。
　　2017年至2020年1-6月，公司地产行业应用软件收入分别为1,031.21万元、728.50万元、1,422.28万元和818.18万元，最近三年整体呈上升趋势。报告期内，受房地产调控不断深入、地产开发商降本增效需求不断上升的影响，公司地产行业应用软件发展势头良好。公司的地产采购招标与供方管理系统、地产成本管理系统等地产行业应用软件能够帮助房地产开发商更好的实现高效管理与成本控制，同时公司不断加强在该领域的市场开拓力度，报告期内陆续获得了华夏幸福、旭辉集团、美的置业等客户。2018年度公司地产行业应用软件收入同比下降302.71万元，主要由于地产客户软件开发项目或系统升级项目受其验收等因素影响具有一定的阶段性，公司客户中弘地产、菜鸟网络在2017年度分别完成了其二期和一期项目建设，2018年度开始进入运维期。
　　2018年度公司地产行业应用软件收入同比下降302.71万元，主要由于地产客户软件开发项目或系统升级项目根据客户自身规划通常具有多个项目阶段，公司客户中弘地产、菜鸟网络在2017年度分别完成了其二期和一期项目建设，2018年度开始进入运维期。
　　2019年度公司地产行业应用软件收入同比增加693.77万元，增幅为95.23%，主要由于公司加强市场开拓力度，当年先后成功开发了美的置业和旭辉集团两个新客户，分别在2019年度形成564.15万元和188.68万元的收入。另外，由于地产行业应用软件开发项目通常需要驻场人员进行现场开发，实施团队人员数量也是限制公司业务规模的一个因素，公司在保证服务质量的基础上适当扩大了项目实施与交付团队人员规模。
　　报告期内，公司地产行业应用软件销售收入前五名客户及对应金额具体如下：
　　②政务行业应用软件
　　公司的政务行业应用软件主要面向国内各级政府机构和政务服务中心，具体应用于政务服务、民生资金监管、社会信用及企业综合评价、公共资源交易等领域，协助各级政府机关便捷、高效地管理政府行政事务。
　　2017年至2020年1-6月，公司政务行业应用软件收入分别为916.82万元、656.09万元、615.20万元和69.09万元，最近三年呈逐年下降趋势，主要原因如下：
　　(1)近年来，政府为了化解信息孤岛、降低采购成本，单个项目规模和政府决策级别均有所提高，倾向于使用集中打包采购政务信息化服务的方式。2018年，公司凭借在政务信息化行业多年的积累，成功中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，项目建设内容为淮安区统一的信息系统基础平台(数据中心、公共信息平台和信息安全平台)，以及与市民相关的民生服务类信息化应用，包括智慧政务、智慧教育、智慧水务、智慧社区、智慧医疗等由淮安区政府统筹的公共基础性信息化系统，项目总投资约为25,746.74万元。该PPP项目系公共基础性信息化系统建设项目，为公司政务行业应用软件业务的拓展延伸，在一定程度上反应了政务行业客户对公司服务能力及技术水平的认可与公司良好的市场品牌形象，对于公司的政务行业应用软件业务的发展具有里程碑意义。该项目的实施有利于公司积累项目经验，整合现有技术储备，提升核心技术先进性；同时形成政务行业应用软件领域的标志性项目，进一步提升公司在该领域的市场竞争力。为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司在服务好原有客户的基础上，抽调了部分政务行业应用软件开发和产品交付人员进行该项目的实施工作；
　　(2)由于行业应用软件通过需要根据客户需求进行个性化开发，定制化程度相对较高，开发周期较长，需要的人力成本也相对较多，同时项目型业务通常由于施工周期的原因，收入呈现一定的波动性，近年来公司加强了对标准化产品大数据支撑软件的投入，以期减少收入的波动风险，增强公司抵抗风险的能力。
　　由于该PPP项目报告期内尚处于建设期，而公司部分资源已向该PPP项目倾斜，所以导致报告期内政务行业应用软件收入有所下降。该PPP项目的实施方天好大数据已与淮安区经信委签订《PPP项目合同》，并与相关政府部门分别签订子合同，就项目建设期与运营期、未来PPP项目相关平台及系统的使用及付费进行约定。该PPP项目的成功实施将在未来一定时间内为公司带来较为稳定的收益，拓展新的业务模式，有利于公司盈利能力的提升。
　　此外，由于政务行业应用软件通常需要根据客户需求进行个性化开发，定制化程度相对较高，开发周期较长，需要投入的人力成本也相对较多，同时项目型业务通常由于实施周期的原因，收入呈现一定的波动性，近年来公司加强了对标准化产品大数据支撑软件的投入，以期减少收入的波动风险，增强公司抵抗风险的能力。
　　(3)系统集成
　　报告期内，公司系统集成业务收入及变动情况如下：
　　公司系统集成业务主要是根据客户系统建设及维护需求，提供信息系统与网络架构设计、网络安全咨询及实施、软件平台搭建及安装调试、设备安装和配置等综合性服务，主要涉及服务器、存储、网络设备、机房设备等基础硬件，以及中间件、数据库软件等基础软件。报告期内，公司主要面向证券、期货、基金及资产管理公司进行销售。报告期内，金融行业系统集成业务占比在90%左右。另外，报告期内公司亦向政府机构和政务服务中心提供围绕政务服务一体化系统建设的应用系统集成业务。公司2019年度其他系统集成业务实现收入895.25万元，主要来源于为KFC等客户提供新开门店IT设备集成业务。
　　公司系统集成业务的主要服务内容具体如下：
　　在系统集成领域，随着计算机网络系统越来越复杂，系统集成行业的技术内涵得到较大幅度的提升，用户需求重点从硬件集成向应用集成转变，行业解决方案与服务成为系统集成领域的重要内容。行业解决方案与服务使用户得到的不只是单一的产品，而是涵盖行业应用软件、IT基础设施建设、网络系统集成及系统运行维护的整体行业解决方案和专业技术服务。
　　公司系统集成项目过程中主要提供的技术服务内容包括：集成咨询与方案设计、产品安装调试、联调测试、应急服务、健康检查、备件服务、移机安装与系统迁移、性能调整、日常维护、高端产品支持服务、高级培训、运维外包服务等。
　　举例说明：案例一，A公司集中交易升级项目，此项目包含IBM小机、存储、网络交换机、数据库软件、操作系统等，公司为客户提供从前期咨询到系统上线验收的一系列服务，具体输出物包括但不局限以下内容：
