一、业务概要　　（一）商业模式　　1、商业模式　　公司业务立足于化学原料及化学制品制造业下的专用化学产品制造行业，利用公司自有技术及生产工艺进行产品的研发、生产及销售，同时为客户提供产品使用技术和工艺的系统解决方案，以较强的技术创新和技术服务能力取得行业竞争优势，产品用途涵盖工业催化剂与净化剂、先进高分子材料及其他精细化学品。　　公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品出口国外。公司的主要产品催化剂与净化剂主要通过直销的方式，为国内的煤化工、化肥厂等企业提供产品和服务，部分催化剂产品出口国外市场。公司的主要产品先进高分子材料采取直销的方式，为挠性印制电路生产企业、电子产品制造企业以及汽车零... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　1、商业模式
　　公司业务立足于化学原料及化学制品制造业下的专用化学产品制造行业，利用公司自有技术及生产工艺进行产品的研发、生产及销售，同时为客户提供产品使用技术和工艺的系统解决方案，以较强的技术创新和技术服务能力取得行业竞争优势，产品用途涵盖工业催化剂与净化剂、先进高分子材料及其他精细化学品。
　　公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品出口国外。公司的主要产品催化剂与净化剂主要通过直销的方式，为国内的煤化工、化肥厂等企业提供产品和服务，部分催化剂产品出口国外市场。公司的主要产品先进高分子材料采取直销的方式，为挠性印制电路生产企业、电子产品制造企业以及汽车零部件制造型企业提供产品和服务。公司其他主要精细化学品，如医药化工产品采取直销的模式，为国内外医药制造企业提供相应的产品和服务。
　　报告期内，公司经营工作呈现出平稳开局，持续发力，稳中有进。通过持续深化产品结构优化调整和运营效率提升，营收保持平稳，产品毛利率有所增长，利润大幅增加，经营活动现金流明显改善，公司经营质量和抵御风险的能力明显提升。
　　报告期内，公司的主营业务未发生变动，商业模式较上年末未发生重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、原材料价格波动风险
　　公司的主要原材料为一系列基础化工原材料，而且化工原材料在公司产品的成本中比重较大。由于化工原材料主要来源于石油，其价格明显受到国际原油价格波动影响，与原油价格走势具有高度相关性。而原油的价格受供求关系、市场投机、美元价格波动以及页岩气开发的进程等诸多因素的影响，波动幅度较大；受国家环保政策、需求不足、基础化工品产能过剩等影响，化工原材料价格出现较大幅度波动；同时，国内部分化工原材料品质不能满足需求，需要进口，这进一步加剧了原材料的价格波动风险。以上因素导致的原材料价格波动将对公司产品成本产生一定影响，公司面临原材料价格波动风险。应对措施：公司一方面将着重通过及时了解行情信息，对大宗材料采取预订、锁单等措施，并全面导入采购招投标机制，保障采购材料的价格基本稳定，减少价格波动给公司带来的风险，另一方面将不断加强风险合同管理，在原料受价格波动影响较大的合同签订时，加强与客户沟通，订立价格调节条款，规避原料巨幅波动风险。
　　2、行业市场竞争风险
　　随着国家产业政策的调整，公司的新型催化剂及高分子材料等主要产品具有较好的市场发展前景，市场环境逐步成熟，市场规模迅速扩大，新的竞争者可能会随之出现。具有设备制造商、研究机构等背景的公司可能加入竞争者行列，竞争者的增加会带来价格下滑、服务质量要求提高、市场份额难以保持的风险。应对措施：公司设立国内和国际两个营销体系，主动融入国内“大循环”和国内国际“双循环”；未来公司将继续加强营销体系管理，不断提升对国内外客户的服务质量，密切客户关系，准确把握并持续满足客户需求。一方面把好成本控制关，在原材料采购和使用中做好衔接，谨防过程中浪费。另一方面提升自身技术含量，保持差异化竞争优势，减少产品可替代性，提高技术壁垒。同时，公司坚持共创共赢共享理念，在技术、渠道、人才、资金等方面深入推进开放合作、资源整合、优势互补，实现与合作伙伴的共同成长和进步，从而持续保持公司在行业内的竞争优势。
　　3、未来公司房产权属变更及土地使用权存在问题的说明
　　公司系湖北省化学研究院2008年改制设立的股份有限公司。根据武汉市国土资源和规划局东湖新技术开发区分局武土规新字[2015]11号《关于国有土地资产处置的通知》：“同意将湖北省化学院位于关山路2号，国有土地使用证编号为武国用（2005）第0736号共计28,880.02平方米的划拨国有土地使用权按照保留划拨方式划转给华烁科技股份有限公司。”2019年1月28日，公司通过划拨方式获得不动产权证书（鄂(2019)武汉市东开不动产权第0002807号），用途为科研设计用地，使用面积28,880.02平方米。其后，公司完成了上述土地附属18栋房产的过户手续，并于2019年8月成功拿到不动产证。2021年6月8日，公司2020年年度股东大会审议通过《关于启动公司武汉本部土地开发工作的议案》，同意公司将上述国有划拨用地申请变性为居住用地。根据前期批复，未来公司仍需通过出让方式将上述土地变性，届时如公司未能在“招拍挂”中按预期取得土地使用权，将会对公司土地使用权造成影响。应对措施：公司将制定科学、合理、可行的措施，确保在未来的“招拍挂”中取得上述土地的使用权，消除未来公司土地使用权存在的隐患。
　　4、核心技术人员流失及不足的风险
　　公司的核心技术在于配方技术。拥有稳定、高素质的科技人才和管理人才对公司的发展壮大至关重要。公司目前核心技术人员较为稳定，但随着公司的发展和市场竞争的加剧，行业对技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧。如果公司在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司，公司将面临核心技术人员流失甚至不足的风险。应对措施：公司一直注重人力资源的科学管理，制定具有竞争力的员工薪酬方案，充分考虑到员工的贡献和需求，制订科学、系统的管理制度及一系列员工关爱措施，并严格贯彻执行。公司通过定期的内训和外训，不断加强人才能力建设和人才梯队建设，为公司培养优秀的中高级专业人才，并充分保障已有人才能够得到成长所需的各类资源；同时，公司还加强与大学等外部机构合作，加强人才引进和人力资源储备。
　　5、税收优惠政策和政府补助政策变化的风险
