一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　（一）主营业务、主要产品的基本情况　　1、主营业务　　公司所处行业为互联网信息服务行业。公司旗下网站百姓网（www.baixing.com）、移动端APP应用程序“百姓网”以及“百姓网本地服务”小程序是一个分类信息和本地消费生活服务网站/应用程序/小程序，致力于提供“连接所有生活需求”的信息平台，是国内最大的分类信息网站之一，帮助用户方便查找和发布二手物品交易、二手车买卖、房屋租售、招聘求职、交友活动、宠物领养、生活服务等本地生活信息。在多年来面向中小商户的服务上，百姓网始终以赋能中小商户营销服务为使命。百姓网利用自身平台... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　（一）主营业务、主要产品的基本情况
　　1、主营业务
　　公司所处行业为互联网信息服务行业。公司旗下网站百姓网（www.baixing.com）、移动端APP应用程序“百姓网”以及“百姓网本地服务”小程序是一个分类信息和本地消费生活服务网站/应用程序/小程序，致力于提供“连接所有生活需求”的信息平台，是国内最大的分类信息网站之一，帮助用户方便查找和发布二手物品交易、二手车买卖、房屋租售、招聘求职、交友活动、宠物领养、生活服务等本地生活信息。在多年来面向中小商户的服务上，百姓网始终以赋能中小商户营销服务为使命。百姓网利用自身平台影响力和技术能力，联合各大搜索引擎平台、主流媒体、垂直行业合作网站等，推出了面向商户的“智慧营销”服务，开发了搜索通等一站式精准营销产品，提升了中小商户的精准投放效率，节约了投放综合成本。随着“智慧营销”服务的推出，百姓网的商业模式逐渐从过去主要基于百姓网站的推广服务，延展为基于全网的一站式综合营销解决方案，服务的客户群体也逐渐丰富，包括中小微企业用户和品牌企业客户。目前，公司的主营业务包括：网站信息发布业务、推广服务业务、软件产品SPLA许可证授权业务以及百姓教育业务等。
　　(行业分析)
　　2024年8月29日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布了第54次《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称“《报告》”）。《报告》显示，截至2024年6月，中国网民规模近11亿人（10.9967亿人），较2023年12月增长742万人，互联网普及率达78.0%。《报告》显示，上半年中国数字信息基础设施持续稳固，数字惠民利民服务广泛开展，有力推动网民规模增长。一是青少年和“银发族”是新增网民重要来源。随着数字适老化服务的不断完善和网络应用的加速普及，多措并举推动更多人民不断“触网”。数据显示，中国新增网民742万人，以10-19岁青少年和“银发族”为主。其中，青少年占新增网民的49.0%，50-59岁、60岁及以上群体分别占新增网民的15.2%和20.8%。二是短视频成为新增网民“触网”重要应用。在新增网民中，娱乐社交需求最能激发网民上网，在该群体首次使用的互联网应用中，短视频应用占比达37.3%。此外，即时通信也显示出一定“拉新”能力，占新增网民首次使用互联网应用的12.6%。《报告》还显示，上半年随着用户对优质内容需求的不断增长和行业环境的不断优化，网络视频行业呈现蓬勃发展势头。一是微短剧行业合规化水平不断提升。随着行业引导政策陆续出台，微短剧创作生产走向规范化。截至2024年6月，微短剧用户占网民整体的52.4%。二是短视频行业持续繁荣。随着短视频平台用户黏性不断提升，短视频电商业务稳步发展，商业化变现效率持续提高。截至2024年6月，短视频用户占网民整体的95.5%。总体来说，中国互联网行业保持良好发展势头，互联网基础资源夯实发展根基，数字消费激发内需潜力，数字应用释放创新活力，更多人群接入互联网，共享数字时代的便捷和红利
　　2025年1月17日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第55次《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称“《报告》”）。《报告》显示，截至2024年12月，中国网民规模达11.08亿人，互联网普及率升至78.6%。《报告》显示，2024年生成式人工智能相关产业快速发展，新业态、新应用持续涌现，为经济社会的发展注入了强劲动能。首先，用户端应用带来智能化便捷体验。截至12月，我国有3.31亿人表示自己听说过生成式人工智能产品，占整体人口的23.5%；有2.49亿人表示自己使用过生成式人工智能产品，占整体人口的17.7%。在生成式人工智能用户中，利用生成式人工智能产品回答问题的用户最为广泛，占比达77.6%；将生成式人工智能产品作为办公助手的用户占比达45.5%。其次，产业端应用赋能千行百业智能化升级。生成式人工智能技术在各领域的应用成果“百花齐放”，其中文艺创作、网络营销、软件工程等领域将生成式人工智能作为日常工作主要工具之一；法律咨询、智慧诊疗、线上客服和智能机器人等领域，基于生成式人工智能技术的“智能助手”已经十分常见；生成式人工智能通过对传统产业生产制造全流程、全要素、各环节的赋能改造，能够实现提质增效和降本降耗。
　　2025年1月7日，《2024中国互联网广告数据报告》（以下简称“《报告》”）完整版发布。《报告》显示，2024年中国互联网营销市场规模预计将达到7,765亿元人民币，同比增长15.04%，广告与营销市场规模合计约为14,274亿元人民币，同比增长14.35%。2024年行业前三的企业（字节跳动、阿里巴巴和腾讯）广告收入均已突破1000亿元大关，持续呈现强势增长态势，并与第四的企业拉开差距，标志着互联网广告市场规模愈加集中，中长尾平台生存空间面临进一步的挑战。从媒体平台类别看，2024年短视频、兴趣电商和社交平台互联网广告收入总体占比达46.13%，已占据市场总量的近半壁江山。其中短视频平台收入占比已接近综合电商，成为互联网广告市场收入占比最大的媒体平台类别之一，成为市场的新主流。展望2025年互联网广告市场，大模型垂直应用将会成为营销创新的突破口；一二线城市将重回营销的主战场；互联网一体化生态的全面升级，聚焦数字消费智能化需求，致力于构建一个更加完善的集展示、营销、电商、体验和服务一体化的体系。
　　综上所述，根据目前互联网和广告业的发展来看，短视频，人工智能的垂直应用是未来的发展方向，公司的战略也紧紧围绕此进行。
　　(智慧营销业务)
　　公司信息发布业务的业务模式是互联网商务中典型的“免费+增值”模式。公司允许所有用户免费发布信息和浏览信息，推广自己的物品或服务，以满足用户本地化交易的需求。公司结合分类信息行业的需求和特性，提供增值功能服务和VIP会员服务。个人用户及中小商户如有进一步推广需求，可以通过购买增值功能产品和VIP会员服务，使信息获得更优质的展示方式和推广效果。个人用户及中小商户如有信息获取需求的，可以购买对应VIP会员服务，获取更多优质信息。例如购买VIP会员招聘版的用户可以获取更多求职者的信息，同时拥有专业招聘信息管理后台，帮助个人或企业更快找到合适雇员。
　　公司网站用户可被简单分为信息发布方和信息需求方。为满足双方的需求，针对信息需求方，公司设有专业的质量审核团队和客户服务团队，以提升其浏览体验和信息检索效率；针对信息发布方，在线上公司提供付费步骤引导，在线下公司提供电话销售、代理商等多种线下渠道服务。公司目前的销售模式为：合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　同时，公司凭借先进的技术手段与巨大的流量资源，与顶级媒体资源平台、品牌商户以及垂直行业合作网站等客户进行合作，通过百姓网起到流量分发的作用，使商户的品牌投放及推广需求得到精准的展现,使品牌商及垂直行业合作网站通过百姓网可以快速获取更多流量和客户。中小微商户也可以通过百姓网所提供的推广营销软件工具、服务及综合解决方案，使商户以最高效的方式和远低于主流媒体的投放门槛，将推广信息投放到全网主流媒体的广告产品，以取得高质量、低成本的投放效果。
　　作为信息平台，百姓网一直秉持满足用户对真实信息的需求是信息平台的根本理念。公司历年来不断加大对信息质量的投入，严格把控信息质量关，以提升用户体验和满足用户需求为目标。在保证信息真实性和可靠性的前提下，公司适度引入商业信息，为商家和用户提供更加优质的服务体验。公司将持续推进技术创新和人才培养，通过技术、专家、社区三方面共同发力，提升信息质量，构筑竞争壁垒。同时，公司也将积极配合政府的监管政策，遵守相关法律法规，确保信息发布与交流的安全和合法性。
　　公司技术团队凭借大数据技术，成功甄别用户身份，阻止虚假账号注册。自主研发的信息自动分类器能解读发帖内容，自动归类并打上标签。独创的“流马”信息质量规则引擎系统则结合用户身份云、信息内容及统计模型进行鉴定。百姓网敏感词过滤软件与基于机器学习的信息识别软件，运用大数据、云计算、机器学习等技术，如Python、MongoDB、Centos、JavaScript等，识别、对比、监测多媒体关键信息。结合人工审核，大幅提升信息过滤准确和高效。此外，研发的“神盾”反爬系统，通过风险规律规则算法，有效识别并拦截网络爬虫，提高服务器资源利用率。
　　公司的信息质量控制团队拥有逾十年经验，构建了多层次的梯队，涵盖各类目行业专家。他们能跟踪新动向，预防信息质量问题，并积累知识库。此外，公司凭借多年积累，打造了核心用户组成的“百姓网信息评审家”社区，共同监督信息质量。信息评审家会持续监督并提建议，协查疏漏的不良信息，并给出治理建议。该社区是信息质量控制流程中的重要监察环节，用户的自发特性与非逐利特性，赋予其线索与建议高参考价值和可行性。
