一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司主要从事建筑设计和以设计主导的城市更新业务。基于对建筑数字化、工业化、智能化、生态化持续的研发和业务积累，公司为客户提供覆盖工程建设全过程的设计咨询服务；同时，公司集成建筑设计关键技术手段，践行建筑师负责制，通过以设计主导的EPC、全过程咨询等模式，为城市更新等领域提供综合服务解决方案。 公司致力成为专注于建筑价值设计的统筹服务机构。秉承价值设计理念，公司通过收集判断项目所在地域的客户、市场和城市需求等，以项目所处地缘为视角，解析项目对城市、区域所发挥的作用，结合历史文脉、自然资源和交通环境等因素，进行系统深入的城市设计... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司主要从事建筑设计和以设计主导的城市更新业务。基于对建筑数字化、工业化、智能化、生态化持续的研发和业务积累，公司为客户提供覆盖工程建设全过程的设计咨询服务；同时，公司集成建筑设计关键技术手段，践行建筑师负责制，通过以设计主导的EPC、全过程咨询等模式，为城市更新等领域提供综合服务解决方案。
公司致力成为专注于建筑价值设计的统筹服务机构。秉承价值设计理念，公司通过收集判断项目所在地域的客户、市场和城市需求等，以项目所处地缘为视角，解析项目对城市、区域所发挥的作用，结合历史文脉、自然资源和交通环境等因素，进行系统深入的城市设计研究，最终还原建筑的历史价值、提升建筑的文化艺术价值、实现创业者的创业价值，从而形成公司在设计行业中差异化竞争优势和对新兴业务市场的有效布局。
（二）行业情况
1、行业概述
建筑设计行业是国民经济的基础产业之一。建筑设计作为建筑工程从投资到最终实现的承前启后的核心环节，是将固定资产投资、工程建设科技成果转化为现实生产力的主要途径，亦是提高建设项目投资效益、社会效益和保障工程质量安全的决定性环节；同时，建筑设计对传承优秀历史文化、促进城乡协调科学发展、推动城市更新提升、建设美好宜居社会起着十分关键的作用。
2、行业发展趋势
（1）市场需求发生结构性变化，设计服务趋于综合化、集成化
建筑设计行业在发展的过程中不断服务于人类社会生产和生活对建筑的需求，同时也随着人类文明的进化和升级不断进步。“十四五”时期，我国建筑设计行业迎来重要的发展机遇，传统建筑设计市场空间保持稳定，“一带一路”、城市更新等新兴市场空间正在成型，设计与技术、产业、文化和数据等一种或多种资源要素不断融合，市场需求日趋多元化，建筑设计行业不再仅仅提供单一环节的设计服务，需要结合特定场景提供定制化服务，聚焦最终使用者进行产品化设计。市场需求的变化和发展有力地推动建筑设计企业业务模式的转型升级。
（2）设计业务将向产业链一体化转变，业务模式持续创新
在“建筑师负责制”模式中，建筑师的角色贯穿建筑工程全流程，包括前期设计阶段、施工管理阶段与质保跟踪阶段。建筑师不仅在前期负责领导和管理组建设计团队，在工程实施过程中还负责项目招投标、施工单位与工程验收的管理与监督工作，同时在项目竣工后负责完成项目质量跟踪与整改追溯，并最终确认工程款与质量保证金的结算。
行业发展面临新的生态，勘察设计企业的服务价值体现方式发生改变。在当前产业转型升级、城市转变发展方式等多重背景下，市场需求发生结构性变化，如城市更新、海绵城市、地下综合管廊和智慧城市等服务诉求在于能够提供从项目策划设计、构筑到运营管理全过程的价值服务，业主需求呈现一体化、集成化特点。设计企业需要对自身技术储备加以集成创新，整合外部施工、运营资源推动服务模式创新，基于业主多层次需求提供全生命周期综合服务。
（3）技术集成、创新持续助推行业转型升级
随着新兴技术与工程建设领域融合不断深化，设计咨询等单一技术服务带来的价值逐步减弱，推动产业链资源整合、技术集成、创新成为行业转型升级的重要动力。目前，行业技术集成、创新重点领域主要体现为BIM技术应用、绿色节能建筑、装配式建筑技术以及与数字化、信息化等新技术的融
合。
总体来看，基于目前城市更新衍生的新特点、新要求，建筑设计行业需要不断推进技术创新。设计企业技术创新不仅是着眼于以技术带动设计能力的提升，更是以技术集成、创新为抓手面向全产业链，形成全生命周期服务模式。

　　二、公司面临的重大风险分析
一、创新风险
随着城市发展逐步由增量发展转入存量发展阶段，业主需求不断多元化和综合化，公司持续拓展并布局新兴业务领域。在模式、业态和技术等方面持续创新，凭借设计主导优势整合产业链资源，业务环节由专注创意设计向全产业链服务转变，并通过以设计主导的EC和全过程咨询等模式承接了一批城市更新等综合性项目。城市更新业务更强调综合性，服务内容涵盖设计、采购、建设、运营管理等全生命周期。未来，面对互联网、5G、人工智能背景下城市更新、管理、运营等带来的新市场需求，新兴领域业务具有需求多样性、信息数据量大、服务周期长、投入资源大等特点，如果公司出现未能准确把握业务发展趋势、客户需求，以及入场时机等情形，则可能导致公司创新失败，无法实现新旧产业融合，进而对公司的经营和业绩增长造成不利影响。