　　税收优惠政策是影响公司经营的重要外部因素。2023年，公司获得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税务总局湖北省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，公司被继续认定为高新技术企业，证书编号：GR202342002884，发证时间：2023年11月14日，有效期三年。但未来若国家关于支持高新技术的税收优惠政策发生改变，或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件，不能继续被认定为高新技术企业，需按25%的税率征收所得税，将对公司的经营业绩产生一定的影响。根据《中华人民共和国增值税暂行条例》相关出口政策，公司产品出口享受相关出口退税优惠，其中3-(1-氰乙基)苯甲酸从2020年10月起适用13%的退税率，未来若国家关于出口享受相关出口退税优惠发生改变，不能继续享受相应退税政策，将对公司的经营业绩产生一定的影响。此外，报告期内公司还享受政府补助支持。政府补助主要是高纯二氧化碳净化关键催化材料的研究与开发、新型口腔护理品二氟羟胺的研制与开发、小型一体化甲醇重整制氢高温型锌基催化剂的研究开发、智能移动终端天线FPC粘接用低介电胶膜的研究与开发等。根据《企业会计准则第16号——政府补助》（财会〔2017〕15号）修订的规定，自2017年1月1日起，与企业日常活动有关的政府补助计入“其他收益”或冲减相关成本费用。公司本期计入其他收益科目的政府补助金额为3,337,653.42元。应对措施：公司将以市场需求为导向，努力提高产品附加值，增强公司自身的盈利能力，降低税收优惠政策变化及政府补贴减少对公司盈利的影响。公司将加强对国家宏观经济政策及相关信息的收集与分析，适时根据政策导向调整公司的经营战略，以减少国家税收政策调整可能给公司带来的不利影响。
　　6、主营业务结构变化的风险
　　近年来，公司积极推进产品结构调整，重点转向煤制乙二醇催化剂、多功能净化剂、中高压变换催化剂、1,4丁二醇催化剂、医药中间体、材料中间体、5G通信电子电路基材等新产品的研发及生产，凭借研发优势，技术上已取得重大突破，产品结构调整已现成效。近三年，医药中间体和材料中间体销售占比已稳定在40%以上，催化剂、净化剂产品占比在35%左右，电子材料产品占比从10%增长至20%。应对措施：公司将加大重点项目和重点合同实施力度，加强合同风险防控，压实合同项目技术和管理责任，按期达成新产品对收入和利润的预期贡献。同时，公司将进一步加大市场开拓力度，加快新产品入市步伐，尽快占据市场竞争有利地位，形成产品收入和利润增长的新支撑点。
　　7、资产负债率较高及短期偿债的风险
　　报告期末，公司流动比率为0.80，较期初基本持平，资产负债率71.86%，较期初增加1.03个百分点。公司总体的短期偿债压力处于较高水平，存在一定的流动性风险。目前公司主要负债仍为银行借款等有息负债，公司存在一定的还款压力，对公司资金的正常运转有一定影响。未来若公司融资渠道发生明显不利变化或资金使用效率未能达到预期，公司将可能面临短期负债不能及时足额偿付的风险。应对措施：公司持续进行产品结构调整，主动压缩回款期长、毛利率低的产品的销售，并积极推广和增加回款期短、毛利率高的产品的销售，保证公司生产经营流动资金的正常运转。此外，公司拟逐步增加自有资金用于公司长期资产投入，并逐步降低公司负债融资额度；选用应付账款等无息负债，避免较高的付息压力。公司未来还将利用资本市场融资渠道，增加权益融资，以满足公司发展所需资金，进而使资产负债率趋近合理水平。
　　8、应收账款规模较大及发生坏账的风险
　　报告期内，公司应收账款的规模较大，截至2025年6月30日，应收账款账面价值为115,068,488.96元，较期初增加了30,403,678.69元；应收账款占公司总资产的比重为20.42%，较期初增加4.75个百分点。公司主要客户信用记录良好，但由于应收账款金额较大，如果客户出现因现金流紧张而不能及时支付货款的情形，将对公司现金流和资金周转产生一定不利影响。应对措施：目前，公司以通过延长付款期和采取票据结算方式支付上游供应商货款，缓解公司资金周转的压力。报告期内，公司建立了应收账款额度控制管理机制，对客户进行持续的信用管理并建立应收账款回款催收管理制度，并制定了稳健的坏账准备计提政策；此外，公司派专人负责款项催收，并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考评范围，严格控制新增应收账款账龄。
　　9、公司部分资产权利受限的风险
　　报告期内，公司存在33项房屋所有权、15宗自有土地使用权及516台机器设备设立了抵押的情形。公司该部分房产、土地使用权和机器设备设立抵押系用于向银行贷款，其中抵押房产账面价值合计43,905,168.63元，抵押土地使用权账面价值合计16,773,069.29元，抵押机器设备账面价值合计29,129,666.08元。由于报告期内，公司用于抵押贷款的资产数量较多，贷款金额较大，如未来公司因不能及时还款导致相关资产被拍卖、变卖或抵债的情形，将可能会对公司的正常经营造成一定的影响。应对措施：公司持续优化公司生产经营所需的流动资金，以便及时归还抵押借款，避免导致抵押资产被拍卖、变卖或抵债的情形出现。此外，公司拟逐步使用自有资金用于公司长期资产投入，逐步降低公司负债融资额度，减少因银行贷款抵押受限资产。
　　10、关于公司离退休人员保障基金问题的说明
　　2008年，湖北省化学研究院转改制设立华烁科技股份有限公司。转改制前，湖北省化学研究院每年补贴离休、内病退职工“待遇差”约200万元。为保证离退休、内病退职工改制前后20年待遇不降低，改制时由华烁科技持股职工按持股比例出资4,000万元建立了保障基金，出资人与受益人共同签订《湖北省化学研究院离退休、内病退养职工待遇保障基金资金信托合同》（以下简称“保障基金”）。该保障基金由“湖北省化学研究院工会”、改制后由公司工会作为受托人，由出资人、受益人和工会代表共同组成的“保障基金管理委员会”负责日常管理。2025年1月，公司与湖北省化学研究院工会委员会签订新的借款合同，约定2024年11月6日至2029年11月5日期间，公司向湖北省化学研究院工会委员会拆借资金4,000万元，公司按照年利率7.1%支付利息。未来，若该保障基金借款到期后未能续借，可能会对公司的资金流动性产生一定影响。应对措施：公司目前在银行授信额度较高，如短时间内无法妥善解决该保障基金问题，公司可以通过银行贷款渠道获取流动资金，因此不会对公司流动性产生较大影响。
　　11、关于湖北省化学研究院未注销事项的说明
　　2019年1月28日，公司以划拨方式取得湖北省化学研究院转改制资产的土地资产。用途为科研设计用地，保留划拨5年，使用面积28,880.02平方米。其后公司积极推进并完成了上述土地附属18栋房产的过户手续，并于2019年8月成功取得不动产证。截至本报告出具之日，湖北省化学研究院尚未注销。公司目前不存在继续以湖北省化学研究院名义对外业务往来、签署合同的情形，且省化学院计划于办理完结上述土地变性及在“招拍挂”中取得土地使用权之后完成其注销，但如未来出现债务人要求公司承担省化学院改制完成以后新发生的业务、借贷、担保等债务事项，将有可能给公司造成一定损失。应对措施：目前公司仍需通过出让方式将上述土地变性。在公司完成上述土地变性及在“招拍挂”中取得土地使用权之后，公司将专题研究化学院法人资格注销问题。
　　12、票据结算的风险