　　百姓网是一个技术驱动的互联网服务提供商，公司始终注重关键技术的创新。目前公司已掌握的关键技术创新包括但不限于：搜索引擎优化内部生成与推广服务、智能定价软件、用户落地页创建配置系统、基于大数据的信息配置与展示平台、百姓网敏感词过滤软件、米奇CRM客户关系管理软件等。
　　百姓网及下属子公司共拥有专利11项，计算机软件著作权333项，作品著作权9项，22项软件产品。除在信息质量审核与鉴定领域的应用，百姓网所掌握的核心技术在用户的网站、移动客户端及小程序的使用体验，中小微商户在网站、移动客户端及小程序的推广效果与性价比、内部服务效率的提升等领域，与市场上的同类产品相比均处于行业内的领先地位。
　　(百姓教育业务)
　　公司于2024年10月份开始，启动了教育业务板块，四季度启动了三个领域的项目探索：商业类IP课程开发、AI证书售卖和成人副业经济的在线课程。
　　商业类IP课程开发和任泽平展开了合作，并于2024年12月底在深圳完成了线下3天大课,于2025年上半年正式关停。
　　AI证书板块：人工智能的热度持续升温，而百姓网从2023年开始在AI领域做出了一定积累，收获了一定的市场认知，通过教育+证书变现是符合整体趋势和公司能力方向的。在12月初开展了和百度合作了百度及工信部的AI双证书项目，2025年会展开更多渠道合作，扩展业务收入。
　　成人副业经济板块：根据成人副业调查统计数据看，智联招聘2021年的报告指出，中国职场人的副业普及率接近50%；副业者月收入超过5,000元人民币的比例逐年上涨；约40%的副业者每周投入5-20小时，30%投入10-20小时。总体而言，成人从事副业的意愿较高，尤其在收入、职业发展和兴趣满足方面有显著需求。成人教育入口可延伸至健康管理、旅游社交、金融服务等各类成人副业经济核心赛道，目前行业头部企业用户ARPU值已突破3000元/年，并且，基于百姓网传统分类业务积累的大量低线城市对副业收入有需求的用户的认知和数据，可以和该项目有很强的协同作用。
　　该板块在线课程于2024年12月份底上线了第一个产品：成人短剧剪辑课程，基于目前短剧在低线城市有很好的市场影响力设计。在2025年，成人副业课程板块2-3款产品，包括AI副业等产品，充分满足成人副业需求的同时，带动整体业务收入持续增长，并和分类业务以及AI业务形成有效协同。在业务模式方面，公司进一步发挥百姓网原有的分类信息数据价值，通过大数据筛选目标客户，在流量获取和转化中和其他教育类业务形成一定的比较优势。在销售模式上，公司采用与合作伙伴生态合作的方式，合作伙伴进行客户销售和服务工作，最大程度降低人力风险成本。
　　百姓教育板块虽然在2025年初展现了一定的爆发力，且全年营收规模具备一定体量，但从整体经营效率、利润率以及与百姓网主站业务的战略协同效应来看，实际表现与年度既定目标存在较大差距。基于对市场环境的审慎评估及内部资源配置的优化考虑，公司管理层于2025年9月正式决议终止该业务板块，并于年底前完成了全部业务的平稳关停。
　　2、主要产品或服务情况
　　目前公司提供的产品或服务主要分为：网站信息发布、推广服务、软件产品SPLA许可证授权业务以及其他业务等，具体情况如下：
　　（1）网站信息发布
　　1）分类信息业务
　　①分类信息发布的基础服务
　　网站用户在注册后通过在百姓网平台发布相关需求的信息帖，公司通过智能排序技术展示后将需求展现在潜在受众群体的搜索页面中。信息发布主要连接的是信息发布者与信息浏览者。公司目前覆盖全国400个地级市和1000余个县城站点以及上千个类目供用户发帖及浏览。该功能为公司基础功能且免费。
　　②分类信息发布的增值服务
　　网站上发布的帖子一般按照时间先后倒序排序展示，为满足商户对自己发布的信息所展示的页面位置，排名，重要性，可靠性等有所要求，公司推出“置顶服务”、“十万火急”、“至尊展位”、“超级刷新”等按使用频次收费的服务项目。
　　③VIP会员服务
　　公司为网站用户提供“一揽子”增值服务，该服务通常为季度/年度预付费服务，购买此项服务后用户可以同时享受“置顶服务”、“超级刷新”、“黄金展位”、“代建官网”等多项增值服务。
　　2）搜索通业务
　　以SaaS模式运营，百姓精品官网产品为中小商户提供快速建立个性化网站和专业品牌形象服务，同时推出搜索广告产品，将商户推广信息投放到百度、360、搜狗、神马等主流媒体。具体说来，该产品基于百姓网主站域名，整合企业问答和百姓店铺，通过多维搜索关键词组合优化页面至搜索引擎快照位，实现精准长尾搜索关键词覆盖，通过自由组合和低门槛投放，为客户提供全面、便捷、高效的流量服务，实现高质量、低成本的投放效果。官网还可作为中小商户广告投放的落地页，方便统一管理。
　　（2）推广服务
　　在网盟推广合作业务中，公司曾通过与多家头部网盟平台合作，运用人群定向、主题词定向等精准投放技术，分析用户行为及页面内容特征，将广告内容适时投放至公司及合作伙伴的相应页面，以实现广告主与公司平台之间的投放效益最大化。用户点击相关推广内容所产生的收入（按CPC模式计算），由公司与合作平台按约定比例分成。公司在保证流量质量的前提下，积极提升推广内容的分发效率，以获取更多收益。该部分收入在扣除一定比例后，将按约定向公司下游合作伙伴进行结算与分发。
　　报告期内，公司持续拓展与维护多元化的广告渠道资源，通过主动挖掘与商务拓展相结合的方式，接入多家不同体量的行业平台。自2011年开展网盟业务以来，公司已累计与超过15家平台建立合作关系，积累了丰富的渠道管理与精准投放经验。
　　（3）软件产品SPLA许可证授权业务
　　2017年度公司通过收购上海和辰信息技术有限公司，增加了作为经销商向客户提供微软软件产品SPLA许可证授权业务。目前该业务处于收尾阶段。
　　（4）百姓教育业务
　　公司于2024年10月份开始，启动了教育业务板块，四季度启动了三个领域的项目探索：商业类IP课程开发、AI证书售卖和成人副业经济的在线课程。商业类IP课程开发和任泽平展开了合作，主要是课程售卖分成。AI证书板块，在12月初开展了和百度合作了百度及工信部的AI双证书项目，主要是证书售卖。成人副业经济板块主要是上线了成人短剧剪辑课程。2025年，百姓教育板块虽然在年初展现了一定的爆发力，且全年营收规模具备一定体量，但从整体经营效率、利润率以及与百姓网主站业务的战略协同效应来看，实际表现与年度既定目标存在较大差距。基于对市场环境的审慎评估及内部资源配置的优化考虑，公司管理层于2025年9月正式决议终止该业务板块，并于年底前完成了全部业务的平稳关停。
　　（二）主要经营模式
　　1、主营业务模式
　　公司的主营业务模式包括分类信息网站的“免费+增值”模式以及与主流媒体合作的数字营销服务模式。
　　（1）“免费+增值”模式
　　所有注册用户都可以免费发布信息和浏览信息，推广自己的物品或服务，从而产生了丰富多样的信息内容和连接。在免费的基础上，公司研发了多种增值营销功能服务和VIP会员服务。个人用户及中小商户如有进一步推广需求，可以通过购买增值功能产品和VIP会员服务，使信息获得更优质的展示方式和推广效果，其中VIP会员还可拥有专业的后台数据管理功能。
　　公司网站用户可被分为信息发布方和信息需求方。为满足双方的需求，针对信息需求方，公司通过提供专业的质量审核和产品维护服务，为其提供良好的浏览体验和信息检索效率；针对信息发布方，公司提供线上智能客服、电话销售、线下服务等多种形式的服务。由于经济大环境影响，公司原电话销售团队业绩不佳且固定成本较高，考虑到公司客户中小微企业受经济大环境影响广告投入有所缩减的现状，公司调整了经营模式，改为通过合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　（2）一站式数字营销服务模式
　　随着业务迭代，除百姓网自身的分类信息平台之外，公司凭借多年积累的流量资源、客户服务能力和技术能力，与各大搜索引擎平台、顶级新媒体资源平台、垂直行业合作网站进行横向合作，帮助中小商户、品牌客户及垂直行业客户通过可以一站式获取更多流量和商机。其中面向中小商户的推广营销软件工具、精准营销产品，使他们可以以最高效的方式进行精准获客，获得了良好的市场口碑。
　　2、销售模式
　　公司的销售模式现主要通过在线营销、合作伙伴销售、大客户定制化服务等模式。
　　（1）在线营销
　　在线营销是用户通过百姓网站点引导，促使用户自行购买付费增值服务的模式。用户可自主通过第三方支付平台（例如支付宝、网上银行等）进行位置类、展示类、特权类产品的购买，购买成功后其所要推广的信息的展示情况便获得相应改变。
　　在线营销的主要运营方式包括：
　　①自动化精准营销
　　自动化在线营销系统，结合用户浏览习惯、消费行为等行为特征，将周期性地向各类目标用户自动推送相关促销信息，包括折扣、现金券、服务券等。自动化营销系统利用大数据及算法进行精准营销，协助现有产品的不断迭代优化。
　　②热点促销活动
　　结合节假日和时事热点，公司不定时推出各类组合型促销活动，产品运营团队协同丰富活动形式，充分调动用户的参与积极性。
　　（2）合作伙伴模式
　　公司合作伙伴对客户进行拓展及维护，公司为合作伙伴提供相关的技术支持、搜索引擎推广账户维护、信息审核和网站合规维护等，公司就此服务内容赚取服务费。
　　（3）大客户定制化服务
　　公司专设大客户部门，负责合作类客户开拓及维护工作，为大客户独家定制推广方案并负责实施以及后期的运营优化工作。
　　3、采购模式
　　公司的供应商包括流量供应商、IDC/CDN租赁服务方、功能推送服务方、房屋租赁方。报告期内，公司主要的采购内容为广告，包括线上流量及线下渠道流量。线上流量包括：网站导航、门户网站、搜索引擎、浏览器导航、手机助手等。线下包括：媒体广告。
　　公司制定了明确的采购制度和采购流程，主要分为：确定供应商与价格、签订合同、付款及供应商管理。每个部门提交指定的采购申请人，记录在库，每次合同申请都需要由该部门的指定申请人申请，需求部门安排与供应商签订合同，填写《合同审批单》供法务审核。公司每年对合作供应商进行一次评估。对于市场变化快的产品的供应商可每半年进行一次评估。对合作中有问题的供应商可随时进行重新评估。根据评估结果及市场变化情况，将不适合的供应商列入供应商黑名单，并重新确立下一年度的供应商。