　　(1)设计阶段：系统升级方案(包含设备明细、实施方案等)、网络规划、应急计划等；
　　(2)项目实施阶段：项目实施计划、设备安装调试、布线方案、联调测试、网络隔离测试、网络冗余测试等；
　　(3)项目验收阶段：仿真测试、压力测试、应急演练、培训等；
　　(4)验收后维护阶段：日常维护、定期健康巡检、应急服务、备件服务等。
　　案例二，B公司CTP交易系统主席项目，此项目主要包含X86服务器、存储、网络交换机、Linux系统、微软系统、数据库软件、虚拟化软件等，项目具体的输出包括但不局限以下内容：
　　(1)设计阶段：CTP系统建设方案、设备选型列表、实施计划、网络规划、应急计划等；
　　(2)项目实施阶段：项目实施计划、设备安装调试、布线方案、设备联调、数据库测试、网络压力测试等；
　　(3)项目验收阶段：仿真测试、应急演练、培训等；
　　(4)验收后维护阶段：日常维护、定期健康巡检、应急服务、备件服务等。
　　公司系统集成业务是指根据客户系统建设及维护需求，提供信息系统与网络架构设计、网络安全咨询及实施、软件平台搭建及安装调试、设备安装和配置等综合性服务，具体内容包括服务器、存储、网络设备、机房设备等基础硬件，中间件、数据库软件等基础软件或应客户需求而定制化开发软件，以及由公司为客户提供的设计、咨询、安装调试以及系统维护等技术服务。公司对政务行业和金融行业客户的系统集成业务，会根据客户要求的实际需求情况确定是否进行定制化软件开发。
　　报告期内，公司金融领域系统集成业务硬件成本相对较高；政务领域系统集成业务硬件成本波动较大主要原因系各政务领域客户需求有所不同，导致不同项目之间成本构成差异较大。
　　公司系统集成业务销售定价根据定制化软件的内容、硬件设备的数量等因素确定，上述定价模式具备合理性。
　　①金融行业系统集成业务
　　2018年度，公司金融行业系统集成业务收入6,354.62万元，较上年度下降17.69%，主要系2018年证券公司整体业绩表现欠佳，其对信息系统及IT设备等固定资产的投资需求相对减少，导致公司金融行业系统集成业务较上年度有所下降；2019年度，公司金融行业系统集成业务收入较上年度增长2,394.00万元，增幅为37.67%，主要由于2019年度公司系统集成业务中大额合同收入占比较前两年有明显增加。
　　报告期内，公司金融行业系统集成业务主要合同如下：
　　在金融行业信息系统集成领域，公司主要涉及客户的融资融券、集中交易、集中清算、信息系统及灾备、后台运维网络安全等方面的硬件或软硬件系统集成等。以公司2018年为海通证券建设的“2018上半年服务器更换及运维服务项目”采购合同为例，合同不含税金额361.81万元，公司为客户提供服务器并负责安装、调试，保障客户系统正常运行。
　　②政务行业系统集成业务
　　2018年度公司政务行业系统集成业务收入570.45万元，较上年度下降4.51%，主要是由于2018年公司中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司服务原有客户的基础上抽调了部分政务行业系统集成项目实施人员进行该项目的实施工作。2019年度公司政务行业系统集成业务收入较上年度下降494.14万元，降幅86.62%，主要系政务系统集成业务属于项目型业务，受到项目交付验收影响而存在波动性。
　　政务行业系统集成报告期内各期主要合同如下：
　　在政务行业信息系统集成领域，公司主要业务包括行政服务中心信息系统、政务服务平台等政务服务领域的信息系统集成。以公司2018年为兰考县行政服务中心建设的“兰考县智慧政务服务平台”项目为例，合同不含税金额433.06万元，公司主要负责建设政务服务系统、数据交换平台、综合展示平台三大软件系统，另涉及到数据库服务器、光纤交换机、存储、硬盘、拼接屏及配套设备，考勤机、排队取号机及软件、图文控制卡、叫号器、工业转换器、无线接收器等行政服务和数据中心硬件设备。公司的主要职责是将上述软硬件进行集成，为兰考县行政服务中心提供能够实现预定需求的智慧政务服务平台。
　　公司政务行业信息系统集成业务与政务行业应用软件开发业务不属于同一项目。公司政务信息系统集成业务为软硬件集成项目，政务行业应用软件开发业务为纯软件开发项目，因此不存在为同一项目的情形。
　　公司在从事系统集成业务时均是以自己的名义，作为系统集成商参与竞标或与客户签约。
　　(4)运维技术服务
　　报告期内，公司运维技术服务的收入及变动情况如下：
　　公司提供的运维技术服务主要为公司系统集成和软件开发业务等附带服务期外的延伸服务业务。公司系统集成项目或软件开发项目验收后通常会提供一定期限的免费维护服务。在该服务期限过后，如需继续提供相应服务，则需要支付一定的服务费用，由公司负责提供软件升级、系统及硬件维护、故障排除与处理等工作。因此，随着时间的推移和公司软件开发和系统集成业务规模的不断扩大，公司金融、地产和政务行业的运维技术服务收入呈现持续增长的态势，由2017年度的869.50万元增加到2019年度的1,622.18万元。2018年度和2019年度公司其他行业运维技术服务收入分别为629.72万元和1,341.89万元，主要是为KFC等零售门店提供的IT设备运维技术服务收入。
　　按运维服务对象的不同，公司的运维技术服务业务可以分为两种模式，一种是在公司提供的软硬件系统上线运行后由公司提供该系统的运维服务(以下简称“第一类”)，另一种是为客户已有的软件系统(非公司提供的)提供运维服务(以下简称“第二类”)，两种模式的收入情况如下：
　　在服务对象方面，第一类运维服务是针对公司开发并销售的软硬件系统，所以公司所有的客户，包括政务、地产、金融和系统集成商客户均是公司潜在的运维服务客服；第二类运维服务针对客户已有第三方的软硬件系统(非公司提供)，所以主要是金融客户。
　　在收费标准方面，两类运维服务没有本质区别，服务报价都是主要考虑服务内容、服务周期、响应要求等因素确定。由于第一类运维服务是针对公司开发并销售的软硬件系统，所以报价时会一定程度上考虑前期项目的报价金额，按照一定比例确定运维服务收费金额，另外对于部分需要驻场维护的客户，因此会考虑驻场的人/天的服务费作为定价依据。
