一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式：
　　公司是一家专业从事卫星导航、卫星通信终端产品研发生产和“北斗”行业应用系统建设、军事仿真业务运营的高新技术企业。公司自成立以来，一直深耕卫星应用服务业务，已形成了基于北斗卫星导航系统、定位、授时、数据通讯等技术的系列产品、行业应用系统及北斗大数据管理应用平台、军事仿真业务，面向政府和特殊行业、企业等不同类别、不同层级、不同区域的客户，提供硬件产品销售、系统设计开发和数据分析应用服务、仿真业务，市场覆盖国防安全、勘探测绘、水利电力、运输物流、旅游探险、应急救援等领域。
　　公司业务主要集中在卫星应用产业链中游和下游，... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式：
　　公司是一家专业从事卫星导航、卫星通信终端产品研发生产和“北斗”行业应用系统建设、军事仿真业务运营的高新技术企业。公司自成立以来，一直深耕卫星应用服务业务，已形成了基于北斗卫星导航系统、定位、授时、数据通讯等技术的系列产品、行业应用系统及北斗大数据管理应用平台、军事仿真业务，面向政府和特殊行业、企业等不同类别、不同层级、不同区域的客户，提供硬件产品销售、系统设计开发和数据分析应用服务、仿真业务，市场覆盖国防安全、勘探测绘、水利电力、运输物流、旅游探险、应急救援等领域。
　　公司业务主要集中在卫星应用产业链中游和下游，依托国家投资建设的上游北斗卫星资源，为产业链下游的行业客户提供系统研发、数据分析应用服务和产品销售、军事仿真业务。因此，公司业务基本覆盖了北斗导航产业链上下游各环节，各项业务均有丰富的技术积累，形成了一套完整的经营模式。
　　2、经营计划实现情况：
　　2023年，董事会、管理团队率领全体员工，严格按照公司发展战略执行经营计划，稳步推进公司研发项目进度，报告期内，公司实现营业收入295,854,632.75元，同比增长额为47,462,106.44元，增长率为19.11%，实现营业利润8,553,131.32元，同比增长额为7,258,730.80元，增长率为560.78%，净利润为2,314,336.46元，同比增长额为-375,305.98元，增长率为-13.95%。
　　(二)行业情况
　　1、北斗导航作为我国自主建设、独立运行的全球卫星导航系统，北斗三号已开始运营，可为全球用户提供导航和授时服务，成功打破GPS的垄断，在国家安全、经济发展、技术储备等领域战略意义重大。目前我国已经形成完全自主可控的产业链条，市场对于导航系统的高精度需求将率先在应用市场爆发，将带动上游基础产业发展，产业链价值向下游转移，下游再反哺上游基础器件产业腾飞。
　　当前北斗导航主要应用于军事领域，在我国北斗导航产业的快速发展的背景下，预计2025年我国军用北斗导航市场将近300亿；同时国家加快推动北斗导航在民用市场的应用，在今年2月初出台的《国家综合立体交通网规划纲要》中重点提出要打造北斗高精度基础服务网，推动行业北斗终端规模化应用，北斗民用市场爆发在即，未来北斗民用市场将拉动超3000亿的市场增量。（数据来源于：国开联研究中心《北斗终端应用行业投资价值与未来趋势报告2024》）。
　　2、北斗三号全球卫星导航系统正式开通，北斗卫星导航系统及卫星定位服务产业链日臻完善，“北斗+”和“+北斗”产业融合生态快速深化发展，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出要“实施北斗产业化重大工程”，国务院近日发布的《数字中国建设整体布局规划》也指出，在夯实数字中国建设基础方面要大力推进北斗规模应用。
　　“十四五”将是北斗推广应用的关键时期，是拓展应用、培育生态、促进融合的关键阶段。在特殊机构市场，目前正处在从北斗二号到北斗三号的换代期，北斗三号大规模换装将贯穿整个“十四五”时期，相关需求将出现一轮爆发。其中，综合终端、无人平台和各类武器平台将是最大的三个应用领域，相关市场空间都达百亿。在民用市场，北斗系统在交通运输、公共安全、救灾减灾、农林牧渔、城市治理等行业领域，以及电力、水利、通信基础设施建设等方面，正逐步形成深度应用、规模化发展的良好局面，正在全面赋能各行各业并实现显著效益。在交通运输领域，“十四五”期间，交通运输部将持续深入推进行业北斗系统应用，《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《交通运输领域新型基础设施建设行动方案（2021—2025年）》《数字交通“十四五”发展规划》等文件要求，2025年实现北斗系统对交通运输重点领域全面覆盖，并在全行业深度应用。
　　在电力领域，北斗导航定位、授时授频、短报文通信三大功能在电力系统都已实现应用，根据《南方电网公司北斗卫星导航系统“十四五”应用规划》，“十四五”期间，南方电网公司将进一步扩展北斗系统在电力业务的应用范围；在石油石化领域，近年来不断深化北斗应用来保障国家能源安全和信息安全，加快北斗系统国产化替代和规模化应用，实现时空数据的自主可控。