　　4、服务模式
　　公司网站用户可被简单分为信息发布方和信息需求方。
　　为满足双方的需求，针对信息需求方，公司设有专业的质量审核团队，以提升其浏览体验和信息检索效率。作为信息类网站，公司的服务质量首先体现在所展示的信息的质量上，公司将满足用户对真实信息的需求作为信息平台的根本。高质量的信息既是公司提供给用户的核心价值，也是百姓网在同行业最难以复制的竞争壁垒。在这种理念的指导下，公司从组织架构、技术产品、用户社区等多方面进行着持续不断的努力，保证了百姓网上发布的信息质量处于行业内的领先水平。
　　针对信息发布方，在线上公司提供付费步骤引导，在线下公司提供电话销售、代理商等多种线下渠道服务。2022下半年开始，公司改为通过合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　二、经营计划
　　(智慧营销业务)
　　展望2026年，智慧营销业务将在维护现有网站信息业务的基础上，重点聚焦老产品的精简升级和AI辅助营销的布局，全力以赴实现公司的战略目标。
　　对于现有分类网站业务，我们的经营目标是确保网站安全平稳运行。一方面，我们将继续为已预付费的客户进行持续的服务交付；另一方面，我们将积极与现有面向客户端的合作伙伴进行业务合作和产品升级，主要聚焦在老产品的精简升级上，借助合作伙伴的反馈及数据分析，精准把握客户需求，优化产品和服务，确保老客户稳定续费和新客户持续增长，为公司带来稳定的现金流入。
　　在成本控制方面，我们将继续严格控制成本，提升该业务的盈利能力。通过优化运营流程、合理调配人力物力资源，努力降低不必要的开支。
　　在开拓新业务方面，我们将采用与合作伙伴合作的方式推进AI辅助营销的布局。借助合作伙伴在渠道、技术或资源上的优势，共同探索AI辅助营销在智慧营销场景下的应用，帮助客户适应AI搜索时代的内容分发需求，提升曝光效果。公司不计划在AI辅助营销方向上进行独立的研发投入，而是以合作为主，降低风险。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　创新能力不足风险
　　公司所处行业系分类信息及互联网营销推广属于互联网行业。长期以来，中国的互联网行业一直存在着大同小异的模式，并在资本涌入互联网行业后逐渐定型。这导致整个互联网行业创新力受到抑制。如果公司不能推出新的产品，业务可能会面临停滞状态，难以实现新的发展。
　　人才流失风险
　　公司所处的是一个知识密集型行业，且技术一直在不断的推陈出新，追求更高的效率和效益，但技术革新很大程度上依赖于公司技术人员的专业知识、知识储备以及行业经验。公司品牌的建立、渠道的拓展依赖于优秀的营销及市场人员。一方面我国的优秀人才培养不足，另一方面互联网行业的薪酬体系较为灵活，人才管理和维护机制缺乏，吸引和留住人才的机制有限，导致行业内恶意争抢人才，制约了行业发展。
　　系统安全风险
　　公司主要经营的是网站分类信息业务，网站可能会遇到来自内部或外部的威胁，比如黑客攻击、病毒感染、网络钓鱼、数据泄露等。这些对公司的影响是非常巨大的，一旦有信息泄露，可能会导致客户流失，信任度下降，财务损失等。因此，公司必须采取一系列措施确保计算机系统的稳定和数据的安全，由于网络环境及攻击手段在不断地发生变化，公司需要时刻加强防范措施和管理。
　　信息质量风险
　　公司所经营的分类信息业务，所提供的信息需要真实、合规、合法，且需要对客户的私人信息保密。公司网站拥有6000多万活跃用户，每日过百万的发帖量，如何防控这些信息中违规、重复、虚假的信息，并保证用户的的信息不被泄露，是需要公司加强信息筛选和审核的。如果公司未能有效地控制不良信息传播，将大幅降低用户体验，并进而引发法律合规风险。
　　市场竞争加剧的风险
　　公司所处的分类信息及互联网营销推广行业近年商业模式创新频繁，行业发展速度较快。新的竞争对手的崛起、技术变革的速度、价格战争、用户需求的变化、品牌竞争等因素都可能加剧市场竞争的风险。近些年来，越来越多的互联网公司崛起，商业模式也变得多元化，市场份额会随着这些变化而受到影响。
　　宏观经济波动风险
　　公司营业收入来自于网站信息收入、软件产品SPLA许可证授权收入以及其他收入。如果由于宏观经济出现萎缩，通货膨胀、贸易保护政策等，均会影响到包括公司所在行业之内的各行各业的盈利能力。
　　公司治理风险
　　如果公司未来经营中存在因内部管理、监管不能完全适应业务发展需要，从而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　投资并购失败的风险
　　为了增强在细分市场的线上线下资源整合能力，促进流量变现，增强公司的核心竞争力，公司先后投资了细分领域内的多家公司。如果被投公司的盈利情况未能达到预期或者转让价格低于期初收购价格，均可能影响公司的盈利能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　（一）商业模式　　一、商业模式　　（一）主营业务、主要产品的基本情况　　1、主营业务　　公司所处行业为互联网信息服务行业。公司旗下网站百姓网（www.baixing.com）、移动端APP应用程序“百姓网”以及“百姓网本地服务”小程序是一个分类信息和本地消费生活服务网站/应用程序/小程序，致力于提供“连接所有生活需求”的信息平台，是国内最大的分类信息网站之一，帮助用户方便查找和发布二手物品交易、二手车买卖、房屋租售、招聘求职、交友活动、宠物领养、生活服务等本地生活信息。在多年来面向中小商户的服务上，百姓网始终以赋能中小商户营销服务为使命。百姓网利用自身平台影响力和技术能力，... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　一、商业模式
　　（一）主营业务、主要产品的基本情况
　　1、主营业务
　　公司所处行业为互联网信息服务行业。公司旗下网站百姓网（www.baixing.com）、移动端APP应用程序“百姓网”以及“百姓网本地服务”小程序是一个分类信息和本地消费生活服务网站/应用程序/小程序，致力于提供“连接所有生活需求”的信息平台，是国内最大的分类信息网站之一，帮助用户方便查找和发布二手物品交易、二手车买卖、房屋租售、招聘求职、交友活动、宠物领养、生活服务等本地生活信息。在多年来面向中小商户的服务上，百姓网始终以赋能中小商户营销服务为使命。百姓网利用自身平台影响力和技术能力，联合各大搜索引擎平台、主流媒体、垂直行业合作网站等，推出了面向商户的“智慧营销”服务，开发了搜索通等一站式精准营销产品，提升了中小商户的精准投放效率，节约了投放综合成本。随着“智慧营销”服务的推出，百姓网的商业模式逐渐从过去主要基于百姓网站的推广服务，延展为基于全网的一站式综合营销解决方案，服务的客户群体也逐渐丰富，包括中小微企业用户和品牌企业客户。目前，公司的主营业务包括：网站信息发布业务、推广服务业务、软件产品SPLA许可证授权业务以及其他业务等。
　　(行业分析)
　　2024年8月29日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布了第54次《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称“《报告》”）。《报告》显示，截至2024年6月，中国网民规模近11亿人（10.9967亿人），较2023年12月增长742万人，互联网普及率达78.0%。《报告》显示，上半年中国数字信息基础设施持续稳固，数字惠民利民服务广泛开展，有力推动网民规模增长。一是青少年和“银发族”是新增网民重要来源。随着数字适老化服务的不断完善和网络应用的加速普及，多措并举推动更多人民不断“触网”。数据显示，中国新增网民742万人，以10-19岁青少年和“银发族”为主。其中，青少年占新增网民的49.0%，50-59岁、60岁及以上群体分别占新增网民的15.2%和20.8%。二是短视频成为新增网民“触网”重要应用。在新增网民中，娱乐社交需求最能激发网民上网，在该群体首次使用的互联网应用中，短视频应用占比达37.3%。此外，即时通信也显示出一定“拉新”能力，占新增网民首次使用互联网应用的12.6%。《报告》还显示，上半年随着用户对优质内容需求的不断增长和行业环境的不断优化，网络视频行业呈现蓬勃发展势头。一是微短剧行业合规化水平不断提升。随着行业引导政策陆续出台，微短剧创作生产走向规范化。截至2024年6月，微短剧用户占网民整体的52.4%。二是短视频行业持续繁荣。随着短视频平台用户黏性不断提升，短视频电商业务稳步发展，商业化变现效率持续提高。截至2024年6月，短视频用户占网民整体的95.5%。总体来说，中国互联网行业保持良好发展势头，互联网基础资源夯实发展根基，数字消费激发内需潜力，数字应用释放创新活力，更多人群接入互联网，共享数字时代的便捷和红利
　　2025年1月17日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第55次《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称“《报告》”）。《报告》显示，截至2024年12月，中国网民规模达11.08亿人，互联网普及率升至78.6%。《报告》显示，2024年生成式人工智能相关产业快速发展，新业态、新应用持续涌现，为经济社会的发展注入了强劲动能。首先，用户端应用带来智能化便捷体验。截至12月，我国有3.31亿人表示自己听说过生成式人工智能产品，占整体人口的23.5%；有2.49亿人表示自己使用过生成式人工智能产品，占整体人口的17.7%。在生成式人工智能用户中，利用生成式人工智能产品回答问题的用户最为广泛，占比达77.6%；将生成式人工智能产品作为办公助手的用户占比达45.5%。其次，产业端应用赋能千行百业智能化升级。生成式人工智能技术在各领域的应用成果“百花齐放”，其中文艺创作、网络营销、软件工程等领域将生成式人工智能作为日常工作主要工具之一；法律咨询、智慧诊疗、线上客服和智能机器人等领域，基于生成式人工智能技术的“智能助手”已经十分常见；生成式人工智能通过对传统产业生产制造全流程、全要素、各环节的赋能改造，能够实现提质增效和降本降耗。