　　在服务频率方面，两类运维服务没有本质区别，均是根据客户需求而提供远程或上门驻场服务。不论是公司自己的系统，还是客户外采的其他系统，均是经过客户验收、能够稳定运行的成熟系统，并不存在显著的服务频率差异。
　　在服务内容方面，第一类运维服务根据下游客户所处行业不同而有所差异。
　　客户如果是政务行业，服务内容主要包括定期巡检、易损易耗备件、原厂服务支持、软件功能扩展与升级等；客户如果是地产行业，需要驻场提供运维，服务内容主要包括对接客户业务人员解决系统操作问题，负责系统功能升级、系统环境的监测、简单流程的开发处理、审批流程的配置与更新、指导客户找回或修改密码、月度运维分析等；客户如果是金融行业，主要是提供必要的技术指导和培训、设置热线电话及时响应客户的服务请求和技术咨询，及时有效地分析故障和有准备地提供现场服务等。第二类运维服务主要是服务金融行业客户，所以与第一类运维服务服务金融行业客户的内容类似。
　　收入确认方式和依据方面，两类运维服务没有区别，均是按照如下方式确认：合同明确约定服务期限的，在合同约定的服务期限内平均确认收入；合同明确约定验收条款且不涉及服务期限约定的，在劳务已经提供，按合同约定取得验收单、收到价款或取得收取款项的证据时，确认收入。
　　公司在运维技术服务方面的优势体现在：通过丰富的硬件销售和系统集成业务的项目经验，公司对政府部门、金融机构的IT基础设施环境的熟悉程度较高，同时凭借多年对各类运维服务相关资源的积累，形成了性价比高、服务效率高等优势，并结合远程咨询和现场实施与巡检等方式保持全面、及时的快速响应能力。
　　(5)硬件销售
　　公司硬件销售业务是自公司设立以来延续至今的传统业务，主要定位于满足证券经营机构等长期合作客户的集中采购和系统硬件优化升级需求，并非公司核心盈利来源。2017年至2020年1-6月，公司硬件销售业务收入分别为5,949.23万元、3,831.56万元、6,049.59万元和733.66万元。除日常硬件采购外，证券经营机构的采购具有一定周期性特点，会不定期地实施硬件基础设施替换或升级改造，以集中采购的方式下达大额订单，这导致公司硬件销售业务呈现一定波动。
　　公司硬件销售业务向客户提供包括服务器、存储设备、网络设备等IT硬件产品，以及简单安装调试服务，不涉及复杂的软件、硬件系统集成的设计、咨询、安装调试以及系统维护等技术服务。公司硬件销售和系统集成两类业务客户均主要为金融领域长期客户，公司充分了解客户的网络应用环璄和需求，具有较强的客户粘性，证券公司等金融客户根据自身需求，除向公司采购系统集成服务外，还向公司单独采购硬件产品，以满足其硬件采购及系统优化升级需求，具有合理性。
　　公司系HP、DELL等大型信息化硬件厂商的经销商，同时通过与证券经营机构等长期合作，在业内积累了良好的品牌声誉。因此，客户除采购系统集成服务外，根据自身需求向公司单独采购硬件产品具备合理性。
　　公司的硬件销售业务是自设立以来延续至今的传统业务，主要定位于满足证券经营机构等长期合作客户的集中采购和系统硬件优化升级需求，并非公司的核心盈利来源。公司主要销售华为、浪潮、HP、IBM、联想、DELL等品牌的服务器、存储设备、网络设备等IT硬件产品及相关配套产品。
　　报告期内，占公司硬件销售业务收入5%以上的销售及对应的采购情况如下：
　　由于硬件销售业务客户需求有所不同，因此报告期各期向各品牌采购的硬件内容及比例均存在差异。
　　公司硬件销售业务客户订单具有可持续性，该业务具有可持续竞争力。公司维护合作关系主要是依靠：
　　(1)公司在金融信息化领域拥有长达20年的积累，通过长期合作，公司对证券期货公司、基金及资产管理公司等金融机构的硬件环境拥有更深入的了解和认知，能够准确理解客户的需求；
　　(2)公司作为HP、DELL等多家大型信息化硬件厂商的经销，能够充分满足客户对不同型号、品类设备的采购需求；
　　(3)公司拥有人数众多的专业团队，并积累了大量的相关业务与售后服务经验，能够为客户提供更快速及时的售后服务反馈。
　　3、主营业务收入按客户所属领域分类
　　报告期内，公司主营业务收入客户所属行业如下：
　　公司下游客户领域主要集中在金融行业和信息系统集成商，公司主要向证券公司等金融机构销售硬件并提供系统集成和运维技术服务。
　　信息系统集成商主要为与公司同处于软件与信息技术服务业的行业应用解决方案提供商，将向公司采购的大数据支撑软件等软件产品用于其自身特定行业应用软件的集成开发。
　　(1)金融行业
　　公司对金融行业客户的销售收入主要来自于系统集成、硬件销售和运维技术服务业务。报告期内，公司来自金融行业客户的收入呈现一定的波动性，主要是因为：证券经营机构会不定期地实施硬件基础设施替换或升级改造，下达大额订单。
　　(2)信息系统集成商
　　公司对信息系统集成商的收入主要来自于大数据支撑软件的销售。报告期内，公司大数据支撑软件的销售收入持续增长，主要是因为：我国大数据产业良好的发展情况与信息系统集成商各自擅长的垂直领域存在差异。报告期内，公司来自地产行业的收入分别为1,050.67万元、801.22万元、1,650.08万元和975.48万元，整体呈上升趋势。报告期内，受房地产调控不断深入、地产开发商降本增效需求不断上升的影响，公司地产行业应用软件发展势头良好。
　　公司不断加强在该领域的市场开拓力度，报告期内陆续获得了华夏幸福、旭辉集团、美的置业等客户。2018年度公司地产行业应用软件收入同比下降302.71万元，主要由于地产客户软件开发项目或系统升级项目受其验收等因素影响具有一定的阶段性，公司客户中弘地产、菜鸟网络在2017年度分别完成了其二期和一期项目建设，2018年度开始进入运维期。
　　2019年度公司地产行业应用软件收入同比增加693.77万元，增幅为95.23%，主要由于公司加强市场开拓力度，当年先后成功开发了美的置业和旭辉集团两个新客户，分别在2019年度形成564.15万元和188.68万元的收入。
　　(4)政务行业
　　公司对政务行业的收入主要来自行业应用软件开发、系统集成和运维技术服务。公司2019年政务行业的收入下降较多，主要由于：