　　在国际市场，北斗相继进入民航、海事、国际搜救、移动通信、电工委员会等多个国际组织标准体系，北斗全球应用已进入持续稳定运行、规模应用发展的新阶段。随着北斗产业朝“规模化、产业化、国际化”发展，作为国家安全的战略资源和重要保障以及经济建设不可或缺的基础性信息资源，未来北斗将全面服务国防、外交和经济社会发展重大战略，我国卫星导航与位置服务产业已经迎来了黄金发展期。（资料来自于：思瀚产业研究院《2024-2029年导航行业市场现状及发展趋势分析报告》）。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　一、治理风险
　　(一)实际控制人不当控制的风险
　　赵文海报告期末持有公司股份17,850,000股，占公司总股本的42.12%，担任公司的董事长和总经理，是公司法定代表人，参与公司的实际经营，能够对公司的股东大会决议、董事会决议产生实质性影响，同时对公司战略规划、经营决策和日常经营管理有重大的影响。而其他股东持股比例较为分散，股东间不存在任何一致行动人协议或者情形。公司的控股股东和实际控制人赵文海存在通过行使表决权或运用其管理权，对公司的经营决策和重要人事任免等进行干预或不当控制，从而给公司的生产经营带来损失的可能。故公司存在控股股东及实际控制人不当控制的风险。应对措施：针对这种情况，公司已依据《公司法》《证券法》等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了包括股东大会议事规则在内的“三会”议事规则、关联交易管理制度等在内的各项制度，并严格执行，以防范公司控股股东及实际控制人不当控制的风险。
　　二、技术风险
　　（一）技术未及时迭代风险
　　公司重点耕耘北斗终端设备、北斗导航应用系统服务及装备以及军事仿真业务，虽然所处行业存在行业准入、客户认可、专业技术等壁垒，但随着北斗3号的全面组网，需要公司在技术能力上能够快速跟进，至少不晚于竞争对手推出基于北斗3号的相关终端设备及应用，这就需要公司加大研发方面的投入，无疑会增加公司的研发费用，降低公司的盈利水平，并有可能出现研发不力的风险，这对公司管理层的管控能力也将带来更高的要求。应对措施：针对这种情况，公司加强了发展战略和发展方向的规划管理，并建立更加有效的决策体系，以顺应新的发展要求，同时，公司建立了绩效考核体系，以加强技术人才、市场营销人才、管理人才的引进和培育，以应对公司的快速发展。
　　（二）核心技术人员流失的风险
　　公司核心技术人员是公司市场竞争力的主要来源之一，核心技术人员流失可能对公司造成的风险主要体现在以下方面：一是核心技术人员的流失会影响产品量稳定性；二是核心技术人员的流失将导致技术开发停滞或中断、生产技术服务缺乏承继性；三是核心技术人员对行业发展趋势的把握更加准确,特别有助于公司对市场需求变化、产品更新换代、技术升级、行业整合等变化及时甚至提前做出反应，核心技术人员的流失会导致公司对行业发展趋势的敏感度下降，甚至可能造成公司定位不当、决策失误、错失市场良机。应对措施：加强公司文化建设，增强公司研发人员及技术团队的凝聚力；在管理制度和后勤保障方面为公司研发人员提供良好的工作环境。
　　（三）核心技术泄密的风险
　　公司核心技术是公司核心竞争力的重要组成部分，如公司研发成果泄密或受侵害，将会对公司发展带来不利影响。应对措施：公司建立了严格的技术保密制度，加强对核心技术的保护和知识产权管理，并与全体研发人员签订了技术保密协议，但仍无法完全排除核心技术泄密的风险。
　　三、经营风险
　　（一）市场竞争加剧风险
　　国内北斗导航定位终端产品及北斗导航应用系统行业在政策扶持、投资热情等多重因素驱动下，行业规模不断上升，大量具备技术实力和资金实力的企业进入市场。但尚未出现行业巨头，行业集中度不高，产品同质化程度逐步提升。若市场竞争加剧，继而导致过度竞争的发生，将对行业内企业的健康成长产生不利影响。应对措施：公司将继续专注于技术研发，加强内部人才培养和外部人才引进，从而提高公司的创新能力。在丰富产品种类、提升研发技术的基础上，以客户需求为导向，开拓新市场，不断提升公司的核心竞争力。
　　四、财务风险
　　（一）毛利率波动的风险
　　公司2023年业务综合毛利率比2022年同期上升102.03%。公司收入主要包括通信导航终端产品销售收入和系统服务及装备收入、软件收入及军事仿真业务收入，其中导航终端产品销售毛利率15.24%，较上期增长6.18%；系统服务及装备毛利率20.53%，较上期增长155.74%；软件销售毛利率73.12%，较上期增长173.89%；军事仿真业务毛利率5.79%，较上期增长13.80%。毛利率增长的主要原因是占公司主营业务收入较大比重的导航终端产品、系统服务及装备业务收入增长且毛利率增加。随着市场竞争加剧，若公司销售的通导类产品、应用系统服务、军事仿真业务，不能降低现有采购成本、边际成本等，毛利率存在降低的风险；若公司不能提高收入占比较高业务的毛利水平，则将影响公司的综合毛利率。应对措施：公司将持续优化改进生产技术、持续提升生产效率、降低成本、扩展市场提升收入，强化公司产品的市场竞争力。
　　（二）应收账款回收风险
　　2023年末、2022年末公司应收账款净额分别为140,070,081.10元、129,683,722.13元，占流动资产的比重分别为34.35%、39.96%，占资产总额的比重分别为32.12%、36.04%。报告期内，公司的应收账款净额与资产总额的占比均有一定幅度的下降。虽然公司应收账款的账龄较短，绝大部分应收账款账龄在一年以内，而且公司客户信誉度较高，发生坏账的风险较小，然而因数额高于上期，一旦发生坏账，将会对公司生产经营造成不利影响。应对措施：公司将市场人员的绩效和项目回款挂钩，并随着回款进度进行兑现，以加强市场人员的催款意愿，同时，加强和客户的日常沟通，以及时了解客户的款项进度安排，在出现异常情况时，及时进行协调，尽量降低出现坏账的可能。
