一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　本公司是一家专注于处置农林固体废弃物、畜禽粪污的环保公司。公司目前主要的处理对象是养殖业、林业、种植业、食品加工业生产过程中产生的各类农林固体废弃物，公司目前主要的处理工艺是通过将鸡粪和谷壳混合物、竹粉、杉木片等相关农林固体废弃物投入锅炉直接燃烧的方式进行处置，同时利用锅炉燃烧中产生的蒸汽带动发电机组产生电能，并利用汽轮发电机做过功的蒸汽对客户供热。　　公司向电网公司销售发出的电力，并根据单位电量价格与供应电网公司的电量逐月进行结算。公司向客户供热，根据双方在供热管道上的读数仪表确认供热量，逐月进行结算。公司从客户获得的收入，扣除生产经营... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　本公司是一家专注于处置农林固体废弃物、畜禽粪污的环保公司。公司目前主要的处理对象是养殖业、林业、种植业、食品加工业生产过程中产生的各类农林固体废弃物，公司目前主要的处理工艺是通过将鸡粪和谷壳混合物、竹粉、杉木片等相关农林固体废弃物投入锅炉直接燃烧的方式进行处置，同时利用锅炉燃烧中产生的蒸汽带动发电机组产生电能，并利用汽轮发电机做过功的蒸汽对客户供热。
　　公司向电网公司销售发出的电力，并根据单位电量价格与供应电网公司的电量逐月进行结算。公司向客户供热，根据双方在供热管道上的读数仪表确认供热量，逐月进行结算。公司从客户获得的收入，扣除生产经营的各项成本费用后获得利润。自2018年起，公司LNG汽车加气站、LNG气化站已经投入使用，并对外开展相关业务。
　　公司目前已经投产的主要生产设备为三台75t/生物质锅炉以及与之配套的三台发电机组，其中一期为两台15兆瓦发电机组，二期为一台8兆瓦发电机组。公司全资子公司光泽圣新能源已经竣工投产，项目规模为两台75t/h的生物质锅炉以及与之配套的两台12兆瓦发电机组。
　　正常情况下，公司锅炉同时连续运作，并利用产生的蒸汽带动发电机组发电。为保证生产的正常运行，公司需对锅炉与发电机组进行大修和临修。公司一般以4年为周期对设备进行大修，每次大修耗时25-30天；一般以45-48天为周期对设备进行临修，每次耗时6-8天左右。公司对机组采取轮流检修的方式，在一台机组检修的时候由另外两台机组继续运作，以保证生产的稳定进行。
　　公司目前处置的农林固体废弃物主要来源是圣农发展及其子公司产出的畜禽粪污，此外公司还向南平地区的农业合作社及农业大户收集各类农林废弃物，在充分利用其内含的生物质能的同时实现农林固体废弃物的资源化综合利用。
　　报告期内，公司的商业模式较上年同期未发生重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、原材料供应不足的风险
　　公司生产电力的主要原材料为鸡粪，目前主要向关联方圣农发展、圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购，原材料采购的集中度高。同时，鸡粪相较于秸秆、木屑等其他生物质材料价格更低，因此公司的毛利率与其他生物质发电企业相比处于较高水平。若关联方出现生产计划变动而导致鸡粪供应量减少，公司为维持现有产能，需通过向周边其他养鸡场采购鸡粪或采购其他替代生物质燃料补充燃料，将对公司的盈利水平产生不利影响。
　　2、生物质发电项目上网定价政策变动的风险
　　生物质发电项目上网电价实行政府定价，电价标准由各省脱硫燃煤机组标杆上网电价加补贴电价组成。补贴电价由国家发改委、财政部统筹拨付，公司对该笔应收账款未计提坏账准备，若款项最终无法取得，将对公司当期损益产生较大影响；同时，若国家对生物质发电行业的扶持政策进行调整，也将对公司的经营业绩和利润水平产生不利影响。
　　3、技术人员流失的风险
　　公司拥有较为成熟的生产工艺流程，技术团队由经验丰富的人员组成，发电环节的员工均经过了严格充分的岗前培训。由于以鸡粪作为燃料的生物质发电企业在世界范围内数量极少，具有较高的技术壁垒，具备相关经验技术的人员较稀缺，如果出现技术人员流失的情况，将对公司经营生产造成一定影响。
