一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　公司是处于专用设备制造领域的高端机械设备提供商，公司拥有高新技术企业证书，通过内部研发与引进外部团队相结合的方式进行基础研发及工艺创新，致力于为轮胎生产企业、造纸企业等提供高性价比的专业生产设备及相关技术服务，并取得多项专利技术。公司通过直销方式开拓业务，已形成稳定的客户需求，并不断拓展产品线。收入主要来源于机械设备产品的销售收入。　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。　　（二）经营情况回顾　　报告期内，虽然受到新型冠状病毒肺炎疫情的影响，但是经过公司领导和全体员工的共同努力，销售业绩和成本... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司是处于专用设备制造领域的高端机械设备提供商，公司拥有高新技术企业证书，通过内部研发与引进外部团队相结合的方式进行基础研发及工艺创新，致力于为轮胎生产企业、造纸企业等提供高性价比的专业生产设备及相关技术服务，并取得多项专利技术。公司通过直销方式开拓业务，已形成稳定的客户需求，并不断拓展产品线。收入主要来源于机械设备产品的销售收入。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，虽然受到新型冠状病毒肺炎疫情的影响，但是经过公司领导和全体员工的共同努力，销售业绩和成本控制方面取得一定的成绩。公司进一步落实安全管理和内控管理制度，继续加强新产品研发投入和产品质量的提高，同时发展更多的产品线，使公司不过于依赖前五大销售商。报告期成本控制良好，成本大幅下降，毛利率上升，公司整体运行趋于良性循环。目前公司正发展其他的下游公司，提高销售收入，降低前五名客户销售占比较大的风险。
　　一、公司财务状况
　　截至2020年6月30日，公司资产总额为91,121,053.69元，与期初88,541,638.95元相比，增加2,579,414.74元，微增2.91%，因为占比较大的科目变化都不大，主要表现在：（1）应收账款总额20,394,190.33元，与期初21,253,907.18元相比，减少859,716.85元，幅减4.04%；（2）公司存货总额38,451,974.83元，与期初34,581,041.08元相比，增加3,870,933.75元，增幅11.19%，主要是报告期产品仍在生产中，因尚未完工未结转成本所致。
　　公司负债总额为43,146,688.31元，与期初40,008,792.71元相比，增加3,137,895.60元，增加7.84%，
　　主要变动如下：（1）公司短期借款总额22,350,000.00元，与期初15,850,000.00元相比，增加6,500,000.00元，增幅41.01%，主要是我司将担保贷款改为抵押贷款的过程比较长，去年还款后在期初尚未得到贷款所致；（2）公司应交税费余额151,646.97元，与期初674,387.31元相比，减少522,740.34元，减幅77.51%，主要是报告期采购量大，抵款发票多而在产品未能确认收入导致应交的增值税费减少所致；（3）公司其他应付款总额983,628.18元，与期初4,578,502.06元相比，减少3,594,873.88元，减幅78.52%，主要是报告期公司归还个人借款所致。
　　公司净资产总额为47,974,365.38元，与期初48,532,846.24元相比，减少558,480.86元，降低1.15%，主要系由于公司在报告期经营亏损所致。
　　二、公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入17,880,248.22元，比上年同期的10,491,731.14元，增加7,388,517.08元，增幅70.42%；营业成本13,458,443.66元，比上年同期的8,670,686.27元，增加4,787,757.39元，增幅55.22%；主要原因系：公司报告期给中国黄金集团贵州有限公司生产的锚网锚杆增加收入，而去年同期未形成规模生产所致。
　　本期销售毛利率为24.73%，与上期的17.36%相比，增加7.37个百分点，系公司采取开源节流，控制成本，比价采购等一系列成本控制手段的成果，导致综合销售毛利率不断在提高中。