　　2025年1月7日，《2024中国互联网广告数据报告》（以下简称“《报告》”）完整版发布。《报告》显示，2024年中国互联网营销市场规模预计将达到7,765亿元人民币，同比增长15.04%，广告与营销市场规模合计约为14,274亿元人民币，同比增长14.35%。2024年行业前三的企业（字节跳动、阿里巴巴和腾讯）广告收入均已突破1000亿元大关，持续呈现强势增长态势，并与第四的企业拉开差距，标志着互联网广告市场规模愈加集中，中长尾平台生存空间面临进一步的挑战。从媒体平台类别看，2024年短视频、兴趣电商和社交平台互联网广告收入总体占比达46.13%，已占据市场总量的近半壁江山。其中短视频平台收入占比已接近综合电商，成为互联网广告市场收入占比最大的媒体平台类别之一，成为市场的新主流。展望2025年互联网广告市场，大模型垂直应用将会成为营销创新的突破口；一二线城市将重回营销的主战场；互联网一体化生态的全面升级，聚焦数字消费智能化需求，致力于构建一个更加完善的集展示、营销、电商、体验和服务一体化的体系。
　　综上所述，根据目前互联网和广告业的发展来看，短视频，人工智能的垂直应用是未来的发展方向，公司的战略也紧紧围绕此进行。
　　(智慧营销业务)
　　公司信息发布业务的业务模式是互联网商务中典型的“免费+增值”模式。公司允许所有用户免费发布信息和浏览信息，推广自己的物品或服务，以满足用户本地化交易的需求。公司结合分类信息行业的需求和特性，提供增值功能服务和VIP会员服务。个人用户及中小商户如有进一步推广需求，可以通过购买增值功能产品和VIP会员服务，使信息获得更优质的展示方式和推广效果。个人用户及中小商户如有信息获取需求的，可以购买对应VIP会员服务，获取更多优质信息。例如购买VIP会员招聘版的用户可以获取更多求职者的信息，同时拥有专业招聘信息管理后台，帮助个人或企业更快找到合适雇员。
　　公司网站用户可被简单分为信息发布方和信息需求方。为满足双方的需求，针对信息需求方，公司设有专业的质量审核团队和客户服务团队，以提升其浏览体验和信息检索效率；针对信息发布方，在线上公司提供付费步骤引导，在线下公司提供电话销售、代理商等多种线下渠道服务。公司目前的销售模式为：合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　同时，公司凭借先进的技术手段与巨大的流量资源，与顶级媒体资源平台、品牌商户以及垂直行业合作网站等客户进行合作，通过百姓网起到流量分发的作用，使商户的品牌投放及推广需求得到精准的展现,使品牌商及垂直行业合作网站通过百姓网可以快速获取更多流量和客户。中小微商户也可以通过百姓网所提供的推广营销软件工具、服务及综合解决方案，使商户以最高效的方式和远低于主流媒体的投放门槛，将推广信息投放到全网主流媒体的广告产品，以取得高质量、低成本的投放效果。
　　作为信息平台，百姓网一直秉持满足用户对真实信息的需求是信息平台的根本理念。公司历年来不断加大对信息质量的投入，严格把控信息质量关，以提升用户体验和满足用户需求为目标。在保证信息真实性和可靠性的前提下，公司适度引入商业信息，为商家和用户提供更加优质的服务体验。公司将持续推进技术创新和人才培养，通过技术、专家、社区三方面共同发力，提升信息质量，构筑竞争壁垒。同时，公司也将积极配合政府的监管政策，遵守相关法律法规，确保信息发布与交流的安全和合法性。
　　公司技术团队凭借大数据技术，成功甄别用户身份，阻止虚假账号注册。自主研发的信息自动分类器能解读发帖内容，自动归类并打上标签。独创的“流马”信息质量规则引擎系统则结合用户身份云、信息内容及统计模型进行鉴定。百姓网敏感词过滤软件与基于机器学习的信息识别软件，运用大数据、云计算、机器学习等技术，如Python、MongoDB、Centos、JavaScript等，识别、对比、监测多媒体关键信息。结合人工审核，大幅提升信息过滤准确和高效。此外，研发的“神盾”反爬系统，通过风险规律规则算法，有效识别并拦截网络爬虫，提高服务器资源利用率。
　　公司的信息质量控制团队拥有逾十年经验，构建了多层次的梯队，涵盖各类目行业专家。他们能跟踪新动向，预防信息质量问题，并积累知识库。此外，公司凭借多年积累，打造了核心用户组成的“百姓网信息评审家”社区，共同监督信息质量。信息评审家会持续监督并提建议，协查疏漏的不良信息，并给出治理建议。该社区是信息质量控制流程中的重要监察环节，用户的自发特性与非逐利特性，赋予其线索与建议高参考价值和可行性。
　　百姓网是一个技术驱动的互联网服务提供商，公司始终注重关键技术的创新。目前公司已掌握的关键技术创新包括但不限于：搜索引擎优化内部生成与推广服务、智能定价软件、用户落地页创建配置系统、基于大数据的信息配置与展示平台、百姓网敏感词过滤软件、米奇CRM客户关系管理软件等。
　　百姓网及下属子公司共拥有专利11项，计算机软件著作权333项，作品著作权9项，22项软件产品。除在信息质量审核与鉴定领域的应用，百姓网所掌握的核心技术在用户的网站、移动客户端及小程序的使用体验，中小微商户在网站、移动客户端及小程序的推广效果与性价比、内部服务效率的提升等领域，与市场上的同类产品相比均处于行业内的领先地位。
　　(百姓AI业务)
　　2023年开始，公司利用其数据和技术优势，结合国内先进的大语言模型，转型人工智能服务，成立新的业务品牌：百姓AI。百姓AI秉承为“AI为人类创造美好生活”的信念，在人工智能应用层面进行研究创新，帮助企业和个人拓展工作领域，在智能文本生成，数据分析，自然语言处理，自动化流程等各个领域实现生成式人工智能的全面应用。在消费市场方面，推出智能聊天机器人；在企业级市场方面，推出对话式人工智能支持中台，赋能不同行业搭建自己的对话式人工智能方案。在这个过程中，百姓AI已经成为用户和先进人工智能技术的桥梁，也将继续致力于推动中国各行业人工智能化转型的进程。但此业务由于销售周期偏长，客户应用场景和痛点不明确，研发成本过高等原因，该业务仍然处于大规模投入阶段，短时间内无法实现盈利。考虑到投入规模对公司现金流的影响，公司在2024年初开始减少该业务在销售和投放上面的投入，同时缩减技术人员，控制业务成本，并于2024年上半年彻底关停此业务，转为在传统智慧营销业务中进行AI应用来提升运营效率。
　　(百姓教育业务)
　　公司于2024年10月份开始，启动了教育业务板块，四季度启动了三个领域的项目探索：商业类IP课程开发、AI证书售卖和成人副业经济的在线课程。
　　商业类IP课程开发和任泽平展开了合作，并于2024年12月底在深圳完成了线下3天大课。AI证书板块：人工智能的热度持续升温，而百姓网从2023年开始在AI领域做出了一定积累，收获了一定的市场认知，通过教育+证书变现是符合整体趋势和公司能力方向的。在12月初开展了和百度合作了百度及工信部的AI双证书项目，2025年会展开更多渠道合作，扩展业务收入。
　　成人副业经济板块：根据成人副业调查统计数据看，智联招聘2021年的报告指出，中国职场人的副业普及率接近50%；副业者月收入超过5,000元人民币的比例逐年上涨；约40%的副业者每周投入5-20小时，30%投入10-20小时。总体而言，成人从事副业的意愿较高，尤其在收入、职业发展和兴趣满足方面有显著需求。成人教育入口可延伸至健康管理、旅游社交、金融服务等各类成人副业经济核心赛道，目前行业头部企业用户ARPU值已突破3000元/年，并且，基于百姓网传统分类业务积累的大量低线城市对副业收入有需求的用户的认知和数据，可以和该项目有很强的协同作用。
　　该板块在线课程于12月份底上线了第一个产品：成人短剧剪辑课程，基于目前短剧在低线城市有很好的市场影响力设计。在2025年的规划中，成人副业课程板块将上线3-4款产品，包括AI副业等产品，充分满足成人副业需求的同时，带动整体业务收入持续增长，并和分类业务以及AI业务形成有效协同。在业务模式方面，公司进一步发挥百姓网原有的分类信息数据价值，通过大数据筛选目标客户，在流量获取和转化中和其他教育类业务形成一定的比较优势。在销售模式上，公司采用与合作伙伴生态合作的方式，合作伙伴进行客户销售和服务工作，最大程度降低人力风险成本。
　　2、主要产品或服务情况
　　目前公司提供的产品或服务主要分为：网站信息发布、推广服务、软件产品SPLA许可证授权业务以及其他业务等，具体情况如下：
　　（1）网站信息发布
　　1）分类信息业务
　　①分类信息发布的基础服务
　　网站用户在注册后通过在百姓网平台发布相关需求的信息帖，公司通过智能排序技术展示后将需求展现在潜在受众群体的搜索页面中。信息发布主要连接的是信息发布者与信息浏览者。公司目前覆盖全国400个地级市和1000余个县城站点以及上千个类目供用户发帖及浏览。该功能为公司基础功能且免费。
　　②分类信息发布的增值服务
　　网站上发布的帖子一般按照时间先后倒序排序展示，为满足商户对自己发布的信息所展示的页面位置，排名，重要性，可靠性等有所要求，公司推出“置顶服务”、“十万火急”、“至尊展位”、“超级刷新”等按使用频次收费的服务项目。
　　③VIP会员服务
　　公司为网站用户提供“一揽子”增值服务，该服务通常为季度/年度预付费服务，购买此项服务后用户可以同时享受“置顶服务”、“超级刷新”、“黄金展位”、“代建官网”等多项增值服务。
　　2）搜索通业务
