销售门、窗、家居配套材料及系列定制家居产品
木塑基材、塑钢基材、覆膜板材、大信深加工产品、衣柜门、再生基材、覆膜再生板材、集成房屋、装饰装修工程
木塑基材 、 塑钢基材 、 覆膜板材 、 大信深加工产品 、 衣柜门 、 再生基材 、 覆膜再生板材 、 集成房屋 、 装饰装修工程
生产销售：木塑复合材料、装饰材料、建筑材料、家居产品、集成房屋；从事货物和技术进出口业务（国家法律法规规定应经审批方可经营或禁止出口的货物和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
加载中... | ||||||||
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
河南万丰投资有限公司 |
211.01万 | 26.08% |
河南万丰投资有限公司 |
211.01万 | 26.08% |
江山欧派门业股份有限公司 |
149.50万 | 18.47% |
江山欧派门业股份有限公司 |
149.50万 | 18.47% |
爱空间(科技)股份有限公司 |
128.02万 | 15.82% |
爱空间(科技)股份有限公司 |
128.02万 | 15.82% |
河南盼盼木制品股份有限公司 |
122.67万 | 15.16% |
河南盼盼木制品股份有限公司 |
122.67万 | 15.16% |
郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
47.12万 | 5.82% |
郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
47.12万 | 5.82% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 河南盼盼木制品有限公司 |
432.71万 | 17.88% |
| 河南盼盼木制品有限公司 |
432.71万 | 17.88% |
| 河南万丰投资有限公司 |
411.88万 | 17.02% |
| 河南万丰投资有限公司 |
411.88万 | 17.02% |
| 郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
310.50万 | 12.83% |
| 郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
310.50万 | 12.83% |
| 爱空间科技(北京)有限公司 |
278.71万 | 11.52% |
| 爱空间科技(北京)有限公司 |
278.71万 | 11.52% |
| 董瑞雪 |
113.65万 | 4.70% |
| 董瑞雪 |
113.65万 | 4.70% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 河南丰利环保科技有限公司 |
274.80万 | 16.75% |
| 河南丰利环保科技有限公司 |
274.80万 | 16.75% |
| 郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
130.80万 | 7.97% |
| 郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
130.80万 | 7.97% |
| 山东秉德贸易有限公司 |
106.39万 | 6.49% |
| 山东秉德贸易有限公司 |
106.39万 | 6.49% |
| 河南盈美家居有限公司 |
78.42万 | 4.78% |
| 河南盈美家居有限公司 |
78.42万 | 4.78% |
| 山东日科化学股份有限公司 |
54.13万 | 3.30% |
| 山东日科化学股份有限公司 |
54.13万 | 3.30% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
河南盼盼木制品有限公司 |
182.91万 | 17.27% |
河南盼盼木制品有限公司 |
182.91万 | 17.27% |
郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
161.72万 | 15.27% |
郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
161.72万 | 15.27% |
爱空间科技(北京)有限公司 |
93.38万 | 8.82% |
爱空间科技(北京)有限公司 |
93.38万 | 8.82% |
郑州诚品铝业有限公司 |
68.28万 | 6.45% |
郑州诚品铝业有限公司 |
68.28万 | 6.45% |
河南省大树家居有限公司 |
46.67万 | 4.41% |
河南省大树家居有限公司 |
46.67万 | 4.41% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
463.82万 | 14.50% |
| 郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
463.82万 | 14.50% |
| 河南盼盼木制品有限公司 |
382.88万 | 11.97% |
| 河南盼盼木制品有限公司 |
382.88万 | 11.97% |
