一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司是集速凝剂、聚羧酸系减水剂等混凝土外加剂相关产品的研发、生产、销售、技术服务为一体的专业化、技术创新型的高新技术企业，形成了一整套完善的产业链，公司基于“科技佳维、绿色佳维、人文佳维”的企业宗旨，秉承“诚信、务实、创新、共赢”的企业精神，专注于为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务，推进高性能混凝土外加剂及其应用产业的平稳、健康、可持续发展，持续关注客户、员工、股东、社会等各方利益，在创新与变革中成长，以专业的技术服务、优质的产品品质、卓越的创新思维，获得市场的高度认可。　　产品研发与技术创新：公司基于多年来技术储备和科... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司是集速凝剂、聚羧酸系减水剂等混凝土外加剂相关产品的研发、生产、销售、技术服务为一体的专业化、技术创新型的高新技术企业，形成了一整套完善的产业链，公司基于“科技佳维、绿色佳维、人文佳维”的企业宗旨，秉承“诚信、务实、创新、共赢”的企业精神，专注于为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务，推进高性能混凝土外加剂及其应用产业的平稳、健康、可持续发展，持续关注客户、员工、股东、社会等各方利益，在创新与变革中成长，以专业的技术服务、优质的产品品质、卓越的创新思维，获得市场的高度认可。
　　产品研发与技术创新：公司基于多年来技术储备和科技进步成果，以专业技术人才为基础，以研发中心试验条件为依托，不断进行新产品的研发、实验。研发人员利用自身长期的技术积累与储备，根据市场发展趋势和客户具体要求进行产品设计和技术研发。2015年9月公司与清华大学（土木工程系）签订关于“先进混凝土外加剂研发”技术咨询合同，率先开启了与清华大学的合作大门。2017年8月公司与华控技术转移有限公司合资成立山西水木佳维科技有限公司（2019年3月更名为北京水木佳维科技有限公司，2020年9月更名为北京水木佳维新材料技术研究院有限公司），通过运用清华大学专有的专利技术和技术秘密，转化产品投放市场。2021年公司再次与清华大学、西安交通大学、哈尔滨工业大学强强联合，承担运城市揭榜挂帅“复杂严酷隧道施工环境下高效喷射混凝土专用外加剂及其辅助技术的开发”项目，针对喷射混凝土专用外加剂产业化应用展开研究，促进资源节约和循环再利用，为公司的可持续发展提供科技含量高、附加值高的新服务和新产品。2023年与运城学院联合成立山西省外加剂创新中心，进一步将产品进行细化和深入；与中北大学联合设立山西省外加剂中试基地，打通研发到规模化生产的关键环节。内部，加强新产品开发科学管理程序，严格执行《产品研发制度》，采取按需立项，面向未来，项目独立评审，总经理批准的立项制度，研发过程中实行分阶段评审、鉴定、考核，实行总体规划、过程把控、费用监督的研发项目考核体系。
　　定制化生产与服务：公司根据客户需求进行定制化生产服务，项目管理人员定期收集客户需求信息，包括工程特点、气候特点、材料参数、性能参数，技术人员按客户技术要求，对外加剂实现主动性设计和组合，并进行现场试配，达标后进行配方绑定，并将配比技术参数提供品控部，品控部门按照技术人员的配方方案和项目管理人员提交的客户发货指令生产产品。在使用过程中，技术人员根据现场工况及技术表现，不断调整、更新产品配方，令混凝土达到最佳施工状态，确保客户在使用过程中得到及时、有效的帮助。公司技术服务人员全部为混凝土及相关专业人员，产品使用前，提供应用技术的全面解决方案和施工技术指导；产品使用中，技术服务人员深入现场跟踪指导；产品使用后，及时评估与总结。在提供优质产品的同时，公司还会根据施工现场的需要，组织专家深入施工现场，协助用户解决技术难题。公司采用“以销定产”的方式生产，保证产品合理库存，严格控制产品质量，对每批次产品进行在产品检测，并在生产完成后对产成品进行入库检测，发货前进行出厂检测，每批次产品取得合格证后方可出厂。
　　销售模式驱动化：公司的产品主要采用投标或销售人员直销模式销售。我国幅员辽阔，高铁、桥梁、隧道、水电、堤坝等重大工程中超高、超长、超大型等新结构的出现，水泥、矿物掺合料、砂石骨料等大宗原材料复杂难控以及温差与干燥的严苛施工环境，对混凝土性能提出了过去难以实现的高要求，但是公司始终坚持以客户为中心，为客户提供独特的“店小二”式营销服务和工程一体化解决方案，根据客户个性化需求定制完整的技术解决方案，从而为客户提供优良的产品与服务。公司聚焦市场布局，将营销人员按重点区域划分，收集各个区域客户信息，坚持建立了覆盖全国的产业基地和销售服务网络，提高了快速响应能力，提升了客户满意度。同时，公司不断进行市场调研与分析，为公司制定商业模式和市场策略打好坚实的基础，精准把握市场需求和趋势，为产品的研发、生产、销售等提供有力支持。助力公司发现新的市场机会和潜在风险，为公司战略调整提供决策依据。
　　产业链整合与协同：公司通过产业链整合，实现原材料采购、生产、销售等环节的协同，以提高整体运营效率。建立完善的原材料采购流程，实行原材料集采化管理，严格把控原材料采购环节，进行质量和成本双控制，每年对各供应商进行评价，建立合格供方名录，目前公司的主要原材料供应商相对稳定，公司采购的主要原材料包括单体OXHP-702、丙烯酸、氢氧化铝、氢氧化钠、硫酸等，该等原材料市场供应充足，公司采购自主选择权较大，在议价和成本方面可控性较强。公司与下游混凝土生产商及其他客户建立长期合作关系，共同研发新产品，满足市场需求。
　　品牌建设与推广：企业注重品牌形象的塑造和维护，通过广告宣传、品牌建设、社交媒体等多种渠道进行品牌推广，公司主导产品速凝剂以其优异的产品性能、稳定的产品质量、专业的技术服务、赢得了用户的信赖，也赢得了广阔的市场，被山西省市场监督管理局授权评审，获得“山西精品”金字招牌，山西省唯一，标志着公司产品品牌成功跑出了遥遥领先的加速度。同时，通过提供优质的产品和服务，赢得客户的信任和好评，进一步提升公司品牌价值和市场地位。