　　报告期内，公司与客户存在以承兑汇票的方式进行结算的情况。截至报告期末，本期取得的承兑汇票尚余46,657,006.02元未解付。上述事项尽管不会对公司财务及持续经营能力造成重大影响，但公司仍面临采用票据结算而导致回款周期延长的风险。应对措施：公司制定了《票据及印鉴管理制度》等制度，建立票据风险防范措施和内控制约机制，规范使用票据的行为及审批程序，实际操作中严格按照操作程序审核票据，降低票据风险发生的可能性。
　　13、环境保护风险
　　公司高度重视环境保护工作，不断投入资金改进环保设施。但公司葛店分公司所处区域因当地规划问题，形成了周边居民区与企业混杂、距离较近的局面，较容易发生环保投诉。另一方面，随着我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的环境保护标准。上述因素均对公司提出更高的环境保护要求，短期内环保治理成本增加可能会给公司盈利水平带来不利影响。2022年，公司投资设立全资子公司华烁医药科技（黄冈）有限公司，新建厂区扩大产能，缓解地方环保压力；2023年6月2日，公司召开第五届董事会第十五次会议，审议并通过《关于投资建设医药中间体产业化项目的议案》。华烁黄冈拟在湖北省黄冈市高新技术产业开发区黄州火车站经济开发区四号北路东北建设厂房及配套设施，生产酮基布洛芬中间体、洛索洛芬钠中间体、可逆变材料中间体、络合物中间体、高纯度闪烁剂等产品，预计投资总额为3.3亿元，将分批投入。应对措施：公司已深刻认识环保工作的重要性，将进一步强化环保监督管理，完善制度流程，建立健全环保管理的长效机制，有效控制和降低环保风险。
　　14、开发支出资本化对损益影响的风险
　　截至报告期末，公司开发支出累计余额为6,593,513.55元，其中本期开发支出资本化金额为2,190,142.58元。若未来相关的开发支出资本化后形成的无形资产不能为公司带来良好的经济效益，或者在进一步开发中失败，将对公司利润产生影响。应对措施：公司依照会计准则的规定，对研发支出资本化制定了相关内控措施，以确保研发支出计量和确认的准确性、一致性。公司制定了研发项目的立项和审批控制制度，通过项目可行性讨论研究报告，形成项目立项书并提交审核，严格审批项目的人工、材料等研发投入，按照项目进行归集相关开发支出，自项目完成验收达到形成无形资产条件时转入无形资产。
　　15、新增投资项目资金投入较大及后续盈利不及预期的风险
　　2023年度，子公司华烁黄冈正式启动医药中间体产业化项目建设，生产酮基布洛芬中间体、洛索洛芬钠中间体、可逆变材料中间体、络合物中间体、高纯度闪烁剂等产品，预计投资总额为3.3亿元，将分批投入。项目建设完成后，将在承接公司医药事业部现有产品、业务的基础上，进一步提升产能。2025年上半年，公司净利润3,586,402.02元，资产负债率71.86%，盈利能力及偿债能力相对较弱。公司本次拟通过自有资金及银行借款等方式支付项目投资款，可能导致资产负债率进一步提升。另一方面，项目实施过程中会对公司短期现金流造成一定的压力。如本项目后续建设进度缓慢，未来将会面临无法满足客户需求、丢失市场的风险。同时，华烁黄冈未来盈利情况将受到宏观经济、行业周期、项目经营管理等多方面因素影响，未来可能面临投资效益不达预期的风险。应对措施：公司将一方面将加快项目建设进度，实现新旧产能转移，强化研发创新促进新产品投产推动产业结构优化升级，加强客户沟通与生产备货，保持市场稳定，另一方面在项目建设过程中，积极开拓客户，健全和完善各项内部控制制度、积极建立有效的监控和决策机制，最大限度降低各种可能存在的风险。
　　16、非经常性损益对净利润影响较大及扣非后净利润持续为负的风险
　　报告期内，公司税后非经常性损益金额为3,448,258.14元，主要为政府补助。2023年度、2024年度及2025年上半年，公司归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为-2,820,260.64元、-9,564,393.14元、-1,043,332.21元，非经常性损益对挂牌公司净利润的影响较大。如果未来公司不能持续获得该类政府补助，可能会对公司未来盈利能力带来负面影响。应对措施：公司将积极开拓市场，增强销售能力，提高主营业务的盈利水平，减小非经常性损益对公司业绩的影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　公司业务立足于化学原料及化学制品制造业下的专用化学产品制造行业，利用公司自有技术及生产工艺进行产品的研发、生产及销售，同时为客户提供产品使用技术和工艺的系统解决方案，以较强的技术创新和技术服务能力取得行业竞争优势，产品用途涵盖工业催化剂与净化剂、先进高分子材料及其他精细化学品。　　公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品出口国外。公司的主要产品催化剂与净化剂主要通过直销的方式，为国内的煤化工、化肥厂等企业提供产品和服务，部分催化剂产品出口国外市场。公司的主要产品先进高分子材料采取直销的方式，为挠性印制电路生产企业、电子产品... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司业务立足于化学原料及化学制品制造业下的专用化学产品制造行业，利用公司自有技术及生产工艺进行产品的研发、生产及销售，同时为客户提供产品使用技术和工艺的系统解决方案，以较强的技术创新和技术服务能力取得行业竞争优势，产品用途涵盖工业催化剂与净化剂、先进高分子材料及其他精细化学品。
　　公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品出口国外。公司的主要产品催化剂与净化剂主要通过直销的方式，为国内的煤化工、化肥厂等企业提供产品和服务，部分催化剂产品出口国外市场。公司的主要产品先进高分子材料采取直销的方式，为挠性印制电路生产企业、电子产品制造企业以及汽车零部件制造型企业提供产品和服务。公司其他主要精细化学品，如医药化工产品采取直销的模式，为国内外医药制造企业提供相应的产品和服务。
　　报告期内，公司面对宏观经济下行与行业竞争加剧的双重压力，通过深化产品结构化调整和运营效率提升，展现出较强的经营韧性。在营收规模收缩和毛利率下滑的困难情况下，公司通过持续"调结构、降成本、提质量"的战略举措，守住盈利底线，盈利和抵御风险的能力明显提升。
　　报告期内，公司的主营业务未发生变动，商业模式较上年末未发生重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。
　　2、经营计划实现情况
　　报告期内，公司实现营业收入24,615.76万元，同比下降7,546.49万元；实现毛利6,278.24万元，同比降低3,078.77万元；毛利率为25.50%，同比降低3.59个百分点；实现归属于挂牌公司股东的净利润为419.97万元，同比降低263.30万元。全年经营性现金流量净额3,004.86万元，较上年同期降低2,405.48万元。