二、房地产调控政策引致的风险
近年来，政府采用金融、税收、行政等一系列手段对房地产行业进行调控，使得房地产开发商资金紧张，支付能力下降，影响到开发商的开发规模和开发进度，也可能会导致开发商回款较慢甚至出现坏账。同时，政府推出的限购、提高交易税费等短期调控政策，也直接影响了商品住宅的短期需求，一定程度上造成了房地产市场成交量的下降。这些经济政策都会对公司居住建筑设计业务发展、盈利能力和应收账款回款形成一定不利影响。
三、应收账款潜在的风险
公司2024年6月30日应收账款净额为15,636.85万元，应收账款净额占期末总资产的比例为57.08%。如果将来主要欠款客户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，将会加大公司应收账款坏账风险，从而对公司的经营稳定性、资金状况和盈利能力产生不利影响。
四、毛利率波动风险
公司近两年主营业务毛利率分别21.22%和25.73%，毛利率存在上升的情形。未来如果人力成本上升、原材料价格上涨或者对项目管控不利，公司则面临成本上升引致的毛利率下降风险，进而对公司经营业绩带来不利影响。
五、项目管理风险
随着城市更新成为国家战略，公司通过以设计主导的EC和全过程咨询等模式，将建筑设计业务向以商业街区改造提升为代表城市更新领域延伸，这些业务的拓展对市场开拓、项目管理、风险管控提出了更高的要求。若公司不能及时建立满足业务开展的运营体系，可能将带来管理风险，对公司持续发展造成不利影响。
六、人力资源风险
公司为智力与技术密集型企业，专业技术人才的规模和质量关系到建筑设计企业的竞争能力，是参与行业竞争并成功获取合同订单的关键因素。一直以来，业内企业对于人才的争夺十分激烈。能否维持核心设计及研发人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人才加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势。若公司内部管理、激励政策、分配制度等方面不能够持续完善，可能无法留住相关的专业人才，将面临优秀人才流失的风险。
七、设计质量控制风险
建筑设计的优劣直接影响建筑工程项目质量、施工成本、项目进度，以及建筑物的功能效率、美观度、舒适度、市场认可度；同时，建筑设计亦需执行工程建设强制性标准，需要在过程中进行严格的质量控制。根据《中华人民共和国建筑法》等相关法律法规，如果因为设计质量问题导致工程质量事故或隐患，可能导致公司需要承担相应的经济赔偿，同时可能受到主管部门的行政处罚，甚至被责令停业整顿，降低资质等级或者吊销资质证书。上述情况的发生不仅给公司带来直接经济损失，还将影响公司声誉，给公司业务拓展和品牌影响力带来不利影响。随着公司业务规模增长，如果不能保证质量控制能力的同步提升，可能会因出现设计质量问题导致相应的责任风险，进而对公司经营造成不利影响。
八、业绩大幅下滑风险
近年来建设行业市场供求关系发生重大变化、建设行业持续调整、土地成交减少的影响下，建筑设计行业出现了受托设计业务萎缩、资金回笼乏力、市场竞争加剧的困难局面，建筑设计企业面临来自市场、业务、资金和人员等多方面的较大经营压力。受上述因素共同作用，公司收入规模在报告期内仍处于大幅下滑的状况，公司经营业绩面临较大的压力和挑战。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司主要从事建筑设计和以设计主导的城市更新业务。基于对建筑数字化、工业化、智能化、生态化持续的研发和业务积累，公司为客户提供覆盖工程建设全过程的设计咨询服务；同时，公司集成建筑设计关键技术手段，践行建筑师负责制，通过以设计主导的EPC、全过程咨询等模式，为城市更新等领域提供综合服务解决方案。　　公司致力成为专注于建筑价值设计的统筹服务机构。秉承价值设计理念，公司通过收集判断项目所在地域的客户、市场和城市需求等，以项目所处地缘为视角，解析项目对城市、区域所发挥的作用，结合历史文脉、自然资源和交通环境等因素，进行系统深入的城市设计研究，最终还... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司主要从事建筑设计和以设计主导的城市更新业务。基于对建筑数字化、工业化、智能化、生态化持续的研发和业务积累，公司为客户提供覆盖工程建设全过程的设计咨询服务；同时，公司集成建筑设计关键技术手段，践行建筑师负责制，通过以设计主导的EPC、全过程咨询等模式，为城市更新等领域提供综合服务解决方案。
