（一）营业收入及其变动情况分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司的营业收入分别为20,481.18万元、22,332.74万元和30,835.74万元。报告期内，公司营业收入以主营业务收入为主，各期主营业务收入占营业收入的比重均在97%以上，公司主营业务突出。其他业务收入主要为材料等的销售收入，占比较小。
　　2、主营业务收入分产品情况
　　报告期内，公司的主营业务收入分别为20,349.10万元、22,233.02万元和30,020.33万元，来自于航空机载设备维修业务及航空机载设备制造业务。
　　（1）机载设备维修业务收入变动分析
　　报告期内，公司机载设备维修业务收入分别... 查看全部▼

　　（一）营业收入及其变动情况分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司的营业收入分别为20,481.18万元、22,332.74万元和30,835.74万元。报告期内，公司营业收入以主营业务收入为主，各期主营业务收入占营业收入的比重均在97%以上，公司主营业务突出。其他业务收入主要为材料等的销售收入，占比较小。
　　2、主营业务收入分产品情况
　　报告期内，公司的主营业务收入分别为20,349.10万元、22,233.02万元和30,020.33万元，来自于航空机载设备维修业务及航空机载设备制造业务。
　　（1）机载设备维修业务收入变动分析
　　报告期内，公司机载设备维修业务收入分别为15,698.56万元、16,686.23万元和14,311.44万元，占主营业务收入的比例分别为77.15%、75.05%和47.67%，是公司主营业务收入的重要来源。
　　①收入变动分析公司机载设备维修业务由机载电子设备维修业务及机载机械设备维修业务
　　构成。公司机载设备维修业务的客户主要为海南航空、东方航空、南方航空、深圳航空等国内主要航空公司，军方及军方下属大修厂。
　　2021年，公司机载设备维修业务收入金额为16,686.23万元，较2020年增长987.67万元，主要原因系2021年外部环境有所改善，国内民航业务逐渐恢复，公司机载设备维修业务逐渐恢复，因此2021年公司机载电子设备维修业务、机载机械设备维修业务收入较2020年均有所增长。
　　2022年，公司机载设备维修业务收入金额为14,311.44万元，较2021年下降2,374.79万元，主要原因系公司主要客户如海航系单位、凯兰航空的主要基地受外部环境影响较大，故障件拆机、送修安排及报价签回受到一定影响，公司发货物流也受到一定影响，因此公司维修业务收入较2021年有所下降。
　　虽然受外部环境影响，民航业短期承压，但在国家政策的正向引导下，伴随外部环境的改善以及经济的复苏，民航业务量呈回升态势。从中长期看，根据2021年12月发布的《“十四五”民用航空发展规划》，“十四五”期间我国民航业仍将保持快速发展，到2025年，我国民航旅客运输量将达到9.3亿人次，年均增长率将达到17.2%。因此，未来一段时期我国民航运输市场将继续保持增长，发展空间广阔。公司将凭借在维修领域积累的竞争优势，逐渐扩大航空机载设备维修业务的市场份额，进一步提高市场地位。
　　②机载设备维修业务销量及单价分析
　　公司机载设备维修业务的客户主要为海南航空、东方航空、南方航空、深圳航空等国内主要航空公司，军方及军方下属大修厂。报告期各期，公司维修业务军用领域收入占比分别为1.70%、1.88%和4.64%。根据国防科工主管部门出具的信息豁免披露事项的批复，军品销量、单价属于豁免披露内容，因此此处仅对民航机载设备维修业务的销量及单价进行分析。
　　A、收入与销量的匹配性
　　报告期内，公司民航机载设备维修业务收入分别为15,431.61万元、16,373.00万元和13,647.05万元，销量分别为63,152件、67,774件和46,289件，公司民航机载设备维修业务收入与销量变动趋势基本一致。
　　B、销售单价变动分析
　　报告期内，公司民航机载设备维修业务销售单价分别为0.24万元/件、0.24万元/件和0.29万元/件，公司承揽了部分批量件维修业务，批量件维修业务具备维修工序相对简单、单件维修价值较低、同一批次维修数量较多的特点，主要包括救生衣等航空部件维修。报告期内，剔除批量件影响后，公司民航机载设备维修业务销售单价分别为0.41万元/件、0.36万元/件和0.36万元/件。公司具备中国民用航空局批准的涉及35个系统、3,408个项目、35,322个件号的维修能力，各期承接的航空部件维修数量和种类繁多，由于客户送修机载设备型号、故障原因、损坏程度的不同，机载设备维修业务的维修工序、维修周期和维修报价均存在一定差异，因此报告期内公司民航机载设备维修业务销售单价存在一定波动，具备合理性。
　　综上，报告期内，公司民航机载设备维修业务收入与销量变动趋势基本一致。由于公司维修能力较强，承接的航空部件种类和数量较多，各类航空部件设备型号、故障原因、损坏程度的不同导致维修工序、维修周期和维修报价存在一定差异，因此报告期内，公司民航机载设备维修业务销售单价存在一定波动，具备合理性。
　　③行业可比公司收入变动情况
　　根据中国民用航空局统计数据，2019年至2022年各年末，我国民航运输机队数量分别为3,299架、3,639架、4,054架和4,165架，民航运输机队规模实现稳定增长。在此行业发展背景下，国内机载设备制造和维修需求也呈现增长趋势。
　　2021年，外部环境有所改善，国内民航业务逐渐恢复，公司及行业可比公司海特高新和成发泰达航空维修业务收入均有所增长。安达维尔受军方送修安排影响，军用领域收入下降；航新科技境外收入占比较高，境外维修业务收入下降较大；超卓航科液压附件维修业务收入和电气附件维修业务因军方客户送修安排影响，导致上述业务收入有所下降。
　　2022年，公司主要客户如海航系单位、凯兰航空的主要基地受外部环境影响较大，客户送修及公司发货物流受到一定影响，公司维修业务收入有所下降，变动趋势与超卓航科和航新科技境内维修业务无较大差异，同时2022年公司维修业务、超卓航科、航新科技境内维修业务收入变动趋势也与民航运输机场起降架次变动趋势基本一致。
　　2022年，安达维尔、海特高新及航新科技维修业务收入较2021年有所增长，具体原因如下：
　　A、航新科技
　　航新科技作为上市公司，在年度报告中未单独披露机载设备维修业务收入具体金额，而是将其与整机维修保障（包括基地维修、航线维护、飞机内饰改装和飞机喷涂）、航空资产管理业务收入合并披露在“航空维修及服务业务”。
　　据航新科技年报显示，“公司境内航空维修及服务业务受公共卫生事件影响明显，…公司境内航空维修及服务业务仍然大幅下滑”，据航新科技公开信息显示，航新科技维修业务主要子公司广州航新电子有限公司、上海航新航宇机械技术有限公司主营业务为航空维修。
　　2022年航新科技维修业务主要子公司广州航新电子有限公司和上海航新航宇机械技术有限公司的营业收入较2021年分别下降18.65%和25.51%，航新科技境内维修业务收入的变动趋势与公司维修业务收入无较大差异。
　　B、海特高新
　　海特高新作为上市公司，在年度报告中未单独披露机载设备维修业务收入具体金额，而是将其与航空再制造、飞机大修、飞机整机喷漆、飞机拆解、航空租赁等业务收入合并披露在“航空工程技术与服务业务”。2022年海特高新航空技术服务业务规模较2021年新增公务机运营、航空检测设备制造、飞行培训等业务，2021年上述业务收入金额为13,312.53万元。