　　从全年经营计划完成情况看，一是宏观经济下行和行业内卷对公司经营形成冲击，公司营业收入、毛利额和毛利率均出现下降，但公司利润为正，这说明经过近些年打基础、练内功、调结构、降成本、提质量，公司盈亏平衡点已经大幅降低，盈利能力和抵御风险的能力明显提升；二是公司经营性现金流连续三年保持在3,000万元以上，说明公司获现能力和资金链安全系数保持较高水平。总体看，公司经营的韧性和潜力持续增强，经营基本面长期向好的发展趋势进一步巩固。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、原材料价格波动风险
　　公司的主要原材料为一系列基础化工原材料，而且化工原材料在公司产品的成本中比重较大。由于化工原材料主要来源于石油，其价格明显受到国际原油价格波动影响，与原油价格走势具有高度相关性。而原油的价格受供求关系、市场投机、美元价格波动以及页岩气开发的进程等诸多因素的影响，波动幅度较大；受国家环保政策、需求不足、基础化工品产能过剩等影响，化工原材料价格出现较大幅度波动；同时，国内部分化工原材料品质不能满足需求，需要进口，这进一步加剧了原材料的价格波动风险。以上因素导致的原材料价格波动将对公司产品成本产生一定影响，公司面临原材料价格波动风险。应对措施：公司一方面将着重通过及时了解行情信息，对大宗材料采取预订、锁单等措施，并全面导入采购招投标机制，保障采购材料的价格基本稳定，减少价格波动给公司带来的风险，另一方面将不断加强风险合同管理，在原料受价格波动影响较大的合同签订时，加强与客户沟通，订立价格调节条款，规避原料巨幅波动风险。
　　2、行业市场竞争风险
　　随着国家产业政策的调整，公司的新型催化剂及高分子材料等主要产品具有较好的市场发展前景，市场环境逐步成熟，市场规模迅速扩大，新的竞争者可能会随之出现。具有设备制造商、研究机构等背景的公司可能加入竞争者行列，竞争者的增加会带来价格下滑、服务质量要求提高、市场份额难以保持的风险。应对措施：公司设立国内和国际两个营销体系，主动融入国内“大循环”和国内国际“双循环”；未来公司将继续加强营销体系管理，不断提升对国内外客户的服务质量，密切客户关系，准确把握并持续满足客户需求。一方面把好成本控制关，在原材料采购和使用中做好衔接，谨防过程中浪费。另一方面提升自身技术含量，保持差异化竞争优势，减少产品可替代性，提高技术壁垒。同时，公司坚持共创共赢共享理念，在技术、渠道、人才、资金等方面深入推进开放合作、资源整合、优势互补，实现与合作伙伴的共同成长和进步，从而持续保持公司在行业内的竞争优势。
　　3、未来公司房产权属变更及土地使用权存在问题的说明
　　公司系湖北省化学研究院2008年改制设立的股份有限公司。根据武汉市国土资源和规划局东湖新技术开发区分局武土规新字[2015]11号《关于国有土地资产处置的通知》：“同意将湖北省化学院位于关山路2号，国有土地使用证编号为武国用（2005）第0736号共计28,880.02平方米的划拨国有土地使用权按照保留划拨方式划转给华烁科技股份有限公司。”2019年1月28日，公司通过划拨方式获得不动产权证书（鄂(2019)武汉市东开不动产权第0002807号），用途为科研设计用地，使用面积28,880.02平方米。其后，公司完成了上述土地附属18栋房产的过户手续，并于2019年8月成功拿到不动产证。2021年6月8日，公司2020年年度股东大会审议通过《关于启动公司武汉本部土地开发工作的议案》，同意公司将上述国有划拨用地申请变性为居住用地。根据前期批复，未来公司仍需通过出让方式将上述土地变性，届时如公司未能在“招拍挂”中按预期取得土地使用权，将会对公司土地使用权造成影响。应对措施：公司将制定科学、合理、可行的措施，确保在未来的“招拍挂”中取得上述土地的使用权，消除未来公司土地使用权存在的隐患。
　　4、核心技术人员流失及不足的风险
　　公司的核心技术在于配方技术。拥有稳定、高素质的科技人才和管理人才对公司的发展壮大至关重要。公司目前核心技术人员较为稳定，但随着公司的发展和市场竞争的加剧，行业对技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧。如果公司在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司，公司将面临核心技术人员流失甚至不足的风险。应对措施：公司一直注重人力资源的科学管理，制定具有竞争力的员工薪酬方案，充分考虑到员工的贡献和需求，制订科学、系统的管理制度及一系列员工关爱措施，并严格贯彻执行。公司通过定期的内训和外训，不断加强人才能力建设和人才梯队建设，为公司培养优秀的中高级专业人才，并充分保障已有人才能够得到成长所需的各类资源；同时，公司还加强与大学等外部机构合作，加强人才引进和人力资源储备。
　　5、税收优惠政策和政府补助政策变化的风险
　　税收优惠政策是影响公司经营的重要外部因素。2023年，公司获得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税务总局湖北省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，公司被继续认定为高新技术企业，证书编号：GR202342002884，发证时间：2023年11月14日，有效期三年。但未来若国家关于支持高新技术的税收优惠政策发生改变，或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件，不能继续被认定为高新技术企业，需按25%的税率征收所得税，将对公司的经营业绩产生一定的影响。根据《中华人民共和国增值税暂行条例》相关出口政策，公司产品出口享受相关出口退税优惠，其中3-(1-氰乙基)苯甲酸从2020年10月起适用13%的退税率，未来若国家关于出口享受相关出口退税优惠发生改变，不能继续享受相应退税政策，将对公司的经营业绩产生一定的影响。此外，报告期内公司还享受政府补助支持。政府补助主要是低COS生成副反应新型CO耐硫变换催化剂的中试产业化研究与开发、高纯二氧化碳净化关键催化材料的研究与开发、酮洛芬中间体3-(1-氰乙基)二苯甲酮新工艺的工业化研究与开发、5G通讯高频挠性覆铜板用特种聚酰亚胺材料的研发、1,4-丁二醇关键催化剂的产业化、煤制合成气生产聚合级乙二醇关键催化剂的产业化、车用BT改性橡胶材料的研究开发、环保低温脱硝催化剂的研究开发、中微子探测用有机闪烁剂的中试生产。根据《企业会计准则第16号——政府补助》（财会〔2017〕15号）修订的规定，自2017年1月1日起，与企业日常活动有关的政府补助计入“其他收益”或冲减相关成本费用。公司本期计入其他收益科目的政府补助金额为10,438,811.22元。应对措施：公司将以市场需求为导向，努力提高产品附加值，增强公司自身的盈利能力，降低税收优惠政策变化及政府补贴减少对公司盈利的影响。公司将加强对国家宏观经济政策及相关信息的收集与分析，适时根据政策导向调整公司的经营战略，以减少国家税收政策调整可能给公司带来的不利影响。
　　6、主营业务结构变化的风险