　　公司致力成为专注于建筑价值设计的统筹服务机构。秉承价值设计理念，公司通过收集判断项目所在地域的客户、市场和城市需求等，以项目所处地缘为视角，解析项目对城市、区域所发挥的作用，结合历史文脉、自然资源和交通环境等因素，进行系统深入的城市设计研究，最终还原建筑的历史价值、提升建筑的文化艺术价值、实现创业者的创业价值，从而形成公司在设计行业中差异化竞争优势和对新兴业务市场的有效布局。
　　(二)行业情况
　　1、行业概述：
　　建筑设计行业是国民经济的基础产业之一。建筑设计作为建筑工程从投资到最终实现的承前启后的核心环节，是将固定资产投资、工程建设科技成果转化为现实生产力的主要途径，亦是提高建设项目投资效益、社会效益和保障工程质量安全的决定性环节；同时，建筑设计对传承优秀历史文化、促进城乡协调科学发展、推动城市更新提升、建设美好宜居社会起着十分关键的作用。
　　(1)城市更新加速推进，为设计行业发展提供广阔空间
　　城市更新作为一种城市发展模式，出发点在于不断解决城市存在和新产生的问题。随着城市发展处于不同阶段，城市更新内涵日趋丰富。在我国加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的背景下，如何扩大内需、释放城市发展空间成为关键。通过城市更新，可以进一步优化重塑产业结构，提升城市发展活力，对加快构建“双循环”新发展格局具有重要意义；同时，实施城市更新行动，是推动城市开发建设方式转型、促进经济发展方式转变的有效途径。
　　城市建设是贯彻落实新发展理念、推动高质量发展的重要载体。从棚户区改造到老旧小区改造，再到提出实施城市更新，中央层面对于城市更新的认识与推动正在不断深入。2019年7月，中央政治局会议提出实施城镇老旧小区改造等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。2019年9月，中央财政城镇保障性安居工程专项资金首次将老旧小区改造纳入支持范围。2019年12月，中央经济工作会议首次强调“城市更新”这一概念，会议提出“要加大城市困难群众住房保障工作，加强城市更新和存量住房改造提升，做好城镇老旧小区改造”。会议奠定了2020年的工作重点，存量房屋的提升改造成为新的政策导向。2020年10月，第十九届中央委员会第五次全体会议审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，明确提出实施城市更新行动。城市更新首次出现在国民经济和社会发展五年规划中，奠定了“十四五”时期的重要地位。2020年11月，住建部部长王蒙徽发表题为《实施城市更新行动》的文章，进一步明确了城市更新的目标、意义、任务等，并且再次强调了“十四五”期间的历史文化街区保护和老旧小区改造任务。城市更新行动已上升为国家层面战略，并后续出台了一系统配套政策，推动城市更新在全国范围内开展。未来，城市建设与管理的核心是围绕绿色节能、智能、可持续、创新等方面打造低碳环保城市、智慧城市、宜居城市，同时提升城市治理体系，推进城市产业结构优化，促进城市多要素流动，从应对城
　　市问题到提升城市价值，建筑设计行业面临全生命周期综合统筹服务、产业化服务的巨大需求和机遇，为设计行业发展提供广阔空间。
　　（2）城镇化进程持续深化，带动设计行业稳定增长
　　伴随着我国工业化发展、非农产业向城镇转移和农村人口向城市集中，我国城镇化进程持续深化。根据国家统计局数据，2020年底我国城镇化率为63.89%；同时，中国社会科学院发布的《城市蓝皮书：中国城市发展报告NO.8》预测到2030年我国城镇化率将达到70%左右。但与欧美发达国家平均80%的城镇化率水平尚存在较大差距。城镇化率的提升叠加庞大的人口基数，在民生基础设施、地下空间开发、海绵城市和公园城市等固定资产投资方面，未来仍将有持续的城市建设投入，需要设计行业提供全方位的技术支持，设计行业市场前景广阔。
　　随着我国城镇化进程持续深化，国家开始推进城市建设方式由速度型向质量型转变，侧重提升城市功能，改善人居环境，提升生活品质。2020年4月，国家发改委印发《2020年新型城镇化建设和城乡融合发展重点任务》，明确提出要求加快实施以促进人的城镇化为核心、提高质量为导向的新型城镇化战略；进一步提升城市综合承载能力，包括改善城市公共设施、实施新型智慧城市行动，加快推进城市更新。在对城镇化质量提升要求的驱动下，城市更新成为城市未来发展的新增长点。随着存量建设空间的释放，未来建筑设计的需求仍将保持稳定增长。
　　(3)科研活动支出持续增长，推动设计行业转型升级
　　作为专业技术服务行业，建筑设计一直将技术作为关键竞争要素。随着新兴技术与工程建设领域融合不断深化，设计咨询等单一技术服务带来的价值逐步减弱，产业链资源整合、技术集成、创新成为行业转型升级的重要动力，以绿色建筑、建筑工业化和BIM为代表的三大技术革新为行业发展注入新的活力。
　　2、行业发展趋势
　　（1）市场需求发生结构性变化，设计服务趋于综合化、集成化