　　海特高新维修业务除去航空部附件维修业务外，还包括航空再造、飞机大修、飞机整机喷漆、飞机拆解、公务机运营、航空检测设备制造、航空租赁、飞行培训等，其维修业务构成与公司存在差异，同时其主要经营场所包括成都、天津、上海、新加坡、爱尔兰、法国等，不同类别业务、不同地区受外部环境影响的程度和时间存在差异，因此2022年海特高新维修业务收入变动趋势与公司存在一定差异，具有合理性。
　　C、安达维尔
　　2022年，安达维尔维修业务收入较2021年增长1,575.90万元，较2021年增长11.80%，变动趋势与公司存在一定差异，主要原因系据安达维尔年报显示，其维修业务除去部件维修业务，还包括飞机加改装业务，2022年安达维尔飞机加改装业务主要子公司北京安达维尔通用航空工程技术有限公司营业收入较2021年增长1,007.08万元，增长比例为184.48%，因此2022年安达维尔维修业务收入规模变动趋势与公司维修业务存在差异，具有合理性。
　　综上，公司机载设备维修业务收入的变动具有合理性，与行业可比公司不存在较大差异。
　　（2）机载设备制造业务收入变动分析
　　①收入变动分析
　　报告期内，公司机载设备制造业务收入分别为4,650.54万元、5,546.79万元和15,708.89万元，占主营业务收入的比例分别为22.85%、24.95%和52.33%，呈现逐年增长态势。
　　A、航空机载电机系列产品
　　公司航空机载电机系列产品面向军用领域，客户主要为中航工业、中国航天、中国航发、兵器集团等军工单位及军队。公司机载电机系列产品已定型在歼击机、直升机、东风系列导弹车、火箭弹发射车、布雷车等16款重点军工装备，同时参与多款最新型号导弹车、火箭弹发射车、军用无人机的小批量研制，是其关键的电力能源保障。
　　报告期内，公司航空机载电机设备的收入分别为3,741.75万元、4,146.26万元和4,806.46万元。“十四五”期间，军工行业以形成有效作战能力体系为目标，备战需求带来武器装备快速提质补量，我国国防预算稳步增长，下游客户也加大了新型武器装备的研制进程。2022年，公司与中国航天下属企业A-1等客户在最新型号东风系列导弹车、火箭弹发射车等项目的航空机载电机领域的合作规模由2021年的307.74万元扩大至1,268.67万元，使得2022年公司航空机载电机产品收入较2021年有所增加。随着客户需求的增加及合作紧密程度的深入，公司航空机载电机设备的收入呈现稳步增长趋势。
　　B、航空通讯设备
　　a、总线通讯类产品公司总线通讯类产品指应用总线通讯技术实现航空机载设备之间的航空通
　　信，产品主要包括板卡、数据通信处理器、数据传输模拟器、信号模拟器等。
　　公司航空通讯设备自2017年开始实现销售，前期业务规模较小。公司主要通过参与中航工业、中电科下属企业等客户的多个项目，深入理解军工客户的需求特质，持续进行产品总体方案的优化调整，不断提高产品性能、稳定性、可靠性以及经济性，技术与产品逐渐成熟，公司航空通讯领域已经成熟掌握1394通讯总线技术，在实时性、延迟率和扩展性方面完全满足四代机载航电设备的使用需求。由于航空1394总线技术应用于军机通讯，考虑到数据安全性，其通讯协议、底层架构等均属于非公开技术信息，除非参与研发，否则无法获知。公司部分核心技术人员作为标准制定团队的主要成员，参与了该项技术的标准制定、开发验证等过程，因此掌握了其通讯标准要求、底层架构等技术，基于公司前期对总线通讯板卡的维修解构经验，以及1394总线对应的AS5643军用标准的持续研究，公司设计出符合1394协议标准的产品。并经过持续的技术积累，子公司西安卓道2018年至2021年期间已取得1394总线设计与验证系统、高速总线测试与评估系统等多项软件著作权及相关专利。
　　报告期内，公司总线通讯类产品收入金额分别为308.60万元、206.92万元和4,719.95万元，2022年，公司总线通讯类的客户主要为中航工业集团下属单位，中航工业集团收入金额为3,656.53万元，占总线通讯类产品收入金额的比例为77.47%。中航工业集团下属企业C-8、C-19等单位承担了我国军机飞控系统和航电系统的研制任务，2021年及以前年度，我国新一代军用飞机数量及生产规模相对较小，其中1394总线通讯组件的需求主要通过其自行研发及集团内采购，向发行人采购规模较小。2022年以来，新型装备开始量产交付，中航工业集团下属企业C-8、C-19等单位研制任务较重，其研制重心主要在军机的整个飞控系统和航电系统，由于发行人自2017年起就陆续参与中航工业集团下属企业的多个1394的工程化应用项目，具备技术基础且产品可靠性经过验证，因此将其中部分1394通讯组件的研制任务委托给发行人，因此2022年，其向公司采购航空通讯设备金额增长较快，主要用于其相关飞控类、航电类计算机产品，原有客户合作规模的进一步巩固与发展使得2022年公司航空通讯设备收入实现快速增长。
　　b、无线通讯类产品公司无线通讯类产品指应用无线通讯技术实现地面与航空器之间的无线通
　　信，产品主要包括数据采集系统、数据引接系统等，公司最早于2007年开始开发飞机机载应答机系统部件的维修能力，在拆解应答机的天线馈线系统、译码机、编码器等各功能模块的过程中，逐渐掌握了射频脉冲信号的收发和编译原理，形成了无线电通讯天线技术、无线电频率调节技术、无线电通讯数据接收技术，于2016年取得航空数据通讯相关的两项发明专利。通过对技术应用的深入研发，公司于2019年成功研制了无线电通讯验证系统及飞机防撞验证系统，并于2019年至2021年间取得了“防撞系统计算机测试设备”“无线电通讯测试系统”“高频通讯测试设备”等多项无线电通讯技术相关的专利和软件著作权。通过前期的技术沉淀，公司无线电通讯技术逐渐转化为实质性成果。
　　报告期内，公司无线通讯类产品收入金额分别为55.65万元、48.00万元和3,807.15万元，近两年来，国际形势日趋复杂多变，国防安全及航空产业自主可控越来越受到重视，空管系统是国家实施空域管理、保障飞行安全、实现航空运输高效有序运行的战略基础设施，是国土防空体系的重要组成部分，国际形势的日趋复杂推动空管系统的国产化替代，其中通讯设备的配套需求为公司航空通讯设备销售创造了相关业务机会。公司军用航空通讯制造领域前期与中航工业、中国电子科技集团等大型军工集团下属单位的合作经验与技术积累，以及民航领域航空通讯系统及飞行控制系统的维修经验，为公司业务发展提供支撑。2022年，公司积极开拓地方国营军工集团G下属企业G-1、民航局下属企业成都民航空管、地方国营军工集团H下属企业H-1等客户，相关客户的收入金额合计为3,573.53万元，新客户的开拓助力2022年公司航空通讯设备收入的快速增长。
　　C、航空测试设备
　　公司航空测试设备主要应用于航空产品的教学、维修、试验、验收、调试等领域，公司航空测试设备的主要客户为中航工业、中国电子科技集团等大型军工集团下属单位。报告期内，公司航空测试设备产品收入金额分别为45.99万元、333.34万元和1,373.85万元，受益于十四五强军规划的实施、航空装备国产化发展战略需要及“实战实训”要求，新型武器装备开始量产，同时配套仿真测试、维修保障需求也处于高速增长阶段，下游客户对航空测试设备的采购需求也有所提升。2022年，公司航空测试设备收入增加1,040.51万元，主要来自公司与中航工业下属企业C-8的飞机管理计算机测试设备、电源交换器测试设备、1394B测试设备等产品的合作，相关业务收入为893.43万元。
　　D、航空机载数据采集设备
　　公司航空机载数据采集设备为公司自主研发产品，能有效满足民航公司对飞行员日常操作进行监控的要求，产品具有无线传输、存储量大等优势，已取得民航局PMA审核批准，并通过海航技术、东航技术、九元航空、成都航空等大型航空公司的质量体系审查、技术、安全评估及装机飞行等多项考核验证。