　　本期净利润为-519,381.85元，比去年同期的-1,859,489.13元，亏损金额减少1,340,107.28元，主要项目的变动情况如下：
　　（1）因营业收入增加使毛利较上年同期增加1,827,180.27元；
　　（2）销售费用比去年同期增加592,723.71元，增幅138.46%，主要系公司本期发出产品增加使安装费、包装费、运输费等增加所致；
　　（3）研发费用比去年同期增加673,993.80元，增幅93.97%，主要系报告期全资子公司惠水恒瑞辰开始进行新产品研发发生研发费用259,543.55元；公司也加大对橡胶机械设备的研发力度所致。
　　（4）其他收益较上年同期增加167,065.29元，主要是报告期收到政府补助款所致。
　　三、现金流量情况
　　1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净流出1,792,953.75元，与上年同期净流入921,420.56元相比，净流量减少2,714,374.31元，主要系公司报告期订单量增加，预付款相应增加，购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加了4,852,749.99元，而经营流入较上年同期相比仅增加了1,904,727.24元，故本期较上年同期相比净流量减少较多。经营活动现金流与净利润差异主要由于公司计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、支付的利息费用未在经营活动中提现所致。
　　2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净流出615,371.75元，与上年同期的净流出158,703.00元相比，增加投资支出456,668.75元，主要是报告期公司购入固定资产和修建厂房所致；
　　3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净流入2,209,130.93元，与上年同期的净流出1,593,976.11元相比净流入增加3,803,107.04元，主要系上年同期公司除了发生了正常的利息支出外，未发生其他筹资活动，而报告期除了正常的利息支出外，向银行借款以及其他机构和个人借款21,053,000.00元，归还银行借款9,000,000.00元，归还其他机构和个人借款9,178,760.49元，故导致了本期与上年同期的差异。
　　四、行业情况
　　近年，国内外轮胎企业投资活跃，对橡胶机械尤其是高精度智能化橡胶机械的需求向好。目前我国橡胶机械行业正处于推广自动化、智能化的先进装备的上行通道，最近两年，公司大力投入研发经费，为提高橡机产品自动化、智能化水平不断努力，未来公司橡胶机械装备产品的销售和盈利能力将得到进一步提升。
　　造纸机目前正处在产品升级换代的阶段，即由国产高速造纸机淘汰老式造纸机和替代进口高速造纸机，缘由是随着《造纸产业发展政策》等法规政策的进一步加强，各级政府部门加大对造纸行业经济规模不合理、能耗水耗较高、排放不达标的企业采取关停或限期整改的措施，淘汰落后产能。目前国内各生活用纸造纸企业为了能在竞争激烈的大环境下得以生存和占有市场，已经陆续对老一代的高能耗、低产能的造纸设备进行了升级换代。我公司生产的高速纸机在技术上已达到部分国外高速造纸机水平，性价比高，可替代国外同类产品，得到客户的好评，是升级换代的替代机型之一。
　　五、持续发展情况
　　公司全体同仁经过长期不懈努力，使公司发展成为一家以研发、总装集成、市场营销及售后服务为主的高端装备制造运营商，具有很强的轮胎行业、造纸行业机械专业成套设备的生产项目总装（交钥匙工程）能力，拥有雄厚技术力量、丰富机械加工经验，具有整合国内精良的加工设备的能力以及完善的检测手段和管理制度。公司自2005年成立以来，一直稳健经营、平稳发展。报告期公司继续投入研发经费，使得公司技术水平得到大力提高，到报告期止公司共有专利22项，其中发明专利4项，实用新型专利18项，公司一直以来都将技术研发和不断创新作为发展核心。这样强有力的竞争力为公司持续经营、稳健发展提供了保障。