　　建筑设计行业在发展的过程中不断服务于人类社会生产和生活对建筑的需求，同时也随着人类文明的进化和升级不断进步。“十四五”时期，我国建筑设计行业迎来重要的发展机遇，传统建筑设计市场空间保持稳定，“一带一路”、城市更新等新兴市场空间正在成型，设计与技术、产业、文化和数据等一种或多种资源要素不断融合，市场需求日趋多元化，建筑设计行业不再仅仅提供单一环节的设计服务，需要结合特定场景提供定制化服务，聚焦最终使用者进行产品化设计。市场需求的变化和发展有力地推动建筑设计企业业务模式的转型升级。
　　（2）设计业务将向产业链一体化转变，业务模式持续创新
　　日本、美国等国外成熟市场设计业务涉及从前期企划调研至最终竣工及验收各个环节，而我国现阶段工程设计业务仅介入方案设计、初步设计至施工图设计等环节。2017年2月，国务院办公厅颁布《关于促进建筑业持续健康发展的意见》（国办发〔2017〕19号），再次重申改革工程建设组织模式，推行全过程工程咨询和EPC总承包，鼓励企业从单一环节向全过程迈进。此后，住建部相继发布了《关于促进建筑业持续健康发展的意见》《关于推进工程总承包发展的指导意见》《关于推行全过程工程咨询服务发展的指导意见》等EPC总承包、全过程工程咨询和建筑师负责制等相关指导意见和试点，为持续推进工程建设组织模式优化提供政策支持。
　　在“建筑师负责制”模式中，建筑师的角色贯穿建筑工程全流程，包括前期设计阶段、施工管理阶段与质保跟踪阶段。建筑师不仅在前期负责领导和管理组建设计团队，在工程实施过程中还负责项目招投标、施工单位与工程验收的管理与监督工作，同时在项目竣工后负责完成项目质量跟踪与整改追溯，并最终确认工程款与质量保证金的结算。继浦东、厦门、广西之后，雄安新区、深圳成为建筑师负责制试点地区。2019年2月，深圳市住房和建设局出台《深圳市建筑师负责制试点工作实施方案》（深建设[2019]16号），鼓励采用设计单位牵头的工程总承包和建筑师负责制模式推进试点项目，明确要求由设计单位代建的新建政府投资项目应实行建筑师负责制。
　　行业发展面临新的生态，勘察设计企业的服务价值体现方式发生改变。在当前产业转型升级、城市转
　　变发展方式等多重背景下，市场需求发生结构性变化，如城市更新、海绵城市、地下综合管廊和智慧城市等服务诉求在于能够提供从项目策划设计、构筑到运营管理全过程的价值服务，业主需求呈现一体化、集成化特点。设计企业需要对自身技术储备加以集成创新，整合外部施工、运营资源推动服务模式创新，基于业主多层次需求提供全生命周期综合服务。
　　（3）技术集成、创新持续助推行业转型升级
　　随着新兴技术与工程建设领域融合不断深化，设计咨询等单一技术服务带来的价值逐步减弱，推动产业链资源整合、技术集成、创新成为行业转型升级的重要动力。目前，行业技术集成、创新重点领域主要体现为BIM技术应用、绿色节能建筑、装配式建筑技术以及与数字化、信息化等新技术的融合。在BIM技术方面：以三维数字技术为基础，BIM技术集成了建筑工程项目各种相关信息的工程数据模型，通过多专业协同，在项目策划、设计、施工、运行和维护的全生命周期过程中进行信息和数据的共享、传递，有助于对建筑信息正确理解和高效应对，为各方主体提供协同工作的基础。BIM正向设计、设计施工一体化、数字集成交付、装配式建筑等，既是未来工程建设行业数字技术应用的重要方向，也是工程建设行业未来发展的必然要求。
　　近年来国家和地方政府陆续出台多项BIM技术应用推广政策，极大提升了BIM技术的普及率。
　　在装配式建筑方面：2016年2月，国务院颁布《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》（国办发[2016]71号），明确提出力争用10年左右时间使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%；2022年1月，住建部发布《建筑业“十四五”规划》，要求大力发展装配式建筑，培育一批装配式建筑生产基地。同时，构建装配式建筑标准化设计和生产体系，推动生产和施工智能化升级，扩大标准化构件和部品部件使用规模，提高装配式建筑综合效益。
　　在绿色节能建筑方面：绿色节能建筑本质是一种设计理念，本质是以人为本的精细化设计，BIM技术、装配式建筑等都是实现绿色、节能建筑理念的重要工具。在中央政府和住建部的引导下，近年来，上海、北京、深圳、安徽等20多个省市的地方政府陆续发布专项指导文件，落实绿色建筑发展目标，推进建筑产业现代化、引导住房建造模式转变。绿色建筑建设及既有建筑节能改造等发展目标的落实，将有效改善传统建筑行业高能耗、高资源消耗的弊端和限制，给建筑设计行业带来新的市场需求和发展机遇。
　　2020年7月，住建部、发改委、工信部等7部委共同发布《绿色建筑创建行动方案》（建标〔2020〕65号），目标为到2022年，当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70%，星级绿色建筑持续增加，既有建筑能效水平不断提高，住宅健康性能不断完善，装配化建造方式占比稳步提升等。具体将从推动新建建筑全面实施绿色设计，完善星级绿色建筑标识制度，提升建筑能效水效水平，推广装配化建造方式，加强技术研发推广等方面进行。