　　报告期内，公司航空机载数据采集设备的收入分别为403.50万元、515.82万元和829.31万元，由于航空领域涉及公共安全，航空公司对飞机航行过程中数据信息及时获取的需求不断增加，也为公司航空机载数据采集设备收入增长带来了良好的发展契机。
　　E、航空机载空气滤芯
　　公司积极开拓航空机载空气滤芯产品研发及制造，报告期内，公司航空机载空气滤芯产品收入分别为91.15万元、262.04万元和167.03万元。由于航空机载空气滤芯产品存在定制化高、差异性大的特点，同一客户各年度的需求有所差异，因此不同年度间，航空机载空气滤芯产品收入有所波动，具备合理性。2022年上半年，受外部环境影响，公司客户主要合作协议推迟至2022年7月签订，受此影响2022年公司航空机载空气滤芯收入较2021年下降95.01万元。
　　航空机载空气滤芯通过其内部精密的设计结构有效的对空气和粉尘进行过滤，是飞机气动设备的重要保护机制，属于消耗型航空部件。随着外部环境的改善以及经济的复苏，公司作为国内唯一获得ERJ190机型空气滤芯PMA审批的供应商，未来公司航空机载空气滤芯收入将实现进一步增长。
　　公司始终深耕于机载设备制造领域，产品性能较为成熟，能够满足客户的多元化需求，丰富的技术储备及产品种类为公司业务拓展提供了技术和产品基础，公司已获得军工集团下属科研院所、地方国营军工单位、中国人民解放军、民航局下属单位、大型航空公司等客户的广泛认可，具有较好的客户口碑及行业知名度，受益于十四五强军规划的实施及航空装备国产化发展战略需要，公司机载设备制造业务将保持较快增长。
　　②机载设备制造业务销量及单价分析
　　公司机载设备制造业务的客户主要为军工单位、军队、大型航空公司及民航局下属单位，报告期各期，公司制造业务军用领域收入占比分别为89.28%、85.70%和86.84%。根据国防科工主管部门出具的信息豁免披露事项的批复，军品销量属于豁免披露内容，因此此处仅对民航机载设备制造业务的销量及单价进行分析。
　　A、航空机载数据采集设备
　　公司航空机载数据采集设备具备较高定制化特征，不同客户对产品的定制需求不同，产品结构设计、生产周期和销售价格存在一定差异。报告期内，公司航空机载数据采集设备收入分别为403.50万元、515.82万元和829.31万元，销量分别为108件、85件和134件，销售单价分别为3.74万元/件、6.07万元/件和6.19万元/件，销售单价有所上升，主要原因系公司对航空机载数据采集设备进行升级，新增无线数据传输模块并配套装机所需改装包，具备无线数据传输等新功能，因此报告期内，公司航空机载数据采集设备销售单价有所上升，具有合理性。
　　B、航空机载空气滤芯
　　报告期内，公司航空机载空气滤芯收入分别为91.15万元、262.04万元和167.03万元，销量分别为176件、545件和390件，产品销售收入与销量变动趋势基本一致。报告期内，公司航空机载空气滤芯销售单价分别为0.52万元/件、0.48万元/件和0.43万元/件，销售单价有所下降，主要原因系海航技术采购的UA-016A100-006型号航空机载空气滤芯为辅助型航空机载空气滤芯，其内部结构设计和生产工序相对简单，因此产品销售单价较低，随着海航技术向公司采购上述型号产品的数量增加，公司航空机载空气滤芯销售单价有所下降，具有合理性。
　　综上，报告期内公司民航机载设备制造业务主要为航空数据采集设备和航空机载空气滤芯，上述产品各期收入规模和销量变动趋势基本一致。产品具备较高客户定制化特征，客户各期定制的产品型号存在差异，不同型号产品的结构设计和产品售价存在一定差异，因此报告期内，公司航空数据采集设备和航空机载空气滤芯的销售单价存在一定波动，具备合理性。
　　③行业可比公司收入变动情况
　　航空航天业系战略新兴产业，符合国家制造强国战略。从国际宏观环境、国家国防发展策略的变化趋势来看，航空机载设备制造产业的国产化自主可控比例逐年提升。2020年和2021年，公司机载设备制造业务收入增速处于同行业可比公司最高值与最低值之间，与行业可比公司不存在较大差异。
　　2022年，公司机载设备制造业务、航新科技机载设备制造业务和北摩高科制造业务收入较2021年均有所增长，安达维尔、爱乐达和新兴装备制造业务收入变动趋势与公司存在差异，主要原因系安达维尔、新兴装备生产经营场所位于北京，爱乐达生产经营场所位于四川成都地区，2022年北京及四川地区受外部环境和四川高温限电等客观不利因素影响较大，因此2022年安达维尔、新兴装备、爱乐达制造业务收入均有所下降。公司机载设备制造业务所在地区（西安、襄阳、深圳）主要于2022年上半年受外部环境变化影响较大，下半年随着外部环境逐渐向好，公司机载设备制造业务的生产经营回归常态化，因此2022年公司机载设备制造业务收入变动趋势与安达维尔、新兴装备、爱乐达存在一定差异，具有合理性。
　　报告期内，公司机载设备制造业务收入分别为4,650.54万元、5,546.79万元和15,708.89万元，相较于行业可比公司制造业务，公司机载设备制造业务规模较小且尚处于快速增长阶段。同时，公司机载设备制造业务的相关产品与行业可比公司均为航空机载设备，但具体产品功能存在一定差异，使得下游客户对相关产品的采购需求存在差异。
　　报告期内，雷电微力主要从事毫米波微系统的研发、制造、测试及销售，其产品及技术目前主要应用于通信、雷达等领域，雷电微力的产品应用领域与公司航空通讯设备具有一定相似性，因此相关业务收入变动情况具有一定的可比性。
　　2018年至2022年，雷电微力营业收入分别为4,600.33万元、29,720.06万元、34,202.86万元、73,501.79万元和86,028.40万元。根据雷电微力公开披露信息，2019年雷电微力的产品技术逐渐成熟，M03和R03两个型号产品销量大幅增加，因此2019年雷电微力收入增长较快，2020年至2022年雷电微力各期收入规模呈稳步增长态势。
　　报告期内，公司航空通讯设备收入分别为346.26万元、254.92万元和8,527.11万元，2020年和2021年，公司航空通讯设备业务规模较小，相关业务尚处于发展初期，因此2020年和2021年公司航空通讯设备业务规模存在一定波动，变动趋势与雷电微力2017年和2018年无较大差异，雷电微力2017年和2018年营业收入分别为8,899.66万元和4,600.33万元。
　　2022年，公司航空通讯设备收入较2021年增长8,272.19万元，2022年雷电微力营业收入较2021年增长12,526.61万元，2022年公司航空通讯设备收入增长趋势与雷电微力无较大差异。随着公司航空通讯产品技术逐渐成熟同时受市场需求驱动影响，2022年公司航空通讯设备业务规模快速增长，收入变动趋势与雷电微力产品成熟进入业绩增长阶段无较大差异（2019年雷电微力主要产品技术成熟进入业绩增长阶段，其营业收入由2018年的4,600.33万元增长至2019年的29,720.06万元）。
　　综上，公司机载设备制造业务的收入变动具有合理性。
　　3、主营业务收入按行业分析
　　在民用领域，公司已取得中国民用航空局维修许可证、中港澳联合认证维修许可证、美国联邦航空局维修许可证、零部件制造人批准书，凭借良好的产品质量、较强的技术实力及快速的客户响应速度，发行人已发展成为国内主要的航空机载设备维修和制造服务提供商，逐步与海南航空、东方航空、深圳航空、南方航空等知名航空集团建立了稳定的合作关系。报告期内，公司民用领域收入分别为15,930.15万元、17,166.28万元和15,713.93万元。2021年，外部环境有所改善，国内民航业务逐渐恢复，公司民用领域业务逐渐恢复。2022年，公司主要客户如海航系单位、凯兰航空的主要基地受外部环境影响较大，故障件拆机、送修安排及报价签回受到一定影响，同时公司发货物流也受到一定影响，因此，2022年公司民用领域收入较2021年有所下降。