　　以SaaS模式运营，百姓精品官网产品为中小商户提供快速建立个性化网站和专业品牌形象服务，同时推出搜索广告产品，将商户推广信息投放到百度、360、搜狗、神马等主流媒体。具体说来，该产品基于百姓网主站域名，整合企业问答和百姓店铺，通过多维搜索关键词组合优化页面至搜索引擎快照位，实现精准长尾搜索关键词覆盖，通过自由组合和低门槛投放，为客户提供全面、便捷、高效的流量服务，实现高质量、低成本的投放效果。官网还可作为中小商户广告投放的落地页，方便统一管理。
　　（2）推广服务
　　1）网盟业务
　　在百度联盟网盟推广合作业务中，百度通过百姓网平台进行人群定向、主题词定向等精确定位方式，分析网民用户行为及网站页面内容，将百度推广内容投放到百姓网及其合作伙伴的相应的页面，为百度的客户和百姓网带来推广内容投放效益的最大化。百姓网用户通过点击该推广内容产生收入，该收入由百度和百姓网一同分成，收入计算模式为CPC。
　　公司需要在保证流量的质量的情况下尽可能多的向百度进行流量推送，以获取更多的分成。公司获得分成后扣除一定比例，将剩余收入按照约定分发给合作伙伴。公司的网盟业务曾与百度联盟、阿里妈妈、穿山甲、广点通、搜狗联盟等大中小合作伙伴建立过深厚的合作关系。公司主要通过伙伴的主动挖掘，以及公司本身的商务拓展两种方式寻求更多的广告来源接入机会。自2011年开展业务以来，公司与超过15家不同体量的平台建立过伙伴关系。
　　（3）软件产品SPLA许可证授权业务
　　2017年度公司通过收购上海和辰信息技术有限公司，增加了作为经销商向客户提供微软软件产品SPLA许可证授权业务。
　　（4）百姓AI业务
　　2023年上半年，公司推出新业务品牌：百姓AI，并发布了针对企业主和超级个体的AI产品：Chato。Chato集成国内市面上主流大模型，帮助企业和个人基于自身知识库训练自建模型，支持定制符合企业要求的人设和回答规则，打造企业专属的AI机器人以及超级个体和品牌的数字分身。同时，该产品也配备训练好的各种工作助理机器人，涵盖了营销策划，短视频脚本，运营文案，数据统计，语言处理，自动化流程等，在各个领域实现生成式人工智能的全面应用，帮助企业实现工作效率全面提升。应用场景包括但不限于智能客服，会议助手，教育培训，数字分身，企业内部知识库等。
　　百姓AI产品均采用SaaS软件订阅模式，分为标准版和专业版，用户根据自身企业规模和用户数量选择合适产品套餐，在线注册试用，并支付年费。对于较复杂的客户需求，公司大客户部门也提供定制化服务，协助客户训练专属机器人并收取服务费。
　　百姓AI产品目前主要通过线上推广，电话销售，代理商销售以及合作伙伴推广模式进行售卖。由于上线时间较短，尚未构成主营业务的主要组成部分。经过一年的探索，该业务由于销售周期偏长，客户应用场景和痛点不明确，研发成本过高等原因，该业务仍然处于大规模投入阶段，短时间内无法实现盈利。考虑到投入规模对公司现金流的影响，公司在2024年初开始减少该业务在销售和投放上面的投入，同时缩减技术人员，控制业务成本，并于2024年上半年彻底关停此业务，转为在传统智慧营销业务中进行AI应用来提升运营效率。
　　（5）百姓教育业务
　　公司于2024年10月份开始，启动了教育业务板块，四季度启动了三个领域的项目探索：商业类IP课程开发、AI证书售卖和成人副业经济的在线课程。商业类IP课程开发和任泽平展开了合作，主要是课程售卖分成。AI证书板块，在12月初开展了和百度合作了百度及工信部的AI双证书项目，主要是证书售卖。成人副业经济板块主要是上线了成人短剧剪辑课程。
　　（二）主要经营模式
　　1、主营业务模式
　　公司的主营业务模式包括分类信息网站的“免费+增值”模式以及与主流媒体合作的数字营销服务模式。
　　（1）“免费+增值”模式
　　所有注册用户都可以免费发布信息和浏览信息，推广自己的物品或服务，从而产生了丰富多样的信息内容和连接。在免费的基础上，公司研发了多种增值营销功能服务和VIP会员服务。个人用户及中小商户如有进一步推广需求，可以通过购买增值功能产品和VIP会员服务，使信息获得更优质的展示方式和推广效果，其中VIP会员还可拥有专业的后台数据管理功能。
　　公司网站用户可被分为信息发布方和信息需求方。为满足双方的需求，针对信息需求方，公司通过提供专业的质量审核和产品维护服务，为其提供良好的浏览体验和信息检索效率；针对信息发布方，公司提供线上智能客服、电话销售、线下服务等多种形式的服务。由于经济大环境影响，公司原电话销售团队业绩不佳且固定成本较高，考虑到公司客户中小微企业受经济大环境影响广告投入有所缩减的现状，公司调整了经营模式，改为通过合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　（2）一站式数字营销服务模式
　　随着业务迭代，除百姓网自身的分类信息平台之外，公司凭借多年积累的流量资源、客户服务能力和技术能力，与各大搜索引擎平台、顶级新媒体资源平台、垂直行业合作网站进行横向合作，帮助中小商户、品牌客户及垂直行业客户通过可以一站式获取更多流量和商机。其中面向中小商户的推广营销软件工具、精准营销产品，使他们可以以最高效的方式进行精准获客，获得了良好的市场口碑。
　　2、销售模式
　　公司的销售模式现主要通过在线营销、合作伙伴销售、大客户定制化服务等模式。
　　（1）在线营销
　　在线营销是用户通过百姓网站点引导，促使用户自行购买付费增值服务的模式。用户可自主通过第三方支付平台（例如支付宝、网上银行等）进行位置类、展示类、特权类产品的购买，购买成功后其所要推广的信息的展示情况便获得相应改变。
　　在线营销的主要运营方式包括：
　　①自动化精准营销
　　自动化在线营销系统，结合用户浏览习惯、消费行为等行为特征，将周期性地向各类目标用户自动推送相关促销信息，包括折扣、现金券、服务券等。自动化营销系统利用大数据及算法进行精准营销，协助现有产品的不断迭代优化。
　　②热点促销活动
　　结合节假日和时事热点，公司不定时推出各类组合型促销活动，产品运营团队协同丰富活动形式，充分调动用户的参与积极性。
　　（2）合作伙伴模式
　　公司合作伙伴对客户进行拓展及维护，公司为合作伙伴提供相关的技术支持、搜索引擎推广账户维护、信息审核和网站合规维护等，公司就此服务内容赚取服务费。
　　（3）大客户定制化服务
　　公司专设大客户部门，负责合作类客户开拓及维护工作，为大客户独家定制推广方案并负责实施以及后期的运营优化工作。
　　3、采购模式
　　公司的供应商包括流量供应商、IDC/CDN租赁服务方、功能推送服务方、房屋租赁方。报告期内，公司主要的采购内容为广告，包括线上流量及线下渠道流量。线上流量包括：网站导航、门户网站、搜索引擎、浏览器导航、手机助手等。线下包括：媒体广告。
　　公司制定了明确的采购制度和采购流程，主要分为：确定供应商与价格、签订合同、付款及供应商管理。每个部门提交指定的采购申请人，记录在库，每次合同申请都需要由该部门的指定申请人申请，需求部门安排与供应商签订合同，填写《合同审批单》供法务审核。公司每年对合作供应商进行一次评估。对于市场变化快的产品的供应商可每半年进行一次评估。对合作中有问题的供应商可随时进行重新评估。根据评估结果及市场变化情况，将不适合的供应商列入供应商黑名单，并重新确立下一年度的供应商。
　　4、服务模式
　　公司网站用户可被简单分为信息发布方和信息需求方。
　　为满足双方的需求，针对信息需求方，公司设有专业的质量审核团队，以提升其浏览体验和信息检索效率。作为信息类网站，公司的服务质量首先体现在所展示的信息的质量上，公司将满足用户对真实信息的需求作为信息平台的根本。高质量的信息既是公司提供给用户的核心价值，也是百姓网在同行业最难以复制的竞争壁垒。在这种理念的指导下，公司从组织架构、技术产品、用户社区等多方面进行着持续不断的努力，保证了百姓网上发布的信息质量处于行业内的领先水平。
　　针对信息发布方，在线上公司提供付费步骤引导，在线下公司提供电话销售、代理商等多种线下渠道服务。2022下半年开始，公司改为通过合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　二、经营计划
　　(智慧营销业务)
　　展望2025年，在AI的加持下，智慧营销业务将在维护现有网站信息业务和开拓新业务上并行发力，全力以赴实现公司的战略目标。
　　对于现有分类网站业务，公司的经营目标是确保网站安全平稳运行。一方面，公司将凭借AI技术提升服务效率和质量，对已预付费的客户进行持续的服务交付；另一方面，公司将积极与现有面向客户端的合作伙伴进行业务合作和产品升级，借助AI的数据分析和预测能力，精准把握客户需求，优化产品和服务，确保老客户稳定续费和新客户持续增长，为公司带来稳定的现金流入。
　　在成本控制方面，公司将继续严格控制成本，提升该业务的盈利能力。AI技术将助力公司优化运营流程（比如AI审核、AI客服、AI销售），提高工作效率，降低人力和物力成本。
　　在开拓新业务方面，公司将充分发挥AI的优势，积极探索新的业务模式和增长点。AI技术将为公司提供更广阔的市场视野和更深入的行业洞察，帮助公司发现潜在的商业机会。公司将加大在AI技术研发和应用上的投入，推出基于AI的发布功能、新媒体渠道曝光功能，满足客户不断变化的需求，提升公司的竞争力和盈利能力。
　　(百姓教育业务)
　　教育板块将以准备从事副业的成年人作为核心目标用户，以提升能力，成就副业作为核心课程产品。该业务将以AI、短视频为重点方向，在成人副业的AI短视频技能提升副业方向重点发力，构建一系列课程矩阵，快速进行商业变现并形成一定的规模。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　创新能力不足风险
　　公司所处行业系分类信息及互联网营销推广属于互联网行业。长期以来，中国的互联网行业一直存在着大同小异的模式，并在资本涌入互联网行业后逐渐定型。这导致整个互联网行业创新力受到抑制。如果公司不能推出新的产品，业务可能会面临停滞状态，难以实现新的发展。
　　人才流失风险