　　报告期内，公司商业模式较上期未发生重大变化，重点加强改进研发、销售管理模式。
　　经营计划：公司产品主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。2024年，面对经济复苏缓慢、增长乏力的宏观局势，公司始终围绕年初既定经营目标稳步向前推进，在行业发展低谷期采取稳健的市场营销策略，为客户提供及时、高效的技术服务和技术解决方案。
　　报告期公司除现有产品生产外，也在不断探索粉剂聚羧酸减水剂、粉剂聚羧酸保坍剂、粉剂无碱速凝剂以及其他功能性材料的研发与应用，并取得初步成果。
　　(二)行业情况
　　报告期内，混凝土外加剂行业市场规模保持稳定，受益于国家基础设施建设的稳步推进。随着城市化建设的加速，地下管廊盖章工程的推进，对混凝土外加剂的需求呈现稳定增长趋势。此外，随着技术的不断进步和应用领域的拓展，混凝土外加剂的市场潜力进一步释放，除了传统的建筑领域，混凝土外加剂还广泛应用于道路、桥梁、隧道、水利等基础设施建设中。同时，随着可再生能源和绿色建筑的兴起，混凝土外加剂在这些领域的应用也呈现出广阔的前景。
　　随着我国“高质量发展”战略的实施，对工程质量、能耗等的要求不断提高，对产品性能的提升、质量的稳定性及配套技术服务的要求越来越高。同时，由于混凝土原材料日益复杂，应用场景越来越丰富，建筑技术的不断发展以及水泥等建筑材料集约化使用的要求提升，混凝土制品市场对于具有较高技术性能的外加剂产品和技术解决方案的依赖度提升。
　　混凝土外加剂作为药剂来添加到混凝土中，具有增加混凝土的综合性能的特点，目前在建筑行业的应用中已经得到了非常广泛的使用，行业的竞争格局日益激烈。随着中国建材工业的飞速发展和政府的支持政策，混凝土外加剂行业发展蓬勃，市场前景一片光明，未来发展有良好的展望，已经形成一个门类和品种齐全、标准体系健全的新兴行业。市场上存在众多品牌和企业，市场份额分布不均，一些大型企业在技术、品质、服务等方面具有优势，占据了较大的市场份额。而中小企业则通过特色化、专业化等方式，在市场上占据一席之地。未来，随着市场竞争的加剧和行业洗牌的加速，行业的竞争格局将进一步调整，混凝土外加剂行业将继续保持增长态势，朝着环保、高效、智能化的方向发展。同时，行业内也将涌现出更多的创新产品和技术，为行业的发展注入新的动力。

　　二、未来展望
　　行业发展趋势
　　2023年，随着国内经济环境的逐步恢复和基础设施建设的稳步推进，混凝土外加剂行业持续稳定发展。目前，我国的混凝土预拌率较低，仍有较大的提升空间。为了在运输过程中保持预拌混凝土的性能，需要更多的混凝土外加剂掺入，这意味着随着预拌率的提高，我国对混凝土外加剂的需求将进一步增长。混凝土外加剂行业市场规模持续稳定，受益于我国基础设施建设的稳步推进。随着城市化进程的加速，对混凝土外加剂的需求呈现稳定增长趋势。此外，随着技术的不断进步和应用领域的拓展，混凝土外加剂的市场潜力进一步释放，除了传统的建筑领域，混凝土外加剂还广泛应用于道路、桥梁、隧道、水利等基础设施建设中。同时，随着可再生能源和绿色建筑的兴起，混凝土外加剂在这些领域的应用也呈现出广阔的前景。
　　目前，我国混凝土外加剂行业的从业企业数量众多，行业集中度不高。随着市场竞争的加剧，企业间的竞争将更加激烈，各企业需要加大技术研发和产品创新的投入，提高产品质量和降低成本，以争夺市场份额。长远来看，混凝土外加剂生产企业紧抓当前混凝土外加剂行业集中及整合局势，以及行业复苏契机，快速提升外加剂新材料的市场占有率：可以引进智能化设备和信息化管理系统，提高生产效率和管理水平，提升企业的核心竞争力；紧抓国家加快建设交通强国的关键契机，重点开拓基建工程项目；聚焦外加剂特殊剂种，持续攻克重点、难点项目。随着我国基础设施建设和房地产市场的持续发展，混凝土外加剂市场需求量将继续保持增长态势，同时，随着新基建政策的出台和实施，混凝土外加剂行业将迎来新的发展机遇。
　　公司发展战略
　　公司未来的总体发展战略是以市场为导向，领域和应用场景更加细分，深耕细作，建设创新型、平台型企业，进一步更新产品体系、优化市场布局，打通市场和创新渠道；并借助“一带一路”国家战略，积极开拓亚、欧、非等海外市场，寻找机会，主动布局；同时借力高校、院所、设计院等技术资源，研发方向由单一产品向综合解决方案提升，加速新型产品的升级迭代，实施内生性增长、外延式发展的双轮驱动，实现营收增长和北交所上市双目标，成为喷射混凝土综合解决服务商。
　　经营计划或目标
　　2024年，公司将根据年度经营战略目标，逐步有序做好以下工作：
　　1.营销网络建设计划：
　　公司始终坚持以客户为中心，为客户提供独特的“店小二”式营销服务和工程一体化解决方案，加强对全国市场的分析和布局，按重点区域划分，针对不同的销售区域，精准把握市场需求和趋势，健全全国产业基地和销售网络体系，扩大市场占有率。
　　2.创新体系发展计划：
　　公司将重点以专业技术人才为基础，以研发中心试验条件为依托，不断进行新产品的研发、实验。发挥省级企业技术中心、市级重点实验室、新型研发机构平台和清华大学孔祥明教授、南洋理工大学江加标博士等人才优势，深化与国内各高校和科研院所的合作，提升科研成果的技术水平。运用运城市揭榜挂帅“复杂严酷隧道施工环境下高效喷射混凝土专用外加剂及其辅助技术的开发”项目研究开发成果，进行产品推广式应用，源源不断地为公司提供科技含量高、附加值高的新服务和新产品。
　　3.业务管理系统升级计划:
　　公司专门设立体系管理部门，成立专门的体系建设小组，联动各业务部门，综合把控公司各关键业务流程节点，在现有的ERP系统基础上，全面升级信息化系统，确保公司各项经营业务及数据做到数据化、及时化、图形化。同时，全面梳理和优化现有业务流程，构建全新的流程体系，实现标准化、规范化、高效化、精细化管理。