　　公司不懈努力开辟新市场、新客户，扩展产品线，提高营业收入。报告期销售收入增加的主要因素是公司新客户的产品产生的收入。未来，公司还将继续发展优质客户，更进一步巩固公司的持续发展之路。
　　六、竞争力分析
　　公司拥有先进水平的核心技术、卓有成效的自主创新体系、严格的质量管理体系、优秀的管理团队、资源优势及产品优势等竞争力，使得公司在轮胎设备制造方面一直保持国内领先地位。报告期公司在橡胶机械方面继续投入研发经费，保持公司在橡胶机械制造方面的技术先进性，公司将技术研发和不断创新持之以恒，也是公司的发展核心。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　1、公司的全资子公司地处贵州省黔南州贫困县-惠水县长田工业园，招聘的工人几乎都是农民工，解决部分农民就业问题，对贫困地区的经济发展起到积极作用。
　　2、报告期凡是与惠水全资子公司生产、生活、建设有关的产品配套，在惠水当地企业（或公司、个人）有能力完成的前提下全部安排在惠水当地企业（或公司、个人）进行生产配套，最大程度支持了当地的经济。
　　3、公司作为贵州省企业创新促进会副会长企业，积极参加贵州省企业创新促进会在贵州省内的对贫困高中学生助学活动。
　　4、积极参加惠水县关心下一代工作委员会的工作，对贫困学生和儿童开展帮扶助学工作。 收起▲

　　一、业务概要
商业模式
公司是处于专用设备制造领域的高端机械设备提供商，公司拥有高新技术企业证书，通过内部研发与引进外部团队相结合的方式进行基础研发及工艺创新，致力于为轮胎生产企业、造纸企业等提供高性价比的专业生产设备及相关技术服务，并取得多项专利技术。公司通过直销方式开拓业务，已形成稳定的客户需求，并不断拓展产品线。收入主要来源于机械设备产品的销售收入。
报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，由于受行业内的激烈竞争和宏观经济下滑的影响... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
公司是处于专用设备制造领域的高端机械设备提供商，公司拥有高新技术企业证书，通过内部研发与引进外部团队相结合的方式进行基础研发及工艺创新，致力于为轮胎生产企业、造纸企业等提供高性价比的专业生产设备及相关技术服务，并取得多项专利技术。公司通过直销方式开拓业务，已形成稳定的客户需求，并不断拓展产品线。收入主要来源于机械设备产品的销售收入。
报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，由于受行业内的激烈竞争和宏观经济下滑的影响，公司生产成本有所增加，毛利率从2018年的26.12%下降到本年度的23.57%，下降了2.55个百分点。虽然报告期公司业务虽有所扩展，但是毛利率相对较高的橡胶机械销售有所下降，使得公司在报告期毛利率较低。报告期开源节流卓有成效，期间费用除销售费用外，其他费用均有不同程度的下降。未来公司必须进一步落实安全管理和内控管理制度，继续加强新产品研发投入和产品质量的提高，加强成本控制和材料采购成本控制等，为将来的发展打下牢固的基础。
一、公司财务状况
截至2019年12月31日，公司资产总额为88,541,638.95元，与期初101,501,805.26元相比，减少12,960,166.31元，减幅12.77%，主要原因是（1）公司由于经营需要，货币资金库存数较期初减少908,519.53元，（2）应收票据及应收账款净额为22,413,907.18元，较期初的35,249,528.74元减少12,835,621.56元，主要系公司加大收款力度而收回期初应收款所致；（3）预付账款为5,371,456.12元，较期初的10,789,092.62元减少5,417,636.50元，主要系公司在本年交货期长的合同订单量少所致；（4）公司因归还银行贷款及将贷款方式从担保方式改为抵押方式后，收回保证金1,180,000元，收回其他零星款项151,994.92元；（5）由于有部分产品尚未交货而使得存货增加6,610,097.30元。负债总额为40,008,792.71元，与期初52,110,532.29元相比减少12,101,739.58元，减幅23.22%，主要原因系：（1）报告期公司归还银行短期借款4,150,000.00元（2）支付供应商货款使应付账款减少2,417,388.76元（3）由于报告期造纸机械订单减少，使预收账款减少7,000,823.61元。
