一、商业模式　　本公司是一家处于专项化学用品制造行业的精细化学品中间体研发、中试、生产及销售企业，主要产品为丙烯酰胺系列衍生物和丙烯酸酯系列衍生物。公司拥有自主研发和规模化生产的多个新型单体，具有明显的创新性和低成本优势，填补了国内空白，对国外产品的替代效应明显。公司选择生产系列衍生物产品是对精细化工行业特性、利润率、销售模式、规模效应等多个方面进行综合考量之后做出的战略性选择，是与公司“专、精、特、新”特点相匹配的产品定位。专注于细分领域进行体系化拓展的方式不仅有利于公司树立细分行业竞争优势，而且可以帮助公司极大地提升盈利空间。公司通过多年摸索得出了一套从精细化工产品研发、中试、生产到销... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司是一家处于专项化学用品制造行业的精细化学品中间体研发、中试、生产及销售企业，主要产品为丙烯酰胺系列衍生物和丙烯酸酯系列衍生物。公司拥有自主研发和规模化生产的多个新型单体，具有明显的创新性和低成本优势，填补了国内空白，对国外产品的替代效应明显。公司选择生产系列衍生物产品是对精细化工行业特性、利润率、销售模式、规模效应等多个方面进行综合考量之后做出的战略性选择，是与公司“专、精、特、新”特点相匹配的产品定位。专注于细分领域进行体系化拓展的方式不仅有利于公司树立细分行业竞争优势，而且可以帮助公司极大地提升盈利空间。公司通过多年摸索得出了一套从精细化工产品研发、中试、生产到销售的高效运行模式；由于在研发和生产的对接方面积累了丰富的经验，公司可以更快捷地开发出同系列单体产品，加快了系列产品从研发到工业化的进度；公司实行规范的生产管理制度，实现生产体系的稳定化、持续化和规模化，有利于提升产品品质。公司向包括BASF在内的国内外油田化学品生产企业、造纸专用化学品企业、UV油墨企业以及其他消费类化学品生产企业提供高性能的精细化学品中间体，将公司产品添加到下游专用化学品中，可以显著提高产品性能，增进客户的成本优势，助推下游行业升级。公司海外市场采取买断式经销为主，直销为辅的方式开拓业务；国内市场采用直销为主，经销为辅的方式销售，公司的收入来源是产品的销售收入。
　　报告期内，公司的商业模式较上年未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　公司主要通过丙烯酸甲酯通道生产丙烯酰胺衍生物系列与丙烯酸酯系列产品。丙烯酰胺和丙烯酸酯系列衍生物属于新型的功能性高分子单体，产品优势突出，无毒、无味、无腐蚀性，性能稳定、能与水或大多数有机溶剂互溶。添加公司生产的丙烯酰吗啉，二甲基丙烯酰胺等产品可以极大地改进专用化学品的性能，从而发挥“工业味精”和“工业酵母”的作用。因此，目前公司生产的新型单体的均聚物或共聚物可以被广泛运用在石油开采、消费领域和工业领域。
　　(一)财务业绩情况
　　1、公司收入2019年1-6月，公司实现主营业务收入4,185.69万元，同比下降10.66%，跟去年相比收入略有下降。报告期内，二甲基丙烯酰胺主要应用于采油、水处理、造纸、矿山冶金等领域。受国际经济环境和重点下游应用领域市场需求的影响，尤其自2019年上半年以来，受中美贸易战影响，产品出口量减少。2019年1-6月，公司来自丙烯酰吗啉的收入为2,346.40万元，较上年同期增长25.21%。主要是因为油田领域和非油田领域的客户对丙烯酰吗啉产品的需求跟去年相比略有增长。
　　2、产品毛利率情况
　　受国内严峻的环保形势的影响，原材料市场价格上涨，成本增加，环保投入增大，导致报告期内公司主营业务毛利率在上期基础上下降2.07个百分点，达到39.18%。
　　(二)业务拓展情况
　　针对公司产品重要的应用领域：油田化学品领域下游市场需求波动的情况，公司大力开拓非油领域的UV油墨、水处理、化妆品等受宏观经济影响较小的行业应用，扩充销售业务人员及售后服务人员队伍，并在业务聚焦的基础上积极多元化的市场应用，努力降低产品品种相对单一的风险。
　　（三）研究开发工作
　　报告期内，巴瑞研发中心已正式投入使用。该研发中心建成并投入使用后，将加快公司高端中间体系列产品的研发进度，提高从研发到生产的转化效率，进一步完善公司的持续创新体系。
　　此外，针对当前的市场形势，公司加快推进丙烯酸甲氧基乙酯、N-异丙基甲基丙烯酰胺等新产品以及TPO、ITX等引发剂产业链延伸的小试、中试工作，产品系列化特征进一步增强，有利于未来降低经营风险。公司积极推进专利的申报工作，目前已授权实用新型专利21项，正在申报发明专利5项，同时，公司已经与清华大学、山东大学、大连化物所等国内知名的科研院所建立了技术合作关系，通过委托开发、合作开发等方式，利用外部科研力量构建支撑公司未来持续创新的平台化科技研发体系。

　　三、风险与价值