　　①2018年，公司凭借在政务信息化行业多年的积累，成功中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，项目建设内容为淮安区统一的信息系统基础平台(数据中心、公共信息平台和信息安全平台)，以及与市民相关的民生服务类信息化应用，包括智慧政务、智慧教育、智慧水务、智慧社区、智慧医疗等由淮安区政府统筹的公共基础性信息化系统，项目总投资约为25,746.74万元。为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司在服务好原有客户的基础上，抽调了部分政务行业应用软件开发和项目交付人员进行该项目的实施工作；
　　②由于行业应用软件通常需要根据客户需求进行个性化开发，定制化程度相对较高，开发周期较长，需要的人力成本也相对较多，同时项目型业务通常由于实施周期的原因，收入呈现一定的波动性，近年来公司加强了对标准化产品大数据支撑软件的投入，以期减少收入的波动风险，增强公司抵抗风险的能力。
　　报告期内，公司在从事业务时均是以自己的名义参与竞标或与客户签约，不存在联合投标或以分包方等身份参与项目的情形，不存在涉及总承包方的项目。
　　4、主营业务收入按地区分类
　　报告期内，公司产品均为内销，主营业务收入地区分布如下：
　　2017年至2020年1-6月，公司业务主要集中在华东地区，主营业务收入金额分别为16,326.14万元、16,388.95万元、19,411.22万元和6,657.33万元，占主营业务收入的比例分别为76.50%、74.11%、66.74%和78.98%。随着公司软件产品及软件开发业务的快速发展，公司业务逐渐扩展至北京、广东、贵州、四川等其他省份。报告期初，公司系统集成和硬件销售业务收入占比较高，该类业务的发展主要借助公司位于上海金融中心的区位优势，向上海本土金融机构销售金额较大；报告期内，随着公司软件产品及软件开发业务的快速发展，尤其是近两年来大数据支撑软件的快速发展，公司客户群体中信息系统集成商的占比有所提高，该类客户主要为央企、国企、跨国企业和上市公司，具有技术、资本实力较强的特点，主要位于北京、上海、深圳、贵州、成都等信息技术产业聚集地。
　　5、主营业务收入季节性波动分类
　　报告期内，公司主营业务收入季节性波动情况如下：
　　公司的下游客户主要包括国家市、县、乡等多个级别的政府机构、证券公司、基金及资产管理公司等金融机构、房地产开发商，以及相关行业领域的信息系统集成商。由于政府采购通常实行预算管理及集中采购制度，政府机构一般在上半年制定并通过年度采购预算后，年中开始安排采购招标，产品和服务的交付、测试、验收及结算一般集中于每年的第三、四季度。因此，涉及政务信息化的软件开发或系统集成项目普遍存在于各年下半年集中确认收入的情况，具有较为明显的季节性特征。此外，公司大数据支撑软件产品最终应用于政务、电力、能源、教育等行业，该等行业领域涉及政府机构及大型企业事业单位，亦存在一定的季节性特征。基于上述行业季节性特征，公司经营业绩集中于下半年才得以体现，导致公司各期上半年存在一定的经营压力。2017-2019年度，公司第四季度实现收入占主营业务收入的比例分别为40.93%、57.97%和52.67%。
　　报告期内，公司软件开发和系统集成项目前五大合同的实施情况如下：
　　(1)软件开发项目前五大合同的实施情况
　　(2)系统集成项目前五大合同的实施情况
　　公司软件开发和系统集成项目的实施周期和项目类型、客户需求等因素相关。
　　公司软件开发和系统集成项目的实施周期一般不超过12个月：
　　(1)软件开发项目，通常需要满足客户的特定需求，定制化程度较高，包括软件设计、软件开发、代码编译、软件测试、安装调试等工作，项目实施周期较长，通常为6-12个月左右；
　　(2)系统集成项目，金融行业信息系统集成以硬件集成为主、项目实施周期相对较短、通常为1-3个月左右，政务行业信息系统集成项目通常伴有软件开发工作、项目实施周期相对较长、通常为3-6个月左右。
　　公司软件开发和系统集成项目的实施周期特别是验收时间涉及的因素较多，项目涉及的软件开发需要根据客户时间沟通技术细节，项目开始后根据客户要求加快或延缓项目进度，项目实施完成后根据客户时间确定具体验收时间，部分政务客户审批流程相对较长，公司积极配合客户推进并完成项目。因此，公司软件开发和系统集成项目均存在实际验收时间和合同约定时间基本一致、实际验收时间早于或晚于合同约定时间的情形。
　　公司2017至2019年度公司当期签订的合同大部分于当期完成，完成比例分别为87.24%、86.36%和87.33%(其中，软件开发业务完成比例分别为91.64%、73.93%和76.27%；系统集成业务完成比例分别为90.17%、87.95%和81.46%)；2020年1-6月完成比例为54.32%(其中，软件开发业务完成比例为20.58%；系统集成业务完成比例为72.86%)，比例相对2017至2019年度较低，主要原因为：受项目实施周期以及客户预算管理及集中采购制度的影响，公司经营具有较为明显的季节性特征，项目验收及收入确认主要集中在下半年尤其是第四季度。
　　公司软件开发和系统集成项目的实施周期和项目类型、客户需求等因素相关。公司软件开发和系统集成项目的实施周期一般不超过12个月，验收完成的时间主要集中在下半年。从上述软件开发业务前五大合同的实施情况来看，2017-2019年度前五大合同基本系在下半年特别是第四季度完成验收。
　　从公司全部业务当期新签合同在当期确认收入的比例来看，2017至2019年度公司当期签订的合同大部分于当期完成、完成比例分别为87.24%、86.36%和87.33%(其中，软件开发业务完成比例分别为91.64%、73.93%和76.27%；系统集成业务完成比例分别为90.17%、87.95%和81.46%)，2020年1-6月完成比例为54.32%(其中，软件开发业务完成比例为20.58%；系统集成业务完成比例为72.86%)，也反映了公司收入主要集中于下半年的特征。