2019年12月31日公司所有者权益为48,532,846.24元，与上期末的49,391,272.97元相比减少了858,426.73元，主要系由于公司报告期产品毛利率较低而产生的经营亏损所致。
二、公司经营成果
报告期内，公司实现营业收入44,939,059.80元，比上年同期的39,715,395.00元，增加5,223,664.80元，增加13.15%，营业成本34,344,856.81元，比上年同期的29,340,859.66元，增加5,003,997.15元，增加17.05%，主要原因系：（1）报告期公司销售收入虽然有所上升，公司业务虽有所扩展，但是毛利率相对较高的橡胶机械销售有所下降，使得公司综合毛利率只有23.57%；（2）由于公司应收款项账龄逐年加长，提取坏账准备时提取率越来越高，报告期提取信用减值损失2,005,693.76元，比上年度的545,223.00元增加了1,460,470.76元，增加了267.87%；。
本期净利润为亏损858,426.73元，比去年同期的亏损619,743.00元，金额增加亏损238,683.73元，
主要项目的变动情况如下：
（1）营业收入增加5,223,664.80元，营业成本增加5,003,997.15元，使报告期毛利较上年同期增加219,667.65元，虽然营业收入增加，但是由于毛利率低而造成增加的营业收入的毛利不高；
（2）研发费用比去年同期减少577,516.81元，减幅24.26%主要系：由于新月形高速卫生纸机的研发成功，转而进行橡胶机械研发，因此造纸机械研发费减少492,888.07元，橡胶机械研发费略减84,628.74元；
（3）公司管理费用报告期为4,101,615.75元，上年同期为5,012,301.32元，比上年同期减少910,685.57元，减幅18.17%主要系：公司加强内部管理，福利费、差旅费、办公费等费用降低所致；
（4）财务费用比去年同期减少501,615.02元，减幅24.08%主要系：报告期公司归还银行贷款4,150,000.00元，并将担保贷款改为抵押贷款，因此减少的相关担保费、咨询费和服务费500,000.00元；综上所述，报告期公司虽然亏损858,426.73，主要是提取的信用减值准备过大所致。但是，报告期公司各项费用控制良好，在业务量不足时抓内部管理，当业务量突破时，公司便会进入良性循环的状态中。
三、现金流量情况
1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净流入3,558,081.00元，与上年同期净流入1,200,337.03元相比，净流入增加2,357,743.97元，增幅196.42%，主要系：由于报告期预收款较上年减少，因此销售商品、提供劳务收到的现金较上年减少385,177.00元；由于上年度收到政府补贴和收回往来款较多，致使报告期收到的其他与经营活动有关的现金较上年同期减少1,573,571.97元；同样因为报告期预收款较上年比较减少，使得支付供应商货款等使购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期减少1,550,362.12元；由于公司减少员工34人，因此支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期减少1,386,140.75元，支付的各项税费和支付的其他与经营活动有关的现金较上年同期减少1,379,990.07元；
2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净流出1,611,109.72元，与上年同期的净流出28,048.28元相比，增加了5744.06%，主要是公司三期厂房建设启动而增加固定资产的购建支出所致；
3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净流出2,827,442.53元，与上年同期的净流出19,884,350.57元相比净流出减少17,056,908.04元，主要系：本年度公司收到的银行贷款和向非金融机构借款增加4,730,000.00万元，同时公司本年度偿还债务较上年减少9,000,000.00元，偿还非机构借款净额较上年减少2,570,000.00元，为筹资支付的中介机构费用净额较上年减少555,853.21元所致。