　　总体来看，基于目前城市更新衍生的新特点、新要求，建筑设计行业需要不断推进技术创新。设计企业技术创新不仅是着眼于以技术带动设计能力的提升，更是以技术集成、创新为抓手面向全产业链，形成全生命周期服务模式。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　一、创新风险
　　随着城市发展逐步由增量发展转入存量发展阶段，业主需求不断多元化和综合化，公司持续拓展并布局新兴业务领域。在模式、业态和技术等方面持续创新，凭借设计主导优势整合产业链资源，业务环节由专注创意设计向全产业链服务转变，并通过以设计主导的EC和全过程咨询等模式承接了一批城市更新等综合性项目。城市更新业务更强调综合性，服务内容涵盖设计、采购、建设、运营管理等全生命周期。未来，面对互联网、5G、人工智能背景下城市更新、管理、运营等带来的新市场需求，新兴领域业务具有需求多样性、信息数据量大、服务周期长、投入资源大等特点，如果公司出现未能准确把握业务发展趋势、客户需求，以及入场时机等情形，则可能导致公司创新失败，无法实现新旧产业融合，进而对公司的经营和业绩增长造成不利影响。
　　二、房地产调控政策引致的风险
　　近年来，政府采用金融、税收、行政等一系列手段对房地产行业进行调控，使得房地产开发商资金紧张，支付能力下降，影响到开发商的开发规模和开发进度，也可能会导致开发商回款较慢甚至出现坏账。同时，政府推出的限购、提高交易税费等短期调控政策，也直接影响了商品住宅的短期需求，一定程度上造成了房地产市场成交量的下降。这些经济政策都会对公司居住建筑设计业务发展、盈利能力和应收账款回款形成一定不利影响。
　　三、应收账款潜在的风险
　　公司近两年应收账款净额分别为16,885.25万元、22,703.82万元，占流动资产的比重分别为63.78%、78.67%。如果将来主要欠款客户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，将会加大公司应收账款坏账风险，从而对公司的经营稳定性、资金状况和盈利能力产生不利影响。
　　四、毛利率波动风险
　　公司近两年主营业务毛利率分别18.19%和17.84%，毛利率存在下滑的情形。未来如果人力成本上升、原材料价格上涨或者对项目管控不利，公司则面临成本上升引致的毛利率下降风险，进而对公司经营业绩带来不利影响。
　　五、项目管理风险
　　随着城市更新成为国家战略，公司通过以设计主导的EC和全过程咨询等模式，将建筑设计业务向以商业街区改造提升为代表城市更新领域延伸，这些业务的拓展对市场开拓、项目管理、风险管控提出了更高的要求。若公司不能及时建立满足业务开展的运营体系，可能将带来管理风险，对公司持续发展造成不利影响。
　　六、人力资源风险
　　公司为智力与技术密集型企业，专业技术人才的规模和质量关系到建筑设计企业的竞争能力，是参与行业竞争并成功获取合同订单的关键因素。一直以来，业内企业对于人才的争夺十分激烈。能否维持核心设计及研发人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人才加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势。若公司内部管理、激励政策、分配制度等方面不能够持续完善，可能无法留住相关的专业人才，将面临优秀人才流失的风险。
　　七、设计质量控制风险
　　建筑设计的优劣直接影响建筑工程项目质量、施工成本、项目进度，以及建筑物的功能效率、美观度、舒适度、市场认可度；同时，建筑设计亦需执行工程建设强制性标准，需要在过程中进行严格的质量控制。根据《中华人民共和国建筑法》等相关法律法规，如果因为设计质量问题导致工程质量事故或隐患，可能导致公司需要承担相应的经济赔偿，同时可能受到主管部门的行政处罚，甚至被责令停业整顿，降低资质等级或者吊销资质证书。上述情况的发生不仅给公司带来直接经济损失，还将影响公司声誉，给公司业务拓展和品牌影响力带来不利影响。随着公司业务规模增长，如果不能保证质量控制能力的同步提升，可能会因出现设计质量问题导致相应的责任风险，进而对公司经营造成不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 公司主要从事建筑设计和以设计主导的城市更新业务。基于对建筑数字化、工业化、智能化、生态化持续的研发和业务积累，公司为客户提供覆盖工程建设全过程的设计咨询服务；同时，公司集成建筑设计关键技术手段，践行建筑师负责制，通过以设计主导的EPC、全过程咨询等模式，为城市更新等领域提供综合服务解决方案。 公司致力成为专注于建筑价值设计的统筹服务机构。秉承价值设计理念，公司通过收集判断项目所在地域的客户、市场和城市需求等，以项目所处地缘为视角，解析项目对城市、区域所发挥的作用，结合历史文脉、自然资源和交通环境等因素，进行系统深入的城市设计研究，最... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司主要从事建筑设计和以设计主导的城市更新业务。基于对建筑数字化、工业化、智能化、生态化持续的研发和业务积累，公司为客户提供覆盖工程建设全过程的设计咨询服务；同时，公司集成建筑设计关键技术手段，践行建筑师负责制，通过以设计主导的EPC、全过程咨询等模式，为城市更新等领域提供综合服务解决方案。