　　从客户情况来看，公司的下游客户主要为政府机构、证券经营机构及房地产开发商，以及相关行业领域的信息系统集成商。目前我国的政务信息化、金融信息化以政府部门、大型事业单位及国有企业为主导，该类政企客户通常实行预算管理及集中采购制度，一般在上半年制定并通过年度采购预算后，年中开始安排采购招标，产品和服务的交付、测试、验收及结算一般集中于每年的第三、四季度。因此，普遍存在于各年下半年集中确认收入的情况，具有较为明显的季节性特征。此外，公司大数据支撑软件产品最终应用于政府、电力、能源、教育等行业，该等行业领域涉及政府机构及大型企业事业单位，亦存在一定的季节性特征。
　　综上，公司经营具有较为明显的季节性特征，收入主要集中在下半年尤其是第四季度具有合理性，公司报告期内下半年收入确认时点准确。
　　①公司营业收入集中在第四季度具有行业普遍性
　　2017-2019年度，同行业可比公司第四季度收入占比情况如下：
　　同行业可比公司比重均较高，公司营业收入集中在第四季度具有行业普遍性。
　　②2018年度和2019年第四季度营业收入及占比远高于2017年度的原因
　　公司2017-2019年度营业收入按业务类别分类如下：
　　公司2017-2019年度第四季度收入分别为8,734.41万元、12,819.81万元和15,320.64万元，占全年收入比例分别为40.93%、57.97%和52.67%。2018年度、2019年度第四季度收入及其占全年收入比例远高于2017年度，主要由于这两年季节性不明显的硬件销售业务占比较2017年有所下降，由2017年度的27.88%下降至2018年度的17.33%和2019年度的20.80%。
　　公司软件产品、行业应用软件开发、系统集成业务均需要一定的实施周期，一般不超过12个月，验收完成的时间主要集中在下半年特别是第四季度。
　　从下述2018年和2019年前十大合同的实施情况来看，大部分为第四季度完成验收。
　　公司收入确认具体方法，对于系统集成收入和软件开发收入(包括软件产品销售和软件技术开发)，根据客户验收报告日期确认收入情况；对于硬件销售收入，无需安装调试或只需简单安装调试(不构成合同主要条款)的，根据客户签收单日期确认收入情况；需安装调试且安装调试构成合同主要条款的、根据客户验收单日期确认收入情况；对于运维技术服务收入，合同明确约定服务期限的，根据合同约定的服务期限按期确认收入情况，合同明确约定验收条款且不涉及服务期限约定的，根据服务确认单日期确认收入情况进行了截止性测试。
　　通过截止性测试，公司报告期内不存在跨期确认收入和突击确认收入的情形。
　　6、报告期内退换货情况
　　报告期内，公司不存在因产品质量问题引起的销售退换货的情形。
　　7、报告期内对同一客户提供不同类型服务的情形
　　报告期内，公司存在对同一客户提供不同类型服务的情形，该等情形一般均就提供不同类型的服务单独签署合同；报告期内在单个合同中同时约定提供不同类型服务的情形仅涉及3份合同，合同总金额为245.41万元，且均对提供的不同类型的服务单独约定了销售价款，不涉及合同收入分配的情形。
　　8、公司项目实施人员在各业务中的分配情况
　　(1)公司项目实施人员数量及其在各个业务中的分配情况
　　公司软件产品业务主要销售相对成熟和标准化的软件，涉及的开发工作和实施人员较少，系统集成和硬件销售业务中外购产品及服务所占比重较高，故人均创收的可比性不高。
　　(2)可比同行业人均创收分析可比同行业公司公开信息未单独披露项目实施人员数量及其在各个业务中
　　的分配情况，因此按员工总数口径计算人均创收。
　　报告期内，公司的人均创收相比同行业上市公司平均水平较高，主要原因是与同行业可比公司相比，公司系统集成及硬件销售业务占比较高，该部分业务营业收入金额较大。若仅对比行业软件定制开发业务，公司的人均创收与拓尔思、南威软件等以软件业务为主的公司较为接近。
　　综上，报告期内，公司人均创收和同行业可比公司的差异具有合理性。
　　9、各收入区间客户数量及金额分布
　　报告期内，公司各收入区间的客户数量、金额分布情况如下：
　　公司收入500万元以上的客户主要为金融机构与信息系统集成商，2017年度至2019年度该收入区间客户收入占比较高且占比相对稳定，另外不同收入区间的客户数量也处于相对稳定状态。2020年1-6月，公司收入500万元以上的客户占比较低，主要由于公司所处行业存在比较明显的季节性，使得下半年收入占比较高。
　　10、同类产品或服务不同客户或不同报告期价格情况
　　(1)公司软件产品同类产品的价格差异
　　公司软件产品主要包括大数据支撑软件和IT资产运维管理系统，其定价主要考虑功能模块多寡、市场竞争、客户预算等因素，因此即使是同一款软件的销售价格在不同客户之间也可能呈现一定的波动性。
　　公司对不同客户之间同类型产品的销售价格存在差异符合公司定价逻辑，其原因具备合理性。
　　(2)公司的行业应用软件业务、信息系统集成业务及运维服务价格缺乏可比性
　　公司的软件开发和系统集成业务需要满足客户特定需求，采取项目制管理，因此不同客户或项目间价格与利润率的可比性较低。公司软件开发业务的报价主要综合考虑客户需求及预算、功能模块多寡、软件开发投入、市场竞争及合理利润等因素确定。公司系统集成业务的报价主要综合考虑硬件成本、客户信息化基础、技术要求、项目现场工期、市场竞争及合理利润等因素。公司运维技术服务业务基本为前期项目的售后业务，因此定价主要考虑前期项目的报价、服务内容、服务周期、响应要求等因素。
　　公司的行业应用软件业务、信息系统集成业务及对客户已有的软件的运维服务均属于非标定制化产品，鉴于客户的需求通常存在差异，其价格缺乏可比性，上述情况符合行业及公司经营情况。
　　(3)公司硬件销售业务产品差异化明显、定价公允
　　公司的硬件销售业务是自设立以来延续至今的传统业务，主要定位于满足证券经营机构等长期合作客户的集中采购和系统硬件优化升级需求，并非公司的核心盈利来源。上述硬件设备和服务，技术相对成熟，市场化程度较高，供应充足、价格透明。由于存在品牌、型号均较多且更新换代快等特点，公司通常主要采取“以销定采”的方式，取得客户订单后再根据供应商市场询价结果，组织开展具体采购。
　　公司硬件销售定价主要根据硬件采购成本，并在此基础上加上合理的毛利率。报告期内，公司销售的硬件种类、型号繁多，由于客户需求不同，甚至采购时点不同，都可能导致即使是同一型号产品在配置细节上也可能存在一定差异，使产品售价无法直接比较，会存在一定差异，但由于硬件产品毛利率低、市场公开透明，差异并不明显。与同行业上市公司类似业务比较，公司硬件销售业务毛利率处于合理区间。