　　1、部分下游应用市场需求波动的风险
　　当前，全球石油市场价格回暖。2019年6月，布伦特原油价格为63.26美元/每桶。众多石油企业经营状况逐渐恢复，石油能源领域的投资逐渐回暖，对油田化学品的需求增加，从而影响到对公司的二甲基丙烯酰胺等中间体产品的需求。目前，油田化学品市场的需求变化已经对公司经营产生了一些有利影响，一旦未来全球石油领域投资的恢复，将使得公司经营面临市场需求波动的风险。
　　应对措施：全球油价已经开始回升，市场整体处于逐步回暖的状态，2019年6月，布伦特原油价格为63.26美元/每桶。由于未来石油开采行业的恢复仍存在不确定性，为最大化地降低未来油田化学品领域市场空间萎缩对公司业务带来的影响，一方面，公司将加大国内销售力度，积极开拓新的产品应用领域，尤其是受宏观经济影响较小的消费品领域的应用；加大技改投入，加快产品升级，努力提高产品质量和附加值，扩大质量效益好和自有品牌的产品出口，提高出口产品综合竞争力；另一方面，公司完善了销售奖励制度，扩充了销售团队，优化国内外销售网络。
　　2、前五大客户收入集中度较高的风险
　　2019年，前五大客户销售收入占当年收入比重为57.26%,公司存在前五大客户收入集中度较高的风险。一旦市场竞争加剧，或者优质客户流失，公司经营业绩将可能受到较大影响。
　　应对措施：公司拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的销售区域和新的销售客户，通过新产品开发不断拓展应用领域，来减轻对主要客户的依赖程度。
　　3、生产工艺技术失密的风险
　　精细化工产品对于生产工艺、配方技术、工艺条件控制等核心技术的依赖性高，这也是某些精细化学品公司占据市场领先地位的核心优势所在，因此需要高度加强保密性。精细化工产品生产的相关工艺和控制参数往往仅为公司极少数人掌握并且有严格的防泄密措施，以保证公司产品具有优于同行业企业的质量和产能，进而维持较高的利润水平。如果公司对该等技术的保密制度不够完善，将可能导致部分技术失密，对公司正常的生产经营带来不利影响。
　　应对措施：公司非常重视技术保护工作，在技术保护方面建立了系统、完善的规章制度。公司原料配比和关键工艺参数由少数核心技术人员掌握；针对原料配比、工艺等技术文件，公司建立了严格的存放、保管、调阅制度；公司与研发人员及其他有可能接触技术文件的人员签订了保密协议；公司也采取申请专利等方式，对核心技术进行必要的保护。
　　4、对外担保及诉讼的风险
　　2011年7月19日，临邑瑞博龙石油科技有限公司与上海浦东发展银行签署《保证合同》，临邑瑞博龙石油科技有限公司为山东鸿利化纤科技有限公司与上海浦东发展银行股份有限公司济南分行签订的YB7410201128065702号《流动资金借款合同》提供连带保证责任，借款本金500万元，期限自2011年7月19日至2012年7月19日。2013年4月23日，山东省临邑县人民法院“（2013）临刑初字第4号”《刑事判决书》，判决如下：被告单位山东鸿利化纤科技有限公司犯骗取贷款、票据承兑罪，判处罚金人民币一百五十万元；被告人陈显寿犯骗取贷款、票据承兑罪，判处有期徒刑三年，缓刑五年，并处罚金人民币十万元。
　　2012年7月2日，上海浦东发展银行股份有限公司济南分行向济南市中级人民法院提起诉讼，要求山东鸿利化纤科技有限公司支付借款本金500万元及欠34,173.26元（截至2012年7月1日，嗣后利息按照中国人民银行有关规定另行计收），共8,800,023.26元，并要求临邑瑞博龙、陈显寿、杨海娜、李上淼、谢小微、山东贝依格服饰发展有限公司承担连带保证责任。2014年8月29日，山东省高级人民法院判决连带责任人期限自2011年7月19日至2012年7月19日，承担本金500万元及年利率为7.216%（逾期罚息为贷款利率基础上加收50%的利率）利息。2015年4月11日，最高院出具“（2015）民申字第712号”《最高人民法院申请再审案件受理通知书》。根据从上海浦东发展银行间接获取到的信息，2016年2月，该案件已经由最高院驳回并已对外披露。目前，公司大股东郑万强正积极与上海浦东发展银行磋商关于该担保及诉讼案件的代偿金额。
　　应对措施：公司按照《中华人民共和国担保法》及相关法规的要求，自觉地切实加强对外担保的管理，规范对外担保行为，完善对外担保管理机制，发挥对外担保积极作用，防范化解对外担保风险，重点做好以下几点工作：
　　1.开展对外担保运用实况的自我评估；2制定对外担保总体策略，确定对外担保方向，明确对外担保范围，设置对外担保总量控制的规模，防止对外担保总量失控；
　　3.根据内部控制规范要求，制定专项的对外担保管理制度，明确对外担保管理的目的、要求、范围、重点、方法并严格执行；
　　4.发挥内部审计职能作用，实施对外担保活动全过程审计，确保对外担保的合法性、合理性和效益型，减少对外担保风险发生的概率；