公司致力成为专注于建筑价值设计的统筹服务机构。秉承价值设计理念，公司通过收集判断项目所在地域的客户、市场和城市需求等，以项目所处地缘为视角，解析项目对城市、区域所发挥的作用，结合历史文脉、自然资源和交通环境等因素，进行系统深入的城市设计研究，最终还原建筑的历史价值、提升建筑的文化艺术价值、实现创业者的创业价值，从而形成公司在设计行业中差异化竞争优势和对新兴业务市场的有效布局。
（二）行业情况
1、行业概述：
建筑设计行业是国民经济的基础产业之一。建筑设计作为建筑工程从投资到最终实现的承前启后的核心环节，是将固定资产投资、工程建设科技成果转化为现实生产力的主要途径，亦是提高建设项目投资效益、社会效益和保障工程质量安全的决定性环节；同时，建筑设计对传承优秀历史文化、促进城乡协调科学发展、推动城市更新提升、建设美好宜居社会起着十分关键的作用。
(1)城市更新加速推进，为设计行业发展提供广阔空间
城市更新作为一种城市发展模式，出发点在于不断解决城市存在和新产生的问题。随着城市发展处于不同阶段，城市更新内涵日趋丰富。在我国加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的背景下，如何扩大内需、释放城市发展空间成为关键。通过城市更新，可以进一步优化重塑产业结构，提升城市发展活力，对加快构建“双循环”新发展格局具有重要意义；同时，实施城市更新行动，是推动城市开发建设方式转型、促进经济发展方式转变的有效途径。
城市建设是贯彻落实新发展理念、推动高质量发展的重要载体。从棚户区改造到老旧小区改造，再到提出实施城市更新，中央层面对于城市更新的认识与推动正在不断深入。2019年7月，中央政治局会议提出实施城镇老旧小区改造等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。2019年9月，中央财政城镇保障性安居工程专项资金首次将老旧小区改造纳入支持范围。2019年12月，中央经济工作会议首次强调“城市更新”这一概念，会议提出“要加大城市困难群众住房保障工作，加强城市更新和存量住房改造提升，做好城镇老旧小区改造”。会议奠定了2020年的工作重点，存量房屋的提升改造成为新的政策导向。2020年10月，第十九届中央委员会第五次全体会议审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，明确提出实施城市更新行动。城市更新首次出现在国民经济和社会发展五年规划中，奠定了“十四五”时期的重要地位。2020年11月，住建部部长王蒙徽发表题为《实施城市更新行动》的文章，进一步明确了城市更新的目标、意义、任务等，并且再次强调了“十四五”期间的历史文化街区保护和老旧小区改造任务。城市更新行动已上升为国家层面战略，并后续出台了一系统配套政策，推动城市更新在全国范围内开展。
未来，城市建设与管理的核心是围绕绿色节能、智能、可持续、创新等方面打造低碳环保城市、智慧城市、宜居城市，同时提升城市治理体系，推进城市产业结构优化，促进城市多要素流动，从应对城市问题到提升城市价值，建筑设计行业面临全生命周期综合统筹服务、产业化服务的巨大需求和机遇，为设计行业发展提供广阔空间。
（2）城镇化进程持续深化，带动设计行业稳定增长
伴随着我国工业化发展、非农产业向城镇转移和农村人口向城市集中，我国城镇化进程持续深化。根据国家统计局数据，2020年底我国城镇化率为63.89%；同时，中国社会科学院发布的《城市蓝皮书：中国城市发展报告NO.8》预测到2030年我国城镇化率将达到70%左右。但与欧美发达国家平均80%的城镇化率水平尚存在较大差距。城镇化率的提升叠加庞大的人口基数，在民生基础设施、地下空间开发、海绵城市和公园城市等固定资产投资方面，未来仍将有持续的城市建设投入，需要设计行业提供全方位的技术支持，设计行业市场前景广阔。
随着我国城镇化进程持续深化，国家开始推进城市建设方式由速度型向质量型转变，侧重提升城市功能，改善人居环境，提升生活品质。2020年4月，国家发改委印发《2020年新型城镇化建设和城乡融合发展重点任务》，明确提出要求加快实施以促进人的城镇化为核心、提高质量为导向的新型城镇化战略；进一步提升城市综合承载能力，包括改善城市公共设施、实施新型智慧城市行动，加快推进城市更新。在对城镇化质量提升要求的驱动下，城市更新成为城市未来发展的新增长点。随着存量建设空间的释放，未来建筑设计的需求仍将保持稳定增长。