　　综上所述，公司不存在同类产品或服务不同客户或不同报告期价格差异较大的情形。
　　11、新冠疫情对公司日常经营及财务数据产生的影响
　　2020年1月，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，导致全国各行各业均遭受了不同程度的影响。2020年2月，国家工业和信息化部办公厅颁发《关于运用新一代信息技术支撑服务疫情防控和复工复产工作的通知》，支持大数据技术服务于疫情防控，并鼓励搭建数据融通平台，对企业复工率、到岗率、开工率等进行全方位实时监测，面向企业提供政策咨询、复工管理、防疫培训、招工用工、财税支持等精准服务。在上述背景下，中国的信息化建设力度将不断提升，但因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，公司经营在短期内受到了一定程度的影响。
　　本次疫情对公司产生的影响主要集中于2020年2月，公司及部分客户和供应商存在推迟复工复产的情况。自2020年3月开始，公司及客户和供应商均已陆续恢复正常办公，公司业务经营也陆续进入正轨。报告期各期，公司下游客户涉及政府机构及大型企业事业单位，该类客户普遍存在年中采购、下半年验收的特点，因此公司各期经营业绩主要体现于下半年，各期一季度的经营业绩对全年影响较小。2017年至2019年，公司各期一季度的收入占比仅为11.48%、8.29%和7.31%。2020年上半年，公司营业收入为8,429.44万元，较上年同期增长8.46%；2020年上半年，公司净利润为908.76万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为760.39万元。从公司2020年上半年经营业绩实现情况，本次疫情预计不会对公司业务经营产生重大不利影响。 收起▲

　　报告期内，公司经营情况良好，营业收入规模持续增长，由2017年度的21,340.23万元增长到2019年度的29,085.50万元，其中2019年度同比增长31.53%，增幅较大。报告期内公司加强毛利率较高的软件业务发展，使公司业务结构不断优化，综合毛利率稳中有升，盈利能力逐渐增强。报告期内，公司费用控制较好，扣除股份支付后的期间费用率基本保持稳定。
　　2018年度公司净利润为5,849.34万元，较上年度增长204.37%，增幅较大，主要影响因素如下：
　　（1）公司毛利率较高的软件开发及产品业务的销售收入占比由2017年度的29.07%提高到2018年度的40.44%，导致公司201... 查看全部▼

　　报告期内，公司经营情况良好，营业收入规模持续增长，由2017年度的21,340.23万元增长到2019年度的29,085.50万元，其中2019年度同比增长31.53%，增幅较大。报告期内公司加强毛利率较高的软件业务发展，使公司业务结构不断优化，综合毛利率稳中有升，盈利能力逐渐增强。报告期内，公司费用控制较好，扣除股份支付后的期间费用率基本保持稳定。
　　2018年度公司净利润为5,849.34万元，较上年度增长204.37%，增幅较大，主要影响因素如下：
　　（1）公司毛利率较高的软件开发及产品业务的销售收入占比由2017年度的29.07%提高到2018年度的40.44%，导致公司2018年度综合毛利率同比提高12.12个百分点；
　　（2）2017年度公司确认股份支付费用1,885.00万元，2018年度股份支付费用较少，使公司2018年度期间费用率同比下降7.18个百分点。
　　2019年度公司净利润为7,028.82万元，较上年度增长20.16%，主要影响因素如下：
　　（1）公司营业收入较上年度增长31.53%；
　　（2）2019年度期间费用上涨幅度低于营业收入的涨幅，期间费用率有所下降；
　　（3）2019年公司收到的政府补助及增值税退税有所增加，其他收益较同比增加76.98%。
　　（一）营业收入构成及变动分析
　　1、营业收入及其变动情况
　　报告期内，公司是一家综合性的信息化软件与服务提供商，始终聚焦主业，不存在其他业务收入。公司不仅为政务、金融、地产等行业客户提供集应用软件定制开发、系统集成和相关运维技术服务于一体的信息技术整体解决方案，还为信息系统集成商和行业客户提供大数据支撑软件等软件产品和相关运维技术服务。报告期内公司营业收入持续增长，业务结构不断优化，其中2019年度公司营业收入为29,085.50万元，同比增长31.53%，增幅较大，主要原因如下：
　　（1）产业政策扶持，信息化需求持续加深软件和信息技术服务业是国家产业政策重点扶持领域，在中国经济信息化转型发展进程中发挥着重要的作用。中国政府先后出台了一系列相关产业政策，支持软件和信息技术服务业的发展。根据工业和信息化部统计数据，中国软件和信息技术服务业实现的收入金额已由2013年的3.06万亿元增长至2019年的7.18万亿元，年均复合增长率达15.28%；其中，云服务、大数据等领域产品和服务开始成为市场新动能，2019年上述领域较上年同期增长17.60%。未来中国信息化建设的广度和深度将进一步提升，整体市场容量将保持持续增长的趋势。
　　（2）随着公司技术的不断积累，软件开发及软件产品业务收入不断增长公司坚持“技术创新+基础平台+解决方案”的技术研发体系和产品开发模式，打造了基于组件化的技术平台和核心技术组合。经过多年的研发投入与技术创新，公司在行业应用、大数据等领域积累了丰富的技术成果，通过不断创新研发、迭代优化，形成了具有自主知识产权的软件开发基础平台及相关技术体系，并在此基础上，以市场需求为导向，推出深入行业应用的定制化开发软件及具有一定通用性的大数据支撑软件产品。2017至2019年度，公司软件产品及软件开发业务收入规模分别为6,203.47万元、8,942.44万元和10,351.66万元，复合增长率为29.18%。
　　（3）证券公司信息技术投入的持续提升，给公司系统集成和硬件销售业务带来增长根据中国证券业协会对证券公司IT投入的调查，证券公司在信息技术领域投入保持稳步上升的趋势，总体IT投资金额已由2013年的51.37亿元增长至2018年的104.58亿元，年均复合增长率达15.28%。同时，随着机器学习、大数据、云计算、物联网等新兴信息技术与证券业务深度融合，金融科技蓬勃发展，为公司系统集成和硬件销售业务带来增长动力。