　　近年来，公司积极推进产品结构调整，重点转向煤制乙二醇催化剂、多功能净化剂、中高压变换催化剂、1,4丁二醇催化剂、医药中间体、材料中间体、5G通信电子电路基材等新产品的研发及生产，凭借研发优势，技术上已取得重大突破，产品结构调整已现成效。2022年-2024年，医药中间体和材料中间体销售占比已稳定在40%以上，催化剂、净化剂产品占比在35%左右，电子材料产品占比从10%增长至20%。应对措施：公司将加大重点项目和重点合同实施力度，加强合同风险防控，压实合同项目技术和管理责任，按期达成新产品对收入和利润的预期贡献。同时，公司将进一步加大市场开拓力度，加快新产品入市步伐，尽快占据市场竞争有利地位，形成产品收入和利润增长的新支撑点。
　　7、资产负债率较高及短期偿债的风险
　　报告期末，公司流动比率为0.80，较期初增加0.04，资产负债率70.83%，较期初增加0.45个百分点。公司总体的短期偿债压力处于较高水平，存在一定的流动性风险。目前公司主要负债仍为银行借款等有息负债，公司存在一定的还款压力，对公司资金的正常运转有一定影响。未来若公司融资渠道发生明显不利变化或资金使用效率未能达到预期，公司将可能面临短期负债不能及时足额偿付的风险。应对措施：公司持续进行产品结构调整，主动压缩回款期长、毛利率低的产品的销售，并积极推广和增加回款期短、毛利率高的产品的销售，保证公司生产经营流动资金的正常运转。此外，公司拟逐步增加自有资金用于公司长期资产投入，并逐步降低公司负债融资额度；选用应付账款等无息负债，避免较高的付息压力。公司未来还将利用资本市场融资渠道，增加权益融资，以满足公司发展所需资金，进而使资产负债率趋近合理水平。
　　8、应收账款规模较大及发生坏账的风险
　　报告期内，公司应收账款的规模较大，截至2024年12月31日，应收账款账面价值为84,664,810.27元，较期初增加了4,801,025.45元；应收账款占公司总资产的比重为15.67%，较期初增加0.51个百分点。公司主要客户信用记录良好，但由于应收账款金额较大，如果客户出现因现金流紧张而不能及时支付货款的情形，将对公司现金流和资金周转产生一定不利影响。应对措施：目前，公司以通过延长付款期和采取票据结算方式支付上游供应商货款，缓解公司资金周转的压力。报告期内，公司建立了应收账款额度控制管理机制，对客户进行持续的信用管理并建立应收账款回款催收管理制度，并制定了稳健的坏账准备计提政策；此外，公司派专人负责款项催收，并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考评范围，严格控制新增应收账款账龄。
　　9、公司部分资产权利受限的风险
　　报告期内，公司存在34项房屋所有权、16宗自有土地使用权及516台机器设备设立了抵押的情形。公司该部分房产、土地使用权和机器设备设立抵押系用于向银行贷款，其中抵押房产账面价值合计49,726,516.62元，抵押土地使用权账面价值合计17,284,578.83元，抵押机器设备账面价值合计31,384,165.11元。由于报告期内，公司用于抵押贷款的资产数量较多，贷款金额较大，如未来公司因不能及时还款导致相关资产被拍卖、变卖或抵债的情形，将可能会对公司的正常经营造成一定的影响。应对措施：公司持续优化公司生产经营所需的流动资金，以便及时归还抵押借款，避免导致抵押资产被拍卖、变卖或抵债的情形出现。此外，公司拟逐步使用自有资金用于公司长期资产投入，逐步降低公司负债融资额度，减少因银行贷款抵押受限资产。
　　10、关于公司离退休人员保障基金问题的说明
　　2008年，湖北省化学研究院转改制设立华烁科技股份有限公司。转改制前，湖北省化学研究院每年补贴离休、内病退职工“待遇差”约200万元。为保证离退休、内病退职工改制前后20年待遇不降低，改制时由华烁科技持股职工按持股比例出资4,000万元建立了保障基金，出资人与受益人共同签订《湖北省化学研究院离退休、内病退养职工待遇保障基金资金信托合同》（以下简称“保障基金”）。该保障基金由“湖北省化学研究院工会”、改制后由公司工会作为受托人，由出资人、受益人和工会代表共同组成的“保障基金管理委员会”负责日常管理。2025年1月，公司与湖北省化学研究院工会委员会签订新的借款合同，2024年11月6日至2029年11月5日期间，公司向湖北省化学研究院工会委员会拆借资金4,000万元，公司按照年利率7.1%支付利息。未来，若该保障基金借款到期后未能续借，可能会对公司的资金流动性产生一定影响。应对措施：公司目前在银行授信额度较高，如短时间内无法妥善解决该保障基金问题，公司可以通过银行贷款渠道获取流动资金，因此不会对公司流动性产生较大影响。
　　11、关于湖北省化学研究院未注销事项的说明
　　2019年1月28日，公司以划拨方式取得湖北省化学研究院转改制资产的土地资产。用途为科研设计用地，保留划拨5年，使用面积28,880.02平方米。其后公司积极推进并完成了上述土地附属18栋房产的过户手续，并于2019年8月成功取得不动产证。截至本报告出具之日，湖北省化学研究院尚未注销。公司目前不存在继续以湖北省化学研究院名义对外业务往来、签署合同的情形，且省化学院计划于办理完结上述土地变性及在“招拍挂”中取得土地使用权之后完成其注销，但如未来出现债务人要求公司承担省化学院改制完成以后新发生的业务、借贷、担保等债务事项，将有可能给公司造成一定损失。应对措施：目前公司仍需通过出让方式将上述土地变性。在公司完成上述土地变性及在“招拍挂”中取得土地使用权之后，公司将专题研究化学院法人资格注销问题。
　　12、票据结算的风险
　　报告期内，公司与客户存在以承兑汇票的方式进行结算的情况。截至报告期末，本期取得的承兑汇票尚余85,378,035.97元未解付。上述事项尽管不会对公司财务及持续经营能力造成重大影响，但公司仍面临采用票据结算而导致回款周期延长的风险。应对措施：公司制定了《票据及印鉴管理制度》等制度，建立票据风险防范措施和内控制约机制，规范使用票据的行为及审批程序，实际操作中严格按照操作程序审核票据，降低票据风险发生的可能性。
　　13、环境保护风险
　　公司高度重视环境保护工作，不断投入资金改进环保设施。但公司葛店分公司所处区域因当地规划问题，形成了周边居民区与企业混杂、距离较近的局面，较容易发生环保投诉。另一方面，随着我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的环境保护标准。上述因素均对公司提出更高的环境保护要求，短期内环保治理成本增加可能会给公司盈利水平带来不利影响。2022年，公司投资设立全资子公司华烁医药科技（黄冈）有限公司，新建厂区扩大产能，缓解地方环保压力；2023年6月2日，公司召开第五届董事会第十五次会议，审议并通过《关于投资建设医药中间体产业化项目的议案》。华烁黄冈拟在湖北省黄冈市高新技术产业开发区黄州火车站经济开发区四号北路东北建设厂房及配套设施，生产酮基布洛芬中间体、洛索洛芬钠中间体、可逆变材料中间体、络合物中间体、高纯度闪烁剂等产品，预计投资总额为3.3亿元，将分批投入。应对措施：公司已深刻认识环保工作的重要性，将进一步强化环保监督管理，完善制度流程，建立健全环保管理的长效机制，有效控制和降低环保风险。
　　14、开发支出资本化对损益影响的风险