　　4、控股股东及实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人为傅芬芳、傅光明、傅露芳三人，傅芬芳通过圣农集团间接持有公司30,000,000股，占公司股份总数的30.00%，傅光明通过圣农集团间接持有公司20,000,000股，占公司股份总数的20.00%，傅露芳直接持有公司20,000,000股，占公司股份总数的20.00%。傅光明与傅芬芳、傅露芳系父女关系，三人合计持有公司70%的股权，在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数股东利益。
　　5、原材料供应商集中的风险
　　报告期内，公司生产电力所需的主要原材料为鸡粪，公司向关联方圣农发展、圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购鸡粪，原材料采购的集中度高。公司已与圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）签订了长期的《鸡粪销售协议》，约定以每吨97元人民币（含税价）的价格采购鸡粪。虽然目前两家原材料供应商的经营状况良好，原材料供应充足，价格稳定，若出现生产计划变动而导致鸡粪供应量减少或价格波动，公司为维持现有产能，则需通过向周边其他养鸡场采购鸡粪或采购其他替代生物质燃料补充燃料，将对公司的盈利水平产生不利影响。
　　6、毛利率波动的风险
　　公司报告期内实现毛利率34.01%，公司上年同期、上上年同期毛利率分别为26.00%、30.38%，报告期内毛利率下降明显，主要原因是报告期内，子公司光泽圣新能源项目于2023年6月份正式投产,投产前处于试运行并且调试的阶段，处于低毛利率的情况。子公司经过不断地优化，锅炉、汽轮机设备运行效率已明显改善，未来毛利率会逐渐回升。
　　7、关联交易的风险
　　报告期内，公司向关联方圣农发展、圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购主要原材料鸡粪，解决了规模化养鸡场造成的环境污染问题，双方签订长期采购协议，采购量较大，采购价格公允。同时，公司将发电环节产生的热量供应给圣农发展（浦城），实现资源的循环利用，供热业务定价公允，交易量较小。公司制定了关联交易管理制度，在经营中严格按照制度执行关联交易，关联交易的定价公允，但如果发生关联交易定价不公允的情况，将导致公司与关联方之间的利益输送，可能损害公司及中小股东的利益。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 本公司是一家专注于处置农林固体废弃物、畜禽粪污的环保公司。公司目前主要的处理对象是养殖业、林业、种植业、食品加工业生产过程中产生的各类农林固体废弃物，公司目前主要的处理工艺是通过将鸡粪和谷壳混合物、竹粉、杉木片等相关农林固体废弃物投入锅炉直接燃烧的方式进行处置，同时利用锅炉燃烧中产生的蒸汽带动发电机组产生电能，并利用汽轮发电机做过功的蒸汽对客户供热。公司向电网公司销售发出的电力，并根据单位电量价格与供应电网公司的电量逐月进行结算。公司向客户供热，根据双方在供热管道上的读数仪表确认供热量，逐月进行结算。公司从客户获得的收入，扣除生产经营的各项成本费用... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
本公司是一家专注于处置农林固体废弃物、畜禽粪污的环保公司。公司目前主要的处理对象是养殖业、林业、种植业、食品加工业生产过程中产生的各类农林固体废弃物，公司目前主要的处理工艺是通过将鸡粪和谷壳混合物、竹粉、杉木片等相关农林固体废弃物投入锅炉直接燃烧的方式进行处置，同时利用锅炉燃烧中产生的蒸汽带动发电机组产生电能，并利用汽轮发电机做过功的蒸汽对客户供热。公司向电网公司销售发出的电力，并根据单位电量价格与供应电网公司的电量逐月进行结算。公司向客户供热，根据双方在供热管道上的读数仪表确认供热量，逐月进行结算。公司从客户获得的收入，扣除生产经营的各项成本费用后获得利润。自2018年起，公司LNG汽车加气站、LNG气化站已经投入使用，并对外开展相关业务。
