一、业务概要
商业模式
公司是处于职业教育信息化领域的数字课程资源开发、智能教学平台研发、专业建设整体解决方案咨询的教育服务公司，拥有数字资源开发与数据处理、富媒体呈现、移动交互学习等关键技术，拥有17项软件著作权，6个自主研发软件产品，是国家高新技术企业、中关村高新技术企业、中国职业教育技术学会信息化工作委员会会员，为中高职院校提供精致化的课程内容资源和智能化的移动学习平台，以及专业建设整体解决方案咨询服务。公司收入来源是与职业教育服务相关的技术服务收入、技术开发收入、产品销售收入。
报告期及至报告披露日，公司的商业模式未发生重大的变化。

　　二、经营情况回顾
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　　一、业务概要
商业模式
公司是处于职业教育信息化领域的数字课程资源开发、智能教学平台研发、专业建设整体解决方案咨询的教育服务公司，拥有数字资源开发与数据处理、富媒体呈现、移动交互学习等关键技术，拥有17项软件著作权，6个自主研发软件产品，是国家高新技术企业、中关村高新技术企业、中国职业教育技术学会信息化工作委员会会员，为中高职院校提供精致化的课程内容资源和智能化的移动学习平台，以及专业建设整体解决方案咨询服务。公司收入来源是与职业教育服务相关的技术服务收入、技术开发收入、产品销售收入。
报告期及至报告披露日，公司的商业模式未发生重大的变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年公司各方面工作按照计划推进。
本期内，公司实现收入6,988,884.83元、回款6,305,754.21元、毛利率61.31%、净利润-592,851.69元，除了毛利率有所增加外，其他均未实现期初制订的经营计划指标。
在市场方面，公司合作客户分布涉及10个省区、13所学校，其中中职学校8所，高职学校5所。
技术产品方面，教学平台（“易学汇”），坚持“内容+平台”运营的思路，重新梳理产品需求，外包方式开发新版本平台，保持4.0版本，公司另一产品富媒体阅读平台（“e读会”）保持V3.1；“基于机器学习技术的富媒体知识服务系统研发与应用”项目，按照项目计划稳步实施完成，完成北京市科学技术委员会验收；公司新上线春雨坞富媒体发布与管理系统及春雨坞富媒体移动学习APP软件（统称“春雨坞”）。
新市场板块拓展方面，2019年公司成功中标新疆乌鲁木齐职业大学世行贷款项目“职业教育专业和课程开发指南项目”。通过2017年、2018年项目的积累，该项目的运作和实施更加成熟，为未来继续拓展世界银行、亚洲银行贷款项目打下了更好的基础。
基于公司为职业院校提供咨询与信息化教学综合性服务的定位，2019年，公司签订合同仍旧大多以“咨询+技术服务”综合性业务内容为主，公司的核心产品“教学平台”、“课程资源包”、“富媒体教材”等技术产品，均为相关服务合同中的主要交付内容，相关产品也未单独签订独立的销售合同。销售合同中很多都需要用教学平台、课程资源包等相关的技术的支持。富媒体教材均是以综合性服务业务中的附加产品形式参与整个服务项目中。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层相对稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。
1、主营业务盈利的可持续性
公司持续经营记录完整、真实、可靠，公司2019年度主营业务收入为6,988,884.83元，主营业务收入占营业收入比重均为100.00%，公司的主营业务明确。公司主营业务收入主要是职业教育服务。
近三年公司合法经营，按时通过工商年检。
2、行业发展前景及公司后续开发市场的能力
中国处于经济发展和变革的重要时期，培养高素质的专业人才是未来经济增长的核心动力。未来我国各行业都会向更专业更细分的领域发展，这也要求有相配套的专业技术人才。传统的人才培养方向和教学模式已经不能满足产业化细分化对于劳动者技能的需求，这使职业教育得到越来越多的关注。按照国外的经验，我国未来对于职业人才的需求会不断增加，建立完善的现代化职业教育体系势