　　在军用领域，发行人已取得国军标质量管理体系认证证书、武器装备科研生产单位保密资格、武器装备科研生产许可证、装备承制单位资格证书等资格证书。报告期内，公司军用领域收入分别为4,418.96万元、5,066.74万元和14,306.40万元，呈现稳步增长态势。“十四五”期间，军工行业以形成有效作战能力体系为目标，进入新型装备量产交付和武器弹药战储提升的发展阶段。
　　公司航空机载电机系列产品、航空通讯设备广泛运用于新型武器装备，同时积极参与新型武器装备的研制。公司凭借自身突出的技术研发实力、产品性能质量、服务效率品质等综合能力，与中航工业、中国航天、中国航发、兵器集团等军工集团下属单位、军队、部分地方国营军工单位等客户建立了良好的合作关系，受益于十四五强军规划的实施及航空装备国产化发展战略需要，2022年公司机载设备制造业务实现较快增长。
　　4、主营业务收入分地区构成
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自华南、华东、华北、西南和西北地区，上述地区主营业务收入占比合计为92.73%、88.51%和91.50%，为公司主营业务收入的主要来源。2022年，公司西北地区、西南地区收入增长较多，主要原因系公司凭借在航空通讯设备及航空测试设备领域的技术积累，加强了与中航工业下属单位、地方国营军工集团G下属企业G-1及民航局下属企业成都民航空管科技发展有限公司等西安地区、成都地区客户的合作，因此2022年公司西北地区、西南地区主营业务收入占比有所提升。
　　5、主营业务收入季节性分析
　　（1）机载设备维修业务
　　报告期内，发行人机载设备维修业务的客户主要为海南航空、东方航空、南方航空、深圳航空等国内航空公司。
　　①2020年收入季节性分析
　　2020年，公司机载设备维修业务第一季度收入占比为15.44%，占比较低，主要原因系受深圳鹰之航停业整顿及外部环境影响，随着深圳鹰之航2020年4月停业整顿完成及外部环境的改善，2020年第二季度，公司维修业务已逐渐恢复。同时由于公司客户对维修部件的报价审核需要一定周期，2020年第三季度，公司机载设备维修业务收入金额为5,489.70万元，占比为34.97%，占比较高。
　　②2021年收入季节性分析
　　2021年，外部环境有所改善，国内民航业务逐渐恢复，公司机载设备维修业务各季度收入占比较为平均。
　　③2022年收入季节性分析
　　A、上半年受外部环境影响，客户送修、公司发货及客户报价签回有所下降
　　2022年第一季度和第二季度，公司机载设备维修业务收入分别为2,480.15万元和1,894.06万元，收入较2021同期下降较多，主要原因系：
　　a、2022年上半年，公司主要客户主要基地受外部环境影响较大，客户故障件拆机及送修安排受到一定影响，2022年上半年公司民航维修业务客户送修量较2021年同期下降37.48%；
　　b、公司发货物流也受到一定影响，截至2022年6月末公司民航维修业务未发货订单数量为2,955个，较2021年同期增长60.16%；
　　c、客户居家办公导致报价签回有所放缓，2022年上半年公司报价单签回数量较2021年同期下降59.64%；
　　d、其他特殊事件影响。2022年上半年，某航司因某机型重大事故暂停送修相关机型机载设备，初步事故调查结束后，该机型机载设备下半年才恢复送修，因此部分业务顺延至下半年完成。
　　受上述因素影响，2022年上半年，公司机载设备维修业务收入金额较少，收入占比较2021年同期有所下降，具备合理性。
　　B、下半年客户前期积压订单恢复送修，公司发货逐步恢复，前期未审报价逐渐签回
　　2022年下半年，公司机载设备维修业务收入较2022年上半年有所增长，主要原因系：
　　a、随着外部环境的改善以及经济的复苏，下游客户前期积压订单恢复送修，同时公司也加大了与幸福航空的起落架及发电机维修业务、与顺丰航空的控制活门及通讯导航系统维修业务、与中航工业下属企业C-17的起落架及燃油活门维修业务、与东海航空的机轮附件维修业务等的合作，2022年下半年公司民航机载设备维修业务客户送修订单数量较2022年上半年增长52.99%；
　　b、公司对客户的发货物流也有所恢复，2022年下半年公司民航机载设备维修业务发货订单数量较2022年上半年增长74.05%；
　　c、下游客户办公逐渐恢复正常，前期未审报价逐渐签回，2022年下半年公司民航机载设备维修业务报价单签回数量较2022年上半年增长157.85%；
　　d、2022年下半年，受军方客户送修安排影响，中国人民解放军D1单位、中国人民解放军D2单位、中航工业下属企业C-24增加了对公司送修，公司军品维修业务实现营业收入为376.76万元，较2022年上半年增长30.99%。
　　受上述因素影响，2022年第三季度，公司机载设备维修业务收入为3,689.34万元，已恢复至2021年同期水平；同时由于公司客户对维修部件的报价审核需要一定周期及军用领域维修业务收入增长，2022年第四季度，公司机载设备维修业务收入为6,247.89万元。
　　若上半年订单送修及交付顺延至下半年比例有所下降，初步测算，当公司上半年维修业务收入金额为2021年同期的80%情况下，2022年下半年收入占比将为51.78%，与之前年度基本一致。
　　综上，受外部环境影响，2022年上半年部分订单送修、交付及报价签回顺延至下半年；同时某航司因某机型重大事故暂停送修相关机型机载设备，部分业务顺延至下半年完成；下半年军用领域维修业务规模有所增长，公司维修业务2022年下半年收入占比较高，具有合理性。
　　④行业可比公司对比分析
　　公司机载设备维修业务的行业可比公司为安达维尔、海特高新、航新科技、超卓航科及成发泰达。
　　安达维尔维修业务2020年-2022年下半年收入占比分别为62.81%、62.11%和61.76%，海特高新航空工程技术与服务业务2020年-2022年下半年收入占比分别为52.04%、50.89%和63.61%，航新科技航空维修及服务业务2020年-2022年下半年收入占比分别为50.58%、50.34%和59.58%，超卓航科2020年-2022年下半年收入占比分别为61.11%、56.84%和34.40%，成发泰达2020年下半年、2021年下半年收入占比分别为64.89%和49.92%。公司维修业务2022年下半年收入占比与行业可比公司安达维尔2020年、2021年和2022年、超卓航科2020年、成发泰达2020年、海特高新2022年、航新科技2022年下半年收入占比不存在较大差异，同时受客户送修安排及产品交付影响，公司及行业可比公司维修业务各期下半年收入占比均存在一定波动，符合行业惯例。
　　综上，公司机载设备维修业务各季节收入变动情况具有合理性。
　　（2）机载设备制造业务
　　①发行人收入季节性分析
　　公司机载设备制造业务的客户主要为军工集团、军队、地方国营军工单位、大型航空公司及民航局下属企业，主要用于军用领域，报告期内，公司制造业务军用领域收入占比分别为89.28%、85.70%和86.84%。受军方战略部署、军事需要及内部计划的影响，军方客户通常采用预算管理制度、集中采购制度，一般上半年进行项目预算审批，下半年组织实施采购，同时军方客户在年末会对当年采购预算的执行情况进行考核，从而导致产品在下半年尤其是第四季度集中交付验收，因此公司机载设备制造业务收入具备一定季节性特征。