公司浦城基地正常生产运营中，共拥有三台中温次高压锅炉以及与之配套的三台生物质发电机组。公司光泽基地于报告期内已经投产，拥有两台中温次高压锅炉以及与之配套的两台生物质发电机组。
正常情况下，公司锅炉同时连续运作，并利用产生的蒸汽带动发电机组发电。为保证生产的正常运行，公司需对锅炉与发电机组进行大修和临修。公司一般以1年为周期对设备进行大修，每次大修耗时25-30天；一般以45-48天为周期对设备进行临修，每次耗时6-8天左右。浦城基地对三台机组采取轮流检修的方式，在一台机组检修的时候由另外两台机组继续运作，以保证生产的稳定进行。光泽基地对两台机组采取轮流检修的方式，在一台机组检修的时候由另外一台机组继续运作，以保证生产的稳定进行。
公司目前处置的农林固体废弃物主要来源是圣农发展及其子公司产出的畜禽粪污，此外公司还向南平地区的农业合作社及农业大户收集各类农林废弃物，在充分利用其内含的生物质能的同时实现农林固体废弃物的资源化综合利用。
报告期内，公司的商业模式较上年同期未发生重大变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、原材料供应不足的风险
公司生产电力的主要原材料为鸡粪，目前主要向关联方圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购，原材料采购的集中度高。同时，鸡粪相较于秸秆、木屑等其他生物质材料价格更低，因此公司的毛利率与其他生物质发电企业相比处于较高水平。若关联方出现生产计划变动而导致鸡粪供应量减少，公司为维持现有产能，需通过向周边其他养鸡场采购鸡粪或采购其他替代生物质燃料补充燃料，将对公司的盈利水平产生不利影响。
2、生物质发电项目上网定价政策变动的风险
生物质发电项目上网电价实行政府定价，电价标准由各省脱硫燃煤机组标杆上网电价加补贴电价组成。补贴电价由国家发改委、财政部统筹拨付，公司对该笔应收账款未计提坏账准备，若款项最终无法取得，将对公司当期损益产生较大影响；同时，若国家对生物质发电行业的扶持政策进行调整，也将对公司的经营业绩和利润水平产生不利影响。
3、技术人员流失的风险
公司拥有较为成熟的生产工艺流程，技术团队由经验丰富的人员组成，发电环节的员工均经过了严格充分的岗前培训。由于以鸡粪作为燃料的生物质发电企业在世界范围内数量极少，具有较高的技术壁垒，具备相关经验技术的人员较稀缺，如果出现技术人员流失的情况，将对公司经营生产造成一定影响。
4、控股股东及实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人为傅芬芳、傅光明、傅露芳三人，傅芬芳通过圣农集团间接持有公司30,000,000股，占公司股份总数的30.00%，傅光明通过圣农集团间接持有公司20,000,000股，占公司股份总数的20.00%，傅露芳直接持有公司20,000,000股，占公司股份总数的20.00%。傅光明与傅芬芳、傅露芳系父女关系，三人合计持有公司70%的股权，在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数股东利益。
5、原材料供应商集中的风险
报告期内，公司生产电力所需的主要原材料为鸡粪，公司向关联方圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购鸡粪，原材料采购的集中度高。公司已与圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）签订了长期的《鸡粪销售协议》，约定以每吨97元人民币（含税价）的价格采购鸡粪。虽然目前两家原材料供应商的经营状况良好，原材料供应充足，价格稳定，若出现生产计划变动而导致鸡粪供应量减少或价格波动，公司为维持现有产能，则需通过向周边其他养鸡场采购鸡粪或采购其他替代生物质燃料补充燃料，将对公司的盈利水平产生不利影响。