　　截至报告期末，公司开发支出累计余额为4,403,370.97元，其中本期开发支出资本化金额为4,403,370.97元，本期开发支出转入无形资产金额为13,636,720.48元。若未来相关的开发支出资本化后形成的无形资产不能为公司带来良好的经济效益，或者在进一步开发中失败，将对公司利润产生影响。应对措施：公司依照会计准则的规定，对研发支出资本化制定了相关内控措施，以确保研发支出计量和确认的准确性、一致性。公司制定了研发项目的立项和审批控制制度，通过项目可行性讨论研究报告，形成项目立项书并提交审核，严格审批项目的人工、材料等研发投入，按照项目进行归集相关开发支出，自项目完成验收达到形成无形资产条件时转入无形资产。
　　15、新增投资项目资金投入较大及后续盈利不及预期的风险
　　2023年度，子公司华烁黄冈正式启动医药中间体产业化项目建设，生产酮基布洛芬中间体、洛索洛芬钠中间体、可逆变材料中间体、络合物中间体、高纯度闪烁剂等产品，预计投资总额为3.3亿元，将分批投入。项目建设完成后，将在承接公司医药事业部现有产品、业务的基础上，进一步提升产能。2024年度，公司净利润4,199,679.02元，资产负债率70.83%，盈利能力及偿债能力相对较弱。公司本次拟通过自有资金及银行借款等方式支付项目投资款，可能导致资产负债率进一步提升。另一方面，项目实施过程中会对公司短期现金流造成一定的压力。如本项目后续建设进度缓慢，未来将会面临无法满足客户需求、丢失市场的风险。同时，华烁黄冈未来盈利情况将受到宏观经济、行业周期、项目经营管理等多方面因素影响，未来可能面临投资效益不达预期的风险。应对措施：公司将一方面将加快项目建设进度，实现新旧产能转移，强化研发创新促进新产品投产推动产业结构优化升级，加强客户沟通与生产备货，保持市场稳定，另一方面在项目建设过程中，积极开拓客户，健全和完善各项内部控制制度、积极建立有效的监控和决策机制，最大限度降低各种可能存在的风险。
　　16、非经常性损益对净利润影响较大及扣非后净利润持续为负的风险
　　报告期内，公司税后非经常性损益金额为13,764,072.16元，主要为政府补助。2023年度及2024年度，公司归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为-2,820,260.64元、-9,564,393.14元，非经常性损益对挂牌公司净利润的影响较大。如果未来公司不能持续获得该类政府补助，可能会对公司未来盈利能力带来负面影响。应对措施：公司将积极开拓市场，增强销售能力，提高主营业务的盈利水平，减小非经常性损益对公司业绩的影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 1、商业模式 公司业务立足于化学原料及化学制品制造业下的专用化学产品制造行业，利用公司自有技术及生产工艺进行产品的研发、生产及销售，同时为客户提供产品使用技术和工艺的系统解决方案，以较强的技术创新和技术服务能力取得行业竞争优势，产品用途涵盖工业催化剂与净化剂、先进高分子材料及其他精细化学品。 公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品出口国外。公司的主要产品催化剂与净化剂主要通过直销的方式，为国内的煤化工、化肥厂等企业提供产品和服务，部分催化剂产品出口国外市场。公司的主要产品先进高分子材料采取直销的方式，为挠性印制电路生产企业、电子产品制... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
1、商业模式
公司业务立足于化学原料及化学制品制造业下的专用化学产品制造行业，利用公司自有技术及生产工艺进行产品的研发、生产及销售，同时为客户提供产品使用技术和工艺的系统解决方案，以较强的技术创新和技术服务能力取得行业竞争优势，产品用途涵盖工业催化剂与净化剂、先进高分子材料及其他精细化学品。
公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品出口国外。公司的主要产品催化剂与净化剂主要通过直销的方式，为国内的煤化工、化肥厂等企业提供产品和服务，部分催化剂产品出口国外市场。公司的主要产品先进高分子材料采取直销的方式，为挠性印制电路生产企业、电子产品制造企业以及汽车零部件制造型企业提供产品和服务。公司其他主要精细化学品，如医药化工产品采取直销的模式，为国内外医药制造企业提供相应的产品和服务。
报告期内，尽管面临订单延期交付、行业复苏不达预期和激烈的市场竞争等多重挑战，公司以产品结构优化调整和技术升级推动高质量发展的战略举措取得成效，在营收方面出现了结构逐步优化、订单质量持续提高的积极变化。在产品结构优化调整方面，一方面主动压缩账期长、毛利率低、市场萎缩的部分传统产品，做好“减法”；另一方面持续发展电子信息材料、新型催化剂、净化剂、医药化工新材料等战略性新产品，做好“加法”，不断释放产能，努力打造新的经济增长点。
报告期内，公司的主营业务未发生变动，商业模式较上年末未发生重大变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、原材料价格波动风险
公司的主要原材料为一系列基础化工原材料，而且化工原材料在公司产品的成本中比重较大。由于化工原材料主要来源于石油，其价格明显受到国际原油价格波动影响，与原油价格走势具有高度相关性。而原油的价格受供求关系、市场投机、美元价格波动以及页岩气开发的进程等诸多因素的影响，波动幅度较大；受国家环保、去产能等宏观政策影响，化工原材料价格出现较大幅度上涨；同时，国内部分化工原材料品质不能满足需求，需要进口，这进一步加剧了原材料的价格波动风险。以上因素导致的原材料价格波动将对公司产品成本产生一定影响，公司面临原材料价格波动风险。应对措施：公司一方面将着重通过及时了解行情信息，对大宗材料采取预订、锁单等措施，并全面导入采购招投标机制，保障采购材料的价格基本稳定，减少价格波动给公司带来的风险，另一方面将不断加强风险合同管理，在原料受价格波动影响较大的合同签订时，加强与客户沟通，订立价格调节条款，规避原料巨幅波动风险。
2、行业市场竞争风险
随着国家产业政策的调整，公司的新型催化剂及高分子材料等主要产品具有较好的市场发展前景，市场环境逐步成熟，市场规模迅速扩大，新的竞争者可能会随之出现。具有设备制造商、研究机构等背景的公司可能加入竞争者行列，竞争者的增加会带来价格下滑、服务质量要求提高、市场份额难以保持的风险。应对措施：公司设立国内和国际两个营销体系，主动融入国内“大循环”和国内国际“双循环”；未来公司将继续加强营销体系管理，不断提升对国内外客户的服务质量，密切客户关系，准确把握并持续满足客户需求。一方面把好成本控制关，在原材料采购和使用中做好衔接，谨防过程中浪费。另一方面提升自身技术含量，保持差异化竞争优势，减少产品可替代性，提高技术壁垒。同时，公司坚持共创共赢共享理念，在技术、渠道、人才、资金等方面深入推进开放合作、资源整合、优势互补，实现与合作伙伴的共同成长和进步，从而持续保持公司在行业内的竞争优势。
3、未来公司房产权属变更及土地使用权存在问题的说明