(3)科研活动支出持续增长，推动设计行业转型升级
作为专业技术服务行业，建筑设计一直将技术作为关键竞争要素。随着新兴技术与工程建设领域融合不断深化，设计咨询等单一技术服务带来的价值逐步减弱，产业链资源整合、技术集成、创新成为行业转型升级的重要动力，以绿色建筑、建筑工业化和BIM为代表的三大技术革新为行业发展注入新的活力。
2、行业发展趋势
（1）市场需求发生结构性变化，设计服务趋于综合化、集成化
建筑设计行业在发展的过程中不断服务于人类社会生产和生活对建筑的需求，同时也随着人类文明的进化和升级不断进步。“十四五”时期，我国建筑设计行业迎来重要的发展机遇，传统建筑设计市场空间保持稳定，“一带一路”、城市更新等新兴市场空间正在成型，设计与技术、产业、文化和数据等一种或多种资源要素不断融合，市场需求日趋多元化，建筑设计行业不再仅仅提供单一环节的设计服务，需要结合特定场景提供定制化服务，聚焦最终使用者进行产品化设计。市场需求的变化和发展有力地推动建筑设计企业业务模式的转型升级。
（2）设计业务将向产业链一体化转变，业务模式持续创新
日本、美国等国外成熟市场设计业务涉及从前期企划调研至最终竣工及验收各个环节，而我国现阶段工程设计业务仅介入方案设计、初步设计至施工图设计等环节。2017年2月，国务院办公厅颁布《关于促进建筑业持续健康发展的意见》（国办发〔2017〕19号），再次重申改革工程建设组织模式，推行全过程工程咨询和EPC总承包，鼓励企业从单一环节向全过程迈进。此后，住建部相继发布了《关于促进建筑业持续健康发展的意见》《关于推进工程总承包发展的指导意见》《关于推行全过程工程咨询服务发展的指导意见》等EPC总承包、全过程工程咨询和建筑师负责制等相关指导意见和试点，为持续推进工程建设组织模式优化提供政策支持。
在“建筑师负责制”模式中，建筑师的角色贯穿建筑工程全流程，包括前期设计阶段、施工管理阶段与质保跟踪阶段。建筑师不仅在前期负责领导和管理组建设计团队，在工程实施过程中还负责项目招投标、施工单位与工程验收的管理与监督工作，同时在项目竣工后负责完成项目质量跟踪与整改追溯，并最终确认工程款与质量保证金的结算。继浦东、厦门、广西之后，雄安新区、深圳成为建筑师负责制试点地区。2019年2月，深圳市住房和建设局出台《深圳市建筑师负责制试点工作实施方案》（深建设[2019]16号），鼓励采用设计单位牵头的工程总承包和建筑师负责制模式推进试点项目，明确要求由设计单位代建的新建政府投资项目应实行建筑师负责制。
行业发展面临新的生态，勘察设计企业的服务价值体现方式发生改变。在当前产业转型升级、城市转变发展方式等多重背景下，市场需求发生结构性变化，如城市更新、海绵城市、地下综合管廊和智慧城市等服务诉求在于能够提供从项目策划设计、构筑到运营管理全过程的价值服务，业主需求呈现一体化、集成化特点。设计企业需要对自身技术储备加以集成创新，整合外部施工、运营资源推动服务模式创新，基于业主多层次需求提供全生命周期综合服务。
（3）技术集成、创新持续助推行业转型升级
随着新兴技术与工程建设领域融合不断深化，设计咨询等单一技术服务带来的价值逐步减弱，推动产业链资源整合、技术集成、创新成为行业转型升级的重要动力。目前，行业技术集成、创新重点领域主要体现为BIM技术应用、绿色节能建筑、装配式建筑技术以及与数字化、信息化等新技术的融合。
在BIM技术方面：以三维数字技术为基础，BIM技术集成了建筑工程项目各种相关信息的工程数据模型，通过多专业协同，在项目策划、设计、施工、运行和维护的全生命周期过程中进行信息和数据的共享、传递，有助于对建筑信息正确理解和高效应对，为各方主体提供协同工作的基础。BIM正向设计、设计施工一体化、数字集成交付、装配式建筑等，既是未来工程建设行业数字技术应用的重要方向，也是工程建设行业未来发展的必然要求。
近年来国家和地方政府陆续出台多项BIM技术应用推广政策，极大提升了BIM技术的普及率。在装配式建筑方面：2016年2月，国务院颁布《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》（国办发[2016]71号），明确提出力争用10年左右时间使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%；2022年1月，住建部发布《建筑业“十四五”规划》，要求大力发展装配式建筑，培育一批装配式建筑生产基地。同时，构建装配式建筑标准化设计和生产体系，推动生产和施工智能化升级，扩大标准化构件和部品部件使用规模，提高装配式建筑综合效益。