　　（三）存货损失风险
　　2023年末、2022年末公司存货账面价值分别为171,187,769.65元、123,208,425.33元，占流动资产的比重分别为41.97%、37.97%，占资产总额的比重分别为39.26%、34.24%，占比有所上升。截止到报告期末，待执行的订单较多，故公司继续保持了较高的库存，使存货保持在正常经营所需的水平，但若未来市场环境发生较大变化或者交付过程出现波折，将可能导致存货积压或减值，从而对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司进一步要求市场人员加强和客户的日常沟通，及时把握产品的交付进度要求，并针对每个产品整理其采购周期和生产周期，合理安排采购与生产活动，尽量减少存货出现不合理的库存。
　　（四）税收政策风险
　　公司被连续认定为高新技术企业，公司企业所得税享受15%的优惠税率。如果国家或所在地税收主管部门对高新技术企业税收优惠政策进行调整，或者公司未来期间不能持续取得高新技术企业认证，无法持续享受高新技术企业税收优惠政策，将导致公司所得税的纳税税率发生较大变化，从而对公司利润情况造成不利影响。应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。公司将严格参照新的《高新技术企业认定管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营、用工等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行的优惠政策。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式与经营计划
　　1、商业模式：
　　公司是一家专业从事卫星导航、卫星通信终端产品研发生产和“北斗”应用系统建设、运营的高新技术企业。经过多年经营，公司已形成了基于北斗卫星导航系统、定位、授时、数据通讯等技术的系列产品，市场覆盖国防安全、勘探测绘、水利电力、运输物流、旅游探险、应急救援等领域，主要客户对象包括政府和特殊行业用户、卫星通信系统设备厂商、电脑设备厂商、测绘仪器设备厂商等。
　　针对成熟终端产品，公司采用直销的模式与用户建立直接供求关系，对于长期合作的大客户，通过建立双方的战略合作关系，共同发展。针对项目型定制产品或自主研发产品，公司在充分进行市... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式与经营计划
　　1、商业模式：
　　公司是一家专业从事卫星导航、卫星通信终端产品研发生产和“北斗”应用系统建设、运营的高新技术企业。经过多年经营，公司已形成了基于北斗卫星导航系统、定位、授时、数据通讯等技术的系列产品，市场覆盖国防安全、勘探测绘、水利电力、运输物流、旅游探险、应急救援等领域，主要客户对象包括政府和特殊行业用户、卫星通信系统设备厂商、电脑设备厂商、测绘仪器设备厂商等。
　　针对成熟终端产品，公司采用直销的模式与用户建立直接供求关系，对于长期合作的大客户，通过建立双方的战略合作关系，共同发展。针对项目型定制产品或自主研发产品，公司在充分进行市场调研、明确客户需求后出具技术方案，最终根据双方签订的合同后或自主研发产品通过公司立项审批后组织研发设计、首件鉴定、批量生产、产品交付以及售后技术支持。针对系统服务及装备业务，公司根据军队、公安、水利、电力、交通等不同行业特点，已形成多个成熟解决方案，商务上采用直销和合作方式；同时针对旅游探险等个体用户，公司可直接提供北斗位置和通讯服务。
　　报告期内，公司的营业收入来源主要是导航类终端产品、系统服务及装备业务的销售收入，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。
　　2、经营计划：
　　报告期内，公司根据董事会制定的年度战略目标进行经营，在疫情放开后迅速恢复生产经营。
　　经营业绩方面：报告期内，公司实现营业收入10,726.35万元、营业利润754.93万元、利润总额920.20万元、归属于母公司所有者的净利润933.68万元，分别较上年同期增长6.25%、15.78%、41.13%、96.25%。报告期内，综合毛利率20.66%，比上年同期上涨了5.88个百分点。
　　财务状况方面：报告期末，公司资产总额为34,686.25万元、归属于母公司所有者的净资产12,133.48万元，资产负债率65.02%，财务状况稳定。
　　生产管理方面：公司持续加强安全生产和产品品质管理，坚守军品质量要求，报告期内，公司未发生重大的生产管理风险和质量风险。
　　研发方面：公司进行了研发队伍的扩充，在研项目进展顺利；报告期内公司新取得专利证书1项，并有2项发明专利正在审核中，2项软件著作权正在审批中。
　　（二）行业情况
　　1、行业概述
　　中国军工产业进入黄金十年，政策的放宽和广阔的市场前景，使得军工产业成为国内首屈一指的投资热点。“十四五”期间，军工行业的大发展也将给民营军工企业带来发展机会，增加新的业绩增长点。现在，民营企业的很多产品尚处在定型期，一旦定型量产之后，军品订单的大规模释放是值得期待的。