　　报告期内，公司机载设备制造业务下半年收入占比分别为68.86%、52.97%和75.05%，2021年下半年收入占比略低于其他年度，主要原因系：
　　a、2021年12月至2022年1月西安地区受外部环境影响，交通不便，西安鹰之航及子公司西安卓道的产品交付有所延迟；
　　b、西安地区客户中航工业下属企业C-8对已交付产品的验收工作也有所延后，因此2021年下半年收入占比略低。
　　2022年，公司机载设备制造业务下半年收入占比为75.05%，由于部分客户位于成都、北京及西安等地区，受外部环境及四川限电影响，相关业务开展有所延迟，因此2022年下半年收入占比略高于2020年的68.86%，但整体不存在较大差异。
　　②行业可比公司对比分析
　　公司机载设备制造业务的行业可比公司为安达维尔、航新科技、北摩高科、爱乐达及新兴装备。
　　安达维尔2020年-2022年下半年收入占比分别为58.12%、61.19%和40.79%，航新科技2020年-2022年下半年收入占比分别为72.14%、56.70%和57.95%，北摩高科2020年-2022年下半年收入占比分别为66.71%、48.87%和35.60%，爱乐达2020年-2022年下半年收入占比分别为62.84%、63.20%和34.79%，新兴装备2020年-2022年下半年收入占比分别为56.55%、75.64%和43.43%，公司机载设备制造业务下半年收入占比较高与行业可比公司安达维尔、航新科技、北摩高科、爱乐达、新兴装备不存在较大差异。同时，受军工客户产品交付安排及客户验收进度影响，公司及行业可比公司各期下半年收入占比均存在一定波动，符合行业惯例。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析
　　报告期内，公司的营业收入分别为20,214.83万元、20,481.18万元、22,332.74万元和8,343.13万元。报告期内，公司营业收入以主营业务收入为主，各期主营业务收入占营业收入的比重均在99%以上，公司主营业务突出。其他业务收入主要为材料等的销售收入，整体金额及占比较小。
　　2、主营业务收入分产品情况
　　报告期内，公司的主营业务收入分别为20,115.27万元、20,349.10万元、22,233.02万元和8,294.91万元，来自于航空机载设备维修业务及航空机载设备制造业务。
　　（1）机载设备维修业务收入变动分析
　　报告期内，公司机载... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　报告期内，公司的营业收入分别为20,214.83万元、20,481.18万元、22,332.74万元和8,343.13万元。报告期内，公司营业收入以主营业务收入为主，各期主营业务收入占营业收入的比重均在99%以上，公司主营业务突出。其他业务收入主要为材料等的销售收入，整体金额及占比较小。
　　2、主营业务收入分产品情况
　　报告期内，公司的主营业务收入分别为20,115.27万元、20,349.10万元、22,233.02万元和8,294.91万元，来自于航空机载设备维修业务及航空机载设备制造业务。
　　（1）机载设备维修业务收入变动分析
　　报告期内，公司机载设备维修业务收入分别为16,135.51万元、15,698.56万元、16,686.23万元和4,374.21万元，占主营业务收入总额的比例分别为80.22%、77.15%、75.05%和52.73%，是公司主营业务收入的主要来源。
　　①收入变动分析
　　公司机载设备维修业务由机载电子设备维修业务及机载机械设备维修业务构成。公司机载设备维修业务的客户主要为海南航空、东方航空、南方航空、深圳航空等国内主要航空公司，军方及军方下属大修厂。
　　报告期内，公司机载电子设备维修业务收入分别为7,554.54万元、6,683.91万元、7,227.47万元和1,643.14万元，占主营业务收入的比例分别为37.56%、32.85%、32.51%和19.81%。2020年，受新冠疫情的影响，国内和国际航班数量下降较快，居民均响应政府号召居家防控，民用航空行业受到一定的影响，公司机载电子设备维修业务收入有所下降。随着新冠疫苗接种率提高及疫情防控进入常态化阶段，国内航班逐渐增加，民航业逐渐复苏，2021年，公司积极应对疫情带来的各项困难与挑战，通过加强与客户的深度合作，成功开拓海航控股及海航技术的电源控制组件修理服务，有效促进了公司机载电子设备维修业务的收入增长。2022年1-6月，新冠病毒奥密克戎变异毒株在国内出现较大范围的传播，全国多地受疫情反弹影响，上海、深圳、海南等地的防疫措施再次收紧，海航控股、东航技术、深圳航空及南方航空等公司主要客户采取轮班办公或居家办公等方式积极响应疫情防控要求，受此影响，公司对上述客户的业务收入有所下降。
　　报告期内，公司机载机械设备维修业务收入分别为8,580.97万元、9,014.65万元、9,458.75万元和2,731.07万元，占主营业务收入的比例分别为42.66%、44.30%、42.54%和32.92%。2020年，公司积极拓展海航控股、首都航空救生设备维修业务，使得公司相关业务收入较2019年增长1,116.23万元，助力公司机载机械设备维修业务收入在疫情影响下仍有所增长。2021年，受疫情影响，公司对海航控股、海航技术、香港航空的救生设备维修业务有所下降；公司积极开拓凯兰航空、首都航空的刹车部件维修业务，刹车部件维修业务收入较2020年增长560.20万元；同时，公司通过较强的维修能力，加强与东航技术、深圳航空和海航技术在气动液压燃滑油系统领域的深度合作，相关业务收入较2020年增长524.82万元。2022年1-6月，受疫情反弹影响，公司对海航控股、东方航空、南方航空、海航技术及深圳航空的救生设备、机轮附件和刹车系统业务收入有所下降。
　　公司具备较强的竞争优势，在新冠疫情、海航破产重整的考验下，均表现出良好的抗风险能力与盈利能力。未来，公司将凭借持续的研发投入与技术积累、高质量的产品与服务，逐渐扩大航空机载设备维修业务的市场份额，进一步提高市场地位。受益于战略新兴产业加速推进的发展机遇期、相关产业政策支持及中国航空业巨大的增长潜力，公司未来具有较好的成长性，盈利能力具备可持续性。
　　②行业可比公司收入变动情况
　　据中国民用航空局数据统计，2019年至2021年各年末，我国民航运输机队数量分别为3,299架、3,639架和4,054架，民航运输机队规模实现稳定增长。在此行业发展背景下，国内机载设备制造和维修需求也呈现增长趋势。
　　注4：超卓航科的数据为机载设备维修业务的营业收入。
　　注5：成发泰达的数据为APU整机、部附件以及民航飞机其他系统部附件维修业务的营业收入，成发泰达未披露2022年半年数据。
　　2020年，受疫情影响，民航航班有所减少，下游航空公司维修需求有所下降，公司及行业可比公司航空维修业务收入均有所下降。2021年，随着新冠疫苗接种率提高及疫情防控进入常态化阶段，国内航班逐渐增加，民航业逐渐复苏，公司及部分行业可比公司航空维修业务收入有所增长。2022年1-6月，公司机载设备维修业务收入变动趋势与行业可比公司存在一定差异，主要系2022年上半年全国多地疫情复发，深圳、海南和上海等地防疫措施再次收紧，公司维修业务的部分主要客户分布在华东、华南地区，公司机载设备维修业务收入有所下降，而安达维尔、海特高新、航新科技等同行业可比上市公司的客户主要分布在华北、西南、华东和东北等地区，受本次疫情影响较小。
　　综上，公司机载设备维修业务收入的变动具有合理性。