　　2、主营业务收入按业务类别分类
　　公司是一家综合性的信息化软件与服务提供商，能够为客户提供集应用软件定制开发、系统集成和相关运维技术服务于一体的信息技术整体解决方案，以及大数据支撑软件等软件产品和相关运维技术服务。报告期内，公司营业收入整体呈上升趋势，其中除硬件销售外的核心业务收入占比分别为72.12%、82.67%和79.20%。
　　随着大数据等新兴技术的兴起，政务、水务、卫生、医疗、教育、交通等领域的信息化软件和服务开始注重基于海量数据的分析和应用，大数据支撑软件开始为各行业应用软件的集成开发提供功能支撑，公司顺应行业及技术发展趋势，积极拓展软件产品业务，报告期内，公司大数据支撑软件等软件产品业务增长较快，由2017年度的4,255.44万元增长至2019年度的8,314.18万元，复合增长率为39.78%。
　　公司行业应用软件开发业务主要面向地产和政务行业客户，由于以项目型业务为主，且开发周期相对较长，易受个别客户和个别项目验收进度等因素的影响，导致报告期内收入金额略有波动，2017至2019年度分别实现1,948.03万元、1,394.03万元和2,037.48万元收入。
　　系统集成和硬件销售业务由于存在部分单笔合同金额较大的特点，导致报告期内上述两类业务均呈现一定的波动性，但总体仍保持稳中有升的态势。
　　运维技术服务业务主要是公司项目实施完成后，进入收费期后向客户提供的相关服务，主要是为客户采购的软件产品、软件开发或系统集成提供软件升级、系统及硬件维护、故障排除与处理等工作，报告期内随着公司业务收入规模的不断积累，公司运维技术服务收入增长较快，由2017年度的869.50万元增加至2019年度的2,964.07万元。
　　（1）软件产品
　　公司销售的软件产品主要包括大数据支撑软件和IT资产管理软件，其中大数据支撑软件为公司的核心产品，占各期软件产品收入的90%以上。2017至2019年度，公司软件产品实现收入分别为4,255.44万元、7,548.41万元和8,314.18万元，复合增长率达39.78%，呈快速增长态势，主要由于大数据支撑软件的持续增长，具体原因如下：
　　①信息化建设高速发展，大数据相关软件需求持续增长
　　近年来，中国政府和企业加速布局信息化建设，新技术、新业态与传统技术及行业应用深度融合。随着大数据应用的普及推广，越来越多的行业应用软件开始附带大数据应用功能，大数据支撑软件逐步发展成为一种功能软件支撑各大行业应用软件的集成开发。根据赛迪顾问统计和预测，2018年中国大数据软件的产业规模达823亿元，预计到2020年将达到1,363亿元，年均复合增长率达28.69%。
　　而行业内信息系统集成商往往专注于某一细分领域的行业应用软件开发或系统集成服务，具备一定的行业应用积累和市场客户基础，但在大数据领域的开发经验相对较少，重新设计开发大数据相关功能模块需要大量的研发投入和较长的开发周期，亟需成熟的大数据支撑软件以支持其软件产品的交付。公司的大数据支撑平台系列产品符合上述信息系统集成商对大数据功能的需求。
　　②前期技术积累，大数据领域具有竞争优势
　　由于公司过往开发的政务服务、民生资金监管、企业综合评价等政务应用软件均涉及数据联通、采集、存储及分析等相关数据处理功能，公司通过对过往应用软件开发项目的总结和提炼，并融合集成大数据技术领域的研发成果，形成了大数据支撑平台系列产品。经过公司持续的升级和迭代，天好大数据开发平台（TP-DATA）包括数据采集、数据处理、数据存储、数据查询及数据分析等核心技术组件，公司亦先后形成“天好大数据开发平台软件V1.0”、“天好大数据监控管理软件V1.0”、“天好大数据共享软件V1.0”、“天好大数据采集交换软件V1.0”、“天好数据治理平台软件V2.0”、“天好全过程大数据应用场景支撑技术服务V1.1”、“天好大数据融合分析平台软件V7.0”等软件著作权，在大数据领域具备一定的市场竞争优势。
　　（2）行业应用软件开发
　　报告期内，公司行业应用软件开发业务主要面向政务和地产两个行业，2017至2019年度，公司行业应用软件开发实现收入分别为1,948.03万元、1,394.03万元和2,037.48万元，具体变动情况如下：
　　①地产行业应用软件
　　报告期内，公司主要向房地产开发商提供地产采购招标管理系统和地产成本管理系统两大地产行业应用软件。公司的软件能够协助客户完善企业内部成本数据、细化招标采购流程、建立一体化供方信息库，制定科学合理的招标采购计划，在保证原材料品质的前提下有效控制招标采购成本。
　　2017至2019年度，公司地产行业应用软件收入分别为1,031.21万元、728.50万元和1,422.28万元，整体呈上升趋势。报告期内，受房地产调控不断深入、地产开发商降本增效需求不断上升的影响，公司地产行业应用软件发展势头良好。公司不断加强在该领域的市场开拓力度，报告期内陆续获得了华夏幸福、旭辉集团、美的置业等客户。2018年度公司地产行业应用软件收入同比下降302.71万元，主要由于地产客户软件开发项目或系统升级项目受其验收等因素影响具有一定的阶段性，公司客户中弘地产、菜鸟网络在2017年度分别完成了其二期和一期项目建设，2018年度开始进入运维期。
　　2019年度公司地产行业应用软件收入同比增加693.77万元，增幅为95.23%，主要由于公司加强市场开拓力度，当年先后成功开发了美的置业和旭辉集团两个新客户，分别在2019年度形成564.15万元和188.68万元的收入。
　　②政务行业应用软件
　　公司的政务行业应用软件主要面向国内各级政府机构和政务服务中心，具体应用于政务服务、民生资金监管、社会信用及企业综合评价、公共资源交易等领域，协助各级政府机关便捷、高效地管理政府行政事务。
　　2017至2019年度，公司政务行业应用软件收入分别为916.82万元、656.09万元和615.20万元，呈逐年下降趋势，主要原因如下：