　　2、行业发展情况
　　北斗卫星导航系统是中国自行研制的全球卫星导航系统，也是继GPS、GLONASS之后的第三个成熟的卫星导航系统。北斗卫星导航系统(BDS)和美国GPS、俄罗斯GLONASS、欧盟GALILEO，是联合国卫星导航委员会已认定的供应商。
　　北斗卫星导航系统由空间段、地面段和用户段三部分组成，可在全球范围内全天候、全天时为各类用户提供高精度、高可靠定位、导航、授时服务，并且具备短报文通信能力，已经初步具备区域导航、定位和授时能力，定位精度为分米、厘米级别，测速精度0.2米/秒，授时精度10纳秒。
　　全球范围内已经有137个国家与北斗卫星导航系统签下了合作协议。随着全球组网的成功，北斗卫星导航系统未来的国际应用空间将会不断扩展。(相关数据来源于中研网)据相关统计，与我国北斗系统相关的产业规模，已经超过了4000亿元。中国北斗系统的服务能力不断提升，背后所带来的市场份额，也将会更多一些，与中国北斗系统有关的服务产业，未来的发展潜力，是十分值得期待的。
　　我公司所从事的业务方向，具体发展情况如下：
　　军工信息化：
　　中国军工信息化产业近年来得到迅速发展，在资本市场上占有重要地位，在中国军工信息化行业，仅上市的就有6家公司，而在国家安全、无线通信、智能制造、重要基础设施、医疗器械、自动化控制、航空航天、央行资本等多个垂直领域的信息化、智能化建设，有力地推动了中国军工信息化发展，将为中国军工信息化行业带来更多的机会和挑战。随着信息技术的发展，新型电子设备和动力系统也在不断改进，极大丰富了军事领域的信息应用；随着信息技术水平的不断提升，军工信息化行业得到了全面的发展，用户需求日益多样化；随着业界资源环境的不断发展，也为军工信息化行业提供了有利的环境条件。
　　军工信息化行业的发展，现在正处于一个快速发展阶段，在政府的大力支持下，国家出台了《军工信息化发展政策》等法律法规，加速推动行业发展，为中国军工信息化行业在技术发展、市场深化、企业发展方面提供了有力的政策扶持。
　　导航定位：
　　我国北斗卫星导航系统在军事领域有着重要作用，例如可以为导弹、火箭弹等各种精确打击武器进行制导，提升武器命中率，加强武器所带来的杀伤力和威力，另外在情报监视系统中也会充分应用到卫星导航系统，它可以实现计算机和情报监听系统之间的协调合作，从而对一些定位进行准确的开展，提供可靠的数据。
　　导航设备行业市场呈现出快速发展的态势，预计到2023年底，全球和中国的市场规模都将有较大幅度的增长。在此基础上，导航设备行业市场还将呈现出以下几个趋势：随着全球卫星导航系统的不断完善和多样化，导航设备也需要能够兼容多个卫星导航系统，以提高其性能、精度、稳定性、可靠性等方面的水平。目前，全球已有美国的GPS、俄罗斯的GLONASS、欧盟的伽利略、中国的北斗等四个全球卫星导航系统，以及日本的QZSS、印度的IRNSS等两个区域卫星导航系统。未来，这些卫星导航系统将实现更高程度的互操作性和互补性，为导航设备提供更加丰富和精准的信号源。因此，多星座兼容将成为导航设备的标配功能。
　　随着人工智能、大数据、云计算等技术的不断发展和应用，导航设备也需要实现更高程度的智能化，以提供更加便捷、高效、安全、个性化的服务。智能化主要体现在以下几个方面：一是导航设备能够根据用户的习惯和偏好，自动调整路线规划、语音提示、显示界面等功能；二是导航设备能够根据实时的交通信息、天气信息、地理信息等数据，动态更新路况和路线建议；三是导航设备能够与其他智能设备或平台实现无缝连接和互动，如手机、车载系统、社交媒体等；四是导航设备能够利用人工智能技术，提供更加智能和人性化的语音识别和语音控制功能。
　　随着消费者对个性化和多样化需求的增加，导航设备也需要实现更高程度的定制化，以适应不同用户和不同应用场景的要求。定制化主要体现在以下几个方面：一是导航设备能够根据用户的需求和喜好，提供不同类型、不同规格、不同功能、不同外观的产品选择；二是导航设备能够根据用户的需求和喜好，提供不同类型、不同内容、不同风格、不同语言的数据选择；三是导航设备能够根据用户的需求和喜好，提供不同类型、不同形式、不同方式、不同渠道的服务选择。
　　3、行业发展趋势
　　（1）卫星通信领域：伴随航天技术的不断成熟，卫星通信设备已逐渐成为收集信息的载体。在军事领域，侦察卫星成为情报收集的主要手段之一。高效的侦察卫星，可获知敌方军事设施和武器的部署，监视危机冲突的局势，及时获得敌方的调动情况和战略意图等情报。美国作为世界军事强国，拥有密布全球的军事卫星，具备全天候、全方位情报收集和预探测能力。我国经过数十年的发展，也在不断建立和完善种类齐全的军事卫星体系。
　　近年来，我国军事现代化步伐加快，使部队的作战与通讯能力在包括对敌卫星通信收集能力等方面得到了广泛提升。未来，我国的卫星技术会更加完善，固态微波前端在卫星通信领域将具备极大的发展潜力。
　　（2）电子对抗领域：由于现代信息化战场上，对单一武器、单一系统、单一领域的决胜作用正在不断的弱化，体系和领域之间的综合对抗能力更能够成为制胜的关键，只有掌握了电磁领域和网络领域的两方面优势，才能掌握现代信息战争的主动权。这预示着电子信息对抗领域将成为未来高技术战争发展的必然趋势。目前，电子信息对抗已经突破了传统的通讯、雷达、导航对抗的范围，并逐步扩展到指挥、控制、引导、光电对抗、卫星对抗领域。随着雷达、导弹、卫星等设备的迅速发展，各种干扰与反干扰的手段也将日益多样化，对抗也将更加激烈。