　　4.人才引进培养计划：
　　公司将始终坚持“人文佳维”的企业宗旨，从国内外积极引进和培养高水平的创新型人才，完善制定员工激励方案，搭建创新型人才团队，建立职业发展通道，有针对性的开展业务技术培训、管理技能开发等培训项目，以内部培训和外部培训相结合的形式开展，以提升员工的专业能力水平，辅以科学的职业生涯规划，实现个人自我实现的需要。同时，通过外来优秀人才的引进与培养，带来新的理念，借鉴新的方法，注入新的活力。
　　5.企业文化建设计划：
　　公司将创建互利共赢平台，提升企业文化建设，积极策划组织员工文化活动、文娱项目，建设职工书屋、职工健身房等公共娱乐平台，为员工创造良好的工作环境和氛围。
　　公司经营计划并不代表公司对未来业绩的保证和承诺，不构成盈利预测，能否实现受市场状况的变化等多种因素的影响，存在着一定的不确定性，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异，理性投资。
　　不确定因素
　　1.市场景气度因素：公司所处的建筑行业，其发展很大程度上依赖于国家基础设施建设投资情况，若市场萎靡或投资力度缩减，将影响公司经营业绩水平。公司将充分发挥全国区域市场整合优势，积极延伸，培育新业务，减少不确定因素的影响。
　　2.市场竞争因素：近年来混凝土外加剂势头稳定，竞争激烈，可能造成盈利能力下降，应收账款增加等风险。公司将坚持以产品优势、技术优势、品牌优势，带动产品差异化优势，稳健应对市场竞争。
　　3.原材料价格波动因素：受国家环保政策及国际局势的影响，化工原材料价格波动影响，将联动公司盈利能力造成波动。公司将持续有效地调整产品价格或产品结构，有的放矢地应对原材料价格波动所带来的影响。
　　4人力资源因素：公司的快速发展离不开人才的助力，需要更多专业人才和高层次人才，人才需求量增加，若人才引进和培养进度跟不上公司发展脚步，人才激励机制不完善，可能导致公司人才流失和管理缺失，使公司经营战略目标收到人力资源的制约。公司将通过拓宽人才引进渠道，完善人才激励机制，不断为公司注入新鲜的人才血液，从容应对人才风险。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制的风险
　　实际控制人王英维报告期末直接持有公司50.88%的股份，从公司成立以来，王英维一直实际管理公司的业务，目前担任公司的董事长。此外，股东王国维、王宏维、王博维与王英维系兄弟关系，若王英维利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、财务、人事等进行不当控制，可能对中小股东权益产生不利影响。应对措施：1、公司已采用引进外部投资者的方式，对股权结构进行适当调整，实际控制人王英维直接持有公司股份从成立股份公司78.45%降至目前50.88%，可以更好的发挥股东大会的作用；2、公司已在《公司章程》里制定了保护中小股东利益的条款，制定了三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》，完善了公司内部控制制度；公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　应收账款回收风险
　　公司主营业务为混凝土高性能减水剂、速凝剂、防腐剂等混凝土外加剂及相关产品的研发、生产和销售，其客户大多为混凝土工程类企业，其应收账款回款周期较长，若应收账款不及时收回，公司将面临较大坏账风险，对公司利润造成较大影响。应对措施：公司已加强应收账款的管理，成立以总经理为组长的专项清欠小组，同时建立以财务控制为主的应收账款预警管理机制，更准更快进行预警和限制，同时将应收账款的回收和销售人员的业绩考核动态挂钩，同时通过法律途径加强对历史账款的清欠，加快资金回笼，减少坏账损失。
　　原材料价格波动的风险
　　单体、氢氧化铝和片碱是公司生产减水剂和速凝剂主要原材料，报告期内价格波动较大。如果原材料价格大幅上涨，公司若无法通过改变产品配方控制成本或无法及时将成本向下游客户转移，将会对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司加强了解市场行业信息行情，及时调整采购计划；加强与头部供应商的战略合作，签订长期合约，保持原材料价格稳定；加强研发力度，寻找现有原材料替代方案。
　　主要经营性资产抵押的风险
　　截至2023年12月31日，公司主要的土地使用权及地上建筑物已作为银行借款的抵押物，上述房产及土地使用权是公司的主要经营性资产。如果相关借款到期无法偿还，则上述抵押物可能被债权人处置，将对公司的持续经营产生不利影响。应对措施：公司持续扩大信用类融资并逐步减少对抵押类融资的依赖，在资金改善的情况下对抵押资产进行收回，减少抵押物权利转移的风险。
　　产品更新换代风险，收入下降的风险
　　随着市场的变化和客户需求的提高，混凝土外加剂产品将面临更新换代，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，开发新一代产品，公司现有产品将面临淘汰，收入将面临大幅度下降的风险。应对措施：公司持续加大研发投入，保持产品的竞争力。
　　业绩亏损的风险