　　（2）机载设备制造业务收入变动分析
　　①收入变动分析
　　报告期内，公司机载设备制造业务收入分别为3,979.76万元、4,650.54万元、5,546.79万元和3,920.70万元，占主营业务收入的比例分别为19.78%、22.85%、24.95%和47.27%，呈现逐年增长态势。
　　公司航空机载电机系列产品主要面向军用领域，客户主要为中航工业、中国航天、中国航发、兵器集团等军工单位及军队。该类产品已通过军方单位较长时间的质量验证和过程审核，定型并列装在多种型号的歼击机、直升机、教练机、东风系列导弹车等重点军工装备。报告期内，公司航空机载电机设备的收入分别为2,854.73万元、3,741.75万元、4,146.26万元和1,680.98万元，随着客户需求的增加及合作紧密程度的深入，2019年至2021年，公司航空机载电机设备的收入呈现稳步增长趋势。随着公司与客户合作的逐步加深，同时受益于国家军改政策与十三五、十四五强军规划的实施，未来公司航空机载电机设备的收入将会实现进一步增长。
　　公司航空机载通讯设备能够为航空机载通讯设备提供高容错性、高可靠性、高传输速率、低误码率的数据传输网络，切实保障航空器的安全飞行，该类产品主要面向军用领域，客户主要为中航工业、中国电子科技集团、中国科学院等大型军工集团下设科研院所。报告期内，公司航空机载通讯设备的收入分别为367.53万元、364.26万元、254.92万元和1,186.50万元，随着国防信息化建设不断推进，国防信息化升级需求持续增长，通讯设备在国防信息化领域的应用不断扩大，公司凭借在航空机载通讯设备领域的技术积累，相关产品得到客户的高度认可，公司进一步加强了与中航工业在航空机载通讯设备领域的深入合作，因此，2022年1-6月，公司机载通讯设备业务收入增长较快。
　　公司航空机载数据采集设备为公司自主研发产品，能有效满足民航公司对飞行员日常操作进行监控的要求，产品具有无线传输、存储量大等优势，已取得民航局批准的PMA认证，并通过海航技术、顺丰航空、东航技术、天津航空等大型航空公司的质量体系审查、技术、安全评估及装机飞行等多项考核验证。报告期内，公司航空机载数据采集设备的收入分别为333.22万元、403.50万元、515.82万元和416.13万元，由于航空领域涉及公共安全，航空公司对飞机航行过程中数据信息及时获取的需求不断增加，也为公司航空机载数据采集设备收入增长带来了良好的发展契机。
　　除航空机载电机制造业务外，公司积极开拓航空机载通讯设备、航空测试设备、航空机载数据采集设备、航空机载空气滤芯产品研发及制造。相关产品存在定制化高、差异性大的特点，同一客户各年度的需求有所差异，因此不同年度间，航空机载通讯设备、航空测试设备、航空机载数据采集设备、航空机载空气滤芯产品收入有所波动。2022年1-6月，公司航空机载空气滤芯收入金额为0万元，主要原因系公司根据客户需求计划于下半年交付，截至本招股说明书签署日，公司航空机载空气滤芯在手订单金额为188.75万元。
　　随着公司对相关产品研发不断投入，产品种类的逐步丰富完善，同时受益于国家军改政策与十三五、十四五强军规划的实施，公司机载设备制造业务收入将会实现进一步增长。
　　②行业可比公司收入变动情况
　　注4：爱乐达的数据为飞机零部件的营业收入。
　　注5：新兴装备的数据为机载悬挂/发射装置的营业收入。
　　注6：超卓航科的数据为定制化增材制造业务的营业收入。
　　航空航天业系战略新兴产业，符合国家制造强国战略。从国际宏观环境、国家国防发展策略的变化趋势来看，航空机载设备制造产业的国产化自主可控比例逐年提升。报告期内，公司机载设备制造业务收入增速处于同行业可比公司最高值与最低值之间，与行业可比公司不存在较大差异。
　　综上，公司机载设备制造业务的收入变动具有合理性。
　　3、主营业务收入按行业分析
　　报告期内，公司主营业务收入来自民用领域、军用领域的情况如下：
　　在民用领域，公司已取得中国民用航空局维修许可证、中港澳联合认证维修许可证、美国联邦航空局维修许可证、零部件制造人批准书，凭借良好的产品质量、较强的技术实力及快速的客户响应速度，发行人已发展成为国内主要的航空机载设备维修和制造服务提供商，逐步与海南航空、东方航空、深圳航空、南方航空等知名航空集团建立了稳定的合作关系。报告期内，公司民用领域收入分别为16,319.18万元、15,930.15万元、17,166.28万元和4,502.94万元。2020年，受疫情影响，国内和国际航班数量有所下降，民用航空行业受到
　　一定的影响，公司相关机载设备维修业务收入有所下降。2021年，随着新冠疫苗接种率提高及疫情防控进入常态化阶段，国内航班逐渐增加，民航业逐渐复苏，公司民用领域业务逐渐恢复。2022年1-6月，全国多地受疫情反弹影响，公司部分民用航空客户的所属地区防疫措施再次收紧，同时部分客户采用居家办公等方式响应疫情防控，受此影响，上述客户在疫情管控期间内的维修采购需求和报价审核效率均有所下降。因此，公司民用领域收入较去年同期有所下降。
　　报告期内，公司军用领域收入分别为3,796.09万元、4,418.96万元、5,066.74万元和3,791.97万元，呈现稳步增长态势。在军用领域，发行人已取得国军标质量管理体系认证证书、武器装备科研生产单位保密资格、武器装备科研生产许可证、装备承制单位资格证书等资格证书，产品定型并列装在多种型号的歼击机、直升机、教练机、东风系列导弹车等重点军工装备，与中航工业、中国航天、中国航发、兵器集团等军工单位及军队建立了稳定的合作关系，受益于国家军改政策与十三五、十四五强军规划的实施，未来该业务收入将会实现进一步增长。
　　4、主营业务收入分地区构成
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自华南、华东、华北、西南地区，上述地区主营业务收入占比合计为90.56%、89.94%、86.60%和67.78%，为公司主营业务收入的主要来源。2022年1-6月，公司西北地区收入占比较高，主要系公司凭借在航空机载通讯设备及航空测试设备领域的技术积累，加强了与中航工业、中国电子科技集团下属科研院所等军工单位的合作，相关客户主要集中在西北地区，因此2022年1-6月公司西北地区主营业务收入占比有所提升。
　　5、主营业务收入季节性分析
　　（1）机载设备维修业务
　　报告期内，发行人机载设备维修业务的客户主要为海南航空、东方航空、南方航空、深圳航空等国内主要航空公司，销售收入不存在较为明显的季节性特征。
　　2019年至2021年，公司机载设备维修业务第四季度收入占比分别为11.96%、22.98%和25.09%，2019年第四季度收入占比较低主要原因系深圳鹰之航自2019年10月停业整顿。受深圳鹰之航停业整顿及新冠疫情影响，2020年第一季度公司机载设备维修业务收入较低。除此之外，2019年至2021年，公司机载设备维修业务各季度收入占比较为平均，公司机载设备维修业务各季节收入变动情况具有合理性。
　　（2）机载设备制造业务
　　报告期内，发行人机载设备制造业务的客户主要为中航工业、中国航天、中国航发、兵器集团等军工单位，军队及大型航空公司，销售收入存在较为明显的季节性特征，下半年为发行人产品及服务的销售旺季，收入主要集中在第四季度。