　　未来战争中，电子战将体现出范围更广、规模更大、强度更高、进程更加激烈的特点，他将成为未来信息战场的核心支柱和兵力倍增器。
　　（3）行业重要发展时期：目前，正是国防工业发展的重要时期，军工的发展与其他行业的发展是息息相关的，随着中国总体经济实力的不断提高，相应的国防建设投入也在不断加大。一方面，从历史的角度出发，世界一流的经济、军事强国，都有持续稳定的经济增长，以及持续有效的国防投入产出。目前我国的经济增量仍在快速发展，已经达到了有能力支撑国防科技工业快速发展的新阶段。另一方面，从未来的角度出发，随着综合国力的提升、以及周边局势的变化、市场需求的激增，国家已加大对国防、军事力量建设的重视和关注，未来对军工行业将会有长期的支持，使国防科技工业进入一个持续有力快速发展的时期。
　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、客户相对集中的风险
　　公司客户相对集中，若来自主要客户的收入大幅下降，则公司的销售收入情况将会受到不利的影响，进而影响公司未来的盈利能力，公司存在客户相对集中和的风险。
　　应对措施：近年来，公司将加强质量管理和客户管理，不断提升客户满意度，增强客户的粘性，以保证主要客户的收入来源。同时，公司将继续拓展客户，并提升公司产品的市场竞争力。
　　2、技术未及时迭代风险
　　公司目前重点耕耘北斗终端设备、北斗导航应用系统服务及装备以及军事仿真业务，虽然所处行业存在行业准入、客户认可、专业技术等壁垒，但随着北斗3号的全面组网，需要公司在技术能力上能够快速跟进，至少不晚于竞争对手推出基于北斗3号的相关终端设备及应用，这就需要公司加大研发方面的投入，无疑会增加公司的研发费用，降低公司的盈利水平，并有可能出现研发不力的风险，这对公司管理层的管控能力也将带来更高的要求。
　　应对措施：针对这种情况，公司加强了发展战略和发展方向的规划管理，并建立更加有效的决策体系，以顺应新的发展要求，同时，公司建立了绩效考核体系，以加强技术人才、市场营销人才、管理人才的引进和培育，以应对公司的快速发展。
　　3、核心技术人员流失的风险
　　公司核心技术人员是公司市场竞争力的主要来源之一，核心技术人员流失可能对公司造成的风险主要体现在以下方面：一是核心技术人员的流失会影响产品质量稳定性；二是核心技术人员的流失将导致技术开发停滞或中断、生产技术服务缺乏承继性；三是核心技术人员对行业发展趋势的把握更加准确，特别有助于公司对市场需求变化、产品更新换代、技术升级、行业整合等变化及时甚至提前做出反应，核心技术人员的流失会导致公司对行业发展趋势的敏感度下降，甚至可能造成公司定位不当、决策失误、错失市场良机。
　　应对措施：加强技术团队制度化管理，强化技术保密措施，关键技术岗位人员保密协议签订等。
　　4、核心技术泄密的风险
　　公司核心技术是公司核心竞争力的重要组成部分，如公司研发成果泄密或受侵害，将会对公司发展带来不利影响。
　　应对措施：为此公司建立了严格的技术保密制度，加强对核心技术的保护和知识产权管理，并与全体研发人员签订了技术保密协议，但仍无法完全排除核心技术泄密的风险。
　　5、市场竞争加剧风险
　　国内北斗导航定位终端产品及北斗导航应用系统行业在政策扶持、投资热情等多重因素驱动下，行业规模不断上升，大量具备技术实力和资金实力的企业进入市场。但尚未出现行业巨头，行业集中度不高，产品同质化程度逐步提升。若市场竞争加剧，继而导致过度竞争的发生，将对行业内企业的健康成长产生不利影响。
　　应对措施：一方面，公司不断提升自身服务能力，扩大品牌影响力，提升资质水平。另一方面，公司积极做好客户关系管理，加强应收账款管理，使应收账款周期进一步缩短，提高资金使用效益。
　　6、存货余额较大风险
　　报告期末，公司存货账面净值13,675.86万元，占流动资产的比例43.82%。随着公司业务的不断拓展，项目交付中的存货可能会逐渐增加，这对公司的存货管理水平和项目管理水平提出了更高的要求。
　　未来如果公司面临的市场环境发生较大变化或者交付过程出现波折，将可能导致存货积压或减值，从而对公司的经营产生一定的不利影响。
　　应对措施：公司逐步提高存货管理水平和项目管理能力，通过供应链系统加强对存货的管理；另一方面，与客户充分沟通，保证项目计划与实际情况相契合，同时，加强存货的采购周期与生产周期的管理，并严格按项目进度安排存货的采购与生产加工，以降低公司的存货水平。
　　7、应收账款回收风险
　　报告期末，公司应收账款净额为11,877.15万元，占流动资产的比例37.78%。报告期内，公司的应收款项净额与资产总额的占比有所下降，占比适中。虽然公司应收账款的账龄较短，绝大部分应收账款账龄在一年以内，而且公司客户信誉度较高，发生坏账的风险较小，但因数额较大，一旦发生坏账，将会对公司生产经营造成不利影响。
　　应对措施：公司将加强客户关系管理，避免出现坏账的可能。
　　8、新产品开发及失败风险
　　如果新产品无法满足市场需求，或产品的开发效果不及预期，在一段时间内无法吸引、培育客户并形成相对稳定的应用市场，导致公司的研发、生产、市场推广投入不能产生效益，将会加大公司的运营成本，对公司经营业绩产生一定影响。