　　公司本期营业收入较上期同比增加10.92%，净利润也实现扭亏为盈，但受经济复苏缓慢影响，公司面对的市场环境较为严峻，业绩仍存在亏损的风险。应对措施：业务方面，公司持续优化项目选择标准，保证毛利空间；内控方面，公司持续加强成本、费用控制，全面推进精细化管理，降低各项费用，确保利润；研发方面，持续研发投入，不断开发新产品，保证持续盈利。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 商业模式: 公司是集速凝剂、聚羧酸系减水剂等混凝土外加剂相关产品的研发、生产、销售、技术服务为一体的专业化、技术创新型的高新技术企业，主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。采用“以销定产”的方式进行生产经营活动，设有专门的研发中心，根据市场发展趋势和客户具体要求进行技术研发，设计专门的符合市场需求的产品。公司凭借先进的生产技术和高质量的产品得到了客户认可，增强了现有客户的忠诚度，在维持现有客户的基础上积极开发新客户。与此同时，公司也为客户提供完善的售后服务和技术支持，增加产品的附加值，提高收益。 （一）采购... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
商业模式:
公司是集速凝剂、聚羧酸系减水剂等混凝土外加剂相关产品的研发、生产、销售、技术服务为一体的专业化、技术创新型的高新技术企业，主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。采用“以销定产”的方式进行生产经营活动，设有专门的研发中心，根据市场发展趋势和客户具体要求进行技术研发，设计专门的符合市场需求的产品。公司凭借先进的生产技术和高质量的产品得到了客户认可，增强了现有客户的忠诚度，在维持现有客户的基础上积极开发新客户。与此同时，公司也为客户提供完善的售后服务和技术支持，增加产品的附加值，提高收益。
（一）采购模式公司实行统一的原材料采购制度，对所需原材料进行分批采购，建立了完善的原材料采购流程。根据客户的订货单，对所需原材料的数量进行预算，确定采购数额。原材料采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节，因此公司在选择供应商时，十分注重供应商的实力，目前公司的主要原材料供应商相对稳定。通过对原材料供应商进行询价，甄选出合适的供货商，签订采购合同，严格执行公司的采购流程。公司采购的主要原材料包括单体F-1088、OXAC-608、OXHP-703、丙烯酸、氢氧化铝、氢氧化钠、硫酸等，该等原材料市场供应充足，公司采购自主选择权较大，在议价和成本方面可控性较强。
（二）研发模式公司设有专门的研发中心从事研发相关的工作，研发中心的主要任务是根据公司生产和发展的需要，进行新产品的研发、实验和质量管理等。研发人员利用自身长期的技术积累与储备，根据市场发展趋势和客户具体要求进行产品设计和技术研发。2015年9月公司与清华大学（土木工程系）签订关于“先进混凝土外加剂研发”技术咨询合同，清华大学为佳维股份在混凝土外加剂领域的技术研发、产品应用、工艺升级等方面给予技术指导。2016年6月，公司在北京与中国建筑科学研究院建筑材料研究所分别签订：“合作协议”、“战略合作协议”，成立“中国建筑科学研究院建筑材料研究所山西佳维混凝土功能材料技术研究中心”。2017年8月公司与华控技术转移有限公司合资成立山西水木佳维科技有限公司（2019年3月更名为北京水木佳维科技有限公司，2020年9月更名为北京水木佳维新材料技术研究院有限公司），通过运用清华大学研发的专利技术转化产品投放市场。为了使新产品开发能够严格遵循科学管理程序，公司严格按照《产品研发制度》执行，采取按需立项，适度超前，项目独立评审，总经理批准的立项制度，研发过程中实行分阶段评审、鉴定、考核；研发中心负责产品研发的总体规划、研发的具体工作及预算的制定，财务部负责研发费用的核算、发放和监督；公司对研发中心的工作进行考核。
（三）生产模式公司主要采用“以销定产”的方式进行生产。公司首先根据营销中心的供货计划和中标信息制定产品需求计划，生产中心通过产品需求计划制定生产计划，并通知采供部做好充分的原料准备工作。每年销售旺季之前，营销中心根据市场情况和产品库存，要求生产中心进行必要的储备性生产，保证产品合理库存。在生产过程中，严格控制产品质量，对每批次产品进行在产品检测，并在生产完成后对产成品进行入库检测，发货前进行出厂检测，每批次产品取得合格证后方可出厂。（四）销售模式公司主要通过投标或者销售人员的直销获得产品订单。直销模式下，由公司业务人员直接和客户接洽完成销售。或者通过参加潜在客户的招投标，成功竞标后开展销售活动。公司在与客户达成销售意向或中标后，签订销售合同，然后根据合同约定进行生产并按时向客户提供订单产品及相关的技术支持。公司在提高自身产品质量的同时，不断加强对产品品牌的宣传，销售能力得到了很大的提升。具体营销体系由营销中心负责建立一套完整的售前、售后配套服务体系，将营销人员按区域进行划分，收集各个区域客户信息，对重点区域进行不同产品的覆盖营销。
报告期内，公司商业模式较上期未发生重大变化。
经营计划：
公司产品主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。2023年，面对经济复苏缓慢、增长乏力的宏观局势，公司始终围绕年初既定经营目标稳步向前推进，在行业发展低谷期采取稳健的市场营销策略，为客户提供及时、高效的技术服务和技术解决方案。
报告期公司除现有产品生产外，也在不断探索粉剂聚羧酸减水剂、粉剂聚羧酸保坍剂、粉剂无碱速凝剂以及其他功能性材料的研发与应用，并取得初步成果。
1、公司资产状况
报告期末，公司总资产为292,895,036.33元，较期初增加5.04%；主要系：应收票据22,327,103.16元，较期初增加47.80%；公司负债总额178,398,516.45元，较期初增加7.55%，主要系：短期借款61,439,831.19元，较期初增加50.82%；应付职工薪酬4,004,470.03元，较期初增加208.60%；其他流动负债较期初增加18%，主要系报告期内已背书未终止确认的票据增加所致；报告期末，公司净资产为114,496,519.88元，较期初增加1.37%。
2、公司经营成果