　　三、持续经营评价
公司全体同仁经过长期不懈努力，使公司发展成为一家以研发、总装集成、市场营销及售后服务为主的高端装备制造运营商，具有很强的轮胎行业、造纸行业机械专业成套设备的生产项目总装（交钥匙工程）能力，拥有雄厚技术力量、丰富机械加工经验，拥有整合国内精良加工设备的能力以及完善的检测手段和管理制度。公司自2005年成立以来，一直稳健经营、平稳发展。报告期公司继续投入研发经费，使得公司技术水平得到大力提高，到2019年12月31日，公司共有专利21项，其中发明专利3项，实用新型专利18项，公司一直以来都将技术研发和不断创新作为发展核心。这样强有力的竞争力为公司持续经营、稳健发展提供了保障。虽然报告期宏观经营环境不佳，但是公司营业收入有所增长，显示公司有较好的抗风险能力。
综上，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、宏观经济增速下滑的风险
　　受中美贸易战影响，全国宏观经济增速下滑，而专用机械制造业与宏观经济增速息息相关，经济周期波动对行业有着重要影响。我国经济在过去经历了一段较长时间的高速增长，橡胶机械、造纸机械等专用机械设备制造业快速发展，然而近年相关产业在国内的投资规模逐渐缩减，行业内业绩已经受到影响。如果宏观经济增速持续下滑，下游行业机器设备投资规模持续减小，将对该行业的市场需求和公司业绩造成冲击。
　　应对措施：一方面，公司通过加大新产品开发力度、不断拓宽产品线、扩张销售渠道等方式提高企业的市场竞争力，从而提高抵御上述风险的能力；另一方面，公司将加大对海外市场的开发力度，当国内经济增速放缓时，通过国外市场的互补以减弱国内经济增速下滑的影响。
　　2、应收账款余额较大风险
　　截至2019年12月31日，公司应收账款账面价值为21,253,907.18元，占资产总额的比例为24.00%，应收账款占资产总额的比例较大，且一年以内应收账款占应收账款余额的比例为60.19%。公司应收账款账龄有逐年上升的趋势，虽然客户大多与公司保持了稳定的合作关系，但若宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，将导致公司应收款项难以收回而形成坏账的风险。
　　应对措施：针对此风险，公司加强应收账款管理，将应收账款的回收工作责任落实到人，由财务部负责应收账款的管理，并督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核中。目前公司已经严格按照合同约定收款，对于不及时付款的合同停止执行直至收到合同约定的款项才启动合同；对于收款风险较大的项目，公司内部评估后，取消签订收款风险较大的合同等措施，取得了良好的效果，报告期多收回应收账款8,800,621.56元，降低幅度为29.28%，降低了应收账款不能及时收回的风险。
　　3、前五名客户销售占比较大的风险
　　2018年、2019年，公司对前五名客户销售金额分别为38,022,995.01元和40,326,137.95元，占营业收入的比重分别为95.73%和89.74%，占比均较高，公司业务特点决定了公司所制造销售的专用机械设备单体价值较高，且产品销售具有一定的客户粘性；另外，也反映出公司的业务规模较小，对前五名客户的依赖较强。虽然目前慢慢在改善并在多年的经营过程中，公司与前五名客户保持了稳定的合作关系，但如果客户取消与公司合作，或经营情况发生不利变化，公司将面临营业收入发生较大波动的风险。