　　应对措施：近年来，公司不断引进新的技术人才，与上游芯片厂商及一些军工科研院所等建立了良好的研发合作关系，通过自主研发与委外研发结合的多种方式进行新产品开发，以应对单一模式进行研发失败的风险。
　　9、实际控制人不当控制的风险
　　公司董事长赵文海为公司控股股东和实际控制人，其直接持有的公司股权比例超过40%，对公司经营决策具有较大的影响力。若其利用实际控制人的特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、利润分配、对外投资等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。
　　应对措施：公司将严格按照内部控制制度的要求，进行严格的内部控制管理，发挥监事会的监督职能，对控股股东的履职情况进行监督。
　　10、税收政策风险
　　公司被连续认定为高新技术企业，公司企业所得税享受15%的优惠税率。如果国家或所在地税收主管部门对高新技术企业税收优惠政策进行调整，或者公司未来期间不能持续取得高新技术企业认证，无法持续享受高新技术企业税收优惠政策，将导致公司所得税的纳税税率发生较大变化，从而对公司利润情况造成不利影响。
　　应对措施：跟踪国家产业政策支持方向，加强公司创新型建设，积极参与高新特精等项目申报，充分享受国家给予的政策性税收支持。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家专业从事卫星导航、卫星通信终端产品研发生产和“北斗”的行业应用系统建设、军事仿真业务运营的高新技术企业。公司自成立以来，一直深耕卫星应用服务业务，已形成了基于北斗卫星导航系统、定位、授时、数据通讯等技术的系列产品、行业应用系统及北斗大数据管理应用平台、军事仿真业务，面向政府和特殊行业、企业等不同类别、不同层级、不同区域的客户，提供硬件产品销售、系统设计开发和数据分析应用服务、仿真业务，市场覆盖国防安全、勘探测绘、水利电力、运输物流、旅游探险、应急救援等领域。
　　公司业务主要集中在卫星应用产业链中游和下游，依托国家投资建设的上游北斗卫星资源，为产... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家专业从事卫星导航、卫星通信终端产品研发生产和“北斗”的行业应用系统建设、军事仿真业务运营的高新技术企业。公司自成立以来，一直深耕卫星应用服务业务，已形成了基于北斗卫星导航系统、定位、授时、数据通讯等技术的系列产品、行业应用系统及北斗大数据管理应用平台、军事仿真业务，面向政府和特殊行业、企业等不同类别、不同层级、不同区域的客户，提供硬件产品销售、系统设计开发和数据分析应用服务、仿真业务，市场覆盖国防安全、勘探测绘、水利电力、运输物流、旅游探险、应急救援等领域。
　　公司业务主要集中在卫星应用产业链中游和下游，依托国家投资建设的上游北斗卫星资源，为产业链下游的行业客户提供系统研发、数据分析应用服务和产品销售、军事仿真业务。因此，公司业务基本覆盖了北斗导航产业链上下游各环节，各项业务均有丰富的技术积累，形成了一套完整的经营模式。公司针对成熟终端产品、根据项目需求定制化产品以及系统服务及装备业务采用不同的经营模式，具体如下:
　　（一）成熟终端产品：采用直销的模式，与用户建立直接供货关系。对于长期合作的大客户，通过建立双方的战略合作关系，共同发展。
　　（二）项目型定制产品（技术开发）或自主研发产品主要通过以下几个环节加以实现：
　　（1）市场调研，了解客户对产品的实际需求，明确对北斗终端产品或应用系统的基本要求，包括产品的用途和规模、基本技术参数、应用的业务流程等；
　　（2）根据客户要求出具初步技术方案，邀请用户共同讨论、出具正式的技术方案和项目报价；
　　（3）双方签订正式合同后（自主研发产品通过公司立项审批后），按照公司设计与开发控制程序开始研发设计；
　　（4）样品完成后，通过项目首件鉴定（邀请客户参加），在设计定型后开始批量生产；
　　（5）产品通过工厂验收后，合同产品移送至客户现场（自研产品入库，开始销售），由公司协助客户完成现场调试，并向客户提供后续的技术支持服务。
　　（三）系统服务及仿真业务：公司根据军队、公安、水利、电力、交通等不同行业特点，已形成多个行业成熟解决方案和大数据应用管理方案。同时，公司加强了特殊行业用户系统服务类项目的耕耘，积极参与特殊行业的传输、数通、视讯、仿真等专业系统建设。
　　公司目前仿真业务板块已涵盖武器装备、航天装备、雷达探测空间目标、海上作战、舰艇作战等细分领域。
　　报告期内，公司的营业收入来源主要是导航类终端产品、北斗应用系统服务及仿真业务的销售收入，从总体上看公司的商业模式较上年度未发生较大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年，董事会、管理团队率领全体员工，努力克服新冠疫情造成的困难和影响，在全面做好疫情防控的基础上，严格按照公司发展战略执行经营计划，稳步推进公司研发项目进度，报告期内，公司实现营业收入248,392,526.31元，同比下降73,055,749.75元。
　　(二)行业情况
　　1、2022是当前此轮军队改革周期收官年，改革红利的加速释放有望带动国有军工企业盈利能力改善。在全球地缘政治冲突事件频发的背景下，主要国家军备竞争之势明显抬升。美国2022年国防预算达到8133亿美元创出历史新高，同比增长5.9%;德国、丹麦、瑞典、波兰等国家也加强了国防投入力度。我国军费支出总量虽为全球第二，但占GDP的比重仅1.3%;同时军队现代化和先进程度较欧美国家仍有一定差距。在全球大国博弈加剧的趋势下，我国军费未来仍具备稳定增长的空间和必要，现代化军备加速列装。