　　5.加强对外担保相关信息的收集、分析、解读，定期进行对外担保风险性评估，制定应对预案，增强预测、防范、化解、处置对外担保风险的能力；
　　6.强化依法维权意见，当对外担保项目失败，需要承担连带赔偿责任时，善于运用法律手段维护自身合法权益。
　　5、子公司房产尚未办理证书的风险
　　2010年1月26日，公司子公司济南哈维购买了济南高新控股集团有限公司位于济南市高新区舜华路2000号舜泰广场1号楼13层B2区产权房屋，2014年9月30日，房屋已交付，公司已经使用，但由于开发商原因，公司尚未办理房产证。
　　应对措施：开发商济南高新控股集团有限公司是济南高新技术产业开发区管理委员会投资的国有独资公司。我公司将积极联系开发商，督促其提供相关资料，以其尽快办理房产证书。
　　6、汇率波动的风险
　　2019年，公司出口销售收入占主营业务收入的比例为50.97%。公司出口业务主要以美元定价及结算，2019年，汇兑损益为81,360.59元，占净利润的比例为1.54%。自2005年7月以来，我国开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。公司的出口业务主要以美元为结算货币，近年来，人民币对美元汇率波动较大，公司未利用金融工具规避汇兑风险。虽然报告期内汇兑损益占净利润的比例较低，但是随着汇率的变化，公司的销售额以及净利润会随之波动，公司在出口业务中仍面临一定的汇率风险。
　　应对措施：
　　1.加速市场多元化步伐，并根据各个国家和地区的金融政策规定，尽量选择多币种进行结算，规避单一货币的升、贬值风险；
　　2.加强成本和费用管理。切实加强采购、生产、销售、储存、资金运筹等各个环节的成本和费用管理，充分挖掘内部潜力，降低成本和费用开支，扩大产品利润空间，增强出口产品的价格竞争力；
　　3.加快出口变现，减少应收外汇账款占用；
　　4.增加外汇负债，平衡外汇收支；
　　5.开展人民币套期保值业务；
　　6.加大汇率风险管理。
　　7、未为全员缴纳社保的风险
　　截至2019年6月30日，公司及其子公司、分公司在册员工149人，其中退休返聘人员9人。全体员工的社保缴纳情况为：缴纳养老保105人；缴纳失业保险人105;缴纳工伤保险114人；缴纳生育保险105人；缴纳医疗保险105人，商业意外险26人。
　　应对措施：针对上述风险，公司董事出具《关于社保及住房公积金情况声明和承诺》，共同声明和承诺如下：
　　一、公司及其分、子公司若因任何原因导致被要求为员工补缴社会保险金和住房公积金或因此发生其他关联损失，控股股东和实际控制人将无条件承诺承担公司的任何补缴款项、滞纳金或行政罚款、经主管部门或司法部门确认的补偿金或赔偿金、相关诉讼或仲裁等费用及其他相关费用，该声明和承诺以确保及其分、子公司不因此发生任何经济损失。
　　二、将依法督促公司及其分、子公司在社保和住房公积金事宜上与当地社保主管部门和公积金管理中心加强沟通，依法逐步完善为公司及其分、子公司的员工办理缴纳社保和住房公积金事宜。
　　8、安全生产的风险
　　公司为精细化工企业，生产过程中使用的原材料的储运和使用存在一定的火险隐患，如在生产过程中操作不慎，亦可能危害到生产工人的健康安全。如公司在安全管理环节发生疏忽，或员工操作不当，或设备出现问题，均可能发生失火、爆炸等安全事故，影响公司的生产经营，并可能造成较大的经济损失及环境影响，进而对公司正常生产经营产生较大的不利影响。
　　应对措施：我公司严格按照《企业安全生产风险公告六条规定》〔2014〕70号公布实施，即做好以下安全生产管理工作：
　　一、在企业醒目位置设置公告栏，在存在安全生产风险的岗位设置告知卡，分别标明本企业、本岗位主要危险危害因素、后果、事故预防及应急措施、报告电话等内容。
　　二、在重大危险源、存在严重职业病危害的场所设置明显标志，标明风险内容、危险程度、安全距离、防控办法、应急措施等内容。
　　三、在有重大事故隐患和较大危险的场所和设施设备上设置明显标志，标明治理责任、期限及应急措施。
　　四、在工作岗位标明安全操作要点。
　　五、及时向员工公开安全生产行政处罚决定、执行情况和整改结果。
　　六、及时更新安全生产风险公告内容，建立档案。
　　七、定期对职工进行安全培训，提高职工的安全防范意识和自防自救能力。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　1、公司坚持以人为本，重视人才培养，不断创造就业机会，实现公司的社会价值。
　　2、公司作为新三板公众公司，一直坚持“质量第一”，不断满足客户需求，在追求企业价值最大化的同时，积极承担社会责任，做到绿色生产，维护和保障职工的合法权益。
　　3、为临邑县当地贫困家庭提供创业帮扶资金。 收起▲