　　针对此风险，一方面，通过不断改进产品、做好售后服务等方式维护好公司成熟产品的既有客户；另一方面，公司将积极开拓市场，增加产品品种的生产，以扩大公司的收入来源，提高营业规模，增强抵抗上述风险的能力。目前，公司前五大客户已经在不断更迭。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司是处于专用设备制造领域的高端机械设备提供商，公司拥有高新技术企业证书，通过内部研发与引进外部团队相结合的方式进行基础研发及工艺创新，致力于为轮胎生产企业、造纸企业等提供高性价比的专业生产设备及相关技术服务，并取得多项专利技术。公司通过直销方式开拓业务，已形成稳定的客户需求，并不断拓展产品线。收入主要来源于机械设备产品的销售收入。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，在全体员工的共同努力，成本控制方面取得一定的成绩。公司进一步落实安全管理和内控管理制度，继续加强新产... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司是处于专用设备制造领域的高端机械设备提供商，公司拥有高新技术企业证书，通过内部研发与引进外部团队相结合的方式进行基础研发及工艺创新，致力于为轮胎生产企业、造纸企业等提供高性价比的专业生产设备及相关技术服务，并取得多项专利技术。公司通过直销方式开拓业务，已形成稳定的客户需求，并不断拓展产品线。收入主要来源于机械设备产品的销售收入。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，在全体员工的共同努力，成本控制方面取得一定的成绩。公司进一步落实安全管理和内控管理制度，继续加强新产品研发投入和产品质量的提高，同时发展更多的产品线，使公司不过于依赖前五大销售商。报告期。目前公司正发展其他的下游公司，提高销售收入。
　　一、公司财务状况
　　截至2019年6月30日，公司资产总额为101,198,357.95元，与期初101,501,805.26元相比，减少303,447.31元，微减0.30%。虽然和期初基本持平，但是明细帐有一定的浮动，主要表现在：（1）应收票据及应收账款总额26,247,438.05元，与期初35,249,528.74元相比，减少9,002,090.69元，幅减25.54%，主要是报告期催收欠款，收回的报告期货款大于开具发票的金额所致；（2）公司存货总额37,454,842.71元，与期初27,970,943.78元相比，增加9,483,898.93元，增幅33.91%，主要是报告期产品新产品新月形高速卫生纸机尚未完工未结转成本所致；（3）公司其他流动资产总额988,858.31元，期初为0，主要是报告期结余未抵扣的增值税。
　　公司负债总额为53,273,922.94元，与期初52,110,532.29元相比，增加1,163,390.65元，增加2.23%。主要变动如下：（1）公司预收款项总额17,060,899.90元，与期初10,200,284.00元相比，增加6,860,615.90元，增幅67.26%，主要是报告期新产品新月形高速卫生纸机等尚未完工未开发票所致；（2）公司应交税费总额153,461.72元，与期初1,291,451.40元相比，减少1,137,989.68元，减幅88.12%,主要是报告期公司因未开发票导致应交的增值税费减少所致；（3）公司其他应付款总额1,236,888.60元，与期初2,530,882.73元相比，减少1,293,994.13元，减幅51.13%，主要是报告期公司归还个人借款所致。
　　公司净资产总额为47,924,435.01元，与期初49,391,272.97元相比，减少1,466,837.96元，减少2.97%，主要系由于公司在报告期经营亏损减少所致。
　　二、公司经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入10,491,731.14元，比上年同期的13,158,230.72元，减少2,666,499.58元，减幅20.26%；营业成本8,670,686.27元，比上年同期的11,306,051.93元，减少2,635,365.66元，减幅23.31%；主要原因系：公司生产的造纸机械未完工，未能确认销售从而较上年同期减少营业收入。本期销售毛利率为17.36%，与上期的14.08%相比，增加3.28%，系公司采取开源节流，控制成本，比价采购等一系列成本控制手段的成果，导致综合销售毛利率的有所提高。
　　本期净利润为-1,466,837.96元，比去年同期的-2,891,217.46元，亏损金额减少1,424,379.50元，主要项目的变动情况如下：
　　（1）因营业收入减少而毛利较上年同期减少31,133.92元；