　　2020年6月23日，北斗三号最后一颗全球组网卫星发射成功，标志着北斗三号全球卫星导航系统正式建成开通，北斗系统全面迈进全球服务新时代。北斗三号于2009年11月启动建设。10余年来，历经关键技术攻关、试验卫星工程、最简系统、基本系统、完整系统五个阶段，提前半年完成全球星座部署，开通全系统服务。作为我国自主研发的空间基础设施，“北斗”卫星导航系统可提供全天候、全天时、高精度定位、导航和授时服务，使我国成为继美国、俄罗斯后第三个拥有自主卫星导航系统的国家，战略意义重大。
　　根据中国卫星导航定位协会2021年发布的《2021中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》显示，2021年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达4690亿元人民币，较2020年增长约16.29％。其中，包括与卫星导航技术研发和应用直接相关的芯片、器件、算法、软件、导航数据、终端设备、基础设施等在内的产业核心产值同比增长约11％，达到1295亿元人民币，在总体产值中占比为32.11％，增速略高于去年。由卫星导航应用和服务所衍生带动形成的关联产值同比增长约19.9％，达到2738亿元人民币，在总体产值中占比达到67.89％。
　　2、军改压制因素解除，军用北斗爆发在即
　　我们认为公司卫星导航业务在行业内的优势进一步加大。在军改压制因素解除、及国防预算不断增长的情况下，卫星导航产业不断发展，市场需求保持稳定增长的态势，北斗系统是全球目前唯一实现通、导、遥一体化的卫星导航系统，随着北斗二号的全面换代、北斗三号渗透率持续提升，产品出货量快速增长，从北斗芯片、模组、板卡、天线、终端、系统运营的产业链厂商迎来了产业发展的黄金时期。
　　3、当前，北斗产业链、供应链安全稳健，北斗系统核心器部件100%国产化，软件、算法等完全自主研制。北斗系统正全力赋能军工行业，成为推动国防力量发展的时空基石和重要引擎。公司新开发的北斗三号终端产品和北斗导航应用系统业务将持续呈现增长趋势，盈利水平也将得到提升。相关信息系统服务业务也会随着卫星导航业务的协同发展而同步增长。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好,经营管理层、核心业务人员队伍稳定,公司和全体员工没有发生违法、违规行为。
　　公司通过上下紧密团结、共同努力，目前已具备在全国范围内正式开展北斗行业应用推广的技术、咨询、销售和综合运营服务的能力并已取得相应资质，在技术经验、服务质量、研发能力、客户服务和行业政策支持方面具有很强的优势，公司持续经营的能力较强，报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
　　公司目前业务开展顺利，现金流充裕，人员稳定，总体拥有持续生产经营能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、实际控制人不当控制的风险
　　赵文海报告期末持有公司股份17,850,000股，占公司总股本的42.12%，担任公司的董事长和总经理，是公司法定代表人，参与公司的实际经营，能够对公司的股东大会决议、董事会决议产生实质性影响，同时对公司战略规划、经营决策和日常经营管理有重大的影响。而其他股东持股比例较为分散，股东间不存在任何一致行动人协议或者情形。公司的控股股东和实际控制人赵文海存在通过行使表决权或运用其管理权，对公司的经营决策和重要人事任免等进行干预或不当控制，从而给公司的生产经营带来损失的可能。故公司存在控股股东及实际控制人不当控制的风险。
　　管理措施：针对这种情况，公司已依据《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了包括股东大会议事规则在内的“三会”议事规则、关联交易管理制度等在内的各项制度，并严格执行，以防范公司控股股东及实际控制人不当控制的风险。
　　2、技术未及时迭代风险
　　公司目前重点耕耘北斗终端设备、北斗导航应用系统服务及装备以及军事仿真业务，虽然所处行业存在行业准入、客户认可、专业技术等壁垒，但随着北斗3号的全面组网，需要公司在技术能力上能够快速跟进，至少不晚于竞争对手推出基于北斗3号的相关终端设备及应用，这就需要公司加大研发方面的投入，无疑会增加公司的研发费用，降低公司的盈利水平，并有可能出现研发不力的风险，这对公司管理层的管控能力也将带来更高的要求。
　　管理措施：针对这种情况，公司加强了发展战略和发展方向的规划管理，并建立更加有效的决策体系，以顺应新的发展要求，同时，公司建立了绩效考核体系，以加强技术人才、市场营销人才、管理人才的引进和培育，以应对公司的快速发展。
　　3、核心技术人员流失的风险
　　公司核心技术人员是公司市场竞争力的主要来源之一，核心技术人员流失可能对公司造成的风险主要体现在以下方面：一是核心技术人员的流失会影响产品质量稳定性；二是核心技术人员的流失将导致技术开发停滞或中断、生产技术服务缺乏承继性；三是核心技术人员对行业发展趋势的把握更加准确，特别有助于公司对市场需求变化、产品更新换代、技术升级、行业整合等变化及时甚至提前做出反应，核心技术人员的流失会导致公司对行业发展趋势的敏感度下降，甚至可能造成公司定位不当、决策失误、错失市场良机。