报告期内，公司实现营业收入78,424,165.52元，较上年同期增加15.22%，主要系报告期内疫情逐渐放开，公司发货量增加。报告期内公司实现净利润1,543,968.22元，较上年增加30.67%，主要原因是销售收入增加同时费用减少，销售费用中业务招待费减少28.19万元、车辆费用减少27.06万元，管理费用中折旧及摊销费减少89.63万元(2022年末水木佳维无形资产全额计提减值)、保险费用减少69.79万元。
3、现金流量情况
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-12,760,328.04元，较去年同期增加净流出1,018.97%，支付其他与经营活动有关的现金为18,684,146.12元，较去年同期增加3,663.98%；报告期内，投资活动产生的现金流量净额为150,456.74元，较去年同期增加148.01%，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额797,730.84元；报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为12,163,407.56元，较上年同期增加6,349.21%,主要是由于报告期内支付其他与筹资活动有关的现金较去年同期减少1000万元。
（二）行业情况
根据统计数据，2023年第一季度，中国混凝土外加剂产量达到53.93万吨，同比增长7.2%，其中混凝土建筑用外加剂产量43.34万吨，同比增长7.9%，水利混凝土外加剂产量6.85万吨，同比增长13.8%，普通混凝土外加剂产量3.74万吨，同比增长5.3%。
混凝土外加剂行业是建材产业细分的新材料行业。伴随着混凝士建设技术的发展和进步，中国混凝土外加剂行业已经形成一个门类和品种齐全、标准体系健全的新兴行业。品种多样的混凝士外加剂为混凝土高性能化起到“点石成金”的重要作用。
随着我国“碳中和、碳达峰”战略的实施，环保和安全生产政策趋严，加之各地执行“退城入园”政策，中、小型外加剂企业的发展受到环保、能源政策的限制。外加剂的主要客户为水电、核电、铁路、公路、桥梁、工业与民用建筑等大型基础设施施工企业、各区域商品混凝土企业，对产品质量的稳定性及配套技术服务具有较高的要求，加之当下混凝土原材料日益复杂，对外加剂企业的产品性能、质量管理水平、技术解决方案等方面提出更高的要求。

　　二、公司面临的重大风险分析
实际控制人不当控制的风险
实际控制人王英维报告期末直接持有公司50.88%的股份，从公司成立以来，王英维一直实际管理公司的业务，目前担任公司的董事长。此外，股东王国维、王宏维、王博维与王英维系兄弟关系，若王英维利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、财务、人事等进行不当控制，可能对中小股东权益产生不利影响。应对措施：1、公司已采用引进外部投资者的方式，对股权结构进行适当调整，实际控制人王英维直接持有公司股份从成立股份公司78.45%降至目前50.88%，可以更好的发挥股东大会的作用；2、公司已在《公司章程》里制定了保护中小股东利益的条款，制定了三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》，完善了公司内部控制制度；公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
应收账款回收风险
公司主营业务为混凝土高性能减水剂、速凝剂、防腐剂等混凝土外加剂及相关产品的研发、生产和销售，其客户基本为混凝土工程类企业，其应收账款回款周期较长，若应收账款不及时收回，公司将面临较大坏账风险，对公司利润造成较大影响。应对措施：公司已加强应收账款的管理，成立以总经理为组长的专项清欠小组，并将应收账款的回收和销售人员的业绩考核动态挂钩，同时通过法律途径加强对历史账款的清欠，加快资金回笼，减少坏账损失。
原材料价格波动的风险
单体、氢氧化铝和片碱是公司生产减水剂和速凝剂主要原材料，报告期内价格波动较大。如果原材料价格大幅上涨，公司若无法通过改变产品配方控制成本或无法及时将成本向下游客户转移，将会对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司加强了解市场行业信息行情，及时调整采购计划；加强与头部供应商的战略合作，签订长期合约，保持原材料价格稳定；加强研发力度，寻找现有原材料替代方案。
主要经营性资产抵押的风险
截至2023年6月30日，公司主要的土地使用权及地上建筑物已作为银行借款的抵押物，上述房产及土地使用权是公司的主要经营性资产。如果相关借款到期无法偿还，则上述抵押物可能被债权人处置，将对公司的持续经营产生不利影响。应对措施：公司扩大股权融资，改善单一债权融资结构，在资金改善的情况下对抵押资产进行收回，减少抵押物权利转移的风险，同时改善公司财务结构。
产品更新换代风险，收入下降的风险
随着市场的变化和客户需求的提高，混凝土外加剂产品将面临更新换代，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，开发新一代产品，公司现有产品将面临淘汰，收入将面临大幅度下降的风险。应对措施：公司持续加大研发投入，保持产品的竞争力。
业绩亏损的风险