　　2019年至2021年，公司机载设备制造业务第四季度收入占比分别为39.55%、42.09%和26.20%，第四季度收入占比较高，主要原因系军方客户通常采用预算管理制度和集中采购制度，一般年初开始项目预算审核及预算下达，相关预算审批及采购流程较长，通常下半年组织实施采购。同时，军方在年末会对当年采购预算的执行情况进行考核，从而导致合同在第四季度集中交付验收。因此，发行人机载设备制造业务第四季度确认收入占比较高。三零一五位于湖北省襄阳市，受疫情影响，2020年第一季度，公司机载设备制造业务收入占比较低。2021年，公司第四季度收入占比略有下降，主要原因系疫情影响，部分产品交付有所延迟。报告期内，公司机载设备制造业务各季节收入变动情况具有合理性。 收起▲

　　（一）营业收入及其变动情况分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司营业收入总体情况如下：
　　报告期内，公司的营业收入分别为20,214.83万元、20,481.18万元、22,332.74万元和8,343.13万元。报告期内，公司营业收入以主营业务收入为主，各期主营业务收入占营业收入的比重均在99%以上，公司主营业务突出。
　　其他业务收入主要为材料等的销售收入，整体金额及占比较小。
　　2、主营业务收入分产品情况
　　报告期内，公司的主营业务收入分别为20,115.27万元、20,349.10万元、22,233.02万元和8,294.91万元，来自于航空机载设备维修业务及航空... 查看全部▼

　　（一）营业收入及其变动情况分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司营业收入总体情况如下：
　　报告期内，公司的营业收入分别为20,214.83万元、20,481.18万元、22,332.74万元和8,343.13万元。报告期内，公司营业收入以主营业务收入为主，各期主营业务收入占营业收入的比重均在99%以上，公司主营业务突出。
　　其他业务收入主要为材料等的销售收入，整体金额及占比较小。
　　2、主营业务收入分产品情况
　　报告期内，公司的主营业务收入分别为20,115.27万元、20,349.10万元、22,233.02万元和8,294.91万元，来自于航空机载设备维修业务及航空机载设备制造业务。报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：
　　（1）机载设备维修业务收入变动分析
　　报告期内，公司机载设备维修业务收入分别为16,135.51万元、15,698.56万元、16,686.23万元和4,374.21万元，占主营业务收入总额的比例分别为80.22%、77.15%、75.05%和52.73%，是公司主营业务收入的主要来源。公司机载设备维修业务收入构成情况如下：
　　①收入变动分析公司机载设备维修业务由机载电子设备维修业务及机载机械设备维修业务
　　构成。公司机载设备维修业务的客户主要为海南航空、东方航空、南方航空、深圳航空等国内主要航空公司，军方及军方下属大修厂。
　　2020年，公司机载电子设备维修业务收入较2019年下降870.63万元，主要原因包括：2020年受新冠疫情影响，居民积极响应政府号召居家防控，导致国内民用航空行业受到一定冲击，公司机载电子设备维修业务收入有所下降。
　　同时，公司机载电子设备维修业务主要由深圳鹰之航承接，2020年深圳鹰之航受停业整顿和疫情影响，其承接的机载电子设备维修业务收入有所下降。因此，2020年公司机载电子设备维修业务收入较2019年有所下降。
　　2020年，公司机载机械设备维修业务收入较2019年增长433.68万元，在疫情的影响下，公司机载机械设备维修业务收入与机载电子设备维修业务收入变动趋势存在一定差异，主要原因系2020年之前海航系单位受资金流动性影响，报价审核流程较繁琐且审核周期较长，2020年后随着海航系单位资金聚焦航空主业，上线审核系统对前期积压未确认报价的订单进行集中审核，公司机载机械设备维修业务发货一年以后确认收入金额由2019年的1,369.62万元增加至2020年的2,260.32万元，剔除发货一年以后确认收入影响后，2020年公司机载机械设备维修业务收入较2019年下降457.02万元。
　　2021年，新冠疫情在国内零星传播，总体得到有效控制，国内民航业务逐渐恢复，公司机载设备维修业务逐渐恢复，因此2021年公司机载电子设备维修业务、机载机械设备维修业务收入较2020年均有所增长。
　　2022年1-6月，公司机载电子设备维修业务和机载机械设备维修业务收入较2021年同期有所下降，主要原因系新冠病毒奥密克戎变异毒株在国内出现较大范围的传播，全国多地受疫情反弹影响，上海、海南、天津、北京、深圳等地的防疫措施再次收紧，公司主要客户如海航系单位、东航技术、深圳航空及南方航空的主要基地位于疫情管控区域，下游客户受到一定影响；同时发行人严格遵循国家防疫要求，积极配合居家隔离政策，因此2022年上半年公司机载设备维修业务收入有所下降。随着疫情防控常态化和经济发展的需要，公司机载设备维修业务收入将逐步恢复。
　　虽然受疫情影响，民航业短期承压，但在国家政策的正向引导下，伴随疫情防控常态化及经济发展的需要，民航业务量呈回升态势。从中长期看，根据2022年1月发布的《“十四五”民用航空发展规划》，“十四五”期间我国民航业仍将保持快速发展，到2025年，我国民航旅客运输量将达到9.3亿人次，年均增长率将达到17.2%。因此，未来一段时期我国民航运输市场将继续保持增长，发展空间广阔。公司将凭借在维修领域积累的竞争优势，逐渐扩大航空机载设备维修业务的市场份额，进一步提高市场地位。
　　②行业可比公司收入变动情况
　　据中国民用航空局数据统计，2019年至2021年各年末，我国民航运输机队数量分别为3,299架、3,639架和4,054架，民航运输机队规模实现稳定增长。在此行业发展背景下，国内机载设备制造和维修需求也呈现增长趋势。
　　报告期内，发行人及行业可比公司机载设备维修业务收入的对比情况如下：
　　2020年，受新冠疫情影响，公司及航新科技、安达维尔和海特高新等行业可比公司的维修业务收入均有所下降，成发泰达和超卓航科的维修业务收入变动趋势与公司及其他行业可比公司存在差异，主要原因系成发泰达和超卓航科维修业务体量较小，处于发展初期，收入增长幅度较大。
　　2021年，新冠疫情在国内零星传播，总体得到有效控制，国内民航业务逐渐恢复，公司及行业可比公司海特高新和成发泰达航空维修业务收入均有所增长。安达维尔受军方送修安排影响，军用领域收入下降；航新科技境外收入占比较高，境外维修业务收入下降较大；超卓航科液压附件维修业务收入和电气附件维修业务因军方客户送修安排影响，导致上述业务收入有所下降。
　　2022年1-6月，新冠病毒奥密克戎变异毒株在国内出现较大范围的传播，全国多地受疫情反弹影响，上海、海南、天津、北京、深圳等地的防疫措施再次收紧，公司主要客户如海航系单位、东航技术、深圳航空及南方航空的主要基地位于疫情管控区域，下游客户受到一定影响，维修业务收入有所下降。行业可比公司航新科技和海特高新的境内维修业务亦受本轮疫情冲击，相关主体的维修业务收入较2021年同期有所下降，变动趋势与公司一致。其他行业可比公司安达维尔、超卓航科因军工客户送修安排等因素与公司存在差异，2022年1-6月维修业务收入变动趋势与公司存在一定差异，具有合理性。
　　综上，公司机载设备维修业务收入的变动具有合理性，与行业可比公司不存在较大差异。
　　（2）机载设备制造业务收入变动分析
　　①收入变动分析
　　报告期内，公司机载设备制造业务收入分别为3,979.76万元、4,650.54万元、5,546.79万元和3,920.70万元，占主营业务收入的比例分别为19.78%、22.85%、24.95%和47.27%，呈现逐年增长态势。公司机载设备制造业务收入情况如下：