　　公司所处的是一个知识密集型行业，且技术一直在不断的推陈出新，追求更高的效率和效益，但技术革新很大程度上依赖于公司技术人员的专业知识、知识储备以及行业经验。公司品牌的建立、渠道的拓展依赖于优秀的营销及市场人员。一方面我国的优秀人才培养不足，另一方面互联网行业的薪酬体系较为灵活，人才管理和维护机制缺乏，吸引和留住人才的机制有限，导致行业内恶意争抢人才，制约了行业发展。
　　系统安全风险
　　公司主要经营的是网站分类信息业务，网站可能会遇到来自内部或外部的威胁，比如黑客攻击、病毒感染、网络钓鱼、数据泄露等。这些对公司的影响是非常巨大的，一旦有信息泄露，可能会导致客户流失，信任度下降，财务损失等。因此，公司必须采取一系列措施确保计算机系统的稳定和数据的安全，由于网络环境及攻击手段在不断地发生变化，公司需要时刻加强防范措施和管理。
　　信息质量风险
　　公司所经营的分类信息业务，所提供的信息需要真实、合规、合法，且需要对客户的私人信息保密。公司网站拥有6000多万活跃用户，每日过百万的发帖量，如何防控这些信息中违规、重复、虚假的信息，并保证用户的信息不被泄露，是需要公司加强信息筛选和审核的。如果公司未能有效地控制不良信息传播，将大幅降低用户体验，并进而引发法律合规风险。
　　市场竞争加剧的风险
　　公司所处的分类信息及互联网营销推广行业近年商业模式创新频繁，行业发展速度较快。新的竞争对手的崛起、技术变革的速度、价格战争、用户需求的变化、品牌竞争等因素都可能加剧市场竞争的风险。近些年来，越来越多的互联网公司崛起，商业模式也变得多元化，市场份额会随着这些变化而受到影响。
　　宏观经济波动风险
　　公司营业收入来自于网站信息收入、软件产品SPLA许可证授权收入以及其他收入。如果由于宏观经济出现萎缩，通货膨胀、贸易保护政策等，均会影响到包括公司所在行业之内的各行各业的盈利能力。
　　公司治理风险
　　如果公司未来经营中存在因内部管理、监管不能完全适应业务发展需要，从而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　投资并购失败的风险
　　为了增强在细分市场的线上线下资源整合能力，促进流量变现，增强公司的核心竞争力，公司先后投资了细分领域内的多家公司。如果被投公司的盈利情况未能达到预期或者转让价格低于期初收购价格，均可能影响公司的盈利能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　（一）主营业务、主要产品的基本情况　　1、主营业务　　公司所处行业为互联网信息服务行业。公司旗下网站百姓网（www.baixing.com）、移动端APP应用程序“百姓网”以及“百姓网本地服务”小程序是一个分类信息和本地消费生活服务网站/应用程序/小程序，致力于提供“连接所有生活需求”的信息平台，是国内最大的分类信息网站之一，帮助用户方便查找和发布二手物品交易、二手车买卖、房屋租售、招聘求职、交友活动、宠物领养、生活服务等本地生活信息。在多年来面向中小商户的服务上，百姓网始终以赋能中小商户营销服务为使命。百姓网利用自身平台... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　（一）主营业务、主要产品的基本情况
　　1、主营业务
　　公司所处行业为互联网信息服务行业。公司旗下网站百姓网（www.baixing.com）、移动端APP应用程序“百姓网”以及“百姓网本地服务”小程序是一个分类信息和本地消费生活服务网站/应用程序/小程序，致力于提供“连接所有生活需求”的信息平台，是国内最大的分类信息网站之一，帮助用户方便查找和发布二手物品交易、二手车买卖、房屋租售、招聘求职、交友活动、宠物领养、生活服务等本地生活信息。在多年来面向中小商户的服务上，百姓网始终以赋能中小商户营销服务为使命。百姓网利用自身平台影响力和技术能力，联合各大搜索引擎平台、主流媒体、垂直行业合作网站等，推出了面向商户的“智慧营销”服务，开发了搜索通等一站式精准营销产品，提升了中小商户的精准投放效率，节约了投放综合成本。随着“智慧营销”服务的推出，百姓网的商业模式逐渐从过去主要基于百姓网站的推广服务，延展为基于全网的一站式综合营销解决方案，服务的客户群体也逐渐丰富，包括中小微企业用户和品牌企业客户。目前，公司的主营业务包括：网站信息发布业务、推广服务业务、软件产品SPLA许可证授权业务以及其他业务等。
　　(行业分析)
　　2024年8月29日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布了第54次《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称“《报告》”）。《报告》显示，截至2024年6月，中国网民规模近11亿人（10.9967亿人），较2023年12月增长742万人，互联网普及率达78.0%。《报告》显示，上半年中国数字信息基础设施持续稳固，数字惠民利民服务广泛开展，有力推动网民规模增长。一是青少年和“银发族”是新增网民重要来源。随着数字适老化服务的不断完善和网络应用的加速普及，多措并举推动更多人民不断“触网”。数据显示，中国新增网民742万人，以10-19岁青少年和“银发族”为主。其中，青少年占新增网民的49.0%，50-59岁、60岁及以上群体分别占新增网民的15.2%和20.8%。二是短视频成为新增网民“触网”重要应用。在新增网民中，娱乐社交需求最能激发网民上网，在该群体首次使用的互联网应用中，短视频应用占比达37.3%。此外，即时通信也显示出一定“拉新”能力，占新增网民首次使用互联网应用的12.6%。《报告》还显示，上半年随着用户对优质内容需求的不断增长和行业环境的不断优化，网络视频行业呈现蓬勃发展势头。一是微短剧行业合规化水平不断提升。随着行业引导政策陆续出台，微短剧创作生产走向规范化。截至2024年6月，微短剧用户占网民整体的52.4%。二是短视频行业持续繁荣。随着短视频平台用户黏性不断提升，短视频电商业务稳步发展，商业化变现效率持续提高。截至2024年6月，短视频用户占网民整体的95.5%。总体来说，中国互联网行业保持良好发展势头，互联网基础资源夯实发展根基，数字消费激发内需潜力，数字应用释放创新活力，更多人群接入互联网，共享数字时代的便捷和红利
　　2025年1月17日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第55次《中国互联网络发展状况统计报告》（以下简称“《报告》”）。《报告》显示，截至2024年12月，中国网民规模达11.08亿人，互联网普及率升至78.6%。《报告》显示，2024年生成式人工智能相关产业快速发展，新业态、新应用持续涌现，为经济社会的发展注入了强劲动能。首先，用户端应用带来智能化便捷体验。截至12月，我国有3.31亿人表示自己听说过生成式人工智能产品，占整体人口的23.5%；有2.49亿人表示自己使用过生成式人工智能产品，占整体人口的17.7%。在生成式人工智能用户中，利用生成式人工智能产品回答问题的用户最为广泛，占比达77.6%；将生成式人工智能产品作为办公助手的用户占比达45.5%。其次，产业端应用赋能千行百业智能化升级。生成式人工智能技术在各领域的应用成果“百花齐放”，其中文艺创作、网络营销、软件工程等领域将生成式人工智能作为日常工作主要工具之一；法律咨询、智慧诊疗、线上客服和智能机器人等领域，基于生成式人工智能技术的“智能助手”已经十分常见；生成式人工智能通过对传统产业生产制造全流程、全要素、各环节的赋能改造，能够实现提质增效和降本降耗。
　　2025年1月7日，《2024中国互联网广告数据报告》（以下简称“《报告》”）完整版发布。《报告》显示，2024年中国互联网营销市场规模预计将达到7,765亿元人民币，同比增长15.04%，广告与营销市场规模合计约为14,274亿元人民币，同比增长14.35%。2024年行业前三的企业（字节跳动、阿里巴巴和腾讯）广告收入均已突破1000亿元大关，持续呈现强势增长态势，并与第四的企业拉开差距，标志着互联网广告市场规模愈加集中，中长尾平台生存空间面临进一步的挑战。从媒体平台类别看，2024年短视频、兴趣电商和社交平台互联网广告收入总体占比达46.13%，已占据市场总量的近半壁江山。其中短视频平台收入占比已接近综合电商，成为互联网广告市场收入占比最大的媒体平台类别之一，成为市场的新主流。展望2025年互联网广告市场，大模型垂直应用将会成为营销创新的突破口；一二线城市将重回营销的主战场；互联网一体化生态的全面升级，聚焦数字消费智能化需求，致力于构建一个更加完善的集展示、营销、电商、体验和服务一体化的体系。
　　综上所述，根据目前互联网和广告业的发展来看，短视频，人工智能的垂直应用是未来的发展方向，公司的战略也紧紧围绕此进行。
　　(智慧营销业务)
　　公司信息发布业务的业务模式是互联网商务中典型的“免费+增值”模式。公司允许所有用户免费发布信息和浏览信息，推广自己的物品或服务，以满足用户本地化交易的需求。公司结合分类信息行业的需求和特性，提供增值功能服务和VIP会员服务。个人用户及中小商户如有进一步推广需求，可以通过购买增值功能产品和VIP会员服务，使信息获得更优质的展示方式和推广效果。个人用户及中小商户如有信息获取需求的，可以购买对应VIP会员服务，获取更多优质信息。例如购买VIP会员招聘版的用户可以获取更多求职者的信息，同时拥有专业招聘信息管理后台，帮助个人或企业更快找到合适雇员。
　　公司网站用户可被简单分为信息发布方和信息需求方。为满足双方的需求，针对信息需求方，公司设有专业的质量审核团队和客户服务团队，以提升其浏览体验和信息检索效率；针对信息发布方，在线上公司提供付费步骤引导，在线下公司提供电话销售、代理商等多种线下渠道服务。公司目前的销售模式为：合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　同时，公司凭借先进的技术手段与巨大的流量资源，与顶级媒体资源平台、品牌商户以及垂直行业合作网站等客户进行合作，通过百姓网起到流量分发的作用，使商户的品牌投放及推广需求得到精准的展现,使品牌商及垂直行业合作网站通过百姓网可以快速获取更多流量和客户。中小微商户也可以通过百姓网所提供的推广营销软件工具、服务及综合解决方案，使商户以最高效的方式和远低于主流媒体的投放门槛，将推广信息投放到全网主流媒体的广告产品，以取得高质量、低成本的投放效果。