在必行。
教育信息化是现代化的职业教育体系的重要构成部分，而信息化建设重点是教学内容的数字化和教学手段的智能化。据统计，2015年起，全国中高职院校内涵建设、信息化建设和教学改革投入（重点是教学内容和教学手段的改革2大方向），涉及院校及财政每年投入资金在20亿元以上。公司围绕职业教育咨询、教学资源开发、教学平台研发等方向开展技术研发及业务拓展，与职业教育信息化建设内涵高度一直，具有广阔的市场前景。
3、公司的盈利能力、偿债能力以及现金流量
2019年公司毛利率为61.31%，较去年同期有所增加3.96个百分点；本期归属于挂牌公司股东的净利润-592,851.69元，公司当期处于亏损。
2019年度、2018年度资产负债率分别为43.60%、41.23%。2019年新增加1,000,000.00元借款所致。
2019年度、2018年度，公司流动比率分别为1.61、1.58，公司目前短期偿债能力相对较强。
2019年公司处于亏损，主要原因是公司整体收入下滑，由于主要产品处于迭代阶段，尚未大规模推广销售。随着产品不断成熟，接下来公司将加大营销力度，提升合同签约的成功率，提高盈利能力、偿债能力和营运能力。从2019年的财务指标来看，公司未来三年期间可持续经营能力可以进一步提高。

　　四、风险因素
一、实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人李振格直接持有公司62.39%的股份，通过北京汇众联赢信息咨询中心（有限合伙）间接控制公司18.24%的股份，李振格可以通过股东大会对公司实施控制和重大影响，从而形成有利于公司实际控制人的决策，由于实际控制人的部分利益可能与中小股东的利益不完全一致，因而实际控制人可以利用其持有的股份所享有的表决权促使公司做出有悖于公司中小股东最佳利益的决议，从而可能引发实际控制人控制不当的风险。
应对措施：公司挂牌后积极引进外部股东，以达到股权分散状态；现状未改变前，公司会履行重大事项提示义务，以保护投资者的知情权。
二、核心技术人员流失的风险
公司属于知识密集型企业，技术人才是企业的核心竞争力之一。公司的专业技术人员长期从事于
教育信息化产业，在公司业务产品的设计、研发及应用各个环节起着至关重要的作用。但在激烈的人才竞争下，公司存在着核心人员流失的风险。
应对措施：公司已采取吸收核心技术人员成为公司股东、制定完善的绩效考核制度，以及提升技术人员薪酬等方式吸引和留住人才。
三、税收优惠政策变化风险
公司于2014年12月17日获得编号为京R-2014-1194号的软件企业认定证书，从2015年度开始享受软件企业两免三减半企业所得税优惠，此优惠截止至2019年12月31日失效。此优惠失效后，将对公司的盈利能力及现金流量状况产生一定的影响。
应对措施：（1）公司持续加大产品的研发投入，增强自身产品的市场竞争力，并扩大业务渠道规模，提高公司的收入水平，降低政策变化对公司盈利能力的影响。（2）时刻关注税收政策的变化，使公司保持享受税收优惠。
四、新业务拓展风险
公司为提高市场占有率，快速扩大用户规模，在以“BtoB方式”与职业院校进行项目合作的同时，同步启动“互联网+职业教育、互联网+数字出版新型”业务的拓展更新，2016年公司开始在职业教育共享共建资源云平台、富媒体阅读平台的拓展开发及产品投入。截至目前新产品开发已经完成，正在大规模进行市场推广阶段，如果市场反响不好，会出现前期研发及营销无法回收的风险。
应对措施：（1）公司将继续保持稳步发展的势头，在强化现有优势资源的基础上继续增加自主研发产品的投入，增强产品适用性，种类丰富性。（2）在现有销售渠道的基础上，通过系统营销以及与国家级、省级教研机构开展行业拓展，快速凝聚客户源。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司是处于职业教育信息化领域的数字课程资源开发、智能教学平台研发、专业建设整体解决方案咨询的教育服务公司，拥有数字资源开发与数据处理、富媒体呈现、移动交互学习等关键技术，拥有11项软件著作权，6个自主研发软件产品，是国家高新技术企业、中关村高新技术企业、中国职业教育学会会员，为中高职院校提供精致化的课程内容资源和智能化的移动学习平台，以及专业建设整体解决方案咨询服务。公司收入来源是与职业教育服务相关的技术服务收入、技术开发收入、产品销售收入。