6、毛利率波动的风险
公司报告期内实现毛利率35.17%，公司上年同期、上上年同期毛利率分别为29.94%、37.91%。报告期内毛利率增长明显，主要原因是公司上年度完成主要设备的大修，设备运行指标提升，降低生产成本，故毛利率较上期增长较多。公司正续改进脱硫系统，炉内喷石灰脱硫改为炉后湿法脱硫，提升锅炉的供热效率，降低营业成本。在机组及线路运行稳定的前提下，公司通过生物质燃料用量的控制，提高燃料的燃烧效率，减少燃料消耗量。虽然目前公司的电力销售价格和主要原材料的采购价格稳定，但未来生产经营过程中，若电力销售价格和主要原材料的采购价格发生变动，毛利率将产生波动。
7、关联交易的风险
报告期内，公司向关联方圣农发展、圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购主要原材料鸡粪，解决了规模化养鸡场造成的环境污染问题，双方签订长期采购协议，采购量较大，采购价格公允。同时，公司将发电环节产生的热量供应给圣农发展（浦城），实现资源的循环利用，供热业务定价公允，交易量较小。公司制定了关联交易管理制度，在经营中严格按照制度执行关联交易，关联交易的定价公允，但如果发生关联交易定价不公允的情况，将导致公司与关联方之间的利益输送，可能损害公司及中小股东的利益。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　本公司是一家专注于处置农林固体废弃物、畜禽粪污的环保公司。公司目前主要的处理对象是养殖业、林业、种植业、食品加工业生产过程中产生的各类农林固体废弃物，公司目前主要的处理工艺是通过将鸡粪和谷壳混合物、竹粉、杉木片等相关农林固体废弃物投入锅炉直接燃烧的方式进行处置，同时利用锅炉燃烧中产生的蒸汽带动发电机组产生电能，并利用汽轮发电机做过功的蒸汽对客户供热。　　公司向电网公司销售发出的电力，并根据单位电量价格与供应电网公司的电量逐月进行结算。公司向客户供热，根据双方在供热管道上的读数仪表确认供热量，逐月进行结算。公司从客户获得的收入，扣除生产经营... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　本公司是一家专注于处置农林固体废弃物、畜禽粪污的环保公司。公司目前主要的处理对象是养殖业、林业、种植业、食品加工业生产过程中产生的各类农林固体废弃物，公司目前主要的处理工艺是通过将鸡粪和谷壳混合物、竹粉、杉木片等相关农林固体废弃物投入锅炉直接燃烧的方式进行处置，同时利用锅炉燃烧中产生的蒸汽带动发电机组产生电能，并利用汽轮发电机做过功的蒸汽对客户供热。
　　公司向电网公司销售发出的电力，并根据单位电量价格与供应电网公司的电量逐月进行结算。公司向客户供热，根据双方在供热管道上的读数仪表确认供热量，逐月进行结算。公司从客户获得的收入，扣除生产经营的各项成本费用后获得利润。自2018年起，公司LNG汽车加气站、LNG气化站已经投入使用，并对外开展相关业务。
　　公司目前已经投产的主要生产设备为三台75t/生物质锅炉以及与之配套的三台发电机组，其中一期为两台15兆瓦发电机组，二期为一台8兆瓦发电机组。公司全资子公司光泽圣新能源已经竣工投产，项目规模为两台75t/h的生物质锅炉以及与之配套的两台12兆瓦发电机组。
　　正常情况下，公司锅炉同时连续运作，并利用产生的蒸汽带动发电机组发电。为保证生产的正常运行，公司需对锅炉与发电机组进行大修和临修。公司一般以4年为周期对设备进行大修，每次大修耗时25-30天；一般以45-48天为周期对设备进行临修，每次耗时6-8天左右。公司对机组采取轮流检修的方式，在一台机组检修的时候由另外两台机组继续运作，以保证生产的稳定进行。
　　公司目前处置的农林固体废弃物主要来源是圣农发展及其子公司产出的畜禽粪污，此外公司还向南平地区的农业合作社及农业大户收集各类农林废弃物，在充分利用其内含的生物质能的同时实现农林固体废弃物的资源化综合利用。