公司系湖北省化学研究院2008年改制设立的股份有限公司。根据武汉市国土资源和规划局东湖新技术开发区分局武土规新字[2015]11号《关于国有土地资产处置的通知》：“同意将湖北省化学院位于关山路2号，国有土地使用证编号为武国用（2005）第0736号共计28,880.02平方米的划拨国有土地使用权按照保留划拨方式划转给华烁科技股份有限公司。”2019年1月28日，公司通过划拨方式获得不动产权证书（鄂(2019)武汉市东开不动产权第0002807号），用途为科研设计用地，使用面积28,880.02平方米。其后，公司完成了上述土地附属18栋房产的过户手续，并于2019年8月成功拿到不动产证。2021年6月8日，公司2020年年度股东大会审议通过《关于启动公司武汉本部土地开发工作的议案》，同意公司将上述国有划拨用地申请变性为居住用地。目前，土地开发项目全资子公司——华烁置业（武汉）有限公司（下称“华烁置业”）正按计划开展武汉本部土地开发前期准备工作。根据前期批复，未来公司仍需通过出让方式将上述土地变性，届时如公司未能在“招拍挂”中按预期取得土地使用权，将会对公司土地使用权造成影响。应对措施：公司将制定科学、合理、可行的措施，确保在未来的“招拍挂”中取得上述土地的使用权，消除未来公司土地使用权存在的隐患。
4、核心技术人员流失及不足的风险
公司的核心技术在于配方技术。拥有稳定、高素质的科技人才和管理人才对公司的发展壮大至关重要。公司目前核心技术人员较为稳定，但随着公司的发展和市场竞争的加剧，行业对技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧。如果公司在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司，公司将面临核心技术人员流失甚至不足的风险。应对措施：公司一直注重人力资源的科学管理，制定具有竞争力的员工薪酬方案，充分考虑到员工的贡献和需求，制订科学、系统的管理制度及一系列员工关爱措施，并严格贯彻执行。公司通过定期的内训和外训，不断加强人才能力建设和人才梯队建设，为公司培养优秀的中高级专业人才，并充分保障已有人才能够得到成长所需的各类资源；同时，公司还加强与大学等外部机构合作，加强人才引进和人力资源储备。
5、税收优惠政策和政府补助政策变化的风险
税收优惠政策是影响公司经营的重要外部因素。2023年，公司获得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税务总局湖北省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，公司被继续认定为高新技术企业，证书编号：GR202342002884，发证时间：2023年11月14日，有效期三年。但未来若国家关于支持高新技术的税收优惠政策发生改变，或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件，不能继续被认定为高新技术企业，需按25%的税率征收所得税，将对公司的经营业绩产生一定的影响。根据《中华人民共和国增值税暂行条例》相关出口政策，公司产品出口享受相关出口退税优惠，其中3-(1-氰乙基)苯甲酸从2020年10月起适用13%的退税率，未来若国家关于出口享受相关出口退税优惠发生改变，不能继续享受相应退税政策，将对公司的经营业绩产生一定的影响。此外，报告期内公司还享受政府补助支持。政府补助主要是低COS生成副反应新型CO耐硫变换催化剂的中试产业化研究与开发，高纯二氧化碳净化关键催化材料的研究与开发，酮洛芬中间体3-(1-氰乙基)二苯甲酮新工艺的工业化研究与开发，5G通讯高频挠性覆铜板用特种聚酰亚胺材料的研发，1,4-丁二醇关键催化剂的产业化、煤制合成气生产聚合级乙二醇关键催化剂的产业化、车用BT改性橡胶材料的研究开发、环保低温脱硝催化剂的研究开发、中微子探测用有机闪烁剂的中试生产。根据《企业会计准则第16号——政府补助》（财会〔2017〕15号）修订的规定，自2017年1月1日起，与企业日常活动有关的政府补助计入“其他收益”或冲减相关成本费用。公司本期计入其他收益科目的政府补助金额为3,792,618.08元。应对措施：公司将以市场需求为导向，努力提高产品附加值，增强公司自身的盈利能力，降低税收优惠政策变化及政府补贴减少对公司盈利的影响。公司将加强对国家宏观经济政策及相关信息的收集与分析，适时根据政策导向调整公司的经营战略，以减少国家税收政策调整可能给公司带来的不利影响。
6、主营业务结构变化的风险
近年来，公司积极推进产品结构调整，重点转向煤制乙二醇催化剂、多功能净化剂、中高压变换催化剂、1,4丁二醇催化剂、医药中间体、材料中间体、5G通信电子电路基材等新产品的研发及生产，凭借研发优势，技术上已取得重大突破。报告期末，公司销售规模整体有所提升。如果未来公司该部分业务不能在一段时间内快速占据市场竞争有利地位、达到市场推广预期，实现产品结构调整目标，将会给公司生产经营带来一定影响。应对措施：公司将加大重点项目和重点合同实施力度，加强合同风险防控，压实合同项目技术和管理责任，按期达成新产品对收入和利润的预期贡献。同时，公司将进一步加大市场开拓力度，加快新产品入市步伐，尽快占据市场竞争有利地位，形成产品收入和利润增长的新支撑点。
7、资产负债率较高及短期偿债的风险
报告期末，公司流动比率为0.76，与期初持平，资产负债率72.99%，较期初增加2.60个百分点。公司总体的短期偿债压力处于较高水平，存在一定的流动性风险。目前公司主要负债仍为银行借款等有息负债，公司存在一定的还款压力，对公司资金的正常运转有一定影响。未来若公司融资渠道发生明显不利变化或资金使用效率未能达到预期，公司将可能面临短期负债不能及时足额偿付的风险。应对措施：公司持续进行产品结构调整，主动压缩回款期长、毛利率低的产品的销售，并积极推广和增加回款期短、毛利率高的产品的销售，保证公司生产经营流动资金的正常运转。此外，公司拟逐步增加自有资金用于公司长期资产投入，并逐步降低公司负债融资额度；选用应付账款等无息负债，避免较高的付息压力。公司未来还将利用资本市场融资渠道，增加权益融资，以满足公司发展所需资金，进而使资产负债率趋近合理水平。
8、应收账款规模较大及发生坏账的风险
报告期内，公司应收账款的规模较大，截至2024年6月30日，应收账款账面价值为109,789,765.15元，较期初增加了29,925,980.33元；应收账款占公司总资产的比重为19.84%，较期初增加4.69个百分点。公司主要客户信用记录良好，但由于应收账款金额较大，如果客户出现因现金流紧张而不能及时支付货款的情形，将对公司现金流和资金周转产生一定不利影响。应对措施：目前，公司以通过延长付款期和采取票据结算方式支付上游供应商货款，缓解公司资金周转的压力。报告期内，公司建立了应收账款额度控制管理机制，对客户进行持续的信用管理并建立应收账款回款催收管理制度，并制定了稳健的坏账准备计提政策；此外，公司派专人负责款项催收，并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考评范围，严格控制新增应收账款账龄。
9、公司部分资产权利受限的风险