　　（2）销售费用比去年同期减少536,548.65元，减幅55.62%，主要系公司本期产品出口产品包装费、运输费等减少所致；
　　（3）管理费用比去年同期减少130,267.59元，主要系公司2019年上半年严格控制费用支出所致，其中：①本期服务费发生额较上年同期减少111,096.27元，减幅45.11%，主要系上期有投标服务费46,462.26元和公司形象设计费61,000.00元；②本期差旅费发生额较上年同期减少156,114.23元，减幅68.76%，主要系公司造纸机械生产、安装技术已趋于稳定，公司管理团队及研发人员外勤、调试业务减少所致；③本期福利费较上年同期减少98,847.37元，减幅52.37%，主要系公司上期出现工伤医疗费所致；④本期工资费用较上年同期增加298,982.58元，增幅43.21%，主要系报告期增加了管理人员工资考核奖励按月发放所致。
　　(4)所得税费用较上年同期减少393,183.26元，主要是报告期根据可抵扣亏损及坏账准备等计提递延所得税资产增加所致。
　　三、现金流量情况
　　1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净流入921,420.56元，与上年同期净流出3,679,566.27元相比，净流量增加4,600,986.83元，主要系公司收回期初应收款较多使销售商品、提供劳务收到的现金比上年同期增加785,951.46元，由于收到往来款项减少，收到的其他与经营活动有关的现金减少7,010,710.41元，而票据支付增加使支付供应商货款等使购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期减少3,419,030.89元，由于营业收入减少使支付的各项税费因营业收入的减少而减少了983,932.17元，公司控制费用使期间费用减少以及往来支出减少等使支付其他与经营活动有关的现金较上年同期减少6,561,327.57元。
　　2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净流出158,703.00元，与上年同期的净流出20,848.28元相比，增加投资支出137,854.72元，主要是公司因取得新业务需要购买设备所致；
　　3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净流出1,593,976.11元，与上年同期的净流出15,192,540.57元相比净流出减少13,598,564.46元，主要系：公司在报告期没有发生借款和还款行为，而上期借款流入5,000,000.00元，还款流出19,000,000.00元。
　　四、行业情况
　　近年，国内外轮胎企业投资活跃，对橡胶机械尤其是高精度智能化橡胶机械的需求向好。目前我国橡胶机械行业正处于推广自动化、智能化的先进装备的上行通道，最近两年，公司大力投入研发经费，为提高橡机产品自动化、智能化水平不断努力，未来公司橡胶机械装备产品的销售和盈利能力将得到进一步提升。
　　造纸机目前正处在产品升级换代的阶段，即由国产高速造纸机淘汰老式造纸机和替代进口高速造纸机，缘由是随着《造纸产业发展政策》等法规政策的进一步加强，各级政府部门加大对造纸行业经济规模不合理、能耗水耗较高、排放不达标的企业采取关停或限期整改的措施，淘汰落后产能。目前国内各生活用纸造纸企业为了能在竞争激烈的大环境下得以生存和占有市场，已经陆续对老一代的高能耗、低产能的造纸设备进行了升级换代。另外，国产高速纸机在技术已达到部分国外高速造纸机水平，但在性价比上更高，故逐渐替代国外同类产品。本公司造纸机械节能降耗，得到客户的好评，是升级换代的替代机型之一。
　　五、持续发展情况
　　公司全体同仁经过长期不懈努力，使公司发展成为一家以研发、总装集成、市场营销及售后服务为主的高端装备制造运营商，具有很强的轮胎行业、造纸行业机械专业成套设备的生产项目总装（交钥匙工程）能力，拥有雄厚技术力量、丰富机械加工经验，具有整合国内精良的加工设备的能力以及完善的检测手段和管理制度。公司自2005年成立以来，一直稳健经营、平稳发展。报告期公司继续投入研发经费，使得公司技术水平得到大力提高，到报告期止公司共有专利20项，其中发明专利2项，实用新型专利18项，公司一直以来都将技术研发和不断创新作为发展核心。这样强有力的竞争力为公司持续经营、稳健发展提供了保障。