| 河南省大信整体厨房科贸有限公司 |
229.72万 | 7.18% |
| 河南省大信整体厨房科贸有限公司 |
229.72万 | 7.18% |
| 爱空间科技(北京)有限公司 |
167.76万 | 5.25% |
| 爱空间科技(北京)有限公司 |
167.76万 | 5.25% |
| 深圳前海龙骏家园养老产业发展有限公司 |
159.80万 | 5.00% |
| 深圳前海龙骏家园养老产业发展有限公司 |
159.80万 | 5.00% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 河南丰利环保科技有限公司 |
504.94万 | 19.49% |
| 河南丰利环保科技有限公司 |
504.94万 | 19.49% |
| 河南均美铝业有限公司 |
353.02万 | 13.63% |
| 河南均美铝业有限公司 |
353.02万 | 13.63% |
| 山东秉德贸易有限公司 |
326.17万 | 12.59% |
| 山东秉德贸易有限公司 |
326.17万 | 12.59% |
| 新乡市生产资料有限责任公司 |
262.57万 | 10.14% |
| 新乡市生产资料有限责任公司 |
262.57万 | 10.14% |
| 郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
132.65万 | 5.12% |
| 郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
132.65万 | 5.12% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
172.95万 | 13.10% |
郑东新区白沙镇迪菲斯铝材门市部 |
172.95万 | 13.10% |
河南省大信整体厨房科贸有限公司 |
129.10万 | 9.78% |
河南省大信整体厨房科贸有限公司 |
129.10万 | 9.78% |
河南盼盼木制品有限公司 |
111.00万 | 8.40% |
河南盼盼木制品有限公司 |
111.00万 | 8.40% |
湖北欧佰丽新材料有限公司 |
94.91万 | 7.19% |
湖北欧佰丽新材料有限公司 |
94.91万 | 7.19% |
陈国祥 |
74.60万 | 5.65% |
陈国祥 |
74.60万 | 5.65% |
一、商业模式 公司立足于高分子复合材料制造业多年，依托先进的专利技术以及完整的产业链条，围绕建筑装饰市场研发及生产出了种类齐全的木塑产品。报告期内，公司主营业务包括销售门、窗、家居配套材料及系列定制家居产品；其他业务产品包括销售的原材料，主要为PVC膜等辅料。公司的产品主要以直销的方式进行销售，主要的销售对象为家居、家装以及建筑行业内的各大企业。公司盈利模式主要通过研发及生产木塑复合型材料相关产品获取收益。每年的产品销售一方面来自于现有客户的采购，另一方面来自于新增客户。 （一）经营模式 公司的经营模式根据产品和客户的不同分为OBM模式及OEM模式。对终端产品和经销商采用了OBM模式... 查看全部▼
一、商业模式
公司立足于高分子复合材料制造业多年，依托先进的专利技术以及完整的产业链条，围绕建筑装饰市场研发及生产出了种类齐全的木塑产品。报告期内，公司主营业务包括销售门、窗、家居配套材料及系列定制家居产品；其他业务产品包括销售的原材料，主要为PVC膜等辅料。公司的产品主要以直销的方式进行销售，主要的销售对象为家居、家装以及建筑行业内的各大企业。公司盈利模式主要通过研发及生产木塑复合型材料相关产品获取收益。每年的产品销售一方面来自于现有客户的采购，另一方面来自于新增客户。
（一）经营模式
公司的经营模式根据产品和客户的不同分为OBM模式及OEM模式。对终端产品和经销商采用了OBM模式，即：公司自行创立品牌，并且自行设计、生产及销售自有品牌。而针对中间材料商和自有品牌大客户，公司采用了OEM模式，即：公司按照客户对产品的结构、外观、工艺的要求进行生产，由客户以自有品牌销售。
（二）采购模式
公司实行集中采购机制，公司所需的大宗原材料和其他辅助材料均由公司采购部负责采购。采购部在经营预算目标指导下，根据订单及各部门物料需求，形成中短期采购计划。在供应商选择方面，采购部运用ERP管理系统，按规定在合格供应商范围进行询价或竞价招标，确定最终供应商。
（三）销售模式
1.直销模式
主要销售对象为国内家居、建筑、装饰的各大型企业。该类客户市场占有率高，订单稳定，发展持续性良好。
2.经销商模式
公司的产品通过各地的经销商进行销售，经销商按照公司统一的形象，在指定区域建立分销网点，接受公司统一的品牌管理。公司通过采用经销商模式开拓全国零售市场，在降低公司开发新地区市场的风险的同时节约开发成本，使公司能够通过利用有限的资源达到最大化市场的开发与营销效果。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。
二、经营情况回顾
报告期内，营业收入820.24万元，同比降低了22.56%，主要原因为上半年销售木塑产品和覆膜产品收入下降导致；毛利率为-0.88%，主要原因为营业收入大幅降低导致；营业总成本1221.18万元，同比下降10.92%，主要原因为上半年营业成本和研发费用下降导致；净利润-374.89万元，同比下降20.68%，主要原因为本期收入降低导致。资产总额4740.80万元，同比减少6.04%，主要原因为固定资产折旧及长期待摊费用摊销，应收款项等项目减少且经营亏损导致。经营性现金流量净额为72.34万元，同比240.92%,主要原因为销售商品收到的现金增加导致。