公司本期营业收入较上期同比增加15.22%，受经济复苏缓慢影响，公司面对的市场环境较为严峻，业绩仍存在亏损的风险。应对措施：公司加强成本控制，同时优化项目选择标准，保证毛利空间；全面推进精细化管理，降低各项费用，确保利润；持续研发投入，不断开发新产品，保证持续盈利。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司是集速凝剂、聚羧酸系减水剂等混凝土外加剂相关产品的研发、生产、销售、技术服务为一体的专业化、技术创新型的高新技术企业，主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。采用“以销定产”的方式进行生产经营活动，设有专门的研发中心，根据市场发展趋势和客户具体要求进行技术研发，设计专门的符合市场需求的产品。公司凭借先进的生产技术和高质量的产品得到了客户认可，增强了现有客户的忠诚度，在维持现有客户的基础上积极开发新客户。与此同时，公司也为客户提供完善的售后服务和技术支持，增加产品的附加值，提高收益。　　（一）采购模式公司实行统一的原材料采购制度，对所需原材... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是集速凝剂、聚羧酸系减水剂等混凝土外加剂相关产品的研发、生产、销售、技术服务为一体的专业化、技术创新型的高新技术企业，主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。采用“以销定产”的方式进行生产经营活动，设有专门的研发中心，根据市场发展趋势和客户具体要求进行技术研发，设计专门的符合市场需求的产品。公司凭借先进的生产技术和高质量的产品得到了客户认可，增强了现有客户的忠诚度，在维持现有客户的基础上积极开发新客户。与此同时，公司也为客户提供完善的售后服务和技术支持，增加产品的附加值，提高收益。
　　（一）采购模式公司实行统一的原材料采购制度，对所需原材料进行分批采购，建立了完善的原材料采购流程。根据客户的订货单，对所需原材料的数量进行预算，确定采购数额。原材料采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节，因此公司在选择供应商时，十分注重供应商的实力，目前公司的主要原材料供应商相对稳定。通过对原材料供应商进行询价，甄选出合适的供货商，签订采购合同，严格执行公司的采购流程。公司采购的主要原材料包括单体F-1088、OXAC-608、OXHP-703、丙烯酸、氢氧化铝、氢氧化钠、硫酸等，该等原材料市场供应充足，公司采购自主选择权较大，在议价和成本方面可控性较强。
　　（二）研发模式公司设有专门的研发中心从事研发相关的工作，研发中心的主要任务是根据公司生产和发展的需要，进行新产品的研发、实验和质量管理等。研发人员利用自身长期的技术积累与储备，根据市场发展趋势和客户具体要求进行产品设计和技术研发。2015年9月公司与清华大学（土木工程系）签订关于“先进混凝土外加剂研发”技术咨询合同，清华大学为佳维股份在混凝土外加剂领域的技术研发、产品应用、工艺升级等方面给予技术指导。2016年6月，公司在北京与中国建筑科学研究院建筑材料研究所分别签订：“合作协议”、“战略合作协议”，成立“中国建筑科学研究院建筑材料研究所山西佳维混凝土功能材料技术研究中心”。2017年8月与华控技术转移有限公司合资成立参股公司山西水木佳维科技有限公司（2019年3月更名为北京水木佳维科技有限公司，2020年9月更名为北京水木佳维新材料技术研究院有限公司），运用清华大学研发的专利技术通过公司转化产品投放市场。为了使新产品开发能够严格遵循科学管理程序，公司制定了《技术研发管理制度》，产品研发采取按需求立项，分级评审，总经理批准的立项制度，研发过程中实行分阶段评审、鉴定、考核，财务部负责研发费用的核算、发放和监督，技术研发部负责产品研发的总体规划及技术研发的具体工作，并对研发人员的工作进行考核。
　　（三）生产模式公司主要采用“以销定产”的方式进行生产。公司首先根据市场营销部的销售计划和中标信息制定生产计划，并通知采购部做好充分的原料准备工作。每年销售旺季之前，市场营销部根据市场情况和产品库存，要求生产部进行必要的储备性生产，保证产品合理库存。在生产过程中，严格控制产品质量，对每批次产品均进行半成品抽样检测，并在生产完成后对产成品进行检测，取得验收合格证后方可出厂。
　　（四）销售模式公司主要通过投标或者销售人员的直销获得产品订单。直销模式下，由公司业务人员直接和客户接洽完成销售。或者通过参加潜在客户的招投标，成功竞标后开展销售活动。公司在与客户达成销售意向或中标后，签订销售合同，然后根据合同约定进行生产并按时向客户提供订单产品及相关的技术支持。公司在提高自身产品质量的同时，不断加强对产品品牌的宣传，销售能力得到了很大的提升。具体营销体系由市场营销部负责，建立了一套完整的售前、售后配套服务体系，将营销人员按区域进行划分，收集各个区域客户信息，对重点区域进行不同产品的覆盖营销。
　　报告期内，公司商业模式较上期未发生重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　公司产品主要为建设工程与建筑商提供高性能混凝土外加剂及其应用服务。2022年，面对复杂的宏观局势及严峻的市场环境，公司始终围绕年初既定经营目标稳步向前推进，在行业发展低谷期采取稳健的市场营销策略，为客户提供及时、高效的技术服务和技术解决方案。
　　报告期公司除现有产品生产外，将目光投向了固体聚羧酸减水剂与固体聚羧酸保坍剂、液体无碱速凝剂、压浆剂、纳米籽晶早强减水复合剂、干法液体速凝剂应用，进行了初步的探索和尝试。
　　1、公司资产状况
　　报告期末，公司总资产为278,828,860.93元，较期初下降14.21%；主要系：货币资金3,710,226.92元，较期初下降59.74%，应收票据15,105,815.64元，较期初下降67.27%；公司负债总额165,876,309.27元，较期初下降19.18%，主要系：应付票据647,566.34元，较期初下降91.66%；应付账款68,882,445.86元，较期初下降16.51%，其他流动负债较上年期末减少70.13%，主要系报告期内已背书未终止确认的票据减少所致；报告期末，公司净资产为112,952,551.66元，较期初下降5.71%。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入159,323,844.80元，较上年同期减少12.82%，主要系公司报告期内受疫情影响，销售订单获取情况及执行率均有所下降，一方面物流受阻，订单流失率高，另一方面下游客户因疫情导致项目停工，导致公司发货量减少。报告期内公司实现净利润-21,334,662.41元，较上年下降165.95%，主要原因是限能限产导致上游原材料价格上涨所致。