在绿色节能建筑方面：绿色节能建筑本质是一种设计理念，本质是以人为本的精细化设计，BIM技术、装配式建筑等都是实现绿色、节能建筑理念的重要工具。在中央政府和住建部的引导下，近年来，上海、北京、深圳、安徽等20多个省市的地方政府陆续发布专项指导文件，落实绿色建筑发展目标，推进建筑产业现代化、引导住房建造模式转变。绿色建筑建设及既有建筑节能改造等发展目标的落实，将有效改善传统建筑行业高能耗、高资源消耗的弊端和限制，给建筑设计行业带来新的市场需求和发展机遇。
2020年7月，住建部、发改委、工信部等7部委共同发布《绿色建筑创建行动方案》（建标〔2020〕65号），目标为到2022年，当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70%，星级绿色建筑持续增加，既有建筑能效水平不断提高，住宅健康性能不断完善，装配化建造方式占比稳步提升等。具体将从推动新建建筑全面实施绿色设计，完善星级绿色建筑标识制度，提升建筑能效水效水平，推广装配化建造方式，加强技术研发推广等方面进行。
总体来看，基于目前城市更新衍生的新特点、新要求，建筑设计行业需要不断推进技术创新。设计企业技术创新不仅是着眼于以技术带动设计能力的提升，更是以技术集成、创新为抓手面向全产业链，形成全生命周期服务模式。

　　二、公司面临的重大风险分析
一、创新风险
随着城市发展逐步由增量发展转入存量发展阶段，业主需求不断多元化和综合化，公司持续拓展并布局新兴业务领域。在模式、业态和技术等方面持续创新，凭借设计主导优势整合产业链资源，业务环节由专注创意设计向全产业链服务转变，并通过以设计主导的EC和全过程咨询等模式承接了一批城市更新等综合性项目。城市更新业务更强调综合性，服务内容涵盖设计、采购、建设、运营管理等全生命周期。未来，面对互联网、5G、人工智能背景下城市更新、管理、运营等带来的新市场需求，新兴领域业务具有需求多样性、信息数据量大、服务周期长、投入资源大等特点，如果公司出现未能准确把握业务发展趋势、客户需求，以及入场时机等情形，则可能导致公司创新失败，无法实现新旧产业融合，进而对公司的经营和业绩增长造成不利影响。
二、房地产调控政策引致的风险
近年来，政府采用金融、税收、行政等一系列手段对房地产行业进行调控，使得房地产开发商资金紧张，支付能力下降，影响到开发商的开发规模和开发进度，也可能会导致开发商回款较慢甚至出现坏账。同时，政府推出的限购、提高交易税费等短期调控政策，也直接影响了商品住宅的短期需求，一定程度上造成了房地产市场成交量的下降。这些经济政策都会对公司居住建筑设计业务发展、盈利能力和应收账款回款形成一定不利影响。
三、应收账款潜在的风险
公司2023年6月30日应收账款净额为18,340.86万元，应收账款净额占期末总资产的比例为63.13%。如果将来主要欠款客户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，将会加大公司应收账款坏账风险，从而对公司的经营稳定性、资金状况和盈利能力产生不利影响。
四、毛利率波动风险
公司近两年同期主营业务毛利率分别18.62%、21.21%，毛利率存在上升的情形。未来如果人力成本上升、原材料价格上涨或者对项目管控不利，公司则面临成本上升引致的毛利率下降风险，进而对公司经营业绩带来不利影响。
五、项目管理风险
随着城市更新成为国家战略，公司通过以设计主导的EC和全过程咨询等模式，将建筑设计业务向以商业街区改造提升为代表城市更新领域延伸，这些业务的拓展对市场开拓、项目管理、风险管控提出了更高的要求。若公司不能及时建立满足业务开展的运营体系，可能将带来管理风险，对公司持续发展造成不利影响。
六、人力资源风险
公司为智力与技术密集型企业，专业技术人才的规模和质量关系到建筑设计企业的竞争能力，是参与行业竞争并成功获取合同订单的关键因素。一直以来，业内企业对于人才的争夺十分激烈。能否维持核心设计及研发人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人才加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势。若公司内部管理、激励政策、分配制度等方面不能够持续完善，可能无法留住相关的专业人才，将面临优秀人才流失的风险。
七、设计质量控制风险
建筑设计的优劣直接影响建筑工程项目质量、施工成本、项目进度，以及建筑物的功能效率、美观度、舒适度、市场认可度；同时，建筑设计亦需执行工程建设强制性标准，需要在过程中进行严格的质量控制。根据《中华人民共和国建筑法》等相关法律法规，如果因为设计质量问题导致工程质量事故或隐患，可能导致公司需要承担相应的经济赔偿，同时可能受到主管部门的行政处罚，甚至被责令停业整顿，降低资质等级或者吊销资质证书。上述情况的发生不仅给公司带来直接经济损失，还将影响公司声誉，给公司业务拓展和品牌影响力带来不利影响。随着公司业务规模增长，如果不能保证质量控制能力的同步提升，可能会因出现设计质量问题导致相应的责任风险，进而对公司经营造成不利影响。 收起▲