　　为了扩展产品线，提高营业收入，公司与中国黄金集团贵州有限公司和贵州詹阳动力重工有限公司建立了合作关系，由我公司生产上两个企业需要的产品。这样，更进一步巩固了公司持续发展之路。

　　六、竞争力分析
　　公司拥有先进水平的核心技术、卓有成效的自主创新体系、严格的质量管理体系、优秀的管理团队、资源优势及产品优势等竞争力，使得公司在造纸设备制造方面一直保持国内领先地位。报告期公司在橡胶机械和流浆箱研发方面继续投入研发经费，使得公司在橡胶机械制造方面和造纸机械----流浆箱改进技术水平得到大力提高，公司一直以来都将技术研发和不断创新作为发展核心。

　　三、风险与价值
　　1、宏观经济增速下滑的风险
　　近年来，全国宏观经济增速下滑，而专用机械制造业与宏观经济增速息息相关，经济周期波动对行业有着重要影响。我国经济在过去经历了一段较长时间的高速增长，橡胶机械、造纸机械等专用机械设备制造业快速发展，然而近年相关产业在国内的投资规模逐渐缩减，行业内业绩已经受到影响。如果宏观经济增速持续下滑，下游行业机器设备投资规模持续减小，将对该行业的市场需求和公司业绩造成冲击。
　　应对措施：一方面，公司将通过加大新产品开发力度、不断拓宽产品线、扩张融资渠道等方式提高企业的市场竞争力，从而提高抵御上述风险的能力；另一方面，公司将加大对海外市场的开发力度，当国内经济增速放缓时，通过国外市场的互补以减弱国内经济增速下滑的影响。
　　2、应收账款余额较大风险
　　截至2019年6月30日，公司应收账款账面价值为21,747,438.05元，占资产总额的比例为21.49%，应收账款占资产总额的比例较大。虽然公司应收账款账龄较短，一年以内应收账款占应收账款余额的比例为40.21%，且客户大多与公司保持了稳定的合作关系，公司未发生客户款项无法收回形成坏账的情形，但若宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，将导致公司应收款项难以收回而形成坏账的风险。
　　应对措施：针对此风险，公司将加强应收账款管理，将应收账款的回收工作责任落实到人，由财务部负责应收账款的管理，并督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核中。目前公司已经严格按照合同约定收款，对于不及时付款的合同停止执行直至收到合同约定的款项才启动合同；对于收款风险较大的项目，公司内部评估后，取消签订收款风险较大的合同等措施，取得了良好的效果，降低了应收账款不能及时收回的风险。
　　3、前五名客户销售占比较大的风险
　　2018年6月30日、2019年6月30日，公司对前五名客户销售金额分别为12,761,405.21元和10,024,093.47元，占营业收入的比重分别为96.98%和95.54%，占比均很高，公司业务特点决定了公司所制造销售的专用机械设备单体价值较高，且产品销售具有一定的客户粘性；另外，也反映出公司的业务规模较小，对前五名客户的依赖较强。虽然目前慢慢在改善并在多年的经营过程中，公司与前五名客户保持了稳定的合作关系，但如果客户取消与公司合作，或经营情况发生不利变化，公司将面临营业收入发生较大波动的风险。
　　针对此风险，一方面，通过不断改进产品、做好售后服务等方式维护好公司成熟产品的既有客户；另一方面，公司将积极开拓市场，增加产品品种的生产，以扩大公司的收入来源，提高营业规模，增强抵抗上述风险的能力。目前，已经在发展更多的下游企业，以提高销售收入。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　1、公司的全资子公司地处贵州省黔南州贫困县-惠水县长田工业园，招聘的工人几乎都是农民工，解决部分农民就业问题，对贫困地区的经济发展起到积极作用。
　　2、报告期凡是与惠水全资子公司生产、生活、建设有关的产品配套，在惠水当地企业（或公司、个人）有能力完成的前提下全部安排在惠水当地企业（或公司、个人）进行生产配套，最大程度支持了当地的经济。
　　3、公司作为贵州省企业创新促进会副会长企业，积极参加贵州省企业创新促进会在贵州省关岭县和织金县组织的对贫困学生40名的高中3年助学活动，活动得到省有关部门、关岭县和织金县委县政府及学校的肯定。 收起▲