　　作为信息平台，百姓网一直秉持满足用户对真实信息的需求是信息平台的根本理念。公司历年来不断加大对信息质量的投入，严格把控信息质量关，以提升用户体验和满足用户需求为目标。在保证信息真实性和可靠性的前提下，公司适度引入商业信息，为商家和用户提供更加优质的服务体验。公司将持续推进技术创新和人才培养，通过技术、专家、社区三方面共同发力，提升信息质量，构筑竞争壁垒。同时，公司也将积极配合政府的监管政策，遵守相关法律法规，确保信息发布与交流的安全和合法性。
　　公司技术团队凭借大数据技术，成功甄别用户身份，阻止虚假账号注册。自主研发的信息自动分类器能解读发帖内容，自动归类并打上标签。独创的“流马”信息质量规则引擎系统则结合用户身份云、信息内容及统计模型进行鉴定。百姓网敏感词过滤软件与基于机器学习的信息识别软件，运用大数据、云计算、机器学习等技术，如Python、MongoDB、Centos、JavaScript等，识别、对比、监测多媒体关键信息。结合人工审核，大幅提升信息过滤准确和高效。此外，研发的“神盾”反爬系统，通过风险规律规则算法，有效识别并拦截网络爬虫，提高服务器资源利用率。
　　公司的信息质量控制团队拥有逾十年经验，构建了多层次的梯队，涵盖各类目行业专家。他们能跟踪新动向，预防信息质量问题，并积累知识库。此外，公司凭借多年积累，打造了核心用户组成的“百姓网信息评审家”社区，共同监督信息质量。信息评审家会持续监督并提建议，协查疏漏的不良信息，并给出治理建议。该社区是信息质量控制流程中的重要监察环节，用户的自发特性与非逐利特性，赋予其线索与建议高参考价值和可行性。
　　百姓网是一个技术驱动的互联网服务提供商，公司始终注重关键技术的创新。目前公司已掌握的关键技术创新包括但不限于：搜索引擎优化内部生成与推广服务、智能定价软件、用户落地页创建配置系统、基于大数据的信息配置与展示平台、百姓网敏感词过滤软件、米奇CRM客户关系管理软件等。
　　百姓网及下属子公司共拥有专利11项，计算机软件著作权333项，作品著作权9项，22项软件产品。除在信息质量审核与鉴定领域的应用，百姓网所掌握的核心技术在用户的网站、移动客户端及小程序的使用体验，中小微商户在网站、移动客户端及小程序的推广效果与性价比、内部服务效率的提升等领域，与市场上的同类产品相比均处于行业内的领先地位。
　　(百姓AI业务)
　　2023年开始，公司利用其数据和技术优势，结合国内先进的大语言模型，转型人工智能服务，成立新的业务品牌：百姓AI。百姓AI秉承为“AI为人类创造美好生活”的信念，在人工智能应用层面进行研究创新，帮助企业和个人拓展工作领域，在智能文本生成，数据分析，自然语言处理，自动化流程等各个领域实现生成式人工智能的全面应用。在消费市场方面，推出智能聊天机器人；在企业级市场方面，推出对话式人工智能支持中台，赋能不同行业搭建自己的对话式人工智能方案。在这个过程中，百姓AI已经成为用户和先进人工智能技术的桥梁，也将继续致力于推动中国各行业人工智能化转型的进程。但此业务由于销售周期偏长，客户应用场景和痛点不明确，研发成本过高等原因，该业务仍然处于大规模投入阶段，短时间内无法实现盈利。考虑到投入规模对公司现金流的影响，公司在2024年初开始减少该业务在销售和投放上面的投入，同时缩减技术人员，控制业务成本，并于2024年上半年彻底关停此业务，转为在传统智慧营销业务中进行AI应用来提升运营效率。
　　(百姓教育业务)
　　公司于2024年10月份开始，启动了教育业务板块，四季度启动了三个领域的项目探索：商业类IP课程开发、AI证书售卖和成人副业经济的在线课程。
　　商业类IP课程开发和任泽平展开了合作，并于2024年12月底在深圳完成了线下3天大课。
　　AI证书板块：人工智能的热度持续升温，而百姓网从2023年开始在AI领域做出了一定积累，收获了一定的市场认知，通过教育+证书变现是符合整体趋势和公司能力方向的。在12月初开展了和百度合作了百度及工信部的AI双证书项目，2025年会展开更多渠道合作，扩展业务收入。
　　成人副业经济板块：根据成人副业调查统计数据看，智联招聘2021年的报告指出，中国职场人的副业普及率接近50%；副业者月收入超过5,000元人民币的比例逐年上涨；约40%的副业者每周投入5-20小时，30%投入10-20小时。总体而言，成人从事副业的意愿较高，尤其在收入、职业发展和兴趣满足方面有显著需求。成人教育入口可延伸至健康管理、旅游社交、金融服务等各类成人副业经济核心赛道，目前行业头部企业用户ARPU值已突破3000元/年，并且，基于百姓网传统分类业务积累的大量低线城市对副业收入有需求的用户的认知和数据，可以和该项目有很强的协同作用。
　　该板块在线课程于12月份底上线了第一个产品：成人短剧剪辑课程，基于目前短剧在低线城市有很好的市场影响力设计。在2025年的规划中，成人副业课程板块将上线3-4款产品，包括AI副业等产品，充分满足成人副业需求的同时，带动整体业务收入持续增长，并和分类业务以及AI业务形成有效协同。在业务模式方面，公司进一步发挥百姓网原有的分类信息数据价值，通过大数据筛选目标客户，在流量获取和转化中和其他教育类业务形成一定的比较优势。在销售模式上，公司采用与合作伙伴生态合作的方式，合作伙伴进行客户销售和服务工作，最大程度降低人力风险成本。
　　2、主要产品或服务情况
　　目前公司提供的产品或服务主要分为：网站信息发布、推广服务、软件产品SPLA许可证授权业务以及其他业务等，具体情况如下：
　　（1）网站信息发布
　　1）分类信息业务
　　①分类信息发布的基础服务
　　网站用户在注册后通过在百姓网平台发布相关需求的信息帖，公司通过智能排序技术展示后将需求展现在潜在受众群体的搜索页面中。信息发布主要连接的是信息发布者与信息浏览者。公司目前覆盖全国400个地级市和1000余个县城站点以及上千个类目供用户发帖及浏览。该功能为公司基础功能且免费。
　　②分类信息发布的增值服务
　　网站上发布的帖子一般按照时间先后倒序排序展示，为满足商户对自己发布的信息所展示的页面位置，排名，重要性，可靠性等有所要求，公司推出“置顶服务”、“十万火急”、“至尊展位”、“超级刷新”等按使用频次收费的服务项目。
　　③VIP会员服务
　　公司为网站用户提供“一揽子”增值服务，该服务通常为季度/年度预付费服务，购买此项服务后用户可以同时享受“置顶服务”、“超级刷新”、“黄金展位”、“代建官网”等多项增值服务。
　　2）搜索通业务
　　以SaaS模式运营，百姓精品官网产品为中小商户提供快速建立个性化网站和专业品牌形象服务，同时推出搜索广告产品，将商户推广信息投放到百度、360、搜狗、神马等主流媒体。具体说来，该产品基于百姓网主站域名，整合企业问答和百姓店铺，通过多维搜索关键词组合优化页面至搜索引擎快照位，实现精准长尾搜索关键词覆盖，通过自由组合和低门槛投放，为客户提供全面、便捷、高效的流量服务，实现高质量、低成本的投放效果。官网还可作为中小商户广告投放的落地页，方便统一管理。
　　（2）推广服务
　　1）网盟业务
　　在百度联盟网盟推广合作业务中，百度通过百姓网平台进行人群定向、主题词定向等精确定位方式，分析网民用户行为及网站页面内容，将百度推广内容投放到百姓网及其合作伙伴的相应的页面，为百度的客户和百姓网带来推广内容投放效益的最大化。百姓网用户通过点击该推广内容产生收入，该收入由百度和百姓网一同分成，收入计算模式为CPC。
　　公司需要在保证流量的质量的情况下尽可能多的向百度进行流量推送，以获取更多的分成。公司获得分成后扣除一定比例，将剩余收入按照约定分发给合作伙伴。公司的网盟业务曾与百度联盟、阿里妈妈、穿山甲、广点通、搜狗联盟等大中小合作伙伴建立过深厚的合作关系。公司主要通过伙伴的主动挖掘，以及公司本身的商务拓展两种方式寻求更多的广告来源接入机会。自2011年开展业务以来，公司与超过15家不同体量的平台建立过伙伴关系。
　　（3）软件产品SPLA许可证授权业务
　　2017年度公司通过收购上海和辰信息技术有限公司，增加了作为经销商向客户提供微软软件产品SPLA许可证授权业务。
　　（4）百姓AI业务
　　2023年上半年，公司推出新业务品牌：百姓AI，并发布了针对企业主和超级个体的AI产品：Chato。Chato集成国内市面上主流大模型，帮助企业和个人基于自身知识库训练自建模型，支持定制符合企业要求的人设和回答规则，打造企业专属的AI机器人以及超级个体和品牌的数字分身。同时，该产品也配备训练好的各种工作助理机器人，涵盖了营销策划，短视频脚本，运营文案，数据统计，语言处理，自动化流程等，在各个领域实现生成式人工智能的全面应用，帮助企业实现工作效率全面提升。应用场景包括但不限于智能客服，会议助手，教育培训，数字分身，企业内部知识库等。
　　百姓AI产品均采用SaaS软件订阅模式，分为标准版和专业版，用户根据自身企业规模和用户数量选择合适产品套餐，在线注册试用，并支付年费。对于较复杂的客户需求，公司大客户部门也提供定制化服务，协助客户训练专属机器人并收取服务费。
　　百姓AI产品目前主要通过线上推广，电话销售，代理商销售以及合作伙伴推广模式进行售卖。由于上线时间较短，尚未构成主营业务的主要组成部分。经过一年的探索，该业务由于销售周期偏长，客户应用场景和痛
　　点不明确，研发成本过高等原因，该业务仍然处于大规模投入阶段，短时间内无法实现盈利。考虑到投入规模对公司现金流的影响，公司在2024年初开始减少该业务在销售和投放上面的投入，同时缩减技术人员，控制业务成本，并于2024年上半年彻底关停此业务，转为在传统智慧营销业务中进行AI应用来提升运营效率。
　　（5）百姓教育业务