　　公司航空机载电机系列产品主要面向军用领域，客户主要为中航工业、中国航天、中国航发、兵器集团等军工单位及军队。该类产品已通过军方单位较长时间的质量验证和过程审核，定型并列装在多种型号的歼击机、直升机、教练机、东风系列导弹车等重点军工装备。报告期内，公司航空机载电机设备的收入分别为2,854.73万元、3,741.75万元、4,146.26万元和1,680.98万元，随着客户需求的增加及合作紧密程度的深入，2019年至2021年，公司航空机载电机设备的收入呈现稳步增长趋势。随着公司与客户合作的逐步加深，同时受益于军民融合发展战略与十四五强军规划的实施，未来公司航空机载电机设备的收入将会实现进一步增长。
　　公司航空机载通讯设备能够为航空机载通讯设备提供高容错性、高可靠性、高传输速率、低误码率的数据传输网络，切实保障航空器的安全飞行，该类产品主要面向军用领域，客户主要为中航工业、中国电子科技集团、中国科学院等大型军工集团下设科研院所。报告期内，公司航空机载通讯设备的收入分别为367.53万元、364.26万元、254.92万元和1,186.50万元，随着国防信息化建设不断推进，国防信息化升级需求持续增长，通讯设备在国防信息化领域的应用不断扩大，公司凭借在航空机载通讯设备领域的技术积累，相关产品得到客户的高度认可，公司进一步加强了与中航工业在航空机载通讯设备领域的深入合作，因此，2022年1-6月，公司机载通讯设备业务收入增长较快。
　　公司航空机载数据采集设备为公司自主研发产品，能有效满足民航公司对飞行员日常操作进行监控的要求，产品具有无线传输、存储量大等优势，已取得民航局批准的PMA认证，并通过海航技术、顺丰航空、东航技术、天津航空等大型航空公司的质量体系审查、技术、安全评估及装机飞行等多项考核验证。报告期内，公司航空机载数据采集设备的收入分别为333.22万元、403.50万元、515.82万元和416.13万元，由于航空领域涉及公共安全，航空公司对飞机航行过程中数据信息及时获取的需求不断增加，也为公司航空机载数据采集设备收入增长带来了良好的发展契机。
　　除航空机载电机制造业务外，公司积极开拓航空机载通讯设备、航空测试设备、航空机载数据采集设备、航空机载空气滤芯产品研发及制造。相关产品存在定制化高、差异性大的特点，同一客户各年度的需求有所差异，因此不同年度间，航空机载通讯设备、航空测试设备、航空机载数据采集设备、航空机载空气滤芯产品收入有所波动。2022年1-6月，公司航空机载空气滤芯收入金额为0万元，主要原因系公司根据客户需求计划于下半年交付。
　　随着公司对相关产品研发不断投入，产品种类的逐步丰富完善，同时受益于军民融合发展战略与十四五强军规划的实施，公司机载设备制造业务收入将会实现进一步增长。
　　②行业可比公司收入变动情况
　　报告期内，发行人及行业可比公司机载设备制造业务收入的对比情况如下：航空航天业系战略新兴产业，符合国家制造强国战略。从国际宏观环境、国家国防发展策略的变化趋势来看，航空机载设备制造产业的国产化自主可控比例逐年提升。报告期内，公司机载设备制造业务收入增速处于同行业可比公司最高值与最低值之间，与行业可比公司不存在较大差异。
　　综上，公司机载设备制造业务的收入变动具有合理性。
　　3、主营业务收入按行业分析
　　报告期内，公司主营业务收入来自民用领域、军用领域的情况如下：
　　在民用领域，公司已取得中国民用航空局维修许可证、中港澳联合认证维修许可证、美国联邦航空局维修许可证、零部件制造人批准书，凭借良好的产品质量、较强的技术实力及快速的客户响应速度，发行人已发展成为国内主要的航空机载设备维修和制造服务提供商，逐步与海南航空、东方航空、深圳航空、南方航空等知名航空集团建立了稳定的合作关系。报告期内，公司民用领域收入分别为16,319.18万元、15,930.15万元、17,166.28万元和4,502.94万元。2020年，受疫情影响，国内和国际航班数量有所下降，民用航空行业受到一定的影响，公司相关机载设备维修业务收入有所下降。2021年，新冠疫情在国内零星传播，总体得到有效控制，国内民航业务逐渐恢复，公司民用领域业务逐渐恢复。2022年1-6月，全国多地受疫情反弹影响，公司部分民用航空客户的所属地区防疫措施再次收紧，同时部分客户采用居家办公等方式响应疫情防控，受此影响，上述客户在疫情管控期间内的维修采购需求和报价审核效率均有所下降。因此，公司民用领域收入较去年同期有所下降。
　　报告期内，公司军用领域收入分别为3,796.09万元、4,418.96万元、5,066.74万元和3,791.97万元，呈现稳步增长态势。在军用领域，发行人已取得国军标质量管理体系认证证书、武器装备科研生产单位保密资格、武器装备科研生产许可证、装备承制单位资格证书等资格证书，产品定型并列装在多种型号的歼击机、直升机、教练机、东风系列导弹车等重点军工装备，与中航工业、中国航天、中国航发、兵器集团等军工单位及军队建立了稳定的合作关系，受益于军民融合发展战略与十四五强军规划的实施，未来该业务收入将会实现进一步增长。
　　4、主营业务收入分地区构成
　　报告期内，公司主营业务收入分地区构成情况如下：
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自华南、华东、华北、西南地区，上述地区主营业务收入占比合计为90.56%、89.94%、86.60%和67.78%，为公司主营业务收入的主要来源。2022年1-6月，公司西北地区收入占比较高，主要系公司凭借在航空机载通讯设备及航空测试设备领域的技术积累，加强了与中航工业、中国电子科技集团下属科研院所等军工单位的合作，相关客户主要集中在西北地区，因此2022年1-6月公司西北地区主营业务收入占比有所提升。
　　5、主营业务收入季节性分析
　　报告期内，公司各季度主营业务收入构成情况如下：
　　（1）机载设备维修业务
　　报告期内，发行人机载设备维修业务的客户主要为海南航空、东方航空、南方航空、深圳航空等国内主要航空公司，销售收入不存在较为明显的季节性特征。
　　2019年至2021年，公司机载设备维修业务第四季度收入占比分别为11.96%、22.98%和25.09%，2019年第四季度收入占比较低主要原因系深圳鹰之航自2019年10月停业整顿。受深圳鹰之航停业整顿及新冠疫情影响，2020年第一季度公司机载设备维修业务收入较低。除此之外，2019年至2021年，公司机载设备维修业务各季度收入占比较为平均，公司机载设备维修业务各季节收入变动情况具有合理性。
　　（2）机载设备制造业务
　　报告期内，发行人机载设备制造业务的客户主要为中航工业、中国航天、中国航发、兵器集团等军工单位，军队及大型航空公司，销售收入存在较为明显的季节性特征，下半年为发行人产品及服务的销售旺季，收入主要集中在第四季度。
　　2019年至2021年，公司机载设备制造业务第四季度收入占比分别为39.55%、42.09%和26.20%，第四季度收入占比较高，主要原因系军方客户通常采用预算管理制度和集中采购制度，一般年初开始项目预算审核及预算下达，相关预算审批及采购流程较长，通常下半年组织实施采购。同时，军方在年末会对当年采购预算的执行情况进行考核，从而导致合同在第四季度集中交付验收。因此，发行人机载设备制造业务第四季度确认收入占比较高。三零一五位于湖北省襄阳市，受疫情影响，2020年第一季度，公司机载设备制造业务收入占比较低。2021年第四季度，公司机载设备制造业务收入占比较2020年同期有所下降，主要原因系受西安疫情（2021年12月至2022年1月全城静默管理）影响，西安地区中航工业下属企业C-8对相关产品的验收时间延后所致。
　　报告期内，公司机载设备制造业务各季节收入变动情况具有合理性。 收起▲