三、风险与价值
1、公司核心产品-墙体材料的主要原材料为PVC、功能助剂、碳酸钙和木粉等，上述原材料受环保政策及市场供需关系的影响，价格波动较大。其中PVC属于石化产品，其价格主要随国际原油价格而波动，PVC原材料成本占公司主要产品-墙体材料生产成本的比例较高，PVC价格的波动将直接影响公司产品的毛利率水平，进而影响公司的整体毛利率水平。
应对措施：公司进一步提升深加工技术，增加终端产品的销售比重，提升产品附加值，减少直接材料销售，保持一定的毛利率水平。
2、专业技术人员不足或流失的风险：
随着行业的快速发展，专业研究人员和技术人员严重缺乏，且行业技术门槛较高，从事该行业的技术研究人员不仅需要具备跨学科的专业理论知识，还需要通过长期的实践以理解具体的应用需求。虽然公司在长期的研发和实践中积累了丰富的材料配方、模具设计、生产工艺及家装等方面的经验，培养了一批技术人才队伍，为公司持续快速发展奠定了人才基础。但是随着经营规模的快速扩张和市场竞争的加剧，公司将面临核心技术人员不足的风险。同时，随着行业竞争逐步加剧，如果公司的核心技术人员流失，可能会对公司的市场竞争力造成一定的不利影响。
应对措施：公司将通过学习培训、股权激励、晋升机制、企业文化等方面采取措施，以进一步吸收优秀人才，稳定公司管理团队及核心人员。
3、公司2018年12月31日存货为811.65万元，占期末流动资产总额的比重为22.82%；2019年6月30日存货为667.78万元，占期末流动资产总额的比重为20.32%，较上年同期明显下降，但存货占比依然较高。由于公司主要采取“以销定产”的生产模式，产品按订单生产，为了实现最低生产经济批量，亦会适当安排部分主销商品库存。虽然存货规模较大，但是绝大部分为原材料、在产品、库存商品等，主要风险为存货占压资金，导致存货周转率下降以及公司经营效率降低的风险。
应对措施：公司将采取产品品牌化策略，减少产品花色从而减少相应的PVC膜、覆膜产成品的备货。
4、公司2015年、2016年、2017年经营活动现金流量净额均为负数，2018年6月经营活动现金流量净额为70.29万元。2019年1-6月经营活动现金流量净额为72.34万元。对公司的持续经营能力消极影响已经减少，目前公司已经通过银行贷款保证了自有资金足够支持公司的发展，但是如果公司不能有效改变现有销售与采购的收付款信用政策，仍会对现金流量构成较大的压力。一旦改变信用政策，存在客户减少从公司的采购额，进而使得公司的销售收入存在降低的风险。
应对措施：公司已逐步调整销售政策，缩短回款期限，改变销售与采购的收付款信用政策，并且在报告期内已取得效果。
5、因对赌条款成就而发生股权结构变动的风险
2015年6月5日，维恩有限（公司前身）股东会作出决议，维恩有限注册资本增加53.3333万元，由800.00万元增加至853.3333万元。2015年6月25日签署的《滑县维恩木塑有限公司增资协议》中，李海洋承诺，如维恩有限2015年实现的经审计净利润低于500万元时，和煦谷雨、张峰、李连万有权要求李海洋回购其因本次增资而持有的公司股份，回购金额=增资额×（1+15%×投资年限），其中，投资年限=增资金额支付至增资账户之日起至甲方支付回购款项之日止的天数/365。若约定条件成就，公司控股股东将负有依约定回购股权的义务，公司股权结构可能发生变化，公司股权的稳定性将受到一定影响。
应对措施：目前公司控股股东、实际控制人李海洋未收到和煦谷雨、张峰、李连万的回购要求。若和煦谷雨、张峰、李连万要求李海洋回购股份，公司股权将进一步向控股股东、实际控制人集中，公司的控股股东及实际控制人均不会发生变化，股权的调整不会对公司的经营产生重大影响；回购股份会导致股权调整，但权属依然是清晰、明确的。
6、公司于2018年8月在河南滑县农村商业银行股份有限公司取得1500万元贷款，贷款期限3年，该笔贷款将在2021年8月到期；2019年6月滑县中银富登村镇银行有限公司取得195万元贷款，该笔贷款将在2021年6月到期；如公司在偿贷款之前不能有充足的流动资金，公司则面临着资金周转困难的风险。
应对措施：
（1）公司计划增发股票，充实资本金，调整资本结构，降低资产负债率；
（2）公司有充足抵押物和良好的持续经营能力，公司已与当地银行、其他金融机构积极接洽，滑县中银富登村镇银行有限公司等表示了授予公司信用额度的意向。
7、公司连续亏损且累计亏损已超过实收资本，公司持续经营能力存在不确定性的风险。
应对措施：
（1）提高高毛利的深加工产品的销售占比，减少线条基材等低毛利产品销售占比。
（2）控制成本，提高毛利率。
(3)实施与天福集团签订的装配式精装合同，全面提高产品毛利。
四、企业社会责任
(一)精准扶贫工作情况
公司在2019年度继续参与脱贫攻坚战略的实施，通过安排就业，产业扶贫等项目带动建档立卡贫困户600多户。
(二)其他社会责任履行情况
1、公司诚信经营、照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。
2、公司在2019年度持续、积极配合政府大气污染防治工作，积极响应响应政府号召，落实国家相关的环保政策。
3、公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展。
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