　　报告期及至报告披露日，公司的商业模式未发生重大的变化。

　　二、经营情况回顾
　　随着职业院校在教学内容和教学手段改革方面的... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司是处于职业教育信息化领域的数字课程资源开发、智能教学平台研发、专业建设整体解决方案咨询的教育服务公司，拥有数字资源开发与数据处理、富媒体呈现、移动交互学习等关键技术，拥有11项软件著作权，6个自主研发软件产品，是国家高新技术企业、中关村高新技术企业、中国职业教育学会会员，为中高职院校提供精致化的课程内容资源和智能化的移动学习平台，以及专业建设整体解决方案咨询服务。公司收入来源是与职业教育服务相关的技术服务收入、技术开发收入、产品销售收入。
　　报告期及至报告披露日，公司的商业模式未发生重大的变化。

　　二、经营情况回顾
　　随着职业院校在教学内容和教学手段改革方面的需求持续增加，报告期内公司重点在课程资源建设、教学平台搭建方面加大业务拓展力度，提高市场覆盖率，增加课程资源与平台相关的开发投入并实现资源个性化定制开发收入，以适应市场需求的新趋势。接下来，公司将在课程资源共建、教学平台开发及销售方面实现更大的业务收入。
　　1、公司财务状况
　　报告期末，公司资产总额为13,893,710.05元，比期初16,524,182.93元，下降了15.92%，主要系公司货币资金减少1,404,754.31元，主要是签约和收入大幅降低所致；应收账款减少979,179.83元，为项目完成后回款所致；报告期末负债总额为6,881,637.63元，比期初6,813,666.58元，增加了1.00%，主要原因应付职工薪酬下降476,692.68元，为支付员工补偿款所致；应付账款总额为2,461,931.86元，比期初2,654,711.86元，减少了7.26%，主要为支付供应商货款所致；其他应付款为3,396,387.56元，比期初2,672,387.46元，增加了27.09%，主要系公司往来款和借款增加所致；净资产总额为7,012,072.42元，比上年末9710516.35元，减少了27.79%，为公司本期亏损所致。
　　2、公司经营成果
　　报告期内公司实现营业收入631,733.95元，较上年同期7,010,171.61元，减少了90.99%，主要为签约额减少所致，2019年公司在市场营销方面重点推广利润率较高的核心教学平台产品销售，不再承接利润率较低的定制开发项目，因而在签约总额上大幅下降。营业成本157,080.80元，较上年同期2,910,426.87元，减少了94.60%,报告期内毛利率为75.13%,较上期增加了16.65个百分点，营业成本下降主要原因为报告期内销售产品主要为教学平台及成品课程资源，教学平台产品已完成开发，在销售中无需再次发生成本；成品课程资源基本无需二次开发，总体上导致成本降低、毛利率上升。净利润为-2698443.93元，较上年同期-656,148.51元，增加亏损2,042,295.42元，主要原因是报告期内收入总额减少所致；另外受公司报告期内调整产品结构，重新规划市场布局，产品的迭代改进刚完成，市场签约订单滞后等，也影响了收入和盈利。
　　3、现金流量情况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流净额为-1,404,754.31元，比上年同期净支出减少流出1,552,543.05元，主要系收到其他与经营活动有关的现金增加，以及本期职工人数减少，减少支付职工现金流出943,363.90元所致。其中收到其他与经营活动有关的现金1,409,641.67元，较上年同期342,348.64元，增加了311.76%，主要系部分项目实施周期缩短快速回款所致。本期投资活动产生的现金流量净额为0元，上年同期为净流出1,159,292.41元，主要系上期公司用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金流出1,159,292.41元，本期无发生额所致；本期筹资活动产生的现金流量净额为0元，上年同期为净流入800,625.83元，主要是公司报告期内无筹资事项所致。