　　3、现金流量情况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-22,944,425.62元，较去年同期下降1,473.42%，收到其他与经营活动有关的现金为4,058,826.27元，较去年同期下降66.95%；报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-2,357,597.65元，较去年同期增加净流出6.88%，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为2,357,597.65元，较去年同期增加5.04%；报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为18,048,390.45元，较上年同期增加113.13%,主要是由于报告期内吸收投资收到的现金14,492,400.40元，较去年同期增加654.81%。
　　(二)行业情况
　　报告期内，国际局势复杂多变，国内新冠疫情多地扩散并反复发生，混凝土外加剂行业受到一定影响。受宏观经济增速放缓、新冠疫情影响，特别基建投资等领域项目开工总体下降等因素共同作用，公司面对的市场环境总体较为严峻。
　　2016-2020年我国从事外加剂业务的公司从6000多家减少到1000多家，行业集中度逐步提升。由于运输半径问题，外加剂行业存在比较明显的区域性特征，导致各地中小企业占据当地大量市场份额，市场竞争主要集中在本土企业之间。
　　随着我国“碳中和、碳达峰”战略的实施，环保和安全生产政策趋严，加之各地执行“退城入园”政策，中、小型外加剂企业的发展受到环保、能源政策的限制。外加剂的主要客户为水电、核电、铁路、公路、桥梁、工业与民用建筑等大型基础设施施工企业、各区域商品混凝土企业，对产品质量的稳定性及配套技术服务具有较高的要求，加之当下混凝土原材料日益复杂，对外加剂企业的产品性能、质量管理水平、技术解决方案等方面提出更高的要求。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司持续运营，生产、研发、销售符合相关法规要求，无债务违约、商业失信等情况，公司管理层、核心业务人员、关键技术人员队伍稳定，公司和人员无重大违法、违规行为，具备持续经营能力，没有发生对公司持续经营有重大影响的事件。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　（1）建材产业的稳步发展为混凝土外加剂细分行业提供保障
　　2022年，面对世界变局加快演变、新冠疫情冲击等多重考验，全行业高效统筹疫情防控和经济社会发展，努力应对超预期因素冲击，全年生产总体稳定，为建筑材料行业运行环境总体平稳提供了坚实保障。但需求收缩、成本高企等压力依然较大，外部环境动荡和疫情冲击对行业经济平稳运行影响明显。
　　2022年1-12月份，建材主要产品生产下降，出厂价格略有增长，主要经济效益指标下降。据国家统计局数据规模以上建材及非金属矿工业企业营业收入同比下降4.2％，利润总额同比下降20.4％。其中，水泥、混凝土与水泥制品、防水建筑材料等建材主要行业营业收入和利润总额均同比下降。
　　（2）混凝土外加剂市场发展趋势
　　2016-2020年我国从事外加剂业务的公司从6000多家减少到1000多家，行业集中度逐步提升，但规模企业较少。由于运输半径问题，外加剂行业也存在比较明显的区域性特征，导致各地中小企业占据当地大量市场份额，市场竞争主要集中在本土企业之间。
　　随着我国“碳中和、碳达峰”战略的实施，环保和安全生产政策趋严，加之各地执行“退城入园”政策，中、小型外加剂企业的发展受到环保、能源政策的限制。外加剂的主要客户为水电、核电、铁路、公路、桥梁、工业与民用建筑等大型基础设施施工企业、各区域商品混凝土企业，对产品质量的稳定性及配套技术服务具有较高的要求，加之当下混凝土原材料日益复杂，对外加剂企业的产品性能、质量管理水平、技术解决方案等方面提出更高的要求。
　　(二)公司发展战略
　　公司未来1-3年做中国隧道涵洞施工排头兵，持续专注液体无碱速凝剂的研发、生产和销售，舍九取一，单一产品打爆单一市场，与上游速凝剂固废原料厂商的战略合作，上下游产业协同经营。
　　未来3-5年随着速凝剂产品的升级迭代，公司由单一产品研发向“产品+设备+工法”的综合解决方案提升，从成本、效率、施工安全等全方位解决隧道施工的初期防护（防塌、防水、防腐等）问题。
　　(三)经营计划或目标
　　2023年，公司将根据年度经营战略目标，逐步有序做好以下工作：
　　（1）做好全年安全生产和环保工作，合理调配人员，确保现有厂区的生产安全。
　　（2）积极推进公司筹备上市进展相关工作。
　　（3）持续改进技术和产品升级，挖掘成熟产品的潜在价值，为下游客户的应用创造更高价值；紧密围绕存量客户和潜在客户需求，不断研发新产品新工艺，开拓新的目标市场，努力实现2023年经营目标。
　　（4）加快信息化、工业化建设，推动生产经营管理模式现代化转变，提升精细化经营管理水平、质量。
　　（5）公司积极完善内控制度和治理规范，加强体系流程建设及管理，促进公司治理达到更高的水平。
　　（6）进一步加强人才梯队建设，通过引进与培养相结合的方式满足公司后续发展的人才需求，为公司发展不断注入新的活力。
　　公司经营计划并不代表公司对未来业绩的保证和承诺，不构成盈利预测，能否实现受市场状况的变化等多种因素的影响，存在着一定的不确定性，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异，理性投资。
　　(四)不确定性因素