　　管理措施：继续完善责权利相结合的考核机制，并积极探索股权激励留人机制，同时加强劳动合同管理、同业禁止管理、技术保密管理，以防止核心技术人员流失
　　4、核心技术泄密的风险
　　公司核心技术是公司核心竞争力的重要组成部分，如公司研发成果泄密或受侵害，将会对公司发展带来不利影响。为此，公司建立了严格的技术保密制度，加强对核心技术的
　　保护和知识产权管理，并与全体研发人员签订了技术保密协议，但仍无法完全排除核心技术泄密的风险。
　　管理措施：继续完善责权利相结合的考核机制，并积极探索股权激励留人机制，同时加强劳动合同管理、同业禁止管理、技术保密管理，以防止核心技术人员流失及技术泄密。
　　5、市场竞争加剧风险
　　国内北斗导航定位终端产品及北斗导航应用系统行业在政策扶持、投资热情等多重因素驱动下，行业规模不断上升，大量具备技术实力和资金实力的企业进入市场。但尚未出现行业巨头，行业集中度不高，产品同质化程度逐步提升。若市场竞争加剧，继而导致过度竞争的发生，将对行业内企业的健康成长产生不利影响。
　　管理措施：公司将继续专注于技术研发，加强内部人才培养和外部人才引进，从而提高公司的创新能力。在丰富产品种类、提升配方和工艺的基础上，以客户需求为导向，开拓新市场，不断提升公司的核心竞争力。
　　6、产品毛利率下降风险
　　公司2022年业务综合毛利率比2021年同期下降5.58%。公司收入主要包括导航终端产品销售收入、系统服务及装备收入、软件收入及军事仿真业务收入等，其中导航终端产品销售毛利率14.35%，较上期下降36.23%；系统服务及装备毛利率8.61%，较上期下降5.13%；软件销售毛利率26.70%，较上期下降66.09%；军事仿真业务毛利率21.05%，较上期增长312.83%。毛利率降低的主要原因是占公司主营业务收入较大比重的导航终端产品、系统服务及装备业务收入下降且毛利率降低。随着市场竞争加剧，若公司销售的通导类产品、应用系统服务、军事仿真业务，不能降低现有采购成本、边际成本、票据贴现成本等，毛利率存在降低的风险；若公司无法降低现有采购成本、边际成本、票据贴现、其他相关成本则不能保证产品较高的毛利率；若公司不能提高其业务收入和业务占比，则将影响公司的综合毛利率。
　　管理措施：公司继续完善产品结构，针对上游原材料价格变动和下游市场变动情况加强公司成本管理。同时，公司继续提升自身研发能力，增强公司产品竞争力，提高自身对下游客户的产品溢价能力和产品附加值。
　　7、应收账款回收风险
　　2022年末、2021年末公司应收账款净额分别为129,683,722.13元、206,225,902.07元，
　　占流动资产的比重分别为39.96%、51.76%，占资产总额的比重分别为36.04%、49.06%。报告期内，公司的应收账款净额与资产总额的占比虽有所下降，但余额较大、占比较高。虽然公司应收账款的账龄较短，绝大部分应收账款账龄在一年以内，而且公司客户信誉度较高，发生坏账的风险较小，但因数额较大，一旦发生坏账，将会对公司生产经营造成不利影响。
　　管理措施：针对这种情况，公司将市场人员的绩效和项目回款挂钩，并随着回款进度进行兑现，以加强市场人员的催款意愿，同时，加强和客户的日常沟通，以及时了解客户的款项进度安排，在出现异常情况时，及时进行协调，尽量降低出现坏账的可能。
　　8、存货损失风险
　　2022年末、2021年末公司存货账面价值分别为123,208,425.33元、45,700,947.25元，占流动资产的比重分别为37.97%、11.47%，占资产总额的比重分别为34.24%、10.87%，占比有大幅上升。在报告期内，因疫情的影响，项目交付、项目验收均受到严重影响，导致项目推进缓慢，部分存货无法及时交付，且截止到报告期末，待执行的订单较多，故公司继续保持了较高的库存，使存货保持在正常经营所需的水平，但若未来市场环境发生较大变化或者交付过程出现波折，将可能导致存货积压或减值，从而对公司经营业绩造成不利影响。
　　管理措施：针对这种情况，公司要求市场人员加强和客户的日常沟通，及时把握产品的交付进度要求，并针对每个产品整理其采购周期和生产周期，合理安排采购与生产活动，尽量减少存货出现不合理的库存。
　　9、税收优惠政策变化风险
　　2021年公司通过高新技术企业资质的复审，报告期内享受企业所得税优惠税率15%的政策。如果公司将来未能通过高新技术企业资格的重新认定，或者国家相关税收政策发生变化，会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　管理措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。公司将严格参照新的《高新技术企业认定管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营、用工等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行的优惠政策。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