报告期内，公司存在52项房屋所有权、16宗自有土地使用权及18台机器设备设立了抵押的情形。公司该部分房产、土地使用权和机器设备设立抵押系用于向银行贷款，其中抵押房产账面价值合计53,048,144.82元，抵押土地使用权账面价值合计17,796,088.37元，抵押机器设备账面价值合计10,452,172.75元。由于报告期内，公司用于抵押贷款的资产数量较多，贷款金额较大，如未来公司因不能及时还款导致相关资产被拍卖、变卖或抵债的情形，将可能会对公司的正常经营造成一定的影响。应对措施：公司持续优化公司生产经营所需的流动资金，以便及时归还抵押借款，避免导致抵押资产被拍卖、变卖或抵债的情形出现。此外，公司拟逐步使用自有资金用于公司长期资产投入，逐步降低公司负债融资额度，减少因银行贷款抵押受限资产。
10、关于公司离退休人员保障基金问题的说明
2008年，湖北省化学研究院转改制设立华烁科技股份有限公司。转改制前，湖北省化学研究院每年补贴离休、内病退职工“待遇差”约200万元。为保证离退休、内病退职工改制前后20年待遇不降低，改制时由华烁科技持股职工按持股比例出资4,000万元建立了保障基金，出资人与受益人共同签订《湖北省化学研究院离退休、内病退养职工待遇保障基金资金信托合同》（以下简称“保障基金”）。该保障基金由“湖北省化学研究院工会”、改制后由公司工会作为受托人，由出资人、受益人和工会代表共同组成的“保障基金管理委员会”负责日常管理。2021年11月，公司与湖北省化学研究院工会委员会签订新的借款合同，2021年11月6日至2024年11月5日期间，公司向湖北省化学研究院工会委员会拆借资金4,000万元，公司按照年利率8.5%支付利息。未来，若该保障基金借款到期后未能续借，可能会对公司的资金流动性产生一定影响。应对措施：公司目前在银行授信额度较高，如短时间内无法妥善解决该保障基金问题，公司可以通过银行贷款渠道获取流动资金，因此不会对公司流动性产生较大影响。
11、关于湖北省化学研究院未注销事项的说明
2019年1月28日，公司以划拨方式取得湖北省化学研究院转改制资产的土地资产。用途为科研设计用地，保留划拨5年，使用面积28,880.02平方米。其后公司积极推进并完成了上述土地附属18栋房产的过户手续，并于2019年8月成功拿到不动产证。截至本报告出具之日，湖北省化学研究院尚未注销。公司目前不存在继续以湖北省化学研究院名义对外业务往来、签署合同的情形，且省化学院计划于办理完结上述土地变性及在“招拍挂”中取得土地使用权之后完成其注销，但如未来出现债务人要求公司承担省化学院改制完成以后新发生的业务、借贷、担保等债务事项，将有可能给公司造成一定损失。应对措施：目前公司仍需通过出让方式将上述土地变性。在公司完成上述土地变性及在“招拍挂”中取得土地使用权之后，公司将专题研究化学院法人资格注销问题。
12、票据结算的风险
报告期内，公司与客户存在以承兑汇票的方式进行结算的情况。截至报告期末，本期取得的承兑汇票尚余54,060,411.32元未解付。上述事项尽管不会对公司财务及持续经营能力造成重大影响，但公司仍面临采用票据结算而导致回款周期延长的风险。应对措施：公司制定了《票据及印鉴管理制度》等制度，建立票据风险防范措施和内控制约机制，规范使用票据的行为及审批程序，实际操作中严格按照操作程序审核票据，降低票据风险发生的可能性。
13、环境保护风险
公司高度重视环境保护工作，不断投入资金改进环保设施。但公司葛店分公司所处区域因当地规划问题，形成了周边居民区与企业混杂、距离较近的局面，较容易发生环保投诉。另一方面，随着我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的环境保护标准。上述因素均对公司提出更高的环境保护要求，短期内环保治理成本增加可能会给公司盈利水平带来不利影响。2022年，公司投资设立全资子公司华烁医药科技（黄冈）有限公司，新建厂区扩大产能，缓解地方环保压力；2023年6月2日，公司召开第五届董事会第十五次会议，审议并通过《关于投资建设医药中间体产业化项目的议案》。华烁黄冈拟在湖北省黄冈市高新技术产业开发区黄州火车站经济开发区四号北路东北建设厂房及配套设施，生产酮基布洛芬中间体、洛索洛芬钠中间体、可逆变材料中间体、络合物中间体、高纯度闪烁剂等产品，预计投资总额为3.3亿元，将分批投入。应对措施：公司已深刻认识环保工作的重要性，将进一步强化环保监督管理，完善制度流程，建立健全环保管理的长效机制，有效控制和降低环保风险。
14、开发支出资本化对损益影响的风险
截至报告期末，公司开发支出累计余额为0元，其中本期开发支出资本化金额为0元，期初开发支出转入无形资产金额为13,636,720.48元。若未来相关的开发支出资本化后形成的无形资产不能为公司带来良好的经济效益，或者在进一步开发中失败，将对公司利润产生影响。应对措施：公司依照会计准则的规定，对研发支出资本化制定了相关内控措施，以确保研发支出计量和确认的准确性、一致性。公司制定了研发项目的立项和审批控制制度，通过项目可行性讨论研究报告，形成项目立项书并提交审核，严格审批项目的人工、材料等研发投入，按照项目进行归集相关开发支出，自项目完成验收达到形成无形资产条件时转入无形资产。
15、新增投资项目资金投入较大及后续盈利不及预期的风险
2023年度，子公司华烁黄冈正式启动医药中间体产业化项目建设，生产酮基布洛芬中间体、洛索洛芬钠中间体、可逆变材料中间体、络合物中间体、高纯度闪烁剂等产品，预计投资总额为3.3亿元，将分批投入。项目建设完成后，将在承接公司医药事业部现有产品、业务的基础上，进一步提升产能。2024年上半年，公司净利润-3,976,747.33元，资产负债率72.99%，盈利能力及偿债能力相对较弱。公司本次拟通过自有资金及银行借款等方式支付项目投资款，可能导致资产负债率进一步提升。另一方面，项目实施过程中会对公司短期现金流造成一定的压力。如本项目后续建设进度缓慢，未来将会面临无法满足客户需求、丢失市场的风险。同时，华烁黄冈未来盈利情况将受到宏观经济、行业周期、项目经营管理等多方面因素影响，未来可能面临投资效益不达预期的风险。应对措施：公司将一方面将加快项目建设进度，实现新旧产能转移，强化研发创新促进新产品投产推动产业结构优化升级，加强客户沟通与生产备货，保持市场稳定，另一方面在项目建设过程中，积极开拓客户，健全和完善各项内部控制制度、积极建立有效的监控和决策机制，最大限度降低各种可能存在的风险。
16、非经常性损益对净利润影响较大及扣非后净利润持续为负的风险
报告期内，公司税后非经常性损益金额为3,062,859.22元，主要为政府补助。2022年度、2023年度和2024年上半年，公司归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为-9,133,437.88元、-2,820,260.64元、-7,039,606.55元，非经常性损益对挂牌公司净利润的影响较大。如果未来公司不能持续获得该类政府补助，可能会对公司未来盈利能力带来负面影响。应对措施：公司将积极开拓市场，增强销售能力，提高主营业务的盈利水平，减小非经常性损益对公司业绩的影响。 收起▲