　　未来公司主要面临安全、环保、新技术开发、新业态和行业波动的影响。目前，资金需求仍然强烈，经营性资产抵押，企业抗风险能力较弱，是企业发展过程中的潜在不确定因素。另外公司还会面临扩张带来的管理风险和人才需求风险。但是公司生产较稳定，随着公司法人治理机构的逐步完善和稳定的项目订单，公司的运营能力必将显著提升，依靠团队的力量，以上困难和风险是可以克服解决的。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　一、实际控制人不当控制的风险实际控制人王英维直接持有公司60.25%的股份，从公司成立以来，王英维一直实际管理公司的业务，目前担任公司的董事长。此外，股东王国维、王宏维、王博维与王英维系兄弟关系，若王英维利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、财务、人事等进行不当控制，可能对中小股东权益产生不利影响。
　　应对措施：
　　1、公司已采用引进外部投资者的方式，对股权结构进行适当调整，实际控制人王英维直接持有公司股份从成立股份公司78.45%降至目前60.25%，可以更好的发挥股东大会的作用；
　　2、公司已在《公司章程》里制定了保护中小股东利益的条款，制定了三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》，完善了公司内部控制制度；公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　二、应收账款回收风险公司主营业务为速凝剂、混凝土高性能减水剂、防腐剂等混凝土外加剂及相关产品的研发、生产和销售，其客户基本为混凝土工程类企业，其应收回款周期较长，若应收账款不及时收回，公司将面临较大坏账风险，对公司利润造成较大影响。
　　应对措施：
　　1、公司本年度终端客户群体64%以上为国企央企等大型企业，国家级招投标基建类企业，应收回款周期及坏账风险大大降低。
　　2、公司对全部客户进行信用评级，严格控制信用额度和信用期限，在额度内进行发货。并做好每月回款计划，及时报告总经理使之随时掌握公司的销售动态及回款情况。对应收账款按客户逐项进行分析，对欠款期限长、额度大的客户的收款进度进行跟踪了解，并加强对客户的催收以控制风险；3、公司对严重逾期或发生坏账损失的应收款项，可通过一定方式解决，如：全国中小企业清欠平台、法院起诉、委托专门催款机构或催款人员进行催收。对企业经营有重大影响的应收款项，公司应及时掌握债务单位经营情况，并对其风险作出评估，有针对性地制定出催收对策，上报公司领导审批后实施。
　　4、公司应收账款坏账准备计提比例符合谨慎性原则，未出现坏账计提不足的情况。
　　三、原材料价格波动的风险单体、丙烯酸、氢氧化铝硫酸等化学原料是公司生产减水剂和速凝剂主要原材料，报告期内价格波动较大。如果原材料价格大幅上涨，公司若无法通过改变产品配方控制成本或无法及时将成本向下游客户转移，将会对公司经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：
　　1、公司将发挥采购的规模优势，通过对库存的调整，平滑原材料价格波动的风险。
　　2、公司与原料供应商建立了良好的合作关系，保证公司采购的信息优势，加强市场趋势研判，把握市场采购节奏。
　　3、公司研发团队持续支持原材料可替代性开发，达到通过调整产品配方控制成本。
　　4、公司通过实施精细化管理方式逐步形成成本优势。
　　四、主要经营性资产抵押的风险截止2022年底，公司主要的土地使用权及地上建筑物已作为银行借款的抵押物，上述房产及土地使用权是公司的主要经营性资产。如果相关借款到期无法偿还，则上述抵押物可能被债权人处置，将对公司的持续经营产生不利影响。
　　应对措施：
　　1、公司目前业务处于稳步上升阶段，增强公司债务到期的偿还能力。
　　2、公司积极尝试其他方式融资，积极对接潜在投资者。
　　五、产品更新换代风险，收入下降的风险随着市场的变化和客户需求的提高，混凝土外加剂产将面临更新换代，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，开发新一代产品，公司现有产品将面临淘汰，收入将面临大幅度下降的风险。
　　应对措施：
　　1、公司目前在无碱速凝剂的研发技术上具有先发优势，对无碱速凝剂的工艺持续优化，使其产能等方面在原有基础上进一步提高，具有成本低、适应性强等特点。
　　2、聚羧酸减水剂因其减水率高、保坍性能好、掺量低、无污染等优异性能成为混凝土减水剂的主要发展方向，公司致力于研究与生产朝着高性能、无污染方向发展的聚羧酸减水剂，进一步扩大了国内市场的销售规模。
　　3、公司以技术创新为驱动，已形成数十项专利及非专利技术。目前，公司已与中国建筑科学研究院建筑材料研究所、清华大学签订技术与人才合作协议，并创建北京研发中心，专注于混凝土外加剂的技术及应用创新。近年来，公司与西安交通大学、北方民族大学等多所科研院校签订技术合作协议，在技术、产品、研发方面展开合作。公司部分产品（如：固体聚羧酸减水剂、地铁管片专用早强减水剂等）已达到行业领先水平。
　　4、公司逐步开拓亚、非、欧等“一带一路”周边国家的海外市场订单。
　　六、业绩亏损的风险受疫情影响，公司本期营业收入较上期同比减少12.82%，且全年尚未盈利。报告期宏观经济增速放缓加之新冠疫情影响，特别基建投资等领域项目开工总体下降等因素共同作用，公司面对的市场环境较为严峻，公司业绩持续亏损。
　　应对措施：
　　1、公司将加强产品和服务的开发，及时根据客户需求制定产品解决方案，扩大公司的业务规模和市场占有率。
　　2、公司将根据业务发展情况加大营销力度和内部成本管理，增强公司的盈利能力。公司将在现有市场服务区域外积极拓展新的潜在客户，扩大公司收入规模。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