　　公司于2024年10月份开始，启动了教育业务板块，四季度启动了三个领域的项目探索：商业类IP课程开发、AI证书售卖和成人副业经济的在线课程。商业类IP课程开发和任泽平展开了合作，主要是课程售卖分成。AI证书板块，在12月初开展了和百度合作了百度及工信部的AI双证书项目，主要是证书售卖。成人副业经济板块主要是上线了成人短剧剪辑课程。由于上线时间较短，百姓教育业务尚未构成主营业务的主要组成部分。
　　（二）主要经营模式
　　1、主营业务模式
　　公司的主营业务模式包括分类信息网站的“免费+增值”模式以及与主流媒体合作的数字营销服务模式。
　　（1）“免费+增值”模式
　　所有注册用户都可以免费发布信息和浏览信息，推广自己的物品或服务，从而产生了丰富多样的信息内容和连接。在免费的基础上，公司研发了多种增值营销功能服务和VIP会员服务。个人用户及中小商户如有进一步推广需求，可以通过购买增值功能产品和VIP会员服务，使信息获得更优质的展示方式和推广效果，其中VIP会员还可拥有专业的后台数据管理功能。
　　公司网站用户可被分为信息发布方和信息需求方。为满足双方的需求，针对信息需求方，公司通过提供专业的质量审核和产品维护服务，为其提供良好的浏览体验和信息检索效率；针对信息发布方，公司提供线上智能客服、电话销售、线下服务等多种形式的服务。由于经济大环境影响，公司原电话销售团队业绩不佳且固定成本较高，考虑到公司客户中小微企业受经济大环境影响广告投入有所缩减的现状，公司调整了经营模式，改为通过合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　（2）一站式数字营销服务模式
　　随着业务迭代，除百姓网自身的分类信息平台之外，公司凭借多年积累的流量资源、客户服务能力和技术能力，与各大搜索引擎平台、顶级新媒体资源平台、垂直行业合作网站进行横向合作，帮助中小商户、品牌客户及垂直行业客户通过可以一站式获取更多流量和商机。其中面向中小商户的推广营销软件工具、精准营销产品，使他们可以以最高效的方式进行精准获客，获得了良好的市场口碑。
　　2、销售模式
　　公司的销售模式现主要通过在线营销、合作伙伴销售、大客户定制化服务等模式。
　　（1）在线营销
　　在线营销是用户通过百姓网站点引导，促使用户自行购买付费增值服务的模式。用户可自主通过第三方支付平台（例如支付宝、网上银行等）进行位置类、展示类、特权类产品的购买，购买成功后其所要推广的信息的展示情况便获得相应改变。
　　在线营销的主要运营方式包括：
　　①自动化精准营销
　　自动化在线营销系统，结合用户浏览习惯、消费行为等行为特征，将周期性地向各类目标用户自动推送相关促销信息，包括折扣、现金券、服务券等。自动化营销系统利用大数据及算法进行精准营销，协助现有产品的不断迭代优化。
　　②热点促销活动
　　结合节假日和时事热点，公司不定时推出各类组合型促销活动，产品运营团队协同丰富活动形式，充分调动用户的参与积极性。
　　（2）合作伙伴模式
　　公司合作伙伴对客户进行拓展及维护，公司为合作伙伴提供相关的技术支持、搜索引擎推广账户维护、信
　　息审核和网站合规维护等，公司就此服务内容赚取服务费。
　　（3）大客户定制化服务
　　公司专设大客户部门，负责合作类客户开拓及维护工作，为大客户独家定制推广方案并负责实施以及后期的运营优化工作。
　　3、采购模式
　　公司的供应商包括流量供应商、IDC/CDN租赁服务方、功能推送服务方、房屋租赁方。报告期内，公司主要的采购内容为广告，包括线上流量及线下渠道流量。线上流量包括：网站导航、门户网站、搜索引擎、浏览器导航、手机助手等。线下包括：媒体广告。
　　公司制定了明确的采购制度和采购流程，主要分为：确定供应商与价格、签订合同、付款及供应商管理。每个部门提交指定的采购申请人，记录在库，每次合同申请都需要由该部门的指定申请人申请，需求部门安排与供应商签订合同，填写《合同审批单》供法务审核。公司每年对合作供应商进行一次评估。对于市场变化快的产品的供应商可每半年进行一次评估。对合作中有问题的供应商可随时进行重新评估。根据评估结果及市场变化情况，将不适合的供应商列入供应商黑名单，并重新确立下一年度的供应商。
　　4、服务模式
　　公司网站用户可被简单分为信息发布方和信息需求方。
　　为满足双方的需求，针对信息需求方，公司设有专业的质量审核团队，以提升其浏览体验和信息检索效率。作为信息类网站，公司的服务质量首先体现在所展示的信息的质量上，公司将满足用户对真实信息的需求作为信息平台的根本。高质量的信息既是公司提供给用户的核心价值，也是百姓网在同行业最难以复制的竞争壁垒。在这种理念的指导下，公司从组织架构、技术产品、用户社区等多方面进行着持续不断的努力，保证了百姓网上发布的信息质量处于行业内的领先水平。
　　针对信息发布方，在线上公司提供付费步骤引导，在线下公司提供电话销售、代理商等多种线下渠道服务。2022下半年开始，公司改为通过合作伙伴进行销售，合作伙伴进行客户拓展和维护，公司仅为合作伙伴提供技术支持、搜索引擎推广账户维护和信息审核等服务。
　　二、经营计划
　　(智慧营销业务)
　　展望2025年，在AI的加持下，智慧营销业务将在维护现有网站信息业务和开拓新业务上并行发力，全力以赴实现公司的战略目标。
　　对于现有分类网站业务，我们的经营目标是确保网站安全平稳运行。一方面，我们将凭借AI技术提升服务效率和质量，对已预付费的客户进行持续的服务交付；另一方面，我们将积极与现有面向客户端的合作伙伴进行业务合作和产品升级，借助AI的数据分析和预测能力，精准把握客户需求，优化产品和服务，确保老客户稳定续费和新客户持续增长，为公司带来稳定的现金流入。
　　在成本控制方面，我们将继续严格控制成本，提升该业务的盈利能力。AI技术将助力我们优化运营流程（比如AI审核、AI客服、AI销售），提高工作效率，降低人力和物力成本。
　　在开拓新业务方面，我们将充分发挥AI的优势，积极探索新的业务模式和增长点。AI技术将为我们提供更广阔的市场视野和更深入的行业洞察，帮助我们发现潜在的商业机会。我们将加大在AI技术研发和应用上的投入，推出基于AI的发布功能、新媒体渠道曝光功能，满足客户不断变化的需求，提升公司的竞争力和盈利能力。
　　(百姓教育业务)
　　教育板块将以准备从事副业的成年人作为核心目标用户，以提升能力，成就副业作为核心课程产品。该业务将以AI、短视频为重点方向，在成人副业的AI短视频技能提升副业方向重点发力，构建一系列课程矩阵，快速进行商业变现并形成一定的规模。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　创新能力不足风险
　　公司所处行业系分类信息及互联网营销推广属于互联网行业。长期以来，中国的互联网行业一直存在着大同小异的模式，并在资本涌入互联网行业后逐渐定型。这导致整个互联网行业创新力受到抑制。如果公司不能推出新的产品，业务可能会面临停滞状态，难以实现新的发展。
　　人才流失风险
　　公司所处的是一个知识密集型行业，且技术一直在不断的推陈出新，追求更高的效率和效益，但技术革新很大程度上依赖于公司技术人员的专业知识、知识储备以及行业经验。公司品牌的建立、渠道的拓展依赖于优秀的营销及市场人员。一方面我国的优秀人才培养不足，另一方面互联网行业的薪酬体系较为灵活，人才管理和维护机制缺乏，吸引和留住人才的机制有限，导致行业内恶意争抢人才，制约了行业发展。
　　系统安全风险
　　公司主要经营的是网站分类信息业务，网站可能会遇到来自内部或外部的威胁，比如黑客攻击、病毒感染、网络钓鱼、数据泄露等。这些对公司的影响是非常巨大的，一旦有信息泄露，可能会导致客户流失，信任度下降，财务损失等。因此，公司必须采取一系列措施确保计算机系统的稳定和数据的安全，由于网络环境及攻击手段在不断地发生变化，公司需要时刻加强防范措施和管理。
　　信息质量风险
　　公司所经营的分类信息业务，所提供的信息需要真实、合规、合法，且需要对客户的私人信息保密。公司网站拥有6000多万活跃用户，每日过百万的发帖量，如何防控这些信息中违规、重复、虚假的信息，并保证用户的的信息不被泄露，是需要公司加强信息筛选和审核的。如果公司未能有效地控制不良信息传播，将大幅降低用户体验，并进而引发法律合规风险。
　　市场竞争加剧的风险
　　公司所处的分类信息及互联网营销推广行业近年商业模式创新频繁，行业发展速度较快。新的竞争对手的崛起、技术变革的速度、价格战争、用户需求的变化、品牌竞争等因素都可能加剧市场竞争的风险。近些年来，越来越多的互联网公司崛起，商业模式也变得多元化，市场份额会随着这些变化而受到影响。
　　宏观经济波动风险
　　公司营业收入来自于网站信息收入、软件产品SLA许可证授权收入以及其他收入。如果由于宏观经济出现萎缩，通货膨胀、贸易保护政策等，均会影响到包括公司所在行业之内的各行各业的盈利能力。
　　公司治理风险
　　如果公司未来经营中存在因内部管理、监管不能完全适应业务发展需要，从而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　投资并购失败的风险
　　为了增强在细分市场的线上线下资源整合能力，促进流量变现，增强公司的核心竞争力，公司先后投资了细分领域内的多家公司。如果被投公司的盈利情况未能达到预期或者转让价格低于期初收购价格，均可能影响公司的盈利能力。
　　触发降层情形的风险
　　2024年10月18日，《关于发布山东中安科技股份有限公司等16家创新层公司降层决定的公告》（股转公告〔2024〕410号）对公司作出降层决定如下：公司因连续60个交易日股票每日收盘价均低于每股面值，触发《分层办法》第十四条第（九）项规定的降层情形，调入基础层。公司自2024年10月28日起公司调入基础层，且自被调整至基础层之日起12个月内不得再次进入创新层。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　公司从创新层调至基础层。 收起▲