　　报告期内，公司的商业模式较上年同期未发生重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、原材料供应不足的风险
公司生产电力的主要原材料为鸡粪，目前主要向关联方圣农发展、圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购，原材料采购的集中度高。同时，鸡粪相较于秸秆、木屑等其他生物质材料价格更低，因此公司的毛利率与其他生物质发电企业相比处于较高水平。若关联方出现生产计划变动而导致鸡粪供应量减少，公司为维持现有产能，需通过向周边其他养鸡场采购鸡粪或采购其他替代生物质燃料补充燃料，将对公司的盈利水平产生不利影响。
2、生物质发电项目上网定价政策变动的风险
生物质发电项目上网电价实行政府定价，电价标准由各省脱硫燃煤机组标杆上网电价加补贴电价组成。补贴电价由国家发改委、财政部统筹拨付，公司对该笔应收账款未计提坏账准备，若款项最终无法取得，将对公司当期损益产生较大影响；同时，若国家对生物质发电行业的扶持政策进行调整，也将对公司的经营业绩和利润水平产生不利影响。
3、技术人员流失的风险
公司拥有较为成熟的生产工艺流程，技术团队由经验丰富的人员组成，发电环节的员工均经过了严格充分的岗前培训。由于以鸡粪作为燃料的生物质发电企业在世界范围内数量极少，具有较高的技术壁垒，具备相关经验技术的人员较稀缺，如果出现技术人员流失的情况，将对公司经营生产造成一定影响。
4、控股股东及实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人为傅芬芳、傅光明、傅露芳三人，傅芬芳通过圣农集团间接持有公司30,000,000股，占公司股份总数的30.00%，傅光明通过圣农集团间接持有公司20,000,000股，占公司股份总数的20.00%，傅露芳直接持有公司20,000,000股，占公司股份总数的20.00%。傅光明与傅芬芳、傅露芳系父女关系，三人合计持有公司70%的股权，在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数股东利益。
5、原材料供应商集中的风险
报告期内，公司生产电力所需的主要原材料为鸡粪，公司向关联方圣农发展、圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购鸡粪，原材料采购的集中度高。公司已与圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）签订了长期的《鸡粪销售协议》，约定以每吨97元人民币（含税价）的价格采购鸡粪。虽然目前两家原材料供应商的经营状况良好，原材料供应充足，价格稳定，若出现生产计划变动而导致鸡粪供应量减少或价格波动，公司为维持现有产能，则需通过向周边其他养鸡场采购鸡粪或采购其他替代生物质燃料补充燃料，将对公司的盈利水平产生不利影响。
6、毛利率波动的风险
公司报告期内实现毛利率26.00%，公司上年同期、上上年同期毛利率分别为30.38%、43.39%，报告期内毛利率下降明显，主要原因是报告期内，子公司光泽圣新能源项目于2023年6月份正式投产,投产前处于试运行并且调试的阶段，处于低毛利率的情况。子公司经过不断地优化，锅炉、汽轮机设备运行效率已明显改善，未来毛利率会逐渐回升。
7、关联交易的风险
报告期内，公司向关联方圣农发展、圣农发展（浦城）、圣农发展（政和）采购主要原材料鸡粪，解决了规模化养鸡场造成的环境污染问题，双方签订长期采购协议，采购量较大，采购价格公允。同时，公司将发电环节产生的热量供应给圣农发展（浦城），实现资源的循环利用，供热业务定价公允，交易量较小。公司制定了关联交易管理制度，在经营中严格按照制度执行关联交易，关联交易的定价公允，但如果发生关联交易定价不公允的情况，将导致公司与关联方之间的利益输送，可能损害公司及中小股东的利益。 收起▲