　　（1）2018年，公司凭借在政务信息化行业多年的积累，成功中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，项目建设内容为淮安区统一的信息系统基础平台（数据中心、公共信息平台和信息安全平台），以及与市民相关的民生服务类信息化应用，包括智慧政务、智慧教育、智慧水务、智慧社区、智慧医疗等由淮安区政府统筹的公共基础性信息化系统，项目总投资约为25,746.74万元。为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司在服务好原有客户的基础上，抽调了部分政务行业应用软件开发和产品交付人员进行该项目的实施工作；
　　（2）由于行业应用软件通过需要根据客户需求进行个性化开发，定制化程度相对较高，开发周期较长，需要的人力成本也相对较多，同时项目型业务通常由于施工周期的原因，收入呈现一定的波动性，近年来公司加强了对标准化产品大数据支撑软件的投入，以期减少收入的波动风险，增强公司抵抗风险的能力。
　　（3）系统集成公司系统集成业务主要是根据客户系统建设及维护需求，提供信息系统与网络架构设计、网络安全咨询及实施、软件平台搭建及安装调试、设备安装和配置等综合性服务，主要涉及服务器、存储、网络设备、机房设备等基础硬件，以及中间件、数据库软件等基础软件。报告期内，公司主要面向证券、期货、基金及资产管理公司进行销售。报告期内，金融行业系统集成业务占比在90%左右。另外，报告期内公司亦向政府机构和政务服务中心提供围绕政务服务一体化系统建设的应用系统集成业务。公司2019年度其他系统集成业务实现收入895.25万元，主要来源于为KFC等客户提供新开门店IT设备集成业务。
　　①金融行业系统集成业务
　　2018年度，公司金融行业系统集成业务收入6,354.62万元，较上年度下降17.69%，主要系2018年证券公司整体业绩表现欠佳，其对信息系统及IT设备等固定资产的投资需求相对减少，导致公司金融行业系统集成业务较上年度有所下降；2019年度，公司金融行业系统集成业务收入较上年度增长2,394.00万元，增幅为37.67%，主要由于2019年度公司系统集成业务中大额合同收入占比较前两年有明显增加。
　　②政务行业系统集成业务
　　2018年度公司政务行业系统集成业务收入570.45万元，较上年度下降4.51%，主要是由于2018年公司中标《淮安区大数据产业园一期PPP项目》，为了保障该项目的顺利实施及按期交付，公司服务原有客户的基础上抽调了部分政务行业系统集成项目实施人员进行该项目的实施工作。2019年度公司政务行业系统集成业务收入较上年度下降494.14万元，降幅86.62%，主要系政务系统集成业务属于项目型业务，受到项目交付验收影响而存在波动性。
　　（4）运维技术服务公司提供的运维技术服务主要为公司系统集成和软件开发业务等附带服务期外
　　的延伸服务业务。公司系统集成项目或软件开发项目验收后通常会提供一定期限的免费维护服务。在该服务期限过后，如需继续提供相应服务，则需要支付一定的服务费用，由公司负责提供软件升级、系统及硬件维护、故障排除与处理等工作。因此，随着时间的推移和公司软件开发和系统集成业务规模的不断扩大，公司金融、地产和政务行业的运维技术服务收入呈现持续增长的态势，由2017年度的869.50万元增加到2019年度的1,622.18万元。2018年度和2019年度公司其他行业运维技术服务收入分别为629.72万元和1,341.89万元，主要是为KFC等零售门店提供的IT设备运维技术服务收入。
　　（5）硬件销售
　　公司硬件销售业务是自公司设立以来延续至今的传统业务，主要定位于满足证券经营机构等长期合作客户的集中采购和系统硬件优化升级需求，并非公司核心盈利来源。2017至2019年度，公司硬件销售业务收入分别为5,949.23万元、3,831.56万元和6,049.59万元。除日常硬件采购外，证券经营机构的采购具有一定周期性特点，会不定期地实施硬件基础设施替换或升级改造，以集中采购的方式下达大额订单，这导致公司硬件销售业务呈现一定波动。
　　3、主营业务收入按客户所属领域分类
　　公司下游客户领域主要集中在金融行业和信息系统集成商，公司主要向证券公司等金融机构销售硬件并提供系统集成和运维技术服务。
　　信息系统集成商主要为与公司同处于软件与信息技术服务业的行业应用解决方案提供商，将向公司采购的大数据支撑软件等软件产品用于其自身特定行业应用软件的集成开发。
　　4、主营业务收入按地区分类
　　2017至2019年度，公司业务主要集中在华东地区，主营业务收入金额分别为16,326.14万元、16,388.95万元和19,411.22万元，占主营业务收入的比例分别为76.50%、74.11%和66.74%。随着公司软件产品及软件开发业务的快速发展，公司业务逐渐扩展至北京、广东、贵州、四川等其他省份。报告期初，公司系统集成和硬件销售业务收入占比较高，该类业务的发展主要借助公司位于上海金融中心的区位优势，向上海本土金融机构销售金额较大；报告期内，随着公司软件产品及软件开发业务的快速发展，尤其是近两年来大数据支撑软件的快速发展，公司客户群体中信息系统集成商的占比有所提高，该类客户主要为央企、国企、跨国企业和上市公司，具有技术、资本实力较强的特点，主要位于北京、上海、深圳、贵州、成都等信息技术产业聚集地。
　　5、主营业务收入季节性波动分类
　　公司的下游客户主要包括国家市、县、乡等多个级别的政府机构、证券公司、基金及资产管理公司等金融机构、房地产开发商，以及相关行业领域的信息系统集成商。由于政府采购通常实行预算管理及集中采购制度，政府机构一般在上半年制定并通过年度采购预算后，年中开始安排采购招标，产品和服务的交付、测试、验收及结算一般集中于每年的第三、四季度。因此，涉及政务信息化的软件开发或系统集成项目普遍存在于各年下半年集中确认收入的情况，具有较为明显的季节性特征。此外，公司大数据支撑软件产品最终应用于政务、电力、能源、教育等行业，该等行业领域涉及政府机构及大型企业事业单位，亦存在一定的季节性特征。基于上述行业季节性特征，公司经营业绩集中于下半年才得以体现，导致公司各期上半年存在一定的经营压力。2017-2019年度，公司第四季度实现收入占主营业务收入的比例分别为40.93%、57.97%和52.67%。 收起▲