　　报告期内公司主营业务未发生变化。

　　三、风险与价值
　　（一）实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人李振格直接持有公司62.39%的股份，通过北京汇众联赢信息咨询中心（有限合伙）间接控制公司18.24%的股份，李振格可以通过股东大会对公司实施控制和重大影响，从而形成有利于公司实际控制人的决策，由于实际控制人的部分利益可能与中小股东的利益不完全一致，因而实际控制人可以利用其持有的股份所享有的表决权促使公司做出有悖于公司中小股东最佳利益的决议，从而可能引发实际控制人控制不当的风险。
　　应对措施：公司挂牌后积极引进外部股东，以达到股权分散状态；公司健全了股东大会、董事会、监事会“三会”制度，建立了一系列规章制度，防范因实际控制人不当控制的风险；同时，在现状未改变前，公司也会履行重大事项提示义务，以保护投资者的知情权。
　　（二）公司持续亏损的风险
　　公司提供产品为用于职业院校教学需求的课程资源和教学系统，课程内容资源的开发需要持续地资金投入，而公立职业院校的市场营销周期较长，因而公司合同签订过程需要较长的时间。如果未来受职业院校项目资金到位慢、政府教育政策变化等不利因素的影响，将导致公司产品持续投入而合同签订滞后，将面临持续亏损的风险。应对措施：公司将持续紧跟市场需求，梳理产品开发线，精准投入内容资源的开发，降低产品开发投入的风险；在市场营销方面，公司在提升销售人员能力，加大自主营销力度的同时，也将加强与各个市场渠道的合作力度，提升市场合同的签约率和签单额；在内部管理方面，公司优化管理流程，减少管理费用和办公成本，通过多种方式提升公司项目利润率。
　　（三）核心技术人员流失的风险
　　公司属于知识密集型企业，技术人才是企业的核心竞争力之一。公司的专业技术人员长期从事于教育信息化产业，在公司业务产品的设计、研发及应用各个环节起着至关重要的作用。但在激烈的人才竞争下，公司存在着核心人员流失的风险。
　　应对措施：公司已采取吸收核心技术人员成为公司股东、制定完善的绩效考核制度，以及提升技术人员薪酬等方式吸引和留住人才。
　　（四）税收优惠政策变化风险
　　公司于2014年12月17日获得编号为京R-2014-1194号的软件企业认定证书，从2015年度开始享受软件企业两免三减半企业所得税优惠。若税收优惠政策发生重大变化，将对公司的盈利能力及现金流量状况产生一定的影响。
　　应对措施：
　　（1）公司持续加大产品的研发投入，增强自身产品的市场竞争力，并扩大业务渠道规模，提高公司的收入水平，降低政策变化对公司盈利能力的影响。
　　（2）时刻关注税收政策的变化，使公司保持享受税收优惠。
　　（五）新业务拓展风险
　　公司为提高市场占有率，快速扩大用户规模，在以“Bto B方式”与职业院校进行项目合作的同时，同步启动“互联网+职业教育、互联网+数字出版新型”业务的拓展更新，2017年公司继续加大在职业教育共享共建资源云平台、富媒体阅读平台的拓展开发及产品投入。截至目前，新业务尚处于成长阶段，若公司线上业务及新渠道拓展不顺利，将会给公司未来利润产生影响。
　　应对措施：
　　（1）公司将继续保持稳步发展的势头，在强化现有优势资源的基础上继续增加自主研发产品的投入，增强产品适用性，种类丰富性。
　　（2）在现有销售渠道的基础上，通过系统营销以及与国家级、省级教研机构开展行业拓展，快速凝聚客户源。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　报告期内，公司在做好经营管理的同时，注重积极承担社会责任，维护职工的合法权益，诚实对待供应商、客户等利益相关者，并且公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置。 收起▲